暗号資産ニュース

連邦準備制度理事会（FRB）は、政策金利の誘導目標を3.75%～4%に据え置き、長期的な政策について議論する時間を増やすと発表した。2027年からは、年8回の会合のうち1回を金融政策戦略に充て、金利の採決や政策声明は行わない。2028年には2回の会合が戦略に充てられる見込みで、金利決定の会合は6回となる。 ウォーシュ議長は、適切な政策スタンスを判断するにはさらなる情報が必要だと述べ、12月会合の結果を予測することを避けた。インフレ率は依然として2%の目標を上回る一方、経済活動、個人消費、企業投資は力強いと述べた。9月の利上げ以降、金融環境と信用環境は幾分引き締まったものの、全般的に制約的だとは表現しなかった。 またウォーシュ議長は、金利がAI関連の投資や資本配分にも引き続き影響を及ぼしていると主張した。会合の変更は、FRBの政策協議の進め方が変わることを示すが、金利が直ちに変更されることを意味するものではない。

米連邦準備制度理事会（FRB）は政策金利を3.75～4.00％に据え置いたが、2人の委員が反対し、25ベーシスポイントの利上げを支持した。タカ派的な意見の分裂に加え、ブレント原油が1バレル当たり約115ドルで推移していることから、インフレと金利への懸念が引き続き注目される可能性がある。米10年国債利回りは5.05％に上昇し、ビットコインを含むリスク資産の重しとなる可能性がある。 大手テック企業の決算は、AI支出をめぐる見解の隔たりが広がっていることを浮き彫りにした。Alphabetは前年同期比25％の増収を報告した一方、設備投資が514億ドルに達し、フリーキャッシュフローはマイナス91億ドルとなった。時間外取引で株価は約10％下落した。Azureが48％成長したMicrosoftの株価は2.9％上昇。投資家がAIへの支出額だけでなく、投資収益を重視するようになっていることを示唆している。今後の成長見通しが期待外れだったServiceNowとFortinetも大幅に下落した。 暗号資産関連株では、Strategyが848,517 BTCの保有を公表し、四半期決算の発表を控えている。Striveは43,000 BTCの保有を報告し、優先株による資金調達で保有量を増やしている。Datavault AIは、カストディウォレットに保管していたビットコインを引き出せず、複数の財務報告を修正・再公表すると発表した。これにより、デジタル資産を財務資産として保有する企業の資産確認やカストディアンのリスクに懸念が広がっている。 暗号資産トレーダーにとって、タカ派的な金利見通し、高い原油価格、企業のビットコイン保有に対する厳しい監視の組み合わせは、短期的な値動きの荒さを示唆している。今後発表されるインフレ指標とStrategyの決算が重要な材料となる。

水曜日のS&P 500は0.28%上昇し、3営業日連続の上昇となった。連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を3.75%～4.00%に据え置いた後の動きだった。Nasdaqは0.27%、Dowは0.19%上昇した。 FRBの採決は賛成10、反対2で、全会一致ではなかった。リサ・クック理事とベス・ハマック総裁は、25ベーシスポイントの利上げを支持した。中央銀行は経済成長を「力強い」と表現する一方、インフレは依然として「高い」と述べた。市場では12月に利上げが行われる確率が約85%と織り込まれ、米10年国債利回りは5%を上回った。 テクノロジー株とエネルギー株が上昇を主導し、不動産株と公益事業株は出遅れた。AlphabetとMicrosoftの決算発表が近づいており、とりわけクラウド事業の業績がS&P 500とNasdaqに影響を与える可能性がある。市場では、金利上昇と高水準の米国債利回りが、暗号資産を含むリスク資産の重しとなる可能性がある。一方、経済指標や大手テクノロジー企業の決算が金利見通しを変える可能性もある。

Securitizeは、The Wall Street Journalに掲載されたトークン化反対広告に対し、自社も全面広告を出して応じた。同社は、規制下での株式トークン化は米国証券取引委員会（SEC）の規則に沿って運営できると主張している。 Common Sense Leadership Fundの名義で10月24～25日の週末に掲載された元の広告は、上場企業の経営陣に対し、トークン化株式の取引から離れるよう呼びかけた。トークンと株式の価格差、所有権の不明確さ、資金調達に対する支配力の低下、CEOが責任を問われる可能性などのリスクを挙げた。記事では、同基金の支援者は明らかにされていない。 SecuritizeのCEO、カルロス・ドミンゴ氏は、この警告を誤解を招くものだと批判した。10月28日の反論では「#TokenizationDoneRight」を掲げ、自社の規制に準拠した取り組みと、規制されていないプラットフォームでの取引との違いを強調した。Securitizeは2026年7月にSPACを通じて上場し、ニューヨーク証券取引所でティッカーシンボルSECZとして取引されている。同社は米国株のトークン化商品も進めている。 この論争は、数十社の上場企業が一部のトークン化株式取引所の計画に異議を唱える中で起きている。トレーダーにとって、この議論はSecuritizeと株式トークン化の成長にとって逆風となる可能性がある。発行企業の反対は普及を遅らせる一方、規制されたモデルが受け入れられれば、業界を後押しする可能性がある。目下の焦点は、トークン化株式を誰が管理し、その取引にどの規則が適用されるのかという点だ。

AIへの支出とキャッシュフローは、ビッグテック各社を評価する投資家にとって重要な指標となっている。Microsoftは2027年度第1四半期に186億ドルのフリーキャッシュフローを計上し、インフラ投資に452億ドルを費やしたにもかかわらず、市場予想を約100億ドル上回った。Azureの売上高は48%増加し、Microsoft株は時間外取引で3%超上昇した。 Oracleが外部資金調達を抑えると表明し、2028年度下半期にキャッシュフローが再びプラスになるとの見通しを示したことを受け、同社株は約11%上昇した。 Alphabetの2026年第3四半期の売上高は1,276億ドルに達したものの、予想を下回った。Google Cloudの売上高は2倍超の307億1,000万ドルに伸びた一方、設備投資は514億ドルに増加し、フリーキャッシュフローは約91億ドルのマイナスとなった。Searchの成長鈍化とAI基盤整備のコストへの懸念から、同社株は時間外取引で約10%下落した。 こうした対照的な市場の反応は、投資家がAI投資だけでなく、キャッシュ創出を維持しながら投資資金を賄えるかどうかにも注目していることを示している。今後はAlphabetの支出計画、Azureの成長とキャッシュフローを維持するMicrosoftの力、そしてキャッシュフロー目標に向けたOracleの進捗が注目される。

中国のAI決済分野は、実験段階から商用テストへと移行しつつある。UnionPay、Ant Group、WeChat Pay、JDなどが、AIエージェント向けの決済製品やプロトコルを導入している。短期的には、まったく新しいシステムを構築するのではなく、既存の決済ネットワークにAI機能を追加する方向だ。報告書によると、長期的な可能性は、自律型決済、相互運用可能なプロトコル、国境を越えた決済の精算を連携させられるかどうかに左右される。デジタル人民元のインフラ、クロスボーダー銀行間決済システム（CIPS）、中央銀行デジタル通貨プロジェクトのmBridgeも開発が進んでいる。暗号資産トレーダーにとって、この動きはブロックチェーンを活用した決済インフラへの機関投資家の関心が高まっていることを示す。ただし、概要では特定のトークンの材料や短期的な市場への影響は示されていない。

Onchain Lensによると、World Liberty Financialは約806万ドル相当の1億5,631万WLFIトークンを、Binance、Gate、Coinbase、MEXCに送金しました。取引所へのWLFIの入金により、売却の動きがある可能性を受けて、トレーダーがこのトークンに注目するかもしれません。ただし、この送金だけではWLFIが売却されたことは確認できません。

Lookonchainによると、新たに作成されたウォレットがHyperliquidに400万USDCを入金し、約177万ドル相当の3,000 XMRについて、レバレッジ5倍のロングポジションを建てました。この動きは、XMRに対する大規模なレバレッジ取引を示していますが、報告ではトレーダーは特定されておらず、このポジションがより広範な市場見通しを反映しているかどうかも明らかにされていません。

2027年度第1四半期のMicrosoftの業績では、売上高が前年同期比19％増の922億8,000万ドルとなり、調整後1株当たり利益は4.89ドルでした。いずれも市場予想を上回りました。Azureの売上高は48％増の331億7,000万ドルとなり、予想を上回りました。Microsoftは次の四半期の成長率を49～50％と見込んでいます。同社によると、顧客需要は依然として利用可能なコンピューティング能力を上回っています。これは、AIクラウド需要が売上に結びつきつつあるという見方を裏付けますが、生成AIの売上高は個別に開示されませんでした。 成長の一方で、インフラへの負担も大きくなっています。現金ベースの設備投資は2倍以上の393億7,000万ドルとなり、設備投資とファイナンスリース費用を合わせると452億ドルに達しました。営業キャッシュフローは29％増の580億ドルでしたが、フリーキャッシュフローは約27％減の186億3,000万ドルとなりました。Microsoftは第2四半期の設備投資が500億ドルを超えると予想しています。営業利益率は49.8％に拡大し、多額の投資にもかかわらず底堅さを示しました。 一部の従来型事業は弱含みました。Windows OEMおよびデバイスの売上高は22％減少し、Xboxのコンテンツおよびサービスの売上高は2％減りました。Microsoftは約6万人の従業員に希望退職パッケージも提示しました。決算発表後、時間外取引で株価は一時5％上昇しました。 暗号資産トレーダーにとって、Microsoftの決算はAI・テクノロジー株への投資意欲を示す広範な指標であり、特定の暗号資産に直接作用する材料ではありません。Azureの勢いはテクノロジー分野のリスク選好を支える可能性がありますが、フリーキャッシュフローの減少とAIインフラ費用の増加は、バリュエーションや資本集約度への懸念を再燃させるおそれがあります。需要と設備稼働率が持続的なリターンを生み出せるかが重要な試金石です。

Janus HendersonとCentrifugeは10月27日、JQQQをローンチしました。JQQQは、裏付けとなる投資商品を通じてNasdaq-100 Indexへの連動を目指すトークン化ファンドです。Janus Hendersonが運用戦略を管理し、Centrifugeがブロックチェーン上での発行とファンド運営のインフラを提供します。指数はNasdaqからライセンスを受けています。JQQQはStellar上で発行され、英領ヴァージン諸島の会社の分離ポートフォリオとして組成されています。 JQQQは指数への間接的な経済的エクスポージャーを提供します。保有者は指数構成企業の株式を所有せず、株主としての権利も得られません。このファンドは、法律で認められる地域の適格投資家のみが利用でき、米国人は対象外です。オンチェーンで発行されていても、24時間365日の取引や償還が保証されるわけではありません。また、ローンチ発表では手数料、運用資産、最低投資額、償還条件は明らかにされていません。別途報じられた最低投資額10万ドルについては、最新の申込条件に照らして確認する必要があります。 今回のローンチにより、Stellarのトークン化資産エコシステムに指数連動型商品が加わりましたが、取引への影響は依然として不透明です。普及は、申込み、販売網、資産保管、確実な償還に加え、測定可能なオンチェーン活動に左右されます。JQQQを担保として利用できることや、Stellarまたは暗号資産市場全体で大きな活動や価格変動を促すことは、発表では確認されていません。

TrustSnifferの監視によると、TetherはTRONネットワーク上の少なくとも33のアドレスを凍結しました。凍結アラートが発出された時点で、これらのアドレスには合計約2,700万USDTが保有されており、単一アドレスの最大残高は約780万USDTでした。Tetherは今回の措置の理由を明らかにしていません。この凍結は、特定のアドレスに保有されているUSDTを制限するTetherの能力を示していますが、報告書はUSDTやTRONネットワークの活動に広範な支障が生じたとは示していません。

Lookonchainによると、あるクジラが5日間で、約2,130万ドル相当の152,000 AAVEと、約2,140万ドル相当の4,517万WLDを複数の暗号資産取引所に送金しました。AAVEとWLDの送金額は合計で約4,270万ドルでした。取引所への入金は売却に先行する場合があり、両トークンに短期的な売り圧力を加える可能性がありますが、送金だけではクジラが売却したとは確認できません。

米連邦準備制度理事会（FRB）は、予想どおり政策金利を3.75～4.00％に据え置いた。ただし、採決は10対2となり、明確な意見の分裂が表れた。2人の当局者は反対票を投じ、25ベーシスポイントの利上げを支持した。FRBは、インフレ率が依然として高い一方、経済活動は力強く拡大していると述べた。 Huobi HTXのチーフアナリスト、Cloud氏は、今回の据え置きをハト派への転換と受け止めるべきではないと語った。先行きに関する指針が示されず、インフレ率を2％に戻すことへの重点も維持されているため、12月の利上げの可能性は依然として残っている。9月のCPIは5カ月ぶりの高水準に達し、調査対象機関の約76％が12月の追加利上げを予想している。 タカ派的なシグナルは、米ドルと短期金利を下支えし、流動性環境を引き締める可能性がある。Cloud氏は、両者の上昇はまずアルトコインの重しとなり、その後、ビットコインがサポート水準を維持できるか試すことになると警告した。暗号資産のトレーダーは、米中間選挙と決算シーズンの終了まで、ボラティリティの高まりに直面する可能性がある。

Tencentは、最も強力な基盤モデルをめぐる競争を主な目標とするのではなく、企業向けツールや実用的なビジネス用途へとAI戦略の軸足を移している。Tencent Cloud and Smart Industries GroupのCEOであるDowson Tong氏は、AIは「マラソン」と捉えるべきであり、同社のクラウドプラットフォームを通じて企業に複数のモデルを利用できる環境を提供すべきだと述べている。 Tencentによると、CodeBuddyアシスタントは1万2,000人を超えるエンジニアに利用され、同社の新規コードの半分以上を生成しており、コーディング時間を40％以上削減している。また、同社は過去1年間にHunyuanモデルのアップデートを30回以上公開し、2025年には研究開発費が過去最高に達した。 この戦略は、2025年12月に始まったAIチームの再編に続くものだ。同社はShunyu Yao氏を最高AI科学者に任命し、AI LabとHunyuanチームを統合した。Tencentにとって、この方針転換は企業でのAI導入と、AI投資から得られるリターンをより重視するものとなる。最大の試金石は、顧客がTencent CloudのAIサービスを大規模に利用するかどうかだ。