Actualités des cryptomonnaies

Circle a annoncé de solides résultats pour le troisième trimestre, avec une croissance axée sur l'USDC stimulant la performance. Le chiffre d'affaires total a augmenté de 66 % pour atteindre 740 millions de dollars, tandis que le bénéfice net a bondi de 202 % sur un an pour atteindre 214 millions de dollars. La circulation de l'USDC a augmenté de 108 % pour atteindre 73,7 milliards de dollars, augmentant les revenus de réserve à 711 millions de dollars, soit une hausse de 60 %. L'EBITDA ajusté a atteint 166 millions de dollars, reflétant un levier opérationnel solide malgré des coûts de distribution et de rémunération plus élevés. Le réseau Circle Payments s'est étendu à huit pays avec 29 banques participantes, et l'actif sous gestion (AUM) du fonds de monnaie tokenisée USYC a atteint 1 milliard de dollars. Circle a lancé le testnet Arc et prévoit un token natif Arc pour améliorer la participation au réseau. Le PDG Jeremy Allaire a souligné l'accélération de l'adoption de l'USDC et la promotion d'un système financier mondial ouvert et efficace. William Blair a maintenu une note "Outperform", soulignant l'échelle et la liquidité de Circle comme centrales dans la révolution de la monnaie programmable.

La dernière proposition de gouvernance d’Uniswap transforme UNI en un token déflationniste soutenu par les revenus. Elle répartit les frais de trading : 0,25 % aux fournisseurs de liquidité et 0,05 % aux revenus du protocole. Les frais de protocole sur les pools v2 et v3 financeront des rachats et brûlures continus. Un burn unique de 100 millions de UNI (16 % de l’offre) et les frais du séquenceur Unichain renforcent davantage le modèle déflationniste. Les nouvelles fonctionnalités incluent la capture MEV via des enchères PFDA et des hooks de l’agrégateur Uniswap v4 pour les frais DEX externes. Les analystes estiment les fonds de rachat annuels entre 5 et 6 milliards de dollars, entraînant un taux de déflation annuel de 1,5 % à 2 %. UNI a bondi de près de 50 % à l’annonce. La proposition vise à compenser la réduction des rendements LP et à consolider une boucle « revenus du protocole → rachat & burn → valeur du token ». Si elle est approuvée, ces changements de tokenomics pourraient renforcer la valeur à long terme d’UNI, bien que la rétention des LP et la dynamique des frais détermineront l’efficacité réelle.

L'early Bitcoin whale Owen Gunden a déposé un total de 3 501 BTC (~357 millions de dollars) sur Kraken via plusieurs transferts on-chain successifs—500 BTC le 8 novembre, suivis de 600 BTC, puis récemment 2 401 BTC—augmentant ainsi ses avoirs sur Kraken tout en conservant 2 499 BTC (~259 millions de dollars) hors plateforme. Ces flux de Bitcoin augmentent la liquidité du BTC sur les échanges et pourraient présager des mouvements de marché, incitant les traders à surveiller d'éventuelles ventes ou stratégies de couverture.

Aero DEX, le protocole AMM combiné fusionnant Aerodrome sur Base et Velodrome sur Optimism, est prévu pour un lancement au deuxième trimestre 2026 sur le mainnet Ethereum et la blockchain Arc permissionnée de Circle. Le DEX unifié consolide plus de 530 millions de dollars en TVL et près de 190 millions de dollars en frais annuels, visant à résoudre la fragmentation de la liquidité cross-chain. Construit sur METADEX03 OS, Aero DEX propose des MetaSwaps pour des transferts d'actifs en une seule transaction et des enchères MEV intégrées pour réduire le front-running et diminuer les coûts d'exploitation de 34 millions de dollars. Les traders bénéficient d’une moindre slippage et de frais de gaz réduits, tandis que les institutions obtiennent un support conformité sur Arc. Avec plus de 480 millions de dollars déjà en TVL et des analystes prévoyant jusqu’à 2 milliards de dollars de volume mensuel de trading, Aero DEX se positionne comme un hub de liquidité multi-chaînes s'étendant sur les réseaux Ethereum Layer-2.

Le président Trump a signé un projet de loi de financement provisoire qui met fin à la fermeture record du gouvernement américain de 43 jours et restaure le financement jusqu'au 30 janvier. Cette mesure reprend les opérations des agences fédérales, y compris les organismes de régulation financière et des cryptomonnaies, réduisant l'incertitude pour les traders. La reprise de la régulation des cryptomonnaies diminue les risques de conformité et la volatilité dans le secteur. Les conflits sur le financement de la santé ont retardé le projet de loi, mais Trump a manifesté sa volonté de travailler avec les démocrates sur des réformes. Cette pause offre au Congrès plus de temps pour finaliser le paquet d'allocations complet pour 2026. Pour les traders de cryptomonnaies, la reprise de l'activité réglementaire et la stabilité améliorée du marché signifient des conditions de trading plus claires à court terme. L'impact du marché à plus long terme dépendra des négociations budgétaires à venir.

Les liquidations des contrats à terme crypto ont initialement dépassé 260 millions de dollars en 24 heures, les positions longues sur BTC, ETH et ZEC étant clôturées. Lors d'une période de 24 heures ultérieure, les liquidations ont grimpé à 355 millions de dollars, principalement dues à des ventes forcées sur BTC (160 M$), ETH (131 M$) et le memecoin POPCAT (64,32 M$), les positions longues supportant plus de 75 % des pertes. Cette cascade d'auto-liquidations a amplifié la volatilité du marché et mis en lumière les risques liés au trading avec effet de levier excessif. Les traders sont invités à améliorer leur gestion des risques : utiliser un levier conservateur, placer des ordres stop-loss, surveiller les taux de financement et diversifier les actifs. Sur les marchés des futures crypto, d'importantes liquidations signalent souvent un point de retournement du marché. Pour les traders de futures, préserver le capital et comprendre le mécanisme de liquidation restent essentiels.

Le prix du Bitcoin sur OKX a dépassé les 102 000 $ le 9 novembre, atteignant un pic à 102 036,30 $ avant de brièvement franchir 102 018,90 $ et de clôturer en baisse intrajournalière de 0,16 %. La volatilité du prix du Bitcoin reflète la prise de bénéfices en cours près de la résistance clé à 102 000 $. Le volume des échanges est resté soutenu alors que les traders évaluaient un nouveau niveau de support potentiel et surveillaient les 101 000 $ pour les points d'entrée. Les participants au marché observent également les prochains événements de politique monétaire de la Fed américaine comme des catalyseurs. L'action des prix mitigée souligne la résilience du Bitcoin et offre aux traders crypto à la fois un élan haussier et des signaux de consolidation à court terme pour leurs stratégies de trading.

Les procureurs américains ont demandé au district sud de New York de fixer un nouveau procès en février ou mars 2026 pour Anton et James Peraire-Bueno, accusés de fraude électronique, de blanchiment d'argent et de conspiration suite à une exploitation d'Ethereum d’une valeur de 25 millions de dollars en 2023. Le premier procès s'est soldé par un non-lieu faute d’accord des jurés sur la question de savoir si l’exécution des bots MEV constituait une activité de bonne foi. Les documents judiciaires du 12 mai demandent au juge de programmer le nouveau procès des bots MEV « dès que possible fin février ou début mars 2026 ». Pendant plus de trois jours de délibération, les jurés ont cherché à clarifier les témoignages des témoins ainsi que la définition légale de la « bonne foi », certains rapportant une tension émotionnelle. Une condamnation pourrait entraîner des décennies de prison et établir un précédent juridique concernant les stratégies des bots MEV sur Ethereum. Les traders crypto doivent surveiller cette affaire pour ses impacts potentiels sur la stabilité du marché Ethereum et les exigences de conformité.

L'initiative CBDC des Émirats arabes unis, dirigée par la Banque centrale avec le Ministère des Finances et Dubai Finance, a réalisé sa première transaction gouvernementale en direct utilisant le Dirham numérique sur la plateforme mBridge du BIS Innovation Hub en moins de deux minutes. Le pilote CBDC des Émirats, faisant partie du programme FIT, teste l'interopérabilité du CBDC, les contrôles de confidentialité et le règlement en temps réel entre les comptes fédéraux et locaux. Suite à un essai de règlement transfrontalier avec la Chine en 2023, la phase actuelle se concentre sur l'utilisation domestique, évaluant la finalité, la stabilité du système et la cybersécurité. Le pilote CBDC étroit des Émirats couvre uniquement les portefeuilles gouvernementaux, avec des plans d'expansion aux banques privées et portefeuilles consommateurs d'ici le quatrième trimestre 2025, visant à moderniser l'infrastructure de paiement et à renforcer l'inclusion financière.

Yahoo Finance s'est associé à Polymarket pour lancer un centre exclusif de marchés prédictifs sur sa plateforme, prévu pour les prochains mois. En tant que fournisseur unique, Polymarket fournira des données de marchés prédictifs en temps réel et sur chaîne — incluant les probabilités en direct, les volumes de marché, la liquidité et les flux de prix — couvrant la politique, le divertissement, le sport, les affaires et la technologie. Ce hub basé sur la blockchain, construit sur Polygon (MATIC), simplifie la création, la résolution et le règlement des marchés pour les utilisateurs pariant sur des événements tels que les élections et les indicateurs économiques. Depuis son lancement, Polymarket a traité plus d'un milliard de dollars de volume de transactions. L'intégration vise à augmenter la participation des particuliers et des institutions, à améliorer la stabilité du marché et à favoriser l'adoption grand public des marchés prédictifs décentralisés. Les traders devraient surveiller une possible croissance à long terme de l'activité de Polymarket et une visibilité accrue du réseau Polygon.

L'ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes, a exhorté les détenteurs de Zcash à transférer leurs ZEC des plateformes centralisées vers des portefeuilles en auto-garde face à une forte hausse de la volatilité. Depuis octobre, le ZEC a augmenté de plus de 700 % pour atteindre des sommets supérieurs à 711 $, son niveau le plus élevé depuis début 2018, avec une hausse d'environ 88 % au cours du dernier mois. Le prix de cette crypto axée sur la confidentialité a fluctué entre des creux proches de 430 $ et des rebonds au-dessus de 537 $, soulignant les risques croissants liés aux contreparties des échanges et les menaces en matière de cybersécurité. Classé 24e par capitalisation boursière et en hausse de 10 % sur 24 heures, le principe de confidentialité à preuve à connaissance nulle de Zcash est en contradiction avec les pratiques data des plateformes centralisées dans un contexte de surveillance réglementaire accrue. Hayes met en garde contre les risques accrus de contrepartie et de conformité liés au stockage des ZEC sur les exchanges et recommande de protéger ses actifs dans des portefeuilles privés afin de préserver la confidentialité des transactions. Les traders sont invités à revoir leurs avoirs, adopter des stratégies d'auto-gardiennage et se préparer à la poursuite de la volatilité du Zcash.

Hong Kong émet sa troisième obligation verte basée sur la blockchain (obligation numérique), en exploitant la blockchain permissionnée de HSBC et subventionnée par le Digital Bond Grant Scheme de la HKMA. L’obligation numérique notée AA+ sera libellée en dollars américains, euros, yuan offshore et dollars de Hong Kong, les fonds étant destinés à financer des initiatives environnementales et climatiques. Toute l’émission, l’enregistrement et le règlement se font on-chain, soutenus par des enregistrements de transactions immuables, un suivi d’impact en temps réel et une réduction des coûts administratifs grâce à la tokenisation et à la suppression des intermédiaires. Un mécanisme de sécurité intégré permet un retour aux systèmes traditionnels si nécessaire. Ceci fait suite à deux ventes d’obligations numériques précédentes et à au moins six offres d’obligations d’entreprise tokenisées totalisant 1 milliard de dollars depuis 2023. Les autorités soulignent la conformité réglementaire transfrontalière et les infrastructures techniques comme défis, mais prévoient une coopération internationale pour promouvoir l’adoption de la finance verte blockchain et ouvrir la voie à de futures obligations tokenisées.

Tether a recruté Vincent Domien et Mathew O’Neill, ancien responsable mondial du trading des métaux chez HSBC et responsable EMEA des métaux précieux, afin de renforcer ses opérations de trading et de réserve d’or. En s’appuyant sur son bilan, Tether détient plus de 12 milliards de dollars en or, avec des réserves qui croissent de plus d’une tonne métrique chaque semaine. Ces actifs soutiennent à la fois l’USDT et son stablecoin aurifère XAUT, qui affiche une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars, entièrement garantie par environ 1 300 lingots d’or. La stratégie aurifère de Tether a généré plus de 130 milliards de dollars de profits provenant des actifs de réserve l’an dernier, et devrait rapporter 150 milliards cette année. Cette initiative témoigne d’une dynamique favorable pour l’or tokenisé et renforce la crédibilité des stablecoins face à la demande croissante de diversification des actifs numériques et physiques.

L'IRS a émis des directives qui ouvrent la voie au staking crypto dans les fonds régulés. Selon les nouvelles règles de staking crypto, les ETF de Wall Street et les trusts d'investissement peuvent staker un seul token proof-of-stake et distribuer les rendements de staking aux investisseurs. Les produits éligibles doivent être cotés sur une bourse nationale, détenir un seul actif numérique, utiliser un dépositaire qualifié et un fournisseur de staking indépendant, et appliquer des contrôles robustes des risques. Les directives entrent en vigueur immédiatement et couvrent des réseaux tels qu'Ethereum et Solana. Les experts du secteur affirment que cette clarté élimine une barrière juridique majeure pour les ETP et autres véhicules institutionnels. En augmentant les rendements de staking dans les produits conformes, le cadre de l'IRS devrait accélérer l'adoption grand public des blockchains proof-of-stake et renforcer le leadership américain dans les actifs numériques.

Les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont mis fin à une série de deux semaines de sorties avec près de 300 millions de dollars d’entrées nettes, menés par le FBTC de Fidelity et l’ARKB d’Ark 21Shares. Ce retournement souligne un regain de confiance institutionnelle et une mentalité d'« acheter la baisse » parmi les investisseurs. Les produits d’investissements en crypto en Europe ont également enregistré des flux stables, soulignant des tendances régionales divergentes dans la demande d’actifs numériques. Les fonds altcoin ont attiré des capitaux importants, avec des produits liés à Solana enregistrant 118 millions de dollars nets la semaine dernière — portant leur total sur neuf semaines à 2,1 milliards — et des entrées plus petites mais régulières observées sur HBAR. Les fondamentaux on-chain restent favorables : l’offre en circulation de Bitcoin approche les 19,95 millions (95 % de son plafond de 21 millions), renforçant la narrative de rareté. Les prix du Bitcoin et de l’Ethereum ont respectivement augmenté de 1,4 % et 2,1 %, reflétant un sentiment haussier du marché et un potentiel de hausse à court terme.

Coinbase a lancé son premier produit d’épargne en monnaie fiduciaire pour les clients au Royaume-Uni, le Coinbase UK Savings Account, offrant un TAEG compétitif de 3,75 % sur les dépôts en GBP jusqu'à £85,000 avec une protection FSCS via les comptes réglementés ClearBank par la FCA. Les intérêts sont composés quotidiennement et crédités hebdomadairement, sans solde minimum ni période de blocage. Ce lancement fait suite à des offres similaires de rendement sur stablecoin et place Coinbase devant les banques britanniques proposant des taux plus bas. En combinant une assurance de niveau bancaire avec les rendements des plateformes crypto, Coinbase vise à attirer les investisseurs particuliers prudents, améliorer son accès au fiat et exercer une pression sur les banques de taille moyenne pour améliorer les taux d’épargne.

BNY Mellon prévoit que le marché des stablecoins et de la monnaie tokenisée atteindra 3,6 trillions de dollars d'ici 2030, porté par les investissements institutionnels en stablecoins, les infrastructures de paiement blockchain et des régulations plus claires comme le MiCA de l'UE. Les dépôts tokenisés et les fonds monétaires numériques permettent des règlements plus rapides, une réduction du risque de contrepartie et une meilleure liquidité. Un fonds monétaire tokenisé lancé avec Goldman Sachs améliore l'accès institutionnel à la liquidité numérique. La blockchain viendra en complément, et non en remplacement, de la finance traditionnelle — renforçant la transparence et réduisant les erreurs opérationnelles. L'investissement dans les stablecoins et solutions de cash tokenisé augmente parmi les acteurs financiers recherchant l'efficacité.

Coinbase a lancé une nouvelle plateforme de vente de tokens qui permet aux investisseurs particuliers d'acheter des tokens numériques avant leur inscription officielle. La plateforme de vente de tokens pré-introduction utilise l'USDC et fonctionne sur une période fixe d'une semaine. Un algorithme d'allocation équitable remplace les modèles du premier arrivé, premier servi. Les projets doivent bloquer les tokens pendant six mois après la vente. Les ventes mensuelles de tokens débuteront avec le token MON de la startup blockchain Monad du 17 au 22 novembre. Coinbase s'attend à ce que ce modèle réglementé et transparent améliore la liquidité, favorise l'engagement communautaire et renforce la stabilité du marché. Après l'annonce, les actions COIN ont augmenté de 4 %, soutenues par les reprises de Bitcoin et XRP.

Les frais de gaz d'Ethereum ont chuté à des niveaux records suite à la mise à jour Dencun de mars 2024. Les transferts basiques coûtent désormais seulement 0,04 $, les échanges de tokens 0,11 $ et les ventes de NFT 0,19 $. Cette réduction des coûts coïncide avec une augmentation de 20 % des adresses actives quotidiennes, les rollups Layer-2 traitant près de 99 % des transactions. La baisse des frais de gaz a stimulé le trading on-chain et l'activité des contrats intelligents. Des frais plus bas facilitent les transactions pour les traders particuliers et institutionnels. Toutefois, les revenus des frais au niveau de la couche de base ont plongé de 99 %, réduisant fortement les récompenses des validateurs. Les experts préviennent qu'une baisse durable des revenus pourrait menacer la sécurité du réseau et les incitations des validateurs. Les traders devraient surveiller d'éventuels ajustements du protocole visant à équilibrer les faibles coûts avec des incitations économiques robustes.

Uniswap a soumis sa proposition de gouvernance UNIfication, développée conjointement par Uniswap Labs et la Uniswap Foundation, afin d’activer le très attendu « fee switch » sur sa plateforme d’échange décentralisée. Le plan prévoit de rediriger une partie des frais de transaction des fournisseurs de liquidité vers la trésorerie du protocole et de brûler automatiquement des tokens UNI proportionnellement à l’utilisation, avec une première combustion on-chain de 100 millions d’UNI — soit environ 16 % de l’offre en circulation — représentant les frais accumulés depuis le lancement. Par ailleurs, environ 7,5 millions de dollars de frais annuels sur la prochaine Unichain financeront des brûlures supplémentaires de tokens UNI, tandis qu’un budget de croissance de 20 millions d’UNI est réservé pour des subventions et le développement de l’écosystème. Ces mesures visent à réduire l’offre de tokens, aligner les revenus du protocole avec la valeur de l’UNI, renforcer les incitations pour les fournisseurs de liquidité et consolider la position de leader d’Uniswap dans la DeFi. Sous réserve d’approbation communautaire, la proposition pourrait remodeler la tokenomique de l’UNI et stimuler davantage la dynamique du marché.

CleanSpark a lancé une émission d'obligations convertibles senior de 1,15 milliard de dollars, dont la clôture est prévue pour le 13 novembre. Le mineur coté au Nasdaq s'attend à un produit net de 1,13 milliard de dollars (ou 1,28 milliard en cas d'exercice complet) pour financer l'expansion de l'extraction de bitcoin, l'acquisition de terrains et d'énergie, ainsi que la construction de centres de données d'intelligence artificielle. Une tranche de 460 millions de dollars sera utilisée pour racheter des actions ordinaires à 15,03 dollars chacune afin d'optimiser la structure du capital. Les fonds serviront également à rembourser des dettes garanties par des bitcoins et à couvrir les dépenses générales de l'entreprise. En tant que deuxième plus grand mineur au monde avec un taux de hachage de 46,6 EH/s, CleanSpark renforce sa présence en vue du prochain halving de bitcoin. Son investissement dans l'infrastructure IA vise à diversifier les revenus et aligner le minage de cryptomonnaies avec les services d'IA à forte croissance. Cette émission obligataire convertible fait suite à une levée de fonds de 550 millions de dollars en décembre 2024, soulignant la stratégie de CleanSpark d'équilibrer croissance et retour aux actionnaires.

Gemini a déclaré une perte nette de 159 millions de dollars au troisième trimestre, principalement due à des coûts uniques liés à l’introduction en bourse prévue sur le Nasdaq, incluant les frais de conformité réglementaire, les mises à niveau technologiques et les frais de conseil. Le chiffre d’affaires net a augmenté de 52 % d’un trimestre sur l’autre pour atteindre 49,8 millions de dollars, et a plus que doublé sur un an pour atteindre 50,6 millions de dollars, soutenu par un volume de transactions record de 16,4 milliards de dollars et un programme de cartes de crédit en pleine croissance. Les revenus des services, incluant le staking, la garde et les frais de cartes, ont bondi de 111 % pour atteindre 19,9 millions de dollars. Malgré une forte croissance des utilisateurs et des flux de frais diversifiés, les dépenses opérationnelles de 171,4 millions de dollars ont dépassé les revenus. Les traders doivent peser la crédibilité accrue liée au lancement sur le Nasdaq face aux pertes continues et aux besoins de financement. Les performances futures dépendront du contrôle des coûts, de l’efficacité du capital et du respect des normes de reporting public.

Le Comité agricole du Sénat a publié un projet de discussion bipartisan établissant une nouvelle structure pour le marché des cryptomonnaies. Le projet de loi définit la « marchandise numérique » légalement et confie à la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) la surveillance formelle des échanges au comptant d’actifs cryptographiques. Il introduit des protections pour les clients, notamment des fonds séparés, des obligations de transparence et des garanties d’auto-conservation, et impose l’enregistrement des plateformes. Le projet appelle également à une collaboration entre la CFTC et la SEC pour résoudre les chevauchements et assure un financement dédié pour le personnel et l’infrastructure de la CFTC. S’appuyant sur la loi CLARITY adoptée par la Chambre, il vise à améliorer la transparence, la liquidité et la résilience de la structure du marché des cryptos. Cette publication coïncide avec de nouvelles directives du Trésor et de l’IRS clarifiant les règles de staking pour les ETP cryptographiques, renforçant ainsi la certitude réglementaire pour les traders.

Bybit est en pourparlers pour acquérir Korbit, l'une des plus anciennes plateformes d'échange de cryptomonnaies en Corée du Sud. Des sources de l'industrie ont indiqué à Maeil Business que Bybit a rencontré les dirigeants de Korbit pour discuter de l'achat d'une participation de 31,5 % détenue par SK Planet. Korbit a refusé de commenter. Bybit a demandé aux investisseurs d'attendre des mises à jour officielles. L'assouplissement réglementaire par la Korea Financial Intelligence Unit et la Financial Services Commission a simplifié les acquisitions étrangères des plateformes locales de cryptomonnaie. Le mouvement potentiel de Bybit fait suite à la récente acquisition de Gopax par Binance. Cet accord renforcerait la présence de Bybit sur le marché compétitif des actifs numériques en Corée du Sud. L'acquisition reflète la stratégie d'expansion de Bybit en Asie. Pour les traders de cryptomonnaies, cela indique une intensification de la concurrence entre les plateformes mondiales dans la région. Les changements réglementaires et les investissements étrangers pourraient stimuler la liquidité et les options de trading. Les traders doivent surveiller les annonces officielles et les réactions du marché.

Un jury fédéral a déclaré un procès nul dans l'affaire de fraude MEV Ethereum de 25 millions de dollars contre les frères Anton et James Peraire-Bueno, diplômés du MIT. Les procureurs les accusent d'avoir utilisé des bots MEV dans un schéma de leurre pour manipuler l'ordre des transactions Ethereum et récolter une valeur extractible maximale. La défense a insisté sur le fait que leurs actions relevaient des règles du protocole en tant que vol de base légal. Ce procès nul dans cette affaire majeure d'Ethereum MEV souligne les défis juridiques liés à l'application des lois sur la fraude aux protocoles décentralisés. Le ministère de la Justice envisage désormais un nouveau procès, un accord de plaidoyer ou un abandon au milieu des appels à des changements de protocole et d'un nouveau débat sur la régulation des cryptomonnaies.

Le fournisseur de portefeuilles matériels basé à Paris, Ledger, a déclaré un chiffre d’affaires à trois chiffres en millions de dollars en 2025 avant la saison des fêtes. L’entreprise sécurise désormais environ 100 milliards de dollars en bitcoin et est valorisée à 1,5 milliard de dollars après son tour de financement en 2023. Le PDG Pascal Gauthier a déclaré « l’argent est à New York aujourd’hui pour la crypto », alors que Ledger explore une introduction en bourse à New York ou une levée de fonds privée. Le marché mondial des portefeuilles matériels est évalué à 263 millions de dollars, porté par les préoccupations de sécurité liées aux échanges centralisés. Ledger étend également ses opérations à New York et déploie de nouvelles fonctionnalités, notamment une application iOS pour entreprise, le support de TRON et un portefeuille multisignature. Cette stratégie souligne la demande croissante pour des solutions d’auto-conservation et pourrait stimuler l’adoption à long terme du bitcoin.

La Banque d'Angleterre a lancé une consultation sur la réglementation des stablecoins en GBP, ouverte jusqu'au 10 février 2026, visant à finaliser les règles au second semestre 2026. Selon la proposition, les émetteurs doivent garantir chaque token avec au moins 40 % détenus en dépôts auprès de la Banque d'Angleterre et le reste en obligations à court terme du gouvernement britannique. Les stablecoins GBP systématiquement importants peuvent détenir jusqu'à 95 % en gilts durant leur phase de croissance, réduisant à 60 % à maturité. Le plan fixe également des plafonds de détention individuels de 20 000 £ par token et une limite de 10 millions de livres pour les entreprises, avec des exemptions pour les grandes institutions. Le Trésor public (HM Treasury) attribuera le statut systémique, la Banque d'Angleterre définira les exigences prudentielles et les facilités de liquidité, et la FCA supervisera la conduite. Les stablecoins non systémiques tels que USDT et USDC resteront uniquement sous la régulation de la FCA. En clarifiant la régulation des stablecoins, la Banque d'Angleterre cherche à aligner la politique britannique avec ses homologues mondiaux et à offrir une plus grande certitude aux traders de cryptomonnaies tout en équilibrant innovation et stabilité monétaire.

Le prix du hashrate, revenu quotidien attendu par PH/s, est passé de plus de 62 $ à environ 42 $ depuis juillet et se rapproche du niveau critique de 40 $. Cet effondrement met à rude épreuve les opérations de minage de Bitcoin. Les petits mineurs inefficaces arrêtent leurs équipements car les coûts d'électricité et de maintenance dépassent leurs gains. Les fabricants d'ASIC comme Bitdeer se tournent vers l'auto-minage pour compenser une demande plus faible et des commandes de matériel en baisse. Parallèlement, la puissance de calcul du réseau Bitcoin a dépassé 1 ZH/s malgré la réduction des récompenses de bloc à 3,125 BTC après le halving 2024. La hausse des coûts énergétiques et des investissements matériels élevés ont encore réduit les marges bénéficiaires. En réponse, les grandes entreprises de minage se diversifient dans les services de calcul IA. Cipher Mining a signé un contrat de 15 ans d’une valeur de 5,5 milliards de dollars avec AWS. IREN a obtenu un contrat GPU de 9,7 milliards de dollars avec Microsoft. Le prix du Bitcoin est également passé des sommets d’octobre à plus de 126 000 $ à moins de 100 000 $. Les ventes massives par des détenteurs à long terme et les liquidations à effet de levier ont accentué la baisse. Les analystes avertissent que les conditions baissières pourraient persister, marquant un tournant crucial pour la rentabilité et les modèles commerciaux des mineurs. La chute continue du prix du hashrate souligne le besoin urgent d’adaptation du secteur.

Le modèle de loi de puissance Bitcoin fixe une juste valeur à long terme à 142 000 $ et prévoit une limite supérieure de 512 000 $ d'ici décembre 2025. Depuis mars 2024, le prix du BTC suit cette ligne de juste valeur dans un motif rare de « ressort comprimé » qui déclenche historiquement des rallyes rapides ou de brèves baisses près de la bande inférieure autour de 50 000 $ avant une forte hausse. Les flux institutionnels vers les produits échangés en bourse Bitcoin restent positifs, tandis que les coûts d'extraction post-halving plus élevés incitent les mineurs à conserver leurs pièces. Les détenteurs à long terme ont repris l'accumulation après une récente volatilité, soulignant une confiance renouvelée dans le marché. Cependant, certaines institutions ont tempéré leurs attentes. Galaxy Research a réduit sa prévision 2025 de 180 000 $ à 120 000 $ après le krach d'octobre, et Cathie Wood d'Ark Invest a abaissé son objectif à long terme, citant la concurrence des stablecoins et les risques macroéconomiques. Les traders doivent surveiller l'évolution du prix du BTC autour de la ligne de juste valeur power-law, les niveaux de volatilité, les évolutions réglementaires et les flux de capitaux pour bien timing leurs entrées et gérer les risques. Le suivi de la ligne de juste valeur du modèle de loi de puissance Bitcoin a historiquement offert aux traders des signaux clairs pour les points d'entrée et de sortie.