أخبار العملات المشفرة

تُسعّر أسواق التنبؤ مثل Polymarket وKalshi حالياً احتمالية بنحو 50–55% أن يُرشّح كيفن هاسيت ليكون رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم، بعد أن أشار الرئيس ترامب إلى أنه يفكر في هاسيت إلى جانب كيفن وورش. تجمع هذه الأسواق رهانات مدعومة بأموال وتتحدّث في الوقت الفعلي، معكِسةً تقلب قناعة المتداولين. هاسيت، الرئيس السابق لمجلس المستشارين الاقتصاديين بالبيت الأبيض، من المرجح أن يؤثر على سياسة أسعار الفائدة، والتشديد الكمي وتنظيم البنوك — وهي محركات رئيسية للسيولة العالمية وشهية المخاطرة التي تُؤثر على أسعار العملات المشفرة. أظهرت تقارير سابقة تحركات حادة في الاحتمالات بينما كان المشاركون في السوق يقيّمون مخاطر السياسة؛ ثم استقرت التسعيرات حول نحو ~55%، بينما لا يزال وورش مرشحاً. بالنسبة لتجار العملات المشفرة، تعتبر تحركات أسواق التنبؤ إشارة قصيرة الأجل لتغير التوقعات بشأن موقف الاحتياطي الفيدرالي: ارتفاع احتمالات مرشح يُنظر إليه على أنه أكثر صرامة قد يقوّي الدولار، ويرفع عائدات السندات ويضغط على الأصول المحفوفة بالمخاطر؛ تعيين أكثر تيسّراً أو غير متوقع يمكن أن يزيد التقلب ويعزّز الطلب على بدائل مثل البيتكوين. يجب على المتداولين مراقبة احتمالات أسواق التنبؤ، وعوائد الخزانة، ومؤشرات الدولار ومؤشرات التقلب؛ تتبع مواقف المرشحين التاريخية تجاه الابتكار المالي والأصول الرقمية؛ والحفاظ على مرونة في أحجام المراكز وإدارة أوامر الإيقاف نظراً لمخاطر التعيينات السياسية. تعكس هذه الأسواق المعنويات لا اليقين — السيولة، ووضوح الحدث وتدفّق الأخبار قد تشوّه التسعير قصير الأجل — لذا استخدم الاحتمالات كمُدخل في الوقت الحقيقي، لا كنهائج حاسمة.

أطلقت بورصة سنغافورة (SGX) عقود الفيوتشرز الدائمة على البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) قبل أسبوعين وتُبلغ عن ارتفاع في الأحجام وتزايد تبني المؤسسات. تقول SGX إن هذه العقود تجلب سيولة جديدة إلى أسواق الكريبتو بدلاً من مجرد تحويل رأس المال بين المنصات، مع نحو 250 مليون دولار اسمي تراكمي وزيادة في عدد العقود اليومية منذ الإطلاق. المشاركون المؤسسيون — صناديق التحوط، مكاتب متخصصة بالكريبتو والوسطاء — يستخدمون العقود الدائمة المنظمة في الغالب لاستراتيجيات الفجوة (cash-and-carry): شراء السوق الفوري أو الصناديق المتداولة وتهيئة تحوط بمواضع بيع في العقود الدائمة بدلاً من أخذ مراكز شراء مرفوعة مباشرة. تضع SGX هذه المنتجات كمعيار لزمن التداول الآسيوي وتشدّد على ضوابط مخاطر أشد مقارنة بالمنصات غير المنظمة، بما في ذلك هوامش أولية أعلى، ضمانات محافظة، وتصفية مركزية لتقليل عمليات التصفية المتسلسلة ومخاطر الطرف المقابل. بالنسبة للمتداولين، توقع فروَق أسعار أضيق وتحسّن في اكتشاف الأسعار خلال ساعات آسيا، بالإضافة إلى فرص محتملة للمراجحة وتداول الفجوة بين SGX وباقي المنصات. تقول SGX إنها ستعطي الأولوية لبناء السيولة والثقة في العقود الدائمة على BTC وETH قبل النظر في الخيارات، عقود دائمة على العملات البديلة أو تكاملات أوسع مع القطاع المالي التقليدي.

الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy، مايكل سايلور، يتواصل بنشاط مع مزود المؤشرات MSCI بينما تراجع الشركة إمكانية استبعاد الشركات التي تمتلك خزائن كبيرة من الأصول الرقمية من مؤشرات MSCI العالمية. انضمت MicroStrategy (MSTR) إلى مؤشر MSCI World في مايو 2024 بعد تراكم حيازة كبيرة من البيتكوين، وتشارك في عملية المراجعة وتضغط للبقاء مدرجة. تدرس MSCI عتبة (الرقم المطروح: الشركات التي تتجاوز مراكزها من الأصول الرقمية نحو 50% من إجمالي الأصول) وتهدف إلى اتخاذ قرار بحلول منتصف يناير. قدّرت JPMorgan أن إزالة MSTR من MSCI USA وMSCI World — يتبعها تحركات مشابهة من مزودي مؤشرات آخرين — قد تؤدي إلى تدفقات سلبية كبيرة (الرقم الأشمل الذي أوردته JPMorgan في تقارير سابقة: نحو 8.8 مليار دولار عبر المؤسسات؛ وتقدير نقلته رويترز لمجرد MSTR كان نحو 2.8 مليار دولار). تطعن MicroStrategy في حجم التدفّقات المتوقعة، مشيرة إلى رافعتها المالية 1.11x وبنية ميزانيتها كمزايا مقاومة لانخفاضات حادة في سعر البيتكوين. حيازات الشركة الكبيرة من البيتكوين (ذكرت بنحو 214,000 BTC وقت الإدراج في MSCI) والتقلبات الأخيرة أجبرت بالفعل على تغير كبير في توقعات الأرباح، مما يبرز حساسية السهم لتحركات سعر البيتكوين. للمتداولين: قد تقلّل الإزالة من المؤشر الطلب السلبي من صناديق المؤشرات المتداولة والمؤسسات على MSTR، وتزيد من تقلب السهم، وتعقد عمليات جمع رأسمال أو ديون مستقبلية؛ وأي قرار من MSCI قد يؤثر أيضاً على معنويات سوق البيتكوين نظراً لتخصيصات الخزينة الكبيرة لدى MicroStrategy. الكلمات المفتاحية الأساسية: MicroStrategy، مؤشر MSCI، MSTR، Bitcoin، التدفقات السلبية.

كالشي، منصة أسواق التنبؤ الخاضعة للتنظيم في الولايات المتحدة، أغلقت جولة تمويل بقيمة 1 مليار دولار في 2 ديسمبر رفعت تقييمها إلى حوالي 11 مليار دولار. قادت الجولة شركة Paradigm المهتمة بالعملات المشفرة، بمشاركة Sequoia Capital وAndreessen Horowitz (a16z) وARK Invest وCapitalG. أعلنت Kalshi عن تداولات قياسية في نوفمبر — حوالي 4.54 مليار دولار حجم شهري مع أحجام أسبوعية تجاوزت مليار دولار — وهو ارتفاع مدفوع بتكاملات مثل عرض بيانات أسواق التنبؤ على Google ومحادثات توزيع أوسع مع السمسرة. المنافس Polymarket سجل أيضًا أرقامًا قياسية في نوفمبر لكن أحجام Kalshi فاقت أحجام Polymarket. تفيد تقارير أن Coinbase تستكشف واجهة سوق تنبؤ قد تستخدم تكنولوجيا مماثلة. تؤكد Kalshi على الامتثال التنظيمي تحت إشراف CFTC وهي توسع عروض المنتجات وقسم الأخبار وشراكات السمسرة وبنية الامتثال باستخدام رأس المال الجديد. كما شرعت في دعم التداول المُرمّز لعقود الأحداث على سولانا (SOL). بالنسبة للمتداولين: الإخبار يشير إلى تبني سائد متزايد وسيولة في أسواق التنبؤ المركزية الخاضعة لتنظيم CFTC، قنوات توزيع جديدة محتملة عبر السمسرة والبورصات، وزيادة التوافقية مع بنى التشفير (سولانا) — وهي عوامل قد تعزز نشاط التداول وعمق السوق في الرموز والمنصات ذات الصلة.

أماندي (Amundi)، أكبر مدير أصول في أوروبا، أطلقت فئة أسهم مُرمَّزة مباشرة (توكن) لصندوق سوق نقدي على بلوكتشين إيثيريوم: Amundi Funds Cash EUR – J28 EUR DLT. هذا نشر إنتاجي (ليس تجربة تجريبية). تعاونت Amundi مع CACEIS التي توفّر خدمات وكيل نقل مُمكَّنة بالبلوكتشين، ومحافظ رقمية للمستثمرين، ومحرك أوامر على السلسلة يعمل 24/7 للاكتتابات والسحوبات. أشارت CACEIS إلى خيارات تسوية مستقبلية محتملة بالستابل كوين أو عملات رقمية للبنوك المركزية. تقول Amundi إن التوكننة ستمكّن الوصول على مدار الساعة، وتسويات أسرع وأرخص، وشفافية أكبر، ووصول أوسع للمستثمرين. يأتي الإطلاق في ظل نمّو سريع في توكننة الأصول الحقيقية (RWA) في 2025 — ارتفاع قيمة السوق من 15.2 مليار دولار إلى 37.1 مليار دولار منذ بداية العام، مع قيادة Provenance وEthereum. ينبغي على المتداولين ملاحظة أن هذا يعزز اعتماد المؤسسات على السلسلة ونماذج التوزيع الهجينة، وقد يزيد نشاط الستابل كوين وETH على السلسلة المتصل بتدفّقات تسوية وحفظ الصناديق، وقد يسرّع إصدار RWA على إيثيريوم. الكلمات الرئيسية الأساسية: Amundi tokenized fund, Ethereum tokenization, tokenized money market fund.

أطلقت Klarna عملة مستقرة باسم KlarnaUSD مدعومة بالدولار الأمريكي، صادرة عبر بنية Bridge التحتية لشركة Stripe ومبنية لشبكة البلوكشين Tempo من الطبقة الأولى والموجهة للمدفوعات والتي طورتها Stripe وParadigm. تعمل KlarnaUSD حالياً على شبكة الاختبار (testnet) الخاصة بـTempo مع خطط للانتقال إلى الشبكة الرئيسية (mainnet) لـTempo في 2026. سيُستخدم الرمز في البداية لاختبارات التسوية الداخلية بينما تستكشف Klarna تسوية المعاملات عبر البلوكشين لتقليل تكاليف المدفوعات العابرة للحدود عالمياً لقاعدتها المكونة من 114 مليون مستخدم وحجم سلع سنوي إجمالي يبلغ 112 مليار دولار. تقول Klarna إن التجربة تهدف إلى التحقق من بنية المدفوعات وخفض التكاليف التشغيلية؛ ولم يُعلن عن أي تكامل مع منتجات الأقساط الاستهلاكية الخاصة بـKlarna. تمثّل هذه الخطوة تحوّلاً استراتيجياً لشركة Klarna وتستفيد من أدوات الإصدار الخاصة بـStripe؛ ويشير المحلّلون إلى أنها تأتي في ظل أحجام متزايدة وكبيرة من معاملات العملات المستقرة، مما قد يدلّ على اهتمام أوسع من شركات التكنولوجيا المالية بسُبُل الدفع المُرمّزة.

أطلق تكساس احتياطيًا استراتيجيًا للبيتكوين بعد أن وافق المشرعون والحاكم غريغ أبوت على تخصيص بقيمة 10 ملايين دولار بموجب مشروع قانون مجلس الشيوخ 21. في 20 نوفمبر اشترت الولاية 5 ملايين دولار من صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لبلاك روك كأداة مؤقتة بينما تقوم بإعداد أطر الحفظ وعقود الموردين للاحتفاظ الذاتي بالمبلغ المتبقي 5 ملايين دولار من BTC. يطلب القانون أن تكون أصول الاحتياطي قد حافظت على قيمة سوقية بقيمة 500 مليار دولار لمدة 24 شهرًا — وهو عتبة يفي بها البيتكوين لكن IBIT لا يفِ بها — مما يعزز الخطة للانتقال من التعرض عبر ETF إلى الحيازة المباشرة. سياق السوق: ارتد البيتكوين داخل قناة صعودية طويلة الأمد وكان مقوَّمًا حوالي 87,000 دولار على المخططات الأسبوعية المشار إليها في التقرير. سلط تحليلكم للتجار الضوء على 78,000–79,000 دولار كمنطقة دعم أسبوعية “تلغي الصعود” رئيسية؛ الإغلاق الأسبوعي المستمر دون تلك المنطقة سيقوض الاتجاه الصعودي، بينما البقاء فوقها يدعم استمراره. الآثار على التجار: شراء الولاية المؤسسي هو إشارة طلب ملموسة قد تدعم مستويات الأسعار، والمنطقة المحددة 78K–79K توفر مرجعًا عمليًا لإدارة المخاطر لتحديد حجم المراكز ووضع أوامر الإيقاف. كلمات SEO: بيتكوين، احتياطي بيتكوين تكساس، IBIT، الحفظ الذاتي، دعم 78K، حركة سعر BTC.

جمع مشروع Husky Inu مبلغ 905,239 دولارًا في حملة جمع التمويل قبل الإطلاق الجارية، متجاوزًا علامة 900,000 دولار. منذ الأول من أبريل، اعتمد المشروع نموذج تسعير ديناميكي، يزيد سعر التوكن كل يومين بدءًا من 0.00015 دولار. بحلول 18 نوفمبر، يتم تداول HINU بسعر 0.00022594 دولار، مع الزيادة المجدولة القادمة إلى 0.00022681 دولار. ستُستخدم الأموال لدعم تطوير المنصة، التسويق، وتوسيع النظام البيئي قبل الإطلاق في 27 مارس 2026. في الوقت نفسه، يظهر السوق الأوسع للعملات المشفرة اتجاهات متباينة: سجلت بيتكوين وسولانا مكاسب، بينما تراجعت إيثيريوم، دوغكوين، ولايتكوين. يبرز تباين نجاح جمع الأموال وزخم سعر Husky Inu عن تراجع السوق الأوسع تميز توكنوميكس المشروع والفرص التجارية المحتملة.

تخصص الميزانية الفيدرالية لكندا لعام 2025 مبلغ 10 ملايين دولار كندي لإنشاء تنظيم وطني للعملات المستقرة. في الفترة من 2026 إلى 2027، سيقوم بنك كندا بتنفيذ تنظيم العملات المستقرة من خلال الإشراف على المصدرين الذين يجب عليهم الحفاظ على الاحتياطيات، وسياسات استرداد واضحة، وأنظمة إدارة المخاطر وحماية البيانات. بعد التمويل الأولي، ستغطى تكاليف التشغيل السنوية البالغة 5 ملايين دولار كندي بواسطة رسوم المصدرين. التعديلات المتزامنة على قانون المدفوعات التجزئية توسع الرقابة لتشمل مزودي الدفع الذين يستخدمون منصات العملات المستقرة. يتماشى الإطار التنظيمي مع تنظيمات كندا للعملات المستقرة مع قانون GENIUS الأمريكي وقانون MiCA الأوروبي، ليشمل سوقاً بقيمة متوقعة 305.9 مليار دولار أمريكي ومن المتوقع أن يجلب 1 تريليون دولار بحلول عام 2028. في أعقاب غرامة قياسية بقيمة 126 مليون دولار كندي ضد Cryptomus، تهدف هذه الإجراءات إلى تعزيز الشفافية، استقرار السوق والسيولة. يمكن للمتداولين في العملات الرقمية توقع قواعد امتثال أكثر وضوحًا وثقة محسنة في التداول، مما قد يدفع إلى نمو حجم التداول على المدى الطويل.

أطلقت DTCC خدمة الترميز الخاصة بها في 28 أكتوبر، ووقّع 20 مشاركًا في DTC، من بينهم JPMorgan وCiti وState Street، اتفاقيات النفاذ إليها. تنشئ خدمة DTCC تمثيلات على السلسلة لأوراق مالية محفوظة بالفعل لدى جهة الإيداع؛ وهي لا تصدر أسهمًا جديدة ولا تنقل سوق الأسهم الأمريكية إلى بلوكتشين عام. وتحتفظ الاستحقاقات المرمّزة بأرقام CUSIP للأوراق المالية وبحقوق ملكيتها. يوجد في البداية أكثر من 30 ورقة مالية مؤهلة، تشمل أسهمًا مختارة من Russell 1000، وصناديق مؤشرات متداولة، وسندات الخزانة الأمريكية. تتوفر Canton Network وبيئة Besu الخاصة بـDTCC عند الإطلاق، ومن المخطط إضافة اتصالات بشبكات أخرى في عام 2027. أما مبلغ 30 تريليون دولار الذي يُشار إليه كثيرًا، فيمثل قيمة الأوراق المالية المؤهلة للترميز، وليس قيمة أصول صدرت بالفعل على السلسلة. يقتصر النفاذ على المؤسسات المشاركة والمحافظ المعتمدة. ويمكن تسوية التحويلات بين المحافظ المسجلة على الشبكة نفسها على مدار الساعة، لكن التحويل بين الشكل المرمّز والشكل التقليدي ما زال مقتصرًا على ساعات العمل. وتشمل الاستخدامات المحتملة تسهيل نقل الضمانات وتحسين كفاءة رأس المال؛ ولا تجعل الخدمة الأصول قابلة للتحويل بحرية بين الشبكات، ولا تحل محل إجراءات التسوية الحالية. لم تفصح DTCC عن أحجام الإصدار أو التحويل، لذا لا يشكل الإطلاق حتى الآن دليلًا على تبنٍّ واسع النطاق. وبالنسبة إلى متداولي العملات المشفرة، تمثل خدمة DTCC إشارة طويلة الأمد إلى تطور استخدام المؤسسات لتقنية البلوكتشين، لكنها ليست محفزًا قصير الأمد مؤكدًا لرمز CC التابع لـCanton. ويظل التبني، ونشاط التسوية المنجزة، والروابط بتسوية المدفوعات النقدية، ومستقبل موقف موظفي هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) القاضي بعدم اتخاذ إجراء لمدة ثلاث سنوات، مؤشرات أساسية.

سجّلت صناديق SOL المتداولة الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة ليومين متتاليين، وفقًا لـ SoSoValue. ففي 27 أكتوبر، بلغ إجمالي السحوبات 19.155 مليون دولار، وجاءت بالكامل من Grayscale Solana Trust (GSOL). وفي 28 أكتوبر، تراجعت التدفقات الخارجة إلى 5.66 مليون دولار، وكانت بالكامل من Bitwise Solana Staking ETF (BSOL). وتشير بيانات التدفقات خلال اليومين، إجمالًا، إلى ضغط قصير الأجل على المعنويات تجاه صناديق SOL الفورية، لكنها لا تؤكد بمفردها حدوث تحول أوسع في الطلب. وحتى 28 أكتوبر، بلغ صافي التدفقات الداخلة التراكمي إلى صناديق SOL الفورية في الولايات المتحدة 1.507 مليار دولار، وبلغ إجمالي صافي الأصول 1.558 مليار دولار؛ كما جمع BSOL صافي تدفقات داخلة قدرها 1.156 مليار دولار. وأظهرت الأرقام السابقة في 27 أكتوبر تدفقات تراكمية داخلة إلى الصناديق بقيمة 1.513 مليار دولار وصافي أصول بلغ 1.544 مليار دولار.

تتوقع ريبل أن تصل عملتها المستقرة RLUSD إلى مستخدمي تطبيق Robinhood في وقت لاحق من عام 2026، لكن الشركتين لم تعلنا عن موعد الإطلاق أو المناطق التي ستتوفر فيها. وأفادت Robinhood في أغسطس بأن لديها 28.6 مليون عميل ممول الحسابات، ما قد يمنح RLUSD قناة توزيع واسعة للأفراد. وتتوافر RLUSD بالفعل على Robinhood Chain وBitstamp، وقد ارتفعت قيمتها السوقية من أكثر من 2.4 مليار دولار إلى نحو 2.62 مليار دولار، وفقاً للتقرير الأحدث. وتشمل الشراكة أيضاً خططاً لاستخدام RLUSD في التسويات المؤسسية على XRP Ledger، واعتماد Robinhood لمنصة Ripple Treasury لإدارة النقد والسيولة على مستوى العالم. وتوسّع Ripple Prime خدمات التمويل والتداول المقدمة إلى Bitstamp، مع التخطيط لإطلاق العقود الآجلة الدائمة في وقت لاحق من هذا العام. وقد تزيد هذه التطورات من انتشار RLUSD واستخدامها المؤسسي، لكن لم يُكشف عن أهداف للمعاملات أو شروط مالية. كما أنها لا تضمن ارتفاع الطلب على XRP، وهو أصل منفصل عن العملة المستقرة المدعومة بالدولار.

قدّمت Anthropic ملفًا لإدراج أسهم الفئة A في بورصة ناسداك تحت الرمز ANT، لكنها لم تحدد بعد سعر الطرح أو عدد الأسهم. وتشير تقارير إلى أن التقييم المحتمل للشركة عند طرحها للاكتتاب العام قد يتراوح بين 1.5 و2 تريليون دولار. وقد أعاد ملف اكتتاب Anthropic تسليط الضوء على بيع FTX حصتها في الشركة عام 2024 مقابل نحو 1.34 مليار دولار. استثمرت FTX مبلغ 500 مليون دولار، وكانت حصتها البالغة 7.84% آنذاك ستعني قيمة افتراضية قدرها 117.6 مليار دولار عند تقييم الشركة بـ1.5 تريليون دولار، أو 156.8 مليار دولار عند تقييمها بـ2 تريليون دولار. تفترض هذه الحسابات عدم حدوث تخفيف للحصص، ولا تعكس القيمة الحالية للأسهم المبيعة. ومن بين المشترين ATIC المرتبطة بأبوظبي، وJane Street، وصناديق تديرها Fidelity، وG Squared. أعلنت Anthropic عن إيرادات بلغت 16.3 مليار دولار في النصف الأول من عام 2026، بزيادة سنوية تجاوزت 1,300%، في حين تباطأ النمو مقارنة بالفترة السابقة إلى 45%. وسجلت خسارة صافية قدرها 80.7 مليار دولار، عُزيت إلى حد كبير إلى تعديلات تقييم غير نقدية، وخسارة تشغيلية قدرها 693 مليون دولار. وقد تسعى الشركة إلى جمع ما يصل إلى 100 مليار دولار لدعم التزامات البنية التحتية المقدرة بما بين 500 و800 مليار دولار. ولا تزال مدفوعات دائني FTX تستند إلى المطالبات المقبولة والمقدرة في الفترة القريبة من انهيار المنصة في نوفمبر 2022، لا إلى المكاسب اللاحقة في قيمة الأصول؛ لذلك لا يغيّر الاكتتاب شروط السداد. وبالنسبة للمتداولين، سيكون الإدراج اختبارًا للطلب على شركات الذكاء الاصطناعي سريعة النمو، رغم خسائرها الكبيرة واحتياجاتها التمويلية الضخمة؛ وليس له تأثير مباشر على أسعار العملات المشفرة.

تُظهر وثائق طرح شركة أنثروبيك للاكتتاب العام أن إيراداتها في النصف الأول من عام 2026 بلغت 16.29 مليار دولار، مقارنةً بـ1.16 مليار دولار في الفترة نفسها من العام السابق. وسجلت الشركة خسارة صافية قدرها 80.75 مليار دولار، ويُعزى معظمها إلى تعديل بالقيمة العادلة لأدوات التمويل بلغ 72.39 مليار دولار. وبلغت خسائرها التشغيلية في النصف الأول 693 مليون دولار، رغم تسجيلها ربحًا تشغيليًا في الربع الثاني وتدفقًا نقديًا تشغيليًا إيجابيًا خلال النصف الأول. وتشير وثائق الاكتتاب أيضًا إلى قوة الطلب من الشركات: إذ حقق أكثر من 11,900 عميل إيرادات سنوية لا تقل عن 100,000 دولار لكل منهم. واستحوذ أكبر خمسة عملاء على نحو 25% من الإيرادات خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2026. وشكّلت الرسوم المعتمدة على الاستخدام قرابة 80% من إيرادات النصف الأول، فيما بلغت تكاليف الحوسبة والبنية التحتية 8.95 مليار دولار، أي نحو 55% من الإيرادات. لم تحدد أنثروبيك بعد السعر النهائي للاكتتاب أو تقييم الشركة. وتخطط للإدراج في بورصة ناسداك تحت الرمز ANT، مع ورود تقارير عن احتمال بدء التداول في نوفمبر 2026. وبالنسبة للمستثمرين، تسلط الوثائق الضوء على حجم الطلب على الذكاء الاصطناعي، وكذلك المخاطر المرتبطة بالإنفاق الكبير على البنية التحتية، وتركيز الإيرادات لدى عدد محدود من العملاء، وتحويل النمو إلى أرباح مستدامة. وأي تأثير في أسعار العملات المشفرة سيكون غير مباشر، عبر معنويات سوق التكنولوجيا الأوسع واتجاهات الاستثمار المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

أطلق بنك ستاندرد تشارترد خدمة حفظ مؤسسي لعملة ريبل يو إس دي (RLUSD) على دفتر XRP Ledger، عبر فرعه في مركز دبي المالي العالمي الخاضع لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية. الخدمة متاحة للعملاء المؤهلين، وتمثل خطوة إلى الأمام في إتاحة RLUSD للمؤسسات. ويعمل البنك أيضاً مع ريبل ومجموعة LMAX على نموذج مقترح لمطابقة الضمانات. وقد يتيح هذا النموذج احتساب RLUSD المؤهلة المحفوظة لدى البنك كضمان في منصة تداول من دون نقل الرموز إليها، ما قد يقلل الحاجة إلى نقل الأصول بين أمناء الحفظ والمنصات. لم يبدأ بعد دمج RLUSD كضمان. وما زال ذلك مشروطاً باستكمال الوثائق والاختبارات والحصول على الموافقات ومراعاة المتطلبات التنظيمية في كل ولاية قضائية، ولم يُعلن عن موعد للإطلاق. خدمة الحفظ قيد التشغيل، لكن لم يُؤكد قبول RLUSD كضمان للتداول. وفي التقرير السابق، بلغ سعر XRP نحو 1.38 دولار، منخفضاً بنسبة 2.5% خلال اليوم ودون مستوى الدعم المذكور عند 1.40 دولار. وقد يدعم هذا التطور اعتماد المؤسسات على المدى الطويل، لكنه لا يثبت بحد ذاته وجود طلب على RLUSD أو XRP على المدى القريب.

استقطبت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الفورية في الولايات المتحدة ما بين 525 و528 مليون دولار يوم الأربعاء، لتمدد سلسلة التدفقات الداخلة إلى ثلاثة أيام تداول متتالية. وخلال هذه الفترة، جذبت الصناديق نحو 1.07 إلى 1.08 مليار دولار، ما عوّض خسائر أكتوبر السابقة ورفع صافي التدفقات الشهرية إلى نحو 460 مليون دولار. وتصدّر صندوقا IBIT التابع لبلاك روك وFBTC التابع لفيديليتي التدفقات الداخلة يوم الأربعاء. ومنذ إطلاقها، سجلت صناديق بيتكوين المتداولة صافي تدفقات تراكمية بلغ 58.4 مليار دولار، وتبلغ أصولها الصافية 100.8 مليار دولار؛ أما صافي التدفقات منذ بداية العام فبلغ 1.34 مليار دولار. وعادت صناديق إيثيريوم المتداولة أيضًا إلى تسجيل صافي تدفقات داخلة، إذ استقطبت 14.9 مليون دولار وأنهت خمسة أيام متتالية من السحوبات، رغم أنها لا تزال منخفضة بنحو 1.07 مليار دولار في أكتوبر. وسجلت صناديق سولانا وXRP تدفقات داخلة أقل. وعلى الرغم من زيادة الطلب على الصناديق، تراجع بيتكوين بنسبة 2.4% خلال 24 ساعة إلى نحو 81,470 دولارًا، بعد أن بلغ لفترة وجيزة 84,777 دولارًا في وقت سابق، بينما انخفض إيثيريوم بنسبة 2.6% إلى نحو 2,393 دولارًا. وتراجعت القيمة الإجمالية لسوق العملات المشفرة بنسبة 2.9% إلى 2.84 تريليون دولار. ويقدّر المتداولون على منصة Myriad احتمال ارتفاع بيتكوين فوق 87,500 دولار قبل نهاية أكتوبر بنسبة 20%، مقابل احتمال هبوطه إلى 77,500 دولار بنسبة 35%. كما يترقب المتداولون اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يومي 27 و28 أكتوبر، إذ إن استمرار التضخم يبقي احتمال رفع أسعار الفائدة مرة أخرى موضع اهتمام.

سجّلت صناديق إيثيريوم المتداولة الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بقيمة 320.1 مليون دولار خلال الفترة من 12 إلى 16 أكتوبر، متجاوزةً 228.4 مليون دولار سُحبت من صناديق بيتكوين الفورية. وكانت التدفقات الخارجة أكبر أيضًا مقارنةً بحجم الصناديق: نحو 2.1% من صافي الأصول البالغ 14.946 مليار دولار لصناديق إيثيريوم، مقابل نحو 0.2% من 104.29 مليار دولار لصناديق بيتكوين. وبلغ إجمالي السحوبات من الفئتين معًا نحو 548.5 مليون دولار. استحوذ صندوق ETHA التابع لبلاك روك على نحو 299 مليون دولار من التدفقات الخارجة من صناديق إيثيريوم، أي أكثر من 90% من صافي الإجمالي الأسبوعي للفئة. وتصدّر صندوق IBIT التابع لبلاك روك التدفقات الخارجة من صناديق بيتكوين، بقيمة 165.4 مليون دولار. ولم تسجّل صناديق إيثيريوم سوى يوم واحد بتدفقات موجبة خلال الفترة من 1 إلى 16 أكتوبر؛ إذ بلغ صافي التدفقات الخارجة التراكمي 954.8 مليون دولار، كما مدّدت السحوبات الأسبوعية سلسلة التدفقات الخارجة للفئة إلى ثلاثة أسابيع. وظل صافي التدفقات الداخلة التراكمي منذ إطلاق الصناديق موجبًا. تعكس الأرقام إنشاء وحدات الصناديق واستردادها، لا التغيرات في الأصول الناجمة عن أسعار السوق، كما أنها لا تفسر دوافع المستثمرين. وانخفض إيثيريوم بنسبة 3.6% خلال الأسبوع المنتهي في 18 أكتوبر، مقارنةً بتراجع بيتكوين بنسبة 1.4%؛ وفي 18 أكتوبر، جرى تداول BTC قرب 81,238 دولارًا وETH قرب 2,386 دولارًا. وقد تكون التدفقات الخارجة المركزة من ETHA، والأداء النسبي الأضعف لـETH، والمنافسة من عوائد التخزين عوامل محتملة، لكنها ليست أسبابًا مؤكدة. وسيراقب المتداولون ما إذا كانت التدفقات الخارجة من صناديق إيثيريوم ستتراجع، وما إذا كانت التدفقات ستواصل تباعدها عن صناديق بيتكوين.

أكملت Polygon استحواذها على Coinme، ما وسّع نطاق خدمات الدفع في الولايات المتحدة ليشمل 48 ولاية، عبر 37 ترخيصاً لتحويل الأموال و11 إعفاءً سارياً. كما أن Coinme مسجّلة لدى FinCEN بصفتها شركة خدمات مالية. وكانت الصفقة جزءاً من حزمة الاستحواذ التي أعلنت عنها Polygon سابقاً، وشملت أيضاً Sequence، وهي شركة متخصصة في البنية التحتية للمحافظ الرقمية، وقد تجاوزت قيمة الحزمة 250 مليون دولار؛ ولم يُكشف عن سعر شراء Coinme بشكل منفصل. يعزّز هذا الاستحواذ Open Money Stack من Polygon، الذي يربط بين قنوات تحويل العملات التقليدية إلى الأصول الرقمية والعكس، والمحافظ، والتوجيه بين سلاسل الكتل، والتسوية على السلسلة. وتقول Polygon إن Tazapay وMesh وToku وKira من أوائل الجهات التي اعتمدت النظام، وتشمل الاستخدامات المدفوعات العابرة للحدود، والوصول إلى العملات التقليدية، ودفع الرواتب بالعملات المستقرة، والمدفوعات التجارية. ولا تزال البنية التحتية في مرحلة المعاينة التقنية لعملاء مختارين، كما أن التراخيص لا تعادل ترخيصاً مصرفياً واحداً سارياً على مستوى البلاد. أفادت Polygon بأن إجمالي تحويلات العملات المستقرة التراكمي تجاوز 3 تريليونات دولار، لكن هذا الرقم لا يمثّل إيرادات حققتها Polygon Labs. وسيعتمد الأثر التجاري للاستحواذ على Coinme على تبنّي العملاء، وحجم المدفوعات، والتكاليف، وقدرة Polygon على تحقيق الإيرادات. وبالنسبة إلى المتداولين، تضيف الصفقة سردية نمو مرتبطة بالمدفوعات الخاضعة للتنظيم، لكنها لا تثبت بحد ذاتها زيادة الطلب على رمز Polygon.

رفض قاضٍ اتحادي أميركي الطلب المشترك الذي تقدمت به Gemini وهيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) لإلغاء التسوية المبرمة في يناير 2025. ويتعين على Gemini الإبقاء على الغرامة البالغة 5 ملايين دولار والامتثال لأمر قضائي دائم يمنعها من الإدلاء بتصريحات كاذبة أو مضللة للجهة التنظيمية. تعود القضية إلى اتهامات CFTC بأن Gemini ضللت الهيئة في عام 2017 أثناء مراجعتها منتجًا مقترحًا للعقود الآجلة للبيتكوين. وفي عام 2026، أيدت CFTC إعادة فتح القضية بعد أن أثارت مراجعة داخلية شكوكًا حول التحقيق الأصلي وبعض الأدلة. وقضى القاضي ألفين هيلرشتاين بأن الطرفين لم يستوفيا المعيار القانوني اللازم لإلغاء الحكم، مشيرًا إلى أن Gemini دافعت عن نفسها لسنوات قبل التوصل إلى تسوية. يُبقي القرار تسوية Gemini سارية من دون فرض غرامة إضافية. كما يبيّن أن التغييرات في السياسة التنظيمية أو في موقف الجهة الرقابية لا تلغي تلقائيًا حكمًا قضائيًا نهائيًا. وللقرار آثار مباشرة محدودة على تداول البيتكوين، لكنه يسلط الضوء على استمرار الغموض القانوني الذي تواجهه شركات العملات المشفرة.

قضت المحكمة العليا في المملكة المتحدة بأن القانون الصيني هو الذي سيحكم المطالبات المتعلقة بملكية نحو 61 ألف بيتكوين صادرتها شرطة لندن في عام 2018. ويحدد الحكم الإطار القانوني، لكنه لا يقرر من يملك هذه البيتكوينات أو كيفية توزيعها. وهذا يعني أن على أصحاب المطالبات إثبات حقوقهم في الملكية بموجب القانون الصيني، بدلاً من الاكتفاء بالمطالبة باسترداد الأموال. وترتبط البيتكوينات بقضية احتيال تشمل تشيمين تشيان. ووفقاً للملخصات، عملت مخططات الاستثمار المزعومة في الصين بين عامي 2014 و2017، وجمعت نحو 40.228 مليار يوان من خلال أكثر من 128 ألف عقد، وأثرت في أكثر من 128 ألف مستثمر. وخلصت المحكمة إلى أن المخططات والمدفوعات وعمليات شراء البيتكوين تركزت في الصين. وقد قُدّرت قيمة الأصول بنحو 3.8 مليارات جنيه إسترليني (5 مليارات دولار)، مع أن قيمتها السوقية تتغير تبعاً لسعر البيتكوين. وستُقيَّم المطالبات الفردية في إجراءات لاحقة وفقاً للقانون الصيني. وقد يستأنف محامو الضحايا قرار اختيار القانون الواجب التطبيق، وتشير تقارير إلى أن الحكومة البريطانية قد تكون لديها فرصة أكبر للاحتفاظ بجزء كبير من البيتكوينات. ولا تؤثر القضية مباشرة في بروتوكول البيتكوين أو معروضه، لكن نتيجتها قد تؤثر في كيفية تعامل المحاكم مع مطالبات الملكية العابرة للحدود المتعلقة بالأصول المشفرة والأصول المصادَرة.

تقول Coins.ph إن تراخيصها من Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) ما زالت سارية، بعد أن فرض البنك المركزي قيودًا على التحويلات الواردة عبر InstaPay وPESONet إلى DCPay Philippines، الجهة المصدرة للنقود الإلكترونية التابعة لمنصة التداول. ويمنع التعليق إيداع البيزو عبر قنوات التحويل المصرفي هذه، لكن Coins.ph تقول إن تداول العملات المشفرة والسحب وتسديد الفواتير ومدفوعات التجار عبر QR Ph ما زالت متاحة. وبحسب التقارير، تشمل الإجراءات DCPay ولا تشمل Betur Inc.، وهي مزود خدمات الأصول الافتراضية (VASP) المرخص بشكل مستقل والتابع لـ Coins.ph. تنفي Coins.ph تقديم خدمات لمشغلي القمار في الخارج، لكن بيانًا سابقًا لم يؤكد أو ينفِ بشكل مباشر ما إذا كانت معاملات مرتبطة بهم قد مرّت عبر منصتها. وتصف الشركة تعاملها مع BSP بأنه إشراف اعتيادي، وتقول إنها تعمل على تعزيز الضوابط بناءً على طلب الجهة التنظيمية، كما تؤكد أن أموال العملاء آمنة. ورفض BSP التعليق على مسائل إشرافية محددة. وأشار تقرير سابق إلى أن حجم التداول الفوري خلال 24 ساعة بلغ نحو 52 مليون دولار. وتخلق قيود الإيداع حالة من عدم اليقين لدى المستخدمين في الفلبين وتحد من قنوات إدخال الأموال بالعملات التقليدية، لكن Coins.ph تقول إن تراخيصها وخدماتها الخاصة بالعملات المشفرة ما زالت نشطة.

أطلق بنك ستاندرد تشارترد خدمة التداول المباشر بالبيتكوين والإيثيريوم للمستثمرين المحترفين المؤهلين في الإمارات العربية المتحدة، بعد موافقة سلطة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA). ويمكن للعملاء تداول BTC وETH عبر حساباتهم المصرفية القائمة، فيما يتولى البنك الحفظ والتسوية ضمن نظام مغلق طُوّر بالتعاون مع Zodia Markets، المدعومة من SC Ventures. وتقلل الخدمة الاعتماد على منصات الجهات الخارجية والمحافظ المنفصلة، لكن فروق الأسعار قد تصل إلى 2%، كما يقتصر الوصول إليها حالياً على المستثمرين المحترفين. ويصف البنك إطلاق الخدمة بأنه الأول من نوعه لديه، وبأنه أول خدمة لتداول العملات المشفرة يقدمها بنك دولي في الإمارات. وكان تداول العملات المشفرة الفوري لدى البنك مقتصراً سابقاً على العملاء من المؤسسات؛ أما عملاء إدارة الثروات فكان بإمكانهم الحصول على انكشاف عبر منتجات مثل صناديق المؤشرات المتداولة والمشتقات، لكن دون امتلاك العملات مباشرة من خلال هذه الخدمة. ويخطط ستاندرد تشارترد لتوسيع الخدمة إلى أسواق أخرى، من دون إعلان جدول زمني لذلك. وقد تتيح قناة تداول البيتكوين والإيثيريوم الخاضعة للتنظيم وصولاً أوسع للمؤسسات، إلا أن شروط الأهلية وتكاليف التداول قد تحد من الطلب على المدى القريب.

أفادت تقارير بأن بنك جيونبوك منح قرضًا بقيمة وون كوري جنوبي واحد لشركة مدعومة بالبيتكوين، في خطوة وصفتها وسائل إعلام محلية بأنها الأولى من نوعها لدى بنك تجاري في كوريا الجنوبية. يقتصر المنتج حاليًا على الشركات التي تحتاج إلى تمويل رأس المال العامل، والبيتكوين هو الضمان الوحيد المقبول. وتتولى جهة حفظ مستقلة حفظ البيتكوين، فيما يقول البنك إنه لن يحوز الأصل أو يسيطر عليه مباشرة. ووفقًا للتقارير، تسمح القواعد التي دخلت حيز التنفيذ في الأول من أكتوبر ببيع الضمان بموجب أمر قضائي لاسترداد الأموال إذا تخلّف المقترض عن السداد. ويقول جيونبوك إنه أجرى اختبارات ضغط للبيتكوين بوصفه ضمانًا، ويستخدم مؤشرًا سعريًا مرجحًا يستند إلى بيانات عدة منصات تداول عالمية. ولم يُكشف عن مبلغ القرض أو سعر الفائدة أو نسبة القرض إلى قيمة الضمان. ويأتي إطلاق المنتج ضمن استراتيجية البنك «Crypto Bank»، بينما يتوقف أي توسع على التنظيم والطلب. ويُعد إقراض بنك تقليدي بضمان البيتكوين مؤشرًا لافتًا على تبني المؤسسات، لكن محدودية نطاق المنتج وعدم الإفصاح عن شروطه يجعلان أثره الفوري في السوق غير واضح.

أنهت هيئة الأوراق المالية والبورصات التايلاندية إعداد 11 إشعارًا ينشئ إطارًا تنظيميًا لصناديق مؤشرات بيتكوين وإيثر المنشأة محليًا. تدخل القواعد حيز التنفيذ في 16 أكتوبر 2026، لكن هذا التاريخ لا يمثل موعد إطلاق مؤكدًا لأي صندوق. ولم يُعلن عن أي جهة مُصدرة أو رموز تداول. في البداية، يتعين على الصناديق أن تتبع بشكل سلبي إما بيتكوين أو إيثر، وأن تحافظ على متوسط انكشاف صافٍ لا يقل عن 80% على الأصل المختار خلال كل سنة مالية. كما يجب عليها التعامل مع أمناء حفظ في تايلاند خاضعين لإشراف الهيئة، والتداول في بورصة تايلاند (SET). وسيظل كل صندوق بيتكوين أو إيثر بحاجة إلى موافقة منفصلة واستكمال إدراجه في بورصة SET قبل بدء التداول. تشمل تدابير حماية المستثمرين الأفراد الإفصاح عن المخاطر وحظر تقديم الوسطاء تسهيلات الهامش لشراء الصناديق. كما تخضع شركات الأوراق المالية التايلاندية لقيود تحد من تسهيل شراء معظم المستثمرين صناديق العملات المشفرة المتداولة في الخارج. يوفر الإطار مسارًا منظمًا للاستثمار المحلي في العملات المشفرة، لكن أثره في السوق سيعتمد على الموافقات على الصناديق وتوافرها والطلب عليها. وكان النشاط المحلي قد تراجع؛ إذ انخفض عدد الحسابات النشطة في منصات التداول إلى 121 ألفًا في يوليو 2026، بينما تراجعت قيمة التداول اليومية بنسبة 27.13% على أساس شهري إلى 1.378 مليار بات. ولا تقيس هذه الأرقام الطلب على الصناديق. وعلى المدى القريب، قد يكون أثر ذلك في سعري BTC وETH محدودًا إلى أن تتم الموافقة على الصناديق وإدراجها.

سحبت شبكة مكافحة الجرائم المالية الأمريكية (FinCEN) مقترحين لتنظيم العملات المشفرة، كانا يتعلقان بالمعاملات باستخدام المحافظ غير المستضافة وخلط العملات الافتراضية القابلة للتحويل. وكان المقترحان سيضيفان متطلبات لحفظ السجلات والتحقق من الهوية والإبلاغ عن بعض أنشطة الحفظ الذاتي واستخدام خدمات خلط العملات المشفرة. لم يدخل أي من القرارين حيز التنفيذ. ويؤدي سحبهما إلى إزالة مخاطر امتثال معلقة أمام منصات التداول ومطوري المحافظ والمؤسسات المالية والمستخدمين المهتمين بالخصوصية. وجاء القرار بعد مراجعة التعليقات العامة، ويُعد جزءاً من جهد أمريكي أوسع لتخفيف القيود وجعل الإشراف على الأصول الرقمية أكثر عملية. وتظل الالتزامات الحالية المتعلقة بمكافحة غسل الأموال، ومعرفة العميل، والعقوبات، وتحديد هوية العملاء سارية. كما ستواصل FinCEN مراقبة خدمات خلط العملات المشفرة بسبب احتمال استخدامها في تمويل أنشطة غير مشروعة، وقد تقترح تدابير مماثلة مرة أخرى. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، يقلل سحب قواعد FinCEN من حالة عدم اليقين التنظيمي في الولايات المتحدة على المدى القريب بشأن الحفظ الذاتي وخدمات الخلط. وقد يحسن ذلك بصورة محدودة المعنويات تجاه شركات الأصول الرقمية، لكنه لا يوفر حماية قانونية جديدة ولا يؤثر مباشرة في أي عملة مشفرة بعينها. لذلك يُرجح أن يكون التأثير الفوري في الأسعار محدوداً.

اشترت شركة BitMine Immersion Technologies نحو 15,112 من عملة ETH خلال الأسبوع المنتهي في 4 أكتوبر، لترفع احتياطيها من الإيثيريوم إلى 6,016,414 ETH. وتعادل هذه الحيازة نحو 4.9% من المعروض المتداول من إيثيريوم، ما يترك الشركة على بُعد نحو 88,586 ETH من هدفها البالغ 5%. وكانت عملية الشراء أقل من 17,362 ETH في الأسبوع السابق، كما كانت أصغر عملية شراء أسبوعية للشركة منذ منتصف أغسطس. وضعت BitMine نحو 5,067,309 ETH، أي 84.2% من حيازتها، في التخزين عبر شبكة مدققي MAVAN وشركائها. واستناداً إلى عائد سنوي محسوب على أساس سبعة أيام يبلغ 2.63%، تقدر الشركة إيرادات التخزين الإجمالية السنوية بنحو 363 مليون دولار. وقد يؤدي تخزين كامل الحيازة إلى رفع الرقم إلى نحو 431 مليون دولار، لكن العوائد تختلف وتظل معرضة لمستوى مشاركة الشبكة والرسوم وتكاليف التشغيل ومخاطر الحفظ وتوقف المدققين والعقوبات. وبسعر ETH البالغ نحو 2,697.51 دولار، بلغت قيمة احتياطي BitMine من ETH حوالي 16.23 مليار دولار. وكانت أصولها الأوسع من الأصول الرقمية والنقد والاستثمارات في الأسهم قد قُدرت سابقاً بنحو 17.4 مليار دولار، بما في ذلك 214 BTC وحصة في Beast Industries وأسهم Eightco Holdings. وانخفض النقد والأوراق المالية القابلة للتداول من 672 مليون دولار إلى 643 مليون دولار. وقال رئيس مجلس الإدارة توم لي إن ETH ارتفعت بأكثر من 70% في الربع الثالث وتفوقت على مؤشر S&P 500 بفارق 68.32 نقطة مئوية. ومع ذلك، ظلت ETH منخفضة بنحو 10% خلال الأشهر التسعة الأولى من 2026. وانخفضت أسهم BitMine بنسبة 3% في 2025، مقارنة بانخفاض ETH بنسبة 10%، ويرجع ذلك جزئياً إلى إعادة شراء 21 مليون سهم بموجب تفويض قيمته 4 مليارات دولار. وتزيد استراتيجية الشركة الخاصة باحتياطي ETH من حساسيتها لسعر ETH وأداء التخزين وظروف التمويل والتخفيف. ولا يثبت تجاوز قيمة حيازات ETH لقيمة سوق أسهمها العادية، بحد ذاته، أن السهم مقوّم بأقل من قيمته، نظراً إلى الديون والأسهم الممتازة والضرائب ومخاطر الحفظ.

ارتفع سعر البيتكوين بنحو 1% ليتجاوز 86 ألف دولار، بعدما أدى تقرير ضعيف عن الوظائف في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر إلى خفض التوقعات بشأن رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في أكتوبر. وأضاف أصحاب العمل 29 ألف وظيفة فقط، مقابل نحو 84 ألفاً متوقعة. وارتفع معدل البطالة إلى 4.2%، بينما تباطأ نمو الأجور السنوي إلى 3%، وهو أضعف مستوى منذ مايو 2021. كما جرى خفض تقديرات نمو الوظائف في يوليو وأغسطس بمقدار 60 ألف وظيفة. أدت البيانات إلى تراجع توقعات سوق العقود الآجلة لرفع الفائدة في أكتوبر من نحو 66% في بداية الأسبوع إلى 22%. كما عزز التضخم الأكثر اعتدالاً والتعليقات الميسّرة لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن غولسبي توقعات توقف السياسة النقدية. وتراجع البيتكوين لاحقاً نحو 85,300 دولار، لكنه ظل فوق 86 ألف دولار في أحدث تحديث للتداول. قالت QCP Capital إن على البيتكوين تجاوز مستوى 87,200 دولار بشكل حاسم، مع امتداد المقاومة نحو 87,500 دولار، لتأكيد حركة صعود جديدة. وقد يدعم الاختراق فوق هذه المنطقة تحركاً نحو 90 ألف دولار، بينما قد يؤدي الرفض إلى جني الأرباح. وكانت تصفيات العملات المشفرة خلال عطلة نهاية الأسبوع محدودة نسبياً عند 62.7 مليون دولار، وشكلت المراكز القصيرة 68% منها. تباين أداء العملات المشفرة الرئيسية الأخرى. ارتفعت DOGE بأكثر من 3%، وصعدت HYPE بنحو 3% إلى حوالي 93 دولاراً، بينما ارتفعت ETH وXRP بما يصل إلى 1%. وانخفضت SOL وBNB وZEC بأقل من 1%. ورغم ضعف بيانات الوظائف، ظل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مرتفعاً عند 5.25%، بسبب وفرة المعروض من السندات وارتفاع علاوات مخاطر الديون طويلة الأجل. ولا يزال الطلب المؤسسي داعماً للسوق. جذبت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة نحو 6.34 مليار دولار خلال الربع الثالث، منها 2.65 مليار دولار في سبتمبر، بينما ارتفع البيتكوين بنحو 43% خلال الربع. وسيراقب المتداولون محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر صدوره يوم الأربعاء، إضافة إلى تدفقات صناديق ETF وعوائد الخزانة وبيانات سوق العمل المقبلة، بحثاً عن مؤشرات حول أسعار الفائدة والسيولة والاتجاه التالي للبيتكوين.

استقطبت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لبيتكوين في الولايات المتحدة تدفقات صافية بلغت 6.34 مليارات دولار خلال الربع الثالث من عام 2026، وهو أقوى ربع لها خلال العام. وعكست هذه التدفقات نحو 5 مليارات دولار من التدفقات الخارجة في الربع الثاني، بينما ارتفعت بيتكوين بنسبة 42.71%، مسجلة أفضل أداء لها في الربع الثالث منذ عام 2017. بلغت التدفقات إلى صناديق بيتكوين المتداولة 172 مليون دولار في يوليو، و3.52 مليارات دولار في أغسطس، و2.65 مليار دولار في سبتمبر. وفي أغسطس، سُجلت تدفقات داخلة في 16 من أصل 21 جلسة تداول، بينما ارتفعت الأصول المدارة بنسبة 31% إلى 99.61 مليار دولار، وزاد حجم التداول بنسبة 49% إلى 58.63 مليار دولار. وقد تجاوز نمو الأصول مكاسب سعر بيتكوين، ما يشير إلى أن رأس المال الجديد دفع جزءاً كبيراً من هذا التوسع. تراجع الزخم في نهاية سبتمبر. وسجلت صناديق بيتكوين المتداولة تدفقات صافية خارجة بنحو 149 مليون دولار في آخر يوم تداول، منهية سلسلة من التدفقات الداخلة استمرت تسعة أيام وبلغت قيمتها نحو 3.1 مليارات دولار. وجاء ذلك بعد جلسة سابقة شهدت تدفقات خارجة بقيمة 236.46 مليون دولار، قادها صندوقا IBIT التابع لـBlackRock وFBTC التابع لـFidelity، ما يشير إلى احتمال جني الأرباح أو حدوث تقلبات قصيرة الأجل. كما تحسنت صناديق الإيثر الفورية المتداولة في الولايات المتحدة، إذ استقطبت 3.05 مليارات دولار في الربع الثالث بعد تدفقات خارجة بلغت 714 مليون دولار في الربع الثاني، بينما ارتفع الإيثر بنحو 71%. وأضافت صناديق XRP المتداولة 308 ملايين دولار خلال الربع، لترفع إجمالي التدفقات التراكمية إلى 1.79 مليار دولار. واستقطبت صناديق سولانا وZcash المتداولة 272 مليون دولار و246 مليون دولار على التوالي في سبتمبر. وبوجه عام، تشير تدفقات صناديق العملات المشفرة المتداولة إلى طلب مؤسسي قوي وتحسن في الإقبال على المخاطر، إلا أن على المتداولين مراقبة التدفقات الخارجة في نهاية الربع بحثاً عن مؤشرات على التماسك.

فتحت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA) باب تقديم طلبات الحصول على تراخيص العملات المشفرة، قبل دخول النظام التنظيمي الكامل حيز التنفيذ في 25 أكتوبر 2027. ويتعين على شركات العملات المشفرة القائمة تقديم طلباتها بحلول 28 فبراير 2027 حتى تتمكن من مواصلة خدمة عملاء المملكة المتحدة بموجب الترتيبات الانتقالية. ويمكن للشركات التي تقدم طلباتها قبل الموعد النهائي مواصلة تقديم خدماتها، بما في ذلك قبول أعمال جديدة، أثناء مراجعة FCA لطلباتها. وقد يواجه المتقدمون المتأخرون قيوداً أشد، وقد يُسمح لهم عموماً بخدمة العقود القائمة فقط. ولا تُعد موافقة FCA تلقائية. كما أن التسجيل الحالي بموجب لوائح مكافحة غسل الأموال والتراخيص القائمة لن ينتقلا تلقائياً إلى الإطار الجديد. وتستند عملية ترخيص العملات المشفرة لدى FCA إلى القواعد النهائية المنشورة في يونيو والإرشادات الصادرة في سبتمبر. وستقيّم الهيئة خطط الأعمال، والحوكمة، والموارد المالية، والتكنولوجيا، والمرونة التشغيلية، وضوابط مكافحة الجرائم المالية، وإجراءات الشكاوى، وحماية المستهلكين، وحماية أصول العملاء. وتشمل الأنشطة الخاضعة للإطار إصدار العملات المستقرة المؤهلة، ومنصات تداول العملات المشفرة، والتعامل والترتيب للمعاملات، وحفظ الأصول الرقمية، وخدمات التخزين بهدف تحقيق العائد (staking). وبالنسبة إلى متداولي العملات المشفرة، قد يؤدي إطار الترخيص التابع لـFCA في المملكة المتحدة إلى زيادة تكاليف الامتثال وإحداث حالة من عدم اليقين على المدى القصير للشركات التي تخدم عملاء المملكة المتحدة. وعلى المدى الطويل، قد تؤدي القواعد الأكثر وضوحاً إلى تحسين معايير السوق، وتعزيز ثقة المستهلكين، وتشجيع مشاركة المؤسسات. وتوفر FCA دعماً قبل تقديم الطلبات، واجتماعات، وندوات إلكترونية تنظيمية لمساعدة الشركات على الاستعداد.