加密貨幣新聞

美國眾議員Max Miller（R‑OH）及Steven Horsford（D‑NV）流傳一份討論草案，提出針對加密貨幣稅制的重點修訂，旨在簡化日常穩定幣（stablecoin）使用，並令加密稅規與更廣泛稅法實務接軌。主要措施包括：針對受監管且與美元掛鈎的穩定幣交易設立安全港（safe harbor），在符合監管及價格穩定條件下，豁免高達200美元的資本利得申報；一項可選延遲安排，容許納稅人將質押（staking）及挖礦收益的確認延遲最多五個課稅年度，被延遲的收益在確認時按公平市值作為一般收入徵稅，該值成為該資產日後計算資本利得的成本基礎；將洗售（wash‑sale）規則擴展至積極交易的數碼資產；為特定交易員/交易商提供可選的按市值會計（mark‑to‑market）處理；就對沖引入建設性出售（constructive‑sale）規則及更新慈善捐贈規則。該草案為討論文件（尚非法案），在正式提交眾議院稅務委員會（House Ways and Means）審議前仍可變更，若被通過則條文適用於2025年12月31日後開始的課稅年度。對交易員而言，該建議承諾簡化小額穩定幣支付的申報，為延後的質押／挖礦收入引入新的申報及選擇機制，並可能帶來影響交易策略及稅務時點的稅務會計變更。

Bitwise 的首席投資官 Matt Hougan 預測比特幣（BTC）在 2026 年可能創出新高，驅動力較少來自傳統的四年週期機制，而更多來自透過現貨比特幣 ETF 的持續機構採納及監管改善。該公司認為減半帶來的價格推動力正在減弱，宏觀環境（尤其是利率）在 2026 年有望放鬆，而在 2025 年清算後槓桿已被削減——所有這些都降低了系統性尾部風險。關鍵是，Bitwise 指出在 2024 年現貨 BTC ETF 批准後，機構配置加速，截至目前 ETF 資產已超過 200 億美元。主要財富管理機構與銀行（Morgan Stanley、Wells Fargo、Merrill）預計在 2026 年增加配置，可能帶來數百億美元的新資金。Bitwise 預期 ETF 資金流入及更明確的立法將擴大投資者基礎，降低 BTC 與股票的相關性，並把年化波動率降至 50% 以下，從而延長並平滑未來的牛市階段。報告亦指出，若美國在監管方面取得清晰（包括如 CLARITY Act 有關代幣化與穩定幣的提案）進展，可能會對其他大型加密資產（ETH、SOL）產生溢出效應。主要交易要點：監察現貨 BTC ETF 流入及 AUM 趨勢、監管發展（CLARITY Act 及 SEC 指引）、BTC 波動率及與股票相關性的變化，以及機構托管/配置；這些因素將影響中長期 BTC 持倉的倉位大小、風險管理及時機選擇。

一封電郵炸彈威脅要求現代（Hyundai）支付13枚比特幣（約110萬美元），促使2025年12月20日首爾兩個地點疏散——現代集團位於延祗洞（鍾路區）的總部及現代汽車集團位於良才洞（瑞草區）的大廈。拆彈小組搜索了兩座大樓，但未發現爆炸物。當局報告未追蹤到任何比特幣轉賬，並稱現代未支付贖金。調查人員正在收集數碼證據，審查閉路電視及出入記錄，並與網絡犯罪單位合作追查電郵來源。官員將事件視為近期針對三星、KT、Kakao及Naver等南韓大型企業的一系列加密貨幣相關勒索企圖的一部分。分析員指出，攻擊者偏好以加密貨幣進行跨境贖金支付，促使執法部門在可能情況下結合實體安檢與區塊鏈追蹤。即時市場影響：保安與調查活動升級，無確認的財務損失。主要關鍵字：比特幣敲詐、Hyundai、13 BTC。次要/語義關鍵字：炸彈威脅、加密贖金、首爾疏散、區塊鏈追蹤。

本綜合指南為2025年排名前五的加密賭場 — BitStarz、BetWhale、Bets.io、7Bit Casino 和 KatsuBet — 排名，並針對比特幣用戶按獎金大小、支援的加密貨幣、遊戲庫（角子機、桌上遊戲、真人荷官）、provably fair 機制、牌照/安全性、付款速度及客戶支援進行評估。後文總結中新增或強調的要點包括更強調以 BTC 作為主要存/取款選項、手機用戶體驗、VIP 計劃及只限加密的推廣。平台重點：BitStarz 在即時 BTC 提現及 provably fair 遊戲方面領先；BetWhale 針對美國/澳洲/加拿大的投注者，提供體育博彩及大額法幣/加密歡迎獎金；Bets.io 將體育博彩與賭場結合，提供合併獎金及免費旋轉；7Bit 提供其中一個最大的 BTC 歡迎套餐；KatsuBet 注重使用者體驗與速度。指南解釋加密賭場如何運作（存款、快速 on-chain 提現、provably fair 驗證），列出熱門付款幣種（BTC、ETH、LTC、USDT、DOGE），並訂立營運檢查項目：有效牌照、提款速度、透明的投注條款及回應迅速的支援。以交易員為重點的提示強調選擇高 RTP 遊戲、嚴格資金管理、策略性使用獎金、啟用 2FA 及長期持有宜使用私人錢包。風險及警示包括缺乏牌照、沒有 provably fair 系統、提款投訴及不切實際的推廣。對交易員而言，這些平台可增加 on-chain BTC 流量（存款與提現）、暫時影響交易所的短期 BTC 流動性，並提供一種具有賭博特定風險配置的 BTC 曝險替代途徑。主要關鍵詞：crypto casinos、Bitcoin casino、BTC bonuses、bitcoin gambling。次要關鍵詞：provably fair、wagering requirements、crypto payments、VIP program。

法庭委任的Terraform Labs破產受託人向市場造市商Jump Trading提出40億美元訴訟，指控其有未披露的流動性協議和協調交易，支撐了算法穩定幣TerraUSD (UST)，並讓Jump從折讓的LUNA分配中獲利。由受託人Todd Snyder提出的投訴稱，與Jump的協議早於2019年已開始，包括以大幅折讓購買LUNA，並有一項“紳士協議”，根據該協議Jump會在壓力事件（尤其是2021年5月UST失 peg）期間買入UST以恢復掛鈎，而Terraform則公開將功勞歸於其算法。受託人指控後來的合約修訂取消了對Jump的歸屬期和鎖定期，允許其即時出售每月的LUNA分配，並隨系統性風險上升加劇了拋售壓力。Jump否認不當行為並打算自辯；其先前曾透過加密業務部門Tai Mo Shan以約1.23億美元和解美國證監會指控，並未承認過錯。訴訟尋求對詐騙、教唆及不當得利等索賠項目追討損害賠償和沒收利得，並旨在追究除創辦人Do Kwon之外的第三方責任。交易員應留意對市場造市商及流動性提供者的監管審查加劇、可能觸發資產走動的大額追償或和解，以及對支援算法穩定幣的場外流動性安排重新施加法律壓力。

Aptos Labs 提交了 AIP-137，建議在帳戶層新增一個可選的後量子簽名選項，提議採用 SLH‑DSA — 一種已被標準化為 FIPS 205 的哈希基礎方案 — 作為新的帳戶簽名類型。這項採用是自願且向下相容的：現有地址及帳戶不會改變，而機構、託管方、驗證者和開發者可選擇加入使用抗量子帳戶密鑰。Aptos 將此提案定位為對量子運算帶來長期威脅的預防措施，並與更廣泛的業界動向一致（例如 Solana 的後量子測試及比特幣社群的討論如 BIP‑360）。若獲治理機構通過，Aptos 將成為首批在生產環境下原生支持後量子帳戶的 Layer‑1 鏈之一。對交易者而言，變動主要屬於技術性和預防性的，對 APT 價格的即時影響極小，但此舉顯示 Layer‑1 生態系在安全規劃上的成熟，並可能影響長期託管、跨鏈安全評估和機構風險管理。

總統唐納德·特朗普正考慮三至四名聯儲局（Fed）主席候選人，並稱讚聯儲局理事克里斯·沃勒經驗豐富且「非常出色」。沃勒對數碼貨幣表現出支持創新態度，表示在傳統銀行之外的加密支付「沒什麼好怕的」，引起加密行業關注。特朗普表示他預計會在未來數周內、或在年底前公布他的選擇。預測市場 Polymarket 目前將沃勒的機率定在約 14%，白宮經濟顧問凱文·哈塞特為 53%，前聯儲局理事凱文·沃什為 28%，聯儲局理事米雪兒·鮑曼為 2%。市場及加密交易者緊盯聯儲局主席人選，因為聯儲局的利率政策會影響風險資產的需求——降息往往會推動資金流入如加密貨幣等高風險資產。短期市場反應可能取決於選出的候選人；被視為鴿派或支持創新的人選可能對加密有利，而鷹派人選則可能對風險資產構成壓力。

Intuit 與 Circle 建立了多年期合作夥伴關係，將穩定幣 USDC 整合至 Intuit 的核心產品（TurboTax、QuickBooks、MailChimp）。Circle 將提供 on‑ 和 off‑ramp 以及託管服務，Intuit 則負責開發產品層面的整合，以支援會計、薪資、稅款退還及企業支付的 USDC 付款、收款與結算。該協議旨在透過使用 USDC 及可程式化付款取代傳統銀行通路，以降低成本、縮短結算時間並簡化跨境轉帳。尚未披露將使用哪條區塊鏈或技術實作；Intuit 表示預計 2026 年會有更多技術資訊。市場對兩間公司的反應為適度正面。交易者應關注 USDC 的流動性（尤其是在以太坊）、監管發展，以及 2026 年的技術披露，因為這些可能影響 USDC 流向及鏈上交易量。

由 Kraken 支持的代幣化證券平台 xStocks 已在 TON Wallet 推出 — 該錢包為嵌入於 Telegram 的自我保管錢包 — 讓用戶可在同一非託管投資組合中購買、持有及轉移鏈上代幣化的美國股票（例：TSLAx、SPYx、NVDAx），並與數百種加密資產一併管理。TON 的部署緊隨於在 Solana 和 Ethereum 的早期推出，屬於 xStocks 的多鏈擴展（之前曾整合 TRON）。TON Wallet 的近一億用戶覆蓋可能實質上擴闊零售對代幣化股票的可及性。自 xStocks 於 2025 年 6 月 30 日亮相以來，鏈上供應在 11 至 12 月間約增加了 6,000 萬美元，超過 1.8 億美元，且近 50,000 個獨立錢包持有 xStocks。Kraken 正推進更廣泛的基礎設施計劃 — 包括計劃在 Mantle 及 TRON 的部署，並擬收購 Backed Finance 以統一發行、交易及結算。此推出被定位為使用體驗與分發上的改進，或可加速實體資產的代幣化；但由於監管機構仍在進行是否屬於證券的評估，各平台仍保持謹慎。

聯儲局已撤銷其2023年的指引，該指引實際上限制了受聯儲監管的銀行——包括以加密貨幣為主、未獲保險的州級銀行——提供加密貨幣服務或獲取聯儲的大額賬戶。取而代之，聯儲發佈了新的監督框架，允許受理事會監督的受保及未受保州會員銀行在符合風險管理、安全穩健及監管期望的前提下，從事包括加密服務在內的創新活動。該變動恢復了加密銀行（例如其先前被拒絕大額賬戶與舊指引有關的Custodia Bank）申請成為聯儲成員並獲取直接結算通道的途徑。監督副主席Michelle Bowman支持此更新，稱其反映技術演進並促成負責任的創新；理事Michael Barr持反對意見，警告可能出現監管套利及競爭或穩定性問題。對交易者的實際影響：獲批的銀行可減少法幣入/出金摩擦、降低交易對手與結算風險，並擴大受監管的數字資產流動的銀行基礎設施——如果申請獲批且監管機構執行嚴格管控，這些結果或可改善流動性及機構參與。聯儲強調監管要求仍然存在，故能否獲取通道取決於各銀行是否達到嚴格的安全及風險控制要求。

MSCI 正就一項規則諮詢，擬把那些其數碼資產持倉佔總資產超過50%的上市公司，從其 Global Investable Market Indexes 中剔除。該建議（於2025年10月提出）正諮詢至12月31日，最終決定將於2026年1月15日作出，並可能於2026年2月的指數檢討中實施。現時約有39間與加密貨幣相關的公司，合共約1,130億美元的流通調整市值納入MSCI指數；受影響公司合共持有逾1,370億美元的數碼資產。行業團體和公司——包括MicroStrategy（Strategy Inc.）、Bitwise、Strive Asset Management，以及礦商如MARA、RIOT和HUT8——已正式反對，指50%市值計的資產負債表門檻會錯誤地將營運公司歸類為被動投資工具。分析師和聯署請願警告，該規則可能迫使追蹤MSCI的被動基金賣出100–150億美元；摩根大通估計僅MicroStrategy一家公司或面臨約28億美元的被迫資金流出。跨指數系列的實施和換倉成本估計介乎5,000萬至2.25億美元，潛在追蹤誤差為15–150個基點。批評者稱該門檻武斷，並警告隨着加密估值波動，公司可能會反覆被納入或剔除，造成“鞭打效應”風險。市場參與者已開始為可能的被迫資金流定價；該建議可能壓低加密相關股份並波及加密市場，加劇比特幣波動。公司可能會透過改變庫藏或增加現金以保留指數資格回應，而該規則亦可能阻礙部分機構採納加密的行為。交易員應留意MSCI在1月的決定及任何被動基金再平衡的訊號，因被迫賣盤及隨後的庫務調整或會在短期內造成價格壓力，並令加密相關股份及比特幣波動率上升。

參議員 Elissa Slotkin（D–MI）和 Jerry Moran（R–KS）提出跨黨派的 SAFE Crypto Act，擬成立聯邦打擊及預防加密貨幣詐騙的專責小組。該小組將協調財政部、聯邦及地方執法部門、監管機構及私營界專家，向地方警隊提供近實時情報、區塊鏈分析存取及技術培訓。其職責包括研究金融誘導詐騙、龐氏騙局、欺詐性 ICO 及與數碼資產相關的洗錢趨勢；諮詢州、地方及部落機構、受害者團體及業界參與者；並檢視國際反詐努力。被指派領導應對的高級官員包括美國司法部長、FinCEN 局長及美國特勤局局長。該小組必須於一年內向相關國會委員會提交綜合報告，並隨後每年更新。法案亦將資助公眾教育活動，協助消費者識別網絡釣魚、冒充及虛假投資推介。對交易者而言，更強的聯邦協調會縮小執法漏洞，並增加對涉詐項目及非法資金流的鏈上監控及執法風險——此一發展或會加強合規審查並對涉案代幣施加下行壓力。

Caroline Pham 現任代理主席及美國商品期貨交易委員會（CFTC）唯一剩餘的共和黨委員，將在參議院確認永久 CFTC 候選人後，加入加密支付公司 MoonPay 出任首席法律及行政官。Pham 表示一旦總統特朗普的提名獲確認便會辭職；早前的提名人 Brian Quintenz 已被撤回，白宮其後提名了證監會（SEC）官員 Michael（Mike）Selig。Pham 在 CFTC 任職近四年間，推動多項澄清加密市場結構的舉措——包括允許 BTC、ETH 與 USDC 作為衍生工具抵押的 Crypto Sprint 試點、數碼資產市場試點計劃（Digital Asset Markets Pilot Program），以及允許在聯邦監管的期貨交易所上市的現貨加密交易的相關舉措——期間記錄了 18 項機構行動但沒有執法個案。總部位於邁阿密、為逾 3000 萬用戶及 500 多家企業客戶提供服務的加密支付基建公司 MoonPay 已在 X 上確認此聘任；行政總裁 Ivan Soto‑Wright 稱讚 Pham 在市場結構及合規方面的經驗，對 MoonPay 下一階段的增長至關重要。該任命延續了高級監管者流向加密領域的更廣泛「旋轉門」趨勢，此轉變遭到部分立法者批評，指可能出現利益衝突及內部人士對監管的影響。

CME Group 的 FedWatch 工具顯示，市場為聯儲局（Fed）在一月減息25基點定價的機率為24.4%，而該月利率維持不變的機會為75.6%。展望三月，市場隱含機率升至：25bp 減息為44.4%、維持不變約46%、及更大幅度50bp 減息約9.5%。這些變動反映了圍繞通脹、宏觀動能及聯儲訊號的預期演變。與早前集中於較高近期放寬可能性的報告（包括十二月）相比，新數據將部份概率移至較後會議，顯示市場現時認為三月出現放寬的可能性高於一月。對加密貨幣交易者而言，已被價格反映的放寬支撐更高的風險偏好，可能推動資金流入及槓桿使用 — 但結果取決於未來數據及聯儲評論。若出現驚喜（強勁的就業/通脹數據或聯儲鷹派言論），可引發快速波動及重新定價。

Ethereum 已完成 Fusaka 升級，這是一項重大的協議更新，重點在數據可用性、Layer‑2 擴展性及客戶端效能。Fusaka 引入了 PeerDAS —— 一種基於擦除編碼（erasure‑coding）的數據可用性系統，讓節點在不下載完整數據集的情況下驗證區塊，理論上可將 rollup 的數據容量提升最多 8 倍。升級亦包括 EIP‑7623（提高區塊 gas 限額）、R1 曲線支援、改善手機/ dApp 確定性的預先確認（pre‑confirmations），以及對 Geth、Nethermind 和 Erigon 的優化。廣泛的 Holesky 及 Sepolia 測試網在較重負載下顯示穩定表現。Fusaka 會自動為用戶啟動，並將於 12 月 9 日及 1 月 7 日配合計劃中的 Blob Parameter Only（BPO）提高 blob 容量。市場反應：ETH 從接近 $2,630 的低位回升至 $2,850–$3,150 區間，並見到機構買盤 — 金庫公司 BitMine 新增了 1.5 億美元的 ETH，目標為 5% 的庫藏配置。分析師指出短期移動平均線有所改善，但 RSI 仍低於 50。對交易者而言，Fusaka 未必會立即降低基礎費用（base fees），但應有助舒緩 rollup 條件、降低節點運營者的存儲成本，並支持長期擴展性。關鍵交易位：若復甦持續，阻力位約 $3,650–$3,700；支持位在 $2,630，如區間破裂，深度支持約 $2,400。主要關鍵字：Ethereum、Fusaka、ETH、PeerDAS、data availability、layer 2。次要關鍵字：EIP‑7623、rollups、blob scaling、Geth、Nethermind、Erigon、institutional buying。

Binance 創辦人趙長鵬（CZ）公開否認在獲得總統赦免、免除其過往詐騙定罪後，曾與美國總統唐納德·特朗普進行直接對話。CZ 的聲明旨在糾正有關私人關係或直接談判的臆測，並將焦點轉向中介、法律途徑或更廣泛的政治考量，視為赦免可能的推動因素。早期報道強調該赦免並非經申請而來，而是基於人道理由授予，並無與 Binance 的運營或遊說掛勾的交易。對交易者而言，此赦免主要是一個象徵性的政治事件：它可能顯示政治上對加密貨幣的認可增長，提出對其他高管法律先例的疑問，並在市場重新評估監管風險時引致短期波動。要點：CZ 否認與特朗普有直接會談；赦免在加密監管與市場情緒方面仍具政治意義；缺乏直接接觸增加了對動機的不確定性；交易者應依靠已核實的第一手聲明，並留意監管發展及公司披露以作市場指引。

比特幣正努力守住並重奪88,000美元水平，因一連串宏觀經濟、地緣政治及監管事件抑制風險胃納。短期催化因素包括美國可能就聯儲局主席提名發表的聲明、美國通脹報告、日本的利率決定，以及與MSCI對若干加密儲備公司分類有關的即將到來的最高法院裁決。市場意見分歧：Roman Trading 預期會有小幅反彈，但仍警示可能向76,000美元進一步下探；Mark Cullen 指出95,000美元以上存在大量沽空倉位，可能觸發沽空清算擠壓 — 很可能在約83,000美元附近的暫時整理後發生 — 若出現大規模擠壓或可將BTC推升至98,000美元以上。分析師警告，若壓力持續，比特幣可能在出現可持續回升前回落至11月低位，且如BTC進一步走弱，山寨幣或面臨明顯拋售。交易員應密切留意宏觀數據及法律/機構發展，因其為短期波動的主要推動力。這並非投資建議。

CME Group 推出以現金結算的 XRP 及 Solana (SOL) 期貨，將其受規管的加密貨幣衍生工具系列擴展至比特幣及以太幣以外。新合約以 CME CF 參考價（CME CF XRP 及 CME CF SOL）結算，根據 CME/CBOT 規則上市，並經 CME Clearing 進行結算，遵循 CME 的保證金及風險管理框架。合約以現貨條款報價，合約規模設計便於更細緻的倉位控制，旨在降低展期頻率並減少交易成本。此次推出緊隨 CME 的現貨報價 BTC 與 ETH 期貨推出後強勁的需求——該等合約自推出以來成交量穩健——反映機構對分散化加密資產敞口的興趣上升。對交易者而言，短期預期影響包括於上市前後成交量及波動性上升；中至長期則可能帶來更深的流動性、改進的對沖工具，以及更清晰的 XRP 與 SOL 價格發現。交易者要點：以 CME 參考價現金結算、受規管的清算及保證金、對較長期策略可能具成本效益，以及有望提升機構參與度與市場深度。主要關鍵字：CME、XRP 期貨、SOL 期貨、以現金結算的加密期貨。

RedotPay，一家在香港成立的穩定幣支付方案供應商，在 Goodwater Capital 領投的 B 輪融資中籌得1.07億美元，使其 2025 年的融資總額達約1.94億美元。其他參與者包括 Pantera Capital、Blockchain Capital、Circle Ventures 及回歸投資者如 HSG。公司提供以穩定幣驅動的產品──數字資產消費卡、跨境穩定幣支付通道、多幣種賬戶及 P2P 市場──並報告在 100 多個市場擁有超過 600 萬註冊用戶、年化支付量逾 100 億美元、年化收入約 1.5 億美元以上。所得款項將用於收購、牌照申請、擴大合規以及在工程與產品團隊的招聘，隨著 RedotPay 拓展新市場。此輪融資繼 2023 年及 2025 年 9 月的先前輪次（後者令公司估值超過 10 億美元）之後進行，正值投資者對穩定幣基礎設施興趣上升及在監管明朗與行業相關交易推動下穩定幣市值上升之際。對交易者而言：此輪融資意味著機構對穩定幣支付基礎設施的持續支持，可能促進商戶與機構採用穩定幣通道，從而支持穩定幣的使用場景與鏈上交易量，而非直接推動主要代幣價格變動。

StraitsX 與 Solana Foundation 將於 2026 年初推出兩款 Solana 原生的受監管穩定幣──新加坡元 XSGD 及美元 XUSD。此舉利用 Solana 的高吞吐量及低費用，讓即時、低成本的跨境結算、AMM 流動性、借貸市場及機構級支付流程能在單一鏈上運行。兩款穩定幣將支援 x402 相容性，以便進行自動化的代理對代理及 AI 驅動微支付。XSGD 已在 Ethereum、Polygon、Avalanche、Arbitrum、Zilliqa、Hedera 及 XRPL 上線；XUSD 在 Ethereum 及 BNB Smart Chain 運行。兩者的鏈上總交易量迄今超過 180 億美元。StraitsX 指出大型中心化交易所正準備為 Solana 原生 XSGD/XUSD 上架，且 DeFi 項目與 DEX 正在建立流動性池與借貸市場；Solana Foundation 將在流動性與合規上合作。StraitsX 亦確認遵守新加坡即將生效的穩定幣框架。預期用例包括 XSGD 與 XUSD 之間的鏈上外匯、AMM 自動做市流動性、借貸／收益產品及更快速的跨境結算──交易員應關注這些發展帶來的流動性流入、新的鏈上外匯交易對及可能改變的穩定幣套利機會。

美國總統唐納德·特朗普表示他將審視並可能赦免 Samourai Wallet（以私隱為重點的比特幣錢包）共同創辦人 Keonne Rodriguez，並指示司法部長 Pam Bondi 檢視案件。Rodriguez 與共同創辦人 William Lonergan Hill 於七月承認包括經營無牌金錢傳輸業務及涉及檢方估計約 2.37 億美元資金洗黑錢的串謀等指控；二人分別被判約五年及四年刑期。Rodriguez 有一個短期內須報到的日期，使得任何行政干預在時間上具敏感性。該案件引來私隱倡議者的批評，指責將開源工具的第三方使用責任歸於開發者，並與其他高調起訴（例如 Tornado Cash）一同被討論。此事延續了在加密案件中總統特赦的趨勢（Ross Ulbricht、Changpeng Zhao），並正值美國加密執法出現更廣泛變化之際。對交易者而言：此事加劇圍繞比特幣私隱工具及開發者責任的監管及政治風險，可能增加與私隱敘事相關的比特幣（BTC）情緒的短期波動，並可能影響對私隱增強服務的政策預期。主要關鍵詞：Samourai Wallet、pardon、privacy wallet、Bitcoin、developer liability。次要/語義關鍵詞：DOJ、money‑transmitting、executive clemency、Tornado Cash、regulatory risk。

南非儲備銀行（SARB）表示，並無「迫切的強烈需要」發行零售中央銀行數字貨幣（CBDC，或稱「數碼蘭特」）。經多年研究、試驗及與持份者接觸後，SARB 結論指出零售 CBDC 在技術上可行，但相較於計劃中的支付通道升級，短期內帶來的好處有限。該行會優先推進支付生態現代化計劃（Payment Ecosystem Modernisation Programme）、擴闊非銀行企業的准入、改善跨境結算，並推動批發 CBDC 項目以加快高價值及銀行間結算。SARB 訂明了零售 CBDC 需符合的功能要求（離線使用、廣泛接受、私隱、簡單介面），並指出仍存在的缺口——約 16% 未有銀行賬戶及現金使用仍然普遍。報告亦警告加密貨幣及穩定幣的風險——包括可能繞過外匯管制——並呼籲國庫署及金融業行為監管局收緊監管及發牌。SARB 將持續監察全球 CBDC 進展，若情況改變亦會準備採取行動。另方面，本地銀行正推動更快的跨境通道（例如 Standard Bank 通過中國 CIPS 直接結算人民幣），此發展與地緣政治及去美元化討論相關。對交易者的影響：SARB 的決定（不推出零售數碼蘭特）對加密貨幣價格的短期影響有限，惟批發 CBDC 的進展及收緊穩定幣／加密監管，可能在中期影響機構資金流、入／出場流動性及跨境穩定幣使用。

因社交媒體的說法指未來量子電腦可能由暴露的比特幣公鑰推導出私鑰，並從舊式 pay-to-public-key (P2PK) 地址盜取幣，令對量子運算的憂慮再次出現。約有 400 萬 BTC 仍留在 P2PK 類型的輸出，這類輸出在花費時會在鏈上揭露完整公鑰；據估計中本聰的錢包約有 ~110 萬 BTC，但從未移動，因此其公鑰仍未被揭露。現代地址類型通常在花費前隱藏公鑰，減少了風險。包括 Blockstream 共同創辦人 Adam Back 在內的專家估計，能破解比特幣簽名的量子機器很可能要數十年後才出現（通常引用 20–40 年），而提議的後量子密碼學標準及自願遷移至量子抗性地址提供了緩解途徑。市場分析師（例如 Willy Woo）和長期持有者指出，短期內較大的風險是因量子攻擊的可能性或示範引發的市場擾動——恐慌性拋售或資深持有者的機會性買入可能放大波動。對交易者來說：威脅僅針對舊式 P2PK 的暴露，屬於長期技術風險而非即時系統性弱點，但應監察舊地址的鏈上活動、留意量子運算的突破，以及關注可能觸發突發波動的新聞。

Aster 推出 Shield Mode，一個為 BTC 及 ETH 永續合約而設的私密執行層，將交易從公共訂單簿隱藏以減低前置交易（frontrunning）及 MEV。Shield Mode 支援 BTC 及 ETH 交易對最高 1001 倍槓桿，提供一鍵多空執行且零滑點，並採用獨立保證金（isolated margin）以限制單一倉位風險。作為推廣獎勵，Aster 已豁免至 12 月 31 日的 gas 及開/平倉手續費；在 Shield Mode 執行的交易不會納入平台進行中的空投計算，但每日回購仍會繼續。推廣結束後，Aster 計劃推出靈活收費模式，提供固定百分比佣金或基於盈虧（PnL）的收費，交易者僅在獲利時才付費。Shield Mode 建基於 Aster 早前的 Hidden Orders 隱私功能，並連接其長期的 Aster Chain 路線圖。此功能推出正值近期代幣解鎖及持續的 Genesis 空投領取之後；Aster 目前在永續合約去中心化交易所（perpetual DEX）成交量排行榜中名列前茅，報告顯示其 24 小時及 30 日永續合約成交量高於部分競爭對手。對交易者而言，Shield Mode 可減低大額或高槓桿倉位因前置交易及滑點導致的執行風險，但在免手續費期間於此私密模式進行的交易不會計入推廣空投獎勵。

日本金融廳（FSA）建議將多種加密資產的監管由《支付服務法》（PSA）轉移至《金融工具及交易法》（FIEA），理由是大量加密交易類似以投資為導向的證券活動。草案規定，在本地交易所交易的代幣將適用類似證券的規則：售前披露、發行人身份及發行/分配透明度（包括去中心化項目）、獨立第三方程式碼審計、更高的托管標準，以及對內幕交易的明確禁止並設有刑事及加徵罰款。作為收藏品的NFT及主要用作支付的穩定幣將繼續適用PSA。該建議強調投資者保護及打擊未登記或離岸平台的工具，同時力求避免對企業造成過大負擔。FSA並未將所有數位資產全面重新定義為證券，並容許在FIEA下為部分代幣設立獨立類別。該機構亦指出財政及市場考量——包括潛在稅制變動——並表示會根據市場發展持續完善規則。交易者應留意立法步驟的時間表、對交易所和發行人的執法範圍、可能提高合規成本的託管及披露要求，以及或會影響本地流動性和交易流向的稅改。

VivoPower 的數碼資產部門 Vivo Federation 已獲 Ripple 批准，與首爾的 Lean Ventures 成立 3 億美元的合資基金。該工具將購買 Ripple Labs 的優先股，而非直接持有 XRP 代幣。該基金目標為韓國的機構及合資格投資者，利用南韓龐大的 XRP 持倉、活躍的交易所及不斷改善的監管明朗性。資本輕量的結構讓 VivoPower 在不投入大量資產負債表資本的情況下收取管理費和業績費—預計三年約 7,500 萬美元。Ripple 已批准初步撥配優先股以為基金注資。該公告推動 VivoPower 股價上升約 13%。對交易者而言：這顯示機構對以類似私募股權、受監管方式取得 Ripple 業務（股權）敞口的興趣上升，作為持有鏈上 XRP 的替代方案，而 XRP 表現不佳（30 天內約下跌 11.6%）。

現貨XRP ETF連續第19日錄得淨流入，周五增加約2,010萬美元，累計流入約9.745億美元。XRP ETF的管理資產（AUM）升至約11.8億美元。SoSoValue數據顯示每日資金流於11月14日達峰值（約2.43億美元），11月18日見低位（約800萬美元）。社交情緒指標（Santiment 的 Sanbase）顯示在 X、Telegram、Discord 及 Reddit 上看漲評論激增，為今年第七高水平。根據 CoinGecko，XRP 交易價約為2.03美元（7日區間 1.99–2.17 美元）。機構層面的進展包括 Ripple 與 Circle 一同獲得美國貨幣監理署（OCC）批出全國信託銀行牌照，及早前5億美元融資令 Ripple 的估值達400億美元，投資者包括 Citadel Securities 與 Fortress 的關聯方。SoSoValue 及 Farside Investors 的數據顯示資金集中於少數成熟基金（Franklin、Bitwise、Canary 為日常流入領先者），而競爭的加密 ETF 呈現混合資金流（以太坊 ETF 出現資金流出；Dogecoin 交易量下降）。交易者應注意受監管產品持續需求與相對平坦的現貨價之間的分歧：ETF 的持續累積顯示機構在建立投資組合，能夠吸收拋售壓力，支持 XRP 的中長期看漲論點。但若宏觀因素或短期賣壓佔上風，單靠資金流入未必能觸發即時拉升。請持續監察每日 ETF 流向數據、AUM 趨勢、社交情緒指標及監管更新，評估對流動性和價格走向的潛在影響。

彭博引述匿名消息人士報道，Coinbase 計劃於12月17日舉行產品發佈會，介紹預測市場及內部發行的代幣化股票。該交易所擬以自有基建推出代幣化股票，而非採用第三方平台，並保留對保管、合規及結算的控制。代幣化股票可望帶來更快的轉移、碎股敞口及延長交易時間；行業數據顯示代幣化資產的每月轉移量上升（RWA.xyz 報告 14.5 億美元，升32%）。預測市場將使用戶能交易與現實世界結果掛鈎的合約（體育、政治、經濟事件），與 Robinhood（透過 Kalshi）、Gemini 及 Crypto.com 曾探討的產品競爭。關鍵細節——支持的代號、保管機制、結算流程、費率結構及監管批核——未有披露。網上流傳的應用截圖顯示相關功能正處於開發後期。交易者應留意 Coinbase 的公告、監管文件及合作夥伴披露，以評估產品範圍、合規限制及保管模式。潛在影響包括讓零售及活躍交易者更易取得碎股敞口及在受監管的美國加密平台上接觸類衍生工具；隨着美國監管明朗化，推出亦可能加劇代幣化股票及預測市場的競爭。

Terraform Labs 聯合創辦人 Do Kwon 在承認與 2022 年 TerraUSD（UST）穩定幣生態系統及 LUNA 代幣崩潰有關的詐騙共謀及電匯詐騙罪名後，被判處美國聯邦監獄 15 年監禁。美國聯邦地方法官 Paul A. Engelmayer 稱該計劃為「史詩般、世代性的詐騙」，指出約 400 億美元的投資者損失及廣泛的傷害。15 年刑期高於檢方尋求的 12 年，也遠超辯方要求的 5 年；Kwon 將獲得約 17 個月零 8 日的引渡前拘押抵扣。他在認罪協議中同意沒收資產以賠償受害者，並同意解決相關的 SEC 民事索償，需支付大量款項。市場反應負面：Terra Classic（LUNC）在 24 小時內下跌近 20%，較新的 LUNA 在判刑後下跌逾 10%。Kwon 仍面臨南韓可能提出的額外指控，可能令其法律風險增加數十年。本案突顯跨境打擊加密貨幣詐騙的趨勢，交易者應重新評估對剩餘 Terra 代幣的風險暴露、合規影響及流動性。