暗号資産ニュース

Shinhan Card、SBI VC Trade、SBI XDC Network APACは、韓国の加盟店で円建てステーブルコインによる決済を検討することで合意した。計画中の円ステーブルコイン実証実験では、日本からの訪問者が、ブロックチェーン送金を自分で扱うことなく、慣れ親しんだカード決済のような体験で支払えるようにする。Shinhan Cardのカード会員は約2,000万人だが、プロジェクトはまだ概念実証段階にあり、使用するステーブルコインやブロックチェーン、開始日、参加加盟店、手数料、通貨交換の仕組みは何も確定していない。両社は顧客体験、取引処理、技術運用を検証するとともに、国境を越えた送金、貿易決済、既存の決済システムとの接続も検討する。また、ウォレット間の送金、マネーロンダリング対策、不正検知についても調べる。合意にはSBIのJPYSCトークンへの言及はない。同トークンはSBI VC Tradeの口座でのみ利用でき、外部ウォレットには送金できない。韓国のパートナーと進めるSBIのQRコード決済の別の実証実験も現在進行中だ。2026年の最初の8カ月に日本と韓国の間で往復した旅行者は1,010万人を超え、潜在的な需要を示している。円ステーブルコインの取り組みは、世界のステーブルコイン市場が約3,014億ドルに達し、USDTとUSDCがその約84.7％を占める中で始まる。暗号資産トレーダーにとって、これは普及の初期的な兆候であり、トークン価格を直ちに動かす材料ではない。長期的な影響は、規制当局の承認と、カード決済や銀行決済に比べてコストまたは速度の面で明確な利点を実証できるかどうかに左右される。

ZcashのNU7アップグレードは、ブロック3,543,405でのメインネット有効化を提案しており、時期は11月5日ごろとされていますが、日程はまだ確定していません。開発者Sean Boweの提案は2人の開発者から支持を得ているものの、デプロイ仕様にはまだ反映されていません。ソフトウェアのリリース、同期の問題の修正、ノード運用者の準備は引き続き重要な手順です。NU7はテストネットでも稼働しています。 ZcashのNU7アップグレードでは、ブロック間隔が75秒から25秒に短縮され、3回の承認にかかる時間が約4分から約75秒になる可能性があります。また、従来のプライバシーシステムであるSproutが廃止されるため、利用者は有効化前にSprout内の資金を移動する必要があります。移動しない場合、資金を使えなくなるおそれがあります。Network Sustainability Mechanismのもとでは、ブロック手数料の60%が2031年2月まで一時的に留保されますが、既存の半減期スケジュールに変更はありません。 トレーダーは、最終的な有効化仕様、ソフトウェアとノードのアップグレード、メインネットでのブロック時間の安定性を注視すべきです。承認の高速化は、決済や取引所への入金におけるZECの利便性を高める可能性があります。ただし、このアップグレードは主に技術面と互換性に関する変更であり、Zcashのプライバシーアーキテクチャを再設計するものではなく、価格上昇を保証するものでもありません。

スタンダードチャータード銀行は、暗号資産カストディアンのZodia Custodyを100％取得する最終契約を締結し、機関投資家向けのデジタル資産カストディ事業を拡大します。Zodiaの株主は5月に買収提案を承認しましたが、取引の完了には引き続き規制当局の承認と、通常のクロージング条件の充足が必要です。買収価格と完了日は公表されていません。 Zodiaの規制対象カストディ事業は、スタンダードチャータード銀行のSecurities Services事業に加わる見込みです。一方、ソフトウェアおよび専門サービス事業は、既存の機関投資家支援者も参加する形で、SC Ventures傘下のZodia Solutionsとして分離されます。銀行は、移行期間中もカストディの顧客に支障は生じない見通しだとしています。Zodiaによると、今回の統合では同社の機関投資家向け業務の専門性と、スタンダードチャータード銀行のグローバルな銀行ネットワークが組み合わされます。 今回の買収は、UAE、ルクセンブルク、香港での暗号資産カストディサービス、シンガポールで計画中の機関投資家向けサービス、そして2025年に設立されたビットコインなどの暗号資産を扱うロンドンの取引デスクを基盤としています。この取引は、State Street、U.S. Bank、Citigroupなど大手銀行の間で、規制に準拠したデジタル資産カストディへの関心が高まっていることを反映しています。機関投資家による暗号資産インフラへのアクセス改善につながる可能性はありますが、トークンの発行を発表するものではなく、暗号資産価格の変化を直接示すものでもありません。

ブロックチェーン追跡サービスによると、4月1日のDrift Protocolのエクスプロイトに関連するウォレットが、10月20～21日に44,510 ETH（約1億900万ドル相当）をTornado Cashに預け入れた。送金額は火曜日に約25,710 ETH、水曜日に18,800 ETHだった。その後も、Arkhamのラベルが付いたウォレットには約56,569 ETH（1億3,800万ドル相当）が残っていた。 Solanaベースの分散型取引所に対する攻撃で約2億9,570万ドルの損失が発生し、今年最大級の暗号資産エクスプロイトの一つとなった。Driftによると、Mandiantは攻撃を北朝鮮の脅威グループUNC6862によるものと特定した。Tornado Cashは資金の追跡を困難にする可能性があるが、今回の送金だけではETHが売却または回収されたとは断定できない。 Driftは10月1日、DFX復旧トークンの請求と償還を開始した。プールは約310万USDTで始まり、追加補償にはパートナーの拠出約束と今後のプロトコル収益を充てる予定だ。今回のETHの移動により、盗難資産と被害者への返済見通しに再び注目が集まる一方、相当量が売却される可能性による上値の重さも残っている。

SoSoValueによると、米国の現物イーサETFからの資金流出額は、10月初めの約9億5,500万ドルから10億8,000万ドルに増加し、2026年に入って月間で最大となった。週次で3億2,000万ドルが流出した後のことで、9月に記録した8億3,200万ドルの流入分が帳消しになった。火曜日にはイーサETFに2,600万ドルの純流入があった。月末まで残り8営業日の時点で、年初来の流入額は約4億8,500万ドルだった。 イーサETFからの資金流出と並行して、ETHは10月に9.7%下落して約2,438ドルとなり、2026年に入ってからは約18%下落した。米国の現物ビットコインETFは前週に2億2,900万ドルが流出したが、その後、月曜日に5億2,700万ドル、火曜日に2,300万ドルの流入を集めた。ビットコインETFは10月に約6,700万ドルの純流出となっていた一方、年初来の純流入額は約8億900万ドルに達していた。BTCは約82,954ドルで取引され、10月初めから2.2%下落した。Solana、Zcash、Hyperliquidのファンドも週次で資金流出を記録した。

Blockchain Associationは米財務省に対し、GENIUS Actがデジタル資産サービス事業者、海外発行のステーブルコイン、利回りを提供する仕組みにどのように適用されるのか、明確にするよう求めた。2025年11月4日付の書簡で同協会は、定義を狭く保ち、法文に即したものとすること、また顧客向けの金融事業者と、自己管理型ソフトウェアおよびバリデーターを区別することを財務省に要請した。違法なステーブルコイン発行を知りながら助けたことを理由に責任を問うには、実際の認識と実質的な支援が必要であり、外国ステーブルコインに関する義務は、プラットフォームが合理的に入手できる情報に基づくべきだとも述べた。さらに、小規模発行体や新規参入者向けに、より明確なコンプライアンスの道筋を求めた。 GENIUS Actは外国ステーブルコインについて2つの期限を定めている。海外発行の決済用ステーブルコインを提供または販売するプラットフォームへの条件は同法の施行日から適用される一方、許可を受けていない発行体のステーブルコインに対するより広範な制限は、2028年7月18日に始まる予定だ。主要な連邦規制当局が最終規則を発令すれば、同法は成立から18か月を待たずに施行される可能性があり、その場合は120日後に施行される。これらの規則は、2026年10月20日時点で約3,015億ドルの規模だったステーブルコイン市場に影響を及ぼす可能性がある。DefiLlamaによると、USDTの割合は約60.7%だった。これらは業界の提言であり、採択済みの規則ではない。財務省などの決定は、プラットフォームのコンプライアンス、DeFiインフラ、外国ステーブルコインへのアクセスを左右し、トレーダーや決済市場に不確実性を残す可能性がある。

VisaとMeshは提携し、参加するウォレットアプリのユーザーが、Visaを利用できる加盟店で対象となる暗号資産やステーブルコインの残高を支払いに使えるようにします。Meshはウォレット残高を決済に連携し、法定通貨への換金を管理します。Visaは、200を超える国と地域にある1億7,500万以上の加盟店拠点にアクセスできるネットワークを提供します。このサービスはオンラインと対面での購入を想定しており、取引のたびにユーザーが資金を引き出したり、トークンを手動で換金したりする必要はありません。加盟店は既存の決済インフラを引き続き利用でき、暗号資産を直接受け入れる必要もありません。両社は、参加するウォレットや対応デバイス、展開スケジュールをまだ発表していません。そのため、この提携によってVisaのネットワーク全体ですぐに暗号資産決済が利用可能になるわけではありません。この連携は日常的な暗号資産決済の拡大につながる可能性がありますが、普及は各市場での提供状況と、顧客がスムーズに利用できるかどうかに左右されます。

Mastercardは、Stablecoin Securityを開始しました。これはAPIベースのサービスで、金融機関が取引の完了前にステーブルコイン決済を審査し、不正行為、詐欺、制裁関連のリスク、その他の金融犯罪リスクを検出できるよう支援します。特定のプラットフォームに依存しないツールで、決済の状況、資金の出所、制限対象者とのつながり、詐欺の兆候を分析し、既存のコンプライアンスや不正対策の業務フローで利用できるリスクスコアを提供します。Mastercardは、これらのシグナルの重み付け方法や、金融機関が適用すべきリスクのしきい値を明らかにしていません。 サービスは当初、北米での提供が予定されており、Borderless.xyzとKeyrailsがパートナーとなります。世界での商用提供は2027年に見込まれています。Mastercardは、2025年の国際決済銀行（BIS）のサンプル調査を引用しました。この調査には、Ethereum上の1億4,100万件の取引にまたがる5億9,300万件超のステーブルコイン送金イベントが含まれていました。そのうち約60%は、複雑な複数段階の取引の中で発生しました。これは取引の複雑さを示す指標であり、不正行為を示すものではありません。Stablecoin Securityは、金融機関がオンチェーンのリスクをより早期に把握できるようにし、ステーブルコイン決済の普及拡大を支援することを目指しています。今回の開始が暗号資産価格に直ちに影響する可能性は低いものの、時間の経過とともに機関投資家や金融機関の信頼を高める一助となる可能性があります。

タスク詐欺を運営していた疑いのある人物が、Ledgerのハードウェアウォレットから資金を盗まれ、60 BTC超（約480万ドル相当）を失った。Chainalysisによると、ビットコインは9月22日に3つのLedgerアドレスへ移され、10月9日に1つのウォレットへまとめて引き出された。資金は、架空のマイナス残高を補うための預託金を支払わせる偽の求人詐欺から得られたものと報じられている。 この盗難は、マレーシアの販売業者CryptoBilisなど、第三者経由で販売された改ざん済みLedger端末に関する報告と関連づけられている。Ledgerは、影響を受けた端末に仕込まれたインプラントがリカバリーフレーズを取得できたと述べた。一方、調査では同社の製造システム自体が侵害されたとは確認されていない。Ledgerはより広範な事案による確認済みの損失額を公表していないが、調査担当のSpecterは約8,600万ドルが引き出されたと推定した。この事案はハードウェアウォレットのサプライチェーンリスクと端末の入手元を確認する重要性を浮き彫りにするが、ビットコイン自体の欠陥を示すものではなく、BTCのファンダメンタルズに影響する可能性も低い。

ロシアは2027年7月1日から、個人間の暗号資産の直接P2P取引を終了する計画です。2027年6月30日までは、個人は引き続き直接取引できますが、それ以降、売買の大半は認可を受けたブローカーまたは登録済みの取引所運営者を通じて行わなければなりません。この方針は、2026年9月1日に施行された暗号資産市場の規制枠組みの一環であり、取引が認可された仲介業者へ移行すると見込まれています。

MastercardとBVNKは、銀行、フィンテック企業、事業者が法定通貨とステーブルコインを単一のシステムで管理できる、APIベースのサービス「Global Money Platform」を開始しました。10月15日に発表されたこのプラットフォームは、多通貨口座、通貨交換、決済、カード、財務管理ツールを統合し、デジタル資産の残高を銀行振込や加盟店への支払いにつなぎます。 このプラットフォームはUSDCとOUSDに対応し、20以上のブロックチェーンネットワークと決済レールにまたがるインフラを接続します。Mastercard Moveを通じて、170億を超える決済エンドポイントを持つネットワークにアクセスできます。Mastercardは、2027年には200を超える国・地域で40以上の通貨による現地通貨払い出しが可能になると見込んでいます。ステーブルコイン連動型カードは130を超える国で発行でき、Mastercardの加盟店ネットワークで利用できます。 初期の統合パートナーにはNuvei、Marqeta、Ontop、Beem、Almond FinTechが含まれます。今回の開始は、Mastercardが8月3日に最大18億ドルと評価されたBVNKの買収を完了したことに続くものです。Mastercardによると、将来的にはトークン化預金やAIエージェントが開始する決済が追加される可能性があります。パートナーの提供開始時期や予想取引量は公表されていません。Global Money Platformはステーブルコイン決済の選択肢を広げますが、今回の発表では、対応する2種類のステーブルコインの利用状況や需要を示す即時の指標は提示されていません。

Ledgerは、隠されたインプラントが仕込まれたデバイスを調査する間、インドネシア、マレーシア、シンガポール、タイ、ベトナム、フィリピン、香港の販売代理店に対し、ハードウェアウォレットの販売を一時停止するよう求めました。Ledgerによると、確認された事例には東南アジアの販売代理店CryptoBilisが販売したデバイスが関係しています。同社は、より広範な侵害や、自社システムまたは直販チャネルが侵害された証拠は確認していません。インプラントはセットアップ中に24語のリカバリーフレーズを取得し、LTE経由で送信できます。オンチェーン調査員のSpecterは、これらの事例を8,600万ドルを超える疑わしい盗難と関連付けていますが、Ledgerは総額を確認していません。同社はCryptoBilisの顧客に対し、未使用のデバイスを初期化しないこと、影響を受けた可能性のあるウォレットの資金を、新しいリカバリーフレーズを設定した新規ウォレットに移すことを勧めています。その後、顧客からインプラント入りデバイスの報告を受けたドイツの小売業者MediaMarkt SaturnもLedger製品の販売を一時停止しましたが、資金の損失はありませんでした。Trezorは予防措置として2027年1月1日から販売代理店の認定を終了する計画ですが、自社デバイスが侵害された証拠はないとしています。Ledgerのハードウェアウォレットをめぐる調査により、メーカーには販売代理店の監督とサプライチェーンのセキュリティ強化を求める圧力が高まっていますが、より広範な侵害は確認されていません。

Striveによる最新のビットコイン購入は、企業の財務資産としての購入が続く流れに加わるものです。10月9日までの週に、同社は約2億8,000万ドルで3,311 BTCを購入し、保有量は32,773 BTCに増加しました。これにより、米国上場企業の中で5番目に多くビットコインを保有する企業となりました。購入資金の一部には、行使されたワラントから得た2億800万ドルが充てられました。Striveによると、ビットコイン保有量は実質的な普通株式数を上回るペースで増加し、1株当たりのビットコインへのエクスポージャーが高まりました。 その後の発表では、Striveはさらに2,822 BTCを2億3,500万ドルで購入し、保有量が約35,600 BTCになったと報告しました。また、残る1,530万件のワラントのうち1,370万件が行使され、3億6,900万ドルを調達したと発表しました。従来型ワラントの行使率は94%に達し、報告されたレバレッジ比率は47%でした。追加購入は企業からの需要が続いていることを示す一方、ワラントによる調達資金はStriveの資金調達余力を高めます。BTC価格への影響は大口保有者と比べれば限定的とみられ、同社が今後も買い増しを続けるかどうかにも左右されます。

ビットコインは約80,953ドルの安値から約83,592ドルまで反発し、2%超を回復して、81,848～82,306ドルのフィボナッチゾーンを再び上回りました。この反発はやや前向きな兆候ですが、売り注文が集中する84,000～84,500ドル付近の抵抗帯はまだ突破できていません。日足終値が84,246ドルを上回れば、86,644ドルと約87,423ドルが次の焦点となる可能性があります。81,603ドルを下回ると、約80,000ドルのサポートが試され、そこを割り込めば77,500ドルが次の水準となりそうです。 指標はまちまちです。RSIは53.4とやや強気ですが、ADXは10月7日の42.8から29.9に低下しており、上昇トレンドの勢いが弱まったことを示しています。50日EMAは引き続き200日EMAを上回っています。市場心理は中立で、Fear and Greed Indexは55前後です。予測市場のトレーダーは、今月ビットコインが80,000ドルに達する確率を54%、87,500ドルに達する確率を45%と見ています。 ビットコインETFからの資金流出は引き続き重しとなっています。報告によって10月に入ってからの流出額の推計は異なり、先の報告では約4億5,100万ドル、後の報告では3億8,630万ドルとされています。また、機関投資家の需要も弱いままです。先の報告では、韓国のハイテク株の急落による圧力にも触れていました。トレーダーは現在、米国のCPIに注目しています。年間インフレ率は3.4%から3.6%へ上昇すると予想されており、米国債利回りや地政学的な動向も注視されています。インフレの上振れや資金流出の継続はビットコインの重しとなる一方、予想を下回るインフレ指標や抵抗帯の突破は、さらなる回復を後押しする可能性があります。

Pando Financeは10月13日、香港証券取引所に現物型Solana ETFを上場する計画です。これにより、投資家は規制された形でSOLへのエクスポージャーを得られます。ETFはSOLを直接保有し、CME CF Solana-Dollar Reference Rateの地域版に連動します。年間運用管理費は0.60%、継続費用の見積もりは1.60%です。受益証券は香港ドル建てで取引され、最低取引単位は100口です。ファンドはSOLのステーキングやデリバティブ、レバレッジの利用、配当の支払いを行いません。純資産の最大3%を現金で保有する場合があります。取引はHashKey Exchangeが担当し、資産はHashKey Custody Servicesが保管します。ファンドの資料では、大幅な価格変動と投資元本の全額を失う可能性が警告されています。 この上場計画が発表されるなか、米国のSolana ETFは10月9日終了週に2,480万ドルの純流出を記録しました。これは上場以来最大の週間流出で、14週連続の資金流入に終止符を打ちました。流出額のうち約2,090万ドルをBitwiseのBSOLが占め、GrayscaleとFidelityの商品からも資金が流出しました。一方、Morgan Stanleyの商品には小幅な流入がありました。BitcoinとEthereumのETFも大幅な週間流出を記録しました。香港のSolana ETFは規制下での投資機会を広げますが、最近の米国のデータは短期的なSOLへの機関投資家需要の軟化を示しており、新たな買い圧力を保証するものではありません。

Celsiusの元CEO、アレックス・マシンスキー氏は、ニューヨーク州司法長官レティシア・ジェームズ氏との和解で、暗号資産・証券・商品業界での活動を生涯禁止されることに同意した。この合意により、マシンスキー氏がCelsiusのリスクや安全性について投資家を欺いたとする2023年の民事詐欺訴訟が決着する。追加で1,000万ドルを連邦政府に没収され、刑期をすべて務めるかどうかに応じて、和解に基づく支払いは最大3,500万ドルとなる可能性がある。マシンスキー氏は証券・商品詐欺の罪を認め、12年の刑に服している。連邦刑事事件では、4,800万ドルを超える資産の没収も命じられた。ニューヨーク州は、Celsiusが暗号資産を預ける安全な場所であるかのように装いながら、顧客資産をリスクの高い投資に回し、損失を隠していたと主張した。州によると、この行為は26,000人を超えるニューヨーク州民を含む数十万人の投資家に影響を及ぼした。Celsiusは2022年6月に出金を停止し、翌月に破産を申請した。州によると、2026年8月までに債権者へ34億ドル超が分配された。この和解に加え、CFTCによる取引禁止やFTCとの和解など、別個の連邦規制も課されている。マシンスキー氏は連邦での有罪判決に異議を申し立てている一方、SECは民事訴訟で原則合意に達した。Celsiusの事例は、安全性、利回り、準備資産について誤解を招く説明をする暗号資産融資業者に、法的リスクと投資家保護上のリスクが依然として伴うことを示している。

暗号資産マーケットメーカーのDWF Labsとつながりのある2社が、ロンドンの高等法院でカストディアンのBitGoを相手取り、1億4,100万ドルの損害賠償を求めて提訴している。DWF MaasとFalcon Digitalは、ロックアップ期間が終了する約2カ月前にFalcon Finance（FF）とESPORTSのトークンを取引所へ移したことで、BitGoが相対取引（OTC）契約に違反したと主張している。両社によると、BitGoはトークンを保管する見返りに割引価格で受け取っていたが、流動性の乏しい市場で早期に売却したため価格が下落し、両社の残りの保有分の価値も減少した。報道によれば、両社は提訴前の4月と5月にこの問題を取り上げていた。以前の報道では価格下落にも触れており、FFは3月初めの約0.08ドルから4月末には0.07ドルに、ESPORTSは3月半ばの約0.28ドルから6月初めには0.07ドルに下落した。BitGoはコメントを控えており、申し立てはまだ法廷で審理されていない。両当事者はWorld Liberty Financialとも関係がある。DWFは同社のWLFIトークンを2,500万ドル分購入し、BitGoは同社のステーブルコインUSD1を裏付ける準備金を保管している。この訴訟は、暗号資産のカストディ、取引相手、トークンの流動性に伴うリスクを浮き彫りにしている。市場全体への影響は、裁判の進展と、より広範な売却があったことを示す証拠の有無に左右される。

NFLは、Kalshiのような予測市場におけるスポーツ関連契約を州が規制できるかどうか、米連邦最高裁判所に審理を求めるニュージャージー州の申し立てを支持した。NFLは、これらの契約はドッド＝フランク法上のスワップには当たらず、商品先物取引委員会（CFTC）のみが監督すべきではないと主張している。消費者保護と試合の公正性を守るうえで、州の規則が重要だという。 この訴訟は、4月に第3巡回区控訴裁判所がKalshi側の主張を認めた一方、第6巡回区と第9巡回区が反対の結論を出したことを受けたもの。最高裁は審理するかどうかをまだ明らかにしていない。Kalshiの回答期限は2026年11月9日。NFLによると、2026年シーズン最初の日曜日に予測市場で取引された33億ドルのうち、18億ドルがNFLの試合に関するものだった。NFLは、年齢制限、機密情報、負傷、審判の判定、参加者が操作できる市場について懸念を示している。Kalshiは、リーグや公正性を担保するパートナーと協力しており、連邦政府の監督によってこうしたリスクに対処できると説明している。元CFTC委員長のゲーリー・ゲンスラー氏とクリス・ドッド元上院議員も、スポーツ賭博の監督を州から移すことに反対した。 この争いは、米国各州における予測市場へのアクセスや規則に影響する可能性があるが、申し立て自体が新たな制限を課すわけではない。最高裁の判断は、連邦によるデリバティブ監督と州の賭博法との境界を明確にする可能性がある。暗号資産の価格や取引ルールへの直接的な影響はない。

ESMAは各国の規制当局に対し、MiCAの認可を受けた暗号資産企業が、EUの規則を満たさないステーブルコイン向けのサービスを終了するよう徹底することを求めました。10月8日のESMAの見解を受け、企業には顧客のポジションを整理するため、最長3カ月、すなわち2027年1月8日までの猶予があります。このガイダンスでは、取引、助言、注文執行に加え、カストディと送金にも監視対象を広げています。投資家への警告だけでは不十分であり、新規購入を阻止すべきとしています。 監督下でサービスを終了する期間中、事業者は既存残高の売却、交換、出金、移転、保全について限定的な支援を提供できます。ただし、顧客が追加購入したり、エクスポージャーを増やしたりできるようにしてはなりません。規則の対象は規制対象の事業者であり、個人による保有やパブリックブロックチェーン上のすべての送金ではありません。代表例はUSDTですが、適合性は連動先の通貨だけでなく、トークンと発行体によって決まります。Binanceは2025年3月、MiCAに適合しない9つのステーブルコイン（USDTを含む）を欧州のユーザー向けに上場廃止しました。 プラットフォームによって手続き、手数料、期限が異なる場合があります。トレーダーは取引所の告知、対応ネットワーク、交換レート、未決済注文、担保の取り扱いを確認する必要があります。USDT取引ペアへのアクセス縮小は、EUの取引所における流動性やスプレッドに影響する可能性がありますが、報道には影響を受ける残高の推計はありません。MiCAに基づくステーブルコインの適合状況と、各社がサービスを終了するペースは、引き続き注目点となります。

Ripple Primeは、従来銀行が主導してきたレバレッジ型ETF向け融資事業に進出している。Hidden Roadを12億5,000万ドルで買収した後、Rippleは投資会社にプライムブローカレッジ、清算、融資サービスの提供を開始し、10月6日にはヘッジファンドのBrevan Howard向けサービスを発表した。報道によると、Ripple Primeはレバレッジ型ETFの発行会社にトータルリターンスワップによる融資も提供しているが、顧客数や収益は公表されていない。 報道が引用するMorningstar Directのデータでは、米国にはレバレッジ型ETFが593本あり、資産総額は2,560億ドルを超える。これはセクター全体の資産総額であり、Ripple Primeの融資額ではない。スワップは融資手数料と引き換えに、株式や指数への日々のエクスポージャーを拡大する。10月7日時点で、あるTradr ETFの変動型融資金利は年率換算で約8％だったが、これはRipple Primeの顧客向けに公表された金利ではない。融資は手数料収入をもたらす一方、急落時には特に、ヘッジ、市場、取引相手に関するリスクを提供側にもたらす。 今回の事業拡大により、Ripple Primeの機関投資家向け金融事業は暗号資産以外にも広がり、銀行の自己資本規制の厳格化が追い風となる可能性がある。ただし、これらの取引でXRPやRLUSDが使われていることは報道から確認できず、Ripple Primeの事業規模や収益も依然として不明だ。現時点で、XRPや暗号資産取引全般への直接的な影響は限定的とみられる。

10月8日、2016年のBitfinexハッキングに関連する米政府のウォレットが、約10億1,000万ドル相当の12,267.02 BTCを新たに作成されたアドレスへ送金した。その後、Arkhamは資金を使用済みと表示し、さらなる移動があったことを示したが、ビットコインが取引所に送られた、または売却されたことは確認されていない。米政府によるこのビットコイン送金は、売り圧力の可能性をめぐる懸念を招いたものの、通常の保管管理である可能性もある。前日には別の動きとして、BitfinexとFTXに関連するウォレットが約3,200 BTCと1億1,900万ドル相当のUSDTをCoinbase Primeへ送金したが、公開データから政府の送金との関連は確認できない。2025年の大統領令は、没収したビットコインを戦略的ビットコイン準備金として保有するよう政府に指示している。ハッキングに関連する94,000 BTC超が政府の管理下にあると報じられており、Arkhamは米政府の保有総額を約306,795 BTCと推定している。BTC価格を81,000ドルとすると、その価値は約248億5,000万ドルとなる。トレーダーはこれらの送金を注視すべきだが、差し迫った供給圧力を示す売却は確認されていない。

Robinhoodは、2,500万ドル相当のBitcoin（BTC）を自社の貸借対照表に追加しました。顧客資産とは別に保有する、同社初の自己勘定によるBTC保有となります。暗号資産部門の幹部Johann Kerbrat氏は、この購入はBitcoinとより広範な暗号資産エコシステムに対する同社の姿勢を示すものだと述べました。Robinhoodの時価総額は約1,000億ドルであり、今回の割り当てはその規模に比べて小さく、同社は定期的なBitcoin購入を発表していません。 この購入は、Robinhoodが暗号資産サービスを拡大する中で行われました。同社は今後数カ月以内に、条件を満たす米国ユーザー向けにBTC、ETH、SOL、XRP、DOGE、ADA、LINK、HYPEの無期限先物を提供する計画です。Arbitrumを基盤とするRobinhood Chainは、預かり総資産額（TVL）が10億5,000万ドルを超えたと報告されており、同社はトークン化された米国株の24時間取引も開発しています。Kerbrat氏はまた、トークン化株式の取引がSECのイノベーション免除の枠組みにおける上限に近づく可能性があると述べました。米国における暗号資産無期限先物の規制の見通しは依然として不透明です。Bitcoinのトレーダーにとって、今回の財務保有は主に象徴的なシグナルです。一方、Robinhoodのより広範な計画は、規制上認められれば暗号資産市場へのアクセスを後押しする可能性があります。

Ethereumの共同創設者であるVitalik Buterin氏は、AIによって数学研究が加速することで、格子暗号が弱体化する可能性があり、早ければ2年以内に起こり得ると警告しています。この懸念はML-DSAなどのシステムや、完全準同型暗号に使われる技術に当てはまり、ECDSAに対する潜在的なリスクも指摘しています。格子暗号は量子攻撃に耐性があると考えられており、Cardanoなどのプロジェクトも研究してきました。しかし、この警告は、AI主導のブレークスルーが別種のリスクを生み出す可能性を示しています。暗号が破られた事例は実証されておらず、「2年」という期間も確定した期限ではありません。 この議論は、Ethereum Foundationの研究者Justin Drake氏が「バンカーモード」を呼びかけたことを受けたものです。そこには、公開鍵がまだ露出していないアドレスへの資金移動も含まれます。ただしButerin氏は、拙速な大規模資金移動に警鐘を鳴らしています。同氏は、格子ベースのシステムでより大きなパラメーターを使うこと、暗号化データをオンチェーンに直接保存しないこと、使用後にマルチシグ鍵をローテーションすること、可能な場合は署名をオフチェーンで集めることを推奨しています。Ethereumの長期的なセキュリティロードマップについては、WOTSやSPHINCS+のようなハッシュベースの署名を挙げる一方、理論上リスクのない手法は存在しないと認めています。これらの警告は長期的な安全性やアップグレードに関する課題を提起していますが、それ自体が市場に直ちに影響する材料を示すものではありません。

ユーロポールは暗号資産業界に対し、量子コンピューティングの脅威に備えるよう促す一方、現在、暗号資産ウォレットを破れると確認された量子コンピューターは存在せず、現実的な脅威がいつ生じるかも不確かだと強調しました。10月7日に公表された報告書は、公開状態にあるウォレットの公開鍵を主なリスクとして挙げています。十分に強力な量子コンピューターが実現すれば、対応する秘密鍵を導き出して資金を盗む可能性があります。ブロックチェーンのハッシュ関数は、これより耐性が高いと考えられています。またユーロポールは、将来の解読を目的とした暗号化データの大規模収集を示す明確な証拠はないと述べました。ただし、長期間にわたり機密性が必要な情報は、依然として標的になり得ます。 ユーロポールは、ウォレット事業者に耐量子暗号のテストを、ブロックチェーンプロジェクトにプロトコル更新の計画を、業界全体に鍵管理の改善を推奨しています。耐量子ウォレットが利用可能になれば、ユーザーは資金を移す必要が生じるかもしれません。公開鍵がすでに露出しているウォレットについては、鍵が露出していない新しいウォレットへ資金を移すことが、提案されている対策です。この移行には開発者、プラットフォーム、カストディアン、ユーザー間の連携が必要で、数年かかる可能性があります。NISTは2024年に3つの耐量子標準を確定し、移行の開始を推奨しています。脆弱なアルゴリズムは2035年までに段階的に廃止される予定で、リスクの高いシステムはより早く移行します。 ビットコインには、移行に特有の課題があります。引用された研究によると、ビットコインのすべてのUTXOを移行するには、ネットワークの累計で少なくとも76日間の停止が必要になる可能性があります。ブロック容量の4分の1をその作業に割り当てた場合は、約300日かかる可能性があります。耐量子署名は現在のECDSA署名より10～120倍大きくなる可能性があり、混雑や取引手数料の増加につながりかねません。ビットコイン開発者は、草案BIP-361を含む移行案を議論しており、他のブロックチェーンプロジェクトやカストディアンも耐量子対策を試しています。ユーロポールのメッセージは、差し迫った暗号資産の崩壊を想定するのではなく、長期的なリスクに備えることです。

Solana Foundationは、トークン化された取引をアトミックなデリバリー・バーサス・ペイメント（DvP）方式で決済するオープンソースのフレームワーク、Solana DvPを発表しました。1回のトランザクションで資産と支払いが同時に移転するか、どちらも移転しない仕組みです。従来の市場で一般的な1～2日間の決済期間を、数秒で完了するオンチェーン決済に置き換えられる可能性があります。 買い手と売り手はトークンをエスクローに預け、指定された銀行、カストディアン、または取引所が双方の資産を同時に解放できます。期限前であれば取引を取り消せ、決済に失敗した場合は預託金が返還されます。Solana DvPはSolanaのトークン規格に対応しており、一時停止可能なトークンやコンプライアンス確認用のtransfer hookなど、Token-2022の制御機能もサポートします。このプログラムは外部のセキュリティ監査を受けています。Foundationは本番環境へのリリースに先立ち、設計パートナーを募っており、プライバシー機能の追加も計画しています。 JPMorganは機関投資家向けの決済要件についてフィードバックを提供しましたが、Solana DvPの設計、運用、推奨は行っていません。このフレームワークは、機関に個別開発の契約に代わる共通の選択肢を提供することを目指しており、開発・審査コストに加え、取引相手や資本拘束に関するリスクを減らす可能性があります。背景には、USDCを使ったGalaxy DigitalのコマーシャルペーパーのSolana上での決済や、JPMorganが関与したその他のトークン化資産取引があります。発行体、カストディアン、取引所での普及が、Solana DvPとSOLにとっての潜在的な重要性を測る鍵となります。

SoSoValueによると、米国の現物SOL ETFは10月6日と7日の両日で純流出となり、流出額は368万4,900ドルから480万ドルに増加しました。10月6日にはGrayscale Solana Trust（GSOL）で374万5,500ドルの流出があり、Invesco Galaxy Solana ETF（QSOL）への6万500ドルの流入がその一部を相殺しました。10月7日の480万ドルの流出は、Bitwise Solana Staking ETF（BSOL）によるものでした。2日間にわたる売りにもかかわらず、米国の現物SOL ETF全体の累計純流入額は約15億9,000万ドルを維持し、BSOLの累計流入額は12億800万ドルとなりました。ETFの純資産総額は10月6日の19億3,400万ドルから、10月7日には18億5,400万ドルに減少し、同日のSOL純資産の2.71%に相当しました。2日連続の流出は短期的な慎重姿勢を示唆する一方、累計流入額の強さは長期的な需要が依然として堅調であることを示しています。

CoinbaseはDeribitとの統合を完了し、Coinbase Global Exchangeを立ち上げました。これにより、条件を満たす米国のトレーダーは、暗号資産オプションと無期限先物の世界的な流動性に規制下のルートでアクセスできます。同プラットフォームは、規制対象の先物取引委託業者であるCoinbase Financial Marketsが運営し、複数の商品間で担保を共有できます。 移行に伴い、Coinbase International Exchangeの口座、残高、ポジションは10月1日にDeribitへ移されました。機関投資家によるオプションおよび無期限先物へのアクセスは、今後数週間以内に開始される見込みです。条件を満たす米国外の個人顧客も続く見通しで、米国の個人顧客向けオプション取引は2026年後半に予定されています。Coinbaseはスポット取引の証拠金取引と統合ポートフォリオの追加も計画しています。米国の機関投資家向けルートは、特定のオフショアデリバティブ活動に関するCFTC職員の条件付き救済措置に依存しています。 Coinbaseは2025年8月、約29億ドルでDeribitを買収しました。統合前の1年間にDeribitは1兆ドルを超える取引高を記録し、2026年9月30日時点でBTCオプションの建玉は300億ドルを上回りました。この買収は暗号資産デリバティブのインフラを強化し、機関投資家のヘッジや資本効率を改善する可能性があります。一方、段階的なアクセス提供とCFTCの指針への依存により、当面の利用範囲は限られます。暗号資産の需給を直接変えるものではないため、短期的な価格への影響は限定的とみられます。

米国の現物ビットコインETFには火曜日、約1億1,900万ドルが流入し、前の取引日に記録した約9,000万ドルの流出から反転した。ブラックロックのIBITが1億2,200万ドルの流入で首位となり、モルガン・スタンレーのMSBTにも780万ドルが流入した。一方、グレースケールのビットコインファンドからは1,100万ドルが流出した。それでもビットコインは86,600ドル超から84,000ドルを下回る水準まで下落し、83,971ドルで取引された。24時間で2.1%の下落となる。つまり、ビットコインETFへの資金流入は下落を食い止められなかった。下落は原油価格と米国債利回りの上昇、米ドル高、レバレッジをかけたロングポジションの清算も重なる中で起きた。CryptoQuantの寄稿者MorenoDVは、利益確定売りが回復の重荷になる可能性があると警告した。BTCはアクティブトレーダーの推定取得原価である68,900ドルを大きく上回っており、さらなる上昇には売り圧力を吸収する新たな需要が必要になる可能性がある。 現物イーサETFは約2億200万ドルの流出を記録し、流出は6取引日連続となった。この期間の累計流出額は約4億800万ドルに達した。先に発表された数値における流出は、ブラックロックのETHAが占めていた。7日間で見ると、イーサETFの資金フローはビットコインETFを大きく下回った。ビットコインETFは約1億7,300万ドルの純流入を維持した。XRP ETFには310万ドルが流入し、Solana ETFからは370万ドルが流出、Zcash ETFの純フローはゼロだった。この対照は、イーサよりもビットコインへの機関投資家の需要が強いことを示唆する。ただし、ビットコインETFへの継続的な流入とイーサETFからの流出は、まだ価格の支えにはつながっていない。トレーダーは方向感を探るため、ファンドフロー、84,000～85,000ドル付近のBTCのサポート、マクロ経済環境を注視している。

米国下院議員のドン・デイビス氏は、政治予測市場と選挙契約を対象とする「No Betting on Your Own Race Act」を提出した。この法案は、連邦候補者、認可された選挙運動委員会、配偶者、扶養されている子どもが、自身の選挙に関連する契約を取引することを禁止するものだ。 規制対象には、選挙での勝利、選挙への参加、得票率、得票差、順位、候補者指名争いが含まれる。候補者は、他人に自分のために取引するよう指示したり、その取引に資金を提供したりすることも禁じられる。違反には、少なくとも1万ドル、または純利益の3倍のうち高い方の民事制裁金が科される可能性がある。連邦選挙委員会は連邦候補者の週次データベースを公表し、アカウントの閉鎖、取引の取り消し、違反の疑いの報告を善意で行うプラットフォームは、原則として保護される。 この提案は、Kalshiが共和党候補のローリー・バックハウト氏を3年間停止し、自身の選挙に関連する1,000ドル未満の契約を取引したとして2,589.96ドルの制裁金を科したことを受けたものだ。この件は連邦法ではなく、Kalshiのプラットフォーム規則に基づいて処理された。 法案はKalshiやPolymarketを名指ししていないが、政治イベント契約の広い定義により、両プラットフォームが対象となる可能性がある。2026年11月3日の中間選挙前に議会がこの法案を可決する可能性は低く、遡及適用もされない。そのため、選挙契約は当面利用可能な状態が続くと見込まれる。 暗号資産トレーダーにとって、政治予測市場は暗号資産価格を直ちに動かす材料というより、規制面のシグナルである。この提案は、インサイダー取引、市場操作、消費者保護、イベント契約の監督をめぐる懸念を強める。短期的な流動性やプラットフォーム運営への影響は限定的とみられるが、規制強化は予測市場の長期的な拡大や、イベントベース取引に対する全般的なセンチメントに影響を与える可能性がある。