חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

הפדרל ריזרב הותיר את הריבית המרכזית שלו בטווח של 3.75%–4%, כמצופה בשווקים, לאחר העלאה של 25 נקודות בסיס בספטמבר. אינפלציה מתמשכת, לרבות לחץ מחירים הקשור לדלק ואינפלציה עיקשת בענף השירותים, מותירה את התחזית לא ודאית. הניסוח של הפד השתנה לכיוון של השארת הריבית ללא שינוי בזמן שהבכירים בוחנים את הנתונים המתקבלים, אך שתי הכתבות מצביעות על אפשרות להעלאה נוספת של 25 נקודות בסיס בדצמבר. אחת הכתבות מציינת גם תמחור בחוזים עתידיים שמגלם עד שלוש העלאות נוספות עד סוף 2027, ואילו מחבר הכתבה המאוחרת יותר מעריך שהריבית עשויה להתייצב סביב 4% ולהישאר שם במשך שנים. עבור סוחרי קריפטו, מסלול הריבית של הפד עדיין חשוב: ריביות גבוהות יותר עלולות לצמצם את הנזילות ואת הנכונות לקחת סיכונים, בעוד שהדולר האמריקאי ונתוני האינפלציה עשויים להשפיע על כיוון השוק. מכיוון שההחלטה להותיר את הריבית ללא שינוי הייתה צפויה באופן נרחב, דוחות CPI, PPI ו-PCE הקרובים והאיתותים לגבי המדיניות העתידית צפויים להיות חשובים יותר מההחלטה עצמה.

תוצאות SK hynix ברבעון השלישי עלו על הציפיות, עם עלייה של 32% בהכנסות לעומת הרבעון הקודם ושל 328% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ביקוש חזק והיצע מצומצם העלו את מחירי ה-DRAM וה-NAND; ניתוח מאוחר יותר מדווח כי מחירי המכירה הממוצעים עלו ביותר מ-20% לעומת הרבעון הקודם וכי שיעור הרווח הגולמי עמד על 86%. שיעור ה-EBITDA הגיע לשיא של 84%, בעוד שהרווח התפעולי עלה על התחזיות. התחזית נותרת חזקה, שכן הביקוש ל-AI תומך במחירי הזיכרונות ובתוכניות להרחבת כושר הייצור. לפי הדיווחים, הסכמים ארוכי טווח מכסים כמחצית מהקיבולת המתוכננת לשנים 2027–2028, וייתכן שחלק מתפוקת ה-HBM וה-DRAM כבר הוקצה עד 2029. ההנהלה צופה כי הביקוש ל-DRAM יצמח בשיעור של אמצע טווח ה-20% והביקוש ל-NAND בשיעור גבוה של העשרה, עד 2027. SK hynix מגדילה את הוצאות ההון כדי להרחיב את ייצור ה-DRAM וה-NAND, בעוד שהתחרות מצד CXMT הסינית והלחצים בתחום כוח האדם נותרו סיכונים. הניתוחים מציינים תזרים מזומנים חזק וחוזים ארוכי טווח כגורמים שעשויים למתן את המחזוריות בשוק הזיכרונות, ומציגים השקפות חיוביות לגבי התמחור, ובהן הנחה מדווחת של 73% במכפיל הרווח העתידי לעומת מגזר ה-IT הרחב. עבור סוחרי קריפטו, אין כאן זרז ישיר לטוקן: הדבר עשוי להשפיע על הסנטימנט סביב תשתיות AI ועל נכונות לקחת סיכונים הקשורים למוליכים למחצה, אך לא הוכחה השפעה על מחירי מטבעות קריפטוגרפיים. מומלץ לעקוב אחר הביקוש לזיכרונות AI, המחירים, השקעות בהרחבת קיבולת והסכמי אספקה.

נתוני התמ״ג של ארה״ב לרבעון השלישי ונתוני אינפלציית ה-PCE לחודש ספטמבר יתפרסמו ב-29 באוקטובר בשעה 8:30 בבוקר לפי שעון החוף המזרחי של ארה״ב, יום לאחר שהפדרל ריזרב הותיר את הריבית המוניטרית בטווח של 3.75%–4.00% בהצבעה של 10 מול 2. שני החברים שהתנגדו תמכו בהעלאת ריבית. השווקים צופים צמיחה שנתית בקצב של כ-3.2% בתמ״ג, ועלייה של 0.3% באינפלציית ה-PCE הבסיסית לעומת החודש הקודם ושל 3.1% לעומת השנה הקודמת. באוגוסט עמדה אינפלציית ה-PCE הכוללת על 3.4% בחישוב שנתי. הסוחרים ינתחו את נתוני התמ״ג וה-PCE, לרבות הוצאות הצרכנים, השקעות העסקים, המלאים והסחר, כדי למצוא רמזים לגבי החלטת הריבית של הפד בדצמבר. צמיחה חזקה לצד אינפלציה גבוהה יותר עשויות להעלות את תשואות אג״ח האוצר ולחזק את התחזית למדיניות מצמצמת יותר. מנגד, צמיחה חלשה יותר ואינפלציה מתמתנת עשויות להוריד את ציפיות הריבית, אך גם לעורר חששות לגבי המומנטום הכלכלי. עבור שוקי הקריפטו, פרסומי הנתונים הם זרזים מקרו-כלכליים ולא חדשות ישירות על נכסים דיגיטליים: תנועות בתשואות, בדולר האמריקאי ובתיאבון הרחב יותר לסיכון עשויות להוביל לתנודתיות בטווח הקצר.

Pump.fun הרחיבה את האינטגרציה שלה עם Hyperliquid והוסיפה מסחר מובנה בחוזים עתידיים תמידיים ביותר מ-300 שווקים של קריפטו, מניות וסחורות. השירות משתמש בתשתית HyperCore, בספר הפקודות ובנזילות של Hyperliquid, ומספק נתונים על שיעורי מימון ועל פוזיציות פתוחות. משתמשים יכולים לסחור באמצעות USDC או SOL שנמצאים באפליקציה, בלי להעביר נכסים באמצעות גשר. לפי Pump.fun, המינוף המרבי הוא 40x ל-BTC, 25x ל-ETH, 20x לחלק מהמניות ו-50x ל-S&P 500. זמינים גם מרווח מבודד ופקודות למימוש רווח ולעצירת הפסד. המהלך מגיע לאחר שילוב HyperEVM ב-Pump.fun באוגוסט 2026, שאפשר מסחר ספוט ב-USDC בעמלות נמוכות. Pump.fun הוסיפה גם תמיכה ב-Arbitrum, כך שמשתמשים יכולים לסחור בטוקנים ברשת באמצעות USDC. ההתרחבות מציבה אותה בתחרות מול פלטפורמות כמו FOMO, שהשיקה ביוני חוזים תמידיים המבוססים על Hyperliquid. סוחרים יכולים לעקוב אחר פעילות השוק והפוזיציות הפתוחות, אך מינוף גבוה מגדיל את סיכון הליקווידציה, והסתמכות רבה יותר על תשתית Hyperliquid המשותפת עלולה ליצור סיכוני ריכוזיות.

הסנקציות האמריקאיות שעליהן הודיע משרד הפיקוח על נכסים זרים (OFAC) במשרד האוצר מכוונות לעשרה אנשים ולישות אחת, שהואשמו בסיוע להונאת עובדי IT מצפון קוריאה ולהלבנת כספים באמצעות קריפטו. לפי החשד, התוכנית השתמשה בזהויות בדויות כדי להציב עובדים צפון קוריאנים בחברות לגיטימיות, ולאחר מכן העבירה את הכנסותיהם דרך מטבעות קריפטוגרפיים ומתווכים פיננסיים כדי לתמוך בתוכניות נשק. בין המוטלים עליהם סנקציות נמנים אזרחי רוסיה Ilya Boykov, שלפי החשד החליף מאז 2024 קריפטו בשווי כ-3.5 מיליון דולר עבור חברת Alis הקשורה לצפון קוריאה, ו-Vitold Obertas, שלפי החשד המיר כמעט 2 מיליון דולר עבור גורמים רשמיים בצפון קוריאה מאז תחילת 2025. OFAC ציין גם את אזרחי צפון קוריאה Kim Ki Hyok ו-Kim Hyo Dong, שעל פי הדיווחים ניהלו צוותי עובדים ברוסיה, את FFTDC שבסיסה ברוסיה, וכן שישה עובדי IT צפון קוריאנים. לפי הדיווחים, ששת העובדים הניבו ל-FFTDC יותר מ-750 אלף דולר מאז 2025. דיווחים מאוחרים יותר מוסיפים כי Chainalysis עקבה אחר זרימות כספים שכללו הכנסות עובדים, מתווכים רוסים ואת בורסת Garantex, שעליה הוטלו סנקציות. עוד נמסר כי פעילים צפון קוריאנים השתמשו בבינה מלאכותית יוצרת כדי להתאים בקשות עבודה ולהסתיר את זהותם. האו״ם מעריך שתוכניות עובדי ה-IT מניבות 250–600 מיליון דולר בשנה. גם אוסטרליה והאיחוד האירופי הודיעו על צעדים קשורים. סנקציות OFAC מגבירות את סיכוני הבדיקה והציות לחברות קריפטו, אך הן מכוונות למאפשרים מסוימים ואינן מעידות על שינוי רחב בתנאי שוק הקריפטו.

לפי אדם הבקיא בנושא, OpenAI שוקלת לפי הדיווחים לרכוש שבבי TPU של Google. אף אחת מהחברות לא אישרה רכישה, והמחיר, הכמות ולוח הזמנים לאספקה אינם ידועים. OpenAI החלה לשכור TPUs של Google ביוני 2025 לצורך בדיקות ראשוניות, ומודעת דרושים למהנדס שיתאים מודלים ל-TPU מרמזת שהחברה עשויה להרחיב את השימוש בהם. רכישת חומרת TPU של Google תעניק ל-OpenAI דרך נוספת להשיג יכולת מחשוב, מעבר להשכרה דרך שירותי ענן. האפשרות הזאת מצטרפת למאמצי OpenAI לגוון את תשתית ה-AI שלה. Nvidia השקיעה ב-OpenAI 30 מיליארד דולר, לאחר הצעה קודמת של עד 100 מיליארד דולר, ואילו AMD העניקה ל-OpenAI את הזכות לרכוש עד 160 מיליון מניות במסגרת תוכנית לפריסת שבבים בהספק של 6 גיגה-ואט. OpenAI מפתחת גם את שבב ההסקה Jalapeño יחד עם Broadcom, והפריסה מתוכננת עד סוף 2026. ספקיות ענן, ובהן Oracle, מציעות גם הן TPUs של Google, בזמן שחברות טכנולוגיה גדולות נערכות להוצאות ניכרות על מרכזי נתונים. עבור סוחרים, הדיווח מדגיש את התחרות בין ספקיות שבבי ה-AI ואת העלייה בביקוש ליכולת מחשוב, אך העסקה עדיין לא אושרה. אין לה השפעה ישירה וברורה על מחירי מטבעות קריפטוגרפיים או על פעילות המסחר; השפעות רחבות יותר, אם יהיו, יהיו תלויות באופן שבו הוצאות על תשתיות AI ישפיעו לאורך זמן על הסנטימנט והעלויות בענף הטכנולוגיה.

פרויקט ההלוואות Spout, המבוסס על Solana, גייס 2 מיליון דולר במימון אסטרטגי כדי לפתח את הפלטפורמה ולהרחיב את הצוות לקראת השקה מתוכננת ברשת הראשית. Spout נבדק כעת ב-Solana Devnet, ובטא פרטית מתוכננת לפני ההשקה ברשת הראשית. לא פורסמו מועד השקה או היקף הלוואות. הפלטפורמה תאפשר למשתמשים ללוות USDC כנגד מניות אמריקאיות שעברו טוקניזציה, בשיעור הלוואה לשווי של עד 50%, בלי לגבות ריבית מהלווים. Spout מתכננת לייצר תשואה למלווים באמצעות מכירת אופציות רכש מכוסות על הנכסים המשועבדים מדי שבוע. הפרמיות תלויות בתנאי השוק, והפרויקט לא הבטיח תשואה קבועה ולא חשף את מלוא כללי המימוש הכפוי ואת העמלות האפשריות. בין המשקיעים נמנים Draper Dragon, Anchorage Digital, Flow Traders ו-Solana Labs. גם J. Christopher Giancarlo, יו״ר CFTC לשעבר ויועץ Spout לענייני רגולציה ומדיניות, השקיע בפרויקט. Spout שואפת להציע למשתמשים פרטיים הלוואות בסגנון פריים ברוקראז׳, אך ההשקה ברשת הראשית והיכולת לשמר תשואות למלווים נותרו אבני דרך מרכזיות שעל סוחרים לעקוב אחריהן.

העלייה במחיר הביטקוין דעכה ביום רביעי, לאחר ש-BTC לא הצליח לפרוץ מעל הממוצע הנע הפשוט ל-50 יום שלו, שנמצא סמוך ל-81,831 דולר. הביטקוין הגיע לזמן קצר לכ-81,687 דולר, לפני שנסוג ל-80,297 דולר — ירידה של כ-0.3% בעת פרסום הדיווחים. ירידה מתמשכת מתחת ל-80,565 דולר עשויה להפחית את הסיכוי לבחינה חוזרת של הממוצע ל-50 יום. הסוחרים המתינו להחלטת הריבית של הפדרל ריזרב ולהתבטאויותיו של היו"ר קווין וורש. לפי CME FedWatch, ההסתברות שהריבית תישאר בטווח של 3.75%–4% עמדה על 90.6%. דוחות הרווח של חברות טכנולוגיה אמריקאיות ובחירות האמצע ב-3 בנובמבר היו גם הם גורמים אפשריים שעשויים להשפיע על השוק, בעוד שהתבטאויות הפד עשויות להשפיע על הציפיות לשינוי ריבית בדצמבר. נתוני Glassnode הראו כי פקודות הקנייה בסביבת 80,000 דולר הצטמצמו לכ-3.4 מיליון דולר, לעומת הצעות קנייה בהיקף של כ-42 מיליון דולר בין 78,000 ל-79,000 דולר. הטווח הנמוך יותר עשוי לספק תמיכה אם מחיר הביטקוין ייחלש עוד. מבחינת הסוחרים, הפריצה שלא צלחה מותירה את BTC חשוף לתנודתיות שמקורה בפד, כשהרמה של 80,565 דולר ואזור הצעות הקנייה של 78,000–79,000 דולר עומדים במוקד.

Bitcoin Optech #427 ו־#428 עוסקים בהתפתחויות טכניות ב־Bitcoin וב־Lightning Network, ללא אירוע שוק משמעותי או זרז מיידי למחיר. המהדורה הקודמת דנה בשתי חולשות מסוג מניעת שירות שתוקנו ב־Eclair v0.14.1, בחוזים מחוץ לשרשרת בערוצי Lightning, ב־Bitcoin Core 32.0rc4 ובעדכוני קוד ותיעוד ל־Eclair, ל־LDK, ל־LND, ל־Rust Bitcoin ול־BDK. Bitcoin Optech #428 מוסיף דיון בדרכים לצאת משכבת L2 של מנפיק יחיד תוך צמצום הצורך באמון, ובתחביר descriptor עבור קדם־תמונות של גיבוב. הוא גם מציג את Ibis Wallet v5.0-beta, את Landfall לתשלומי כריית Lightning ואת rbitcoin 0.8.0, לצד Eclair 0.14.4, BDK chain 0.23.4 ו־LND v0.21.5-beta.rc1. שינויים נוספים בקוד ובתיעוד נוגעים ל־Eclair, ל־LDK, ל־LND, ל־BTCPay Server, ל־BDK ול־BOLTs. במצטבר, עדכוני Bitcoin Optech מצביעים על עבודה מתמשכת בתשתיות Bitcoin, בתוכנות ארנקים ובאבטחת Lightning, ולא על השקת תכונה חדשה או שינוי מדיניות.

הביטקוין עלה ביום רביעי ל-81,687 דולר, כאשר פקודות הקנייה התחזקו סביב 79,000 ו-80,000 דולר. ההתאוששות הגיעה לאחר שמניות הטכנולוגיה התאוששו: מדד KOSPI של דרום קוריאה עלה ביום רביעי ב-6.63% וב-9.3% מתחילת השבוע, ואילו מדד Nasdaq Composite עלה ביום שלישי ב-1.1%, לקראת פרסום דוחות של חברות טכנולוגיה גדולות בארה״ב. האסטרטג של Morgan Stanley, מייק וילסון, אמר שייתכן שחלק ניכר מהתיקון במניות הטכנולוגיה כבר הסתיים, ובכך פחתו החששות מהוצאות על בינה מלאכותית וממימון באמצעות חוב, אף שהתחזית נותרת לא ודאית. השווקים מצפים ברובם שהבנק הפדרלי ישאיר את הריבית בטווח של 3.75%–4%; לפי CME FedWatch, ההסתברות לכך היא 90.6%. הביטקוין עדיין נתקל בהתנגדות סביב 82,000 דולר. האנליסט Rekt Capital אמר שהגרף השבועי שלו מזכיר את מבנה שוק הדובי של 2022, והצביע על טווח צבירה של 60,000–80,000 דולר. פריצה ברורה מעל 82,000 דולר והחזקה ברמה זו עשויות לחזק את התרחיש השורי; דחייה נוספת עלולה להשאיר את הסוחרים זהירים.

ENSv2 פעיל כעת ברשת הראשית של Ethereum, והוא מציג רישומים נפרדים לשמות משנה והרשאות מפורטות יותר לניהול דומיינים של Ethereum Name Service. קהילות ומוסדות יכולים לקבוע כללים להנפקת שמות משנה ולשלוט בגישה לפי מקטעים. ENSv2 מעדכן גם את פתרון השמות ותומך בשיתוף קישורים לרשומות. שמות .eth קיימים ימשיכו להיות שמישים, והמחזיקים בהם אינם צריכים להירשם מחדש. אפשר לשדרג אותם דרך ENS App, ואין מועד אחרון להגירה; שמות שלא שודרגו עדיין אפשר לחדש באמצעות חוזה החידוש של ENSv1. ENS השיקה גם אפליקציה בעיצוב מחודש ואת ENS Explorer. לפי ENS Labs, יותר מ-40 צוותים היו מוכנים לתמוך ב-ENSv2 עם השקתו. האקוסיסטם הרחב של ENS תומך ביותר מ-36 מיליון דומיינים ביותר מ-600 אפליקציות. ארנקים שהיו זכאים לפי תמונת המצב מ-1 ביוני 2026 יכולים לתבוע NFT הנצחה אחד לכל ארנק, לאחר שדרוג כל השמות הזכאים. התביעה היא רשות ודורשת גז. עבור סוחרים, ENSv2 מרחיב את הפונקציונליות של Ethereum Name Service, אך אינו משנה ישירות את היצע ה-ETH או את כלכלת הרשת של Ethereum. כל השפעה על השוק צפויה להיות תלויה יותר באימוץ, ברישום דומיינים ובביקוש לשירותים הקשורים ל-ENS.

BitGo ופלטפורמת ה-DeFi של Solana, Jupiter, השיקו ולידטור ייעודי לסטייקינג מוסדי של SOL. לקוחות BitGo יכולים להאציל SOL דרך חשבונות המשמורת הקיימים שלהם בלי להעביר את הנכסים לספק חיצוני. SOL נשאר באחסון קר, ותהליכי המשמורת והאישור הקיימים נשמרים. השירות מספק חשיפה לתגמולים הנובעים מהאינפלציה ברשת Solana ולחלק מהכנסות ה-MEV של הוולידטור, אך התשואות משתנות בהתאם לתנאי הרשת ולביצועי הוולידטור. Jupiter דיווחה על זמינות של 100% ועל שיעור דילוג של 0.008% במהלך תקופה עדכנית של 30 יום. לפי BitGo, הפלטפורמה כוללת ביטוח בהיקף של עד 250 מיליון דולר והגנות המפרידות את הנכסים מעיזבון במקרה של פשיטת רגל. השילוב עשוי להנגיש סטייקינג מקורי של SOL למוסדות שמוגבלים בהעברת נכסים או בשימוש באסימוני liquid staking. הוא מרחיב את תפקידה של Jupiter בשירותי Solana למוסדות, אך אינו מבטיח תשואות ואינו מעיד על שינוי במחיר SOL. ריכוז גדול יותר של סטייק אצל ולידטור גדול עלול גם לעורר חששות בנוגע לביזור.

הדוח של Bitwise לשנת 2027 בנושא הנחות ארוכות טווח לגבי שוקי ההון מציב את מחיר הביטקוין על 1.6 מיליון דולר עד 2036 בתרחיש הבסיס, לעומת תחזית קודמת של 1.3 מיליון דולר עד 2035. ממחיר ייחוס של כ-83,500 דולר, היעד החדש משקף תשואה שנתית מחושבת של 34.3%. Bitwise צופה שהביטקוין יתפוס 25% מהשוק המשולב של ביטקוין וזהב כאמצעים לשמירת ערך, בתמיכת היצע מוגבל, אימוץ מוסדי וביקוש לנכסים מוחשיים. הדוח בוחן גם את התנודתיות של הביטקוין, את המתאם שלו למניות בארה״ב ואת האפשרות להקצאות מוסדיות של 1% עד 5%. בין הסיכונים שהוא מציין: מחשוב קוונטי, שיבושים הקשורים לבינה מלאכותית ושינויים רגולטוריים. הסיכום המאוחר יותר מאשר את התחזית של 1.6 מיליון דולר, אך אינו מוסיף הנחות תומכות. זהו תרחיש ארוך טווח, לא יעד מחיר לטווח קצר או הבטחה, ולכן הוא אינו כשלעצמו איתות למסחר בטווח הקרוב.

הביטקוין נמצא בסיכון לרשום חודש אוקטובר שלילי שני ברציפות, ובכך לערער על המוניטין שלו כ״אוקטובר עליות״ (Uptober). בין סוף ספטמבר ל־25 באוקטובר הוא ירד בכ־4.2%, מכ־83,567 דולר לכ־80,051 דולר, לפני שהתאושש בהמשך לכיוון 81,500 דולר. CryptoQuant מעריכה שהתשואה הממוצעת באוקטובר בשנים 2020–2025 הייתה 18.1%, אך מגמות עונתיות אינן מבטיחות עליות. הביקוש הספוטי לביטקוין שלילי מאז 14 באוקטובר, והביקוש המשוער ל־30 יום נמוך בכ־76,000 BTC מההיצע הזמין. גם מדד Coinbase Premium Index נותר שלילי והגיע ל־‎-0.146 ב־24 באוקטובר, בעוד מדד Bull Score Index של CryptoQuant ירד מ־90 ל־60. האותות הללו מצביעים על לחץ קנייה חלש, במיוחד מצד סוחרים בארה״ב. תזרימי ה־ETF סיפקו תמיכה מסוימת: תעודות סל אמריקאיות ספוטיות לביטקוין רשמו ב־27 באוקטובר כניסות של 176 מיליון דולר, בהובלת IBIT של BlackRock, לאחר משיכות של כ־773.5 מיליון דולר ב־22 וב־23 באוקטובר. התזרימים הלא אחידים עדיין לא הפכו את תמונת הביקוש הספוטי החלש. אם המכירות יימשכו, הסוחרים עוקבים אחר אזור התמיכה שבין 73,000 ל־77,600 דולר, ובכלל זה רמות סביב 77,585, 74,041 ו־73,028 דולר. התחזקות הביקוש הספוטי עשויה לשפר את התחזית. החלטת הפדרל ריזרב ב־28 באוקטובר ובחירות האמצע בארה״ב ב־3 בנובמבר עשויות גם הן להשפיע על נכונות המשקיעים לקחת סיכונים ועל כיוון מחיר הביטקוין.

מתקפה על Avalanche Tranche Vault רוקנה כ־1.01 מיליון דולר ב־USDC ב־27 באוקטובר, לפי חברת האבטחה Blockaid. לפי הדיווחים, התוקף השתמש בהלוואת בזק כדי להנפיק כמות מנופחת של מניות tranche, ולאחר מכן פדה אותן תמורת ה־USDC שהוחזקו בכספת. Blockaid העריכה שההפסד נגרם בכשתי עסקאות ואמרה שהמתקפה עדיין נמשכה. הכספת הייתה קשורה ל־Valinor Digital ול־Fence Finance, אך זהות המפעיל שלה לא זוהתה; בעת פרסום הדיווח אף אחת מהחברות לא מסרה תגובה פומבית. עדיין לא היה ברור אם הכספת הושהתה, אם ניתן להשיב את הכספים או כמה מפקידים נפגעו. המתקפה על כספת Avalanche מדגישה את סיכוני האבטחה המתמשכים בתחום ה־DeFi ברשת, אף שההשפעה הישירה על AVAX עשויה להיות מוגבלת, אלא אם האירוע מצביע על חולשות רחבות יותר. סוחרים עשויים לעקוב אחר עדכונים מהחברות ולחפש סימנים להשפעה על פרוטוקולים נוספים של Avalanche. האירוע מגיע לאחר מתקפת הלוואת בזק על Platypus ב־2023, שהובילה להפסדים של כ־8.5 מיליון דולר.

בתשקיף ההנפקה של Anthropic נכתב כי תמיכתה הפומבית של החברה בבטיחות בתחום הבינה המלאכותית ובעמדות מדיניות קשורות עלולה לחשוף אותה לביקורת ממשלתית או לצעדי תגמול. האזהרה מגיעה בעקבות מחלוקות עם ממשל טראמפ, ובהן הכרזת הפנטגון על Anthropic כסיכון לשרשרת האספקה לאחר שהחברה סירבה להקל את אמצעי ההגנה מפני נשק אוטונומי ומעקב המוני, וכן מגבלות יצוא ששיבשו זמנית את הגישה לחלק מהמודלים. Anthropic אומרת שצעדים דומים עלולים לחזור ולפגוע בהשקות מודלים, בקשרים עם לקוחות ושותפים ובפעילות המסחרית. אף שחוזים ממשלתיים מהווים פחות מ־1% מההכנסות השנתיות, לחץ פוליטי עדיין עלול להוביל לבדיקה רגולטורית רחבה יותר ולהשפיע על קשרים עסקיים. החברה מזהירה גם כי בקרות יצוא עתידיות או תקריות הקשורות לבינה מלאכותית בתחומי אבטחת הסייבר והבטיחות הביולוגית עלולות לעכב פריסה, התרחבות בינלאומית וצמיחה. תקנות שבהן היא תומכת עשויות להעלות את עלויות הציות ולהאט את פיתוח המוצרים. Anthropic אומרת שתמשיך בפעילותה לקידום מדיניות, ובמקביל תשפר את התקשורת עם גורמי ממשל. עבור משקיעים הבוחנים את הנפקת Anthropic, הסיכונים הפוליטיים והרגולטוריים האלה עלולים להכביד על ציפיות הצמיחה; אין לתשקיף קשר ישיר למחירי מטבעות קריפטוגרפיים.

Coinbase מסרה כי תקרית אבטחה אצל ספקית האנליטיקה Amplitude חשפה פרטי קשר של חלק מהלקוחות, אך לא נמצאו ראיות לכך שנעשתה גישה בלתי מורשית למערכותיה שלה או שכספי לקוחות נפגעו. הטענות שלפיהן יותר מ־70,000 משתמשים הושפעו, שצוטטו בידי DelCrxpto ו־23pds, ה־CISO של SlowMist, לא אומתו באופן עצמאי. נכון ל־28 באוקטובר, Amplitude לא פרסמה תגובה. חשיפת הנתונים הזו ב־Coinbase נפרדת מדליפת הנתונים הקודמת של שירות תמיכת הלקוחות של החברה, שעל פי הדיווחים השפיעה על כ־69,461 משתמשים בשנת 2025, ומתקרית אבטחת חשבונות ב־2021 שבה היו מעורבים לפחות 6,000 חשבונות. החשיפה המדווחת מגדילה את הסיכון לפישינג, להשתלטות על מספרי טלפון באמצעות החלפת SIM ולמתקפות הנדסה חברתית, אך אין סימן לכך שמפתחות פרטיים או נכסי קריפטו נפגעו. מייסד Binance, Changpeng Zhao, הצביע גם הוא באותו יום על ארבע תקריות מידע שדווחו, ובהן מקרים הקשורים ל־Bithumb מדרום קוריאה ולחברות פיננסיות. הוא המליץ להשתמש בכתובות דוא״ל ייחודיות ובסיסמאות חזקות, במפתחות גישה או במפתחות אבטחה פיזיים, באפליקציות אימות במקום באימות ב־SMS, וכן ברשימות מורשות של כתובות למשיכת כספים ובקודים נגד פישינג. עבור סוחרים, חשיפת הנתונים של Coinbase מצביעה על סיכון מוגבר להונאות ועל חששות רחבים יותר בנוגע לאבטחת ספקי צד שלישי — ולא על שיבוש מאומת במסחר ב־Coinbase או בכספי הלקוחות.

התוכנית המוצעת של דלאוור לחברות AI נמצאת תחת בחינה מצד ג'יימס קומר, יו"ר ועדת הפיקוח של בית הנבחרים האמריקאי. הוא הזהיר כי התוכנית עלולה להגן על בעלים ומשקיעים מפני אחריות לנזקים שנגרמים בידי עסקים המופעלים באמצעות AI. קומר ביקש מהמושל מאט מאייר להעביר מסמכים, ובהם יומני צ'אט פנימיים של AI ורישומי בטיחות, עד 9 בנובמבר. המסגרת המוצעת של דלאוור לחברות AI תאפשר לסוכני AI לנהל את פעילות העסק. גורמים במדינה אומרים כי סביבת ניסוי רגולטורית מפוקחת בת 30 חודשים ותיעוד חובה של עסקאות יהפכו את פעילות הסוכנים לניתנת למעקב. הישויות יוכלו להחזיק בנכסים וניתן יהיה לתבוע אותן, בעוד שהחברים בהן יישארו בדרך כלל מוגנים מפני חובות החברה. דיווח קודם אמר כי טיוטת חקיקה צפויה ב-2027; דיווח מאוחר יותר אומר שהמחוקקים עשויים לדון בה בינואר, בלי לציין באיזו שנה. החקירה של הקונגרס עשויה גם לסייע למאמצים פדרליים להגביל רגולציה של AI ברמת המדינות. התוכנית של דלאוור לחברות AI עוסקת בממשל תאגידי וברגולציה של AI, ולא במטבעות קריפטוגרפיים. אין לה השלכות ישירות על מחירי הקריפטו או על יסודות השוק.

ב-21 באוקטובר 2026 הורידה Aave את נקודת ה-kink של ניצול ה-USDT בשוק Ethereum V3 Core שלה מ-94% ל-92%, בעקבות המלצה של חברת סיכוני ה-DeFi LlamaRisk. השינוי גורם לעלות ההלוואה של USDT ב-Aave לעלות בחדות רבה יותר כאשר שיעור הניצול מגיע לרמה נמוכה יותר. בניצול של 94%, העקומה החדשה משקפת APR של 7% על הלוואות, לעומת 4.5% לפי הפרמטרים הקודמים. הריביות עולות מ-4.5% בנקודת ה-kink של 92% ל-14.5% בניצול מלא. עדכון מאוחר יותר מצא ששיעור הניצול עמד על כ-94.3% בסוף אוקטובר, כאשר ה-APY המשתנה על הלוואות היה 7.70% וה-APY על אספקת נכסים היה 6.50%. תמונת מצב מוקדמת יותר, מ-23 באוקטובר, תיעדה כ-391.4 מיליון USDT במזומן זמין, APR של כ-4.23% על הלוואות ו-APR של 3.29% על נזילות האספקה. הדבר ממחיש כיצד הריביות ותנאי הנזילות עשויים להשתנות לאורך זמן. LlamaRisk העריכה שה-kink הנמוך יותר עשוי להשאיר כ-57.8 מיליון USDT נוספים לא-מושאלים ככרית למשיכות. אין מדובר במזומן מובטח: משיכות עדיין תלויות בנזילות הזמינה. הפרמטרים החדשים משפיעים על הריבית שנצברת לאחר השינוי, ולא על ריבית שכבר נצברה. על סוחרים לעקוב אחר ניצול ה-USDT ב-Aave, ריביות ההלוואה ותשואות האספקה כאינדיקטורים ללחץ נזילות.

MARA Holdings העבירה 1,000 BTC, בשווי של כ-80.19 מיליון דולר, לכתובת של BitGo, ולאחר מכן שלחה למשמורן 1,000 BTC נוספים—בשווי של כ-80.7 מיליון דולר—ב-28 באוקטובר. ההעברה השנייה התרחשה בתוך יומיים מהראשונה. המנה הראשונה פוצלה ל-16 העברות קטנות יותר לכתובות חדשות, דפוס שעשוי להעיד על חלוקה לקונים, אך אף אחת מההעברות אינה מאשרת שבוצעה מכירה; המנה האחרונה עדיין נמצאת ב-BitGo. Lookonchain עקבה החודש אחר כ-3,996 BTC, בשווי של כ-326 מיליון דולר, שהועברו מארנקים הקשורים ל-MARA—כ-11% מתוך 35,577 BTC שכורה הביטקוין דיווחה שהחזיקה בסוף יוני. MARA מכרה 23,093 BTC במחצית הראשונה של 2026, בעיקר כדי לרכוש מחדש איגרות חוב להמרה, ואמרה שהיא עשויה למכור ביטקוין מעת לעת. תוצאות הרבעון השני כללו הפסד של 611 מיליון דולר וירידה של 27% בהכנסות, והגבירו את תשומת הלב בשוק לנזילות החברה ולאספקת BTC אפשרית. הביטקוין נסחר בסביבות 81,577 דולר, עלייה של כ-2% בתוך 24 שעות, ללא תגובה מיידית משמעותית להעברות האחרונות. בתנאי השוק שקדמו לכך, BTC היה מתחת ל-80,000 דולר וירד בכ-2% בתוך שבעה ימים. הסוחרים עוקבים אחר השאלה אם המנה השנייה ב-BitGo תפוצל ותועבר הלאה, ואם תוצאות הרבעון השלישי של MARA יבהירו את המכירות באוקטובר. הרמות הטכניות שצוינו כוללות התנגדות סביב 81,705 ו-84,898 דולר, תמיכה ב-79,221 דולר ואזור תמיכה קודם של 80,000–81,500 דולר. אנליסט אחד הזהיר שאי-הצלחה לחזור מעל 82,000 דולר עלולה לסכן ירידה נוספת של עד 10%. מכירה ממשית מצד MARA עשויה להגדיל את ההיצע ולהפעיל לחץ על הביטקוין, אך העברות לבדן אינן מוכיחות שהתרחשה מכירה.

Birch Hill גייסה 4 מיליון דולר בסבב סיד בהובלת Multicoin Capital, בהשתתפות ParaFi Capital, Castle Island Ventures ו-Nascent. הסטארט-אפ הניו-יורקי גייס כעת 6.5 מיליון דולר בסך הכול, כולל סבב פרה-סיד של 2.5 מיליון דולר. Birch Hill אוספת ומנהלת כספות הלוואה ב-Morpho ומפתחת אסטרטגיות אשראי onchain כדי לחבר בין יוזמי הלוואות למלווים מבוססי בלוקצ'יין. המוצר הראשון שלה הוא כספת USDC ב-Base, שנבנתה על גבי התשתית של Morpho ובהתאם לתקני הכספות של Yearn v3. הכספת מאפשרת למשקיעים מוסמכים לספק USDC כנגד אסימוני GRO המקושרים ל-GromaREIT, קרן השקעות אמריקאית בנדל"ן למגורים מרובי יחידות. Birch Hill אומרת שהמוצר נותן עדיפות לבקרות סיכון ולשימור ההון. החברה מתכננת להתרחב מנדל"ן למגורים מרובי יחידות להלוואות בתחומי החקלאות והאנרגיה, באמצעות מוצרים מאוגחים onchain. היא הגישה בקשה לחברות כ- broker-dealer ב-FINRA ואמרה שנפגשה עם כוח המשימה לקריפטו של ה-SEC באוגוסט. הצוות, המונה שמונה אנשים, כולל שלושה עובדים לשעבר של Yearn ומומחה סיכונים לשעבר של Gauntlet. הגיוס תומך במהלך של Birch Hill להבאת אשראי פרטי מפוקח להלוואות onchain, אך כל התרחבות תהיה תלויה בביצוע, וטוקניזציה אינה מסירה את סיכוני הלווים או סיכוני האשראי הבסיסיים.

Crypto.com ושותפת הנגזרים שלה OG.com השיקו חוזים עתידיים תמידיים על קריפטו, בפיקוח רגולטורי, עבור סוחרים אמריקאים העומדים בתנאי הזכאות, עם מינוף של עד פי 5. לחוזים אין מועד פקיעה קבוע והם זמינים דרך אפליקציית Crypto.com ו-Crypto.com Exchange. סוחרים יכולים לפתוח פוזיציות לונג או שורט ולהשתמש בהוראות מימוש רווח (take-profit) וסטופ-לוס; תשלומי מימון עשויים להשפיע על עלות החזקת הפוזיציות. OG.com מספקת שירותי בורסה, סליקה וסוחר עמלות בחוזים עתידיים (futures commission merchant). Crypto.com רשומה ב-National Futures Association כברוקר מפנה. ההשקה באה בעקבות המהלך של CFTC במאי לפתוח את השוק האמריקאי לחוזים תמידיים על קריפטו. Kraken השיקה מוצר חוזים תמידיים בארה״ב ביוני, והשירות החדש מוסיף גם תחרות מול Coinbase. ההשקה מרחיבה את הגישה לחוזים עתידיים תמידיים על קריפטו באמצעות תשתית נגזרים אמריקאית מפוקחת. תקרת המינוף של פי 5 נמוכה מזו הנהוגה בחלק מהבורסות מחוץ לארה״ב, אך מינוף עדיין עלול להגדיל הפסדים לצד רווחים. בהודעה לא צוין אילו מטבעות קריפטוגרפיים יהיו זמינים. פעילות מסחר מוגברת בפלטפורמות מקומיות עשויה להרחיב את שוק הנגזרים האמריקאי, אך ההשקה לבדה אינה מהווה זרז ישיר למחיר של מטבע קריפטוגרפי מסוים.

סוחרי ביטקוין עוקבים אחר החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ואחר דבריו של היו״ר קווין וורש, כדי למצוא רמזים לגבי התחזית לריבית ולאינפלציה. השווקים מצפים שהפד ישאיר את הריבית הבסיסית שלו ללא שינוי, בטווח של 3.75%–4%, בישיבתו ב-28 באוקטובר. המשקיעים יתמקדו בשאלה אם לפחות שלושה בעלי זכות הצבעה יתנגדו ויתמכו בהעלאת ריבית, באופן שבו וורש מעריך את ההקלה בתנאים הפיננסיים ואת הירידה בתשואות האג״ח של משרד האוצר האמריקאי, ובדבריו על האינפלציה המתמשכת. האינפלציה הייתה גבוהה מהצפוי במשך חודשיים רצופים, מחיר הנפט מתקרב ל-100 דולר לחבית, ומחירי הסולר בארה״ב הגיעו לשיאים חדשים. איתות ניצי עשוי להעלות את הציפיות להעלאות ריבית בעתיד, לחזק את הדולר האמריקאי ולהפעיל לחץ על ביטקוין ועל נכסי סיכון אחרים. לקראת ההחלטה נסחר ביטקוין במחיר של 81,411 דולר, עלייה של יותר מ-2% בתוך 24 שעות. גם אתר, סולנה ו-XRP עלו ביותר מ-2%. הודעת הפד ומסיבת העיתונאים של וורש עלולות לגרום לתנודתיות קצרת טווח בשוקי הקריפטו.

מייסד-שותף של Binance, צ'אנגפנג ג'או (CZ), אמר שקריפטו עשוי להפוך ל״מטבע הטבעי״ של בינה מלאכותית, והוא מקווה ש-BNB Chain תתמוך בתשלומים של סוכני AI. הוא גם רוצה להביא ל-BNB Chain אסימונים למשאבי מחשוב, אך לא מסר לוח זמנים או פרטי השקה. החזון נותר שאיפה, ולא מוצר פעיל. הדברים נאמרו בטקס צלצול פעמון הפתיחה של Nasdaq עבור BNB Standard, שנקראה בעבר CEA Industries. החברה מסרה כי היא מחזיקה ביותר מ-515,400 מטבעות BNB, בשווי של כ-383.5 מיליון דולר, ומתכננת להפעיל מאמת (validator) של BNB Chain. במהלך האירוע לא אושר בפומבי שהמאמת כבר פועל. CZ אמר שתשלומי קריפטו עדיין מסורבלים, והמליץ לסטארטאפים להתמקד בשווקים שאינם מקבלים מענה מספק ובמסדרונות להעברת כספים, במקום להתחרות ישירות בשירותי התשלומים הגדולים בארה״ב. עבור BNB, האפשרות לתשלומים של סוכני AI ולשימוש רחב יותר ברשת עשויה לתמוך בביקוש לטווח ארוך, אך היעדר תוכניות קונקרטיות מגביל כל זרז מיידי. מניית BNB Standard נסחרה סמוך ל-5.36 דולר, בירידה של כמעט 17% מתחילת השנה, וממחישה שההודעה עדיין לא הביאה לעלייה ברורה בשוק.

הדיווחים מתארים העברות גדולות של Ethereum ל-Kraken, אך הנתונים והיסטוריית הארנקים שונים זה מזה. בדיווח מוקדם יותר נאמר כי מחזיק לטווח ארוך הפקיד 3,000 ETH, בשווי של כ-7.23 מיליון דולר, לאחר שרכש אותם לפני כתשע שנים במחיר של כ-18.83 דולר למטבע. דיווח מאוחר יותר ציין הפקדה של 7,594 ETH, בשווי של כ-17.79 מיליון דולר, ממשקיע שלפי הדיווח לא היה פעיל במשך שנה ורכש 200,000 ETH בהנפקת המטבע הראשונית של Ethereum תמורת כ-62,000 דולר. ההפקדות עשויות לרמוז על כוונה למכור, אך אף אחת מהן אינה מאשרת שמכירה אכן התרחשה. בזמן הדיווחים נסחר Ethereum סביב 2,340–2,400 דולר. העדכון המאוחר הדגיש את הלחץ שנובע ממשיכות מקרנות סל אמריקאיות מסוג ספוט ל-Ethereum, ובהן יציאות נטו של 60.2 מיליון דולר ב-27 באוקטובר ויציאות של כ-1.26 מיליארד דולר באוקטובר עד 26 באוקטובר. מנגד, לפי הדיווח, ארנקים המחזיקים 1,000–10,000 ETH צברו כ-40,000 ETH במהלך השבוע הקודם. הדיווח המוקדם ציין גם שהשוק הרחב היה יציב יחסית, ושלא הוכח כי העברת הלווייתן היא שגרמה לתנועת המחיר של ETH. סוחרים עוקבים אחר התמיכה סביב 2,310–2,328 דולר; שבירה מתמשכת מתחת לרמה זו עלולה לחשוף את 2,256 ו-2,204 דולר. הדיווח המוקדם סימן את 2,350 דולר כתמיכה ואת 2,500–2,550 דולר כהתנגדות. לפי העדכון המאוחר, חזרה מעל 2,362 דולר ולאחר מכן מעל 2,444–2,453 דולר עשויה לשפר את סיכויי ההתאוששות. בדיווח המוקדם הוזכרה גם ישיבת הפדרל ריזרב כגורם אפשרי שעשוי להשפיע על השוק. מאחר שלא אושרה מכירה, ההעברות מוסיפות מקור אפשרי להיצע, בעוד יציאות הכספים מה-ETF והצבירה בארנקים גדולים מספקות לסוחרי Ethereum איתותים סותרים.

הביטקוין עלה בכ־2% ליותר מ־81,000 דולר במסחר באסיה ביום רביעי, לאחר שהתאושש מהירידה בסוף השבוע לכמעט 79,000 דולר ומהירידה מתחת ל־80,000 דולר ביום שני. גם מטבעות קריפטוגרפיים מובילים אחרים עלו לקראת החלטת הריבית של הבנק הפדרלי. HYPE עלה בכמעט 6%, ZEC התחזק ב־5%, DOGE הוסיף 4%, ו־BNB ו־SOL עלו כל אחד בכ־3%; גם ETH, XRP ו־TRX עלו. מוקדם יותר במסחר טיפס ZEC בשיעור של עד 8% ו־HYPE בכמעט 5%. סוחרים עוקבים אחר מסיבת העיתונאים של יו״ר הפד, קווין וורש, בחיפוש אחר רמזים לאפשרות של העלאת ריבית בדצמבר. ריביות גבוהות יותר עלולות להכביד על הביטקוין ועל נכסי סיכון אחרים, משום שהן מייקרות את האשראי. אלכס ת׳ורן, ראש Galaxy Research, אמר כי שוק הדובים של הביטקוין הסתיים ככל הנראה ביוני, כאשר מחירו ירד מתחת ל־58,000 דולר. הוא ציין את העלייה מעל הממוצע הנע ל־50 שבועות ואת היחלשות לחץ המכירות. לדבריו, השלב הנוכחי הוא של צבירה, אף שהביטקוין מתקשה להחזיק מעל 80,000 דולר. סגירה יומית מעל 82,500 דולר עשויה להעיד על מומנטום התאוששות חזק יותר. הנחיות הפד נותרות גורם מרכזי בטווח הקרוב עבור הביטקוין ועבור שוק הקריפטו הרחב.

SUN.io מסרה כי ב-27 באוקטובר השלימה את הרכישה החוזרת והשריפה ה-52 ברציפות של SUN. במסגרת זו הושמדו 7.23 מיליון טוקנים שנצברו בין 25 ביולי ל-25 באוקטובר. היקף שריפות ה-SUN המצטבר הגיע ל-685.78 מיליון טוקנים, בשווי של יותר מ-11 מיליון דולר, שהם 3.44% מההיצע הכולל של הטוקן. הפרויקט דיווח גם כי 7.1 מיליון SUN נוספים ממתינים להשמדה. הרכישות החוזרות ממומנות מהכנסות SunSwap V2, SunPump ו-SunX, ולוח הבקרה של SUN.io מציג נתוני שריפה ורשומות על-שרשרת. בנפרד, SunSwap השלימה אינטגרציות טכניות עם אגרגטור המסחר Ave.ai, ארנק TokenPocket ופרוטוקול הנזילות חוצה-השרשראות Symbiosis. נכון ל-26 באוקטובר, SunSwap דיווחה על שווי כולל נעול של כמעט 645 מיליון דולר, יותר מ-26,800 מאגרי נזילות פעילים ומחזור מסחר יומי ממוצע של יותר מ-50 מיליון דולר. SUN.io מסרה כי מוצריה רשמו מחזור מסחר של כמעט 15 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2026, עלייה של כ-25% לעומת הרבעון הקודם, ובהם כ-9.7 מיליארד דולר בחוזים תמידיים. שריפות SUN חוזרות עשויות לתמוך בהפיכת הטוקן לנדיר יותר, והאינטגרציות עשויות להרחיב את הגישה לנזילות של SunSwap. עם זאת, צמצום ההיצע והפעילות המדווחת אינם מבטיחים עליית מחיר; הביקוש, תנאי השוק והיכולת לשמר את הכנסות הפרוטוקול נותרים חשובים.

תשתית התשלומים בביטקוין התרחבה, אך הביקוש מצד לקוחות מן השורה עדיין חלש, לפי Spiral, קבוצת פיתוח הנתמכת בידי Block. יותר ממיליון בתי עסק בארצות הברית יכולים לקבל ביטקוין דרך Square, והשילוב עם רשת Lightning נעשה קל יותר. עם זאת, עצם האפשרות של בתי עסק לקבל ביטקוין אינה מלמדת כמה לקוחות משלימים רכישות או חוזרים כדי להוציא BTC. נוסף על כך, קופת התשלום של Square באמצעות Lightning יכולה לשלם לבתי העסק בדולרים כברירת מחדל. לפי Spiral, תשלומי ביטקוין נתקלים בחסמים, בהם תנודתיות המחיר, העדפתם של מחזיקי BTC לחסוך אותו, הצעדים הנדרשים כדי להשיגו וכללי המס בארצות הברית, שעלולים להתייחס להוצאה של קריפטו כמימוש החייב במס. מטבעות יציבים מציעים ערך דולרי צפוי יותר: Spiral מעריכה ש-USDC מהווה כ-99% מהתשלומים דרך פרוטוקול x402 של Coinbase. השילובים האחרונים מעידים על המשך פיתוח תשתית התשלומים בביטקוין, ולא על צמיחה מוכחת בשימוש מצד צרכנים. בספטמבר 2026 הוסיפה Block תמיכה ב-Lightning ל-x402, ואילו Lightning Labs הרחיבה באוקטובר את הגישה לשירות ארנק הסוכנים Wavelength, עם תקרת יתרה ראשונית של 300,000 סאטושי. Spiral מבקשת הצעות לשינויים שיוכלו להגדיל את תשלומי הביטקוין בחמש השנים הבאות, ובהם מסילות תשלום משותפות, תמריצים ומיקרו-תשלומים עבור שירותים דיגיטליים ויישומי AI. היא ממליצה לעקוב אחר מכירות שהושלמו, לקוחות חוזרים, ערכי עסקאות והנכס שבאמצעותו שולמה העסקה בפועל. עבור סוחרים, הדוח הוא סימן לאימוץ בטווח הארוך, ולא זרז מיידי למחיר.

מיזוהו הוריד את מחיר היעד שלו למניית Circle (CRCL) מ־45 ל־43 דולר והותיר את דירוג Underperform ללא שינוי. הבנק הזהיר שעוזרי AI עלולים להרחיק משתמשים מ־USDC ולהפנות אותם לחלופות שמניבות תשואה גבוהה יותר. לפי הערכת הבנק, ביקוש חלש יותר עשוי להפחית את שווי השוק של USDC ב־4 עד 9 מיליארד דולר בטווח הבינוני, ולהקטין את הכנסות Circle מהעתודות ב־10% עד 20%. בניסוי בצ'אטבוטים, העוזרים המליצו בדרך כלל על חשבונות בנק המבוטחים בידי FDIC במקום על USDC; גם משתמשים שהעדיפו קריפטו הופנו לעיתים קרובות לחלופות. הניסוי בדק המלצות, ולא משיכות בפועל. מיזוהו צופה כעת שההיצע הממוצע של USDC ב־2027 יעמוד על 101 מיליארד דולר, לעומת 108 מיליארד בתחזית הקודמת, ושההכנסות מהעתודות יסתכמו ב־4.1 מיליארד דולר, לעומת 4.3 מיליארד בתחזית הקודמת. הכנסות מהעתודות הן מרכיב מרכזי בעסקי Circle: הן היוו כ־95% מסך ההכנסות וההכנסות מהעתודות של החברה, 701 מיליון דולר, ברבעון השני. לפי דיווחים, מניית Circle ירדה ב־3% עד 7% לאחר פרסום הדוח. בהמשך היא נסגרה במחיר של 81.57 דולר, כ־47% מעל מחיר היעד של מיזוהו. ברנשטיין הציג עמדה הפוכה, העלה את מחיר היעד ל־145 דולר והותיר את דירוג Outperform. תוצאות הרבעון השלישי של Circle צפויות להתפרסם ב־4 בנובמבר. החששות נוגעים לביקוש ולהיצע של USDC, ולא לגיבוי של הסטייבלקוין או לאפשרות לפדות אותו.