加密貨幣新聞

Circle 與獲 SAP 支持的 Tereina 於 10 月 7 日宣布合作，將 USDC 和 EURC 付款整合至 Tereina 的企業支付基礎設施，首階段支援 SAP Cloud ERP。這項整合旨在讓財務團隊在熟悉的業務流程中收發穩定幣，毋須使用獨立的加密貨幣應用程式。 Circle 負責提供穩定幣，Tereina 則正開發與企業系統的連接。公告描述的是一項計劃中的整合，並非確認已在 SAP 客戶中全面啟用。採用情況將取決於企業會否啟用服務，以及能否可靠地處理付款審批、對帳、供應商資料和會計工作。對 USDC 而言，企業是否持續重複使用，而非潛在覆蓋範圍，將是衡量商業 traction 的重要指標。

代幣化改變了美國國債產品的持有和結算方式，但不會消除存續期風險：由長期債券支持的代幣，在利率上升時可能會貶值。文章指出，2026年10月7日，美國30年期國債收益率升至5.70%，是2002年以來的最高水平。與此同時，代幣化國債產品的規模由2025年初約40億美元，增至2026年10月中旬約149億美元，涵蓋117隻基金。大部分產品持有短期國庫券，其價格對利率變動的敏感度相對較低，但國庫券到期並續買新券時，持有人仍會面對收益率變動的影響。 文章把這些風險與sUSDS區分開來，因為sUSDS並非代幣化國債。它讓用戶參與Sky Protocol的浮動Sky Savings Rate；該利率可透過治理投票調整，而且並無保證。相反，Fixed Yield產品會把利率鎖定至到期日，若提前出售，可能會承受類似債券的價格風險。對加密貨幣交易者而言，核心教訓是要了解鏈上收益產品由甚麼資產支持、何時到期，以及利率是固定還是浮動；代幣化並不能消除金融或市場風險。

南非的資本流動規則草案將把加密資產納入該國的外匯管制框架，重點包括跨境轉帳、許可及申報。這些建議是在高等法院就比特幣是否屬於現行規則下的資本作出互相矛盾的裁決後提出的。相關規例草案及《加密資產手冊》於2026年4月17日公布，徵求意見，並說明南非儲備銀行金融監察部門（FinSurv）可如何監察加密資產的流動。由本地獲授權的加密資產服務供應商（CASP）轉帳至海外供應商或非託管錢包，一般會被視為資金流出。個人可在符合要求的情況下，使用外匯額度進行部分轉帳；建議並沒有向所有用戶或企業授予一概適用的許可。當局亦可封鎖或充公涉嫌與違規行為有關的加密資產，並設有司法覆核保障。建議仍在諮詢階段，可能會作出修改。對交易者和企業而言，關鍵在於轉帳是否需要許可或申報，而非加密資產在法律上是否被歸類為貨幣。這些改動或會增加合規責任，並提高南非加密資產流動的透明度，但並不等於禁令。

加密貨幣市場綜述顯示，交易訊號好淡參半，反對代幣化的聲音亦日益增加。一名早期以太坊 ICO 巨鯨持有約 1.09 億美元的 ETH，並在約 24 小時內將 3,000 ETH 轉入交易所。交易員或會留意這項動向，視之為潛在沽壓訊號，但它並不能證明已經賣出。據報，一名涉嫌入侵 UXLINK 的黑客開立了 30,300 ETH 的好倉，價值 7,025 萬美元，未實現盈利為 562 萬美元。另一方面，一名被稱為「淘金者」的交易員增持了 4,500 XAUT；據報該倉位當時錄得 60.6 萬美元虧損。 在市場結構方面，IBM、Oracle 及另外兩家公司加入反對與 OKX 和 ICE 有關的股票代幣化計劃，反對的發行商數目增至 26 家。綜述亦指出，今年只有三類代幣跑贏 Bitcoin，當中 AI 及私隱代幣屬於表現較強的領域。其他值得留意的資金流動包括：自 10 月 17 日起，一個與 Justin Sun 有關的地址據報轉出價值 4,876 萬美元的 PEPE。南韓正考慮向加密貨幣交易所徵收教育稅。整體而言，這份市場綜述反映巨鯨及槓桿倉位動向、個別板塊的強勢，以及監管阻力和對代幣化的反對。

Meta正尋求約350億美元的股權融資，以協助為其AI基建擴建提供資金。這項融資包括以每股50美元發行2.5億股A系列存託股份，籌集125億美元；這些股份預計於2029年8月左右轉換為A類普通股。另有225億美元將透過A類股份的遠期出售協議籌集，由Morgan Stanley及Goldman Sachs牽頭。承銷商有為期30日的選擇權，可額外購入最多3,750萬股。 Meta預計2026年的AI基建開支為1,350億至1,450億美元。公司亦提出可能於2027年第一季發售價值600億美元的C類股份，令其較廣泛的股權融資計劃總額有望達到約950億美元。Meta的股權融資凸顯大型科技公司在AI方面的投資規模，亦令股東面臨潛在的股權攤薄風險；不過，相關安排會將股份發行分散至一段時間內進行。

人工智能基建開支愈來愈超過大型科技公司所產生的現金，引發市場對融資風險及未來回報的憂慮。路透社分析 LSEG 的綜合預測後指出，到 2027 年，Microsoft、Alphabet、Amazon、Meta 和 Oracle 在資本投資上的支出可能高於其自由現金流。這些公司的資本開支總額在 2026 年可能達到 6,350 億美元；Goldman Sachs 則估計，2025 至 2027 年的累計支出將達 1.15 萬億至 1.4 萬億美元。 這項轉變值得關注，因為愈來愈多人工智能基建投資是透過債務和股本融資，而非依靠營運現金流。投資者 Citrini 警告，這會形成一個自我強化的循環：信心支持融資，融資支持投資；一旦市場情緒轉弱，整個過程便可能逆轉。Oracle 已承受壓力：其 2026 財政年度資本開支估計相當於營運現金流的 174%，並計劃籌集 450 億至 500 億美元以擴展業務。Amazon 的自由現金流亦大幅下跌，而 Microsoft 最近一季的資本開支則超過其營運現金流。 市場愈來愈着重區分能把人工智能支出轉化為較高利潤率收入的公司，與主要銷售運算能力的公司。Meta 透過改善廣告業務取得較明顯回報，而基建投資比重較高的企業則面對更嚴格的審視。交易員會留意人工智能收入增長、採用情況、利潤率、自由現金流及借貸成本。核心風險是資本投資和供應增長快於有付費意願的需求，令人想起過往的基建熱潮，例如電訊業：技術得以延續，但不少投資者蒙受損失。

中國中央政府呼籲建立全國性的區塊鏈網絡，但該國仍繼續限制加密貨幣。文章對比了中國共產黨中央委員會和國務院於十月提出的經濟計劃，以及由中央銀行牽頭的八個政府機構於二月發布的通知。通知指出，Bitcoin、Ether 和 Tether 不應作為貨幣流通，並將相關業務形容為非法金融活動。 該計劃沒有提及任何加密貨幣或代幣。儘管如此，交易員仍將區塊鏈公告解讀為對業界可能有利的訊號，而 Conflux 在一天內上升約 17%。這項區別十分重要：中國支持區塊鏈基礎設施，本身並不代表該國對加密貨幣交易或私人數碼資產的限制有所改變。

穩定幣已成為短期美國國庫券需求日益重要的來源，不過發行商持有的美國國債仍少於未償還總額的1%。BIS一份工作論文發現，35億美元的穩定幣資金流入，與十日內三個月期國庫券收益率下跌最多4個基點有關。影響集中在收益率曲線的短端；研究亦顯示，贖回推高收益率的幅度，可能大於資金流入令收益率下降的幅度。 大部分由儲備資產支持的穩定幣持有人都收不到收益，儘管發行商會從投資於國庫券等資產的儲備中賺取收入。文章將這種模式與Sky Protocol的USDS及sUSDS作比較：sUSDS累積浮動的Sky Savings Rate，資金來自協議盈餘，而非直接轉付某項特定美國國債投資的收益。 穩定幣增長或可略為降低政府的短期借貸成本，但市場受壓時，快速贖回可能加劇壓力。整體影響取決於儲備資產的質素和流動性，以及穩定幣資金流入代表新增需求，還是資金從銀行存款轉移而來。

DeFi 越來越像是代幣化現實世界資產（RWA）的分發層，令合資格代幣成為抵押品、借貸資產及收益策略。代幣化創造資產；DeFi 則協助資產流通並發揮用途。文章指出，截至 2026 年 10 月，不包括穩定幣的鏈上 RWA 價值超過 390 億美元，但亦提到已報告的 RWA 價值可能有一半以上仍未被使用。需要許可的代幣在開放式協議中的使用受到限制，因此可自由轉讓並能與其他項目組合的資產，更有條件在 DeFi 中獲得採用。 文章以 Sky 的 USDS 及具收益的 sUSDS 為例。Sky.money 於 2026 年 10 月下旬的數據顯示，約 162.4 億美元的抵押品支持約 100.2 億美元的 USDS，而 sUSDS 的供應量接近 48.3 億美元。sUSDS 按照由治理機制設定的浮動 Sky Savings Rate 累積收益，當時顯示的利率為 3.80%，亦可在 DeFi 不同平台使用。文中亦談及 Morpho、Aave、Kamino、Pendle 及 Spark 等平台。 這股趨勢或可增加鏈上流動性及對可組合代幣的需求，但風險包括信貸及贖回風險敞口、智能合約和預言機故障、資產集中，以及槓桿策略引發的連鎖清算。相關數字及利率只是特定日期的快照，並非保證。

Anthropic計劃上市，加上AI融資浪潮，帶動華爾街周一反彈。標普500指數升0.70%，納斯達克指數升0.82%。Meta提出可能出售價值950億美元的股份；SpaceX取得約400億美元的GPU租賃承諾；銀行則為與Anthropic相關的AI基建安排約630億美元融資。Anthropic提交上市申請亦重新引起投資者對AI股份的興趣，儘管市場仍質疑這個行業的高昂成本和回報。 整體前景仍不明朗。中東局勢緊張令油價維持高位，投資者則等候美國聯儲局的利率決定及主席Kevin Warsh的言論。能源成本上升、政治不確定性，以及大規模AI投資，加深了市場對通脹、債務和未來回報的憂慮。對加密貨幣交易者而言，科技股反彈或可在短期內提振風險胃納，但宏觀經濟及地緣政治風險仍可能令各類數碼資產波動。

根據 PPP 監察，Polymarket 交易者目前認為 Anthropic 在 11 月 20 日或之前 IPO 的機率為 68%，較過去 24 小時上升 41%。只有在 11 月 20 日美東時間晚上 11 時 59 分或之前，Anthropic 股份開始在公開交易所買賣，市場才會判定為「是」。若 Anthropic 被一間上市公司收購，結果將為「否」。Anthropic IPO 的機率主要根據公司及交易所的官方公告，包括相關的 SEC 申報文件；不過，可信媒體的報道亦可能影響市場共識。市場反映市場對 AI 行業可能上市的預期變化，並非直接代表加密貨幣基本面出現變化。

Hyperliquid 聯合創辦人 Jeff 表示，項目正與 Kraken 母公司 Payward 合作，利用 Hyperliquid 的基礎設施開發鏈上衍生產品，並把新一代永續合約市場帶到美國。他形容 Kraken 是一家值得信賴的加密貨幣交易所，亦是區塊鏈技術長期以來的支持者。公告沒有交代推出日期、產品詳情或監管安排。這項合作或可提升 Hyperliquid 的知名度，並反映市場對向美國用戶提供鏈上永續期貨的興趣日漸增加，但實際影響仍取決於執行成效及監管清晰度。

Grayscale Research 指出，比特幣的一年期已實現波幅為 43%，低於過去 10 年平均的 64%，亦低於五年前的 81%。報告表示，比特幣目前的波幅低於 57% 的標普 500 成分公司，包括 Oracle、Coinbase、Honeywell 和 SanDisk。Coinbase 的已實現波幅約為 70%，SanDisk 則約為 110%。比特幣的波幅仍高於 Amazon（約 31%）和 JPMorgan（20%）。Grayscale 將比特幣波幅下降歸因於流動性加深、機構參與增加，以及現貨比特幣 ETF 等受監管投資產品。這些數據反映過去，並不能預測未來價格波動。對交易者而言，數據或可支持將比特幣納入投資組合的理據，但不代表波幅風險消失。

英國金融行為監管局（FCA）於9月30日開放加密貨幣業務認可申請。計劃繼續為英國客戶提供服務的公司，應於2027年2月28日前提交申請；更全面的加密貨幣監管制度預計於2027年10月25日生效。 FCA的加密貨幣認可程序將評估多項要求，包括保障客戶資產、市場誠信、消費者保障及財務穩健。根據反洗錢規則取得的現有註冊，不能取代新制度下的認可。獲得其他司法管轄區批准，也不代表自動符合FCA的要求。 加密貨幣公司現時需要規劃申請、人手、系統及資本，同時繼續為客戶提供服務。按時申請的公司數目、所申請的許可，以及它們符合FCA標準的能力，將是英國加密貨幣市場的重要里程碑。

Fidelity Contrafund 的 Retail Class 股份於 2026 年第三季上升 2.80%，跑贏升幅為 2.30% 的 S&P 500，以及同類基金 1.13% 的平均升幅。Fidelity Contrafund 受惠於投資全球 AI 基礎設施擴建；Meta 的 AI 代理 Muse 廣受採用，亦有助推高 META 股價。SPCX 從年中至 7 月大幅下跌，投資者似乎擔心其龐大的 AI 開支。報告指出，儘管美國與伊朗的緊張局勢再度升溫、油價上漲，股市仍然上升。報告沒有提供有關加密貨幣市場的直接資訊。

Western Asset 的債券投資組合於 2026 年第三季表現遜於基準指數。中東衝突及軍事局勢一再升級，擾亂能源供應，並再次引發通脹憂慮。隨之而來的市場重新定價拖累了表現。證券選擇帶來正面貢獻，但存續期及行業配置則拖累表現。評論沒有提供投資組合回報數字或基準指數的具體資料。對加密貨幣交易者而言，報告提供的是宏觀經濟訊號，而非直接的加密貨幣催化因素：能源推動的通脹及利率預期的變化，可能影響各市場的風險偏好。

Polymarket 的新手指南建議用戶先確認自己身處的地區是否可以交易，然後建立帳戶、存入 USDC，並了解費用及市場規則。平台限制因地區而異：部分地區完全禁止使用；而根據 2026 年 10 月 25 日查閱的名單，其他地區（包括美國、英國和意大利）只可平倉，亦即用戶可以退出現有持倉，但不能開立新倉。可用地區的規則可能改變，因此用戶應查閱最新名單。 用戶可透過 Google、電郵或受支援的加密貨幣錢包建立帳戶。存款可經不同網絡進行，例如 Ethereum 的最低存款額為 20 美元，Solana 則為 3 美元。轉帳至錯誤地址或使用錯誤網絡均無法撤回。Polymarket 表示不收取存款或提款費用，但第三方服務供應商可能會另行收費。 只有 taker 需要支付交易費用；maker 則毋須付費。費率因市場類別而異，當股份價格接近 50% 時，費用最高。指南提及部分指定類別可享臨時免交易費優惠，優惠期至 2026 年 10 月 31 日，並建議查閱現行費用表。 Polymarket 的股份代表市場隱含的概率。市場結果確定後，勝出股份可獲 1 USDC；落敗股份則變得一文不值。文章指出，Polymarket 的推薦計劃文件列有推薦人的獎勵，但沒有為新用戶提供註冊獎金。交易者應細閱每個市場的結果判定規則，並只投入自己能承受損失的金額。

比特幣於2026年10月底回落至約80,000美元；此前它在10月11日週線收市時接近83,800美元，並從58,000美元附近反彈約25,000美元。最新文章引述 Clark Moody 的79,970美元及 Kraken 的80,062美元即時數據，比特幣市值約為1.61萬億美元，CBBI為56。較早前的數據則顯示，其市值約為1.68萬億美元，Fear and Greed Index為69，反映市場情緒偏向貪婪。比特幣目前仍較2025年10月創下的126,160美元歷史高位低約33.5%。較新的報告指出市場動力轉弱，並將這次回落視為信心考驗；報告提及測試50週移動平均線、Pi Cycle指標及挖礦算力，但沒有提供相關數據。交易者或會留意58,000美元附近能否守住，以及比特幣能否重拾升勢。

Seeking Alpha 於 2026 年 10 月 27 日發表的帖子介紹其每日政治與市場論壇，而非報道政治發展或市場走勢。Seeking Alpha 政治與市場論壇的公告訂明禁止人身攻擊、歧視性言論及煽動暴力，並提醒討論可能會變得激烈。公告沒有提供經濟數據、政策公布或交易訊號。因此，Seeking Alpha 政治與市場論壇無法就金融或加密貨幣市場的狀況提供具體見解。

截至2026年10月23日的一週，美國股票市場表現參差。通訊服務板塊下跌4.36%，增長股及工業股亦告下跌。價值股、防守型股票及能源相關股票表現強勁。金融交易所、生物科技、製藥及能源領域的個別股票動能仍然突出。報告沒有提供加密貨幣的專項數據，因此這份美國股票市場回顧只能為加密貨幣交易者提供較宏觀的市場情緒背景。

一名市場評論員預計，比特幣（BTC）在本週初會橫行，其後可能反彈，但提醒升幅或有限。按其看法，短暫下跌可能帶來買入機會，但 BTC 的走勢仍未明朗，部分取決於油價及宏觀經濟訊號。 BTC 在週末跌穿 80,000 美元後兩度回升。文章指出，79,400 至 79,600 美元附近累積了超過 2 億美元的槓桿好倉，令市場容易受到流動性驅動的拋售衝擊。現貨比特幣 ETF 上週錄得 3 億美元淨流入；首三日有 10 億美元流入，最後兩日則有 7.7 億美元流出。 據報 Strive 以 5.114 億美元買入 6,182 BTC，平均價格約為 82,700 美元，令其持倉增至約 43,000 BTC；另一項 10 億美元的增持計劃亦正在推進。MicroStrategy 上週沒有買入比特幣，反而回購了價值 2 億美元的優先股。評論員亦指出，市場對聯儲局政策的預期、即將公布的美國通脹及 GDP 數據，以及油價，都是重要的市場催化因素。整體展望審慎：BTC 可能反彈，但持續升勢尚未得到確認。

OpenAI表示，其人工智能系統在數學、電腦科學和物理學方面取得重大成果，相關證明已透過Lean作形式化驗證。所公布的成果包括在所有維度證明局部平滑猜想，以及推翻指數時間假說（ETH）——這是計算複雜性領域一項由來已久的假設。OpenAI表示，ETH的結果或會促使研究人員重新審視演算法的理論極限，但要帶來實際改進，仍需進一步研究。 在物理學方面，OpenAI報告稱，已為四維量子場論（包括量子色動力學）提供嚴謹的存在性證明，並就楊–米爾斯存在性問題進行研究。外部專家小組將審查相關成果。電腦科學小組包括ETH的提出者Russell Impagliazzo和Ramamohan Paturi；物理學小組則由諾貝爾獎得主David Gross領導。OpenAI表示，部分成果的證明和支援材料已公開，而物理學合作研究者將自行撰寫相關說明。 該公司亦宣布向Simons Foundation捐款500萬美元，用於工作坊、會議及相關研究。相關主張仍有待獨立學術界審視。指數時間假說是理論電腦科學的概念，並非Ethereum或加密貨幣市場指標。

Galaxy 研究主管 Alex Thorn 表示，比特幣熊市的底部可能已經出現。他指出，沽售壓力減弱、投機活動減少，以及支持法定貨幣貶值論的理據增強。Thorn 認為，這些情況可能令現時成為增持比特幣的策略性時機，但這只是他的判斷，並非市場已見底的確認。 Thorn 表示，超過五年沒有活動的比特幣每月流出量，由 2024 年平均 67,000 BTC，降至 2025 年的 47,000 BTC，以及 2026 年的 34,000 BTC。CFTC 數據亦顯示，資產管理公司在 CME 比特幣期貨的淨好倉，從 43,300 BTC 的高位下跌 57%，至 18,400 BTC。槓桿基金的淨淡倉則由 71,400 BTC 降至 30,600 BTC。Thorn 認為，這反映投機資金及基差交易資金大部分已經撤出。 他亦指出，美國聯邦債務超過 40.44 萬億美元、每年利息支出達 1.28 萬億美元，以及持續的財政赤字，都是支持比特幣作為對沖工具論據的因素。Thorn 表示，市場重新偏好企業區塊鏈而非比特幣的情況，過往周期亦曾出現，包括 2016 年及 2018 至 2019 年，其後比特幣均曾上升。交易者應留意，這些指標並不能保證市場逆轉；價格走勢、流動性及倉位仍然重要。

據 Glassnode 表示，比特幣短期持有者的盈利比例在 10 月底跌至約 70%，低於 9 月底接近 100% 的水平。短期持有者是指持有 BTC 少於 155 天的實體。這一下跌顯示，近期買入者中獲利的人數減少，他們可能較傾向沽售。 期內，比特幣在 80,000 至 82,000 美元之間交易。Glassnode 表示，短期持有者的獲利了結資金流在早前急升後，已回落至接近年度平均水平；當時的急升亦與今年部分最高的交易所資金流入同時出現。整體而言，處於盈利狀態的比特幣供應比例維持在約 68% 至 70%。 這次調整或可為買家帶來較有利的條件，但不代表升勢必然出現。交易者或會觀察短期持有者的盈利能力能否保持穩定，以及交易所資金流入是否維持在平均水平附近。若資金流入再次上升，可能代表沽售壓力重新增加。

據 DigiTimes Asia 報道，Nvidia 行政總裁黃仁勳表示，公司的 GPU 使用壽命可長達八年。Nvidia GPU 壽命延長，可能令 AI 運算系統更像耐用的基礎設施，而非迅速折舊的設備，亦可能有助企業以相關硬件作抵押融資。 這項說法可能影響貸款機構和投資者評估 AI 公司的資產與負債，包括雲端運算服務商 CoreWeave。預測市場列出的 CoreWeave 宣布破產機率為：截至 2028 年 1 月 1 日 11.5%、截至 2029 年 1 月 1 日 19.5%，以及截至 2030 年 1 月 1 日 26.5%。文章並無提供證據證明融資條款已經改變，因此相關影響仍屬未來可能性。對加密貨幣交易者而言，這則消息是有關 AI 行業融資的間接訊號，而非直接推動數碼資產價格的因素。

Q2 Holdings（NASDAQ: QTWO）舉行了一場關於個人 AI 代理和數碼銀行的投資者討論會，由營運總監 Himagiri Mukkamala 和技術總監 Adam Blue 出席。公司表示，討論將探討個人 AI 代理如何連接數碼銀行應用程式、AI 如何改變詐騙風險，以及 Q2 可能在哪些方面保持競爭優勢。提供的文字紀錄包含開場介紹和問題，但沒有高層的回答。因此，當中沒有具體的產品公告、財務數字或實施詳情。這場討論是 Q2 AI 系列的一部分；較早前的一場活動曾探討公司的 AI 策略和架構。

StoneX 將比特幣財資公司 Strive 的目標價由 32 美元上調至 43 美元，並維持「買入」評級。分析師 Mark Palmer 表示，Strive 近期發行 SATS 優先股的 IPO，以及傳統認股權證到期，代表其資本結構迎來一次「乾淨的重整」，並突顯公司完全以優先股為基礎的比特幣財資模式。 10 月 20 日，Strive 完成擴大規模的 IPO，發行 700 萬股 SATS 優先股，股息率為 15%，集資總額達 6.3 億美元。公司已預留足夠資金，支付首 18 個月的股息。Palmer 指出，SATS 的順位低於公司的 SATA 優先股，因此每籌集 1 美元都會增加資產，但不會增加優先級高於高級優先股的索償權。

菲律賓中央銀行（BSP）取消了五間未註冊貨幣服務企業的資格，並禁止其營運者日後在央行登記獨資企業。這些外匯及匯款業務在馬尼拉大都會、邦板牙和達沃營運。BSP表示，執法行動旨在保障金融服務消費者，並維護本地金融體系的完整性。根據第1206號通告，未註冊的非銀行金融企業可能被行政列入黑名單，並永久喪失正式註冊資格。措施涵蓋上述企業，以及由其營運者擁有或控制的其他商業項目。

ESMA表示，獲歐盟授權的加密資產服務提供者應停止提供涉及不符合 MiCA 規定的資產參考型代幣及電子貨幣代幣的服務。其 10 月 8 日的意見涵蓋交易、兌換、託管、轉移、執行訂單、投資建議及投資組合管理，並不僅限於新上市。