加密貨幣新聞

美國按揭貸款機構開始在審批購買、再融資及投資物業貸款時接受部分加密資產持倉——主要是比特幣，但採納程度有限且存在估值及監管風險。總部位於賓夕凡尼亞的Newrez表示，FHFA（聯邦住房金融署）指示Fannie Mae與Freddie Mac制定將加密貨幣納入按揭申請考慮的計劃後，該公司會由二月起承認部分加密資產。FHFA指引要求資產須存放於美國受監管交易所並採取風險緩解措施；指引並不強制貸方接受加密貨幣。預計市場接受度主要集中於BTC，其他代幣的採用有限。 貸方可能會對加密資產估值施加顯著折讓（haircut）以對沖波動，從而減少借款人的實際抵押品價值。許多以加密貨幣作抵押的按揭可能會留在私人標籤或大型貸款渠道，而非打包成Fannie/Freddie的證券池。此政策變動具政治層面，支持者稱可擴大年輕持有者的置業機會，批評者則警告利益衝突及系統性風險。將指引法制化的立法努力仍然停滯。 交易員應注意：與BTC掛鉤的機構按揭產品、由於強制平倉或作為抵押之加密資產被折價而帶來的下行定價壓力，以及可能影響BTC流動性與波動性的監管發展。關鍵詞：加密按揭、BTC 抵押、FHFA 指引、估值折讓、私人標籤按揭。

Cardano 創辦人 Charles Hoskinson 公開批評 Ripple CEO Brad Garlinghouse 支持目前的美國加密市場結構草案（CLARITY Act）。Hoskinson 指出該法案存在缺陷，或會鎖定有利於銀行和既有金融體系的規則、擴大 SEC 權力，並向去中心化協議施加反洗錢及合規負擔——可能限制 DeFi 及無許可創新。Garlinghouse 回應稱需要務實參與：他支持現階段爭取可行的監管明確性，並在參議院標記（markup）及調和程序期間解決剩餘問題。此爭議反映行業內更廣泛的分歧：一方優先追求即時法律確定性以避免執法與監管套利，另一方則擔憂短期妥協將鞏固對去中心化項目的長期不利。交易者應留意即將的程序步驟——包括延遲的參議院標記和委員會審查——因為結果可能改變激勵，偏向集中化機構（提升既有陣營支持的穩定幣及中介）或維持 DeFi 的競爭力。主要交易影響：與 DeFi 及穩定幣相關代幣（如 ADA、XRP）的監管不確定性增加；標記投票與修訂周邊可能出現波動；以及根據立法變化，在集中化平台與無許可項目之間出現行業輪動。

印度儲備銀行（RBI）建議將金磚國家（BRICS）成員之間的中央銀行數字貨幣（CBDC）互相連接，構建一個可互通的支付通道，以促進貿易、匯款和旅遊。該計劃旨在連接參與央行發行的CBDC，以減少對中介銀行（correspondent banking）的依賴、降低成本並加快成員國之間的結算。落實需在互操作性、反洗錢/制裁合規、私隱、治理及運營韌性方面進行技術與監管協調；時間表、具體參與貨幣及結算通道等細節仍未明朗。此建議支持印度數碼盧比（e‑rupee）更廣泛的國際使用，亦反映出主要新興經濟體對以CBDC為基礎的跨境結算通道日增的興趣。對交易員而言，市場影響包括中介銀行服務及部分法幣支持支付中介需求可能減少、外匯結算通道轉變，以及長遠而言由央行控制的流動性取代部分私人支付代幣的資金流。請留意試點結果、政策詳情及任何金磚協議（例如2026年峰會），以評估對外匯流動、結算時間及對穩定幣與加密資產流動性需求的影響。

Zero Knowledge Proof（ZKP）推出了一項為期450天的固定預售拍賣，將基於時間的稀缺性應用於代幣定價。每一天有獨特且永久鎖定的價格層，並對每個錢包設每日5萬美元上限，以防止資金集結及巨鯨主導。拍賣根據參與情況每日更新價格，創造持續的價格發現：需求較低則價格下降，持續參與會推高價格，而一旦某天結束，其價格層即永遠消失。此結構偏好早期時機而非單日大額承諾，並刻意隨時間壓縮上行空間——隨著時間推移，累積參與提高後續價格，理論上的最大回報會降低。項目資料及引用模型在最早的理論情景中呈現約100x–10,000x的可能回報，後期媒體報道將分析師預測在穩定採用下收窄至約200x–700x，樂觀情況可至1000x。團隊將初期熱潮與最終搶購之間的「中期階段」定位為具有高效率成本基礎的策略性入場窗口。預售頁面上的連結指向項目網站及官方頻道；公告附有標準之非投資聲明。相關關鍵詞：ZKP presale、time‑based scarcity、token auction、presale ROI、tokenomics。

Mutuum Finance（MUTM）在 DOGE（Dogecoin）和 SHIB（Shiba Inu）波幅及上升空間減少下，引起交易者關注。MUTM 是一個 DeFi 借貸協議，提供兩個借貸市場（合池 mtTokens 及以抵押/清算方式的隔離借貸），並設有協議收益機制，會在公開市場買入 MUTM，並在安全模組中獎勵質押者。預售正處於第七階段，售價每枚 $0.04，該階段籌得約 $1.98–1.98M，據報超過 8.30–8.50 億枚代幣已售（總供應 40 億），持有者超過 18,800。項目表示供應固定，並強調安全審計（CertiK 約 90/100 及 Halborn 代碼審查），並計劃於第 4 季推出 V1 測試網；路線圖項目包括穩定幣借貸及部署 layer‑2 以降低費用。報道引用的分析師預測上行空間 — 舉例目標 2027 年達 $0.36（約為預售價的 9 倍）— 他們認為 MUTM 的潛力源自協議買盤壓力及質押獎勵，而非迷因式炒作。報道亦指出早期 DOGE/SHIB 支持者的巨鯨興趣，並提醒讀者這是新聞稿；在交易前請自行盡職調查。

XRP於2026年初曾升至約2.30美元，因對美國加密貨幣立法和ETF資金流入的樂觀情緒，但在參議院就Market Structure Bill辯論後出現獲利了結，顯示政治及法律風險仍然存在。多頭守住2美元水平；向3美元的上行可行，但相較於回報更高的小型股有限。技術面疲弱、對監管敏感及缺乏原生收益令XRP易受波動影響。與此同時，Mutuum Finance (MUTM) 正處於預售第7階段，價格為0.04美元，已籌得約1,980萬美元，約有18,820名已認領持有人。MUTM由0.01美元啟動階段升起（約300%升幅），計劃第8階段定價0.045美元。代幣經濟：總供應40億，45%分配給預售，迄今已售出逾8.5億代幣。項目推廣回購、質押獎勵（例：在safety module質押5,000美元可得約500 MUTM）、提供約12%穩定幣收益的借貸產品及以ETH作抵押約70% LTV貸款，並由Halborn審計及提供透明度功能（前50大持有人排行榜、每日買家獎金）。對交易者而言：XRP仍對監管新聞和ETF資金流敏感——短期內預期波動性上升及區間整理，除非XRP突破主要阻力位。MUTM以低價及活躍預售機制提供較高的投機上行空間，但存在典型預售風險（集中化、流動性、執行及交易對手風險）。風險承受力低的交易者應限制在MUTM預售輪次中的倉位大小；戰術型交易者可留意XRP在2美元支撐附近的波動性驅動入場或突破關鍵阻力向3美元的走勢。

BitMine（持有約200,000 ETH，為最大型以太坊金庫之一）已同意向 YouTuber MrBeast 創辦的媒體及商業部門 Beast Industries 投資2億美元股權。交易或包括未來合作，將 DeFi 及金融服務整合到 MrBeast 平台。BitMine 龐大的 ETH 持倉與這宗高調面向消費者的合作，被視為一種多元化舉措以及對以太坊的機構背書。刊發時 ETH 約報3,286美元（本週上升約7%，本月至今約13%，較歷史高位低約33%）。分析師引用以太坊的鏈上主導地位——約佔加密資產 TVL（不包括 L2）58%，以及約252.6 億美元的 ETH ETF/數字基金——以支持該投資有助強化牛市情緒；報道中一些價格預測指 ETH 可望於第一季末達4,000美元，並於下半年升至5,000美元。交易在完成前仍須經 BitMine 內部公司治理程序（股份授權投票）。對交易員而言：此消息為 ETH 需求及機構興趣的一個宏觀正面信號；短期或可推動風險偏好資金流入以太坊及相關資產，並可能為 ETH 流動性與零售鏈上活動帶來長期順風。偏好風險管理的交易者或會採取分批建倉或使用衍生品；尋求更高上行空間者或會將報道提及的小型預售代幣視為投機性標的。

加州金融保護與創新局（DFPI）對加密借貸公司 Nexo 處以 50 萬美元罰款，裁定該公司在 2018 年 7 月至 2022 年 11 月期間，向加州居民發放至少 5,456 筆以加密資產作抵押的消費及商業貸款，但未持有所需的州牌照。DFPI 發現 Nexo 未有充分評估借款人的還款能力——跳過信用審查、收入及負債評估——違反了《加州融資法》（California Financing Law）與《加州消費者金融保護法》（California Consumer Financial Protection Law）。作為補救措施，Nexo 必須於 150 天內將為加州客戶持有的資金轉移至其美國持牌關聯公司 Nexo Financial LLC，並採納更嚴格的承保、披露與控制措施。此執法行動緊隨對 Nexo 先前的監管行動與和解，進一步加大對加密借貸慣例的審視。交易者應注意此決定提高了加密借貸方的監管風險，可能促使承保收緊、貸款供應減少，並可能影響流動性及用戶對加密抵押借貸服務的存取。主要關鍵詞：Nexo、加密借貸、California DFPI、加密監管、消費者保護。

前紐約市長艾力克·亞當斯否認與最近推出的 NYC Token 有任何牽涉或個人獲利，該代幣在1月12日推出後約一小時內暴跌約80%。亞當斯發言人托德·夏皮羅於1月14日表示「沒有資金被移走」，並稱指控亞當斯獲利的說法「虛假且缺乏證據」，將暴跌歸因於新代幣發行的正常波動性。區塊鏈分析師估計鏈上投資者損失約340萬美元。NYC Token 團隊的官方 X 帳戶早前表示已「重新平衡流動性」，並在稍後報告向流動性池添加了資金——這些說法似乎與亞當斯的否認相互矛盾，並引發對該團隊流動性操作的質疑。另有安全公司報告發現 Truebit 的代碼存在漏洞，該漏洞被利用鑄造了約2600萬美元的新代幣，凸顯智能合約與鑄幣的更廣泛風險。給交易者的建議：關注鏈上流動性動向、已驗證的合約呼叫與代幣鑄造事件；預期與名人或市政相關的代幣發行將面臨加強的監管與聲譽審查；並在倉位大小與入市時機上納入智能合約被利用的風險。

BitMEX 共同創辦人 Arthur Hayes 表示，2025 年比特幣表現平淡主要是由於美元信貸收縮和聯儲（Fed）量化收緊所致，並非 BTC 本身存在內在弱點。在其文章「Frowny Cloud」中，Hayes 主張準備貨幣需求的轉變（包括主權國家購買黃金以及對俄羅斯外匯儲備的限制）令黃金和納斯達克跑贏比特幣，儘管 BTC 曾觸及 126,000 美元的年內高位。展望 2026 年，他預計美元流動性會透過聯儲資產負債表擴張、儲備管理購買（RMP）或按揭支持證券購買，以及銀行放貸回升而增加——他估算此綜合效應每月可向市場注入約 400 億美元。Hayes 認為這種回流的法幣流動性會壓低利率、支撐風險資產，並為比特幣的反彈創造條件。他指出可透過槓桿股票（例如 MicroStrategy、Marathon/Metaplanet）獲取 BTC 風險敞口，並表示儘管開發者有變動，他仍在累積 Zcash（ZEC）。交易者應留意美元信貸指標、聯儲資產負債表動向、按揭利率及關鍵比特幣價格位（於 2025 年底大約 87k–95k 美元區間，阻力位接近 110k 美元）。

Coinbase行政總裁Brian Armstrong在檢視草擬文本後，撤回對參議院銀行委員會《數字資產市場結構法案》（Digital Asset Market Structure Act）的支持，稱該草案「在實質上比現狀更差」。Coinbase指出四大無法接受的要點：可能實際上禁止代幣化股票的措辭（損害RWA發行）；範圍廣泛的DeFi條文可能把《銀行保密法》的義務擴展至開發者和非託管層，並給監管機構廣泛取得用戶財務紀錄的權限；削弱CFTC權力、轉由更受限的SEC控制的條款；以及會取消或限制穩定幣收益計劃的修訂（威脅到與穩定幣獎勵相關的收入來源）。Armstrong在委員會預定審議（markup）前數小時公開其異議，此舉被認為使投票被無限期押後，並降低法案通過的賠率。市場參與者將Coinbase的撤支持既視為實質政策立場，也可能是談判策略；業界人士如Galaxy Digital的Mike Novogratz在談判持續期間呼籲保持冷靜。對交易員而言，主要影響包括立法不確定性上升、對代幣化股票和DeFi活動的潛在長期限制，以及若法案（或類似措辭）推進，與穩定幣實用性和RWA發行相關的加密領域可能面臨下行壓力。

比特幣在衍生品市場的未平倉合約（OI）自2024年10月以來已下跌約30–31%，這是一個大規模去槓桿事件，顯示交易者正在平倉並減少槓桿。BTC衍生品總OI已從估計接近900億美元的峰值降至約650億美元。Deribit選擇權顯示明顯的看漲偏斜（最大OI出現在100,000美元的行使價，名義約22億美元）。分析師將此收縮描述為一個「去槓桿信號」，歷史上常在市場見底前出現，若伴隨支援性指標，可能為更具可持續性的反彈重設市場。交易者應監察的關鍵信號包括：資金費率、清算量、交易所儲備、交易量、長期持有者的鏈上累積，以及機構資金流入。情境很重要——自願平倉（健康的去槓桿）與被迫清算（可能延長下行）不同。歷史相似情況包括2018–19年約40% 的OI下跌，以及2020年3月約35% 的下跌，之後皆出現大幅回升。衍生品提供者提醒，僅憑OI下降不足以確認持續牛市；這看起來像是反應性重置而非確認的趨勢轉變。對交易者而言，價格上升時OI下降可能表示空頭回補及賣壓減少（令反彈更持久），但若價格持續疲弱，OI可能進一步收縮並延長修正。請留意宏觀及監管動向，以及退出是自願還是被清算所驅動，以評估風險與機會。

在十二月 Fusaka 升級後，以太坊出現新錢包創建及活躍地址的創紀錄激增。分析公司 Santiment 報告單日峰值接近 393,600 個新錢包，七天平均約每日 327,100 個新地址，而持有 ETH 的地址數量上升至約 1.73 億。分析師將增長歸因於 Fusaka 升級帶來的鏈上成本下降及用戶體驗改善，令 Layer-2 數據發布更便宜，並刺激 DeFi、NFT 及穩定幣轉賬（尤其是 USDC）的重新活躍。DeFiLlama 顯示超過 760 億美元的 ETH 鎖定於 DeFi 協議內，而托管人/交易所如 Binance 與 Coinbase 共同為用戶持有超過 600 萬枚 ETH。報告指出 2025 年底穩定幣結算活動有所增加，並引述生態系統的樂觀情緒（包括 Vitalik Buterin 的評論），指對長期設計挑戰的進展。對交易者而言，更多錢包創建與穩定幣流動意味零售參與度上升、鏈上流動性增加及 ETH 與以太坊代幣可能出現更高波動性，但部分新地址可能為機械人或非活躍，價格上升並非保證。

Figure Technologies 推出 On-Chain Public Equity Network（OPEN），一個區塊鏈原生平台，讓真正的上市公司股份可直接在鏈上發行、交易及點對點借貸。OPEN 列表的股份將透過 Figure 在 FINRA 監管下的 Alternative Trading System（ATS）以持續限價委託簿交易，並透過 Figure 的 Democratized Prime 協議支援鏈上借貸，從而減少對傳統做市經紀、DTCC 流程及中介託管的依賴。Figure 計劃成為 OPEN 的首個發行人，已為一項非稀釋性次級發售提交註冊，並會讓 OPEN 股份可與其在納斯達克上市的股票兌換，以實現跨市場流動性。準備提供支持的市場參與者包括 Jump Trading（做市）及 BitGo（合資格託管/簽署）。該項目建立於 Figure 早前的代幣化工作──包括公債代幣化、向美國證監會註冊的有息穩定幣及區塊鏈借貸產品──並在鏈上交易量及鏈上股票借貸市場擴展之際，回應對代幣化股票日增的興趣。支持者稱 OPEN 可降低資本及合規成本、啟用自我託管/自我結算，並簡化結算及提升透明度；批評者則警告代幣化上市股票存在監管、託管及市場風險等問題。SEO 關鍵詞：on-chain equity, tokenized stocks, Figure OPEN, ATS, on-chain lending。

巴基斯坦已與 SC Financial Technologies（World Liberty Financial，WLFI 的姊妹公司）簽署諒解備忘錄，研究並有可能在本地及跨境支付通道試點一款以美元1元掛鈎的穩定幣。該協議於 WLFI 執行長 Zachary Witkoff 訪問伊斯蘭堡期間公布，要求巴基斯坦財政部及巴基斯坦國家銀行在任何實施前進行技術對話、監管協調、可行性與合規評估及知識分享。官員強調試點目標：現代化匯款（外匯的重要來源）、降低成本、加快結算、減少現金依賴、提高透明度及改善流動性管理。此舉被視為巴基斯坦推動加密友好基建的更廣泛舉措的一部分：新成立的虛擬資產監管機構、允許 Binance 及 HTX 等平台運營、國家背書的戰略比特幣儲備，以及利用剩餘電力進行挖礦及 AI 數據中心的計劃。交易者應注意重點在美元1元穩定幣及跨境支付通道、WLFI/SC Financial 的參與，以及中央銀行的積極介入 — 這些均可能影響巴基斯坦的穩定幣採納、匯款流動、境內流動性及監管清晰度。

21Shares 於2026年1月13日在倫敦證券交易所（LSE）推出名為 BOLD 的比特幣–黃金交易所交易產品（ETP）。BOLD 將實物黃金與比特幣配對，提供受監管的比特幣敞口，波動性低於單純持有比特幣。該 ETP 如同股票般交易，英國零售投資者可透過標準經紀賬戶及具稅務優惠的包裝（如 ISA 與 SIPP）購買。此上市緊隨金融行為監管局（FCA）於2025年10月決定解除對零售加密交易票據為期四年的禁令，重開英國市場並帶動新產品發佈與交易（2025年12月 LSE 的加密 ETN 交易量約2.8億美元）。BOLD 是 21Shares 第三款獲英國批准的加密產品，並與 BlackRock、Bitwise 及 WisdomTree 的產品競爭。該產品以對沖工具推廣，旨在捕捉比特幣上升潛力，同時以黃金提供穩定性及抗通脹保護。對交易者而言，該上市或可擴大受監管的 BTC 進場途徑、吸引機構與零售資金流入混合 BTC/黃金工具，並提升 LSE 上比特幣相關產品的流動性。主要 SEO 關鍵字：Bitcoin, gold, ETP, London Stock Exchange, FCA regulation。

Monero (XMR) 維持強勁上升趨勢，升幅擴展至接近 690 美元，日內波幅約 8%，周漲幅超過 50%。價格走勢出現更高高點與更高低點，且已將先前約 500–520 美元的阻力轉為支撐。隨着升勢，成交量與社交關注度增加，反映強烈的散戶興趣與 FOMO。在監管審查加劇及競爭性隱私項目走弱下，流入隱私幣的資金增加以支撐需求。然而衍生品指標顯示風險上升：期貨成交量與 CryptoQuant 的「過熱」信號顯示反覆由槓桿驅動的峰值，未平倉合約與資金費率顯示動量被保證金倉位放大，技術面處於超買（日 RSI 在 80 中段；價格逼近布林帶上軌）。開發活動較近期平均放緩，削弱了鏈上看漲信號。交易者應預期波動性提高及快速去槓桿的可能 — 槓桿平倉可迅速回撤至 620–600 美元流動性區間或更深至趨勢支撐。主要交易動作：監察期貨未平倉與資金費率、留意現貨成交量與開發活動、使用更嚴格的風險控制、考慮分批進場與倉位大小以應對較高的短期回調風險，同時維持對 Monero 以隱私為主的價值主張的中長期看多觀點。

Polygon Labs 已同意以總額逾2.5億美元收購美國加密支付公司 Coinme 及錢包基建供應商 Sequence。此等收購令 Polygon 獲得 Coinme 在美國的匯款牌照網絡（覆蓋48個州）、其零售現金兌加密網絡（逾50,000個地點及自動櫃員機）及合規基建，並獲取 Sequence 的內嵌智能錢包、跨鏈支付路由及 Trails 協調層。Polygon 表示，合併後的業務及其網絡已處理逾10億美元的鏈下銷售及超過2萬億美元的鏈上轉賬，並於2025年底在鏈上持有約33億美元的穩定幣。管理層將此舉定位為構建受規管的「Polygon Open Money Stack」，統一區塊鏈通道、合規法幣流及錢包基建，以促成大規模的鏈上穩定幣支付及結算。Polygon 未披露交易細節或2.5億美元數字的分解。該收購使 Polygon 有能力與既有業者及金融科技項目（例如 Stripe 的 Tempo、PayPal/PYUSD、Visa、Mastercard）競爭，隨着代幣化美元的採用增加。對交易者而言：這是一項戰略性基建部署，可能提升 Polygon 在支付及企業應用方面的實用性，隨時間推移可望提高鏈上活動及對 Polygon 相關資產的需求；但即時價格影響仍不確定，將取決於市場狀況、整合進度及監管發展。

美國參議院已將一項重大加密貨幣市場結構法案的審議（markup）押後至2026年1月最後一周，以爭取更多時間建立兩黨支持並解決未決問題。參議院農業委員會主席約翰·布茲曼表示需要敲定細節；民主黨人，包括參議員科里·布克，仍在協商中。主要爭議點包括穩定幣監管（包括建議的收益/抵押（staking）限制）、代幣化規則以及打擊非法資金的措施。懷俄明參議員辛西婭·盧米斯表示法案文本已準備就緒，但領導層在沒有足夠民主黨票的情況下不敢輕舉妄動——參議院表決結束（cloture）需60票，倉促行動可能葬送法案通過。參議院銀行委員會仍掌握與證券相關的條款，必須在法案推進前與農業委員會協調文本。業界團體和交易所對如將穩定幣持有與抵押獎勵上限掛鉤等措施及其他技術性條款表達關切；此前有66個組織敦促更明確的監管框架。交易者應預期立法不確定性將持續且可能進一步拖延，這或會令面臨監管風險的加密資產波動性維持在較高水平，而投資者則等待釐清穩定幣與代幣化的規則。

Investors For Transparency 在 Fox News 的黃金時段播放廣告，呼籲觀眾聯絡參議員，支持一個排除 DeFi 特定條文及部分穩定幣規管的 CLARITY Act 版本。廣告警告，若容許穩定幣發行者提供類似利息的收益，可能會把約 6.6 萬億美元從傳統銀行存款轉移走——這是美國財政部的估算，常被主張收緊 DeFi 的人引用。該活動包括電話熱線及一個供即時聯絡的網站，並在參議院銀行委員會定於 2026 年 1 月 15 日的標記會（markup）之前進行。業內人士反駁稱廣告具誤導性，並質疑該組織由誰出資；沒有單一贊助者被公開點名。批評者表示，若在法例中排除 DeFi，會增加監管不確定性並損害美國的競爭力；支持者則認為更窄的規管可保護銀行存款並限制系統性風險。此爭議與業界更廣泛的預期同時出現，即穩定幣支付產品（例如以穩定幣支援的卡）可能在 2026 年成為一項值得關注的發展。

MicroStrategy 以約12.5億美元（平均約91,519美元）購得13,627枚比特幣，將其公司持倉提升至約687,410枚BTC（總成本 ≈ 518億美元，平均 ≈ 75,353美元）。該筆買入透過以市價(at‑the‑market)出售1,192,262股其Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock 籌資。這是 MicroStrategy 自2025年7月以來最大的一次單筆買入，並標誌著2026年初連續第三週的買入。該交易發生於MSCI於2026年2月決定不把數字資產庫藏公司（DATCOs）剔除於其全球可投資市場所涵蓋的指數之外，從而移除被動指數基金可能被迫拋售的短期技術性風險。另方面，美國監管進展持續：CLARITY法案在參議院推進，以釐清SEC與CFTC對數字資產的監管權限。刊出時比特幣在約91.7千美元附近交易（24小時 +1%）。對交易者而言：MicroStrategy 持續累積、MSCI 的納入決定及監管釐清的進展三者合力，減低了即時由指數驅動的賣壓，並顯示出持續的機構需求。這些因素可支撐比特幣的價格下限及市場情緒，而MicroStrategy 大規模且反覆的買盤可能影響流動性，並在執行時點周圍引發短期波動。

比特幣網絡難度在2026年首次難度調整中下跌至約146.4兆，因平均出塊時間約為9.88分鐘，較目標10分鐘略快。追蹤器（CoinWarz）預計下一次重算在2026年1月22日，如出塊時間回到目標，難度可能上升至約148.2T。此緩和為礦工提供短暫的緩解，減輕2024年4月減半、較低的礦工算力價格及2025年大量硬件開支造成的利潤壓力。礦工算力價格——每單位算力的每日收入——在11月曾低至$35/TH/s/日，近期接近$40/PH/s/日，壓縮了盈利並促使部分業者暫停。其他不利因素包括高企的能源和設備成本，以及美國關稅風險可能引致供應鏈短缺。儘管在2025年末有回升，難度仍低於11月高位（約155.9T）。交易員應關注比特幣難度、礦工算力價格趨勢、BTC價格走勢及即將到來的難度重算：孤立的下跌可短暫改善礦工利潤，但要實質影響礦工賣壓及BTC供應動態，需持續性的難度或算力變化。

哥倫比亞稅務機關 DIAN 在十二月底發出第 000240 號決議，要求加密貨幣交易所、託管平台及其他加密服務供應商就 2026 稅年收集及報告用戶身分與交易的詳細資料。規定與經濟合作與發展組織（OECD）的加密資產報告框架（CARF）相呼應，適用於為哥倫比亞納稅人提供服務的本地及外國平台。平台須收集識別資料及全面的年度記錄——擁有權、交易量、賬戶間轉移、結餘變動，以及比特幣、山寨幣、穩定幣及迷因幣等資產的市場價格——以便 DIAN 可將加密活動與個人報稅配對。涵蓋 2026 年交易的首份完整報告須於 2027 年五月最後一個工作日或之前提交。DIAN 的舉措把報告責任由個人自我申報轉為由平台作結構化報告，加強跨境透明度，並表明哥倫比亞參與 CARF 下的自動資訊交換。對交易者與平台而言，該改變意味著需提早更新系統、擴充 KYC/資料蒐集、增加合規成本，並對跨境加密資金流受更嚴格審查；交易所仍有時間在 2027 年申報截止前作出調整。

企業級穩定幣支付基礎設施供應商 Rain 在由 ICONIQ 領投的 C 輪融資中籌得 2.5 億美元，估值達 19.5 億美元，令總融資超過 3.38 億美元。其他投資者包括 Sapphire Ventures、Dragonfly、Bessemer、Lightspeed、Galaxy Ventures、FirstMark、Norwest 及 Endeavor Catalyst。Rain 的平台讓企業能發行合規的穩定幣卡、錢包及支付、將法幣兌換為穩定幣，並與支付通道（連結 Visa 的卡、ACH、SEPA）整合，以實現加密貨幣到法幣的兌換。公司為逾 200 個合作夥伴（如 Western Union、Nuvei 及 KAST）處理約 30 億美元年化交易量，並聲稱可觸及 25 億潛在用戶。Rain 計劃利用資金加速國際擴張（北美及南美、歐洲、亞洲、非洲）、強化其支付堆疊、推進策略性收購及開發新產品。近期收購包括獎勵平台 Uptop 及貨幣兌換供應商 Fern。此輪融資緊跟此前快速的多輪融資，並正值穩定幣活動激增——2025 年穩定幣交易量顯著上升，以 USDC 和 USDT 為首——凸顯投資者對受監管穩定幣通道的強烈需求，以及零售端在匯款、薪酬及支付方面的日益使用。對交易者而言：此輪資金將加強 Rain 擴展穩定幣到法幣流動及卡片消費的能力，隨時間或會提升鏈上穩定幣的周轉率及零售支付量，支撐美元掛鉤主要穩定幣的需求。

英國金融監管機構（FCA）已推出加密牌照門戶，隨著業界從根據反洗錢規例（MLRs）進行的 AML 登記，轉向在 Financial Services and Markets Act（FSMA）下的全面授權，全面監管制度將於 2027 年 10 月 25 日生效。財政部（HM Treasury）已最終確定 FSMA（Regulation of Cryptoassets）2025，澄清定義及豁免。現時在 MLRs 下登記的公司、根據 Electronic Money Regulations 2011 或 Payment Services Regulations 2017 獲授權的機構，以及使用 s.21 審批人作廣告的企業，必須在新制度生效前獲得 FSMA 授權或申請變更許可。FCA 預計於 2026 年 9 月開啟正式申請窗口；申請期最少持續 28 天，並在 2027 年 10 月 25 日生效日最少 28 天前截止。財政部的草擬法定文書設立一項臨時「保留」條款，允許按時申請的公司在 FCA 審批期間繼續提供加密資產服務；公司須在進入或退出該安排時通知 FCA。錯過門檻的公司會面對較窄的過渡選項：現有產品可繼續，但推出新服務將受限，直至取得全面授權。FCA 亦接納 RegTech Eunice 進入其監管沙盒，與包括 Coinbase、Crypto.com 及 Kraken 在內的業界夥伴一同試點標準化的加密披露範本；結果將有助制定未來披露要求及投資者透明度標準。主要 SEO 關鍵詞：FCA crypto licences, FSMA authorisation, crypto licence portal, Money Laundering Regulations, Regulatory Sandbox.

柬埔寨當局在1月6日拘捕億萬富豪陳志（Chen Zhi）後，經數月調查其透過Prince Group經營的全球加密詐騙網絡，將他引渡到中國。37歲的陳被指控在柬埔寨策動大規模的「豬宰式」（pig‑butchering）詐騙工廠，利用社交媒體與交友應用誘騙受害者，然後透過強迫勞動與人口販運脅迫他們投資虛假加密平台。美國檢方早前已控告陳共謀進行電信詐騙及洗錢，並尋求扣押約110至150億美元的比特幣——為司法部歷史上其中一宗最大的比特幣沒收案。當局稱贓款透過加密貨幣洗錢，並用於購買私人飛機、遊艇等奢侈資產。據報網絡在多處戒備嚴密的園區運作，受害人被強迫每日工作12至18小時。國際執法行動包括資產扣押、聯邦調查局調查，以及英國與韓國對Prince Group領導層的制裁。對加密交易者而言，此案突顯：大型鏈上比特幣扣押可能收緊供應、法規及跨境執法風險上升、加密仍被用於洗錢與詐騙，以及重大沒收公告前後可能出現的短期市場波動。關鍵詞：Chen Zhi、比特幣扣押、豬宰式詐騙、加密詐騙、資產沒收。

佛羅里達州共和黨立法者於2026年1月7日提交法案，擬建立由州政府運營的戰略加密貨幣儲備基金（Strategic Cryptocurrency Reserve Fund）及信託基礎設施，以持有主權數字資產。眾議院法案HB 1039（眾議員John Snyder）及對應參議院法案SB 1040和SB 1038（參議員Joe Gruters）將設立一個獨立的戰略加密儲備基金，並設置託管與管理信託。法案設有嚴格的資格規則，要求加密資產在過去24個月的平均市值至少達到5000億美元——目前僅比特幣（BTC）符合此門檻（報告市值約1.8萬億美元），以太坊（ETH，約3800億美元）被排除在外。該提議延續了佛羅里達及多個州（德州、新罕布夏州、亞利桑那州）的早前舉措，並呼應了2025年聯邦關於戰略比特幣儲備的行政命令。法案發起人將BTC近期回調（報稱接近90,000美元，對比2025年10月約124,000美元的高位）視作買入機會。支持者稱儲備將分散州的持倉並對抗通脹；批評者則警告主權層面會面臨加密波動性及地緣政治風險（包括關於委內瑞拉大量BTC持倉的報導和猜測）。法案目標於2026年7月1日生效，現正等待委員會審查及全院表決。對交易者來說：若通過，將正式化一條供BTC使用的州級主權託管途徑，可能提高對比特幣逐步增加之機構或州級需求的預期，並在聯邦層面託管爭論仍在進行之際，鞏固各州在加密託管方面的持續勢頭。

Polymarket 與 Dow Jones 建立夥伴關係，將其預測市場數據嵌入 Dow Jones 的平台，包括 The Wall Street Journal、Barron’s、MarketWatch 及 Investor’s Business Daily。數據會以專設的網站數據模組及部分印刷刊登方式出現。Dow Jones 執行長 Almar Latour 表示，此整合旨在幫助讀者解讀市場情緒及評估風險；Polymarket 執行長 Shayne Coplan 則稱此舉把新聞語境與即時市場概率結合。Polymarket 成立於 2020 年，是領先的預測市場平台，因能準確為 2024 年美國總統選舉結果定價而受關注。公司曾披露並修復一宗與第三方認證供應商有關的 12 月保安問題，且此前亦因一個與外國領袖相關的已結算市場引發監管關注。該公告亦呼應業界將加密資產與傳統市場接軌的更大趨勢——例如各交易所及機構（包括 Coinbase）正探索與 Kalshi 等預測平台的合作關係。對交易者而言：Polymarket 訊號在主流渠道的更廣泛傳播，可能提升預測市場概率對投資者情緒及新聞驅動資金流的能見度與影響力；請留意 on-chain 活動、Polymarket 市場的流動性，以及可能影響市場存取或交易對手風險的任何監管發展。

MSCI已暫停一項建議的重新分類，該建議本將把Digital Asset Treasury Companies（DATCOs）——即資產超過50%投放於加密貨幣的公司——從其主要全球指數中剔除。此舉因投資者反饋而逆轉，消除了跟蹤MSCI指數的被動基金面臨被迫沽售的即時技術風險，並可能減少對持有加密資產庫的股票的短期拋售壓力。該公告推動了部分擁有大量代幣庫藏的公司的股價上升（尤其為Strategy/前MicroStrategy），但代幣價格波動（例如比特幣）抹去了一部分收益。MSCI表示此決定為暫時性，並將繼續研究分類；或會對已在指數內的DATCO採取祖父條款（grandfather）。背景：DATCO策略於2025年擴張，當時上市公司累積了BTC、ETH、SOL及其他代幣，形成了波動較大的加密貨幣相關股票代理。交易員應注意，該決定降低了指數引發的即時資金流出風險，並可能在短期內支持與比特幣掛鉤的股票及機構資金流，但分類、會計及監管的不確定性仍然存在——意味這些股票仍會像高槓桿的比特幣代理一樣波動，若MSCI重啟資格審視，波動性可能顯著。