أخبار العملات المشفرة

تداولت بيتكوين قرب 79,700 دولار في 27 أكتوبر، بعدما سجلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة تدفقات داخلة بقيمة 110.3 مليون دولار يوم الاثنين، منهية يومين من التدفقات الخارجة بلغ مجموعها 773.4 مليون دولار. وذهب كامل التدفق الداخل في ذلك اليوم إلى صندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك، بينما ظلت الصناديق، حتى ذلك الوقت، تسجل صافي تدفقات خارجة خلال أكتوبر. تعززت التدفقات الداخلة في وقت لاحق من الأسبوع: إذ جذبت صناديق بيتكوين الفورية الأمريكية نحو 137.3 مليون دولار في 28 أكتوبر، لترتفع حصيلة التدفقات خلال ثلاثة أيام إلى نحو 423.7 مليون دولار. واستحوذ صندوق بلاك روك على نحو 136 مليون دولار من أحدث تدفق يومي. وقد عوضت المشتريات جزءا من السحوبات السابقة، لكن بيتكوين ظلت تواجه صعوبة في الاستقرار فوق 80,000 دولار، ولم يكن الطلب المتجدد قد أدى بعد إلى تعاف مستدام في السعر. أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند 3.75%-4.00% في 28 أكتوبر، ولم يستبعد مواصلة التشديد. وقد تضغط عوائد سندات الخزانة المرتفعة والضبابية بشأن أسعار الفائدة على الأصول عالية المخاطر، فيما قد تؤدي مراكز المشتقات وعمليات البيع من جانب الحائزين الحاليين إلى زيادة التقلبات. بالنسبة للمتداولين، تشكل منطقة 80,000-82,000 دولار مستوى دعم رئيسيا، في حين أن استعادة نطاق 81,000-83,000 دولار ستحسن التوقعات قصيرة الأجل لبيتكوين. وقد يؤدي اختراق مستدام فوق 83,000 دولار إلى استهداف نطاق 85,000-86,000 دولار. أما الهبوط دون 77,000 دولار فسيجعل مستويي 75,000 دولار وربما 73,000 دولار موضع متابعة. هذه سيناريوهات فنية مشروطة وليست أهدافا مضمونة.

تراجع سعر إيثيريوم بنحو 2% إلى حوالي 2,320 دولاراً في 29 أكتوبر، متأثراً بضعف سوق العملات المشفرة عموماً، وخروج الأموال من صناديق المؤشرات المتداولة، وتقارير عن بيع كبار حاملي العملة. وسجّلت صناديق إيثيريوم الفورية المتداولة في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بنحو 170.2 مليون دولار خلال ثلاث جلسات حتى 28 أكتوبر. وشمل ذلك 21.4 مليون دولار في 28 أكتوبر، إذ شهد صندوق ETHA التابع لبلاك روك سحوبات بقيمة 44.8 مليون دولار، عوّضتها جزئياً تدفقات إلى صناديق أخرى. في المقابل، استقطبت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة نحو 137 مليون دولار يوم الأربعاء. وأظهرت بيانات على السلسلة استشهد بها المحلل علي مارتينيز أن كبار الحائزين تخلّصوا من نحو 160 ألف ETH، تزيد قيمتها على 348 مليون دولار. كما ارتفعت أرصدة العملات على منصات التداول بنحو 100 ألف ETH، ما قد يشير إلى معروض محتمل للبيع، لكنه لا يؤكد أن الرموز قد بيعت فعلاً. وظل ETH دون متوسطَيه المتحركَين لسبعة أيام و30 يوماً، فيما كان مؤشر MACD سلبياً. يراقب المتداولون مستوى الدعم عند 2,290–2,300 دولار والمقاومة قرب 2,400 دولار. وقد يؤدي الهبوط المستمر دون الدعم إلى التركيز على 2,200 دولار ثم 2,100–2,150 دولار؛ أما تجاوز 2,400 دولار فقد يفتح الطريق نحو 2,480–2,500 دولار، مع 2,550 دولاراً مستوى مقاومة تالياً. كذلك أجّل المطورون تفعيل شبكة الاختبار Hoodi لترقية Glamsterdam في إيثيريوم، ريثما يراجعون مشكلات التوافق. ولم يُعلن عن موعد جديد أو جدول زمني للشبكة الرئيسية، كما أن التأجيل بحد ذاته لا يدل على زيادة الطلب على ETH.

في 28 أكتوبر، أضافت Coinbase عملة Ripple USD (RLUSD) إلى تطبيقها المخصص للمستهلكين، وإلى Coinbase Exchange وCoinbase Prime. ويمكن للعملاء المؤهلين إيداع RLUSD وسحبها عبر XRP Ledger وEthereum وBase، مع تحويل بنسبة 1:1 مقابل الدولار الأمريكي وبعض العملات المستقرة المؤهلة المرتبطة بالدولار. وتقول Ripple إن القيمة السوقية لـRLUSD تجاوزت 2.4 مليار دولار منذ إطلاقها في ديسمبر 2024. ويوسّع إتاحة العملة عبر المنصة انتشارها، كما تخطط Ripple لتوفير السيولة لها على Base. وتقول Coinbase إن إتاحة الوصول إلى Global Exchange ودعم RLUSD كضمان قد يأتيان لاحقاً، لكن لم يُعلن عن التوقيت أو الشروط. تصدر RLUSD شركة Standard Custody & Trust Company، فيما تتولى BNY الحفظ الرئيسي للاحتياطيات؛ وتقول Ripple إن الاحتياطيات تشمل ودائع بالدولار وسندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل وما يعادل النقد. ولا يضمن الإدراج وإمكانية التحويل الاسترداد المباشر، إذ يعتمد ذلك على استيفاء شروط الأهلية وقواعد المنصة والسيولة والترتيبات المصرفية. ولا يُعد الإدراج مؤشراً مباشراً على XRP؛ فـRLUSD وXRP أصلان منفصلان. ويمكن للمتداولين متابعة سيولة RLUSD وعمق التداول والأرصدة على الشبكات واستخداماتها الفعلية، مع التحقق من الإتاحة بحسب المنطقة ورسوم الشبكة وشروط الاسترداد.

ظل سعر البيتكوين قريبًا من 80,000 دولار في أكتوبر، إذ عاكس ضعف مشتريات المؤسسات والظروف الاقتصادية الكلية التقييدية الدعمَ الذي يوفره السوق على المدى الطويل. وسجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة بالولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بنحو 312 مليون دولار حتى 23 أكتوبر، رغم أن التدفقات الداخلة منذ بداية العام ظلت عند نحو 1.75 مليار دولار، فيما بلغ إجمالي التدفقات الداخلة منذ إطلاقها قرابة 57.2 مليار دولار. لم تشترِ Strategy أي بيتكوين خلال الأسبوع الثالث من أكتوبر، وأنفقت بدلًا من ذلك 204.9 مليون دولار لإعادة شراء أسهمها الممتازة STRC ذات التوزيعات المرتفعة. وانخفضت احتياطياتها النقدية بنسبة 62% خلال الشهر لتصل إلى 242.4 مليون دولار، بينما واصلت الشركة الاحتفاظ بنحو 848,500 بيتكوين، اشترتها بمتوسط سعر يبلغ 75,446 دولارًا. قد يواجه البيتكوين مقاومة قرب 81,500 دولار، وهو متوسط سعر الدخول التقديري لمستثمري صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية. ويُقدَّر الدعم عند نحو 77,500–78,000 دولار، بينما يبلغ متوسط تكلفة حيازة المستثمرين قصيري الأجل قرابة 74,600 دولار. ولا يزال نحو 70% من المعروض يحقق أرباحًا، كما تقترب الاحتياطيات لدى منصات التداول من أدنى مستوياتها منذ عدة سنوات. ويبلغ السعر المحقق للسوق ككل نحو 54,000 دولار، في حين يبلغ متوسط تكلفة حيازة المستثمرين طويلي الأجل نحو 49,000 دولار. في غضون ذلك، اقتربت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل عشر سنوات من 3%، ما رفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة البيتكوين الذي لا يدر عائدًا. ويتابع المتداولون ما إذا كان الطلب الجديد قادرًا على إبقاء البيتكوين فوق نطاق الدعم بين 75,000 و78,000 دولار، أم أن استمرار التدفقات الخارجة من الصناديق والظروف المالية المشددة سيدفعان الأسعار إلى اختبار مستويات أدنى.

أفادت تقارير بأن أجهزة الاستخبارات الأميركية خلصت إلى أن أليس هوانغ، وهي مسؤولة تنفيذية في شركة ميغاسبيد، كانت عميلاً للاستخبارات الصينية وكانت على اتصال وثيق بجنسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا. وذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن الرئيس دونالد ترامب تلقى إحاطة بشأن هذه المعلومات الاستخباراتية قبل نحو عام، لكنه لم يتخذ أي إجراء، وسط مخاوف تتعلق بمبيعات إنفيديا والعلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. ولا تتهم المقالة جنسن هوانغ بالعلم بأي نشاط استخباراتي أو المساعدة فيه. بحث محققون أميركيون في ما إذا كانت ميغاسبيد قد ساعدت في تمرير رقائق إنفيديا المتقدمة للذكاء الاصطناعي أو قدرات الحوسبة إلى شركات صينية عبر جنوب شرق آسيا. وتُظهر بيانات ImportGenius التي أوردتها المقالة أن شركة تابعة في ماليزيا اشترت معدات متقدمة للذكاء الاصطناعي تتضمن تقنيات إنفيديا بقيمة لا تقل عن 4.8 مليارات دولار بين يونيو 2024 وفبراير 2026. وأُحيل تحقيق وزارة التجارة الأميركية إلى وزارة العدل. وتقول ميغاسpeed إنها كلفت جهة خارجية بإجراء مراجعة وستتعاون، فيما تنفي إنفيديا وجود أدلة على تهريب الرقائق. تسلط القضية الضوء على التدقيق في مراكز البيانات الموجودة في دول ثالثة وإمكانية الوصول عن بُعد إلى قدرات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي. وقد تؤثر أي ضوابط أميركية أشد على الصادرات في مبيعات إنفيديا ومشغلي مراكز البيانات في جنوب شرق آسيا وسلسلة الإمداد العالمية للذكاء الاصطناعي.

تراجع سعر AXIS بنحو 36% خلال 24 ساعة، ليصل إلى حوالي 0.14 دولار في 29 أكتوبر، بعدما زعم محقق البلوكشين ZachXBT نقل أكثر من 76 مليون رمز من محفظة مرتبطة بمحفظة التوقيعات المتعددة لفريق Axis Robotics. وكانت قيمة الرموز آنذاك تتجاوز 12 مليون دولار. وقد انخفض AXIS الآن بأكثر من 60% مقارنة بذروته البالغة حوالي 0.37 دولار في 24 أكتوبر. قال ZachXBT إن 42 مليون رمز AXIS بيعت على شبكة Base، وحققت أكثر من 5.04 ملايين دولار من عملة USDC، ثم وُزعت على محافظ متعددة. وأُفيد أيضاً بأن رموزاً أخرى أُرسلت إلى Bitget، لكن تحويل الرموز إلى منصة تداول لا يؤكد حصول عملية بيع. وتعادل التحويلات المبلغ عنها نحو 46% من إجمالي 165 مليون رمز الذي أُعلن في البداية أنه معروض متداول؛ ولا يعني ذلك أن كل الرموز بيعت أو دخلت التداول. تختلف الروايات بشأن رد المشروع. ويفيد أحد التقارير بأن Axis Robotics نفت بيع رموز الفريق أو المستثمرين، وألقت باللوم على مشترٍ خارجي خارج المنصة انتهك اتفاقية حظر البيع. كما قالت إن 835 مليون رمز AXIS، أي 83.5% من إجمالي المعروض الثابت، محفوظة في عقد استحقاق تديره Binance معها، ويتطلب نقل الأموال أربعة توقيعات من أصل ستة. أما رواية لاحقة فقالت إن المشروع لم يرد علناً على الاتهامات حتى 29 أكتوبر. ولم يتم التحقق من ملكية المحافظ أو الحجم الكامل لأي عمليات بيع. أثارت هذه الاتهامات مخاوف أكبر بشأن توزيع رموز AXIS وشفافية الخزينة واحتمال ضغط البيع. وقد يترقب المتداولون الإفصاح عن المحافظ، وتوضيح الادعاء المتعلق بخرق اتفاقية حظر البيع، وأدلة على أن ترتيبات الاستحقاق ما زالت دون تغيير؛ وقد يستمر الغموض في الضغط على AXIS.

فتح بنك إنجلترا (BoE) مشاورة بشأن مسودة إرشادات للجهات المقابلة المركزية (CCPs) التي تقبل الضمانات المرمّزة. وتوضح الإرشادات كيف يتعين على هذه الجهات إثبات أن النسخ الرقمية من الأصول المؤهلة تستوفي معايير المقاصة المعمول بها؛ وهي لا تنشئ التزامات تنظيمية جديدة ولا توافق على ضمانات جديدة. ويؤكد بنك إنجلترا أن الضمانات المرمّزة يجب أن تظل قابلة للتقييم والتحويل والتسييل، حتى في ظل ظروف ضغط السوق. وقد تساعد التحويلات العابرة للحدود الأسرع الشركات على تلبية طلبات الهامش. وتنتهي المشاورة في 12 فبراير 2027. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، يشير المقترح إلى استمرار نظر الجهات التنظيمية في استخدام الأصول المرمّزة ضمن البنية التحتية للأسواق المالية، لكنه لا يشكل محفزاً فورياً للسوق.

لا يزال نظام الإقراض الأصلي المقترح في XRP Ledger دون مستوى دعم المُدقّقين المطلوب لتفعيله. ففي لقطة مؤرخة في 29 أكتوبر، حصل LendingProtocol على 18 صوتًا، بينما يحتاج إلى 28؛ وأظهرت لقطة أخرى للشبكة حصوله على 19 من أصل 29 صوتًا مطلوبًا. أما التعديل المرافق SingleAssetVault فحصل على 20 صوتًا، في حين حصل LendingProtocolV1_1 على 18. ولم يبلغ أيّ من تعديلات الإقراض الثلاثة الحد المطلوب. ستتيح هذه المقترحات للمؤسسات تجميع XRP والرموز المؤهلة لتقديم قروض محددة الأجل. كما أن ConfidentialTransfer، وهي ميزة للخصوصية في تحويلات الرموز المدعومة، لم تحصل على الدعم المطلوب، إذ نالت 19 صوتًا. أما Sponsor، التي قد تتيح للشركات دفع رسوم معاملات المستخدمين واحتياطيات حساباتهم، فحصلت على تسعة أصوات. في المقابل، دخل التعديل التقني fixCleanup3_4_0 مرحلة العد التنازلي التي تستمر أسبوعين قبل التفعيل، ويستهدف التفعيل في 4 نوفمبر، بشرط أن يظل الدعم أعلى من 80%. ويسلط التحديث الضوء على الفرق بين الميزات المقترحة لـ XRP Ledger والتغييرات المعتمدة للشبكة العاملة. وقد توسّع القروض والأدوات المؤسسية استخدام XRP والأصول المُرمّزة مستقبلًا، لكن تأخر التصويت يعني عدم حدوث تغيير فوري في وظائف الشبكة الرئيسية.

ارتفع سعر بيتكوين من 81,004.9 USDT، بزيادة قدرها 0.05% خلال 24 ساعة وفقًا للتحديث السابق، إلى 81,013.8 USDT، فيما ارتفعت مكاسبه خلال 24 ساعة إلى 0.63% بحسب أحدث بيانات OKX. وتعكس هذه الحركة ارتفاعًا طفيفًا في سعر BTC، لكن أيًا من التحديثين لا يذكر عاملًا محفزًا أو سياقًا أوسع للسوق. وقد ينظر المتداولون إلى هذه الحركة على أنها تحديث قصير الأجل للسعر، لا إشارة واضحة إلى اتجاه مستدام.

استثمرت مؤسسة Stellar Development Foundation (SDF) استثمارًا استراتيجيًا في Marketnode، وهي شركة مشغّلة لبنية تحتية للأسواق الرقمية تركّز على منطقة آسيا والمحيط الهادئ. ويهدف الاستثمار إلى توسيع فرص وصول المستثمرين المؤسسيين إلى الأصول المالية الحقيقية المُرمّزة عبر شبكة Stellar. تحظى Marketnode بدعم Euroclear وHSBC وSingapore Exchange Group وTemasek، وتدعم إصدار الصناديق والمنتجات الائتمانية والمنتجات المهيكلة وتوزيعها وخدمتها. وتربط منصتها بين مديري الأصول والجهات المصدرة والموزعين والمستثمرين المؤهلين. وقد تعزز هذه الشراكة حضور Stellar المؤسسي في مجال الأصول الحقيقية بمنطقة آسيا والمحيط الهادئ، إلا أن الإعلان لم يكشف عن قيمة الاستثمار أو الجدول الزمني للإطلاق.

عاد سعر البيتكوين إلى تجاوز 80,000 دولار يوم الخميس، بعدما هبط لفترة وجيزة إلى نحو 79,800 دولار. وجاء هذا الارتداد بينما كان المتداولون يوازنون بين نمو اقتصادي أقوى في الولايات المتحدة واستمرار التضخم، من جهة، واحتمال بقاء أسعار الفائدة مرتفعة، من جهة أخرى. نما الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي قدره 3.4% في الربع الثالث، متجاوزاً التوقعات البالغة 3.2%. وبلغ التضخم الأساسي السنوي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم الأساسي المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، 3.1% في سبتمبر، فيما بلغ التضخم الإجمالي للمؤشر 3.6%. وظل كلاهما أعلى من هدف الفيدرالي البالغ 2%. قد يمنح النمو القوي والتضخم المستمر الفيدرالي مبرراً للإبقاء على السياسة التقييدية أو التفكير في مزيد من رفع أسعار الفائدة. وقد تضغط الفائدة الأعلى على البيتكوين، إذ تجعل الأصول المدرة للعوائد أكثر جاذبية. وكان الفيدرالي قد أبقى سعر الفائدة الأساسي عند 3.75%–4.00%، فيما أفادت تقارير بأن مسؤولين اثنين أيدا رفعاً إضافياً. يمثل مستوى 80,000 دولار دعماً مهماً على المدى القريب بالنسبة للمتداولين. وتقع المقاومة قرب 81,400 دولار، تليها منطقة 82,000–82,500 دولار؛ وقد يؤدي اختراق مستدام لهذه المنطقة إلى جعل مستوى 84,202 دولار هدفاً محتملاً. وإذا تراجع البيتكوين، فقد يشكل مستويا 78,000 و76,000 دولار دعماً. وسجلت صناديق البيتكوين المتداولة الفورية تدفقات داخلة بقيمة 423.66 مليون دولار خلال ثلاث جلسات، بينما أظهرت بيانات المنصات سحوبات ملحوظة من البيتكوين. وتوفر هذه المؤشرات بعض الدعم، لكنها لا تزيل المخاطر الاقتصادية الكلية التي تواجه سعر البيتكوين.

تُحدّد مقارنة بين مزوّدي البنية التحتية للعملات المستقرة خمس فئات رئيسية: خدمات الإيداع والتسوية، ومجمّعات المسارات وشبكات النوايا، ومنصات الحفظ، والمحافظ المدمجة، ومنصات الدفع المرخّصة. وتختلف هذه الفئات في الجهة التي تتحكّم في السيولة، وإجراءات الفحص، والتسوية، وإمكانية الوصول إلى العملات التقليدية، والجهة المسؤولة عند فشل التحويل. يُحوّل مزوّدو خدمات الإيداع والتسوية، مثل Rhino.fi وRelay وBridge وMoonPay، الأموال إلى سلسلة الوجهة. أما المجمّعات، ومنها LI.FI وSquid، فتوفّر مجموعة واسعة من المسارات، لكنها تعتمد على منصات تابعة لجهات خارجية. ويركّز مزوّدو خدمات الحفظ والمحافظ المدمجة على أمن المفاتيح وإنشاء المحافظ، بينما تقدّم BVNK وZero Hash خدمات دفع خاضعة للتنظيم وقنوات دفع بالعملات التقليدية. ويذكر المقال أن Rhino.fi تدعم أكثر من 30 سلسلة، ومعاملات تصل قيمتها إلى 10 ملايين دولار على المسارات الرئيسية، وأن المبلغ الذي يُقيد يُحدَّد عند تقديم عرض السعر. ولا توفّر المنصة حالياً قنوات دفع بالعملات التقليدية، لكن من المقرر إطلاقها في الربع الرابع من عام 2026. وتخلص المقارنة إلى أن اختيار المزوّد يعتمد على احتياجات الشركة: السعر والتغطية الواسعة، أو التسوية المتوقعة، أو الحفظ، أو محافظ المستخدمين النهائيين، أو الوصول المنظّم إلى الخدمات بالعملات التقليدية.

تعمل شركتا Japan Tax Free وJPYC وUPBOND على تطوير نظام لدفع المبالغ المستردة من الضرائب للزوار الأجانب المؤهلين باستخدام JPYC، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالين، على سلسلة Avalanche C-Chain. ومن المقرر إطلاق الخدمة في 1 نوفمبر 2026. ويمكن للمسافرين استخدام محفظة متوافقة أو إنشاء محفظة عبر UPBOND، في حين لن يتولى التجار معالجة البيانات المالية للزبائن. وقد صُمم نظام استرداد الضرائب عبر JPYC لدعم انتقال اليابان إلى نموذج الاسترداد عند المغادرة: يدفع الزوار أسعارًا تشمل الضرائب، ثم يتلقون المبالغ المستردة بعد أن تتحقق الجمارك من مشترياتهم عند مغادرتهم البلاد. ويجب إتمام عمليات الاسترداد خلال 90 يومًا. ويذكر الشركاء أن من أهدافهم تعزيز الكفاءة، وخفض رسوم الوسطاء، والامتثال لمتطلبات مكافحة غسل الأموال. وقد اعتُرف بـJPYC كأداة دفع إلكترونية بموجب قانون خدمات الدفع الياباني. وقد يُظهر إطلاق النظام استخدامًا عمليًا للعملات المستقرة، لكن من المرجح أن يكون تأثيره المباشر على تداول العملات المشفرة عمومًا محدودًا.

أطلقت Aave V4 أول أسواقها للإقراض على Ethereum التي تتولى جهة خارجية اختيارها وإدارتها، حيث تشرف شركة Sentora المتخصصة في إدارة مخاطر التمويل اللامركزي على ثلاثة أسواق لعملات RLUSD وPYUSD وOUSD. ويمكن للمستخدمين اقتراض هذه العملات المستقرة مقابل أصول ضمان مختارة، من بينها USDe وPRIME وmWIN وPST وkBTC. تعتمد Aave V4 تصميم Hub-and-Spoke؛ إذ تتشارك الأسواق السيولة في Hub، مع احتفاظ كل سوق بقواعد ضمان وإعدادات مخاطر مستقلة. ويمكن لـSentora إدارة اختيار الضمانات ومنحنيات أسعار الفائدة ومعايير التصفية وأوراكل الأسعار، ضمن الحدود التي توافق عليها DAO التابعة لـAave. وتحتفظ DAO بالسيطرة على العقود الأساسية، كما يمكنها إلغاء صلاحيات الجهة المشرفة؛ أما التغييرات التي تزيد المخاطر فتخضع لفترة انتظار مدتها 48 ساعة. وقد تحدّ حدود الإمداد والاقتراض من النشاط أيضًا، لذا فإن توفر السيولة في أجزاء أخرى من Aave لا يضمن وجود سعة في سوق بعينه. يوسّع الإطلاق خيارات الإقراض في Aave V4، بما فيها عملات مستقرة أحدث وسوق بضمانات مدعومة بالبيتكوين. وستتابع أداة Risk Radar التابعة لـSentora مراكز Hub وSpoke واستخدام الأصول والحدود وتغييرات الحوكمة. وبالنسبة إلى المتداولين ومزودي السيولة، يمثل هذا الإطلاق اختبارًا أوليًا للسيولة المشتركة مع إدارة مخاطر خارجية؛ لذا ينبغي مراقبة سعة كل سوق وجودة ضماناته. أما أهميته الأوسع فستعتمد على السيولة والطلب وأداء إدارة المخاطر.

سجّل دفتر XRP Ledger ‏32,604 حسابات نشطة يوميًا في 27 أكتوبر، أي بزيادة تقارب 68% عن متوسطه خلال 30 يومًا البالغ 19,400، وهو أعلى مستوى له في عام 2026. ومع ذلك، جرى تداول XRP قرب 1.29 دولار في 29 أكتوبر، منخفضًا بنحو 2.6% خلال 24 ساعة و13% خلال الشهر الماضي. ولم تُترجم زيادة النشاط على XRP Ledger إلى طلب أقوى على XRP. فالحسابات النشطة تحصي مرسلي المعاملات، وليس بالضرورة المستخدمين الأفراد، كما أن نشاط المؤسسات أو الأنظمة الآلية قد لا يشير إلى اهتمام جديد من المستثمرين. ويمكن أيضًا لتحويلات العملات المستقرة وغيرها من عمليات دفتر الأستاذ أن تزيد استخدام الشبكة من دون الحاجة إلى شراء كميات كبيرة من XRP. ويراقب المتداولون منطقة الدعم عند 1.25 دولار؛ وقد تشير العودة إلى نطاق 1.33–1.37 دولار إلى تحسن الزخم، بينما قد يؤدي الهبوط المستمر دون 1.25 دولار إلى زيادة مخاطر التراجع. ومن العوامل الأخرى التي تستحق المتابعة الإفراج المقرر عن أموال الضمان لدى Ripple في 1 نوفمبر، والذي قد يتيح ما يصل إلى مليار XRP.

تتوقع شركة Ripple بلوغ معدل سنوي للإيرادات من منتجاتها قدره 900 مليون دولار بحلول نهاية عام 2026، مدفوعًا بتزايد اعتماد المؤسسات على خدماتها في المدفوعات والحفظ والعملات المستقرة والخزينة. وهذا معدل إيرادات متوقع، وليس إيرادات تم تحقيقها بالفعل؛ إذ لم تفصح Ripple عن أرقام الإيرادات أو الربحية حسب المنتج. وتقول Ripple إن عدد العملاء والشركاء الذين يستخدمون عدة منتجات لها قد تضاعف ثلاث مرات هذا العام، وإن خدماتها باتت تصل إلى أكثر من 1,700 مؤسسة وشركة. وقد أتاحت منتجاتها معاملات تجاوزت قيمتها 16 تريليون دولار في عام 2025، فيما يقترب إجمالي حجم المعاملات الذي عالجته Ripple Payments من 150 مليار دولار. وهذه الأرقام المتعلقة بالمعاملات لا تمثل إيرادات الشركة. ارتفعت القيمة السوقية لعملة RLUSD من نحو 2.5 مليار دولار إلى قرابة 2.6 مليار دولار، مع نمو مُعلن تجاوز 88% في عام 2026. كما حصلت Ripple على الموافقة النهائية من الولايات المتحدة لإنشاء بنك ائتماني وطني، وتقول إن منصة الخزينة التابعة لها تخدم أكثر من 1,000 عميل في 160 دولة. ويعزز هذا التوسع استراتيجية Ripple للنمو المؤسسي، لكنه لا يثبت وجود فائدة مباشرة وقريبة الأجل لعملة XRP. وقد منح سوق تنبؤات ورد ذكره في التقرير السابق احتمالًا لا يتجاوز 0.1% لوصول XRP إلى 4 دولارات في أكتوبر.

أفادت Strategy في ملفها المودع بتاريخ 26 أكتوبر أن حيازاتها من البيتكوين بلغت نحو 848,500 BTC، وقد اشترتها بمتوسط سعر قدره 75,446 دولارًا للعملة الواحدة. ومع اقتراب سعر البيتكوين من 80,300 دولار، كانت قيمة هذه الحيازة أعلى من تكلفتها بنحو 6%، ما يمثل قرابة 4 مليارات دولار من المكاسب غير المحققة. وقالت الشركة إنها أنفقت نحو 64 مليار دولار على شراء البيتكوين. وأفاد ملف سابق بأن Strategy اشترت 267 BTC بأكثر قليلًا من 22 مليون دولار، لترتفع حيازاتها إلى 848,517 BTC وتصل مشترياتها في أكتوبر إلى نحو 73 مليون دولار. وفي المقابل، ذكرت Strategy أنها لم تشترِ أي بيتكوين خلال الأسبوع المنتهي في 25 أكتوبر، وأنها أنفقت 204.9 مليون دولار على إعادة شراء الأسهم الممتازة STRC. وتعكس الأرقام المختلفة للحيازات لقطات مُعلنة في تواريخ منفصلة. كانت Strategy قدّرت المكاسب المرتبطة بالبيتكوين في الربع الثالث بنحو 20.91 مليار دولار، عندما كان سعر BTC قرابة 83,500 دولار في 30 سبتمبر. وكان من المقرر أن تعلن الشركة نتائجها بعد إغلاق السوق الأمريكية. وبالنسبة لمتداولي البيتكوين، يعزز الإفصاح عن الشراء فكرة وجود طلب طويل الأجل من Strategy لأغراض الخزانة، بينما يشير التوقف اللاحق إلى أن مشتريات الشركة ليست مستمرة. تؤثر المكاسب غير المحققة وإعادة شراء الأسهم في الوضع المالي لـ Strategy، لكنها لا تحدد بمفردها اتجاه سعر البيتكوين على المدى القريب.

أطلقت فرانكلين تمبلتون صندوقين متداولين في البورصة يجمعان بين الأسهم الأمريكية والبيتكوين، ومن المقرر إدراجهما في ناسداك. يبدأ الصندوقان بتخصيص 95% للأسهم الأمريكية و5% للبيتكوين، كما يستثمران توزيعات أرباح الأسهم في البيتكوين بانتظام. وستُراجع المؤشرات الأساسية تخصيص البيتكوين كل ثلاثة أشهر. يتتبع FBEQ نحو 500 شركة أمريكية كبرى، ويتقاضى رسماً سنوياً قدره 0.09%. أما FIBT فيتتبع 100 شركة أمريكية كبرى غير مالية مدرجة في ناسداك، ويتقاضى رسماً قدره 0.19%. وتتيح صناديق البيتكوين المتداولة للمستثمرين تخصيصاً صغيراً للبيتكوين قائماً على قواعد محددة، إلى جانب الاستثمار في الأسهم.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 3.75% إلى 4.00%، مشيراً إلى قوة النمو الاقتصادي وارتفاع التضخم واستمرار حالة عدم اليقين. وحظي القرار بعشرة أصوات؛ بينما عارضته ليزا كوك وبيث هاماك، مؤيدتين رفع الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية. بالنسبة إلى بيتكوين، فإن تثبيت الفائدة يُبقي تكاليف الاقتراض والسيولة بالدولار دون تغيير في الوقت الراهن، لكن صوتَي المعارضة يؤكدان خطر استمرار السياسة النقدية التقييدية. وقد تجعل أسعار الفائدة الأعلى النقد والأصول المدرة للعائد أكثر جاذبية من بيتكوين، الذي لا يدرّ دخلاً. ولم يشر الاحتياطي الفيدرالي إلى خطوة تالية محددة، كما أن القرار لا يعني أن خفض الفائدة أو رفعها وشيك. يمكن لمتداولي العملات المشفرة متابعة عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي والطلب على صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة ومراكز التداول في المشتقات، إلى جانب بيانات التضخم والتوظيف المرتقبة. وقد تساعد هذه المؤشرات على تحديد ما إذا كانت الأوضاع المالية تتجه إلى التيسير أم تواصل الضغط على الإقبال على المخاطر. ولا يكفي إعلان واحد أو جلسة تداول واحدة لإثبات وجود اتجاه مستدام لبيتكوين.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المستهدف دون تغيير، بما يتماشى مع التوقعات السائدة. ويشير توقف الفيدرالي إلى أن صانعي السياسات ينتظرون مزيدًا من المعلومات، في حين يبدو أن سوق السندات مستعد لتقبّل توقف مؤقت عن رفع أسعار الفائدة. ولا تزال الزيادات الإضافية ممكنة، مع استمرار البنك المركزي في مواجهة التضخم. وتظل التوقعات غير مؤكدة، وتُعد الحرب في إيران من بين المخاطر الرئيسية التي قد تؤثر في الظروف الاقتصادية والسياسة النقدية. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، لا يشكل القرار محفزًا مباشرًا للسوق، لكن التوقعات بشأن أسعار الفائدة المستقبلية والتغيرات في عوائد السندات قد تؤثر في الإقبال على المخاطر والتقلبات.

تراجع بيتكوين عن مكاسبه خلال الارتداد، الذي توقف سابقًا قرب 88,000 دولار، ويختبر الآن الدعم حول 80,000 دولار. ويحدد أحدث تحليل الدعم القريب بين 79,200 و79,500 دولار على الرسم البياني اليومي، وبين 78,400 و79,600 دولار على الرسم البياني لأربع ساعات. وقد يؤدي الهبوط المستمر دون هذه المستويات إلى ظهور منطقة طلب بين 75,000 و78,000 دولار. ولا يزال بيتكوين يسجل قممًا أدنى بعد رفضه عند منطقة العرض بين 85,500 و90,500 دولار، كما يبقى دون خط اتجاه قصير الأجل تم كسره، رغم وصف قناته الصاعدة الأوسع بأنها ما زالت سليمة. ولتحسين الهيكل قصير الأجل، يحتاج BTC إلى استعادة نطاق 81,500–82,000 دولار، ثم تجاوز المقاومة قرب 84,000–85,000 دولار؛ كما حدد تحليل سابق مستوى 88,000 دولار كمقاومة رئيسية. تحول مؤشر Bull-Bear Market Cycle من CryptoQuant إلى الإيجابية، ما يشير إلى تحسن الزخم الأساسي، لكنه لا يؤكد وجود سوق صاعدة مستدامة. ويُظهر الحجم المتوسط الكبير لأوامر التداول الفوري خلال التراجع أن كبار المتداولين ما زالوا نشطين، لكن حجم الأمر وحده لا يكشف ما إذا كانوا يشترون أم يبيعون. ويراقب المتداولون ما إذا كان بيتكوين سيتمكن من الثبات قرب 80,000 دولار أو استعادة مستوى 82,000 دولار لإظهار قوة أكبر في الطلب.

راه قيود الطاقة تاع الذكاء الاصطناعي تولّي عائق أكبر قدّام النمو. إلى جانب توفر الرقائق، ولى توفير الكهرباء، والربط بالشبكة، وقدرة مراكز البيانات يحدّو أكثر فأكثر من التوسع. كانت UBS تتابع 276 جيغاواط من قدرة مراكز البيانات اللي راهي قيد البناء أو مبرمجة، بصح قدّرت بلي الطلب في 2027 يحتاج 57 جيغاواط، مقابل غير 38 جيغاواط في مواقع عندها تأكيد على توفر الكهرباء. وأشارت لفرق كبير في الآجال: بناء مراكز البيانات يقدر ياخذ من 12 حتى لـ24 شهر، بينما إضافة قدرة كهربائية جديدة تقدر تاخذ من خمس حتى لعشر سنين. طوابير طلبات الربط بالشبكة في الولايات المتحدة توصل لحوالي 2.3 تيراواط، ومتوسط مدة الانتظار يقارب ست سنين. وقدّرت UBS بلي الاستثمار اللازم في قدرات توليد الكهرباء الجديدة في الولايات المتحدة حتى 2030 يبلغ 511 مليار دولار. تسليم المحولات يقدر ياخذ حتى 210 أسابيع. وزادت UBS ذكرت Core Scientific (CORZ) وApplied Digital (APLD) ضمن مشغّلي الاستضافة المشتركة اللي تفضّلهم، وتوقعت نمو سنوي في EBITDA بحوالي 80% من 2027 حتى 2029. وقالت كذلك بلي إمدادات الكهرباء تقدر توصل لحوالي 415 جيغاواط في 2030 إذا تنفّذت المشاريع المبرمجة. التحليل اللاحق تاع Delphi Digital يضيف مؤشرات على تزايد الضغط على الشبكة. طابور طلبات الأحمال الكبيرة في ERCOT طلع من 63 جيغاواط في نهاية 2024 إلى 474 جيغاواط في جوان 2026، ومراكز البيانات تمثل حوالي 90%. آخر ثلاث مزادات للقدرة في PJM وصلو للسعر الأقصى وبقاو ناقصين بـ6.6 حتى 6.8 جيغاواط على أهداف الموثوقية. Goldman Sachs تتوقع بلي طلب مراكز البيانات على الكهرباء يزيد بـ170% من 2025 حتى 2030، مع 7.6 تريليون دولار من النفقات الرأسمالية المرتبطة بها حتى 2031، وتتوقع كذلك زيادة إصدار الديون من طرف شركات الحوسبة فائقة النطاق بـ420 مليار دولار في 2027. NERC تتوقع زيادة قدرها 224 جيغاواط في ذروة الطلب الصيفي بأمريكا الشمالية خلال العقد الجاي، وتحذر بلي 13 منطقة من أصل 23 تقدر تواجه عجز بحلول 2030. بالنسبة للمتداولين، التقارير تأكد بلي قيود الطاقة تاع الذكاء الاصطناعي — والقدرة على تأمين الربط بالشبكة، والمعدات، وتمويل المشاريع — مؤشرات أساسية باش نعرفو إذا كانت قدرة مراكز البيانات المبرمجة تقدر تدخل الخدمة. هذا التوجه يقدر يفيد شركات توليد الكهرباء ومعدات الشبكة والربط، بصح في نفس الوقت يخلق مخاطر في التنفيذ والتمويل لمشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. النظرة الإيجابية تاع UBS لـCORZ وAPLD تخص هاذ الشركات بالذات؛ وما كاين حتى تقرير فيهم يحدد محفز مباشر لأسعار العملات المشفرة.

تساعد مؤشرات البيتكوين لكل سهم (BPS) المستثمرين على تقييم كمية البيتكوين التي تحتفظ بها شركات خزينة البيتكوين مقابل كل سهم عادي، لكن هذه المؤشرات لا تقيس جميعها الشيء نفسه. يُحسب BPS الإجمالي بقسمة حيازات البيتكوين على عدد الأسهم القائمة، بينما يشمل البيتكوين لكل سهم مخفف مفترض (BPADS) أيضًا الأسهم المحتملة الناتجة عن أدوات مثل حقوق شراء الأسهم والأوراق المالية القابلة للتحويل. وقد يكون BPADS متحفظًا لأن هذه الأدوات قد لا تتحول إلى أسهم أبدًا. أما صافي البيتكوين لكل سهم (Net BPS) فيذهب إلى أبعد من ذلك، إذ يأخذ في الحسبان المطالبات ذات الأولوية، مثل الديون والأسهم الممتازة، التي تتقدم على حقوق المساهمين العاديين. وهو يقدّر قيمة البيتكوين المتبقية للمساهمين العاديين. ويمكن استخدام النقد لتعويض تلك المطالبات أو الإبلاغ عنه بشكل منفصل إلى جانب Net BPS. وبما أن المطالبات المقوّمة بالدولار تعادل كمية أقل من البيتكوين عندما يرتفع سعر BTC، فإن Net BPS يتغير مع سعر البيتكوين. ولتحديد ما إذا كانت صفقة تمويل تفيد المساهمين العاديين فعلًا، ينبغي للمستثمرين مقارنة Net BPS قبل الصفقة وبعدها مع تثبيت سعر البيتكوين. وترى المقالة أن Net BPS هو المقياس الأكثر شمولًا لتقييم هيكل رأس المال، والزيادة في القيمة الاقتصادية، والقيمة الضمنية لحقوق الملكية في شركة خزينة بيتكوين.

تقول Pump Box إنها أطلقت حملة إيردروب مخصّصة للمستخدمين الذين خسروا أموالًا أثناء تداول PONS. وأعلن المشروع عن المبادرة على X، وقال إن المستخدمين المؤهلين يمكنهم الآن الدخول إلى بوابة المشاركة. ولم تكشف Pump Box عن حجم التخصيص أو شروط الأهلية أو جدول التوزيع، لذلك لا تزال القيمة المحتملة للحملة بالنسبة إلى المتداولين المتضررين غير واضحة.

أطلقت شركة BiXBiT برنامجًا ثابتًا مخصصًا لأجهزة تعدين البيتكوين Bitmain Antminer من سلاسل S21 وS19 وT21 وT19 وL9 وL7. وتقول الشركة إن عمليات النشر الأولى حققت معدل تجزئة أعلى بنسبة تصل إلى 40% وكفاءة أفضل في استهلاك الطاقة بنسبة 35%، بفضل ملفات أداء مضبوطة وإعدادات طاقة قابلة للتعديل وأنظمة للتحكم الحراري. وهذه نتائج أعلنت عنها الشركة ولم يتم التحقق منها بشكل مستقل. يمكن للبرنامج الثابت تعطيل لوحة تجزئة غير مستقرة مع إبقاء جهاز التعدين قيد التشغيل باستخدام اللوحات الأخرى. كما يتصل بمنصة BiXBiT AMS 3.0، التي تتيح للمشغّلين مراقبة معدل التجزئة ودرجة الحرارة واستهلاك الطاقة والربحية، وإدارة أساطيل الأجهزة وتلقي التنبيهات. يقتصر الدعم على الأجهزة التي تعمل بالبرنامج الثابت الأصلي من Bitmain الصادر قبل أغسطس 2026؛ أما الإصدارات اللاحقة فلا تحظى بالدعم بعد. وقد يساعد هذا الإطلاق مشغّلي التعدين على تحسين التكاليف، لكن من المرجح أن يكون تأثيره المباشر في سعر البيتكوين محدودًا.

تنتهي يوم الجمعة المهلة المحددة لتنظيم العملات المشفّرة في البرازيل. ويتعين على منصات التداول التي تعمل بالفعل في البلاد تقديم طلب للحصول على ترخيص إذا أرادت مواصلة خدمة عملائها. ويتيح تقديم الطلب للشركات مواصلة نشاطها بينما يراجعه البنك المركزي البرازيلي، وهي عملية قد تستغرق ما يصل إلى عامين. أما الجهات الجديدة، فيجب أن تحصل على ترخيص قبل إطلاق خدمات خاضعة للتنظيم. تنطوي إجراءات ترخيص أنشطة العملات المشفّرة في البرازيل على تكاليف كبيرة. وتتراوح متطلبات رأس المال بين 10.8 ملايين ريال (نحو مليوني دولار) و37.2 مليون ريال، إلى جانب عمليات التدقيق والشهادات التقنية وضوابط مكافحة غسل الأموال. ويحذّر محامون من أن هذه الالتزامات قد تثقل كاهل منصات التداول الأصغر وتزيد من تركز السوق. ويتعين على الشركات التي تفوّت الموعد وقف خدماتها خلال 30 يوماً، فيما ستُفرض على البنوك ومقدمي خدمات الدفع قيود على التعاملات مع الشركات غير المرخصة اعتباراً من 6 نوفمبر. وتزيد حالة عدم اليقين بسبب عدم حسم القواعد المتعلقة بالتحقق من محافظ الحفظ الذاتي، والإبلاغ عن التحويلات، وتطبيق حد قدره 100 ألف دولار على بعض المعاملات الدولية. وقال تياغو سارندي، رئيس Binance Brazil، إن غموض المتطلبات قد يؤدي إلى تفاوت في الإبلاغ. وتأتي القواعد البرازيلية الخاصة بالعملات المشفّرة في وقت تحتل فيه البلاد المرتبة الأولى عالمياً في تبني العملات المشفّرة على مستوى الأفراد، إذ بلغ حجم النشاط المرتبط بها 252.5 مليار دولار بين يوليو 2025 ويونيو 2026، وفقاً لـ Chainalysis.

جمعت شركة التكنولوجيا المالية PhotonPay، ومقرها هونغ كونغ، 40 مليون دولار في جولة تمويل من الفئة C قادتها Blockchain Capital، بمشاركة SBI Group وIDG Capital وGL Ventures وLightspeed Faction. وتخطط PhotonPay لتوسيع خدمات الدفع بالعملات المستقرة والعملات الورقية، بما في ذلك المحافظ متعددة الأصول وإصدار البطاقات والبنية التحتية المحلية للمقاصة، كما تعتزم تطوير أدوات مالية لوكلاء الذكاء الاصطناعي. أعلنت PhotonPay أن حجم معاملاتها السنوي المحسوب على أساس المعدل السنوي بلغ 65 مليار دولار حتى أغسطس 2026. وتمتلك الشركة 34 ترخيصاً في مجال المدفوعات والخدمات المالية، وتخدم أكثر من 200 ألف شركة في أكثر من 200 دولة وإقليم، وتتعاون مع شركاء من بينهم J.P. Morgan وMastercard. ويأتي التمويل بعد جولة السلسلة B التي أُغلقت في يناير 2026. تعكس الجولة اهتمام المستثمرين بالبنية التحتية لمدفوعات العملات المستقرة وبإمكانات التجارة المدعومة بالذكاء الاصطناعي. وسيراقب المتعاملون ما إذا كان حجم معاملات PhotonPay سينمو، وما إذا كانت خدمات الدفع المخصصة للوكلاء ستتحول إلى نشاط تجاري متكرر.

لازم منصّات تداول العملات المشفّرة في البرازيل تودع طلبات الترخيص لدى البنك المركزي قبل 30 أكتوبر 2026 باش تقدر تواصل نشاطها خلال فترة دراسة الطلبات. ولازم تثبت باللي تستوفي شروط القدرة المالية والحوكمة والتكنولوجيا وإجراءات مكافحة غسل الأموال. مقدّمو الخدمات اللي ما يحترموش الآجال لازم يوقفوا نشاطهم، والمؤسسات المرخّصة راح تخضع لقيود في التعامل مع الشركات غير المرخّصة. هذا الأجل يزيد من حالة عدم اليقين التنظيمي في سوق العملات المشفّرة بالبرازيل. المقال ما يذكر حتى تأثير مباشر على سوق XRP؛ وأي تأثير على المعنويات العامة في سوق العملات المشفّرة ما زال غير مؤكّد.

يُعدّ Sparrow Wallet 2.5.6 إصدار صيانة مهمًا يركّز على الأمان وسهولة الوصول والموثوقية لمستخدمي Bitcoin. يضيف عمليات تحقق من توقيعات المعاملات غير المؤكدة، ومدخلات Payjoin، وتجزئات الكتل المخزّنة، وعمليات محافظ الأجهزة. كما يعالج التحديث مشكلات سجل المحفظة ورصيدها، ويحسّن التعامل مع إعادة تنظيم السلسلة، ويضيف تغييرات التوافق مع Bitcoin Core 32.1 والإصدارات الأحدث. يحدّث Sparrow Wallet 2.5.6 Java وTor، ويحسّن دعم قارئات الشاشة ولوحة المفاتيح، ويضيف اختصارات للتنقل بين وظائف المحفظة. ويتضمن أيضًا إصلاحات لاستيراد المحافظ وبث المعاملات وأخطاء الأجهزة وغيرها من العيوب. ولا يتضمن الإصدار إعلانًا عن عملة رقمية أو جولة تمويل أو شراكة مؤثرة في السوق.