חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

קרן Ethereum השלימה מכירת OTC נוספת של ETH ל‑BitMine Immersion Technologies: 10,000 ETH במחיר ממוצע של כ‑2,292$ לפר ETH (≈22.9 מיליון$). זו העסקת OTC השלישית עם BitMine בכ‑שני חודשים בערך, לאחר מכירות קודמות של 10,000 ETH (ממוצע ≈2,387$) ו‑5,000 ETH (ממוצע ≈2,043$). הקרן ציינה שההכנסות תומכות בפעולות הליבה, כולל מחקר ופיתוח פרוטוקול, עבודת אקוסיסטמה ומענקי קהילה. המכירות החוזרות של OTC מחדש מעוררות סקפטיות בקרב סוחרים לגבי ניהול האוצר, במיוחד כאשר ETH נסחר בסביבת ה‑2,300$. נתונים נפרדים גם הצביעו על שאלה אפשרית של נזילות: הקרן ביטלה סטייק ל‑17,035 ETH (≈40 מיליון$) על‑ידי העברת wrapped staked ETH לחוזה unstETH של Lido במהלך משיכות. משתתפי השוק השערו האם ה‑ETH שיצא מהסטייק עלול בסופו של דבר להגיע לבורסות, אך המאמר מציין שאין קשר רשמי בין ה‑unstaking לבין מכירות בשוק. עבור סוחרים, האינדיקציה המרכזית היא המשך פיזור ETH דרך OTC לצד זרמי staking/unstaking שוטפים. הסיכון לתנודתיות בטווח הקצר נובע יותר מהרגשות וציפיות ביצוע מאשר מהוכחה מיידית למכירות ספוט, בעוד שהעמדה לטווח הארוך תלויה כמה מהר עתודות יופעלו או יוחזרו ל‑stake לפי מסגרת האוצר של הקרן.

הסטייבלקוין של ווסטרן יוניון, USDPT, נכנס למצב פריסה. בשיחת הרבעון הראשון של 2026 אמרה החברה שה-stablecoin הגובה בדולר אמריקאי USDPT במוכנות סופית וצפוי להשקה בחודש הבא. בתחילה הוא ישמש להסדר B2B on-chain בין ווסטרן יוניון לשותפי סוכנים, במטרה להשיג הסדר מהיר יותר, 24/7, לעומת בנקאות תואמת (correspondent banking) שעלולה לקחת ימים ואינה פועלת בסופי שבוע או בחגים. בהמשך מתוכנן בשבוע הבא רשת נכסים דיגיטליים (Digital Asset Network, DAN) כדי לעזור למשתמשי ארנקים קריפטו להמיר נכסים דיגיטליים למטבע מקומי באמצעות טביעת כף הרגל של ווסטרן יוניון למשיכת מזומן קמעונאית. ווסטרן יוניון גם תחליט על StableCard בהמשך 2026, שמיועדת לשווקים נבחרים שבהם לקוחות יוכלו להחזיק ולהוציא ערך סטייבלקוין הנקוב בדולרים דרך מסלולי כרטיסים — מיקוד למשתמשים הרגישים לאינפלציה. לסוחרים, זהו מעבר נוסף של USDPT לעבר תשתיות המרת כספים (remittance) המרכזיות ו-off-ramp. להשפעה השוקית לטווח הקצר סביר להניח שתהיה מוגבלת, אך זה מוסיף לגיטימציה לנרטיבים של הסדרי סטייבלקוין שעשויים לתמוך בחשיפה ל-SOL אם האימוץ יתרחב.

מורגן סטנלי החלה לסחור בקרן הספוט ביטקוין שלה, MSBT, בניו יורק בורסת ה-NYSE בתאריך 2026-04-08 — זו הפעם הראשונה שבנק אמריקאי גדול מנפיק קרן ספוט ביטקוין בשם שלו. הקרן גובה דמי ניהול שנתיים של 0.14%, הנמוכים ביותר בין קרנות הספוט ביטקוין הנסחרות בארה"ב, במטרה להגביר תחרות במחיר. ביום ההשקה ציינה הכתבה כ-34 מיליון דולר של תזרימי הכנסות והוספה של 430 BTC. מבחינת רלוונטיות לסוחרים — כוח ההפצה הוא מרכזי: למורגן סטנלי יש כ-16,000 יועצי עושר ובסיס גדול של משקיעי בייבי בומר, שיכולים ללכוד "טרם-קונים" דרך ערוצי ברוקרים. לעומת זאת, ה-IBIT של בלאקרוק ממוקד יותר בביקוש מוסדי ונזילות. מועד ההשקה מיוחס לצעדים רגולטוריים ספציפיים לבנקים (כולל פיקוח OCC) ולבניית ישות נאמנות ייעודית (Morgan Stanley Digital Trust). התוכנית הרחבה כוללת הגשות אפשריות לקרנות ETH ו-SOL וגישה קמעונאית דרך E*Trade במחצית הראשונה של 2026. עבור סוחרי ביטקוין, קרן ספוט ביטקוין זולה יותר מבנק מיינסטרים יכולה להרחיב את הביקוש הנגיש ולתמוך בזרמי BTC אם האימוץ יימשך מעבר ליום הראשון; עם זאת, אם המרה דרך ההפצה תתעכב, ההשפעה לטווח הקצר עלולה להחלש.

קרן הספוט ביטקוין של מורגן סטנלי, MSBT, החלה להיסחר ב-NYSE Arca. ביום הראשון שלה דיווחה MSBT על נפח מסחר של כ-34 מיליון דולר (כ-27 מיליון קודם, ואז נוספו כ-7 מיליון) ונסחרו למעלה מ-1.6 מיליון מניות. קרן MSBT הושקה עם דמי ניהול של 0.14%, מתחת ל-0.15% של Grayscale והרבה מתחת ל-0.25% של IBIT של BlackRock, וקבעה רף חדש של עלות נמוכה בקרב קרנות ספוט BTC. נתוני On-chain מוקדמים מ-HODL15Capital ציינו כי MSBT קנתה 430 BTC ביום הראשון. הסיפור הביקושי הדגיש עניין מצד משקיעים בעלי הון רב. למרות התמחור האגרסיבי, זרמי קרנות הספוט ביטקוין הרחבים יותר נראו מעורבים: SoSoValue הציגה כ-124 מיליון דולר של יציאות נטו בקרב קרנות לאחר זרמי כניסה מוקדמים. ה-BTC נסחר במעט מעל 71,000$ קרוב לשיאים האחרונים. עבור סוחרים, מבנה העמלות הנמוך של MSBT יכול להגביר את התחרות לטווח הקצר על זרמים בין קרנות ספוט ביטקוין, אך הרקע המעורב של הזרמים מרמז שהשפעת המחיר על BTC תהיה תלויה בכך האם המומנטום המוקדם של MSBT יתורגם לקניית נטו מתמשכת. בטווח הארוך, הדחיפה של מורגן סטנלי משתלבת במגמה רחבה יותר של מנפיקים שבונים את תשתית המוצר שלהם, כולל הגשות קודמות לקרנות הקשורות ל-staked ETH ו-SOL.

Strategy (החברה שמייצגת את MSTR) פרסמה שחידשה את הצטברות הביטקוין אחרי שבוע שקט, והוסיפה 4,871 BTC ב-6 באפריל (עסקאות שבוצעו 1–5 באפריל). MSTR שילמה בממוצע 67,718 דולר לכל ביטקוין, מה שהביא את כלל החזקותיה ל-766,970 BTC. הדוח מציין בסיס עלות מצטבר של כ-58.02 מיליארד דולר ועלות ממוצעת של 75,644 דולר למטבע. אף על פי שביטקוין נסחר בסביבות 69,500 דולר, MSTR עדיין מתחת לעלות הממוצעת שלה, כלומר הפסדים לא ממומשים נמשכים. תגובות המניה של MSTR תמכו בכך: המניה עלתה במסחר המקדים (כ-120 ל-125 דולר, +4% באותו יום) אולם ביצועי השנה עד היום עדיין ירדו ביותר מ-22%. המימון נמשך במקביל לקניות הביטקוין. הרכישה האחרונה מומנה דרך תוכניות הון מסוג at-the-market, כולל גיוסי מניות מועדפות STRC (כ-227.3 מיליון דולר בסוף מרץ וכ-102.6 מיליון דולר בתחילת אפריל) וכן כ-72 מיליון דולר ממכירות מניות רגילות Klasse A. Strategy דיווחה גם על הפסדי נכסים דיגיטליים לא ממומשים בסכום של 14.46 מיליארד דולר לרבעון שנסגר ב-31 במרץ 2026, שמומנו בחלקם על ידי הטבת מס נדחית של 2.42 מיליארד דולר. מסקנת הסוחרים: קניות הביטקוין המחודשות של MSTR שומרות על מסחר "חשיפת ביטקוין תאגידית" ועל הדיון לגבי הפרמיה/הערך של MSTR במוקד. בטווח הקצר, מומנטום מחיר הביטקוין וקצב ההנפקה אמורים להמשיך להיות המניעים העיקריים הן לסנטימנט הביטקוין והן לזרימות הקשורות ל-MSTR.

ההסתברויות להפסקת אש בין ארה"ב לאיראן קרסו לאחר שאיראן איתרה כי היא תחליט את גורל כל סכסוך, מה שחתך בחדות את הסתברויות בשוק Polymarket. מחיר ה"YES" ל-7 באפריל נפל ל-1% מ-12% בשבוע שעבר. ה-15 באפריל ירד ל-6% מ-22%, וה-30 באפריל ירד ל-18% מ-40%, מה שמצמצם את מבנה החוזים הקצרים. הסתברויות ארוכות טווח להפסקת אש בין ארה"ב לאיראן נותרו גבוהות ובאופן כללי יציבות, כאשר 31 בדצמבר סביב 68.5% YES. פעילות המסחר נותרת פעילה: כ-3.76 מיליון דולר בערך נומינלי וכ-430,773 דולר ב-USDC אמתיים נסחרו. עומק ספר ההזמנות מרמז כי מחירים קצרי טווח רגישים יותר לנזילות, כלומר סוחרים יכולים להזיז את ההסתברויות במהירות ככל שהכותרות משתנות. המרה נובעת מהמסרים הקשים של איראן (דרך ערוץ Tier 3), כאשר סוחרים צופים אפשרות למעורבות מתווכים (למשל עומאן או קטר) ושינויים ברטוריקה של דמויות כמו טראמפ או CENTCOM. ללא שינויים דיפלומטיים, העקומת ההסתברויות הנוכחית להפסקת אש בין ארה"ב לאיראן מרמזת על סיכון גבוה לסכסוך ממושך, ותומכת בטון risk-off עבור התחושה הרחבה יותר בקריפטו.

בית משפט בנבדה האריך את האיסור על חוזי אירועים של Kalshi בעוד התביעה נמשכת. בצו מניעה זמני, השופט ג'ייסון וודבורי חסם את Kalshi מלהציע לתושבי נבדה לסחור בחוזים מקושרים לאירועים הקשורים לספורט, לבחירות ולבידור. ההגבלה תקפה מ‑20 במרץ עד 17 באפריל. Kalshi טענה שהמוצרים הם "סוואפים" על פי מסגרת ה‑CFTC, אך השופט פסק שהם למעשה אינם שונים מהימורי ספורט. הרגולטורים דרשו את הצו, ובית המשפט צד מולם, ציון אחת מהנצחונות המוקדמים של מדינה נגד Kalshi. ההחלטה מגיעה על רקע בדיקה גוברת של כל המדינות בשווקי חיזוי. יוטה אישרה בעבר חוק הממיין כמה הימורי מסוג proposition בתוך משחק כהימורים ומכוון פלטפורמות כמו Kalshi ו‑Polymarket. בנפרד, יו"ר ה‑CFTC מייקל סליג אמר שהסוכנות תגן על סמכות השיפוט שלה בבית משפט, ותיאר את שווקי החיזוי כ"מכונות אמת." בעבור סוחרי קריפטו, ההשפעה הישירה על מחיר ה‑BTC ככל הנראה מוגבלת. עם זאת, פסק הדין לגבי חוזי האירועים של Kalshi מחזק את הסיכון הרגולטורי עבור זירות חיזוי הקשורות לקריפטו או מבוססות בלוקצ'יין, שיכולות להניע תזוזות מצב רוח קצרות טווח סביב הנרטיב "שווקי חיזוי מול נגזרים." נקודות למעקב: צעדי מדינה נוספים וכל אבני דרך משפטיות של ה‑CFTC שעשויות לשנות ציפיות לגבי גישה לשווקים עומדים בכללים.

Binance Alpha הודיעה כי ה-Binance Alpha AirDrop ייפתח לדרישה ולמסחר היום בשעה 16:00 (UTC+8). משתמשים זכאים המחזיקים לפחות 242 נקודות Binance Alpha יכולים לטעון על בסיס ראשון-מגיע-קודם-משרת עד שהבריכה של ה-AirDrop תחולק במלואה או שתפקע הפעילות. Binance ציינה שפרטים נוספים יפורסמו בנפרד. בעבור סוחרי קריפטו, ה-AirDrop של Binance Alpha הוא בעיקר זרז של גישה וזכאות ולא רישום אסימון מובטח. עם זאת, סף הנקודות (242) ומגבלות הזמן/הקיבולת עשויים לרכז פעילות משתמשים סביב חלון הפתיחה, להגביר תשומת לב בטווח הקצר ונזילות פוטנציאלית בכל שווקים משתתפים. השפעת השוק צפויה להיות החזקה ביותר מעט לפני ומיד לאחר 16:00, ואז לדעוך כאשר הבריכה תגמר, בהתאם לכמה משתמשים זכאים ימהרו לטעון.

כ‑486 מיליון דולר בעמדות חוזי פריות קריפטו נזלו בבורסות הגדולות ב‑24 השעות האחרונות, בעיקר כתוצאה מ‑short squeezes בחוזים פרפצ'ואליים. את'ריום הוביל בליקווידציות נומינליות עם 236.79 מיליון דולר (86.97% שורטים), אחריו ביטקוין עם 224.24 מיליון דולר וסולנה עם 25.54 מיליון דולר (89.29% שורטים). החוזים הפרפצ'ואליים—שברובם ממונפים עד פי 100—הגבירו את התנודות וגרמו לסגירות אוטומטיות מסדרות כאשר דינמיקת המימון/הערך ההוגן והטריגרים הטכניים/אלגוריתמיים פינו את המומנטום היורד הצפוי. גורמים תורמים שצוינו כוללים חדשות רגולטוריות חיוביות, עלייה בקנייה המוסדית במהלך שעות המסחר האסייתיות, ומנגנוני ליקווידציה ספציפיים לבורסות (Binance ≈40% נתח שוק; OKX ו‑Bybit גם משמעותיות), שעיצבו ארביטראז' מקומי ואת תזמון הסגירות בכפייה. זו ליקווידציה יומית הגדולה ביותר מאז מרץ 2025, אם כי קטנה מהאירוע של 1.2 מיליארד דולר בינואר 2024. השלכות לטווח הקצר: תנודתיות מוגברת, חוסר איזון זמני בנזילות, מרווחים רחבים יותר ודרישות מרווח גבוהות יותר, וצמצום במינוף מערכתי כשהשורטים המוגזמים מאותחלים. בטווח הארוך: סביר שהיקפי הנגזרים והפיקוח הרגולטורי (למשל CFTC, MiCA) יגדלו והבורסות עשויות להחמיר בקרות סיכון, אך סיכון הליקווידציה נשאר עבור סוחרים בעלי מינוף גבוה. סוחרים צריכים לעקוב אחר מדדי ליקווידציה ושיעורי מימון, להשתמש במינוף שימורתי וב‑stop‑loss, ולשקול פיזור בין פלטפורמות כדי להקטין סיכון של סגירה בכפייה.

Whale Alert דיווחה על יצירת מטבע (on-chain mint) מאומתת של 250 מיליון USDC מן ה-Treasury הרשמי של USDC (מנוהל על ידי Circle/Centre) בתאריך 21 במרץ 2025. ההנפקה החדשה מגובה במלואה במטרות דולר אמריקאי המוחזקות במוסדות מפוקחים ומגבירה את היצע ה-USDC במחזור ב-250 מיליון דולר. מטבעות שנוצרים בהיקפים גדולים בדרך כלל מספקים נזילות לבורסות, לסוחרים מוסדיים או לפרוטוקולי DeFi ועלולים להקדים עליות בנפחי המסחר או בלחץ הקנייה על נכסים מרכזיים כמו BTC ו-ETH. פעילות ה-Treasury האחרונה מראה מספר רב של יצירות ושורפים (mints and burns) גדולים במהלך הרבעון האחרון, המציינת ביקוש מוסדי מתואם וניהול נזילות פעיל. היעד המיידי על הבלוקצ'יין של המטבעות שנוצרו גלוי אך ללא תווית; סוחרים צריכים לנטר העברות לאחר מכן לארנקים של בורסות מרכזיות, לכתובות DeFi, לזרימות כניסה/יציאה של בורסות ולתנועות TVL כדי להעריך האם ההנפקה מתורגמת לרכישות בשוק או לפריסת נזילות. בעוד שה-mints עצמם ניטרליים, דפוסים היסטוריים פעמים רבות מקשרים הנפקות גדולות של סטייבל-קוינים לעליות קצרות טווח בנפחי המסחר ולפעמים לגלי עליית מחירים; עם זאת, התוצאות תלויות בזרימת המטבעות על הבלוקצ'יין ובביצועי ספר ההזמנות.

אירוע ממוקד של ליקווידציות Futures קריפטו ב‑21 במרץ 2025 מחק בערך 105–135 מיליון דולר בעמדות מאופשרות בתוך שעה אחת ויצר בין 212–288 מיליון דולר בליקווידציות ב‑24 שעות בבורסות דריבטיביות מרכזיות כולל Binance, Bybit ו‑OKX. כ‑2/3 מהליקווידציות בשעה היו פוזיציות לונג, בהתאם ל‑long squeeze קלאסי אחרי חולשה מהירה של BTC. הגורמים שצוינו כוללים תנודתיות מוגברת של ביטקוין סביב פרסומי נתוני מאקרו, מרווח מאזן גבוה של מינוף ושיעורי מימון בוליש דחוסים, ריכוזי נזילות stop‑loss בקרבת רמות תמיכה, ותנועות מחיר קצרות של 3–5% שגרמו לקסקדת ליקווידציות. השפעות השוק כללו זינוק של מעל 200% בנפח ספוט ודריבטיביים במהלך השעה, שסיעורי המימון הפכו מחיוביים לניטרליים/שליליים, פערי ספוט רחבים יותר ל‑BTC ו‑ETH, והיסטות סנטימנט לעבר פחד. מנגנוני הסיכון של הבורסות (ליקווידציה חלקית, קרנות ביטוח) הגבילו הדבקה בין נגד‑צדדים, וקליטה מצד קוניוס ה‑buy‑side המוסדי מנעה קריסה מערכתית. אנליסטים הזהירו כי ביצוע אלגוריתמי, stop‑ים מרוכזים וקסקדות ליקווידציה הגבירו את המהלך. מסקנות לסוחרים: הפחיתו מינוף, השתמשו במרגינים רחבים יותר, פקחו עין על שיעורי מימון ויחסי מרגין, הימנעו ממיקום stop בנקודות נזילות ברורות, ושקלו גידורים או מוצרים במינוף נמוך יותר. האירוע דומה לאשכולות ליקווידציה קודמים (למשל 15 בינואר 2025; 30 בנובמבר 2024) וסביר שיוצר תנודתיות קצר‑טווח ותנודות סנטימנט; בהיעדר יסודות חדשים, ההיסטוריה מלמדת שהשווקים מעכלים זעזועים כאלה בתוך שעות או ימים.

כתב תביעה פדרלי שהוגש ב‑23 בפברואר 2026 (S.D.N.Y., מס' 1:26-cv-1504) טוען שחברת מסחר כמותית Jane Street ניצלה קשרים חסויים ב‑Terraform Labs כדי להרוויח ולהאיץ את קריסת ה‑UST ב‑8 במאי 2022 ואת היפר‑אינפלציית ה‑LUNA שמחקה כ‑40 מיליארד דולר מהשווקים. התובעים טוענים כי Terraform משכה כ‑150 מיליון UST מ‑Curve 3pool כדי להגן על ה‑peg, ודקות לאחר מכן ארנקים המקושרים ל‑Jane Street מכרו כ‑85 מיליון UST — המכירה היחידה הגדולה ביותר בהיסטוריה של הבריכה — ובכך למעשה ביצעו front‑running על תזוזת הנזילות. התביעה מציינת את עובדי Jane Street ברייס פרט ומייקל הואנג ואת המייסד‑המשותף רוברט גרניירי, ומאשימה את פרט (שהיה משרת מיקום ב‑Terraform) בכך שניצל קשרים פרטיים וקבוצות צ'אט כדי לקבל פרטים שאינם ציבוריים. היא גם טוענת שדוברו אנשי קשר של Jane Street עם מייסד Terraform דו קוון על עסקאות חילוץ של 200–500 מיליון דולר ב‑LUNA או BTC בהנחה, ומפנה למשפטים קודמים קשורים שכוללים את Jump Trading. התובעים מבקשים סילוק רווחים, פיצויים ומשפט עם מושבעים; Jane Street מכחישה מעשים פסולים וקוראת לטענות חסרות יסוד. התיק בשלביו הראשונים ואין החלטות. עבור סוחרים: התביעה עלולה להחזיר את תשומת הלב הרגולטורית והמשפטית כלפי market makers ו‑centralized counterparties, לעורר שוב סנטימנט שלילי סביב stablecoins אלגוריתמיים ולהעלות מודעות לזמני משיכות on‑chain ופעילות ארנקים מתואמת. מילות מפתח: Jane Street, Terraform Labs, insider trading, UST, LUNA, Curve 3pool, Jump Trading.

PEPE (Pepe memecoin) הושק באפריל 2023 כטוקן ERC‑20 fair‑launch עם אספקת ג׳נסיס של 420.69 טריליון ו׳שריפה׳ קטנה לעסקאות. שני המאמרים מסכמים כי הטוקנומיקה הופכת את יעד המחיר של $0.01 לבלתי סביר מתמטית ללא השמדה של >99% מההיצע או קפיטליזציה שוקית בלתי סבירה. האנליסטים מציגים שלושה תרחישים לשנת 2026 — בוליש (בחינה מחדש של שיאים קודמים במהלך עלייתי רחב), בסיסי (עליות מתונות מהערכת שוק רחבה יותר ומהמומנטום החברתי), ודובי (אובדן רלוונטיות וירידת נזילות). הפוטנציאל לטווח הארוך (2027–2030) תלוי בשינויים מהותיים: שימושיות משמעותית (NFTs, משחקים, DeFi, ממשל), שריפות טוקנים אגרסיביות או עיצוב מחדש של ההיצע, אינטגרציות משמעותיות בבורסות ו‑DEX, ושוק קריפטו כולל גדול בהרבה. מודלים שמרניים בקונצנסוס מבצעים מציבים טווחים סבירים ל‑2030 תחת הנחות חיוביות קיצוניות ברמות נמוכות של עשיריות אלפים ועד אמצע מאה‑אלפים של דולר (למשל $0.0001–$0.0005), רחוק מ‑$0.01. מדדים מרכזיים למעקב: מעורבות הקהילה, נזילות ונפח על‑השרשרת, פעילות מפתחים, רישומים בבורסות, ותנאים מקרו/רגולטוריים. סיכונים עיקריים: תנודתיות קיצונית, לחץ על נזילות, תחרות ממיקוינס, תלות ברשת Ethereum, וביקורת רגולטורית. הנחיות לסוחרים: הגבילו הקצאה לממיקוינס, העניקו עדיפות לטוקנומיקה (היצע ומכניקת שריפה), עקבו אחרי נזילות ומדדי on‑chain, השתמשו ב‑dollar‑cost averaging, גוונו, ובצעו מחקר עצמאי. ניתוח זה למידע בלבד ואינו ייעוץ מסחרי.

CryptoAppsy משלב כעת מדדי מאקרו-כלכלה בזמן אמת עם פידים של מחירי קריפטו חיים כדי לעזור לסוחרים לצפות פריצות למחיר של ביטקוין. האפליקציה מציגה תאריכי ישיבות ה-Fed וציפיות לשיעורי הריבית, מדד הדולר DXY, תשואות אג"ח ארה"ב ל-10 שנים ונתוני אבטלה לצד עדכונים לאלפי מטבעות קריפטו כל חמש שניות. תכונות מרכזיות כוללות מעקב תיק ארנק רב-מטבעי, פיד חדשות ניתן להתאמה המסונן לפי תיק העבודות, רישומים מיידיים למטבעות שהושקו לאחרונה, תרשימים מתקדמים (כולל תרשימים היסטוריים למדדי מאקרו), התראות מחיר חכמות בדחיפה ופיקוח מחירי ברקע. הכלי אינו דורש הרשמה חובה ומיועד גם למתחילים וגם לסוחרים פעילים על ידי הקטנת השהיית התגובה בעסקאות ארביטראז' ועסקאות המונעות על ידי אירועים. עבור סוחרים, השילוב בין התצפית המאקרו והשווקית משפר את המודעות למצב סביב החלטות ריבית ותנועות בדולר/אג"ח שלעתים קרובות מקדימות תנודתיות בביטקוין. זהו מידע בלבד ואינו ייעוץ השקעות.

קרנות סל (ETF) ספוט לביטקוין ואת'ריום רשמו זרימות נכנסות שבועיות חזקות לתקופה 12–16 בינואר, כאשר קניות מוסדיות חזרו לאחר זרימות יציאה מוקדמות בינואר הקשורות למס. קרנות ה-spot של ביטקוין משכו 1.42 מיליארד דולר של זרימות נטו, בראשות iShares Bitcoin Trust (IBIT) של BlackRock עם כ-1.035 מיליארד דולר (≈73% מזרימות השבוע של ETF הביטקוין), כולל כניסה יומית שיא של כ-648.4 מיליון דולר ב-14 בינואר; Wise Origin של Fidelity תרם כ-351.4 מיליון דולר. סך הנכסים בקרנות הביטקוין עלה לכ-124.6–128.0 מיליארד דולר (הדיווחים משתנים), המציין כ-6–6.6% משווי השוק של הביטקוין. הזרימות היומיות היו לא אחידות: זרימה גדולה ביום שלישי ויציאה של יום אחד ביום חמישי מרמזות על תנודתיות קצרה-טווח מוגברת. קרנות ה-spot של את'ריום הוסיפו כ-479 מיליון דולר, בראשות ETHA של BlackRock (~219 מיליון דולר) ו-Grayscale Ethereum Mini Trust (~123 מיליון דולר), והביאו את נכסי ה-ETH ETF לנהל כ-20.4 מיליארד דולר (~5.1% משווי השוק של את'ריום). אנליסטים מציינים שקניות מוסדיות מרוכזות — במיוחד של BlackRock — והפחתת מכירות של 'וויילים' מרמזות על הידוק ההיצע הזמין, אך נדרשות מספר שבועות רצופים של זרימות נכנסות כדי לאשר מגמה עמידה. דפוסים היסטוריים מראים שזינוקים בזרימות עשויים להניב רק תיקונים קצרים במחיר, לכן סוחרים צריכים לאזן בין הביקוש החזק לתנודתיות הזרימות היומיומית וסיכוני גודל הפוזיציה.

GeeFi (GEE) הודיעה על עדכון משמעותי לארנק המפוזר שלה שמחזק הצפנה וכלי פרטיות, לצד תמריצי מוצר וקהילה לקראת רישום ציבורי של הטוקן. הפרויקט מדווח על כ-300,000$ כניסות נכסים ב-48 השעות האחרונות וטוען ששלב 3 במכירת המוקדמת נמכר בכ-90%, כאשר מחיר המכירה המוקדמת הנוכחי הוא 0.10$ ל-GEE ונאספו למעלה מ-2.6 מיליון$ עד כה. GeeFi מקדמת תכונות מתוכננות כולל DEX משולב, סטייקינג, תגמול הפנייה של 5% וכרטיסי חיוב קריפטו, וכן תוכניות בונוס לקהילה שמיועדות לקדם אימוץ מוקדם. הצוות טוען למחיר רישום ציבורי מאושר של 0.40$ (מה שמרמז על רווח מיידי של 4x/300% לקוני רכישת המכירה המוקדמת) וציטט תחזיות אנליסטים לטווח הארוך שיכולות להגיע עד 3.00$ לאחר ההשקה. ההודעה משווה את המומנטום של המכירה המוקדמת ועדכוני המוצר של GeeFi לפעילות בפרוטוקולים גדולים יותר כמו Avalanche (AVAX), ששרפה לאחרונה כמעט 5 מיליון טוקנים ונסחרת סביב 14.72$. סוחרים צריכים לשים לב שזו הודעת עיתונות בתמיכה מסחרית, לא ייעוץ להשקעה; בצעו בדיקת נאותות עצמאית לפני פעולה.

Intercontinental Exchange (ICE), הבעלים של הבורסה לניירות ערך של ניו יורק, מדווחת כי מנהלת משא ומתן על השקעה מזערית בחברת תשלומים קריפטו MoonPay, בערך מרומז של כ-5 מיליארד דולר. העסקה המוצעת תעלה את שווייה של MoonPay מ-3.4 מיליארד ב-2021 לכדי כ-5 מיליארד ומהווה חלק מתוכנית הון רחבה יותר שלפי מקורות קרובה להשלמה. הצעד בא בעקבות יוזמות הקריפטו הקודמות של ICE, כולל בעלות ב-Bakkt והתחייבות אסטרטגית של 2 מיליארד דולר ל-Polymarket. MoonPay קיבלה לאחרונה באוקטובר/נובמבר 2025 צו אמון למטרה מוגבלת מ- New York Department of Financial Services, שמאפשר לה להציע אחסון נכסים דיגיטליים וסחר OTC תחת כללי האמון של ניו יורק ולשרת טוב יותר לקוחות מוסדיים. סוחרים צריכים לשים לב כי החזקת מניה של ICE תעמיק את הקשרים בין תשתית פיננסית מוסדרת לתשלומים קריפטו, עלולה להגדיל זרמים מוסדיים לעבר תשלומים תואמים לרגולציה, אחסנה ושירותי סטייבלקוין. ההתפתחות מצביעה על עלייה מחודשת בתיאבון המשקיעים לתשתיות קריפטו מוסדרות לאחר קריסת השוק ויכולה להזיז הון לעבר מסלולי תשלום מוסדרים ושירותי נאמנות.

קרן iShares Bitcoin Trust (IBIT) של BlackRock רשמה את מחזור היציאה הגדול ביותר שלה מאז ההשקה בינואר 2024, עם יותר מ‑2.7 מיליארד דולר שיוצאו במהלך חמשת השבועות שנסתיימו ב‑28 בנובמבר ותוספת של 113 מיליון דולר שנגזרו ביום המסחר האחרון — מה שמדחיק את הקרן לעבר שבוע שישי רצוף של יציאות נטו. IBIT שימשה כערוץ עיקרי לזרמי מוסדיים בתחילת השנה, ושווי הנכסים בניהולה הגיע לשיא של כ‑71 מיליארד דולר במהלך הריצת הביטקוין לשיאים היסטוריים. המנהלים צמצמו חשיפה אחרי אירוע הה likuidation באוקטובר ובמעמדי סוף השנה, מה שייצר זרמי ETF של ביטקוין שליליים ומתמשכים למרות שחזרתו של הביטקוין לרמות נמוכות של כ‑92,000$ (כ‑27% מתחת לשיא אוקטובר). אנליסטים רואים ברידמפשנים אלה קירור של הקצאה מוסדית חדשה ולא מכירה מבנית גדולה, אך המשך היציאות מ‑IBIT עלול להכביד על BTC על‑ידי הגברת לחץ המכירה והפחתת הנזילות בבורסות הקשורות ל‑ETF. סוחרים צריכים לעקוב אחר זרמי ETF שבועיים, מדדי ביקוש על‑הרשת (on‑chain), מגמות AUM בקרנות ביטקוין מרכזיות (ובמיוחד IBIT) ואת תנועת המחיר של ביטקוין סביב אירועי לוח זמנים מאקרו. מילות מפתח ראשיות: BlackRock Bitcoin ETF, IBIT, Bitcoin outflows. מילות מפתח משניות/סמנטיות: Bitcoin ETF redemptions, institutional demand, crypto flows, fund outflows, market stability.

ה‑FDIC מסכמת את חבילת הכללים הרשמית הראשונה שלה לפי חוק GENIUS כדי לווסת סטייבל‑קוין בתשלום בקשר ל‑USD שמונפקים על‑ידי חברות־בנות של בנקים המפוקחים על‑ידי ה‑FDIC. היו"ר בפועל טרוויס היל אמר לקונגרס כי טיוטת מסגרת בקשה — הכוללת ניירת, גילוי מידע וסטנדרטים להגשת בקשה להנפקת סטייבל‑קוין יציב ל‑USD המופקחת על‑ידי ה‑FDIC — תוגש לוועדת השירותים הפיננסיים של הבית לפני סוף דצמבר 2025. ההצעה תפתח תקופת התייעצות ציבורית. הצעה שנייה המתוכננת לתחילת 2026 תקבע אמצעים פרודנציאליים: הון, נזילות וגיוון נכסי רזרבה שיבטיחו שהנפקים יוכלו לעמוד בפדיונות בעת מתח. חוק GENIUS (נחתם ביולי 2025) יוצר משטר פיקוח רב‑סוכנויות (FDIC, Fed, Treasury) ומגביל הנפקה לישויות מורשות; ה‑Fed וה‑Treasury מתואמים בנוגע לסטנדרטים של הון, נזילות וגיוון וכבר פנו לקבלת משוב ציבורי. השפעות שוק עבור סוחרים: נתיבים פדרליים ברורים לסטייבל‑קוין ב‑USD אמורים להפחית אי‑ודאות רגולטורית לגבי סטייבל‑קוין בחסות בנק, אך מועד ההנפקות החדשות עלול להשתנות כאשר מנפיקים ממתינים לכללים סופיים. סוחרים צריכים לעקוב אחר טיוטת הכללים בנוגע להיקף (האם מנפיקים שאינם‑בנק נכללים), כללי הרכב הרזרבות וספי ההון/הנזילות המוצעים — פריטים אשר יכולים להשפיע על דינמיקת ההיצע, תפיסת סיכון הפדיון וזרימות שוק קצרות‑טווח.

מחיר הביטקוין ירד באופן חד השבוע, צונח מתחת ל-91,000$ ב-19 בנובמבר לפני שנפל מתחת ל-82,000$ ב-21 בנובמבר. ב-OKX, מחיר הביטקוין ירד ב-2.08% במהלך היום ל-90,976.60$ ולאחר מכן צנח ב-8.85% ל-81,908.30$. התנודות המהירות מדגישות עליית התנודתיות בשוק ולחץ מכירה חזק. סוחרים עוקבים כעת אחר רמות תמיכה מרכזיות סביב 90,000$ ו-80,000$, עם התנגדות קרובה ל-92,000$. משתתפי השוק צריכים לעקוב אחר נפח המסחר ועומק ספר ההזמנות לסימנים להתאוששות או לירידה נוספת. למרות שהתחושה לטווח הקצר נשארת נמוכה, היסודות לטווח הארוך עדיין קיימים.

תעודות הסל הספוטיות של Ethereum בארה״ב רשמו ב-21 באוקטובר כניסות נטו של 14.955 מיליון דולר, ובכך הסתיימו חמישה ימים רצופים של משיכות. ההתאוששות באה לאחר יציאות של 388.9 מיליון דולר בחמשת ימי המסחר הקודמים, והשיבה כ-3.8% מסכום זה. Ethereum Mini Trust של Grayscale הובילה עם כניסות של 28.0693 מיליון דולר, ואחריה FETH של Fidelity עם 13.0333 מיליון דולר, בעוד ETHA של BlackRock רשמה יציאות של 29.3239 מיליון דולר. כניסות קטנות יותר במוצרים אחרים הותירו את הסכום הכולל חיובי. החזרה לכניסות נטו עשויה להקל על לחץ המכירות המיידי, אך התוצאות המעורבות בין המנפיקים עדיין אינן מעידות על התאוששות רחבה בביקוש לתעודות סל של Ethereum. לתעודות הסל של Ethereum היו נכסים נטו בהיקף של 15.358 מיליארד דולר, השווים ל-5.05% משווי השוק של Ethereum, ואילו הכניסות נטו המצטברות עמדו על 12.825 מיליארד דולר. הסוחרים יעקבו אחר הדיווחים הבאים על זרימות בתעודות סל של Ethereum כדי לבדוק אם הביקוש נמשך. זרימות בתעודות סל משקפות ביקוש למוצרי השקעה, אך כשלעצמן אינן קובעות את מחיר ETH או מעידות על פעילות ברשת.

תשע חברות, בהן Verizon, Broadcom ו-UnitedHealth, התנגדו לרישום מניותיהן ב-OKXICE, פלטפורמת מניות מטוקננות שמציעות OKX ו-Intercontinental Exchange. התנגדויותיהן משפיעות על 14% מתוך 63 החברות שהפלטפורמה תכננה לרשום. החברות לא חשפו את הסיבות להתנגדות, ולא ברור אם המניות יוחרגו. OKXICE מתכננת להציע מסחר 24/7 באמצעות מאגרי נזילות של Uniswap ב-XLayer. כל טוקן יגובה במניות אמיתיות ביחס של אחד לאחד, והסליקה תתבצע במטבעות יציבים כמו USDC ו-USDT. עם זאת, הפלטפורמה אינה רשומה ב-SEC ואינה מקיימת חלק מההגנות הנדרשות מבורסות מסורתיות. Nasdaq החליטה בנפרד שלא לכלול את מניותיה שלה, וציינה חששות בנוגע לתמחור בזמן אמת ולנתוני שוק. ההתנגדויות מוסיפות אי-ודאות להשקת OKXICE ומדגישות את הסכמת המנפיקים כמכשול אפשרי למניות מטוקננות. החדשות עשויות להשפיע על האמון במניות מטוקננות, אך השפעתן הישירה על Bitcoin מוגבלת. עוד דווח בסיכומים כי שוקי הקריפטו היו במגמת ירידה כללית, Bitcoin נסחר בסביבות 81,400 דולר, ותעודות סל אמריקאיות מסוג ספוט על Bitcoin רשמו זרימות נטו של כ-527 מיליון דולר. בנפרד, JPMorgan חזתה תשואה שנתית של 10% ל-Bitcoin בעשור הקרוב. נזילות מוגבלת ותנודתיות נותרות סיכונים לסוחרים במניות מטוקננות.

Binance תסגור את Binance Pool ואת שירותי הכרייה הקשורים אליו ב-10 בנובמבר 2026 בשעה 07:00 UTC. הסגירה כוללת את Pool Savings, Cloud Mining, Transaction Accelerator, ממשקי API והתראות כרייה. הכורים חייבים להעביר את כוח המחשוב שלהם לפני המועד האחרון; מניות שיוגשו לאחר מכן לא ייחשבו. תגמולים והחזרים כספיים המזכים בכך יטופלו בהתאם לכללי החשבון והציות של Binance, ובדיקות זהות לצורך התשלומים הסופיים חייבות להסתיים עד 23:59 UTC באותו יום. דפי Pool יישארו זמינים עד 24 בנובמבר. קצב הגיבוב (hashrate) של Binance Pool ירד בכ-65% מאז דצמבר, מ-26 אקסהאש לשנייה (EH/s) לכ-9.2 EH/s — פחות מ-1% מרשת Bitcoin. הסגירה מגיעה לאחר ששירותי כרייה אחרים יצאו מהתחום, והיא עשויה להגביר את החששות מריכוזיות של מאגרי הכרייה של Bitcoin. Foundry USA, AntPool ו-F2Pool כבר אחראים לכ-64.2% מקצב הגיבוב של הרשת. אם הכורים שנותרו ב-Binance Pool יעברו לשלושת המאגרים האלה, חלקם המשותף עשוי לעלות לכ-65%. Binance לא מסרה לאן הכורים יעברו. הסגירה אינה מסירה את חומרת הכרייה מרשת Bitcoin, שכן כורים יכולים לעבור בין מאגרים. עם זאת, מספר קטן יותר של מפעילים עלול לצמצם את מבחר הספקים ולרכז את ייצור הבלוקים ואת בחירת העסקאות. Binance ציינה כי ההחלטה התקבלה בעקבות בחינה של מוצריה ושירותיה, אך לא מסרה סיבה פיננסית. בדיווח הקודם צוין כי BTC נסחר במחיר של 82,343 דולר, ירידה של 1% באותו יום, ללא תגובת מחיר ברורה. ההשפעה הישירה על מחיר Bitcoin ועל אבטחת הרשת נראית מוגבלת, אם כי סוחרים עשויים לעקוב אחר שינויים עתידיים בקצב הגיבוב ובנתחי המאגרים.

Zcash (ZEC) זינק ביותר מ־1,000% בשנה האחרונה, מכ־60 דולר לכמעט 1,700 דולר, לפני שנסוג לכיוון 1,400 דולר. המומנטום הקודם דחף את ZEC לשיא של כמעט 1,595 דולר ולמקום בעשיריית מטבעות הקריפטו הגדולים ביותר לפי שווי שוק. הראלי נתמך בתחילה על ידי תעודת הסל הספוטית של Grayscale ל־Zcash, בשם ZCSH, שמשכה כ־233 מיליון דולר בתזרים נכנס לאחר השקתה ב־25 באוגוסט. גם מטבעות פרטיות, ובהם Monero ו־Dash, עלו, מה שמעיד על רוטציה רחבה יותר בענף. תומכי Zcash מתארים את הפרויקט כ״ביטקוין מוצפן״, המשלב פרטיות, פנג'יביליות, מדרגיות והגנה אפשרית מפני איומים קוונטיים עתידיים. נתוני on-chain עדכניים יותר מצביעים על כך שהלווייתנים ממשיכים לצבור מטבעות. ארנק גדול אחד קיבל כ־41,690 מטבעות ZEC והעביר כ־18,730, כך שנוצרה בו עלייה נטו של כ־22,960 ZEC בשווי 31.7 מיליון דולר. בהמשך הוא קיבל 4,200 מטבעות ZEC נוספים בשווי של כ־5.84 מיליון דולר. Zach Pandl, ראש המחקר ב־Grayscale, אמר כי ZEC עשוי להגדיל את נתח השוק שלו ככל שהבינה המלאכותית מגבירה את הסיכונים לפרטיות הפיננסית ומשקיעים מטילים ספק בשקיפות של בלוקצ'יינים ציבוריים כמו ביטקוין. שווי השוק של Zcash עלה מפחות מ־0.1% מזה של ביטקוין לכ־1.5% במהלך השנה האחרונה. עם זאת, המומנטום בשוק תעודות הסל נחלש. תעודות הסל של Zcash הרשומות בארה״ב לא רשמו תזרים נטו בין 23 ל־25 בספטמבר, ולאחר מכן נרשמו ביום שני יציאות של כ־8.12 מיליון דולר — המשיכה היומית הגדולה ביותר שלהן. הקרנות עדיין מחזיקות בכ־3.75% מהיצע ה־Zcash. עבור סוחרים, רכישות של לווייתנים ונרטיב הפרטיות ממשיכים לתמוך במטבע, אך שווי גבוה, תנודתיות חדה ויציאות מתעודות הסל מגבירים את הסיכון למימוש רווחים.

יו״ר ועדת הפיקוח של בית הנבחרים, ג׳יימס קומר, הרחיב חקירת מסחר על בסיס מידע פנים נגד שוקי החיזוי Polymarket ו-Kalshi. החקירה, שנפתחה ב-22 במאי, מבקשת רישומי אימות זהות, מגבלות גיאוגרפיות, נהלי ציות, יומני פעילות חשודה ואמצעי הגנה מפני שימוש לרעה במידע שאינו ציבורי. הפלטפורמות התבקשו להגיש מסמכים עד 5 ביוני. החקירה באה בעקבות דיווחים על יותר מ-80 עסקאות חשודות ב-Polymarket שבוצעו לפני הודעות גיאופוליטיות מרכזיות. לפי דיווחים, סוחר אחד הרוויח כמעט מיליון דולר מהימור על פעולה צבאית אמריקאית באיראן, עם שיעור הצלחה של 93%. במקרה נפרד, סמל-ראשון בצבא ארה״ב, גאנון קן ואן דייק, הועמד לדין באפריל 2026 בחשד שהשתמש במידע חסוי על מבצע בוונצואלה כדי להרוויח כ-409,881 דולר מחוזי Polymarket. קומר העלה אפשרות לחקיקה שתאסור על חברי קונגרס, בכירי ממשל ועובדים פדרליים להשתמש במידע פנים כדי לסחור בחוזים בשוקי חיזוי. כללי האתיקה והאיסור על מסחר על בסיס מידע פנים כבר מגבילים התנהלות כזו, אך הרגולציה של שווקים המבוססים על אירועים עדיין מתפתחת. Kalshi מסרה כי היא מברכת על הפיקוח וכי היא מפוקחת על ידי Commodity Futures Trading Commission. Polymarket מסרה כי יש לה מסגרת מקיפה לשמירה על שלמות השוק. הבדיקה עשויה להגדיל את עלויות הציות, להדק את המעקב ולהפחית את הנזילות בחוזים רגישים מבחינה פוליטית. Kalshi גם השיקה את קבוצת הלובי Americans for Fair Markets, בראשות טיילור בודוביץ׳, לשעבר עוזר תקשורת בבית הלבן של טראמפ. עבור סוחרי קריפטו, החקירה בנושא מסחר על בסיס מידע פנים בשוקי חיזוי מאותתת על סיכון רגולטורי גבוה יותר לשווקי אירועים הקשורים לקריפטו, אף שאין לה השפעה ישירה חיובית או שלילית על מחירי מטבעות הקריפטו הגדולים.

BitMine Immersion Technologies מחזיקה ב-6,001,302 ETH, המהווים כ-4.9% מהיצע של 122.1 מיליון ETH, לפי הנתון שציינה החברה. כדי להגיע ליעד של 5% מהיצע האת'ריום, BitMine זקוקה לכ-103,700 ETH נוספים. החברה רכשה כ-259,000 ETH במהלך 12 שבועות, בקצב ממוצע של 21,600 ETH בשבוע. אם BitMine תשמור על קצב זה, היא עשויה להגיע ליעד בתוך כ-4.8 שבועות, ככל הנראה בתחילת נובמבר. היו״ר טום לי אמר כי BitMine תבחן מחדש את האסטרטגיה שלה ב-2027, ולא אישר אם הצבירה תימשך מעבר ל-5%. החברה גם מרחיבה את פעילות הסטייקינג המוסדי באמצעות MAVAN, שלפי הדיווחים מנהלת יותר מ-2 מיליארד דולר בנכסי קריפטו חיצוניים. הסטייקינג והאימות של Ether הניבו 45.7 מיליון דולר, או 98% מההכנסות הרבעוניות של BitMine, שהסתכמו ב-46.5 מיליון דולר. המשך הרכישות של BitMine עשוי לתמוך בביקוש ל-ETH ולהפחית את ההיצע הנזיל, אך על הסוחרים לעקוב אחר האטה אפשרית ברכישות לאחר השגת היעד, וכן אחר חששות מריכוזיות ההיצע ומהשפעה על השוק הקשורה לאוצר החברה.

הרשות להתנהלות פיננסית של בריטניה (FCA), רשות המסים והמכס ומשטרת המטרופולין בדקו ב-10 בספטמבר שלושה בתי עסק בלונדון, בעקבות חשד למסחר קריפטו בלתי חוקי בין עמיתים (P2P). הרשויות הוציאו צווים להפסקת הפעילות ואספו מודיעין לקראת צעדי אכיפה אפשריים. על פי החשד, העסקים פעלו ללא הרישום הנדרש לפי כללי בריטניה למניעת הלבנת הון, ולא היו בורסות קריפטו מורשות. ה-FCA מסר כי כיום אין בבריטניה עסקי קריפטו מסחריים מסוג P2P הרשומים כדין, אף שעסקאות פרטיות בין יחידים אינן דורשות רישום. הפעולה באה לאחר מבצע בדיקה של שמונה בתי עסק באפריל והיא חלק ממאמץ רחב יותר נגד כספומטי קריפטו בלתי חוקיים ועסקי קריפטו לא רשומים נוספים. עבור סוחרים, המהלך של ה-FCA עשוי להביא לתהליכי הצטרפות מחמירים יותר, לבדיקות ציות מחמירות יותר ולגישה מוגבלת יותר לשירותי מסחר בלתי פורמליים. בורסות מורשות אינן נסגרות. בריטניה מכינה גם משטר רחב יותר לקבלת אישור לפעילות קריפטו; הגשת בקשות צפויה להתחיל ב-30 בספטמבר 2026, והיישום המלא מתוכנן ל-25 באוקטובר 2027. למהלך של ה-FCA צפויה השפעה ישירה ניטרלית על מחירי הקריפטו, בעוד שרגולציה חזקה יותר עשויה לתמוך באמון בטווח הארוך.

Kalshi הטילה איסור קבוע על חבר בית הנבחרים האמריקאי לשעבר ג'ורג' סנטוס, לאחר שמחלקת הציות שלה מצאה בסיס סביר להאמין כי היה מעורב במסחר על בסיס מידע פנים ובמניפולציה בשוק. האיסור נכנס לתוקף ב-28 באוגוסט 2026, והוא העונש הקבוע הראשון שהטילה בורסת שוקי התחזיות על משתמש. Kalshi מסרה שסנטוס לקח פוזיציות גדולות בחוזים על נוכחות בנאום מצב האומה בין 2 ל-25 בפברואר. מכיוון שהיה יכול להשפיע על תוצאת האירוע, נאסר עליו לסחור בשווקים אלה. הבורסה אמרה שהוא הרוויח 17,839.57 דולר והטילה עליו קנס נוסף של 71,356 דולר, תוך חסימת הגישה הישירה והעקיפה שלו. דיווחים קודמים אמרו שסנטוס רמז בפומבי כי ישתתף, אך בסופו של דבר לא הגיע והפיק תועלת מתוצאת “לא”. סנטוס דחה את פעולת האכיפה ב-X וטען כי Kalshi לא פעלה לפי נהלי ההודעה ומועדי הסיום שלה. המקרה מגיע לאחר הסדר נפרד בסך 35,000 דולר עם הוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות, שסנטוס הסכים לו מבלי להודות או להכחיש את הממצאים. Kalshi חקרה גם חמישה מקרים נטענים של מסחר על בסיס מידע פנים. גבריאל פרז, מפעיל טלפרומפטר לשעבר בבית הלבן, נקנס ביותר מ-170,000 דולר ונאסר עליו לפעול במשך שלוש שנים לאחר שסחר בחוזים הקשורים למילים שנשיא ארה״ב דונלד טראמפ היה צפוי להשתמש בהן. ארבעה אנשים נוספים שיתפו פעולה וקיבלו איסורים זמניים, בעוד שסנטוס לא שיתף פעולה. פעולת האכיפה של Kalshi מגבירה את הביקורת על שוקי התחזיות. Kalshi ו-Polymarket מתמודדות עם אתגרים משפטיים בנוגע לחוזים הקשורים לספורט, ו-Kalshi מגינה על עצמה בתביעה של התובעת הכללית של ניו יורק, לטישה ג'יימס. Polymarket אומרת שהיא משתמשת בלמידת מכונה, בניתוח בלוקצ'יין, בניטור עסקאות ובחקירות ממקורות פתוחים, והפנתה יותר מ-100 מקרים לרגולטורים. עבור סוחרי קריפטו, המקרה של Kalshi מאותת על עלויות ציות גבוהות יותר ועל סיכונים לשלמות השוק בשווקים המבוססים על אירועים, במיוחד לקראת בחירות האמצע בארה״ב ב-2026. הדבר עשוי להשפיע על הנזילות, המרווחים ובקרות הסיכון, אך אינו זרז פונדמנטלי ישיר לביטקוין או למטבעות קריפטו מרכזיים אחרים.

ביום שני שילוח דרך מיצר הורמוז כמעט הגיע לעצירה מוחלטת, ורק ספינת סחורות אחת דווחה כחוצה. היקף יומי היה הנמוך ביותר מאז 7 במאי, למרות שמיצר הורמוז מטפל בדרך כלל בכ־20% מהמשלוחים העולמיים של נפט ו־LNG. ההפרעה נקשרת לעלייה במתיחות בין ארה"ב לאיראן: איראן טוענת לשליטה במעבר המים, בעוד ארה"ב שומרת על מצור ימי לאחר עימותים צבאיים חוזרים ונשנים ומבואות ללא מוצא דיפלומטיים. בתמחור בשוקי תחזיות, הסוחרים רואים חזרה לנורמה עד 30 בספטמבר כלא סבירה. ההסתברות לחזרה לשילוח רגיל במיצר הורמוז היא 5.5% (YES), ירידה מ־6% ביום הקודם ומ־10% לפני שבוע. נקודות מעקב כוללות אותות דיפלומטיים כמו שיחות הפסקת אש והצהרות מאיראן או מ־IRGC לגבי מעבר בטוח, וכן כל שינוי ברמות האיום הימי. התקפות נוספות או הגברת פעילות צבאית צפויות לדכא את שילוח מיצר הורמוז לאורך זמן רב יותר. לסוחרי קריפטו המסר המרכזי הוא סנטימנט הסיכון: שיבוש בשילוח דרך מיצר הורמוז יכול להזין במהירות תנודתיות במחירי האנרגיה וליצור לחץ מאקרו רחב יותר—לעיתים קרובות לוחץ על נכסי סיכון ומזיז זרימות לעמדה הגנתית בטווח הקצר.