חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

Initia מסרה כי הכינה תיקון אבטחה לפגיעוּת שהתגלתה ב־23 באוקטובר. הפרויקט עובד עם שותפי אבטחה כדי לבדוק את תוכנית התיקון. לאחר הבדיקה, Initia תפרסם פרטים על החזרת התמיכה בנכסים שנפגעו ועל הפעלה מחדש של רשתות ה־L1 וה־Rollup שלה. הבדיקה ותהליך ההתאוששות צפויים להסתיים במהלך הימים הקרובים. העדכון מציג לוח זמנים להתאוששות, אך התמיכה בנכסים שנפגעו והפעלת הרשתות עדיין כפופות לבדיקה ולתוכנית ההמשך.

חברות אוצר קריפטו המשיכו לרכוש נכסים דיגיטליים, אף שהסכומים שדווחו השתנו בין תקופות הדיווח. בעדכון מוקדם יותר נמסר כי Strive רכשה 4,045 BTC בכ-330 מיליון דולר, וכי חברות ציבוריות ביצעו רכישות נטו של Bitcoin בהיקף 360 מיליון דולר. Strategy הוסיפה 267 BTC. בעדכון מאוחר יותר דווח כי Strive רכשה 6,182 BTC בכ-510 מיליון דולר, וכי גם הרכישות השבועיות נטו של החברות הציבוריות הסתכמו ב-510 מיליון דולר. באותו דיווח אחרון Strategy לא ביצעה רכישות חדשות והחזיקה ב-848,500 BTC. סך ההחזקות של החברות הציבוריות שבמעקב עלה מ-1,161,643 BTC בעדכון המוקדם ל-1,167,845 BTC בעדכון המאוחר, כ-5.8% מההיצע שבמחזור. גם Bitmine, חברת אוצר המתמקדת ב-Ethereum, המשיכה לצבור ETH. ההחזקות שעליהן דיווחה עלו מ-6.0415 מיליון ETH לכ-6.05 מיליון, או 4.95% מההיצע. בעדכון האחרון נמסר שכ-5.23 מיליון ETH הועברו לסטייקינג, עם הכנסה שנתית מוערכת של 318 מיליון דולר. עם זאת, החברה דיווחה על הפסד לא ממומש של 6.118 מיליארד דולר ועדיין חסרו לה כ-55,000 ETH כדי להגיע ליעד של 5%. התפתחויות נוספות בתחום האוצר והחברות כללו את הוספת SOL על ידי DeFi Development Corp, שרכישותיה המדווחות עמדו תחילה על 3,983 ובהמשך על 5,346 SOL. ההחזקות של Chainlink Reserve הגיעו ל-6.29 מיליון LINK, בשווי של כ-78.3 מיליון דולר. SkyAI מכרה את ה-SOL שלה והודיעה על רכישה חוזרת של מניות וכתבי אופציה בהיקף של עד 201.3 מיליון דולר; Hyperliquid Strategies הרחיבה את תוכנית הרכישה החוזרת שלה ל-100 מיליון דולר. Evernorth הציעה לגייס עד כ-80.7 מיליון דולר באמצעות מימון הוני, בין היתר כדי לרכוש XRP, אך המימון טרם הושלם. BNB Standard מינתה למנכ״ל את Alex Odagiu, שותף השקעות לשעבר ב-YZi Labs. הדיווח המוקדם ציין גם כי ההפקדות בכספות קריפטו עברו את רף 10 מיליארד הדולר, תוך אזהרה מפני סיכונים הקשורים לחוזים חכמים, לנזילות ולבטוחות. תשע חברות ציבוריות התנגדו לפלטפורמה המוצעת למניות שעברו טוקניזציה, ועסקים קטנים התנגדו לכללים שהציעה Nasdaq למחיקת מניות שמחירן נמוך מאוד. בחירות האמצע בארה״ב והמתיחות הקשורה לאיראן מוסיפות לאי-הוודאות המקרו-כלכלית. רכישות קריפטו מצד חברות עשויות לתמוך בביקוש, אך הפסדי אוצר גדולים, התנגדות רגולטורית וסיכוני שוק רחבים יותר עלולים להשאיר את הסוחרים זהירים.

JPMorgan אומרת שתווית AI לבדה כבר אינה מבטיחה גישה למימון. המלווים רוצים יותר ויותר שחברות AI יוכיחו שהן מסוגלות לממן השקעות, לשלם חובות ובסופו של דבר להפוך הוצאות לתזרים מזומנים. הלחץ בשוק האשראי גובר. נתוני Morgan Stanley מראים שהיקף המסחר השבועי ב-CDS הקשורים לאיגרות החוב של Oracle, SpaceX, Alphabet, Amazon, Meta, Broadcom ו-Nvidia עמד בממוצע על יותר מ-9 מיליארד דולר בספטמבר, לעומת פחות מ-2 מיליארד דולר ביולי. מרווח ה-CDS לחמש שנים של חברת תשתיות AI הנשענת על חוב, ששמה לא נמסר בידי JPMorgan, הגיע ל-1,100 נקודות בסיס. JPMorgan אמרה שרמה זו משקפת הסתברות של כ-50% או יותר לחדלות פירעון בתוך חמש שנים. הסיכון מרוכז בעסקים הנשענים על המשך גיוס חוב, בזמן שהם מוציאים סכומים גדולים ומייצרים תזרים מזומנים מוגבל. עלות ההגנה עבור מובילות AI גדולות עם תזרים מזומנים חזק יותר נותרת נמוכה יותר, בטווח של 50 עד 120 נקודות בסיס. הדבר מרמז על פעילות גידור רבה יותר מאשר על ציפייה למצוקה קרובה. JPMorgan תיארה את מרווחי ה-CDS כאותות אזהרה, לא כשעוני ספירה לאחור. עבור סוחרי קריפטו, החשש הוא שתנודתיות הקשורה ל-AI תזלוג לנכסי סיכון רחבים יותר, ובהם Bitcoin. ירידה חדה יותר במניות AI או תנאי אשראי הדוקים יותר עלולים לפגוע בתיאבון לסיכון, אף שהדוח אינו מצביע על משבר מיידי בכלל המגזר.

המשטרה במחוז מאו שבאוטר פרדש עצרה את רג'קומאר רג'בהאר ב-25 באוקטובר. הוא נאשם בפרשת רצח משנת 2016, ולפי החשד ביים את מותו כדי להתחמק ממשפט. החוקרים אומרים כי הוא השתמש בתמונה שנוצרה באמצעות בינה מלאכותית, ובה הוא נראה על מדורת לוויה, כדי לקבל תעודת פטירה, בעוד עז נשרפה במקומו. מסמכי הפטירה הוגשו לבית המשפט, ומשפחתו ערכה לו הלוויה. המשטרה חוקרת דיווח על תשלום ביטוח בסך כמיליון רופי ופתחה בחקירת זיוף; גם שני רופאים נמצאים תחת חקירה. הדיווחים חלוקים בשאלה אם רג'בהאר סחר במניות או במטבעות קריפטוגרפיים. להונאת המוות לכאורה באמצעות תמונה שנוצרה בבינה מלאכותית אין קשר ישיר לנכס קריפטוגרפי או לפרויקט מסוים ששמו נמסר.

עדכוני Illuvium Arena בגרסאות 1.18.9 ו־1.18.11 מביאים איזוני משחק ותיקוני באגים. התיקון המוקדם יותר שינה את Illuvials, כלי הנשק, ה־augments והסינרגיות. בין היתר, ההתנגדויות של Carablu, Caradulo ו־Cardulox הופחתו, וכך גם נזק ה־Omega של Earthgrasp Sceptre. כמו כן, גדל המספר הממוצע של Legendary Augments בכל משחק. העדכון המאוחר יותר של Illuvium Arena מתקן באג ב־Round 22 שעלול היה למנוע קבלת פרסים, כולל ארגזי Legendary Augment ו־Credits. הוא גם מתקן את חישוב הנזק של רחפנים ואת התנהגות ה־loot orb, הופך את עצות הכלים לשחקנים חדשים לפחות פולשניות, ומטפל בבעיות בתיאורים ובתזמון. שינויי האיזון מחזקים כמה Illuvials, סינרגיות וכלי נשק שלא תפקדו היטב, ובמקביל מחלישים בחירות חזקות במיוחד ו־drone augments. Granite עוצב מחדש כך שהוא מעניק הפחתת נזק במקום חסינות זמנית. העדכונים עשויים לשנות את האסטרטגיות של השחקנים ואת מידת המעורבות שלהם, אך לא הוכרזו בהם שינויים ב־ILV, בהיצע שלו או בכלכלת המשחק.

רשת Canton בוחנת אג"ח ממשלתיות בריטיות, אג"ח ממשלתיות של גוש האירו ואיגרות חוב ממשלתיות יפניות (JGB), לאחר שבאוגוסט 2026 השיקה אג"ח אוצר אמריקאיות שעברו טוקניזציה לצורך עסקאות ריפו. הרשת, שנבנתה על ידי Digital Asset, פועלת גם עם בנקים בתחום טוקני פיקדונות. טוקנים אלה עשויים לספק את רכיב המזומן בעסקאות אג"ח ולאפשר סליקה אטומית באותו ספר חשבונות. הניסויים הראשונים כוללים עסקאות ריפו חוצות גבולות באמצעות גילטים שעברו טוקניזציה בפלטפורמה של LSEG, וכן הוכחות היתכנות לשימוש באג"ח JGB כבטוחה, בהשתתפות MUFG, Mizuho ו-Nomura. גם LSEG ו-Euroclear השתתפו בפיילוטים קשורים. Depository Trust & Clearing Corporation מתכננת להשיק ברבעון הרביעי של 2026 שירות המבוסס על Canton עבור 25 ניירות ערך נבחרים של אג"ח האוצר האמריקאיות. עבור השווקים, שימוש נרחב יותר ברשת Canton עשוי לשפר את מהירות הגישה לבטוחות ואת זמינותן בשווקים ובאזורי זמן שונים, בין היתר באמצעות עסקאות ריפו על גבי הבלוקצ'יין מסביב לשעון. עם זאת, כמה מהיוזמות עדיין נמצאות בשלב הפיילוט או מתוכננות להשקה. הסוחרים יעקבו אחר פריסת השירות של DTCC, ההתקדמות ביפן והאפשרות שבנקים ינפיקו טוקני פיקדונות בהיקף נרחב.

לפי הכתבה, המחיר הממוצע הארצי של בנזין בארה״ב עלה ל־3.472 דולר לגלון — מעט מעל הממוצע של 3.471 דולר בתקופת נשיאותו של ג׳ו ביידן. המתיחות במזרח התיכון והשיבושים במשלוחי הנפט מצוינים כגורמים שמפעילים לחץ כלפי מעלה על עלויות הדלק. הכתבה אומרת שמחירי דלק גבוהים יותר עלולים להוסיף לחץ כלכלי ולהשפיע על הלך הרוח לקראת הבחירות הקרובות לסנאט, אך אינה מציגה לכך ראיות מסקרי דעת קהל. הסוחרים יעקבו אחר ההתפתחויות באזור ואחר החלטות הייצור של OPEC+ כדי לחפש סימנים לתנועות נוספות במחירי הנפט והבנזין.

התנודתיות הגלומה עלתה בשבוע שעבר במגוון סוגי נכסים, כאשר המתיחות הגיאופוליטית דחפה את מחירי הנפט כלפי מעלה, והמשקיעים צמצמו את חשיפתם למניות טכנולוגיה ובינה מלאכותית לקראת פרסום דוחות כספיים חשובים. מדד VIX ננעל כמעט ללא שינוי, ברמה של 19.5%, אך הנתון הסתיר רוטציה ניכרת בין ענפים: מניות שירותי התקשורת ירדו ב-6.2%, ואילו מניות האנרגיה עלו ב-1.6%. המסחר באופציות הצביע על שינוי חד בסנטימנט. במהלך התאוששות מוקדמת בשוק, המשקיעים הגדילו את הביקוש לאופציות רכש על מדד S&P 500, המרוויחות מעלייה במדד. גל מכירות בסוף השבוע החזיר את הביקוש לגידור סיכונים. עבור הסוחרים, השילוב בין עלייה בתנודתיות הגלומה במגוון סוגי נכסים לבין שינוי במיצוב באופציות מצביע על אי-ודאות סביב דוחות הרווח של חברות הטכנולוגיה וסיכונים גיאופוליטיים, אף שמדד VIX עצמו נותר יציב.

קרן Solana פרסמה כלי קוד פתוח למסירה כנגד תשלום (DvP), שנועד לסלק ניירות ערך שעברו טוקניזציה ותשלום בעסקת בלוקצ'יין אטומית אחת. Solana DvP פורסם ב-6 באוקטובר ברישיון MIT וכולל נאמנות מבודדת, מגבלות זמן ותמיכה בנכסים מסוג SPL Token ו-Token-2022. מטרת התוכנית היא לספק לבנקים ולמוסדות אחרים תקן סליקה לשימוש חוזר, ולהפחית את סיכוני הצד הנגדי וההון הנוצרים כאשר מסירת הנכס והתשלום מתבצעים בנפרד. JPMorgan סיפק משוב על דרישות הסליקה המוסדית, אך אינו מפעיל, מאשר או ערב לתוכנה. הכלי עבר בדיקות אבטחה חיצוניות; אימוץ בסביבת ייצור ותכונות הפרטיות המתוכננות עדיין ממתינים. עבור סוחרי קריפטו, ההכרזה מדגישה את כניסתה של Solana לתשתיות של ניירות ערך שעברו טוקניזציה, אך אינה מעידה על שימוש מוסדי נרחב ואינה מבטיחה ביקוש ל-SOL. האימוץ יהיה תלוי בסופיות משפטית, באינטגרציות של משמורת ובנהלים לטיפול בשגיאות שמתרחשות מחוץ לחוזה החכם.

לפי PIMCO, תשואות אג"ח גבוהות יותר שיפרו את פוטנציאל ההכנסה ועשויות לסייע במיתון ירידות, אך הן גם מגבירות את הלחץ על לווים בעלי מאזנים חלשים וצורכי מימון מחדש גדולים. החברה צופה שהפערים בשוק האשראי יעמיקו, ולווים בדירוג נמוך יותר—בייחוד חברות בדירוג CCC—צפויים להציג ביצועים חלשים יותר ממנפיקים חזקים יותר. עלויות מימון גבוהות יותר מציבות אתגר גם בפני מדינות בעלות מצב פיסקלי פגיע וחברות AI ממונפות. חוב נוסף הקשור ל-AI עלול להגביר את התחרות על הון. בשוקי הנדל"ן, ריביות משכנתאות גבוהות יותר בארה"ב עשויות להאריך את חולשת שוק הדיור, בעוד שתשואות ריאליות גבוהות יותר מכבידות על שווי הנכסים המסחריים. PIMCO אומרת שאין עדיין ראיות לצמצום נרחב בזמינות האשראי, ומתארת את שוק הדיור כתהליך התאמה ממושך ולא בהכרח כמשבר חדש.

SpaceX סיימה את הרבעון השלישי עם קיבולת מחשוב של 1.7 גיגה־ואט ודיווחה על הכנסות של 7.6 מיליארד דולר מעסקי המערכות שלה, לצד פריסות מהירות יותר. ההנהלה מכוונת לקיבולת של 13 גיגה־ואט עד סוף 2027. לפי דיווחים, תקופות ההחזר של התקנות המחשוב האחרונות קצרות משנה, דבר שמחזק את ההצדקה להשקעה בהקמת תשתית ה-AI של SpaceX. Starlink ייצרה ברבעון השלישי הכנסות של 5.2 מיליארד דולר ורווח תפעולי של 2.37 מיליארד דולר, המספקים מזומנים לתמיכה בהתרחבות. האנליסט טוען כי למרות שווי החברה, העומד על כ-2 טריליון דולר, התחזית לרבעון הראשון של 2027 מרמזת על מכפיל מכירות עתידי נמוך יותר. הנתונים והמסקנות בנוגע לשווי מוצגים בפרשנות של אנליסט, ולא כנתוני שוק שאומתו באופן עצמאי.

Palantir צפויה לדווח על תוצאותיה ב־2 בנובמבר. האנליסטים מצפים להכנסות של 2.18 מיליארד דולר ולרווח מתואם של 0.41 דולר למניה. החברה עקפה את התחזיות הרבעוניות שמונה פעמים ברציפות, ולאחרונה 22 אנליסטים העלו את תחזיות ה־EPS שלהם, בעוד שאף אחד לא הוריד אותן. האופטימיות הזו מעלה את רף הציפיות לתוצאות ולהנחיות הבאות של Palantir. הביקוש לבינה מלאכותית ריבונית והמעבר למניות תוכנה תומכים במעמדה של Palantir. עם זאת, לפי הכתבה, השותפויות האחרונות עדיין לא הציגו תרומה ברורה ומשמעותית להכנסות. גם התמחור תובעני: מניית Palantir נסחרת בכ־122 פעמים הרווח החזוי ל־2026 וב־58 פעמים המכירות. כדי להצדיק מכפילים אלה ייתכן שיידרשו צמיחה מסחרית מתמשכת, שולי רווח מתרחבים והנחיות חזקות יותר.

BitMine Immersion Technologies חידשה את רכישות המניות העצמיות שלה, ובמקביל מרחיבה את עתודת ה-Ethereum ואת פעילות הסטייקינג. בשבוע שעבר רכשה החברה בחזרה 2.04 מיליון מניות במחיר ממוצע של 22.48 דולר. זו הייתה הרכישה העצמית הראשונה שדווחה מאז אמצע אוגוסט. בכך הגיע הסכום הכולל של הרכישות העצמיות ב-2026 ל-22.9 מיליון מניות, בעלות של 399.6 מיליון דולר ובמחיר ממוצע של 17.48 דולר. קודם לכן מסרה BitMine כי הוציאה 350 מיליון דולר על רכישה וביטול של 21 מיליון מניות בין אמצע יולי ל-17 באוגוסט, במסגרת הרשאה שהורחבה ל-4 מיליארד דולר. היו״ר Tom Lee אמר כי המניות מתומחרות בחסר ביחס להחזקות החברה בנכסים דיגיטליים. הוא ציין גם כי BMNR ירדה בכ-3% בתקופת השוואה שבה ETH ירד בכ-10%, וייחס חלק מהחוסן היחסי של המניה לרכישות העצמיות. BitMine הוסיפה 10,452 ETH במהלך שבוע הדיווח האחרון, והגדילה את עתודתה ל-6,051,933 ETH — כ-4.95% מההיצע הכולל וכמעט יעד של 5%. נכון ל-25 באוקטובר, היו לחברה 5,227,037 ETH בסטייקינג, לעומת 5,067,309 לאחר הפסקה של כמעט שלושה חודשים. Lee העריך את ההכנסה השנתית מסטייקינג ב-318 מיליון דולר ברמת הסטייקינג הנוכחית, או 368 מיליון דולר אם כל העתודה תופקד בסטייקינג. החברה מסרה בעבר שכ-87% מה-ETH שלה מופקדים בסטייקינג באמצעות MAVAN, והעריכה הכנסה שנתית מסטייקינג של 250–363 מיליון דולר, בהתאם לתשואות. BitMine העריכה את ETH ב-2,356 דולר וציינה כי שווי החזקותיה בקריפטו, במזומן ובהון עצמי עומד על 15 מיליארד דולר; המזומנים וניירות הערך הסחירים הסתכמו ב-514 מיליון דולר. Lee ייחס את הירידה של ETH בשיעור 13% מהשיא האחרון לתנאים רחבים יותר של הימנעות מסיכון, וציין שמניות השבבים האמריקאיות ירדו ב-20%. הרכישות העצמיות מצמצמות את מספר המניות ומגדילות את החשיפה היחסית של בעלי המניות שנותרו לנכסי BitMine ולהכנסות הסטייקינג שלה, אך גם משתמשות בכספים שיכלו לשמש לרכישות ETH נוספות. מדובר בהתפתחויות ייחודיות לחברה, ולא בראיה למגמה רחבה יותר בשוק הקריפטו. הסוחרים יעקבו אחר מחירי ETH, תשואות הסטייקינג וקצב הרכישות העצמיות והצבירה בעתיד.

Outlier Ventures הציגה את תזת ההשקעות Triple A, הצופה שוק של 275 טריליון דולר לתשתיות הקשורות לריבונות עד 2036. התזה כוללת AI, את Atoms — ייצור, ביולוגיה וחלל — ואת Association, לרבות מערכות פיננסיות ומערכות ממשל. היא גורסת שפיצול גאופוליטי וירידה באמון במוסדות מגבירים את הביקוש לתשתיות שמדינות, חברות ויחידים יכולים לשלוט בהן. החברה מזהה שבעה תחומי השקעה, ובהם AI ריבוני, נכסים מהעולם האמיתי שעברו טוקניזציה, מטבעות יציבים, ייצור ביולוגי, רובוטיקה, רשתות מסלוליות ואנרגיה. להערכתה, תשתיות שיתפסו רק 1% מהשוק החזוי עשויות לייצג הזדמנות בשווי 2.75 טריליון דולר. Outlier מציגה את התזה כהמשך לאסטרטגיית השקעות הקריפטו הקודמת שלה, שלדבריה נכנסה לקטגוריות מתפתחות לפני שהפכו למוכרות באופן נרחב. ההודעה מציגה מסגרת ארוכת טווח להשקעות הון סיכון; היא אינה מדווחת על השקת טוקן חדש או על עסקת שוק מיידית.

Nakamoto Designs, פרויקט סטריטוור של היוצר @SatoshisDesign, השיק כובעי סנאפבק רקומים במהדורה מוגבלת, המשולבים עם 1Sat Ordinals בבלוקצ'יין BSV. העיצובים הראשונים כוללים לוגו “21” ורקמת “Teranode”; מהדורת “Series 21” מוגבלת ל-25 פריטים. כל ordinal הוא תביעה דיגיטלית שמעניקה למחזיק בו את הזכות לרכוש את הכובע הפיזי התואם. הכובע עצמו אינו כלול, ומחיר המוצר הפיזי טרם הוכרז. ה-ordinals מוצעים למכירה בשוק 3Dordi החל מ-0.250 BSV, כ-5 דולר אמריקאי, עם תמלוג של 10% ליוצר. Nakamoto Designs אומרת שה-ordinal יכול לספק provenance על השרשרת ולהתלוות לפריט הפיזי, אף שאין קשר טכני שמצמיד את הטוקן לכובע. היוצר @SatoshisDesign אמר שייתכן שיושקו קולקציות נוספות אם המהדורות הראשונות יזכו לביקוש מספק.

Crypto.com השיקה חוזים עתידיים תמידיים על קריפטו, המאפשרים למשתמשים זכאים לסחור בשווקים הנתמכים 24/7 במינוף של עד פי 5. בעת ההשקה החוזים כוללים את BTC, ETH, SOL, HYPE, ZEC ו-SEI. בהמשך מתוכננים חוזים תמידיים הקשורים למניות, לנכסים שלפני הנפקה ציבורית ולסחורות. המוצר תומך בפוזיציות לונג ושורט, במרווח מבודד ובפקודות לקיחת רווח (take-profit) וסטופ-לוס. Crypto.com מציינת שלפוזיציות אין מועד פקיעה, אך ייתכן שיחולו עליהן חיובי מימון שוטפים. משתמשים זכאים יקבלו החזר מלא של עמלות המסחר בין 27 באוקטובר ל-26 בנובמבר 2026. סוחרים חדשים נדרשים להשלים שאלון פרופיל סיכון. השירות בארה״ב ניתן באמצעות Crypto.com | Derivatives North America, בורסה המפוקחת על ידי CFTC. חשבונות הלקוחות וכספיהם מוחזקים אצל Foris DAX FCM, חברת סוחר עמלות בחוזים עתידיים הרשומה ב-CFTC. Crypto.com מזהירה שמינוף עלול לגרום להפסדים העולים על המרווח הראשוני. ההשקה מרחיבה את היצע הנגזרים של Crypto.com, אך כשלעצמה אינה מעידה על שינוי כיוון בשוק הקריפטו הרחב.

פרנק, מייסד DeGods וסוחר, אומר שהצמיחה החזקה בהכנסות של Anthropic, כפי שדווחה במסמך ה-S-1 שלה, אינה מבטלת את הסיכונים הכרוכים בהשקעות בתחום ה-AI. לדבריו, הרבעון השני שיקף שיא בהוצאות של חברות על טוקנים של AI, בעוד שתשומת לב רבה יותר לבקרת עלויות החלה רק ביולי. ככל שמודלי AI נעשים דומים יותר, התחרות עלולה להתגבר וללחוץ על שולי הרווח — סיכונים שייתכן שעדיין אינם ניכרים בנתוני ההנפקה של Anthropic. פרנק מוסיף כי יש ראיות מוגבלות לכך ש-AI משפר את הרווחים של רוב העסקים, וכי לקוחות עסקיים עשויים לצמצם את הוצאותיהם על Claude כדי לשפר את שולי הרווח. התחייבויות ארוכות טווח להוצאות הוניות מצד חברות טכנולוגיה גדולות ומעבדות AI אולי כבר מגולמות במחירי המניות, בעוד שהמאמצים לממן את ההוצאות האלה או להגדילן עלולים להכביד על השווי. פרנק עדיין אופטימי לגבי AI וייתכן שישתתף בהנפקה של Anthropic, אך לדבריו לא ברור מי יהיו המנצחים בסופו של דבר בתחום, וייתכן שהזדמנויות טובות יותר יופיעו לאחר העליות הנוכחיות.

קרן הסל NEOS Enhanced Income Aggregate Bond ETF (BNDI) מציעה שיעור חלוקה של 5.81%, אך הסיכונים שלה עשויים לעלות ככל שהשווקים מתמקדים בהחלטת המדיניות של הפדרל ריזרב. הקרן משלבת חשיפה רחבה לאג״ח עם מרווחי אופציות מכר על S&P 500, וכך מוסיפה חשיפה לשוק המניות לצד הרגישות שלה לשיעורי הריבית. אנליסט העניק ל-BNDI המלצת ״החזק״, וציין את פרופיל הסיכון המעורב שלה, יחס הוצאות של 0.58% ונזילות נמוכה יחסית. קרן הסל התאוששה מהשפל של אוקטובר, אך לפי המאמר, עלייה מעל 46.29 דולר — הממוצע הנע שלה ל-200 יום — עשויה לתמוך בשדרוג ההמלצה ל״קנייה״. ירידה מתחת לשפל של אוקטובר עשויה להוביל להמלצת ״מכירה״. עבור סוחרים, הנחיות הפד ושינויים בתשואות האג״ח הם גורמים מרכזיים בטווח הקרוב עבור BNDI.

מחזיקי ביטקוין לטווח קצר שולחים יותר מטבעות לבורסות בהפסד, לפי האנליסט אקסל אדלר ג׳וניור. ב־27 באוקטובר עמד המאזן הנקי ל־24 שעות של כניסות לבורסות מצד מחזיקי ביטקוין לטווח קצר על מינוס 18,600 BTC. כלומר, היקף ההעברות שנעשו בהפסד עלה על היקף ההעברות הרווחיות בסכום זה. שבוע קודם לכן עמד המאזן על פלוס 10,400 BTC. המדד עוקב אחר כניסות לבורסות מצד מי שמחזיקים בביטקוין פחות משישה חודשים. הוא ירד למינוס 23,100 BTC ב־26 באוקטובר ונשאר מתחת לאפס מאז אוגוסט, למרות התאוששות קלה. גם שיעור הכניסות השבועיות של מחזיקי ביטקוין לטווח קצר שנעשו ברווח ירד מ־75% ל־16% בשבוע של 27 באוקטובר. הנתונים מצביעים על עלייה במימוש הפסדים ועל לחץ מכירה אפשרי, אך העברה לבורסה אינה בהכרח מעידה שהמטבעות נמכרו.

Upbit הודיעה כי תוסיף למסחר את צמד המסחר NIL/KRW. ההודעה מאשרת כי בקרוב תתווסף האפשרות לסחור ב-NIL מול הוון הדרום קוריאני, אך אינה מספקת פרטים נוספים על מועד ההשקה או על תנאי המסחר. רישום NIL/KRW ב-Upbit עשוי לשפר את נגישות הטוקן עבור סוחרים קוריאנים ולהשפיע על הנזילות ועל תנודתיות המחיר בטווח הקצר.

הגשת מסמכי ההנפקה של Anthropic הציתה מסחר בשני חוזים תמידיים טרום-הנפקה ב-Hyperliquid, ושניהם מצביעים על שווי חברה של קרוב ל-1.9 טריליון דולר. נכון ל-13:35 שעון טאיוואן ב-27 באוקטובר, חוזה ANT של trade.xyz נסחר ב-114.42 דולר, נתון שמשקף שווי של כ-1.94 טריליון דולר; חוזה ANTH של Entropy נסחר ב-1,880.8 דולר, או כ-1.88 טריליון דולר. ANT ירד ממחיר פתיחה של 138 דולר לשפל שעתי של 109.05 דולר, ירידה של כ-21%. היקף הפוזיציות הפתוחות בו הסתכם בכ-5.24 מיליון דולר, ורוב הפוזיציות היו קטנות. ב-ANTH היקף הפוזיציות הפתוחות עמד על כ-52.36 מיליון דולר, בערך פי עשרה מזה של ANT. הפוזיציה החדשה הגדולה ביותר שהוזכרה בכתבה הייתה פוזיציית שורט ב-ANTH בשווי של כ-5.57 מיליון דולר, שנפתחה במחיר ממוצע שמשקף שווי של כ-1.95 טריליון דולר. החוזים משתמשים בשיטות תמחור שונות, ואינם מעניקים לסוחרים מניות של Anthropic או זכאות להקצאה בהנפקה. שניהם נסלקים ב-USDC. הפעילות משקפת הימורים ספקולטיביים על שווי Anthropic האפשרי בעת הרישום למסחר, ולא ביקוש ישיר לנכסי קריפטו.

לפי Glassnode, לחץ המכירות על ביטקוין מצד מחזיקים לטווח קצר נחלש, לאחר ששיעור אחזקות ה-BTC שלהם שנמצאות ברווח ירד לכ-70%, מכמעט 100% בסוף ספטמבר. המשמעות היא שפחות קונים מהתקופה האחרונה מחזיקים ברווחים לא ממומשים גדולים שאפשר למכור. לפי Glassnode, הדבר עשוי להציע נקודת כניסה טובה יותר למשקיעים שמצפים שמגמת העלייה תימשך. עם זאת, אין בכך הבטחה להתאוששות. עד 21 באוקטובר, מימוש הרווחים בפועל מביטקוין ירד לכמחצית מרמתו בשיא של ספטמבר. למרות זאת, מצב המחירים נותר שברירי: ב-26 באוקטובר ירד הביטקוין מתחת ל-80,000 דולר. Glassnode זיהתה התנגדות באזור 85,000–87,500 דולר ועניין בקנייה סמוך ל-80,000–81,500 דולר. קרנות סל אמריקאיות מסוג spot Bitcoin ETF רשמו יציאות משולבות של 773.5 מיליון דולר ב-22 וב-23 באוקטובר, אך סיימו את תקופת חמשת ימי המסחר עם כניסות נטו של כ-301.2 מיליון דולר. הסוחרים עוקבים גם אחר החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ב-28 באוקטובר, אחריה נתוני האינפלציה בארה״ב ב-29 באוקטובר ופקיעת אופציות ביטקוין משמעותית ב-30 באוקטובר. אירועים אלה עשויים להגביר את התנודתיות בזמן שהביטקוין מנסה להתייצב.

Gemini אפשרה ללקוחות זכאים לסחור ב-NEAR, להפקיד אותו ולמשוך אותו, ובכך העניקה לטוקן רישום נוסף בבורסת קריפטו בארה״ב. המהלך עדיין לא הוביל להתאוששות מתמשכת: NEAR נסחר בסביבות 4.42 דולר ורשם ירידה של כ-12% במהלך החודש האחרון. הסוחרים עוקבים אחר רמת ההתנגדות בטווח 4.60–4.65 דולר; פריצה מאומתת עשויה לשפר את המומנטום, ואילו דחייה עלולה לחשוף את התמיכה בסביבות 3.95 ו-3.40 דולר. האינדיקטורים הטכניים עדיין מצביעים על זהירות: NEAR נמצא מתחת לנקודת האמצע של Keltner Channel, שעומדת על 4.776 דולר, ו-Aroon Oscillator עומד על ‎-21.429. נתוני CoinGlass הראו כי היקף הפוזיציות הפתוחות בחוזים עתידיים עמד על כ-1.30 מיליארד דולר, ירידה קלה, בעוד שנפח המסחר בנגזרים ירד בכ-14% ל-1.35 מיליארד דולר. הרישום ב-Gemini מרחיב את הנגישות, אך אינו מבטיח כשלעצמו ביקוש חדש. החשיפה הגבוהה לנגזרים והכישלון המתמשך לפרוץ מחדש את ההתנגדות מותירים את NEAR חשוף לתנודתיות נוספת.

לפי Blockworks, היצע הנכסים מהעולם האמיתי (RWA) שאינם מטבעות יציבים ב-BNB Chain עלה ב-24% לעומת הרבעון הקודם, והגיע ל-4.96 מיליארד דולר ברבעון השלישי. אג״ח האוצר האמריקאיות שעברו טוקניזציה הסתכמו ב-3.77 מיליארד דולר, ואילו היצע המניות שעברו טוקניזציה הוכפל ל-1.13 מיליארד דולר — כ-39% מכלל ההיצע שנעקב ברשתות השונות. כך הפכה BNB Chain לבלוקצ׳יין הגדול ביותר למניות שעברו טוקניזציה בדוח. היקף המסחר במניות שעברו טוקניזציה הגיע ל-25.6 מיליארד דולר, לעומת 2.4 מיליארד דולר ברבעון השני. לפי הדוח, חלק ניכר מההתרחבות נבע מהשקת מוצרים, ובהם bStocks, שהיוו 810 מיליון דולר מהיצע המניות שעברו טוקניזציה. QQQB, טוקן המקושר לקרן הסל Invesco QQQ ETF, היווה כ-80% מנפח המסחר של bStocks בבורסות מבוזרות. גם USDY של Ondo הושק ברשת במהלך הרבעון. הפקדות ההלוואה ב-BNB Chain עלו ב-42% ל-3.57 מיליארד דולר, היקף ההלוואות שנלקחו עלה ב-33% ל-940 מיליון דולר, והכנסות הרשת זינקו ב-54% ל-54.2 מיליון דולר. הצמיחה מחזקת את מעמדה של BNB Chain בתחום הנכסים שעברו טוקניזציה וב-DeFi, אך הפעילות מרוכזת במספר קטן של מוצרים — סיכון שעל הסוחרים לעקוב אחריו.

בינאנס הוסיפה 227 צמדי חוזים עתידיים ב-2026, וכ-70% מהם קשורים לנכסים מסורתיים כמו מניות, קרנות סל (ETF) וסחורות, ולא למטבעות קריפטוגרפיים. בין הרישומים האחרונים נמצאים חוזים תמידיים העוקבים אחר חברות כמו Constellation Energy ו-Bank of America, וכן קרנות סל על מניות. בינאנס החלה להתרחב לתחום הפיננסים המסורתי עם חוזים על זהב וכסף מוקדם יותר השנה. החוזים החדשים נקובים ב-USDT, מבוססי מרווח USDⓈ ונסחרים 24/7. שיעורי המימון מתחשבנים מדי שמונה שעות ומוגבלים ל-±2%. כך יכולים משתמשי בינאנס לקבל חשיפה ממונפת לנכסים מסורתיים בלי לעזוב את זירת המסחר בקריפטו, אך מסחר מחוץ לשעות הפעילות של השווקים הבסיסיים עלול ליצור פערים גדולים יותר בגילוי המחיר וסיכוני חיסול. העלייה במספר צמדי החוזים העתידיים בבינאנס אינה מבטיחה נזילות, שעדיין מרוכזת במכשירים המרכזיים.

סנטימנט המשקיעים נחלש במהלך הקיץ, עם הצטמצמות רוחב השוק, למרות סימנים חיוביים בכלכלה ובחברות. השוק המונע על ידי רווחים עדיין מציג תנאים אטרקטיביים לקראת תוצאות הרבעון השלישי, אך הביצועים עשויים להיות תלויים בשאלה אם החברות ימשיכו במחזור ההשקעות שלהן בתחום הבינה המלאכותית. כמה מהנושאים שנפגעו באופן הקשה ביותר מירידות 2026 הציגו גם את השיפור הגדול ביותר בעדכוני תחזיות הרווח, מה שעשוי ליצור הזדמנויות כניסה. עוד מציין המאמר כי חלק מהמשקיעים מצמצמים את החשיפה למניות, מגדילים את ההשקעה באג״ח ומחפשים פיזור.

Binary Tree Analytics העלתה את דירוג iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT) ל״קנייה״, בטענה שמבנה הריבית המשתנה שלו עשוי לסייע לו להציג ביצועים טובים יותר מאג״ח מסורתיות בדירוג השקעה אם האינפלציה והריביות יישארו גבוהות. לפי הכתבה, משך החיים הממוצע של FLOT קרוב לאפס, המח״מ הממוצע המשוקלל שלו הוא 1.85 שנים, ול־71% מההחזקות שלו דירוג AA או A. מאפיינים אלה מוצגים כתומכים ברגישות נמוכה יותר לשינויים בריבית ובסיכון אשראי נמוך יחסית. לנוכח תחזית לעלייה של 70 נקודות בסיס ב־SOFR, הניתוח מציע שהתשואה של FLOT עשויה להתקרב ל־5%. המחבר מעדיף את FLOT על פני חלופות בעלות קופון קבוע, כגון LQD, בתרחיש של אינפלציה מתמשכת והידוק מוניטרי אפשרי. הכתבה עוסקת בהשקעות באפיקי הכנסה קבועה, ולא במטבעות קריפטוגרפיים, ואינה מדווחת על אירוע בשוק או מבטיחה תשואות עתידיות.

Sui מוסיפה את `sui::clock::borrow(): &Clock`, כך שפונקציות Move יוכלו לגשת ל-Clock של העסקה בלי לקבל אותו כקלט או להעביר אותו דרך כל פונקציה שקוראת להן. תכונת ה-borrow של Sui Clock מחזירה את אותה חותמת זמן כמו Clock שסופק במפורש, ומתעדת את גרסת ה-Clock כ-root לקריאה בלבד באפקטים של העסקה. השינוי מתוכנן לגרסת פרוטוקול 141, יחד עם שדרוג של מסגרת העבודה Sui. הבדיקות כוללות קיבוע גרסה, replay וסימולציה של fullnode, וכן קריאות בעסקאות שמתבטלות. התכונה משנה את האופן שבו יישומי Move ניגשים לזמן; המאמר אינו מתאר שינויים בכלכלת האסימון SUI.

ההשקעה בבינה מלאכותית פיזית מואצת מהר יותר מהיכולת של תעשיית הרובוטיקה להוכיח ביקוש שניתן להרחיב, לפי ניתוח של מגזר הרובוטים בסין. המאמר טוען שהתעשייה נמצאת עדיין בשלב מוקדם של מסחור, בעוד שהשווי של חברות פרטיות כבר משקף כלכלה של פריסה בוגרת. חברות embodied AI בסין גייסו כ-93.5 מיליארד יואן במחצית הראשונה של 2026, בערך פי חמישה מהסכום בתקופה המקבילה אשתקד. כ-72% מהמימון הופנו ליצרניות רובוטים, ופחות מ-5% לאפליקציות במורד שרשרת הערך. עם זאת, לדברי הכותב, הראיות החזקות ביותר לביקוש יציב יגיעו משימושים ספציפיים שמציגים כלכלת יחידה שניתן לשחזר, החזר השקעה ללקוחות בתוך 18–24 חודשים ורכישות חוזרות — ולא מהשקות של אבות-טיפוס או מנתוני משלוחים בלבד. המאמר מצביע על התנודתיות במחיר המניה של יצרנית הרובוטים Unitree לאחר הנפקתה כסימן לכך שפרמיית מחסור עלולה להיעלם במהירות. לפי הדיווחים, מניותיה ירדו בכ-61% מהשיא. במקביל, בדיקה קפדנית יותר של הנפקות וירידה חודשית חדה במימון בספטמבר הצביעו על תנאים קשים יותר לחברות שטרם הוכיחו את איכות הכנסותיהן. לסוחרים ולמשקיעים, הניתוח מזהיר מלחץ מחירים על יצרניות רובוטים דמויי אדם ועל רכיבים מסוימים ככל שהקיבולת מתרחבת. הוא מזהה סיכויים טובים יחסית בתחומים שפחות תלויים בזהות יצרנית הרובוטים שתנצח, ובהם מחשוב קצה, כלי סימולציה והערכה לשימוש חוזר, רכיבי דיוק, רובוטיקה תעשייתית ויישומים מוכחים בענפים ספציפיים. הסימן המרכזי שיש לעקוב אחריו הוא האם פריסת רובוטים יכולה להניב תשואה מדידה ולהתרחב בקרב לקוחות שונים.