أخبار العملات المشفرة

فتحت هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) بوابة الترخيص لأنشطة العملات المشفرة في 30 سبتمبر. وينبغي للشركات التي تعتزم مواصلة خدمة العملاء في المملكة المتحدة تقديم طلباتها قبل 28 فبراير 2027، وذلك قبل دخول نظام أوسع لتنظيم العملات المشفرة حيز التنفيذ في 25 أكتوبر 2027. ستقيّم عملية الترخيص لدى الهيئة متطلبات تشمل حماية أصول العملاء، ونزاهة السوق، وحماية المستهلك، والقدرة على الصمود المالي. ولا يغني التسجيل القائم بموجب قواعد مكافحة غسل الأموال عن الحصول على الترخيص في إطار النظام الجديد. كما أن الحصول على موافقة في ولاية قضائية أخرى لا يعني تلقائياً استيفاء متطلبات الهيئة. يتعين على شركات العملات المشفرة الآن التخطيط لطلبات الترخيص والموظفين والأنظمة ورأس المال، مع مواصلة خدمة عملائها. وسيكون عدد الشركات التي تقدم طلباتها في الموعد، والتراخيص التي تسعى للحصول عليها، وقدرتها على استيفاء معايير الهيئة، محطات أساسية لسوق العملات المشفرة في المملكة المتحدة.

ارتفعت أسهم الفئة Retail من صندوق Fidelity Contrafund بنسبة 2.80% في الربع الثالث من عام 2026، متفوقةً على ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 2.30% ومتوسط أداء الصناديق المماثلة البالغ 1.13%. واستفاد Fidelity Contrafund من استثماراته في التوسع العالمي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بينما ساهم الإقبال الكبير على وكيل الذكاء الاصطناعي Muse التابع لشركة Meta في دعم أسهم META. وهبطت أسهم SPCX بشدة من منتصف العام وحتى يوليو، إذ بدا أن المستثمرين قلقون بشأن إنفاق الشركة الكبير على الذكاء الاصطناعي. ويشير التقرير إلى أن الأسهم ارتفعت رغم تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وارتفاع أسعار النفط. ولا يقدم التقرير معلومات مباشرة عن أسواق العملات المشفرة.

سجّلت محافظ السندات التابعة لشركة Western Asset أداءً أقل من المؤشر المرجعي خلال الربع الثالث من عام 2026، إذ تسبّب النزاع والتصعيدات العسكرية المتكررة في الشرق الأوسط في تعطيل إمدادات الطاقة وتجدد المخاوف بشأن التضخم. وأثّرت إعادة تسعير الأسواق الناتجة عن ذلك سلبًا على الأداء. وقد ساهم اختيار الأوراق المالية إيجابيًا، بينما كان لكل من المدة الزمنية ومراكز القطاعات تأثير سلبي. ولا يتضمن التعليق أرقامًا لعائد المحفظة أو تفاصيل محددة عن المؤشر المرجعي. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، يقدم التقرير إشارة اقتصادية كلية بدلًا من محفز مباشر للعملات المشفرة: فقد يؤثر التضخم المدفوع بالطاقة وتغير توقعات أسعار الفائدة على الإقبال على المخاطرة في مختلف الأسواق.

يوصي دليل البدء في Polymarket المستخدمين بالتحقق أولاً مما إذا كان بإمكانهم التداول من موقعهم، ثم إنشاء حساب وإيداع USDC ومراجعة الرسوم وقواعد الأسواق. تختلف القيود المفروضة على المنصة: فبعض المناطق محظورة بالكامل، بينما تسمح مناطق أخرى — ومنها الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وإيطاليا، وفقاً للقائمة التي جرى التحقق منها في 25 أكتوبر 2026 — بإغلاق المراكز فقط. وهذا يعني أن المستخدمين يستطيعون الخروج من المراكز القائمة، لكن لا يمكنهم فتح مراكز جديدة. وقد تتغير قواعد الإتاحة، لذا ينبغي للمستخدمين مراجعة القائمة المحدّثة. يمكن إنشاء حساب باستخدام Google أو البريد الإلكتروني أو محفظة عملات مشفّرة مدعومة. تتوفر الإيداعات عبر شبكات مختلفة؛ فعلى سبيل المثال، الحد الأدنى هو 20 دولاراً على Ethereum و3 دولارات على Solana. ولا يمكن التراجع عن التحويلات المرسلة إلى عنوان أو عبر شبكة غير صحيحة. وتقول Polymarket إنها لا تفرض رسوماً على الإيداع أو السحب، لكن قد يفرض مزوّدو الخدمات الخارجيون رسوماً منفصلة. لا يدفع رسوم التداول سوى المتداولين الآخذين للسيولة (takers)، أما صانعو السوق (makers) فلا يدفعون أي رسوم. وتختلف المعدلات بحسب فئة السوق، وتكون الرسوم أعلى ما يمكن عندما يكون سعر الحصة قريباً من 50%. ويشير الدليل إلى عرض مؤقت للإعفاء من الرسوم لفئات محددة، يستمر حتى 31 أكتوبر 2026، وينصح بمراجعة جدول الرسوم الحالي. تمثل حصص Polymarket الاحتمالات التي يعكسها السوق. وعند حسم نتيجة السوق، تدفع الحصص الرابحة دولاراً واحداً من USDC، بينما تصبح الحصص الخاسرة بلا قيمة. ويذكر المقال أن وثائق الإحالة لدى Polymarket توضح المكافآت المقدمة لمن يدعون الآخرين، لكنها لا تتضمن مكافأة تسجيل للمستخدمين الجدد. وينبغي للمتداولين مراجعة قواعد حسم نتيجة كل سوق وألا يخاطروا إلا بما يستطيعون تحمل خسارته.

سجّلت أسواق الأسهم الأمريكية أداءً متباينًا خلال الأسبوع المنتهي في 23 أكتوبر 2026. وتراجع قطاع خدمات الاتصالات بنسبة 4.36%، كما انخفضت أسهم النمو والأسهم الصناعية. في المقابل، أظهرت أسهم القيمة والقطاعات الدفاعية والأسهم المرتبطة بالطاقة قوةً. وظل زخم الأسهم الفردية لافتًا في قطاعات البورصات المالية والتكنولوجيا الحيوية والأدوية والطاقة. ولا يتضمن التقرير بيانات محددة عن العملات المشفرة، لذا لا يقدم ملخص أسواق الأسهم الأمريكية لمتداولي العملات المشفرة سوى سياق عام لاتجاهات السوق.

يتوقع أحد المعلّقين في السوق أن يتحرك البيتكوين (BTC) في نطاق جانبي في بداية الأسبوع، مع احتمال حدوث ارتداد لاحقًا، لكنه يحذّر من أن المكاسب قد تكون محدودة. ويرى أن التراجعات القصيرة قد تتيح فرصًا للشراء، غير أن اتجاه BTC لا يزال غير واضح ويتأثر جزئيًا بأسعار النفط والمؤشرات الاقتصادية الكلية. تعافى BTC مرتين بعد هبوطه دون 80 ألف دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع. ويقول المقال إن مراكز شراء برافعة مالية تزيد قيمتها على 200 مليون دولار تراكمت عند نطاق 79,400–79,600 دولار، ما جعل السوق عرضة لعمليات بيع ناجمة عن ضغوط السيولة. وسجّلت صناديق Bitcoin المتداولة الفورية صافي تدفقات داخلة بقيمة 300 مليون دولار الأسبوع الماضي؛ إذ دخل مليار دولار خلال الأيام الثلاثة الأولى، ثم خرج 770 مليون دولار خلال اليومين الأخيرين. وبحسب التقارير، اشترت Strive عدد 6,182 BTC مقابل 511.4 مليون دولار، بمتوسط سعر يقارب 82,700 دولار، لترتفع حيازاتها إلى نحو 43,000 BTC؛ كما يجري تنفيذ خطة لشراء إضافي بقيمة مليار دولار. ولم تشترِ MicroStrategy أي Bitcoin الأسبوع الماضي، بل أعادت شراء أسهم ممتازة بقيمة 200 مليون دولار. وأشار المعلّق أيضًا إلى توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات التضخم والناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المرتقبة، وأسعار النفط، بوصفها عوامل رئيسية مؤثرة في السوق. وتبقى التوقعات حذرة: قد يرتد BTC، لكن لا توجد تأكيدات على ارتفاع مستدام.

تقول OpenAI إن أنظمة الذكاء الاصطناعي التابعة لها حققت نتائج مهمة في الرياضيات وعلوم الحاسوب والفيزياء، مع التحقق الرسمي من البراهين باستخدام Lean. وتشمل الادعاءات برهانًا على حدسية التنعيم المحلي في جميع الأبعاد، ودحض فرضية الزمن الأسي (ETH)، وهي فرضية راسخة منذ زمن طويل في نظرية التعقيد الحسابي. وتقول OpenAI إن نتيجة ETH قد تدفع الباحثين إلى إعادة النظر في الحدود النظرية للخوارزميات، مع أن تحقيق تحسينات عملية يتطلب مزيدًا من العمل. في الفيزياء، أعلنت OpenAI عن برهان وجود صارم لنظريات الحقول الكمومية رباعية الأبعاد، بما فيها الديناميكا اللونية الكمومية، إلى جانب أعمال تتناول مسألة وجود يانغ–ميلز. وستراجع النتائجَ مجموعاتٌ من الخبراء المستقلين؛ وتضم مجموعة علوم الحاسوب راسل إمباغلياتسو وراماموهان باتوري، وهما من واضعي فرضية ETH، فيما يقود مجموعة الفيزياء ديفيد غروس الحائز على جائزة نوبل. وتقول OpenAI إن البراهين والمواد الداعمة لبعض النتائج متاحة للعامة، بينما سيُعدّ المتعاونون في الفيزياء عرضًا خاصًا بهم. كما أعلنت الشركة عن تبرع بقيمة 5 ملايين دولار لمؤسسة سيمونز لدعم ورش العمل والمؤتمرات والأبحاث ذات الصلة. ولا تزال هذه الادعاءات خاضعة للتدقيق الأكاديمي المستقل. فرضية الزمن الأسي مفهوم في علوم الحاسوب النظرية، ولا علاقة لها بإيثيريوم أو بمؤشر لسوق العملات المشفرة.

يقول أليكس ثورن، رئيس الأبحاث في Galaxy، إن قاع السوق الهابطة للبيتكوين ربما يكون قد تحقق. ويستند في ذلك إلى تراجع ضغوط البيع، وانخفاض المضاربة، وازدياد قوة الحجة القائلة باحتمال انخفاض قيمة العملات الورقية. ويرى أن هذه الظروف قد تجعل الوقت مناسبًا استراتيجيًا لزيادة حيازات البيتكوين، لكن هذا يظل تقديره الشخصي وليس تأكيدًا على أن السوق بلغ قاعه. ويشير ثورن إلى أن التدفقات الخارجة الشهرية من عملات البيتكوين التي ظلت خاملة لأكثر من خمس سنوات انخفضت من متوسط 67,000 بيتكوين في 2024 إلى 47,000 في 2025 و34,000 في 2026. كما تُظهر بيانات هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) تراجع صافي المراكز الطويلة لمديري الأصول في عقود بيتكوين الآجلة لدى بورصة CME بنسبة 57%، من ذروة بلغت 43,300 بيتكوين إلى 18,400 بيتكوين. وانخفض صافي المراكز القصيرة للصناديق ذات الرافعة المالية من 71,400 إلى 30,600 بيتكوين، وهو ما يراه ثورن دليلًا على أن رأس المال المضاربي ورأس المال المخصص لتداول فروق الأساس قد انسحبا إلى حد كبير. كما يستشهد بدين الحكومة الفيدرالية الأمريكية الذي تجاوز 40.44 تريليون دولار، وتكاليف الفائدة السنوية البالغة 1.28 تريليون دولار، واستمرار عجز الميزانية، باعتبارها عوامل تدعم حجة استخدام البيتكوين للتحوط. ويقول ثورن إن تفضيل السوق مجددًا للبلوك تشين الموجهة للشركات بدلًا من البيتكوين ظهر في دورات سابقة، منها 2016 و2018–2019، قبل موجات صعود لاحقة للبيتكوين. وينبغي للمتداولين الانتباه إلى أن هذه المؤشرات لا تضمن انعكاس الاتجاه؛ إذ تظل حركة الأسعار والسيولة والتمركز عوامل مهمة.

بحسب Glassnode، تراجعت ربحية حاملي Bitcoin على المدى القصير إلى نحو 70% في أواخر أكتوبر، بعد أن كانت قرابة 100% في أواخر سبتمبر. ويُقصد بحاملي المدى القصير الكيانات التي احتفظت بـBTC لمدة تقل عن 155 يومًا. ويشير هذا التراجع إلى أن عددًا أقل من المشترين الجدد يحققون أرباحًا، وقد يكونون أكثر ميلًا إلى البيع. تداولت Bitcoin بين 80,000 و82,000 دولار خلال تلك الفترة. وقالت Glassnode إن تدفقات جني الأرباح من حاملي المدى القصير عادت إلى مستويات تقترب من المتوسطات السنوية بعد ارتفاعات سابقة تزامنت مع بعض من أكبر تدفقات Bitcoin إلى منصات التداول هذا العام. وظلت الحصة الإجمالية من معروض Bitcoin التي تحقق أرباحًا عند نحو 68% إلى 70%. قد يوفر هذا التصحيح ظروفًا أكثر ملاءمة للمشترين، لكنه لا يضمن اتجاهًا صعوديًا. وقد يراقب المتداولون ما إذا كانت ربحية حاملي المدى القصير ستستقر، وما إذا كانت التدفقات إلى منصات التداول ستظل قرب متوسطها؛ إذ قد تشير زيادة جديدة في التدفقات إلى تجدد ضغوط البيع.

وفقًا لـ DigiTimes Asia، قال الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جينسن هوانغ، إن العمر الافتراضي لوحدات معالجة الرسومات التابعة للشركة قد يصل إلى ثماني سنوات. وقد يجعل العمر الأطول لوحدات Nvidia أنظمة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي أشبه ببنية تحتية متينة بدلًا من معدات تتراجع قيمتها بسرعة، ما قد يساعد الشركات على استخدام هذه الأجهزة ضمانًا للحصول على التمويل. وقد يؤثر هذا التصريح في طريقة تقييم المقرضين والمستثمرين لأصول شركات الذكاء الاصطناعي وديونها، بما فيها شركة CoreWeave، المزوّدة لخدمات الحوسبة السحابية. وقد بلغت احتمالات إعلان CoreWeave إفلاسها، وفق أسواق التنبؤ، 11.5% بحلول 1 يناير 2028، و19.5% بحلول 1 يناير 2029، و26.5% بحلول 1 يناير 2030. ولا يقدم المقال أدلة على تغيّر شروط التمويل، لذا تظل التداعيات المحتملة مستقبلية وغير مؤكدة. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، يشكل الخبر مؤشرًا غير مباشر على تمويل قطاع الذكاء الاصطناعي، وليس عاملًا مباشرًا لتحريك أسعار الأصول الرقمية.

عقدت شركة Q2 Holdings (NASDAQ: QTWO) نقاشًا مع المستثمرين حول وكلاء الذكاء الاصطناعي الشخصيين والخدمات المصرفية الرقمية، بمشاركة مدير العمليات هيماغيري موكامالا ومدير التكنولوجيا آدم بلو. وقالت الشركة إن النقاش سيتناول كيفية اتصال وكلاء الذكاء الاصطناعي الشخصيين بتطبيقات الخدمات المصرفية الرقمية، وكيف يغيّر الذكاء الاصطناعي مخاطر الاحتيال، والمجالات التي قد تحتفظ فيها Q2 بميزة تنافسية. يتضمن النص المتاح مقدمةً وأسئلةً، لكنه لا يتضمن إجابات المسؤولين التنفيذيين؛ لذلك لا يقدم إعلانات محددة عن المنتجات أو أرقامًا مالية أو تفاصيل عن التنفيذ. ويأتي النقاش ضمن سلسلة Q2 حول الذكاء الاصطناعي؛ وقد تناولت جلسة سابقة استراتيجية الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي وبنيتها المعمارية.

رفعت StoneX السعر المستهدف لسهم Strive، وهي شركة تعتمد البيتكوين ضمن خزينتها، من 32 إلى 43 دولارًا، وأبقت على توصيتها بالشراء. وقال المحلل Mark Palmer إن طرح Strive الأخير للاكتتاب العام لأسهم SATS الممتازة وانتهاء صلاحية الضمانات التقليدية يشكلان «إعادة ضبط نظيفة» لهيكل رأس المال، ويسلطان الضوء على نموذج خزينة بيتكوين قائم بالكامل على الأسهم الممتازة. في 20 أكتوبر، أكملت Strive طرحًا عامًا موسعًا شمل 7 ملايين سهم ممتاز من فئة SATS، بمعدل توزيعات أرباح يبلغ 15%، وجمعت 630 مليون دولار من العائدات الإجمالية. وخصصت الشركة أموالًا كافية لتغطية مدفوعات الأرباح للأشهر الـ18 الأولى. وأشار Palmer إلى أن أسهم SATS تأتي في مرتبة أدنى من أسهم SATA الممتازة التابعة للشركة، ولذلك فإن كل دولار يتم جمعه يضيف أصولًا من دون زيادة المطالبات التي تتقدم في الأولوية على الأسهم الممتازة ذات الأولوية الأعلى.

استبعد البنك المركزي الفلبيني (Bangko Sentral ng Pilipinas - BSP) خمس شركات غير مسجلة تقدم خدمات مالية، ومنع القائمين عليها من تسجيل مؤسسات فردية مستقبلًا لدى البنك المركزي. وكانت هذه الشركات، التي تعمل في مجال صرف العملات الأجنبية وتحويل الأموال، تنشط في مترو مانيلا وبامبانغا وداڤاو. وأفاد البنك المركزي بأن هذا الإجراء يهدف إلى حماية المستهلكين الماليين وصون نزاهة النظام المالي المحلي. وبموجب التعميم رقم 1206، يمكن إدراج المؤسسات المالية غير المصرفية غير المسجلة في قائمة سوداء إدارية وحرمانها نهائيًا من التسجيل الرسمي. ويشمل الإجراء الشركات المذكورة وغيرها من الأنشطة التجارية التي يملكها القائمون عليها أو يسيطرون عليها.

سجّل صندوق John Hancock Bond Fund أداءً أقل من المؤشر المرجعي تاعو في الربع الثالث من 2026. هبط مؤشر Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index بنسبة 3.51%، وهي أسوأ نتيجة فصلية ليه منذ الربع الأول من 2022. ويُعزى تأخر الصندوق أساسًا إلى توزيع الأصول والتمركز على منحنى العائد. وربط التعليق الضعف العام في سوق السندات بالمخاوف من أن ارتفاع أسعار الطاقة، وسط الصراع مع إيران، قد يؤدي إلى عودة التضخم؛ كما زادت احتياجات الحكومات للاقتراض من الضغط التصاعدي على العوائد. والمقتطف المتاح من المقال ما يذكرش عائد الصندوق ولا يقدم تفاصيل إضافية على آفاقه.

أظهرت بيانات SoSoValue أن سوق العملات المشفرة حقق ارتفاعًا واسع النطاق خلال 24 ساعة حتى 27 أكتوبر. وتصدر قطاع الذكاء الاصطناعي المكاسب بارتفاعه 7.71%، إذ صعد Quack AI (Q) بنسبة 252.24% وSoSoValue (SOSO) بنسبة 9.16%. وارتفع PayFi بنسبة 2.06%، وDeFi بنسبة 2.03%، وMeme بنسبة 1.80%، وLayer2 بنسبة 1.04%، وLayer1 بنسبة 0.99%، وCeFi بنسبة 0.90%. وكان SocialFi القطاع الوحيد المتراجع، إذ انخفض 2.33%، فيما هبط Gram (GRAM) بنسبة 3.18%. كما أظهرت بيانات مؤشرات القطاعات مكاسب لكل من ssiDeFi وssiGameFi وssiMeme. وشملت مكاسب السوق قطاعات عديدة، لكن الارتفاع الحاد لـ Q برز مقارنة بالمكاسب الأكثر اعتدالًا في القطاعات الأخرى.

لم تُبدّد عقود CoreWeave الكبيرة في مجال الحوسبة للذكاء الاصطناعي المخاوف بشأن عبء ديونها ونموذج تمويلها. وأعلنت الشركة عن رصيد إيرادات مستقبلية بقيمة 104 مليارات دولار في نهاية الربع الثاني من عام 2026، يستند إلى حد كبير إلى اتفاقيات «الدفع مقابل الاستخدام أو الدفع»، كما حصلت على التزامات إضافية بقيمة 25 مليار دولار خلال الأسابيع الأولى من الربع الثالث. ورفعت أيضاً أسعار استئجار وحدات معالجة الرسومات بنحو 25٪. لكن ميزانية CoreWeave مثقلة بالديون: إذ بلغت ديونها نحو 35.1 مليار دولار، والتزامات الإيجار 16.5 مليار دولار، مقابل 5 مليارات دولار من حقوق المساهمين. وفي الربع الثاني، بلغ هامش EBITDA المعدّل 59٪، إلا أن صافي مصروفات الفائدة البالغ 640 مليون دولار تجاوز الربح التشغيلي المعدّل البالغ 128 مليون دولار، مما ساهم في تسجيل خسارة صافية قدرها 626 مليون دولار. كما كان لدى الشركة منشآت حوسبة قيد الإنشاء بقيمة 11.9 مليار دولار لم تبدأ بعد في تحقيق إيرادات. طالب المستثمرون بعائد أكبر مقابل المخاطر. واتسع هامش مقايضات العجز الائتماني (CDS) لخمس سنوات لدى CoreWeave من 848 نقطة أساس في 7 أكتوبر إلى 1,168 نقطة أساس في 14 أكتوبر، فيما تراجعت أسهمها. ويسلط المقال الضوء أيضاً على عدم اليقين بشأن الإيرادات التي ستدرّها وحدات معالجة الرسومات الأقدم بعد انتهاء عقود العملاء، إذ قد تضغط الرقائق الأحدث وزيادة المعروض على أسعار الاستئجار. لا يتضمن الخبر محفزاً مباشراً مرتبطاً بالعملات المشفرة، لكنه يبرز المخاطر الأوسع لتمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وحساسيتها لأسعار الفائدة. وقد تؤثر هذه المخاوف سلباً في الإقبال على المخاطر في أسواق التكنولوجيا والعملات المشفرة. وترى Ornn أن العقود الآجلة لوحدات معالجة الرسومات قد تساعد المقرضين ومزودي الخدمات السحابية والعملاء على تسعير تكاليف الحوسبة المستقبلية والتحوط منها، وتخطط لإدراج عقود H100 وB200 في ICE.

أفادت CertiK بأن عنواناً مرتبطاً باختراق مشتبه به لمفتاح خاص استنزف أصولاً رقمية بقيمة نحو 1.58 مليون دولار، ثم أودع الأموال في Tornado Cash، وهي خدمة لخلط العملات المشفرة. ولم تُحدَّد الرموز المتضررة أو الضحايا. ويبدو أن الحادث يتعلق باختراق مفاتيح محافظ أو محافظ متعددة التوقيعات، لا بوجود ثغرة في عقد ذكي. وتضيف هذه القضية إلى نمط متكرر تُحوَّل فيه العملات المشفرة المسروقة عبر Tornado Cash، لكن من المرجح أن يكون تأثيرها الفوري على السوق محدوداً. وقد يترقب المتداولون المزيد من عمليات تتبّع الأموال، وتنبيهات منصات التداول، والتحديثات المتعلقة بالتحقيق الأمني.

التحقق من وكلاء الذكاء الاصطناعي، وأبحاث إيثيريوم، والسيولة النشطة من بين أبرز المواضيع في أحدث موجز لـ ChainFeeds PRO. ويشير العدد إلى أن مبدأ عالم العملات المشفّرة «ما تثقش، تحقّق» يقدر يساعد في تأمين وكلاء الذكاء الاصطناعي اللي يتكفّلوا بالمدفوعات وبيانات الدخول والأصول. واقتراح Proof-of-Control من Advanced AI Society يهدف إلى تمكين أطراف ثالثة من التحقق مما إذا كان الوكيل تصرّف ضمن الصلاحيات الممنوحة له. تغطية بيتكوين تسلّط الضوء على PSBT Signer Audit، وهي أداة مصممة لمقارنة بيانات المعاملة اللي تطلبها محفظة الأجهزة بالبيانات اللي ترجعها. كما يتناول الموجز تصاميم الطبقة الثانية لبيتكوين، ودعم واصفات المحافظ، وإصلاحات أمنية في برمجيات Lightning. وتدرس أبحاث إيثيريوم PropAMM، وين يقوم صناع السوق المحترفون بتحديث الأسعار على السلسلة بشكل نشط. ووجدت دراسة شملت Solana وBase أنه بعد ثانيتين من التداولات، بلغ متوسط markout لدى PropAMM مقدار 0.37 نقطة أساس على Solana و1.19 على Base، بينما سجلت AMM التقليدية خسائر قدرها 0.22 و0.62 نقطة أساس على التوالي. وعلى Solana، حققت PropAMM أيضًا إيرادات أقل من تدفق تداولات الأفراد ضمن العينة مقارنةً بـ AMM التقليدية، ما يشير إلى أن المتداولين العاديين قد يحصلوا على أسعار أفضل. ومن بين المقترحات الأخرى التصميم المرن للإثباتات التكرارية في EIP-8288 وBRO-AMM، اللي يسعى إلى إعادة جزء من أرباح المراجحة إلى مزودي السيولة. وأظهرت المحاكاة أن BRO-AMM خفّض خسائر مزودي السيولة المرتبطة بالمراجحة بنحو 68–79% على إيثيريوم و49–55% على Arbitrum. هاذ النتائج تحديثات بحثية وتصميمية، وماشي محفزات سوق مؤكدة؛ وتأثيرها على التداول راح يعتمد على انتشارها وأدائها في الواقع.

العناصر الآمنة (SEs) هي شرائح مقاومة للعبث، مصممة لتخزين البيانات الحساسة ومعالجتها، بما فيها مفاتيح التشفير وبيانات الدفع ورموز المصادقة. وبما أنها منفصلة عن المعالج الرئيسي للجهاز، يمكنها المساعدة في حماية هذه المعلومات حتى إذا تعرّض نظام التشغيل للاختراق. وتستخدم بعض الشرائح أيضًا مستشعرات مادية لاكتشاف العبث والاستجابة له بإيقاف التشغيل أو محو البيانات. تدعم العناصر الآمنة ميزات أمنية مثل المدفوعات المحمية والإقلاع الآمن وتحديثات البرامج الثابتة والمصادقة الثنائية المعتمدة على العتاد. وفي محافظ العملات المشفرة وغيرها من الأجهزة المتصلة، يمكنها توفير طبقة إضافية من الحماية للمفاتيح الخاصة وبيانات اعتماد المستخدمين. ويشير المقال إلى أن هذا النوع من الحماية المعتمد على العتاد يزداد أهمية مع تزايد الهجمات السيبرانية ورفع لوائح مثل قانون المرونة السيبرانية للاتحاد الأوروبي لمتطلبات الأمن.

أعلنت شركة ستانمور ريسورسز عن أداء قوي في مجال التعدين خلال الربع الثالث من عام 2026، مدعوماً بالظروف الجافة والاستثمارات المبكرة في تجهيز المناجم. وحققت ساوث ووكر كريك نتائج قياسية، ولم تُسجّل أي حوادث خطيرة خلال الربع. ولا يزال إنتاج الفحم القابل للبيع منذ بداية العام ضمن النطاق المستهدف للشركة، فيما بلغت مخزونات الفحم الخام 1.7 مليون طن في 30 سبتمبر. وأكدت ستانمور توقعاتها للإنتاج السنوي، وقالت إنها تتجه نحو الحد الأعلى من النطاق. كما ذكرت الشركة أن تشدد الإمدادات المحلية في الصين وانخفاض الإمدادات من روسيا دعما أسعار الفحم. وارتفع متوسط سعر البيع الفصلي بنسبة 6% مقارنة بربع يونيو، ليصل إلى 163 دولاراً أمريكياً للطن. وتُعد توقعات الإنتاج وأسعار الفحم لدى ستانمور ريسورسز من المؤشرات الرئيسية للمستثمرين الذين يتابعون شركة التعدين.

زادت محفظة عملات مشفّرة تُعرف باسم «Gold Miner» حيازاتها من XAUT للمرة الأولى منذ ثلاثة أشهر، بعد سحب 300 XAUT من منصة Bitfinex بقيمة تقارب 1.2 مليون دولار. وتحتفظ المحفظة الآن بـ4,500 XAUT، بمتوسط تكلفة يبلغ 4,141.54 دولارًا للرمز الواحد، مع خسارة غير محققة تُقدّر بنحو 606,000 دولار. ومنذ يوليو 2026، جمعت المحفظة XAUT بقيمة إجمالية تبلغ 18.63 مليون دولار. وتعكس هذه الصفقة استمرار تعرّض أحد حاملي الرمز المدعوم بالذهب له، لكنها لا تثبت بمفردها وجود اتجاه أوسع في السوق.

وفقًا لـ Lookonchain، يُقال إن متداول العملات المشفّرة Machi (@machibigbrother) خسر جميع أمواله على Papertrade، ولم يتبقَّ لديه الآن سوى 4,517.70 دولارًا على Hyperliquid. وقبل نحو ساعة من نشر التقرير، يُقال إنه باع Mutant Ape بخسارة لجمع أموال لمواصلة التداول. ويُبرز هذا التحديث الانخفاض الحاد في رأس مال Machi المخصّص للتداول، لكنه لا يقدّم تفاصيل عن مراكزه أو عن أي تأثير أوسع في السوق.

قال مارك زاندي، كبير الاقتصاديين في «موديز أناليتيكس»، إن على مجلس الاحتياطي الفيدرالي ألا يرفع أسعار الفائدة في اجتماعه هذا الأسبوع. وأضاف أن المخاطر التي تواجه الاقتصاد الأمريكي آخذة في الارتفاع، وأن مصفوفة المخاطر لدى موديز تشير إلى العديد من التحذيرات الحمراء. وتقيّم المصفوفة احتمال وقوع المخاطر والأضرار الاقتصادية المحتملة خلال الأشهر الـ12 إلى الـ18 المقبلة. وتعزز هذه التصريحات التوقعات بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، لكنها تشير أيضًا إلى تزايد حالة عدم اليقين الاقتصادي.

سجّلت الأسواق الأمريكية أداءً متبايناً الأسبوع الماضي، إذ قيّم المستثمرون بيانات مخيّبة للآمال بشأن الإسكان، وانخفاض أسعار الفائدة، وارتفاع أسعار النفط. وتصدّر مؤشر راسل 2000 المؤشرات الرئيسية، محققاً مكاسب تجاوزت 2%، بينما ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.42%. وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 0.71% وسط مخاوف بشأن الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. كما شهدت الأسواق الأمريكية أكبر انخفاضات في أسعار الفائدة عند الطرف الطويل من منحنى العائد. وأغلق خام غرب تكساس الوسيط عند 103.17 دولاراً للبرميل مع استمرار الصراع في الشرق الأوسط. ولا يذكر التقرير العملات المشفرة، لكن مستجداته بشأن أسعار الفائدة والأسهم والنفط تقدم مؤشرات أوسع للمتداولين في الأصول عالية المخاطر.

تزيد موجة البيع الحاد في أسهم التكنولوجيا الضغط على طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، بينما يوازن المستثمرون بين ارتفاع تكاليف التمويل ومخاطر الائتمان المحتملة. وتقدّر Goldman Sachs أن الصناديق باعت نحو 20 مليار دولار من أسهم التكنولوجيا العالمية خلال الأسبوعين الماضيين، وأن ضغوط البيع بلغت مستوى متطرفاً. ولا يزال مؤشر Nasdaq 100 ضمن نطاق تداوله الأخير، مع اقتراب العقود الآجلة من مستوى 29 ألف نقطة، واعتبار المتوسط المتحرك لـ200 يوم، عند نحو 28,500 نقطة، مستوى دعم رئيسياً. وتقول JPMorgan إن إصدارات الديون المخصصة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي تجاوزت 500 مليار دولار هذا العام، في حين ارتفعت تكاليف التمويل لدى كبار مزودي الخدمات السحابية بنحو 120 نقطة أساس. ويراقب المستثمرون ما إذا كانت الطلبات المتراكمة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ستتحول إلى إيرادات، وكيفية تمويل المزيد من النفقات الرأسمالية. وقد يؤدي شح التمويل لدى مشغّلي وحدات معالجة الرسومات، مثل CoreWeave، إلى انتقال ضغوط الائتمان إلى الموردين، ومنهم Nvidia. ارتفعت تقلبات أسهم التكنولوجيا مقارنة بالسوق الأوسع، بينما تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة أقل مما سجله خلال موجة البيع في يوليو. ولا تزال JPMorgan متفائلة بأساسيات قطاع التكنولوجيا، لكنها تقول إن التعافي المستدام قد يتطلب مزيداً من تقليص المراكز، ووضوحاً بشأن خطط الإنفاق لدى شركات الخدمات السحابية، وصمود أرباح شركات أشباه الموصلات، وتقلص فروق الائتمان. ويشير المقال إلى أن أوائل نوفمبر قد تتيح فرصة محتملة للشراء، لكن الظروف لم تكتمل بعد. ولذلك، تترك موجة بيع أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي المتداولين بين مخاطر الهبوط واحتمال انتظار نقطة دخول أفضل في وقت لاحق.

عززت خطة شركة Anthropic لطرح أسهمها للاكتتاب العام المعنويات في قطاعي التكنولوجيا وأشباه الموصلات، بعد أن أودعت شركة الذكاء الاصطناعي علنًا نموذج S-1، معلنةً إيرادات قدرها 16.3 مليار دولار في النصف الأول من العام وصافي خسارة بنحو 8.07 مليارات دولار. ورمز التداول المقترح هو ANT. ويبرز الملف نموًا قويًا، لكنه يثير أيضًا تساؤلات بشأن تكاليف الحوسبة الباهظة لشركات الذكاء الاصطناعي وقدرتها على تحقيق الأرباح. وارتفع مؤشر أشباه الموصلات بنسبة 2.82% خلال الجلسة. ويراقب المستثمرون أيضًا قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر. وتتوقع الأسواق عمومًا بقاء أسعار الفائدة عند 3.75%-4.00%، فيما قد تؤثر توجيهات الفيدرالي في التوقعات المتعلقة بتكاليف الاقتراض مستقبلًا والأصول عالية المخاطر. وفي الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة، أوقفت Strategy سلسلة مشترياتها الأخيرة من البيتكوين وأعادت شراء أسهم STRC الممتازة بقيمة 204.9 ملايين دولار. ولا تزال الخسارة الدفترية الفصلية البالغة 8.3 مليارات دولار على حيازات البيتكوين، التي أعلنتها الشركة، محط اهتمام قبل صدور نتائجها. وفي الوقت نفسه، تعرضت أسهم CoreWeave لضغوط وسط مخاوف بشأن احتياجاتها التمويلية وتكلفة تنفيذ رصيدها الكبير من الطلبات. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، تتمثل أبرز المؤشرات على المدى القريب في نبرة الفيدرالي، ونتائج شركات التكنولوجيا، وظروف تمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقد تؤثر هذه العوامل في الإقبال على المخاطر وتداول البيتكوين، فيما يوقف تعليق Strategy للمشتريات أحد مصادر الطلب المؤسسي على البيتكوين في الوقت الراهن.

تخطط شركة Anthropic لطرح أسهمها للاكتتاب العام خلال الأسبوع الذي يبدأ في 16 نوفمبر، في وقت تواجه فيه شركة الذكاء الاصطناعي التزامات ضخمة لتطوير البنية التحتية وضيقاً متزايداً في التمويل الخاص. ووفقاً لما أوردته صحيفة The Wall Street Journal، تقدر مسودة نشرة الطرح التزامات الشركة المستقبلية بالحوسبة بما يصل إلى 750 مليار دولار، تشمل أكثر من 600 مليار دولار من الالتزامات القائمة وما يصل إلى 150 مليار دولار من الصفقات الإضافية المحتملة. أعلنت Anthropic عن إيرادات بلغت 16.3 مليار دولار في النصف الأول من عام 2026، ارتفاعاً من 1.1 مليار دولار قبل عام، إلى جانب صافي خسارة قدره 80.7 مليار دولار. ويقول المقال إن معظم تلك الخسارة ارتبطت برسوم محاسبية ناتجة عن التمويل. وفي الوقت نفسه، أصبح رأس المال الخاص أكثر تكلفة: إذ يحمل جزء من الدين الثانوي بقيمة 9 مليارات دولار ضمن حزمة تمويل للرقائق بقيمة 60 مليار دولار عائداً يتجاوز 10%، مقارنةً بـ8.5% في صفقة سابقة. قد يتيح الاكتتاب العام لـAnthropic الوصول إلى تمويل أوسع من الأسواق العامة، كما سيختبر ثقة المستثمرين في الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. لكن تقلبات السوق الأخيرة، بما فيها إلغاء بعض الطروحات أو استقبالها بفتور وارتفاع تكاليف الاقتراض على شركات مراكز البيانات، تجعل الظروف أكثر صعوبة أمام الطرح. ويرى المستثمرون أن الاكتتاب اختبار مهم لمعرفة ما إذا كانت الأسواق العامة ستموّل المرحلة التالية من توسع الذكاء الاصطناعي.

شهدت أسواق العملات المشفّرة تطورات في مجال الترميز، وأنشطة الخزينة لدى الشركات، والتنظيم. أطلقت Aviva Investors فئة وحدات لصندوق سيولة مقوّم بالجنيه الإسترليني على XRP Ledger، باستثمار قدره 50 مليون جنيه إسترليني؛ وتبلغ الأصول التي يديرها الصندوق نحو 22 مليار جنيه إسترليني، وهذا ليس مبلغ الأصول التي جرى ترميزها. وكشفت Evernorth عن تسهيل محتمل لتمويل الأسهم بقيمة 80.7 مليون دولار، يمكن استخدامه لأغراض الشركة العامة، بما فيها شراء XRP. لكن التمويل وأي عمليات شراء لم يكتملوا بعد. كما حظيت حيازات الشركات من العملات المشفّرة باهتمام. اشترت Strive عدد 6,182 BTC، لترفع احتياطيها من البيتكوين إلى 43,000 BTC، واقترحت طرح أسهم ممتازة في السوق بقيمة تصل إلى مليار دولار. وأعلنت Bitmine عن حيازات تقارب 6.05 مليون ETH، بينما قالت Strategy إنها لم تشترِ بيتكوين إضافياً خلال الأسبوع، وأفادت بأن لديها أصولاً مقوّمة بالدولار بقيمة 5.1 مليار دولار. ومن جهة أخرى، أصدرت Circle ما قيمته 112 مليار دولار من USDC على Solana منذ بداية 2026 حتى الآن؛ ولا يعني إجمالي الإصدار زيادة صافية في المعروض. وشملت أخبار التنظيم والبنية التحتية الموافقة النهائية من OCC على Ripple National Trust Bank، ومساراً تقوده CFTC نحو التسجيل الفيدرالي الطوعي لمنصات تداول العملات المشفّرة، وخدمة CustodySync من Chainlink لربط الأصول المحفوظة بخدمات الإقراض في DeFi. وطرحت Hyperliquid قوائم سماح اختيارية لبعض أسواق العقود الدائمة، فيما درس المصوّتون في Akash نقل شبكتهم إلى Solana. قد تدعم هذه التطورات وصول المؤسسات ونشاط السلسلة، لكنها لا تضمن ارتفاع الأسعار على المدى القريب.

تقول مراجعة أعدّها باحث التمويل اللامركزي إغناس إن الرموز المرتبطة بالتداول والذكاء الاصطناعي والخصوصية فقط تفوقت على بيتكوين هذا العام. وتصدرت رموز التداول المجموعة: ارتفع DRV بنسبة 665%، وHYPE بنسبة 200%، وPUMP بنسبة 121%، وRAY بنسبة 106%. وربط إغناس هذه المكاسب بالنشاط المضاربي الذي يدرّ رسوماً على البروتوكولات، مشيراً إلى أن عمليات إعادة شراء الرموز قد تدعم قيمتها. كما ارتفعت رموز الذكاء الاصطناعي بقوة، وتصدرها VVV بزيادة قدرها 1,431%، يليه NEAR بنسبة 203% وGRASS بنسبة 151%. وحققت رموز الخصوصية ZEC وXMR مكاسب بلغت 137% و37% على التوالي. أما الرموز المرتبطة بتبني المؤسسات، QNT وMORPHO، فارتفعت بنسبة 173% و89%. تشير الأرقام إلى قوة بضعة قطاعات من رموز العملات المشفرة، لا إلى ارتفاع واسع في السوق. وقال إغناس إن الرموز ذات القدرة القوية على توليد الإيرادات قد توفر أطروحة تداول أسهل في الإدارة، لكن المكاسب السابقة لا تضمن الأداء المستقبلي.