חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

על פי דיווחים, הרשות להתנהלות פיננסית של בריטניה (FCA) דנה באפשרות להקל את האיסור מ-2019 על גישה של לקוחות קמעונאיים לשווקי חיזוי פיננסיים. שום כלל לא השתנה, וה-FCA עדיין תומכת באיסור. מאז 2 באפריל 2019 נאסר על חברות הפועלות בבריטניה או ממנה למכור, לשווק או להפיץ ללקוחות קמעונאיים אופציות בינאריות הקשורות לאירועים פיננסיים ולאירועי אקלים מסוימים. ה-FCA העריכה שהאיסור עשוי לחסוך לצרכנים עד 17 מיליון ליש"ט בשנה. גורמים בענף מבקשים רפורמה וטוענים שמיליוני תושבי בריטניה כבר ניגשים לשווקי חיזוי בחו"ל באמצעות רשתות פרטיות וירטואליות (VPN), ללא הגנת צרכן בריטית. נייר הדיון של ה-FCA מדצמבר הציע שניתן יהיה להעריך מוצרים ספקולטיביים לפי פרופילי הסיכון והתשואה שלהם, ולא לפי התוויות שלהם. הבדיקה מתקיימת בשעה ששווקי החיזוי מתרחבים; Bernstein מעריכה שנפח המסחר העולמי עשוי להגיע ל-240 מיליארד דולר ב-2026 ולטריליון דולר ב-2030. כל רפורמה בבריטניה תעלה שאלות בנוגע לרישוי, דרישות הון, בקרות להכר את הלקוח ולמניעת הלבנת הון, וכן בנוגע לסוגי האירועים שיהיו מותרים. שווקי חיזוי פיננסיים יהיו תחת פיקוח ה-FCA, בעוד שחוזים על ספורט ופוליטיקה יישארו תחת Gambling Commission. לכן פלטפורמות המציעות את שתי הקטגוריות עשויות להזדקק גם לאישור FCA וגם לרישיון הימורים. ההתפתחות עשויה בסופו של דבר להועיל לפלטפורמות מוסדרות לחוזי אירועים כגון Kalshi, בעוד Polymarket ופלטפורמות זרות אחרות עדיין יתמודדו עם בעיות גישה לשוק וציות. עבור סוחרי קריפטו, מדובר באיתות רגולטורי ולא בהחלטה מיידית לפתיחת השוק, ולכן ההשפעה הישירה על מחירי מטבעות הקריפטו צפויה להישאר מוגבלת.

EIP-8141 המוצע של Ethereum, הידוע בשם Frame Transactions, התקדם מ״נבחן להכללה״ ל״מתוכנן להכללה״ במסגרת המזלג הקשיח Hegotá המתוכנן לשנת 2027. הטיוטה תציג סוג עסקה מובנה שיפצל עסקה אחת לעד 64 מסגרות הניתנות לתכנות. EIP-8141 יפריד בין החשבון שמספק את הנכסים לבין החשבון שמשלם את עמלת הגז. ארנקים, אפליקציות ו-Paymasters יוכלו לגבות מהמשתמשים USDC, USDT או מטבעות יציבים אחרים, ולאחר מכן להשתמש ב-ETH שלהם כדי לשלם את העמלות. Ethereum עדיין יתמחר גז ב-ETH, ישלם למאמתים ב-ETH וישרוף את עמלת הבסיס של EIP-1559 ב-ETH. לכן, EIP-8141 תשנה את חוויית המשתמש בלי להסיר את דרישת הסליקה הבסיסית של הפרוטוקול ב-ETH. ההצעה חופפת ל-ERC-4337, שכבר תומך בחשבונות חכמים, Bundlers ובעסקאות ממומנות. ERC-4337 עיבד יותר מ-100 מיליון UserOperations ותומך ביותר מ-40 מיליון חשבונות חכמים, אך העסקאות שלו עשויות לעלות 20% עד 40% יותר מעסקאות רגילות של חשבונות בבעלות חיצונית. EIP-8141 שואפת להפוך את הפשטת החשבון למובנית, ובכך להפחית את התלות ב-mempools חלופיים, ב-Bundlers ובחוזה EntryPoint. עבור סוחרי ETH, EIP-8141 מצביעה על חלוקה מחדש אפשרית של הביקוש, ולא על ירידה מיידית. משתמשים קמעונאיים עשויים להחזיק פחות ETH, בעוד שארנקים, Paymasters ואפליקציות עשויים להפוך לרוכשי ETH גדולים ותכופים יותר. חיכוך נמוך יותר בתשלומים עשוי לתמוך במטבעות יציבים, ב-DeFi ובאימוץ רחב יותר של Ethereum, ובכך אולי להגדיל את פעילות הרשת. עם זאת, ההצעה עדיין נמצאת בשלב טיוטה, והעיצוב שלה וכן יעד ההפעלה ב-2027 עשויים להשתנות. לכן, ההשפעה על המחיר בטווח הקצר צפויה להיות מוגבלת, בעוד שההשפעה ארוכת הטווח תלויה באימוץ ובצמיחת העסקאות.

המתאם של ביטקוין עם הזהב על פני 90 יום עלה ל-0.56, מעבר לשיא הקודם של כ-0.50 בנובמבר 2020, והגיע לרמה הגבוהה ביותר שנרשמה על ידי ספקיות נתונים מרכזיות מאז 2017. על בסיס של 30 יום, המתאם של ביטקוין עם הזהב עלה ל-0.72. במקביל, המתאם של ביטקוין עם נאסד״ק 100 ירד מיותר מ-60% בתחילת התקופה לכ-30%, שפל של שנה; המתאם שלו עם מדד נאסד״ק קומפוזיט עמד על כ-0.22 לאורך 30 יום. השינוי הגיע בעקבות עלייה באוגוסט שהעלתה את ביטקוין מתחת ל-65,000 דולר למעל 80,000 דולר, בעוד הזהב עלה מכ-4,350 דולר ל-4,700 דולר לאונקיה לפני שנסוג. אנליסטים קשרו את הקשר החזק יותר בין ביטקוין לזהב להתחדשות הביקוש למסחר המבוסס על שחיקת ערך המטבע, כולל חששות לגבי החוב של ארה״ב, גירעונות פיסקליים וחולשת מטבעות פיאט. החלטת משרד האוצר האמריקאי להכפיל לפחות את הגודל המרבי של רכישות חוזרות התומכות בנזילות עבור חוב ממשלתי ארוך טווח, מ-2 מיליארד דולר ל-4 מיליארד דולר בכל פעולה, סייעה גם היא להניע את מהלך השוק. זאק פנדל, מנהל המחקר בגרייסקייל, אמר כי המתאם של ביטקוין עם הזהב עלה מקרוב לאפס בתחילת השנה ליותר מ-50%. הנתונים מחזקים את הנרטיב של ביטקוין כזהב דיגיטלי ומצביעים על כך שמשקיעים מסוימים מתייחסים אליו כנכס מוניטרי נדיר, ולא רק כנכס טכנולוגיה בעל בטא גבוהה. עם זאת, ביטקוין עדיין רגיש לנתוני מאקרו, לציפיות הריבית ולתנועות בשוקי המניות. גם ביטקוין וגם המניות בארה״ב ירדו לאחר פרסום דוח תעסוקה חזק. לכן, המתאם בין ביטקוין לזהב הוא מדד חשוב בין סוגי נכסים, אך הוא אינו מבטיח כיוון מחיר מסוים.

National Sheriffs’ Association (NSA), המייצגת יותר מ-3,000 שריפים נבחרים בארה״ב, חזרה בה מהתנגדותה ל-Digital Asset Market Clarity Act ואימצה עמדה ניטרלית. השינוי הגיע בעקבות שיחות עם הבית הלבן ועם בעלי עניין נוספים בנוגע לסיכוני מימון בלתי חוקי. ה-NSA הזהירה בעבר שסעיף 604 עלול לפטור פרוטוקולים של מימון מבוזר, מערבלי קריפטו ושירותי טאמבלר מדרישות החלות על מעבירי כספים ומדרישות למניעת הלבנת הון. הארגון אמר שההוראה עלולה להקל על הלבנת הון, מימון טרור והתחמקות מסנקציות. כעת הקבוצה אומרת שה-Clarity Act מורכב ושפרטים מרכזיים עדיין נבחנים. מטרת ה-Clarity Act היא ליצור מבנה שוק אמריקאי לנכסי קריפטו ולהבהיר את תחומי האחריות הרגולטוריים. הצעת החוק עברה בבית הנבחרים, בעוד ועדות הסנאט קידמו גרסאות נפרדות. עם זאת, מחלוקות בנוגע לתגמולי סטייבלקוין, מניות שעברו טוקניזציה והוראות אתיקה עדיין נותרו. הצבעת cloture בסנאט צפויה ב-15 בספטמבר 2026, אך חקיקה סופית לפני בחירות האמצע בנובמבר נראית בלתי סבירה. עבור סוחרי קריפטו, ה-Clarity Act נותר זרז רגולטורי משמעותי. עמדתה הניטרלית של ה-NSA עשויה להפחית התנגדות פוליטית ולשפר את הציפיות הרגולטוריות לטווח הארוך. עם זאת, סוגיות ציות שטרם נפתרו ולוח זמנים לא ודאי צפויים להגביל תגובת מחיר מיידית.

SoFi Technologies ו-Payward, חברת האם של Kraken, מחברות את תשתית הבנקאות של SoFi לשוק הקריפטו של Kraken. השותפות מתמקדת ב-SoFiUSD, בסליקת דולרים מוסדית ובנזילות קריפטו. Payward תצטרף ל-SoFi Exchange Network, ותעניק ללקוחות מוסדיים זכאים של Kraken גישה לסליקה וליישוב עסקאות בדולרים אמריקאיים בזמן אמת, 24/7. Kraken מתכננת גם לרשום את SoFiUSD למסחר עבור לקוחות קמעונאיים, מקצועיים ומוסדיים. הסטייבלקוין, שהונפק על ידי בנק, נועד לשמור על ערך פדיון ביחס של אחד לאחד מול הדולר האמריקאי, והושק באמצעות SoFi Bank ב-18 בדצמבר 2025. SoFi תוסיף את Kraken Prime כזירת ביצוע ונזילות עבור פקודות קריפטו שיוזנו דרך האפליקציה שלה. Kraken Prime מנתבת פקודות בין זירות נתמכות כדי לנסות להשיג מחירים תחרותיים. החברות לא חשפו את מועד ההשקה, דרישות הזכאות, התנאים המסחריים או היקפי העסקאות הצפויים. השותפות עשויה לשפר את הגישה המוסדית לשוק, להאיץ את סליקת הדולרים ולהגדיל את הנזילות. היא עשויה גם להרחיב את הגישה לקריפטו עבור 15.8 מיליון חברי SoFi. SoFi דיווחה על הכנסות של 134.3 מיליון דולר מעסקאות קריפטו ברבעון השני, עלייה של 10% לעומת הרבעון הקודם. בהמשך החברות עשויות להרחיב את שיתוף הפעולה לתשלומים, שירותי אוצר, הלוואות ומשמורת מוסמכת. עבור סוחרי קריפטו, השותפות סביב SoFiUSD היא בעיקר התפתחות בתחום התשתיות וההפצה. היא עשויה לתמוך בנזילות עמוקה יותר לאורך זמן, אך כשלעצמה אינה מסמנת תנועת מחיר מיידית במטבעות קריפטו.

בורסת הקריפטו הצ׳יליאנית Orionx נסגרת לצמיתות לאחר שביקורת פורנזית מצאה כי נכסי לקוחות בשווי של יותר מ־7 מיליון דולר הועברו מארנקי משמורת שבשליטת החברה לכתובות חיצוניות בין 2018 ל־2021. Orionx השעתה את המשיכות והחלה בתהליך פיוס והשבה בן חמישה שלבים. החזר מלא אינו מובטח, והנכסים שיישארו צפויים להתחלק באופן יחסי ולא לפי סדר המשיכות. פיוס מאוחר יותר העריך את החסר ב־6.07 מיליון דולר במטבעות קריפטו מרכזיים. החסר כלל כ־3.93 מיליון דולר בביטקוין, 2.29 מיליון דולר באת׳ר, 762,017 דולר ב־XRP וכ־201 דולר בנכסי Polygon. נכסים אחרים עדיין נבדקים. Orionx מסרה שלקוחות עשויים להשיב כספים באמצעות תוכנית ההשבה, הקפאת נכסים והליכים משפטיים אפשריים, אך סיכויי ההשבה עדיין אינם ודאיים. Orionx הגישה תלונה פלילית נגד המנכ״ל לשעבר Roberto Zibert ונגד סמנכ״ל הטכנולוגיה לשעבר Joaquín Díaz. בתלונה נטען כי נכסים שבשליטת החברה הועברו לחשבונות חיצוניים, ובהם 187 ETH, יותר מ־4.14 מיליון USDT ו־200,000 USDC שנשלחו מארנק קר של Orionx לחשבון Binance. שני המנהלים לשעבר מכחישים כל wrongdoing וטוענים שסיבת החסר עדיין אינה ברורה. Orionx נוסדה בצ׳ילה ב־2017 והתרחבה לפרו, קולומביה ומקסיקו. Tether הובילה את סבב גיוס Series A שלה ביוני 2025. הבורסה אינה מפוקחת על ידי הוועדה לשוק הפיננסי של צ׳ילה, שדחתה את בקשת הרישום של Orionx לפי חוק הפינטק ב־19 ביוני 2026. סגירת Orionx מדגישה את סיכון הצד הנגדי בבורסות, כשלים במשמורת וסיכון למשיכות. סוחרים עשויים להעדיף זירות מפוקחות ומשמורת עצמית, ובכך להגביר את הזהירות כלפי תשתיות הקריפטו באמריקה הלטינית.

קרן המטבע הבינלאומית מסרה כי רכישות הביטקוין (BTC) הנוספות של אל סלבדור מאז הבדיקה הראשונה של תוכנית ההלוואות שלה לא מומנו בכספי ציבור. מסמכי ממשלה הראו כי המטבעות הגיעו מתרומות פרטיות. זאת לאחר שנחשף כי בנובמבר 2025 נרכשו 1,090 BTC בשווי של כ-100 מיליון דולר, מה שהעלה בתחילה את ההחזקות המדווחות ל-7,474 BTC. המעקב העדכני של National Bitcoin Office מציג כ-7,764 BTC, בשווי של כ-630 מיליון דולר לפי מחיר BTC של 81,150 דולר. קרן המטבע אינה צופה צבירת ביטקוין נוספת מעבר לתרומות מתועדות. הדבר מפחית את אי-הוודאות סביב רכישות במימון המדינה, אך מגביל יותר את אסטרטגיית ה-BTC העתידית של אל סלבדור. במסגרת הסכם ברמת הצוות הקשור למסגרת המימון המורחבת של המדינה, בהיקף של 1.4 מיליארד דולר, מפעיל פרטי מחזיק כעת בבעלות הרוב ובשליטה התפעולית בארנק Chivo. הממשלה שומרת על אחזקת מיעוט ועל האחריות לנכסי הלקוחות. הרשויות גם משפרות את שקיפות ארנק הביטקוין, את ממשל הקריפטו במגזר הציבורי, את ניהול הסיכונים ואת הרגולציה של נכסים דיגיטליים. עבור סוחרי BTC, האישור מפחית חלק מהחשש ממכירה ריבונית בלתי צפויה או מסיכונים למימון הציבורי. עם זאת, המגבלות עשויות לצמצם מקור פוטנציאלי לביקוש ממשלתי לביטקוין. קרן המטבע מסרה כי כלכלת אל סלבדור צמחה ב-2025 מהר מהצפוי, וחזתה צמיחה של 4.5% השנה, בתמיכת השקעות, צריכה, העברות כספים, תיירות וזרימות הון.

לפי נתוני DeFiLlama, Robinhood Chain דורגה בתחילה לזמן קצר במקום הראשון בנפח המסחר בבורסות מבוזרות (DEX) ב-24 שעות, כשהגיעה ל-1.89 מיליארד דולר ועקפה במעט את Solana, עם 1.882 מיליארד דולר. עדכון מאוחר יותר הראה כי Solana מובילה בנפח ה-DEX עם יותר מ-1.96 מיליארד דולר, ואחריה BNB Chain עם 1.64 מיליארד דולר ו-Robinhood Chain עם 1.61 מיליארד דולר. הנתונים העדכניים ביותר הציבו גם את Robinhood Chain במקום הראשון בהכנסות מעמלות בלוקצ'יין ב-24 שעות, עם 2.9 מיליון דולר, לפני Ethereum, Solana ו-BNB Chain. ביצועי העמלות החזקים של Robinhood Chain מעידים על פעילות אינטנסיבית בטווח הקצר, אך הנתונים אינם מאשרים צמיחת משתמשים מתמשכת, נזילות עמוקה יותר או שינוי קבוע בנתח השוק. על הסוחרים לעקוב אחר העמלות בהמשך, נפח ה-DEX, הנזילות, מספר העסקאות וביצועי הטוקן. הכנסות מעמלות ונפח DEX מודדים היבטים שונים של פעילות הרשת, ולכן אין לפרש את ההובלה של Robinhood Chain בעמלות כעליונות כוללת.

מטבע המם Niu Lai ב-BNB Chain הגיע לזמן קצר לשווי שוק של 127 מיליון דולר, לפי נתוני GMGN, לפני שירד לכ-95.3 מיליון דולר. בעדכון האחרון, שווי השוק של Niu Lai התאושש לכ-97.1 מיליון דולר, בעוד שהטוקן עלה ביותר מ-14% במהלך 24 השעות האחרונות. ההתאוששות מצביעה על מומנטום מחודש בטווח הקצר, אך המהלך עדיין ספקולטיבי מאוד. GMGN לא מסרה פרטים על היקף המסחר, הנזילות או הזרז מאחורי העלייה. על הסוחרים לעקוב אחר המשך המגמה, המרווחים, הנזילות והסיכון למימוש רווחים, ולא להסתמך רק על שווי השוק או העלייה היומית של Niu Lai.

פרוטוקול Virtuals מתקדם מעבר להיותו משטח השקה ספקולטיבי לקריפטו, ובונה תשתית לסוכני AI ולרובוטים אוטונומיים. EconomyOS שלו משלב זהויות של סוכנים, ארנקים, דוא״ל, כרטיסים וירטואליים ותשלומים עבור משאבי מחשוב, וכך מאפשר לסוכנים לגשת לשירותים, להוציא כספים ולקבל הכנסות במעורבות אנושית מוגבלת. Agent Commerce Protocol מאפשר לסוכנים ולרובוטים לבקש עבודות, לנהל משא ומתן על תנאים, להשתמש ב-escrow, להגיש תוצאות ולהסדיר תשלומים על גבי הבלוקצ׳יין. Virtuals מתכננת לעקוב אחר הפעילות הזו באמצעות “Agentic GDP” (aGDP), שעשוי להפוך למדד צמיחה שימושי יותר מהשקות טוקנים או שווי שוק. הפרוטוקול משתמש גם בעקומות bonding ובשחרורי טוקנים המבוססים על אבני דרך כדי לממן פרויקטים מוקדמים של סוכנים, אף ששוק טוקני ה-AI הרחב יותר סבל מסיכוני pump-and-dump ונזילות חמורים. ההתפתחות האחרונה מרחיבה את המודל לתחום הרובוטיקה. Eastworlds מדווחת על 31 רובוטים הומנואידיים מדגם Unitree G1, שמחירם נע בין כ-13,500 ל-43,900 דולר ליחידה, ובונה תשתית לבדיקות ולהפעלה מרחוק. תוכנית Robotics Launch תתמוך בצוותים נבחרים, אך על המועמדים לשמור על שווי בדילול מלא של לפחות 5 מיליון דולר במשך שבוע לפני הבדיקה. Virtuals לא חשפה לקוחות בתחום הרובוטיקה, הכנסות או תוצאות מסחריות מוכחות. עבור סוחרי קריפטו, הזרז הפוטנציאלי המרכזי הוא הערכה מחדש של Virtuals Protocol על בסיס תשתית לסוכני AI ופעילות רובוטית בעולם האמיתי. היקף עבודה יציב, הכנסות חוזרות, פריסת רובוטים וצמיחה ב-aGDP עשויים לתמוך בטוקן VIRTUAL בטווח הארוך. עד שמדדים אלה יאומתו, סיכוני ביצוע, נזילות ואימוץ צפויים להגביל כל השפעה מתמשכת על המחיר.

Tether מתמודדת עם תביעה פדרלית במחוז הדרומי של ניו יורק בנוגע להקפאה הנטענת של 42,417,785.62 USDT לפני קבלת צו. התובעים Nutthawat Rukthammachalern ו-Natthawat Kasamvilas הגישו את כתב התביעה ב-31 באוגוסט 2026 נגד ארבע ישויות של Tether. בכתב התביעה נטען כי Tether הכניסה לרשימה שחורה 10 כתובות Ethereum ב-30 באוקטובר 2025, לאחר בקשה לא רשמית מסוכן של Homeland Security Investigations. התובעים טוענים כי בעת ש-Tether הקפיאה את ה-USDT לא היה צו חיפוש, זימון או צו בית משפט. לטענתם, הם רכשו את האסימונים בשוק המשני, והם מבקשים להסיר את החסימה, לקבל צו מניעה שימנע את שריפת האסימונים או העברתם, וכן לקבל פיצויים והכנסות הקשורות לעתודות המגבות את ה-USDT המוקפא. שופט פדרלי השלום הוציא צו תפיסה מס' 5:26-MJ-1267-JG ב-19 בפברואר 2026, 112 ימים לאחר ההקפאה הנטענת. חמישה ימים לאחר מכן הודיעו תובעים בצפון קרוליינה על תפיסת USDT בשווי של יותר מ-61 מיליון דולר, שלכאורה היה קשור להונאות השקעה במטבעות קריפטוגרפיים. משרד המשפטים האמריקאי מסר כי Tether סייעה להעביר את הנכסים, אך המידע הזמין אינו מוכיח שכל הכספים הללו היו קשורים לתביעה זו. הטענות נגד Tether טרם הוכרעו. Tether מסרה בעבר כי היא משתפת פעולה עם רשויות אכיפת החוק וכי הקפיאה נכסים בשווי של יותר מ-4.4 מיליארד דולר, בהם יותר מ-2.1 מיליארד דולר הקשורים לרשויות בארה״ב. התיק עשוי להגביר את הביקורת על סמכויות מנפיקי מטבעות יציבים, נהלי הציות והסיכון לצד נגדי של USDT, אך בשלב זה אינו מצביע על בעיית פירעון רחבה יותר של USDT.

ועדת האסימונים היציבים של ויומינג אימצה את Chainlink Proof of Reserve עבור FRNT, המטבע היציב הנתמך על ידי המדינה, ובכך הוסיפה נתוני onchain כמעט בזמן אמת לגבי רזרבות מאומתות והיצע האסימונים. אישורי הרזרבות היומיים של FRNT ימשיכו להתבצע באמצעות פלטפורמת LedgerLens של The Network Firm. הם כוללים FRNT במחזור ונכסי גיבוי כגון מזומן, איגרות חוב של ממשלת ארצות הברית והסכמי רכש חוזר, בהתבסס על בדיקות שנערכו לפי תקני AICPA. היישום כולל גם את Chainlink Secure Mint, שנועד למנוע הנפקה של FRNT חדש כאשר הרזרבות המאומתות יורדות מתחת להיצע האסימונים שבמחזור. Chainlink מוסיפה שכבת אימות ובקרת הנפקה על גבי הבלוקצ'יין, אך אינה מחליפה את תהליך הבדיקה העצמאי. אמינות הפיד עדיין תלויה ברישומי הרזרבות, בבוחן החיצוני ובתשתית של Chainlink. FRNT הושק ב-7 בינואר 2026 וזמין ברשתות Ethereum, Solana, Base, Avalanche, Arbitrum, Optimism, Polygon ו-Hedera. ויומינג גם העבירה את תשתית ה-cross-chain שלה מ-LayerZero ל-Chainlink CCIP. עבור סוחרים, Chainlink Proof of Reserve עשוי לשפר את השקיפות ואת האמון ב-FRNT, אך ההודעה אינה משנה את ההיצע, הנזילות, תנאי הפדיון או הביקוש בשוק. לכן, השפעת המחיר בטווח הקצר צפויה להיות מוגבלת, בעוד שהמשמעות הרחבה יותר עשויה לגדול אם מנפיקים מוסדרים נוספים של מטבעות יציבים יאמצו ניטור דומה.

Payward, חברת האם של Kraken, אינה צפויה להשיק הנפקה ראשונית לציבור לפני הרבעון השני של 2027, כך לפי אנשים familiar with the plans. דחיית ההנפקה של Payward מאריכה את ההקפאה בתוכניות החברה להירשם למסחר, שהחלה במרץ 2026 בעקבות מחירי קריפטו חלשים יותר, ירידה במחזורי המסחר וירידה בשווי הבורסות. Payward הגישה בחשאי טיוטת טופס S-1 לרשות ניירות הערך האמריקאית בנובמבר 2025. במסמך לא נקבע מועד רישום למסחר. החברה גם גייסה 800 מיליון דולר לפי שווי פרטי של 20 מיליארד דולר, כולל השקעה אסטרטגית של 200 מיליון דולר מצד Citadel Securities. העדכון האחרון מצביע על תנאי פעילות חלשים יותר ברבעון הראשון של 2026. ההכנסות המתואמות עלו ב-3% לעומת השנה הקודמת, ל-507 מיליון דולר, אך היקף העסקאות בפלטפורמה ירד ל-357 מיליארד דולר. הביטקוין ירד ב-22%, שווי שוק הקריפטו הכולל ירד ב-23% והיקף המסחר הספוטי בענף ירד ב-38% במהלך הרבעון. התוצאות הקודמות היו חזקות יותר: ההכנסות המתואמות ברבעון השני הגיעו ל-508 מיליון דולר, מספר החשבונות הממומנים עלה ב-42% ל-6.6 מיליון ונכסי הפלטפורמה הגיעו ל-40 מיליארד דולר. Payward התרחבה גם באמצעות רכישת Bitnomial ו-Reap, הסכימה לרכוש את Magic Labs ושיתפה פעולה עם London Stock Exchange כדי לתמוך במסחר onchain במניות בריטיות גדולות. עבור סוחרי קריפטו, דחיית ההנפקה של Payward מסמנת זהירות מוסדית מתמשכת כלפי שוויי חברות בורסה בתחום הקריפטו והנפקות ציבוריות. היא עלולה להכביד על הסנטימנט כלפי חברות תשתית קריפטו, אך אינה משנה ישירות את יסודות המסחר בביטקוין או את תחזית השוק המיידית.

Payward, חברת האם של Kraken, מתכננת להשיק באמצעות מסגרת xStocks שלה מניות מטוּבּעות המייצגות את 100 החברות הגדולות ביותר הרשומות למסחר בלונדון. הטוקנים נועדו להיות מגובים ביחס של 1:1 במניות הבסיס, ועשויים להיות זמינים בתוך כמה שבועות ב-Kraken ובפלטפורמות נוספות של ברית xStocks. ההיצע צפוי להגיע למשקיעים ביותר מ-110 מדינות, אך משקיעים שבסיסם בבריטניה אינם נכללים בו בשלב זה. מדובר בגרסאות דיגיטליות של מניות קיימות, ולא ברישום חדש של מניות הבסיס. מניות מטוּבּעות עשויות להיסחר 24/7 בבורסות, בארנקי משמורת עצמית וביישומי בלוקצ'יין. הבורסה לניירות ערך בלונדון מתכננת לתמוך ב-xStocks במסגרת זירת LSE 24 המוצעת שלה ב-2027, בכפוף לאישור רגולטורי. בדיקות לקוחות מיועדות להסתיים עד סוף 2026. Payward וקבוצת הבורסה בוחנות גם הנפקה מקורית של מניות על גבי הבלוקצ'יין. לפי Payward, xStocks עיבדה היקף של יותר מ-40 מיליארד דולר, כולל יותר מ-20 מיליארד דולר שסולקו על גבי הבלוקצ'יין, ויש לה יותר מ-200,000 מחזיקים. השקת המניות המטוּבּעות של Kraken עשויה לחזק בטווח הארוך את הקשר בין שוקי הקריפטו למערכת הפיננסית המסורתית. עם זאת, אישור רגולטורי, נזילות, גישה לפלטפורמות והשקת LSE 24 נותרו סיכונים משמעותיים. לא סביר שהחדשות ייצרו זרז ישיר לטווח הקצר עבור מחירי מטבעות הקריפטו.

מטבעות יציבים היוו 94% מנפח המסחר במטבעות קריפטוגרפיים שנקוב בפזו ארגנטינאי, לפי ניתוח של a16z Crypto לנתוני Artemis. זה היה השיעור הגבוה ביותר מבין מטבעות הפיאט המרכזיים שנוטרו, ומעיד שארגנטינאים רבים משתמשים בקריפטו כדי לקבל גישה לדולרים דיגיטליים, ולא כדי לסחור ספקולטיבית בטוקנים תנודתיים. כארגנטינאי אחד מכל חמישה משתמש במטבעות קריפטוגרפיים, בעוד שההורדות של 15 אפליקציות הקריפטו המובילות במדינה עלו ב-93% משנה לשנה ב-2024. USDT ו-USDC צברו תאוצה כחלופות סלולריות לדולרים פיזיים בתקופות של פיקוח על מטבע חוץ, פיחות בפזו ואינפלציה. ב-2023 הפער בין שער החליפין הרשמי לשער המקביל עלה על 100%, וחיזק את הביקוש למטבעות יציבים. גם תשלומי USDC לקבלנים ארגנטינאים גדלו כאשר האינפלציה הגיעה לשיא של 289% בשנה באפריל 2024. אף שארגנטינה הסירה באפריל 2025 את המגבלות על רכישת מטבע זר בידי יחידים, והאינפלציה החודשית ירדה בהמשך בחדות, אימוץ המטבעות היציבים נמשך. Lemon המשיכה לדווח על צמיחה בהורדות האפליקציה, דבר המצביע על כך שמטבעות יציבים הופכים לחלק מתשלומים שוטפים, חיסכון, העברות בינלאומיות ותשלום לקבלנים. הנתון של 94% מתייחס לנפח המסחר הנקוב בפזו, ולא לשיעור מכלל נכסי הקריפטו שבידי ארגנטינאים. נתוני Lemon ל-2024 הראו ש-Bitcoin היווה יותר מ-36% מהנכסים בפלטפורמה, לעומת כ-27% למטבעות יציבים. על הסוחרים לעקוב אחר נזילות מטבעות יציבים באזור, מדיניות שערי החליפין, רגולציה, אינפלציה וסיכונים הקשורים למנפיקים. ההתפתחות משמעותית יותר לשימוש ב-USDT וב-USDC מאשר לכיוון המיידי של שוק הקריפטו הרחב.

BUIDL של BlackRock עקפה את USYC של Circle והפכה לקרן האוצר האמריקאי הטוקניזית השנייה בגודלה. השינוי הגיע לאחר התאוששות של BUIDL, בעקבות הובלה קצרה של USYC במרץ 2026. כיום BUIDL מחזיקה בכ-2.8 מיליארד דולר, המהווים 18.5% משוק אג״ח האוצר הטוקניזי, שמוערך בכ-15.1 מיליארד דולר. הפער מול USYC קטן, ולכן זרימות הון מוסדיות או משיכות עשויות לשנות במהירות את הדירוג. uSDS של Sky נותר המוצר הגדול ביותר, עם כ-4.4 מיליארד דולר. גם XAUT של Tether מוערך בכ-2.8 מיליארד דולר, אך מדובר בסחורה טוקניזית ולא בקרן אג״ח אוצר. BUIDL הושקה במרץ 2024, מנוהלת על ידי Securitize וזמינה בשמונה בלוקצ׳יינים, בהם Ethereum, Solana, Aptos ו-BNB Chain. נכסיה כוללים מזומן, אג״ח אוצר אמריקאיות קצרות טווח והסכמי רכש חוזר. הטוקנים מכוונים לשווי נכסי נקי של דולר אחד וצוברים תשואה באמצעות איזון מחדש יומי. Moody’s העניקה לקרן דירוג AAA-mf. הובלת BUIDL מדגישה את התחרות הגוברת בתחום הנכסים הריאליים הטוקניזיים והנזילות המוסדית על גבי הבלוקצ׳יין. BlackRock השיקה גם את BSTBL ב-Ethereum ואת BRSRV ב-Solana. קרנות שוק הכסף הטוקניזיות הללו נועדו לשמש כנכסי רזרבה ל-stablecoins, שוק ששוויו כ-305 מיליארד דולר. עבור סוחרים, המרוץ בין BUIDL ל-USYC הוא בעיקר איתות לגבי מבנה השוק והאימוץ. לא סביר שהוא יניע מיד מחירי קריפטו משמעותית, אך הוא עשוי לתמוך בטווח הארוך בביקוש לנכסים טוקניזיים, ל-stablecoins ולתשתית סליקה מבוססת בלוקצ׳יין.

הניצול של More Markets ב-Flow EVM רוקן כ-15.5 מיליון WFLOW ממאגר ההלוואות mFlowWFLOW ב-31 באוגוסט 2026. חברת אבטחת הבלוקצ'יין Blockaid העריכה את ההשפעה שזוהתה בכ-9.3 מיליון דולר, בעוד שההפסד הסופי עדיין נבדק. לפי Blockaid, התוקף שילב את טוקן ה-liquid staking של Ankr, ankrFLOW, עם E-Mode בסגנון Aave V3. תצורה זו מאפשרת מגבלות הלוואה גבוהות יותר לנכסים הנחשבים בעלי מתאם גבוה. על פי החשד, המתקפה ניצלה תמחור מנופח של ankrFLOW, ואפשרה לתוקף להשתמש בבטחונות ששווים הוערך ביתר כדי ללוות WFLOW אמיתי. אין ראיות לכך ש-Ankr או בלוקצ'יין Flow נפרצו. הסיבה המדויקת עדיין אינה ברורה וייתכן שהיא קשורה למימוש Aave V3 של More Markets, לפרמטרים של E-Mode, להזנת המחיר של ankrFLOW או לאינטראקציה ביניהם. More Markets מסרה כי היא חוקרת את האירוע ועדיין לא פרסמה ניתוח מלא לאחר האירוע. הניצול של More Markets שלילי עבור WFLOW בטווח הקצר, משום שהוא עלול להגביר את לחץ המכירה, לצמצם את הנזילות ולפגוע באמון ב-DeFi המבוסס על Flow. האירוע מדגיש גם את הסיכונים הכרוכים בטוקני liquid staking, בתכנון אורקלים, בנזילות דלה ובפוזיציות E-Mode ממונפות. על סוחרים ומלווים לבדוק את הגדרות E-Mode, מדדי הבריאות, כריות הפירוק, מקורות המחיר והאם הכספים מוחזקים ברזרבות מבודדות או משותפות. בשלב זה נראה שההשפעה הישירה מוגבלת ליישום שנפגע, אך טוקני הלוואות רחבים יותר בתחום ה-DeFi עשויים להישאר תנודתיים כאשר המשקיעים מעריכים מחדש את אבטחת הפרוטוקולים.

סולאנה (SOL) המשיכה בהתאוששות שלה, ועלתה בכ-40% מהשפל האחרון עד לשיא של קרוב ל-110 דולר, לפני שהתייצבה סביב 103 דולר. הסגירה השבועית האחרונה, סמוך ל-102.80 דולר, הייתה הגבוהה ביותר של SOL זה שבעה חודשים. היא גם נותרה מטבע הקריפטו בעל הביצועים הטובים ביותר מבין עשר הגדולות בשבוע האחרון, עם עלייה של כ-9%. הביקוש המוסדי הוא מנוע מרכזי בשוק. תעודות הסל הספוטיות על SOL רשמו תשעה ימים רצופים של תזרים נטו חיובי, ובכך האריכו את הרצף הקודם בן שמונת הימים וסימנו את הרצף הארוך ביותר מאז מאי. ה-BSOL של Bitwise עבר נכסים מנוהלים בהיקף של מיליארד דולר, בעוד שמוצרים הקשורים ל-Fidelity, Grayscale, VanEck ו-Franklin Templeton מגבירים את החשיפה ואת לחץ הקנייה הפוטנציאלי. הסוחרים עוקבים אחר 120 דולר כרמת ההתנגדות המרכזית הבאה, כאשר התמיכה נמצאת סביב 98–100 דולר. תנועה מתמשכת מעל 120 דולר עשויה לחזק את המגמה השורית, אך תחזית אחת מזהירה מפני נסיגה לכיוון 80 דולר לאחר בדיקה אפשרית של 120 דולר. העונתיות של ספטמבר תומכת, שכן SOL עלתה בחמש מתוך שש השנים האחרונות, אף שירדה בכמעט 40% בספטמבר 2020. יעדים ארוכי טווח מעל 150 דולר או אפילו 1,000 דולר נותרו ספקולטיביים מאוד. Ethereum (ETH) נסחרה לזמן קצר מעל 2,500 דולר. פריצה מתמשכת או סגירה שבועית מעל 2,550 דולר עשויה לפתוח יעד של 3,000 דולר, בעוד שירידה ביתרות בבורסות עשויה להגביל את לחץ המכירות המיידי. Bitcoin (BTC) נותרה בין 79,000 ל-81,000 דולר, כאשר 82,000–83,000 דולר משמשים כאזור פריצה מרכזי. אי-יכולת לפרוץ את האזור הזה עלולה להגדיל את הסיכון בשוק הרחב, כאשר תחזיות דוביות מצביעות על 60,000 או 50,000 דולר. בסך הכול, המומנטום של Solana שורי, אך על הסוחרים להיערך לתנודתיות חדה ולעקוב אחר תזרימי ETF ורמות ההתנגדות והתמיכה.

ההכנסות של Robinhood Chain הגיעו לכ-2.66 מיליון דולר במהלך תקופה של 24 שעות שהסתיימה בסביבות 30–31 באוגוסט, לפי נתוני DeFiLlama שצוטטו על ידי CoinDesk. רשת Ethereum Layer 2 דורגה במקום השני מבין הרשתות שנוטרו, אחרי Solana עם כ-5.07 מיליון דולר. Ethereum ייצרה כ-1.27–1.28 מיליון דולר, ואילו Hyperliquid ייצרה כ-1.70 מיליון דולר. הזינוק בהכנסות של Robinhood Chain נבע בעיקר ממטבעות מם וממסחר בתדירות גבוהה, ולא ממניות שעברו טוקניזציה. GMGN, Pons ו-Uniswap היו אחראיות לכ-88% מהכנסות האפליקציות. הרשת רשמה 5.52 מיליון עסקאות וכ-875 מיליון דולר בנפח מסחר יומי בבורסות מבוזרות, לפי הדיווח המאוחר יותר. נתונים רחבים יותר הצביעו על נפח DEX של כ-1.34 מיליארד דולר ב-24 שעות, 6.16 מיליארד דולר בשבעה ימים וצמיחה שבועית של כמעט 79%. השווי הכולל הנעול ב-DeFi הגיע לכ-718 מיליון דולר. Uniswap עיבדה כ-432 מיליון דולר באמצעות הגרסה החדשה ביותר שלה ו-357 מיליון דולר באמצעות הגרסה הקודמת ב-Robinhood Chain. Pons השיקה כ-22,600 טוקנים ביום אחד, יותר מ-40% מעל היום הקודם. רשת ה-Layer 2 המבוססת על Arbitrum השיקה את המייננט הציבורי שלה ב-1 ביולי, והיא נועדה לתמוך בשירותים פיננסיים ובנכסים מהעולם האמיתי שעברו טוקניזציה. עבור סוחרי קריפטו, Robinhood Chain מציגה אימוץ מוקדם מהיר ונזילות גוברת, אך הפעילות מרוכזת ביישומים ספקולטיביים. הכנסות האפליקציות מייצגות עמלות שהאפליקציות מרוויחות, ולא הכנסה ישירה עבור Robinhood Markets. התחזית ארוכת הטווח של הרשת תלויה ביכולתה לשמר את היקף הפעילות ולמשוך ביקוש מעבר למסחר במטבעות מם. הכנסות Robinhood ברבעון השני הגיעו ל-1.31 מיליארד דולר, בעוד שהכנסות העסקאות בקריפטו ירדו ב-38% משנה לשנה ל-100 מיליון דולר.

מסחר על בסיס מידע פנים בשווקי חיזוי הוביל לצעד אכיפה משמעותי מצד ה-CFTC. גבריאל פרז, מפעיל טלפרומפטר לשעבר בבית הלבן, השתמש לכאורה בגישה מוקדמת לטיוטות הנאומים של דונלד טראמפ כדי לסחור בחוזי אירועים של Kalshi, שעסקו בשאלה אם מילים מסוימות יוזכרו. העסקאות בוצעו בין דצמבר 2025 לפברואר 2026, ולפי הדיווחים הניבו רווחים של יותר מ-107,500 דולר. פרז נדרש לוותר על הרווחים, לשלם קנס אזרחי של כ-65,000 דולר ולציית לאיסור בן שלוש שנים על מסחר המפוקח על ידי ה-CFTC. ה-CFTC הפחית את הקנס כהכרה בשיתוף הפעולה שלו, וכן ציין לטובה את סיועה של Kalshi בחקירה. המקרה מחזק את הקביעה שחוזים בשווקי חיזוי עשויים להיות כפופים לחוקי הסחורות הפדרליים בארה״ב. הוא גם מדגיש את הפיקוח הגובר על מסחר על בסיס מידע פנים ועל מניפולציה בשוק, בעקבות חששות נפרדים בנוגע ל-Polymarket וחקירה הקשורה ל-Kalshi ולידידת עריכה של סרטוני MrBeast. עבור סוחרי קריפטו, פסיקה זו כנראה לא תשפיע ישירות על מחירי הטוקנים, אך היא עלולה להגדיל את עלויות הציות, להגביל גישה לשווקי אירועים רגישים ולהשפיע על הנזילות בפלטפורמות חיזוי מפוקחות.

לפי דיווח של The Information, OpenAI רכשה לכאורה עשרות אלפי מחשבי Apple Mac mini ו-Mac Studio לצורך אימון מודלים של למידת חיזוק וסוכני בינה מלאכותית המסוגלים להשתמש במחשבים. Apple ו-OpenAI לא אישרו את העסקה המדווחת. דיווחים מאוחרים יותר מוסיפים כי Anthropic שוכרת קיבולת Mac דרך Amazon Web Services, בעוד חברות הזנק בוחנות שירותי ענן מבוססי Mac ואשכולות מקומיים. לפי הדיווחים, הביקוש צמצם את ההיצע של דגמי Mac בעלי זיכרון רב, וחלק מהתצורות אינן זמינות במשך חודשים. Apple רעננה את Mac mini ואת Mac Studio ב-25 באוגוסט, וההכנסות הרבעוניות האחרונות שלה ממחשבי Mac עלו ב-29% לעומת השנה הקודמת, ל-10.4 מיליארד דולר. ארכיטקטורת הזיכרון המאוחד של Apple מאפשרת למעבד ולמעבד הגרפי לחלוק זיכרון בעל רוחב פס גבוה. הדבר מתאים לסוכני AI שצופים במסכים, מבצעים פעולות ולומדים ממשוב. עומסי עבודה אלה דורשים יותר זיכרון ותלויים פחות בעיבוד מקבילי מסיבי מאשר אימון מוקדם של מודלי שפה גדולים. גם מערכת הקירור של Mac mini ו-Mac Studio טובה יותר מזו של מחשבים ניידים לעומסי עבודה ממושכים. לא צפוי שהמגמה הזו תחליף מעבדי GPU של NVIDIA באימון מודלים בקנה מידה גדול. חברות מסוימות שוקלות חלופות כמו NVIDIA DGX Spark. עבור סוחרי קריפטו, הסיפור רלוונטי בעיקר לשרשרת האספקה של החומרה של Apple, לביקוש לזיכרון ולתחרות על תשתיות AI. אין כאן זרז ישיר למטבעות קריפטוגרפיים, ולכן ההשפעה הצפויה על מחירי הקריפטו מוגבלת. יש להתייחס לרכישות המדווחות כאל טענות תעשייתיות שטרם אומתו, ולא כאל נתוני מכירות מאומתים.

Hyperliquid העבירה את שווקי החיזוי של HIP-4 מרישומים בשליטת מאמתים למודל חסר הרשאות המונהג על ידי Builders. המסגרת משתמשת בספר הפקודות המשותף של Hyperliquid ובתשתיות המרווח והסליקה שלה, ומאפשרת למפתחים מאושרים להשיק חוזי אירועים מתבניות סטנדרטיות. Outcome הפכה ל-Builder הראשונה של HIP-4 שפרסה חוזה ב-mainnet, לאחר שנעלה 500,000 HYPE למשך שישה חודשים כבטוחה. שווי ההחזקה היה כ-42 מיליון דולר בעת ההשקה, לעומת הערכה מוקדמת של כ-30 מיליון דולר כאשר HYPE נסחרה סביב 60 דולר. Outcome השיקה 28 שווקים, יצרה נפח מסחר של 1.16 מיליון דולר בתוך יומיים והציעה תמריצי מסחר בשווי של יותר ממיליון דולר. Skew הפכה ל-Builder השנייה שהשיקה חוזה אירוע. Hyperion DeFi, הרשומה בנאסד״ק, מספקת את ההחזקה הנדרשת של 500,000 HYPE. Skew מסרה כי יותר מ-40,000 משתמשים נרשמו לבדיקות פרטיות עד 6 באוגוסט, אף שהרישומים עדיין לא תורגמו לפעילות מסחר מוכחת. Unit Labs, הצוות שמאחורי trade.xyz, צפויה להצטרף גם היא לאחר שפעילות on-chain הצביעה על כך שייתכן שהיא מכינה את ההחזקה הנדרשת. Builders יכולים להרוויח עד 50% מעמלות המסחר, אך עליהם להפעיל ולסלק את השווקים, והם עלולים לאבד חלק מהבטוחה או את כולה אם השווקים מוגדרים בצורה לקויה, מסולקים באופן שגוי או נותרים ללא פתרון במשך יותר משבוע. הקיבולת הראשונית נקבעה על 100 תוצאות, ומתוכננת מכירה פומבית להגדלת הקיבולת. Hyperliquid תמשיך להציע מספר קטן יותר של שווקים קנוניים הרשומים על ידי מאמתים. HIP-4 הושקה לאחר שההשקה הראשונית של שווקי החיזוי בהובלת מאמתים של Hyperliquid הגיעה, לפי דיווחים, לנפח של כ-100 מיליון דולר בחודש הראשון. ההתרחבות מגדילה את מגוון השווקים ועשויה ליצור ביקוש מתמשך ל-HYPE, אך יצירה מהירה של שווקים עלולה לפצל את הנזילות. ההצלחה בטווח הארוך תהיה תלויה באיכות השווקים, בהמרת משתמשים ובנזילות אמינה מול התחרות מצד Polymarket ו-Kalshi.

הדו״ח הרשמי הראשון של בריטניה בנושא מיסוי קריפטו מצא כי 17,600 נישומים דיווחו על רווחי קריפטו חייבים במס בסך 1.38 מיליארד ליש״ט בשנת המס 2024–25, בהתבסס על תמורות ממימושים בסך 13.8 מיליארד ליש״ט. הרווח הממוצע שדווח עמד על כ-78,000 ליש״ט. קבוצה של 240 נישומים בעלי פעילות בהיקף גבוה דיווחה על 717 מיליון ליש״ט, יותר ממחצית מהסכום הכולל. הדו״ח הבריטי כולל מימושים כגון מכירות, החלפות קריפטו בקריפטו, תשלומים ומתנות מסוימות. כ-87% מהנישומים המדווחים היו גברים ו-13% נשים. רשות המסים והמכס של בריטניה (HMRC) שלחה 81,000 מכתבי מס בנושא קריפטו במהלך השנה האחרונה, עלייה של 25%, וציינה כי פעולות אכיפה והסברה הניבו 168 מיליון ליש״ט נוספים במס רווחי הון. החל מ-6 באפריל 2027, עסקאות מסוימות של הלוואות DeFi ומאגרי נזילות צפויות לקבל טיפול מס מתוקן, שבדרך כלל ידחה את מס רווחי ההון עד להתרחשות מימוש כלכלי. בריטניה מיישמת גם את מסגרת הדיווח של ה-OECD לנכסי קריפטו, ו-HMRC צפויה לקבל נתונים מספקים החל מ-2027. על סוחרים להביא בחשבון עלויות מס, חובות דיווח ואכיפה מחמירה יותר בעת הערכת התשואה נטו.

המנהל הכללי של BIS, פבלו הרננדס דה קוס, אמר בכנס ג׳קסון הול שמטבעות יציבים עדיין אינם אמצעי תשלום אמין בקנה מידה רחב. ה-BIS מעדיף פיקדונות בנקאיים מטוקננים כבסיס חזק יותר לתשלומים ניתנים לתכנות, משום שהם נותרים התחייבויות של בנקים מסחריים ומסולקים באמצעות כסף של הבנק המרכזי. ה-BIS אינו תומך באיסור על מטבעות יציבים. דה קוס אמר שמטבעות יציבים ופיקדונות מטוקננים יכולים להתקיים זה לצד זה: פיקדונות מטוקננים יתמכו ברוב התשלומים הקמעונאיים והסיטונאיים, בעוד שמטבעות יציבים ישמשו למטרות מצומצמות יותר, כולל הלוואות במימון מבוזר. עם זאת, מטבעות יציבים חשופים לסיכונים הנוגעים לאחידות המוניטרית, לתאימות בין בלוקצ׳יינים ולבקרות נגד הלבנת הון בהעברות מארנקים במשמורת עצמית. בתקופות של לחץ בשווקים הם עלולים להיסחר מתחת להצמדה שלהם. ההערכה המאוחרת יותר מדגישה הבדלים רגולטוריים משמעותיים בין ארצות הברית, האיחוד האירופי, בריטניה, הונג קונג וסינגפור. בארה״ב, מטבעות יציבים מותרים לתשלומים חייבים לשמור על עתודות ביחס של אחד לאחד, כולל מזומן וניירות ערך קצרי טווח של משרד האוצר האמריקאי. צמיחת המטבעות היציבים עשויה להגדיל את הביקוש לשטרי אוצר אמריקאיים ולהפחית את עלויות גיוס החוב של הממשלה. עם זאת, מעבר פיקדונות מבנקים למטבעות יציבים עלול להגדיל את עלויות המימון של הבנקים, את ריביות ההלוואות ואת סיכוני הפדיון בשווקים קצרי הטווח. גם פיקדונות מטוקננים מתמודדים עם חסמים של תאימות, יישום, משפט ונזילות. עבור סוחרי קריפטו, הדברים מצביעים על המשך לחץ רגולטורי על מטבעות יציבים, אך מותירים מקום לצמיחה מפוקחת בתשלומים ובמימון מבוזר.

Avici מסרה כי החזירה במלואה את כספם של 1,685 משתמשים שנפגעו מפגיעות ישנה בחוזה חכם של כרטיס Solana. באירוע נחשפו יתרות כרטיסים בהיקף של כ-500,900 דולר, שמומנו באמצעות תהליך הטעינה של Avici. המשתמשים קיבלו גם קאשבק נוסף של 10%, בעוד ששותפת הנפקת הכרטיסים Rain נשאה במלוא עלות ההחזר. הפגיעות הייתה מוגבלת לחוזה הכרטיס הנפרד של Solana. ארנקי ה-Solana וה-EVM במשמורת עצמית של Avici לא נפגעו. יתרות כרטיסי EVM, הפקדות ומשיכות במטבע פיאט והחלפות טוקנים המשיכו לפעול. החוזה שנפגע שודרג, ו-Avici מסרה כי לא מצאה פעילות בלתי מורשית נוספת. החברה דיווחה על האירוע גם למרכז תלונות פשעי האינטרנט של ה-FBI ותמשיך לנטר את מערכותיה. התגובה מצמצמת את הסיכונים המיידיים להתפשטות האירוע ולהפסדי משתמשים, אך הניצול של חוזה כרטיס Solana של Avici מדגיש את סיכוני האבטחה המתמשכים הקשורים לחוזים חכמים, לממשקי משמורת ולכרטיסי קריפטו. דיווחים קודמים קשרו גם מתקפה חשודה על טוקן AVICI לגניבה של כ-10,000 SOL, בשווי של כ-1.02 מיליון דולר. בהמשך הומרו הכספים ל-USDC והועברו באמצעות גשר לכ-418 ETH.

Bullish מעניקה ל‑USD.AI מסגרת חוב במטבע יציב בהיקף של 100 מיליון דולר, כדי להרחיב הלוואות המגובות במעבדי GPU למפעילי מרכזי נתונים ומחשוב AI בגודל בינוני. USD.AI, שפותחה על ידי Permian Labs, מנפיקה הלוואות ללא זכות חזרה, המובטחות בחומרת GPU שמומנה באמצעות ההלוואה ולא בנכסים התאגידיים האחרים של הלווים. USD.AI חשפה מימון בהיקף של יותר מ‑132 מיליון דולר, המגובה ב‑3,072 מעבדי GPU של Nvidia, כולל דגמי B300 ו‑B200. ההלוואות תלויות בתזרים המזומנים שמייצר הציוד ובערך המכירה החוזרת שלו, ולכן יוצרות סיכוני פחת כאשר שבבים חדשים יותר נכנסים לשוק. USD.AI תשתמש במסגרת החדשה להגדלת ההלוואות המגובות ב‑GPU ולפעילות האשראי שלה בתחום תשתיות ה‑AI. Bullish מתכננת לרשום את אסימון sUSDai נושא התשואה בבורסה המוסדית שלה ולספק תמיכה בעשיית שוק. צמדי המסחר, מועד ההשקה ותקציב עשיית השוק טרם הוכרזו. הרישום עשוי לשפר את הנזילות ואת גילוי המחיר של נכסים ריאליים שעברו טוקניזציה, אך גם לחשוף סוחרים לסיכוני ציוד, אשראי ופדיון. ההסכם מגיע לאחר השקעה של 4 מיליון דולר מצד Bullish Capital ב‑USD.AI בספטמבר 2025. מניית Bullish נסחרה לאחרונה סביב 33 דולר, לאחר שעלתה בכ‑45% בחודש, אך עדיין הייתה נמוכה ביותר מ‑60% ממחיר הפתיחה של 90 דולר בהנפקה הראשונית. עבור סוחרי קריפטו, הנזילות ופעילות המסחר של sUSDai הן המדדים המרכזיים בטווח הקרוב. ההשפעה על השוק הרחב צפויה להישאר מוגבלת, אלא אם ההלוואות המגובות ב‑GPU יתרחבו באופן משמעותי.

המחירים של המטבעות הקריפטוגרפיים מעורבים בזרם הזה: ביטקוין וכמה אלטקוינים גדולים עולים, בעוד שחלק מהטוקנים נסוגים. ביטקוין (BTC) נסחר סביב 80,271$ (+1.80%), ו-ETH מעט למעלה ל-2,510$ (+0.21%). SOL בולט עם זינוק חד ל-109.72$ (+11.47%). בקרב ה-Large Caps, XRP עולה ל-1.46$ (+3.79%), LINK ל-11.92$ (+3.66%), ADA ל-0.214981$ (+2.62%) ו-UNI ל-4.65$ (+6.30%). כמו כן, מחירי הקריפטו מצביעים על תפיסת סיכון בונה בתחום ה-mid/alt: ENA (+20.16%), TRUMP (+12.28%), TAO (+8.33%), JUP (+13.14%), RAY (+7.64%), WIF (+6.42%), ו-RUNE (+6.44%) אחרי מומנטום חזק. מן הצד השני נרשמות ירידות בולטות: CC (-3.88%), STX (-4.22%), UP (-15.46%), AKE (-10.97%), NEO (-3.64%) ו-APEPE (-4.17%), לצד נקודות חולשה שדווחו קודם כמו FF, BTW, REAL, FLR ועוד. עבור סוחרים, הדפוס מצביע על מומנטום סלקטיבי ו”רוטציה” ולא על עצרת רחבה—שימו לב לחוזקה של SOL ולמובילים עם העליות הארוכות ביותר (ENA/TRUMP/UP) לרמת סיכון לסטיות/וולאטיליות בטווח הקצר.

ארגוני בנקאים של מדינות בארה"ב הקימו את BankChain Alliance כדי לבנות רשת בלוקצ’יין שבבעלות הבנקים, עם יעד להשקה סביב 2027. הברית מייצגת 39 איגודים מדינתיים, הכוללים 3,283 בנקים וכ-21.8 טריליון דולר בנכסים. BankChain אומרת שהרשת שלה תתמוך בהפקדות מטווחות (tokenized deposits) ובסטייבלקוינס, לצד תשלומים חכמים והתחשבנות אוטומטית. היא השלימה את השלב הראשון בתהליך ה-RFP ומעריכה שותפי טכנולוגיה, אך הבנקים אינם מחויבים אוטומטית להצטרף. הקבוצה שואפת גם להדדיות (interoperability) עם רשתות פיננסיות אחרות, אך לא חשפה את ארכיטקטורת הבלוקצ’יין שבבסיס המערכת. היא ממסגרת הפקדות מטווחות כייצוג on-chain של כספי בנק מסחרי, שנותר כעילת החוב (liability) של הבנק המנפיק. עבור סוחרים, זה מחזק את הנרטיב של “הפקדות מטווחות וסטייבלקוינס” כ”מסילות הבנקאיות” בארה"ב. עם זאת, צירי הזמן ומחויבויות ההשתתפות עדיין לא ברורים, ולכן פחות סביר שזה יגרום לתמחור מחדש מיידי של נכסים on-chain. זה גם מגיע במקביל להשקות נוספות: The Clearing House בונה רשת להפקדות מטווחות לקראת 1H 2027, ו-SWIFT מריצה פיילוטים של עסקאות מטווחות עם בנקים מרכזיים.

ב-21 באוגוסט השלימה חברת קבוצת נומורה הולדינגס, Laser Digital Japan, את הרישום כעסק של בורסת קריפטו. רישיון המסחר בקריפטו של יפן הופך אותה למפעילת המסחר בקריפטו החדשה הראשונה ביפן מאז 2022, ובכך מסתיים מחסור של כמה שנים באישורים. במקום לכוון לתחרות מול שחקני קמעונאות, Laser Digital Japan מתכננת להתחיל בשירותי נזילות עבור VASPs שקיבלו רישוי ביפן. לאחר מכן בכוונתה להתרחב לכיוון מסחר בנכסים דיגיטליים עבור גופים מוסדיים, בדגש על מעבר לכיוון מתן נזילות, ביצוע עסקאות עבור הזמנות גדולות, תמיכה במשמורת/תפעול ועמידה חזקה יותר בכללי הציות. המהלך גם מתיישב עם השינוי ב“עלות התפעולית/רגולטורית של הממשק” ביפן. רפורמת מס מוצעת לשנת הכספים 2026 תכניס מיסוי נפרד בשיעור 20% על רווחי קריפטו כשירים ותאפשר להעביר הפסדים קדימה לשלוש שנים. במקביל, תיקונים שיעבירו פיקוח מ-Payment Services Act אל Financial Instruments and Exchange Act יעלו את סטנדרטי הגילוי ואת דרישות ההגנה מפני מסחר לא הוגן/הגנת משקיעים. כלל נפרד מיוני בנושא שיטות תשלום אלקטרוניות ומתוווכי שירותי נכסי קריפטו עשוי גם לצמצם את דרישות הרישוי עבור חברות שמתווכות עסקאות עבור צדדים נגדיים בעלי רישוי. בשורה התחתונה לסוחרים: רישיון מסחר הקריפטו הזה ביפן הוא גורם חיובי מבחינה מבנית לאמון בשוק ולנגישות מוסדית, אך ההשפעה בטווח הקרוב עשויה להתבטא יותר בנזילות ובמרווחים (spreads) מאשר בביקוש ספוט מונע קמעונאות.