暗号資産ニュース

Kynikos Associatesの創設者ジェームズ・チャノスは、11ヶ月にわたるMicroStrategy（MSTR）のショートポジションをクローズし、11月7日にロングビットコイントレードから撤退しました。MSTRの株価はピークから約50％下落し、641,205 BTCの保有に対する市場純資産価値（mNAV）プレミアムは2.5倍から1.23倍に縮小しました。チャノスは自らの弱気の見解の大部分が的中したと述べ、評価額が700億ドルから150億ドルに崩壊したことを挙げました。業界アナリストは、この動きをビットコイントレジャリーストックの潜在的な底打ちと見ています。The Bitcoin Bond Companyのピエール・ロシャールは、ビットコイントレジャリー企業の弱気相場終焉の兆候を指摘し、ウィリー・ウーはMicroStrategyが今後の下落局面でもビットコインを保有し続けると予想しています。トレーダーはMSTRの反発やショートカバーラリーを注視すべきです。ウォール街の著名なショートセラーの一人の撤退は、市場のセンチメント改善を示しています。ビットコイントレジャリーストックの復活は、投資家の関心と取引機会の再燃を引き起こす可能性があります。

BitgetのCMOであるイグナシオ・アギーレ・フランコがグローバルな成長推進とUniversal Exchange（UEX）ビジョンの前進を担うために任命されました。BitgetのCMOとして、彼はAdobe、SAP、Scorechain、Xapo Bankでの15年以上の経験を活かし、Onchain、GetAgent、Stock Futuresの製品マーケティングとユーザーエンゲージメントをリードします。彼の戦略は、複雑な暗号通貨取引製品を簡素化し、CeFi、DeFi、TradFiを統合し、2026年までに1億5,000万人のユーザーを目指した大規模な普及促進に焦点を当てています。この任命は、LaLiga、MotoGP、UNTOLDフェスティバルとのパートナーシップの中でBitgetのブランド力を強化し、イノベーション、安全性、金融包摂へのコミットメントを強調しています。

KOLラウンドは、プロジェクトがVCを介さずにインフルエンサーに直接割引トークンを提供する、暗号資金調達における主要なトークン配布モデルとなっています。最新データによると、「KOL」を言及したツイートは3,860件に対し、「VC」は3,078件で、インフルエンサーマーケティングへのシフトを示しています。Aster（70倍の利益）やHoloworld AIのHOLO（444％のリターン）といった成功したKOLラウンドは早期の高い流動性を示す一方、SatoshiVM（SAVMが11ドルから0.075ドルへ）やZKasinoの資産凍結のようなポンプ＆ダンプ事例は極端なボラティリティを強調しています。トレーダーや個人投資家はKOLラウンドに参加する前に、トークンのロック解除スケジュール、ベスティング条件、VC支援、代理店の信頼性、およびチームの評判を慎重に検討すべきです。KOLラウンドはFOMOによる価格急騰を加速させる反面、説明責任の欠如や大規模な売り圧力ももたらすため、厳格なデューデリジェンスが不可欠です。

My First Bitcoinは、2021年にジョン・デネヒーによって設立され、エルサルバドルの教育省との提携を終了し、現地オフィスを閉鎖しました。27,000人以上のエルサルバドルの学生に教育を行い、6,374 BTC（約6億5500万ドル）を蓄積した後、この非営利団体は完全リモートモデルを採用してビットコイン教育を世界規模で展開する予定です。教育者やコミュニティプロジェクト向けにコース教材やトレーニングツールをオープンソース化し、地域の数百万から世界中の数十億人へ視聴者を拡大することを目指しています。この方針転換は、エルサルバドルが2024年12月にIMFと合意し、BTCのさらなる蓄積を一時停止し、受け入れを任意としたことを受けたもので、変化する暗号通貨政策を示しています。この動きはビットコイン教育の成熟した段階を示しています。

ビットコイン価格は11月10日にOKXで105,000ドルを突破し、1.22%の上昇を記録、その後106,015.70ドルまで急騰し、日次で2.18%の上昇となりました。この上昇は、重要なサポートレベル付近での調整後に買い意欲が高まったことを背景に、強気の勢いが拡大していることを示しています。取引量も増加し、市場の楽観ムードが強まる中、105,000ドルが新たなサポート、107,000ドルが次のレジスタンスゾーンとして位置づけられています。ビットコイン価格の継続的なブレイクアウトは、さらなる上昇余地を示唆し、モメンタムトレーダーを惹きつけ、より広範なデジタル資産の流入との中でポジティブなセンチメントを強化します。トレーダーは取引量の動向と抵抗レベルを注視し、エントリーとエグジットのポイントを見極めるべきです。

ビットコインの価格はBinanceのUSDT市場で104,000ドルを超え、過去最高値を更新する歴史的な節目となり、2023年の底値から約400％の上昇を記録しました。機関投資家の採用と主要金融プレイヤーからの需要増加が買い圧力を加速させています。好調なマクロ経済環境、規制の明確化、そして今後のネットワークアップグレードが信頼感を支えています。取引量は急増し、市場のセンチメントは圧倒的にポジティブに転じ、トレーダー間でFOMO（取り残される恐怖感）を煽っています。オンチェーンのファンダメンタルズも強化され、長期保有者の売却が減少している一方、テクニカル分析では約110,000ドル付近に潜在的なレジスタンスが示されています。強気のトレンドではありますが、トレーダーはリスク管理を徹底し、市場サイクルを考慮してボラティリティに備えるべきです。このブレイクスルーは、ビットコインのデジタルゴールドとしての地位を強固にし、さらなる成長に向けて成熟したマーケットダイナミクスの兆候を示しています。

ARKインベストは、ARKK、ARKF、ARKWのETFを通じて71,638株のテスラ株（3,000万ドル相当）を売却し、2万ドルを48,454株のBitMineに再投資しました。このリバランスは、レガシーテックからブロックチェーン資産、そしてエthereumへのさらなるエクスポージャーへのシフトを反映しています。 BitMineはトレジャリーリザーブとして340万ETHを保有しており、先月56.5万ETHを取得しましたが、21億ドルの未実現損失を抱えています。しかし、株価は年初来で400%以上急騰しています。テスラの売却は、イーロン・マスクの1兆ドル報酬が承認された後の株価3.7%下落と同時に行われました。ARKインベストの動きは、機関投資家の中で暗号資産のトレジャリー保有が増加している傾向を示しています。トレーダーはBitMineのようなイーサリアム中心プラットフォームや今後のARK ETFの公開に注目し、ETHの価格動向やセクターの回転に与える影響を見極めるべきです。

トランプ・メディア＆テクノロジー・グループ（TMTG）は、第3四半期に5480万ドルの純損失を報告しました。これは前年同期のほぼ3倍で、収益は3.8%減の972,900ドル、法的費用は2,030万ドルに急増しました。トランプ・メディアの株価は時間外取引で3%以上急落し、年初来で62%以上下落し、12.90ドルで取引を終えました。四半期中に、トランプ・メディアは約11万8,000ドルの平均価格でビットコインに20億ドルを投資しましたが、ビットコイン価格が約10万3,000ドルに下落し、保有資産の価値が減少しました。また、同社はYorkville AcquisitionおよびCrypto.comと6.4億ドルの暗号通貨ベンチャーを発表し、Cronosトークンを蓄積する計画で、機関投資家のBTC戦略を模倣していますが、既存のCROポジションも弱含みです。Truth Socialのユーザーメトリクスの透明性は依然として限定的です。米国暗号戦略準備金の提案、トランプ大統領によるBinanceのCZへの恩赦、現金消費が続く中でCEOデビン・ヌネスへの大幅な株式報酬などが、ガバナンスやインサイダートレーディングの懸念を引き起こしています。トレーダーは、トランプ・メディアの大規模な暗号通貨エクスポージャーと増大するコストを、市場のボラティリティと不確かな長期的価値創造と比較して慎重に検討すべきです。

ARKインベストのCEOキャシー・ウッドは、2030年のビットコイン予測を更新し、強気シナリオの目標を150万ドルから120万ドルに引き下げました。彼女は、新興市場におけるステーブルコインの想定以上の普及を挙げており、デジタルドルが日常の支払いと貯蓄の主要手段となっています。ウッドの修正シナリオは、強気ケースで120万ドル、基準ケースで60万ドル、弱気ケースで50万ドルを含みます。調整にもかかわらず、彼女はビットコインの基本的な要素である供給の上限、機関投資家の需要、明確な規制に自信を持ち、ビットコインを「暗号資産の準備通貨」と位置づけています。元大統領トランプの暗号通貨に友好的な姿勢が機関の資金流入を加速させており、彼女の2030年のビットコイン予測は依然としてポジティブです。

パキスタンの中央銀行は、世界銀行およびIMFの支援を受けて、ルピーに裏付けられたステーブルコインと中央銀行デジタル通貨（CBDC）のプロトタイプを進めています。CBDCは開発の高度な段階にあり、本格的な導入前にパイロット試験が計画されています。パキスタン銀行協会の支持を得たこの取り組みは、金融インフラの近代化、取引効率の向上、そして最大250億ドルの経済成長を目指しています。目標は、金融包摂の強化、現金依存の削減、取引コストの削減、そして金融政策の強化を含みます。市場関係者は、CBDCとステーブルコインの導入および普及には、明確な規制枠組みと支払いシステムのアップグレードが不可欠であると強調しています。

Santimentのデータは、ビットコインにおけるホエール（大口保有者）と小口投資家の活動の乖離が拡大していることを示しています。10月12日以降、10〜10,000 BTCを保有する大口ウォレットは、約115,000ドルから98,000ドルへの下落局面で32,500 BTC以上を売却しました。一方、小口の個人投資家はこの調整局面で買い増しています。このビットコインの乖離は急激な市場変動のリスクを示唆しています。歴史的に見ると、価格はホエールの動向に追随しており、このような乖離は市場のボラティリティやレンジ相場の前触れとなることが多いです。 Bitfinexのアナリストは、スポットETFへの資金流入が10月にビットコインを125,000ドル近くまで押し上げたものの、マクロ経済のショックや利益確定により調整が入ったと指摘しています。彼らは引き続き調整局面と不安定な取引が短期的に続くと予想しています。ただし、週間ETF流入が10億ドルを超え、経済指標が改善すれば、ビットコインは130,000ドルを試す可能性があります。トレーダーはホエールの動きやETFの流入、マクロ要因を注視して、潜在的なチャンスを探るべきです。

ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、マイク・マクグローン氏は、ビットコインが10万ドルの水準を維持することが重要な「やるか死ぬか」の試練であると警告しています。過去のボラティリティは過去10年で最低水準に近く、Cboeボラティリティ指数とS&P500の実現ボラティリティも抑制されています。ビットコインは11万ドルを何度も突破できず、平均値の5万6千ドルへ回帰するリスクがあります。S&P500との相関が0.53を超え、株式市場の動きに連動している状況です。JPMorganのストラテジストも暗号通貨市場における惑わすような静けさを指摘しています。トレーダーは市場のボラティリティ、株式との相関、重要な価格レベルを注視すべきです。特に2025年第4四半期頃に、ビットコインが安全資産かリスク資産かの役割を試されるでしょう。

Zcash（ZEC）は10月初旬以来700%以上上昇し、一時的にHyperliquidを抜いて時価総額約94億ドルでトップ20に再び入った。価格は約680ドル近くまで急騰し、これはビットコインやイーサリアムの市場全体の下落の中で起きている。投資家は、zk-SNARKプライバシー技術の需要増加、シールドプールの利用拡大、Zashiウォレットのローンチ、そして今後のハーヴィングを主な要因として挙げている。資金調達率や取引量は強い強気の勢いを示している。MaelstromポートフォリオでZcashを2番目に大きな資産として保有し、価格目標を1,000ドルに設定しているアーサー・ヘイズの支持も社会的な証明となっている。トレーダーは、プライバシーコインへの機関および個人投資家の関心が高まる中、ボラティリティの上昇や利益確定のリスクに注意すべきだ。

米連邦裁判所は、AntonとJames Peraire-Bueno兄弟に対する画期的な事件で不公正裁判を宣言しました。彼らは2023年のEthereumの脆弱性を利用し、12秒で2500万ドルを吸い上げたMEVボットの使用で告発されていました。MITの兄弟は、これまでにないワイヤーフロドおよびマネーロンダリングの罪で起訴されており、MEVボットを用いたスキームで取引ボットを騙し、高速のbait-and-switch取引でユーザーを誤導したとされています。弁護側はこの戦略を分散型市場内の合法的な取引イノベーションと主張しました。ニューヨークの陪審員が意見の一致に至らず、Jessica Clarke判事は再審の可能性を不確かにしました。この判決は、MEVボットの悪用リスク、Ethereumのセキュリティ欠陥、そしてDeFiの取引ボットに対する規制強化の高まりを浮き彫りにしています。

暗号通貨調査員のZachXBTは、公式ウォレットのインターフェースを模倣してシードフレーズを盗み資金を奪う偽のHyperliquidアプリがGoogle Playストアに存在することを発見しました。この偽アプリはウォレットアドレス0x8c12C21C394D9174c3b1a086A97d2C5523ABb8F5に関連しています。Cyble Intelligence Labsの研究者たちは、SushiSwapやPancakeSwapなどの人気ウォレットや取引所を装った20以上の悪意ある暗号アプリをGoogle Playストアで特定しました。これらのフィッシング詐欺は12語のリカバリーフレーズや過剰な権限を要求します。トレーダーは開発者情報やユーザーレビューでアプリの正当性を確認し、Hyperliquidの公式サイトまたはハードウェアウォレットからのみアプリをダウンロードし、二要素認証を有効にし、影響を受けた場合はパスワードをリセットし、詐欺をGoogleに報告するべきです。この事件は堅牢な暗号セキュリティの必要性を強調し、Google Playストアの脆弱性とデジタル資産保護のための積極的なアプリ審査の重要性を浮き彫りにしています。

10月の20％の暴落で200億ドルのレバレッジポジションが消失した後、長期保有者や大口投資家は40万5000以上のBTCを売却し、ボラティリティが激化しました。しかし、Bitcoin ETFからの資金流出は10億ドル未満と控えめでした。 木曜日、機関投資家はBitcoin ETFに2億4000万ドルを投入し、6日間続いた資金流出が終わりました。このBitcoin ETFへの資金流入の回復は、市場の成熟度の向上を示し、登録投資アドバイザーや年金、401(k)プランからの「スローマネー」を引き寄せています。 チャールズ・シュワブの調査では、ETF投資家のほぼ半数が暗号資産ETFのエクスポージャーを増やす計画を示しています。アナリストは、規制されたBitcoin ETFへの資金流入が市場の変動を抑え、Bitcoinの価値保存手段としての役割を強化すると述べています。トレーダーは、将来のETFフローを機関投資家の需要や市場の安定性の指標として注視すべきです。

日本の金融庁（FSA）は、2026年から金融商品取引法の下で暗号資産の貸付およびIEOを再分類します。新しい日本の暗号資産規制により、すべての暗号資産貸付プラットフォームは取引所として登録し、コールドウォレット保管を実施し、顧客資金を分別管理し、価格および信用リスクを開示する必要があります。ステーキングサービスやサブレンダーはリスク管理が義務付けられます。IEOでは、個人の申込み上限が50万円または発行者収益の5％（最大200万円）に制限され、それ以上の資金調達は監査済み財務諸表と収益ベースの上限が必要です。トレーダーは詳細なガイダンスに注目すべきであり、厳格な監督により貸付プロトコルやトークン提供が再編され、市場の安定性が向上する可能性があります。

ASICの議長ジョー・ロングは、オーストラリアが資産のトークン化を加速しなければ市場シェアを失うリスクがあると警告しました。彼は、既に358億ドル以上の実物資産（プライベートクレジットや米国財務省債務が中心）がオンチェーン化されており、グローバルプラットフォームでは2021年以降31億ドル以上のトークン化債券が発行されていると指摘しました。J.P.モルガンなどの大手機関は2年以内にマネーマーケットファンドの完全トークン化を目指しています。トークン化を支援するため、ASICはイノベーションハブの再開、強化された規制サンドボックスの検討、政府との改革連携を行います。Project AcaciaやシンガポールのProject Guardianなどのパイロットは明確なルールがなければ限定的です。ラップトークン、ステーブルコイン、トークン化証券を発行する企業は2026年6月までにライセンスを取得する必要があります。ロングは、現代化された規制が摩擦を減らし、投資家を保護し、即時決済や部分所有による効率性向上をもたらすと強調しました。

CircleはGENIUS法の実施に関して米国財務省に提言を提出しました。同社は銀行、非銀行、国内外の発行者に対して一貫したステーブルコイン規制を求めています。決済用ステーブルコインは現金および高品質な流動資産で完全に裏付けられている必要があります。これらの準備金は企業資金から分別され、即時換金可能でなければなりません。Circleは透明な月次監査、公開報告、明確な執行罰則も要求しています。誠実な遵守に対するセーフハーバーを求め、規制の抜け道やオフショアアービトラージを警告しています。7月にトランプ大統領が署名したGENIUS法は、制定から18ヶ月後または規則承認後120日以内に発効する連邦の枠組みを確立します。別の市場構造に関する法案は政府閉鎖の影響で上院で停滞しています。このステーブルコイン規制枠組みは、市場の信頼性強化、消費者保護の向上、公平な競争環境の整備を目的としています。

暗号資産の流動性は、ステーブルコイン、ETF、およびデジタル資産の財務部門からの流入が横ばいとなり、自己資金による取引ループが形成されたため停滞しています。2024年初頭からETFおよび財務資産は400億ドルから2700億ドルに急増し、ステーブルコインの発行額は2900億ドルに倍増しました。M2マネーサプライの支援や中央銀行の緩和にもかかわらず、高い短期金利および高水準のSOFRにより、新たな資金は暗号資産よりも米国財務短期証券に向かっています。その結果、トレーダーは既存資金を循環させることを余儀なくされ、プレイヤー対プレイヤーの市場が形成されています。上昇は一時的で、市場のボラティリティは持続的な買い圧力ではなく、清算の連鎖で引き起こされています。Wintermuteは、新たなステーブルコインの発行、新規ETFの承認、またはデジタル資産財務の発行増加のみが新たな暗号流動性を促進すると警告しています。一部の大口投資家は静かにOTCで蓄積を続けていますが、これは即時の価格への影響はほとんどありません。

今週、ビットコインの価格は重要なサポートレベルを下回り、まず101,000ドルを割り込み、その後100,000ドルを下回ってBinanceのUSDTペアで99,971ドルに達しました。トレーダーはこの下落を大口保有者の利益確定、市場のセンチメントの変化、規制上の懸念、および機関投資家の資金流入と関連付けています。100,000ドルという心理的な節目の突破は自動ストップロス注文を誘発し、市場のボラティリティを加速させました。 テクニカルアナリストは、ビットコイン価格の安定化の可能性として取引量と機関投資家の買いを注視しています。調整局面を乗り切るために、トレーダーにはドルコスト平均法の利用、明確なエントリーおよびエグジットポイントの設定、ポートフォリオのリバランスと保有資産の分散を推奨します。短期的なボラティリティは続く可能性があるものの、多くの投資家はこの調整を買いの機会と捉えており、ビットコインの固定供給、拡大する機関採用、長期成長のストーリーを根拠としています。

EUの規制当局は、米国政府や大手テック企業からの圧力を受け、EU AI法の一部を延期する簡素化パッケージを計画しています。この提案では、生成AI提供者に1年間の遵守猶予期間を与え、EU AI法に基づく透明性違反の罰則を2027年8月まで延期し、2026年8月に予定されていた高リスクAIシステムの規則施行も延期します。最終的な承認は加盟国の同意が必要です。暗号通貨トレーダーは、これらのAI規制と遵守スケジュールの変化を注視すべきであり、EU AI法の変更はテック株やAI関連の暗号通貨に影響を与える可能性があります。

Elixirは、Stream Financeの9300万ドルの損失により引き起こされたdeUSDの崩壊を受けて、deUSDステーブルコインの発行を停止しました。この崩壊により価格は97％下落し、0.015ドルとなりました。Elixirはホルダーを保護するために発行と引き出しを一時停止する前に、80％の償還を処理しました。Stream Financeは外部資産の消失により引き出しを停止し、プラットフォームは2億8500万ドルの債務を抱え、xUSDステーブルコインは0.10ドルに暴落しました。StreamはElixirに約6800万ドルの借入れがあり、残存するdeUSD供給の90％を保有しています。Elixirは未申告のdeUSDおよびsdeUSD残高のスナップショットを取り、償還ポータルを開始し、DeFi貸し手のEuler、Morpho、Compoundと協力してポジションを清算し、USDCへの1：1スワップを確実にします。このdeUSDの崩壊は、相互接続されたDeFiプロトコルのシステミックリスクを浮き彫りにし、ステーブルコインの耐久性に関する新たな懸念を引き起こしています。潜在的な連鎖拡大を前に、CircleはGENIUS法の下で米財務省に統一規制を求めており、Coinbaseやその他の関係者も強力な監督と完全裏付けのステーブルコインを推進しています。

Jan3の創設者であるサムソン・モウ氏は、最近の10万ドル割れにもかかわらず、ビットコインのブルランはまだ始まっていないと主張しています。彼は、現在の価格はインフレをわずかに上回っているに過ぎず、Jan3の逆転Fear & Greed指数が「極度の強欲」を示していることから、継続的な蓄積を示唆していると述べています。複数年にわたる緩慢なサイクルモデルに異議を唱え、モウ氏は「短期で激しい激動」が起こり、数週間または数ヶ月でビットコインが100万ドルに達すると予測しており、これは次のビットコインブルランの真の始まりとなるとしています。一部のトレーダーは彼の積極的なタイムラインに懐疑的で、長期保有者が10万ドル付近で売却する可能性を否定していますが、彼は10万ドルのサポートラインや地政学的緊張、上場クリプトトレジャリーなどのマクロ指標を注視して市場のセンチメントを測ることを促しています。この見通しはビットコインの動向を巡る熱い議論を浮き彫りにし、トレーダーにリスク許容度を見極め、急速な上昇に備えるよう促しています。

TetherのHadron、KraneShares、Bitfinex Securitiesは、トークン化された証券のインフラストラクチャを構築するために提携しました。TetherのHadronは、セキュリティトークンの検証と実世界資産のブロックチェーンネットワークへの統合を可能にするスケーラブルなオンチェーン技術を提供します。Bitfinex SecuritiesはエルサルバドルのCNADライセンスの下で規制された二次取引場を運営し、KraneSharesはETF管理の専門知識とグローバルな流通チャネルを提供します。このパートナーシップは機関投資家と国境を越えた取引を対象としています。市場予測では、トークン化証券セクターは2025年の300億ドルから2030年には10兆ドルに成長すると見込まれています。主要な経営幹部は、信頼できる二次市場と明確な規制が、新たな資金の流入を解き放ち、伝統的な資産の完全なトークン化を4年以内に実現する上で重要であると強調しています。トレーダーは新たな取引機会を見逃さないよう、トークン化証券の上場情報を注視すべきです。

Stable Labsのアルゴリズム型ステーブルコインUSDXは、11月6日に1ドルから0.38ドルまでデペッグし、DeFiの流動性危機を引き起こしました。大量の償還がBalancerプールを枯渇させ、BTCおよびETHのヘッジを消し去り、大口投資家の強制清算を招きました。Lista DAOの借入金利は800%以上に急上昇し、緊急のガバナンス提案がなされました。PancakeSwap、Euler、Siloなどのプラットフォームでは深刻なスリッページが発生。主要取引所はUSDXの取引を一時停止し、トレーダーはUSDTやUSDCへの移行を進めました。この事件はアルゴリズム型ステーブルコインの脆弱性を浮き彫りにし、DeFiにおける透明かつ堅牢な担保管理および償還メカニズムの必要性を示しています。

TetherのHadronプラットフォームは、KraneSharesおよびBitfinex Securitiesと提携し、トークン化されたETFおよび実世界資産のオンチェーン導入を進めています。Bitfinex Securitiesはエルサルバドルの規制枠組みの下でライセンスを受けた取引所を提供し、KraneSharesは3～4年以内に完全にトークン化された商品へ移行する計画です。オンチェーンデータによると、トークン化資産は350億ドルを超え、トークン化証券は300億ドルで、2030年までに10兆ドルに達すると予測されています。トークン化ETFは機関投資家の需要を試し、二次取引の流動性を高め、中間業者を減らしたほぼ瞬時の決済を可能にすることを目指しています。伝統的な投資商品と次世代のブロックチェーンインフラを結びつけることで、新興市場での幅広い流通とより強固なデジタル資産取引基盤の構築を目指しています。

フランクリン・テンプルトンは、Benji Technologyのブロックチェーンプラットフォーム上で、香港初のトークン化されたマネーマーケットファンドを立ち上げました。ルクセンブルク登録のこのファンドは、短期の米国政府証券に投資し、従来のファンドと比較して、より高速な決済、透明性の向上、低コストを提供します。最初は最低資産額8百万香港ドルを保有する機関投資家および専門投資家向けに開放されており、HKMAのFintech 2030ロードマップおよびProject Ensembleの下でトークン化を活用しています。HSBCおよびOSLはSFCライセンスを持つカストディおよび取引インフラを提供しています。小口投資家向けのバージョンも計画されており、アクセス拡大を目指しています。この動きは、フランクリン・テンプルトンが以前にDBSおよびRipple LabsとXRP Ledger上で行ったトークン化プロジェクト（sgBENJIファンドやRLUSDステーブルコインを含む）に続くものです。

Galaxy Digitalは2025年末のビットコイン価格目標を185,000ドルから120,000ドルに引き下げました。同社は、機関投資家がパッシブETFのフローを通じて供給を吸収する成熟した市場を理由に挙げています。主なトリガーは、10月10日のフラッシュクラッシュで、400,000BTCのホエール売却後に200億ドルの清算が発生し、さらに5日連続で米国のビットコインおよびイーサリアムのスポットETFから10億ドル以上の資金流出があったことです。オンチェーンデータはスポット需要の減少を示しています。金、AIインフラ株、ステーブルコインの物語からの競争もビットコインからの資本を逸らしています。 10月の過去最高値126,080ドルから18％の調整や72,000ドルまでの弱気予想にもかかわらず、Galaxyはビットコインの市場構造が維持されているとしています。トレーダーは短期的な価格圧力を予想すべきですが、ETFの流入と機関需要が続く場合、年後半に回復が見られる可能性があります。