חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

מייסד־שותף של Ethereum, ויטליק בוטרין, מזהיר שמחקר מתמטי המואץ באמצעות בינה מלאכותית עלול להחליש קריפטוגרפיית סריגים, אולי בתוך שנתיים. החשש נוגע למערכות כמו ML-DSA ולטכנולוגיות המשמשות בהצפנה הומומורפית מלאה, והוא הצביע גם על סיכונים אפשריים ל-ECDSA. קריפטוגרפיית סריגים נחשבת עמידה בפני מתקפות קוונטיות ונחקרה גם בידי פרויקטים כמו Cardano, אך האזהרה מדגישה שפריצות דרך המונעות בידי בינה מלאכותית עלולות ליצור סיכונים מסוג אחר. לא הודגם כל שבר קריפטוגרפי, ושנתיים אינן מועד יעד מאושר. הדיון מגיע בעקבות קריאתו של חוקר Ethereum Foundation, ג'סטין דרייק, לעבור ל״מצב בונקר״, לרבות העברת כספים לכתובות שמפתחותיהן הציבוריים טרם נחשפו. עם זאת, בוטרין מזהיר מפני העברת כספים נרחבת ונמהרת. הוא ממליץ להשתמש בפרמטרים גדולים יותר במערכות מבוססות סריגים, להימנע מאחסון נתונים מוצפנים ישירות בשרשרת, להחליף מפתחות multisig לאחר השימוש ולאסוף חתימות מחוץ לשרשרת כשאפשר. במסגרת מפת הדרכים ארוכת הטווח לאבטחת Ethereum, הוא הצביע על חתימות מבוססות גיבוב כמו WOTS ו-SPHINCS+, תוך הכרה בכך ששום שיטה אינה נטולת סיכון מבחינה תאורטית. האזהרות מעלות שאלות על אבטחה ארוכת טווח ועל שדרוגים, אך כשלעצמן אינן מעידות על גורם מיידי שעשוי להשפיע על השוק.

יורופול קראה לתעשיית הקריפטו להיערך לאיומי מחשוב קוונטי, אך הדגישה שאין כיום מחשב קוונטי ידוע שיכול לפרוץ ארנקי מטבעות קריפטוגרפיים, ושמועד הופעתו של איום מעשי עדיין אינו ידוע. בדוחות שפורסמו ב-7 באוקטובר זיהתה יורופול מפתחות ציבוריים חשופים של ארנקים כסיכון העיקרי: מחשב קוונטי חזק דיו עשוי לחשב את המפתחות הפרטיים המתאימים ולגנוב כספים. פונקציות הגיבוב של בלוקצ'יין נחשבות עמידות יותר. יורופול מסרה שאין ראיות ברורות לאיסוף נרחב של נתונים מוצפנים לצורך פענוח בעתיד, אף שמידע רגיש שנדרש להגן עליו לאורך זמן עדיין עלול להיות יעד. יורופול ממליצה לספקי ארנקים לבדוק קריפטוגרפיה פוסט-קוונטית, לפרויקטים של בלוקצ'יין לתכנן שדרוגי פרוטוקול, ולתעשייה לשפר את ניהול המפתחות. ייתכן שמשתמשים יצטרכו להעביר כספים לארנקים עמידים בפני מחשוב קוונטי כשאלה יהיו זמינים. עבור ארנקים שהמפתחות הציבוריים שלהם כבר נחשפו, אמצעי ההגנה המוצע הוא להעביר את הכספים לארנק חדש עם מפתח שלא נחשף. המעבר ידרוש תיאום בין מפתחים, פלטפורמות, משמורנים ומשתמשים, ועשוי להימשך שנים. NIST השלימה ב-2024 שלושה תקנים פוסט-קוונטיים וממליצה להתחיל במעבר. האלגוריתמים הפגיעים צפויים לצאת משימוש בהדרגה עד 2035, ואילו מערכות בסיכון גבוה יותר יעברו מוקדם יותר. ביטקוין ניצב בפני אתגרי מעבר ייחודיים. מחקר שצוטט מעריך כי העברת כל ה-UTXO-ים של ביטקוין עשויה לדרוש לפחות 76 ימי השבתה מצטברים של הרשת, או כ-300 ימים אם רבע מקיבולת הבלוקים יוקצה לתהליך. חתימות פוסט-קוונטיות עשויות להיות גדולות פי 10 עד 120 מחתימות ECDSA הנוכחיות, ועלולות להגדיל את העומס ואת עמלות העסקאות. מפתחי ביטקוין דנים בהצעות מעבר, ובהן טיוטת BIP-361, בעוד פרויקטים אחרים של בלוקצ'יין ומשמורנים בוחנים אמצעי הגנה עמידים בפני מחשוב קוונטי. המסר של יורופול הוא להיערך לסיכון ארוך טווח — ולא לצפות לקריסה קרובה של הקריפטו.

קרן Solana הציגה את Solana DvP, מסגרת קוד פתוח לסליקה אטומית של עסקאות בנכסים מטוקננים לפי עקרון מסירה כנגד תשלום (DvP). בעסקה אחת, הנכס והתשלום מועברים יחד או שאף אחד מהם אינו מועבר. כך ניתן אולי להחליף את תקופת הסליקה של יום עד יומיים, המקובלת בשווקים מסורתיים, בסליקה על גבי הבלוקצ'יין בתוך שניות. קונים ומוכרים מפקידים את הטוקנים שלהם בנאמנות, ובנק, משמורן או בורסה שנקבעו לכך יכולים לשחרר את שני צדי העסקה בבת אחת. ניתן לבטל עסקאות לפני מועד אחרון, וההפקדות מוחזרות אם הסליקה נכשלת. Solana DvP תומכת בתקני הטוקנים של Solana, לרבות בקרות Token-2022 כגון טוקנים שניתן להשהות ו־transfer hooks לבדיקות ציות. התוכנית עברה ביקורות אבטחה חיצוניות. הקרן מחפשת שותפים לתכנון לקראת השקה לשימוש בייצור, ומתכננת להוסיף תכונות פרטיות. JPMorgan תרם משוב על דרישות הסליקה של מוסדות, אך אינו מתכנן, מפעיל או תומך ב־Solana DvP. המסגרת נועדה להציע למוסדות חלופה משותפת לחוזים שנבנים בהתאמה אישית, ובכך אולי להפחית עלויות פיתוח ובדיקה וכן סיכוני צד נגדי וסיכונים הנובעים מהון נעול. הרקע כולל סליקה של ניירות מסחריים של Galaxy Digital ב־Solana באמצעות USDC, לצד עסקאות אחרות בנכסים מטוקננים שבהן היה מעורב JPMorgan. אימוץ רחב יותר בידי מנפיקים, משמורנים וזירות מסחר יהיה המבחן המרכזי ל־Solana DvP ולחשיבותה האפשרית עבור SOL.

נציג בית הנבחרים האמריקאי דון דייוויס הציג את חוק No Betting on Your Own Race Act, המכוון לשווקי חיזוי פוליטיים ולחוזי בחירות. החוק יאסור על מועמדים פדרליים, ועדות קמפיין מורשות, בני זוג וילדים התלויים בהם לסחור בחוזים הקשורים לבחירות שלהם עצמם. ההגבלות יחולו על ניצחון בבחירות, השתתפות במרוץ, שיעור הקולות, פערי ניצחון, דירוגים ומרוצי מועמדות. מועמדים ייאסרו גם מלהורות לאחרים לסחור עבורם או לספק כספים לעסקאות כאלה. הפרות עלולות לגרור קנס אזרחי של לפחות 10,000 דולר או פי שלושה מהרווח הנקי, לפי הגבוה מביניהם. ועדת הבחירות הפדרלית תפרסם מאגר שבועי של מועמדים פדרליים, ופלטפורמות שיפעלו בתום לב כדי לסגור חשבונות, לבטל עסקאות או לדווח על הפרות חשודות יזכו בדרך כלל להגנה. ההצעה באה לאחר שקלשי השעתה את המועמדת הרפובליקנית לורי באקהאוט למשך שלוש שנים והטילה עליה קנס של 2,589.96 דולר, לאחר שסחרה בחוזים בשווי של פחות מ-1,000 דולר הקשורים למרוץ שלה. המקרה טופל לפי כללי הפלטפורמה של קלשי, ולא לפי החוק הפדרלי. הצעת החוק אינה מזכירה את קלשי או את פולימרקט, אך ההגדרה הרחבה שלה לחוזי אירועים פוליטיים עשויה לכלול את שתי הפלטפורמות. לא סביר שהקונגרס יעביר את החוק לפני בחירות האמצע ב-3 בנובמבר 2026, והוא לא יחול למפרע. לכן חוזי בחירות צפויים להישאר זמינים בטווח הקרוב. עבור סוחרי קריפטו, שווקי חיזוי פוליטיים הם איתות רגולטורי ולא זרז מיידי למחירי הקריפטו. ההצעה מגבירה את החששות בנוגע למסחר במידע פנים, מניפולציה בשוק, הגנת צרכנים ופיקוח על חוזי אירועים. ההשפעות קצרות הטווח על הנזילות ועל פעילות הפלטפורמות צפויות להיות מוגבלות, אך רגולציה מחמירה יותר עשויה להשפיע על ההתרחבות ארוכת הטווח של שווקי החיזוי ועל הסנטימנט הכללי כלפי מסחר מבוסס אירועים.

הרשות לניירות ערך של ארה״ב (SEC) אישרה את רישום תעודת הסל 3x Bitcoin של Volatility Shares ב-Cboe BZX, ובכך הרחיבה את הגישה לחשיפה ממונפת לביטקוין. תעודת הסל שואפת להשיג פי שלושה מהביצועים היומיים של מדד ייחוס המבוסס על חוזים עתידיים על ביטקוין, לפני עמלות, ומשתמשת בחוזים עתידיים במקום בביטקוין ספוט. עלייה של 1% בחוזים העתידיים על ביטקוין אמורה להניב עלייה של 3%, בעוד ירידה של 1% אמורה להוביל להפסד של 3%. המסחר לא יכול להתחיל עד שהצהרת הרישום של הקרן תיכנס לתוקף. המוצר מאפס את המינוף מדי יום, ולכן אפקט הריבית דריבית והתנודתיות עלולים לגרום לתשואות ארוכות הטווח לסטות משמעותית מפי שלושה מביצועי הביטקוין. האישור הקודם כלל גם מוצר 3x Ether, המזוהה כ-ETHK, בעוד שמוצר הביטקוין צפוי להיסחר תחת הסימול BITH. תעודות הסל הממונפות עשויות להגביר מסחר קצר טווח, גידור ונזילות, אך מדובר במכשירים בעלי סיכון גבוה שעלולים להגדיל הפסדים במהלך ירידות חדות בביטקוין או באיתר.

Blast תסגור בהדרגה את רשת ה-Ethereum Layer 2 שלה, לאחר שמסרה כי עלויות התפעול עולות על ההכנסות וכי אינה רואה מסלול אמין לקיימות כלכלית. משתמשי Blast יכולים למשוך כספים דרך הממשק הרגיל עד 26 באוקטובר. לאחר תאריך זה עדיין ניתן יהיה לבצע משיכות באמצעות אינטראקציה ישירה עם חוזי הגשר של Blast ברשת Ethereum הראשית, אך התהליך יהיה מורכב יותר. הצוות מתכנן לפרסם הוראות לפני המועד האחרון. Blast גם תפרק נכסים המוחזקים באמצעות Lido. התהליך צפוי לעצור משיכות למשך כשבוע. לאחר מכן המשיכות צפויות להתחדש, וזמן ההמתנה הרגיל של שבעה ימים יקוצר ל-24 שעות. סוחרים המשתמשים ב-Blast צריכים לעקוב אחר ההפסקה, לאמת את פרטי חוזי הגשר ולהימנע מהמתנה עד למועד האחרון של הממשק. הסגירה שלילית עבור הפעילות, הנזילות וטוקן BLAST. לאחר ההודעה ירד BLAST מכ-$0.0004 ל-$0.00025. שווי השוק של המטבעות שבמחזור היה כ-$17.32 מיליון, בעוד שהשווי המדולל במלואו עמד על כ-$24.56 מיליון. הערך הכולל הנעול ב-DeFi של Blast ירד משיא של כ-$2.27 מיליארד לכ-$32 מיליון. הכנסות הרשת היו מתחת ל-$1,500 ב-24 השעות הקודמות, ושווי השוק של מטבעות היציבות עמד על כ-$12.1 מיליון. Blast משכה בתחילה הון באמצעות תמריצי תשואה מובנים הקשורים לסטייקינג של Lido ולמוצרי אוצר אמריקאי שעברו טוקניזציה של MakerDAO. קריסת הנזילות שהתבססה על תמריצים לאחר האיירדרופ ב-2024 חשפה שימוש בר-קיימא חלש והכנסות משניות מוגבלות. הסגירה מדגישה את הסיכונים העומדים בפני רשתות Layer 2 הנשענות על תמריצי תשואה, תוכניות נקודות ונזילות זמנית. ההשפעה הישירה על ETH ועל שוק הקריפטו הרחב צפויה להישאר מוגבלת, אלא אם עיכובים במשיכות או בעיות טכניות יחמירו.

כללי המשמורת המוצעים של ה-SEC בתחום הקריפטו עשויים לשנות את הגישה המוסדית ואת התחרות בין בנקים, חברות נאמנות בעלות רישיון מדינתי ומשמורנים ייעודיים לתחום הקריפטו. ההצעה תיצור מסלול ברור יותר עבור חברות נאמנות מדינתיות זכאיות להפוך למשמורנים מוסמכים, ותאפשר ליועצי השקעות להחזיק בעצמם נכסי קריפטו זכאים כאשר אף משמורן מורשה אינו תומך בהם. הכללים יחולו על נכסי קריפטו המסווגים כקרנות או כניירות ערך לפי מסגרות ה-SEC הרלוונטיות, ולא על כל נכס דיגיטלי. היועצים יידרשו לתעד את היעדרו של משמורן מתאים, לשמור על בקרות סייבר והגנה על נכסים, ולבחון נכסים שאינם נתמכים לפחות מדי רבעון. אם משמורן מוסמך יתחיל לתמוך בנכס, היועץ יידרש בדרך כלל להעביר אותו. ה-SEC מעריכה שדרישות מסוימות של משמורת עצמית עשויות לעלות כ-433,833 דולר ליועץ מדי שנה, כולל כ-376,000 דולר עבור דיווח על בקרות פנימיות. ההצעה עשויה לצמצם את היתרון המסורתי של בנקים בעלי רישיון פדרלי ולהפוך את היקף כיסוי הנכסים, האבטחה, מגוון השירותים והאינטגרציה המוסדית לגורמי תחרות מרכזיים. Coinbase Custody, Gemini Trust ו-Fireblocks Trust עשויות לקבל מסלול ברור יותר ללקוחות מפוקחים, בעוד Anchorage Digital, BitGo, Fidelity Digital Assets, BNY ו-State Street ישמרו על יתרונות הנובעים מהמבנים הרגולטוריים או מהקשרים המוסדיים שלהן. עבור מנפיקי קריפטו, תמיכת משמורן מוסמך עשויה להיות כמעט חשובה כמו רישום בבורסה כדי להגיע להון מפוקח. ההצעה היא חלק מסדר היום הרחב יותר של ה-SEC, Project Crypto, ועדיין כפופה לתקופת הערות ציבורית בת 60 יום. היא אינה סופית, ולכן ההשפעה המיידית על המסחר צפויה להיות מוגבלת, אף שההשפעה ארוכת הטווח עשויה להיות חיובית לאימוץ קריפטו מוסדי.

Bitwise השיקה את Bitwise NEAR ETF, תחת הסימול NRR, ב-NYSE Arca ב-29 בספטמבר 2026. הקרן מתוארת כקרן הסל הספוטית הראשונה בארה״ב ל-NEAR, ומעניקה למשקיעים חשיפה ל-NEAR דרך הבורסה בלי להחזיק בטוקן ישירות. קרן ה-NEAR ETF מתכננת לבצע סטייקינג בנכסים שהיא מחזיקה. תגמולי הסטייקינג ישתקפו בשווי הנכסים הנקי של הקרן, ולא ישולמו ישירות לבעלי המניות. Bitwise ציינה שיעור סטייקינג שנתי של כ-5.3% נכון ל-25 בספטמבר, אך התשואות אינן מובטחות. כ-33% מהכנסות הסטייקינג עשויים לעבור לסוכני סטייקינג, למשמורן ול-Bitwise, כך שלקרן יישארו כ-67% לפני שיקולים נוספים. NRR גובה דמי ניהול בשיעור 0.75%. על הסוחרים לשקול את הכנסות הסטייקינג האפשריות מול העמלות, התנודתיות של NEAR, סיכוני סלשינג, עיכובים בפדיון והאפשרות שהתשואה בפועל תהיה נמוכה מהשיעור שצוין. Bitwise משווקת את NEAR כתשתית סליקה לסוכני AI והדגישה את NEAR Intents, שלדבריה עיבדה נפח של יותר מ-32 מיליארד דולר. הקרן מרחיבה את מערך קרנות הסל האמריקאיות של Bitwise בתחום האלטקוינים ועשויה לשפר את הגישה המוסדית ל-NEAR. עם זאת, השפעת המחיר בטווח הקצר תהיה תלויה במחזור המסחר של NRR, בזרימות ההון לקרן ובתנאי השוק הרחבים יותר.

Robinhood מתכננת להשיק חוזים עתידיים תמידיים על מטבעות קריפטו עבור לקוחות אמריקאים זכאים בחודשים הקרובים, אף שטרם נקבע מועד ספציפי. החוזים יעקבו אחר BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, ADA, LINK ו-HYPE. חוזי BTC ו-ETH עשויים להציע מינוף של עד פי 10. ששת הנכסים האחרים יוגבלו למינוף של פי 3. החוזים ללא מועד פקיעה יוצעו באמצעות Robinhood Derivatives, סוחר עמלות חוזים עתידיים הרשום ב-CFTC, בתמיכת Bitstamp. התכונות המתוכננות כוללות פוזיציות לונג ושורט, הוראות סטופ-לוס וטייק-פרופיט, ניטור מחיר החיסול וסילוק רווחים והפסדים מדי 15 דקות. מתוכננת עמלת מסחר promotional של 0.01% עד סוף 2026. השקת החוזים העתידיים התמידיים עשויה להרחיב את הגישה למסחר בנגזרים ממונפים בארה״ב. עם זאת, אי-ודאות רגולטורית, היעדר מועד השקה וסיכון חיסול גבוה יותר עלולים להגביל את השפעתה המיידית על השוק. Robinhood הציגה גם את Robinhood Agents, תכונת AI שיכולה לחקור שווקים, לפתח אסטרטגיות ולבצע עסקאות, כאשר אישור ידני מופעל כברירת מחדל. החברה מסרה כי יותר מ-150,000 לקוחות פתחו חשבונות מסחר agentic וכי הכלים שלה שימשו כמעט 30 מיליון פעמים ביום. הנתונים נמסרו על ידי החברה ואינם מודדים את ביצועי המסחר. בנפרד, Robinhood מתכננת להציע מסחר בסופי שבוע במניות אמריקאיות ובקרנות סל נבחרות בתחילת 2027, בכפוף לבחינה רגולטורית.

Intercontinental Exchange (ICE), חברת האם של הבורסה לניירות ערך בניו יורק, הגיעה להסכם עם Trade[XYZ] לפיתוח שוק חוזים עתידיים תמידיים שיהיה מפוקח בארה״ב ויתבסס על התשתית של Hyperliquid. ICE תפעיל את זירת המסחר באופן בלעדי, תבנה את מערכות המסחר הקמעונאי והסליקה שלה, ותחזיק בנתח מיעוט ב-Trade[XYZ]. החוזים עשויים לכלול מניות, מדדים, סחורות, מטבע חוץ ומטבעות קריפטוגרפיים, עם מסחר מסביב לשעון, בדיקות KYC ומניעת הלבנת הון, וגישה דרך חברי Futures Commission Merchant המשתתפים. התוכנית דורשת אישורים רגולטוריים, ובהם אישור של Commodity Futures Trading Commission (CFTC); לא פורסמו מועד השקה או שווי ההשקעה. Trade[XYZ] מסרה כי השווקים הנפרדים שלה מחוץ לארה״ב, הפועלים על Hyperliquid, עיבדו נפח מצטבר של יותר מ-650 מיליארד דולר מאז השקתם לפני קצת יותר משנה. לאחר פרסום החדשות עלה HYPE מכ-79.30 דולר לשיא של 87.303 דולר, ולאחר מכן נסחר סביב 86.151 דולר — עלייה של 5.73% בתוך 24 שעות — בזמן שהביטקוין והאתר ירדו. נתוני בלוקצ׳יין הראו כי 12 סוחרים גדולים פתחו או בנו מחדש פוזיציות בתוך כ-30 דקות: תשע פוזיציות לונג בשווי 29.3 מיליון דולר ושלוש פוזיציות שורט בשווי 8 מיליון דולר. החשיפה ללונג הייתה גדולה פי 3.64 מהחשיפה לשורט. המהלך מצביע על אופטימיות בנוגע לאפשרות של Hyperliquid לקבל גישה לשוק אמריקאי מפוקח, אך האישור ותפקידו של HYPE בזירת המסחר המוצעת עדיין אינם ודאיים. HYPE מתמודד גם עם התנגדות באזור 88–89 דולר, רמה שבלמה עליות קודמות.

Payward, חברת האם של Kraken, מתכננת להציע ללקוחות בארה״ב חוזים עתידיים תמידיים באמצעות פריסה של Hyperliquid HIP-3 הכפופה לפיקוח ה-CFTC. ההצעה כפופה לאישור רגולטורי ואינה פעילה עדיין; לא הוכרז מועד להשקה בסביבת ייצור. דווח על פריסת בדיקה ב-testnet של Hyperliquid, והיישום הראשוני עדיין נבדק נכון ל-26 באוקטובר. לפי ההסדר המוצע, Bitnomial, חברת בת של Payward, תיצור ותנהל את השווקים ותטפל בסליקה ובסילוק. NinjaTrader Clearing תחזיק את חשבונות הלקוחות כ-futures commission merchant. רשימות ההרשאה האופציונליות על גבי השרשרת של HIP-3 עשויות להגביל את הגישה לאחר בדיקות זהות, אך הבקרות האלה אינן מהוות כשלעצמן אישור רגולטורי. שווקי HIP-3 הקיימים יישארו ללא שינוי. התוכנית משלבת את תשתית המסחר על גבי השרשרת של Hyperliquid עם שירותי שוק וחשבונות מפוקחים. היא שונה מתוכניתה הנפרדת של Lighter להגיש בנובמבר 2026 בקשה למעמד של designated contract market ושל derivatives clearing organization מול ה-CFTC. ההשקה המוצעת בארה״ב עשויה לספק מסלול לנגזרים מפוקחים על גבי השרשרת, אך השפעתה בטווח הקרוב על Hyperliquid נותרת לא ודאית עד לאישור ההיתרים ולהשקה בפועל.

Strategy לא רכשה ולא מכרה Bitcoin בשבוע שהסתיים ב־25 באוקטובר, ובכך הסתיים רצף רכישות שנמשך חמישה שבועות. אחזקות ה־Bitcoin שלה נותרו 848,517 BTC, שנרכשו תמורת 64.02 מיליארד דולר במחיר ממוצע של כ־75,446 דולר למטבע. החברה גם לא מכרה מניות באמצעות תוכנית המניות שלה מסוג at-the-market (ATM). במקום זאת, Strategy השתמשה ב־204.9 מיליון דולר במזומן USD כדי לרכוש בחזרה 2,068,459 מניות בכורה STRC. נכון ל־25 באוקטובר, היו ברשותה 242.4 מיליון דולר במזומן USD ורזרבה נפרדת של 4.83 מיליארד דולר לתשלומי דיבידנדים על מניות בכורה ולריבית על חוב; נותרו 956.8 מיליון דולר במסגרת האישור לרכישה חוזרת של STRC. בדיווח לא הוסבר מדוע הופסקו רכישות ה־Bitcoin או מתי הן עשויות להתחדש. שינוי זה בהקצאת ההון רלוונטי לסוחרי Bitcoin, אך כשלעצמו אינו מעיד על שינוי באסטרטגיית ה־Bitcoin ארוכת הטווח של Strategy.

ההכנסות של Alphabet ברבעון השלישי של 2026 עלו ב-25% לעומת התקופה המקבילה אשתקד והגיעו ל-127.6 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות האנליסטים. הרווח התפעולי עלה בכ-30% ל-40.6 מיליארד דולר, אך הרווח הנקי ירד ב-25% ל-26.2 מיליארד דולר. גם הרווח המתואם למניה, 2.67 דולר, החמיץ את התחזיות. בין היתר, הדבר משקף הפסד של 8.7 מיליארד דולר מהשקעות במניות, שהפחית את הרווח למניה לפי GAAP בכ-0.55 דולר. Google Cloud הייתה נקודת החוזק הבולטת בדוח הרווחים של Alphabet: הכנסותיה יותר מהוכפלו והגיעו ל-30.7 מיליארד דולר, עם שיעור רווח תפעולי של כ-36.2%, על רקע גידול בביקוש לתשתיות ולשירותי AI. ההכנסות מחיפוש ומאחרים עלו ב-12% ל-63.4 מיליארד דולר, ואילו הפרסום ב-YouTube גדל בכ-9%. הפרסום עדיין מהווה כ-64% מסך ההכנסות, ולכן קצב הצמיחה של עסקי הליבה של Google ממשיך לעמוד במוקד. ההוצאות נותרות מקור לדאגה מרכזית. Alphabet ייצרה תזרים מזומנים תפעולי של 42.3 מיליארד דולר, אך הוציאה 51.4 מיליארד דולר על נכסים וציוד, כך שתזרים המזומנים החופשי הסתכם בכמינוס 9.1 מיליארד דולר, לעומת תזרים יוצא של 5.9 מיליארד דולר ברבעון הקודם. החברה הותירה ללא שינוי את תחזית ההוצאות ההוניות שלה ל-2026, בטווח של 195–205 מיליארד דולר, ורמזה שההשקעה עשויה לעלות עוד ב-2027. הדיווח על מיליארד משתמשי Gemini מעיד על תפוצה רחבה, אך אינו מוכיח שהשירות מייצר הכנסות או רווחים. בשלב מסוים שעליו דווח, מניית Alphabet ירדה בכמעט 10% במסחר שלאחר שעות המסחר. עבור סוחרים, השאלה המרכזית היא אם צמיחת הענן בהובלת AI תוכל לפצות על האטה בצמיחת החיפוש ועל עלויות התשתית העולות. התוצאות עשויות להשפיע גם על הסנטימנט הרחב יותר בענף הטכנולוגיה, אך אינן מעידות ישירות על שינוי ביסודות שוק מטבעות הקריפטו.

קונסטנס וואנג, לשעבר מנהלת התפעול הראשית של FTX, מתחה ביקורת על דרמת נטפליקס העתידית “The Altruists”, שלדבריה מציגה את קריסת FTX כ״סיפור אהבה רעיל״ בין סם בנקמן-פריד לקרוליין אליסון. הסדרה צפויה לעלות ב־19 בנובמבר 2026. וואנג אומרת שרוב העובדים לא ידעו על הקשר ביניהם עד לאחר פשיטת הרגל. היא מתארת צוות ליבה של פחות מ־200 עובדים, שעבדו 16 עד 18 שעות ביום, וחולקת על התיאורים של תרבות מסיבות. לדבריה, הסדרה גם מציגה אותה בלי שהתייעצו איתה. הביקורת של וואנג באה בעקבות תיאורה את קריסת FTX בנובמבר 2022: העובדים נאמר להם שמשיכות הכספים בטוחות, בעוד הלקוחות ניסו למשוך כ־6 מיליארד דולר בתוך 72 שעות, לפני שבנקמן-פריד חשף מחסור מוערך של 8 מיליארד דולר. FTX השתמשה לרעה בכספי לקוחות כדי לתמוך ב־Alameda Research, דבר שתרם לפשיטת הרגל ולעונש מאסר של 25 שנים שנגזר על בנקמן-פריד בגין הונאה והלבנת הון. הקריסה השפיעה על כ־תשעה מיליון לקוחות ומשקיעים. צוות פשיטת הרגל של FTX השיב כ־16.5 מיליארד דולר לצורך החזרים, המבוססים על שווי החשבונות בנובמבר 2022. וואנג נחקרה אך לא הוגש נגדה כתב אישום, והיא אומרת שאיבדה את רוב הונה הקשור ל־FTX. בהמשך היא ייסדה יחד עם שותפים את פלטפורמת המסחר Pacifica, שדיווחה על היקף מסחר של 10 מיליארד דולר באוקטובר 2026.

Moody’s העניקה ל-RLUSD של Ripple דירוג פיקדונות לטווח ארוך A2 ודירוג לטווח קצר P-1 ב-27 באוקטובר 2026, והפכה אותו למטבע היציב הראשון שדווח כי קיבל דירוג בדרגת השקעה. הדירוגים חלים על RLUSD שמנפיקה Standard Custody & Trust Company ב-XRP Ledger וב-Ethereum. לפי Moody’s, רוב העתודות של RLUSD מורכבות מנכסים נזילים וקצרי מועד של ממשלת ארה״ב וממזומנים, עם יעד לכיסוי עתודות של 103%. BNY מחזיקה ברוב שטרי האוצר והמזומנים. מחזיקים מוסדיים זכאים יכולים לפדות RLUSD בערך נקוב בתוך שני ימי עסקים מלאים לאחר הגשת בקשה תקינה; פדיון ישיר אינו זמין בדרך כלל לכל המחזיקים. סוכנות הדירוג הצביעה על מגבלות בדירוג: המנפיקה אינה מופרדת משפטית מסיכון של פשיטת רגל, והמחזיקים אינם הבעלים הישירים של נכסי העתודה. זכויות משפטיות חזקות יותר ביחס לעתודות עשויות לתמוך בהעלאת דירוג, ואילו היחלשות של העתודות, הנזילות, יכולת הפדיון, המשמורת או הבקרות התפעוליות עלולה להביא להורדת דירוג. Moody’s ציינה גם כי GENIUS Act, שצפוי להיכנס לתוקף ב-2027, יוסיף הגנות מכוח חוק. הדירוג מגיע בזמן ש-RLUSD מרחיב את קשריו המוסדיים. Ripple שיתפה פעולה עם Robinhood לצורך סליקה מוסדית ושירותים נלווים; Cross River Bank מתכנן לתמוך בתשלומים ובהעברות של RLUSD; ו-Standard Chartered מציע שירותי משמורת מוסדיים באמצעות הסניף שלו בדובאי ובוחן שימוש ב-RLUSD כבטוחה למסחר. הדירוג עשוי לחזק את האטרקטיביות של RLUSD בעיני מוסדות, אך השפעתו הישירה על המחיר צפויה להיות מוגבלת. הסוחרים יעקבו אחר איכות העתודות, הגישה לפדיון ויישום הרגולציה.

Ripple ו-DriveWealth הודיעו ב-14 באוקטובר על תוכניות להוסיף סליקה של RLUSD ושירותים לנכסים דיגיטליים לתשתית הברוקראז׳ הגלובלית של DriveWealth. המיקוד הראשוני הוא באירופה, עם אפשרות להתרחבות לארה״ב. החברות מתכננות גם לשלב את Ripple Payments למימון חוצה גבולות, ובוחנות שירותי משמורת של Ripple באירופה ומימון הוני באמצעות Ripple Prime. סליקת RLUSD מתוכננת להתבצע ב-XRP Ledger, ועשויה לסייע בהתמודדות עם עיכובים שנגרמים ממועדי סגירת הפעילות של הבנקים ולשפר את ניהול המזומנים אם תגיע לייצור. DriveWealth מספקת שירותי השקעה ליותר מ-100 שותפים, אך לא מסרה כמה מהם יאמצו את השירותים החדשים. לא פורסמו מועדי השקה, היקפי עסקאות או נתוני הכנסות, והלקוחות לא יוכלו להשתמש בשירותים באופן מיידי. על הסוחרים לעקוב אחר פרטי ההשקה, שותפים שיזוהו בשמם, פעילות עסקאות בפועל והעלויות שיתממשו; האימוץ וההשפעות על השוק עדיין לא הוכחו.

הקואליציה בהובלת ערב הסעודית מסרה כי יירטה והשמידה טיל של החות'ים שנועד לפגוע באזור המזרחי של סעודיה. בדיווח מוקדם יותר תוארו שלושה טילים בליסטיים, ואילו בדיווח המאוחר יותר נזכר טיל אחד; לא דווח על נפגעים או נזק. התקרית מצטרפת לפעילות הטילים והכטב״מים של החות'ים בתקופה האחרונה, לרבות תקיפות שדווח כי כוונו לריאד ולדהראן. כוחות סעודיים תקפו גם את יכולות השיגור של החות'ים. הסיכויים בשווקי התחזיות לסגירת המרחב האווירי של סעודיה עמדו על כ־1.7% עד 1 בנובמבר 2026 ועל 18.5% עד 1 בינואר 2027. בדיווח המוקדם יותר הוערכו גם הסיכויים לפעולה צבאית של החות'ים נגד ישראל עד 1 בינואר ב־7.5%. הדיווחים אינם מציינים השפעה ישירה על שוקי הקריפטו. סוחרים יכולים לעקוב אחר תקיפות נוספות ועדכונים רשמיים, וכן אחר השפעות אפשריות על שוקי התעופה והאנרגיה. תקרית הטיל של החות'ים נותרת סיכון ביטחוני אזורי, אך לא מסתמנת השפעה ישירה על מחירי מטבעות הקריפטו.

Phantom השיקה את שווקי החיזוי של Kalshi עבור משתמשים זכאים בארה״ב, והוסיפה לארנק הקריפטו שלה חוזים על אירועים הנתונים לפיקוח רגולטורי. דרך לשונית Predict החדשה, משתמשים יכולים לסחור בחוזים הקשורים למחירי קריפטו, ספורט, פוליטיקה, כלכלה ותרבות; חלק מחוזי הביטקוין נסגרים מדי 15 דקות. ניתן לממן עסקאות באמצעות Phantom Cash, הנקוב במטבע היציב CASH, או באמצעות נכסי Solana נתמכים. Kalshi מטפלת בבדיקות זהות, בחשבונות, בביצוע העסקאות ובסליקה, ואילו Phantom מספקת את הממשק. הגישה משתנה לפי המדינה וקטגוריית השוק, ויש מגבלות מסוימות במישיגן, בנבדה ובוושינגטון. ההשקה מגיעה לאחר שבמרץ העניקה ה-CFTC פטור מותנה מאכיפה. אי-הוודאות הרגולטורית נמשכת: ה-CFTC תבעה את יוטה בעקבות התנגדותה לחוזים של Kalshi, כחלק ממחלוקת רחבה יותר על כללי הנגזרים הפדרליים ועל חוקי ההימורים במדינות. Kalshi דיווחה על נפח מסחר של 10.8 מיליארד דולר בחוזי קריפטו במהלך 30 הימים עד 27 באוקטובר, עלייה של 19.6% לעומת התקופה הקודמת. בנפרד, נפח המסחר הכולל שעליו דיווחה עבר את 291 מיליארד הדולר במהלך 2026, עד סוף אוקטובר. השילוב בין Phantom ל-Kalshi מרחיב את הגישה לשווקי חיזוי, אך כשלעצמו אינו מעיד על שינוי במחירי הקריפטו.

Anthropic, החברה שמאחורי Claude, הגישה בקשה להנפקה בנאסד״ק, אך לא חשפה את מספר המניות או את מחיר ההצעה. דיווחים קודמים ציטטו הערכות בשוק הפרטי שהגיעו לכ־1.5 טריליון דולר, ירידה מ־2 טריליון דולר. בדיווח מאוחר יותר הוערך שווייה של Anthropic בכ־965 מיליארד דולר, לאחר סבב גיוס של 65 מיליארד דולר שעליו דווח. במקביל, תמחור השוק שצוטט בפרסום מצביע על כך ששווי השוק של החברה עשוי לעלות על 1.25 טריליון דולר לאחר ההנפקה. ההערכות שונות זו מזו, והשווי הסופי יהיה תלוי בתנאי ההצעה ובביקוש מצד המשקיעים. ההנפקה עשויה לסייע במימון ההתרחבות של Anthropic בתחרות מול OpenAI, במיוחד משום שעל פי הדיווחים התחייבויותיה בתחום התשתיות עולות על יתרות המזומנים הנוכחיות שלה. משקיעים עשויים לקבל גם חשיפה עקיפה לפני ההנפקה באמצעות קרנות סל שמחזיקות באחזקות Anthropic דרך חברות למטרה מיוחדת (SPV). הדיווח מציין הקצאה של 10.5% בקרן הסל LAZR של Tema. סוחרים יעקבו אחר תגובות ה־SEC, תמחור ההנפקה, הביקוש מצד מוסדות ועסקאות בשוק המשני. הנפקת Anthropic עשויה להשפיע על האופן שבו מעריכים חברות AI וטכנולוגיה, אך היא אינה זרז ישיר לשוק הקריפטו.

היציאות מקרנות הסל של Ether המשיכו לעורר דאגה באוקטובר. בדוח מוקדם יותר הוערכו היציאות נטו החודשיות בכ-1.08 מיליארד דולר, וצוין כי נרשמו חמישה ימי מסחר שליליים ברציפות, ובהם משיכות של 26.13 מיליון דולר ב-20 באוקטובר. עד 27 באוקטובר, קרנות הסל האמריקאיות מסוג ספוט ל-Ether רשמו יום שני ברציפות של יציאות: 60.22 מיליון דולר, לאחר 88.6 מיליון דולר ב-26 באוקטובר. ETHA של BlackRock הובילה את המשיכות, אף ש-FETH של Fidelity וקרנות Ethereum של Grayscale רשמו כניסות. בשני ימי המסחר האחרונים הסתכמו היציאות בכ-148.8 מיליון דולר, ודוחות קודמים הצביעו גם על היחלשות הביקוש נטו לקרנות. כדאי לעקוב אחר פדיונות ETHA ותזרימי קרנות הסל, אך הם אינם קובעים לבדם את מחיר ETH. ב-27 באוקטובר נסחר ETH סביב 2,365 דולר, מתחת לרף 2,400 הדולר שסוחרים עקבו אחריו קודם לכן. התאוששות מתמשכת מעל 2,400 דולר עשויה למקד את תשומת הלב ב-2,440 דולר; ירידה מתחת ל-2,300 דולר עלולה להחליש את ההתאוששות. ניתוח טכני קודם זיהה תמיכה ב-2,362, ב-2,324 ובסביבות 2,311 דולר, והתנגדות בקרבת 2,444 ו-2,500 דולר. נתוני הנגזרים הראו חיסולי פוזיציות ETH בהיקף של 90.59 מיליון דולר, בעיקר פוזיציות שורט, בעוד הירידה בריבית הפתוחה הצביעה על סגירת פוזיציות ולא על ביקוש חדש וחזק. פריצה מעל 2,500 דולר עשויה לפתוח דרך ל-2,548 ול-2,780 דולר. בניגוד ליציאות מקרנות הסל של Ether, קרנות הסל האמריקאיות מסוג ספוט לביטקוין קלטו 176 מיליון דולר ב-27 באוקטובר.

SK Hynix דיווחה על הכנסות שיא של 104.62 טריליון וון ברבעון השלישי של 2026, עלייה של 328% לעומת השנה הקודמת, ועל רווח תפעולי של 83.33 טריליון וון, עלייה של 632%. הרווח הנקי עלה ב-216% והגיע ל-39.8 טריליון וון. יצרנית השבבים מתכננת להחזיר לבעלי המניות כ-100 טריליון וון (75 מיליארד דולר) במהלך 2026, בין היתר באמצעות דיבידנדים במזומן ורכישה חוזרת של מניות. החברה אישרה גם דיבידנד רבעוני של 20,000 וון למניה. SK Hynix מסרה כי קיבולת הייצור של HBM ו-DRAM נמכרה במלואה עד 2029, כי הביקוש ל-HBM כפול מההיצע הנוכחי, וכי המחסור הרחב יותר בזיכרונות צפוי להימשך עד 2030. החברה מתכננת להרחיב את ייצור שבבי HBM4 מהדור הבא. התחזית מדגישה את הביקוש החזק לתשתיות AI, אך הלקוחות בוחנים בקפדנות רבה יותר את רווחיות הפרויקטים. מניית SK Hynix עלתה ב-9% עד 11% במסחר המוקדם. עבור סוחרי קריפטו, התוצאות עשויות לחזק את תשומת הלב של השוק להשקעות הקשורות ל-AI, אך הן אינן משנות ישירות את ההיצע, הביקוש או הגורמים הבסיסיים של מטבעות קריפטוגרפיים.

לפי הדיווחים, Circle הנפיקה כ-4 מיליארד USDC ב-Solana במהלך שבעה ימים, כולל 750 מיליון במהלך 24 השעות האחרונות. ההנפקה מגדילה את היצע ה-USDC ברשת, אך לא ברור אם הטוקנים נכנסו למחזור או הועברו לבורסות; הנפקה יכולה לשרת גם צרכים תפעוליים או צורכי אוצר. הנפקת USDC ב-Solana עשויה להעיד על ביקוש ועל נזילות פוטנציאלית, אך היא אינה מאשרת לחץ קנייה חדש ואינה מנבאת עלייה ב-SOL. סוחרים יכולים לעקוב אחר ההיצע במחזור, העברות ברשת, יתרות בבורסות ופעילות רשת Solana, לצד תנאי השוק הרחבים יותר.

הרשות להתנהלות פיננסית של בריטניה (FCA) פתחה בהתייעצויות בנוגע לאופן שבו משטר הקריפטו החדש שלה יחול על מימון מבוזר (DeFi), ולאילו פעילויות ניתן יהיה להעניק פטור מחובת רישוי. המשטר צפוי להיכנס לתוקף ב-25 באוקטובר 2027. ההנחיות המוצעות ל-DeFi קובעות ששימוש בחוזים חכמים או בפרוטוקולים מבוזרים אינו מוציא שירות באופן אוטומטי מתחולת הרגולציה. חברות מפוקחות עשויות להישאר אחראיות לחוסן תפעולי ולבקרות למניעת פשיעה פיננסית גם כשהן מסתמכות על בלוקצ'יינים, פרוטוקולים או תשתיות חיצוניים. ה-FCA אומר שעל החברות להעריך סיכונים כגון ניצול לרעה של חוזים חכמים, השבתות רשת ונראות מוגבלת של הצדדים הנגדיים, וייתכן שיהיה עליהן לחזק את בדיקות הנאותות, ניטור העסקאות וניתוח הבלוקצ'יין. התייעצות נפרדת בוחנת פטורים אפשריים מרישוי עבור הסדרי תשלומים מסוימים בסטייבלקוין, מסחר עבור חשבון עצמי ושירותים טכניים שרק מאפשרים גישה לשירותים או לפרוטוקולים אחרים. יש להגיש תגובות לשתי ההתייעצויות עד 18 בנובמבר, וההנחיות הסופיות ל-DeFi צפויות בינואר 2027. עסקי קריפטו קיימים בבריטניה אמורים להגיש בקשות לרישוי בין 30 בספטמבר 2026 ל-28 בפברואר 2027. מבקשים זכאים יוכלו להמשיך לספק את השירותים הרלוונטיים בזמן שהבקשות נבדקות, אך האישור אינו מובטח. עבור סוחרי קריפטו, ההצעות מעידות על פיקוח הדוק יותר על עסקי DeFi הפונים לשוק הבריטי ועל בהירות רבה יותר בנוגע לגבולות הרגולציה. הן אינן מטילות מגבלה ישירה על השוק כולו ואינן יוצרות זרז ישיר למחירי נכסי קריפטו.

Binance הגישה לבנק המרכזי של ברזיל בקשה לקבלת אישור להמשיך להציע שירותי קריפטו, אך האישור עדיין ממתין להכרעה. הבקשה הוגשה ב־23 באוקטובר על ידי הישות המקומית שלה, BBrasil Sociedade Prestadora de Serviços de Ativos Virtuais, לקראת המועד האחרון ב־30 באוקטובר לחברות קריפטו שכבר פועלות במדינה. החל מ־27 באוקטובר, משתמשי Binance בברזיל לא יוכלו לפתוח פוזיציות חדשות בשמונה מוצרים, ובהם Loans ו־Margin. ניתן יהיה רק להחזיר הלוואות קיימות, ולא ניתן יהיה להגדיל פוזיציות מרג'ין. Binance גם הגבילה את המסחר ב־22 טוקנים למשתמשים בברזיל, ובהם USDe, USTC, OM, ZIL, RVN ו־SCRT. הלקוחות יכולים למשוך את הנכסים המושפעים, ובעדכון האחרון נאמר שהם יכולים להשקיע מחדש את היתרות שנותרו. מדובר בהגבלות שירות מקומיות, ולא בהסרה גלובלית מהמסחר; מסחר ספוט ועסקאות במטבעות יציבים נתמכים נותרו זמינים. השינויים משקפים את כללי הרישוי לקריפטו בברזיל, ואינם אומרים ש־Binance קיבלה אישור. הבורסה מסרה כי היא מקווה להחזיר את המוצרים המושפעים לאחר שיחות נוספות עם הבנק המרכזי. עבור סוחרים, ההגבלות משפיעות על הגישה לשירותים ועל הנזילות בברזיל, אך היקפן המקומי מצמצם את ההשפעה האפשרית על תמיכת Binance במגוון רחב יותר של טוקנים ועל BNB.

Starknet הציגה את Shadow Accounts, תכונה שפיתחה StarkWare ומעניקה למשתמשים כתובת נפרדת ומתמשכת לכל אפליקציית DeFi נתמכת. החשבונות נועדו לטשטש את הקשר בין הארנק הראשי של המשתמש לבין פעילות ה-DeFi שלו. לפי הפרטים שפורסמו קודם לכן, הם ממומנים באמצעות יתרות מוגנות בבריכת הפרטיות STRK20, ויש תוכניות להרחיב את התמיכה מעבר לכספות לתחומים כמו הלוואות, סטייקינג ונגזרים. Shadow Accounts אינם הופכים עסקאות, יתרות או פוזיציות לפרטיות; הפעילות הזו נותרת גלויה בשרשרת. ההודעה האחרונה אינה מספקת פרטים נוספים על זמינות, אימוץ או יישום טכני. עבור סוחרים, ההשקה היא התפתחות בכלי הפרטיות של Starknet ל-DeFi, ולא שינוי מיידי בהיצע STRK או בכלכלת הפרוטוקול. אימוץ מצד אפליקציות DeFi ותמיכה מצד ארנקים יהיו חשובים להרחבת השימוש.

הוועדה האמריקאית למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) ביקשה משופט פדרלי למנוע מיוטה להמשיך בתביעת ההימורים שלה נגד פלטפורמת שוק התחזיות Kalshi. לטענת הסוכנות, חוק הבורסות לסחורות הפדרלי מעניק לה סמכות בלעדית על חוזי אירועים הנסחרים בבורסות הרשומות ב-CFTC, ובכך גובר על חוקי המדינות בתחום זה. במסמך שהוגש לבית המשפט, ארצות הברית וה-CFTC מופיעות כתובעות, ואילו יוטה והתובע הכללי דרק בראון מופיעים כנתבעים. יוטה תבעה את Kalshi ב-20 באוקטובר, בטענה שהציעה הימורים בלתי חוקיים על ספורט ופוליטיקה, ודורשת עד 60 מיליון דולר מהרווחים שלטענתה הופקו. ה-CFTC מבקשת גם למנוע אכיפה עתידית של מדינות נגד בורסות הנתונות לפיקוח פדרלי. יוטה היא המדינה העשירית שהסוכנות נקטה נגדה הליכים משפטיים בעניין שוקי תחזיות. סכסוכים דומים מתנהלים במקומות אחרים, וניו ג'רזי ביקשה מבית המשפט העליון של ארצות הברית לבחון את התיק שלה; בית המשפט טרם הודיע אם יעשה זאת. תוצאת ההליך עשויה לעצב את הסביבה המשפטית עבור Kalshi, Polymarket ושוקי תחזיות אחרים, אך היא אינה משנה ישירות את כללי המסחר במטבעות קריפטוגרפיים ואינה מהווה זרז ישיר למחירי נכסי קריפטו.

Polymarket נמצאת שוב תחת בדיקה של הוועדה האמריקאית למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC), שבוחנת אם החברה עמדה בהסדר משנת 2022. לפי Reuters, החוקרים בודקים את אמצעי אימות המיקום ואת הפרסום בארה״ב של שוק התחזיות של Polymarket הפועל מחוץ לארה״ב, וכן את תהליכי ההצטרפות והגנת הלקוחות בבורסה האמריקאית הנפרדת שלה. לפי הדיווחים, הבדיקה היא חלק מחקירה רחבה יותר שנפתחה מוקדם יותר השנה. לא נקבע כי הייתה הפרה, וה-CFTC ו-Polymarket סירבו להגיב. במסגרת ההסכם מ-2022 שילמה Polymarket קנס בסך 1.4 מיליון דולר, הסכימה להפסיק להציע למשתמשים בארה״ב שווקי אירועים שאינם עומדים בדרישות, והעמידה כספים לפדיון. חקירות קודמות של ה-CFTC ושל משרד המשפטים הסתיימו ביולי 2025 ללא הגשת כתבי אישום. בהמשך רכשה Polymarket את QCEX, בורסה ומסלקה בעלות רישיון CFTC, תמורת 112 מיליון דולר כדי לתמוך בפעילותה בארה״ב. הבדיקה המחודשת של ה-CFTC מוסיפה אי-ודאות רגולטורית בנוגע לבקרות הגישה של Polymarket בארה״ב, לפרסום ולפעילות הבורסה. לסוחרים כדאי לעקוב אחר ההתפתחות, שעשויה להוביל לאמצעי אכיפה או לשינויים בגישה לפלטפורמה, אך היא אינה מוכיחה התנהלות פסולה ואינה מאותתת ישירות על שינוי במחירי הקריפטו או בכללי המסחר.

ארתור הייז, מנכ״ל Flop Labs וממייסדי BitMEX, הציע להקים שוק לנגזרי חישוב FLOP הקשורים לשירותי מחשוב הבינה המלאכותית של Flop Network. התוכנית מרחיבה את הרעיון הקודם שלו להשתמש בנתוני העסקאות ברשת כדי לקבוע מדד ייחוס ספוט לכוח מחשוב AI, ולאחר מכן ליצור נגזרים המבוססים עליו. שער הייחוס המוצע Flop Reference Compute Rate (FRCR) יחושב מדי שעה על סמך מחיר FLOP משוקלל לפי נפח לכל GigaFLOP של קיבולת מחשוב. המוצרים עשויים לכלול חוזים עתידיים רבעוניים המסולקים בדולר אמריקאי וחוזי החלף תמידיים עם תשלומי מימון מדי שמונה שעות. ייתכן שחוזים עתידיים יצריכו מבנה קוונטו כדי להתמודד עם ההבדל בין מחשוב המתומחר ב-FLOP לבין סליקה בדולרים. ספקים יוכלו גם להפקיד איגרות חוב ב-FLOP, שניתן יהיה לחלט אם לא יספקו את הקיבולת שהוזמנה. נגזרי החישוב של FLOP הם עדיין בגדר תוכנית. הם תלויים בכך ש-Flop Network תקים את התשתית שלה, תמשוך עסקאות אמיתיות של הסקת AI ומחשוב, ותבנה נזילות מספקת בשוק הספוט כדי לתמוך במדד ייחוס אמין. הצעתו של הייז באה בעקבות דיווחים שלפיהם ארנקים המקושרים אליו מכרו מטבעות אלטרנטיביים בשווי של כ-22 מיליון דולר, ובהם ETH בשווי של כ-15 מיליון דולר; לא הוכח קשר ישיר בין המכירות להצעה. עבור סוחרים, אימוץ, עמלות הנקובות ב-FLOP ונזילות מדד הייחוס הם הגורמים המרכזיים שיש לעקוב אחריהם לפני שתוכנית הנגזרים תוכל להשפיע באופן משמעותי על השוק.

Super Micro Computer ‏(SMCI) העלתה את תחזית ההכנסות הראשונית שלה לרבעון הפיסקלי הראשון ל־18.5–19.5 מיליארד דולר — כ־4 מיליארד דולר מעל נקודת האמצע של התחזית הקודמת. העדכון מציג טווח מוגדר יותר מההערכה הקודמת, שעמדה על כ־19 מיליארד דולר, ומרמז שהחברה ממירה את צבר ההזמנות שלה לשרתי AI למכירות. SMCI העלתה גם את תחזית הרווח הגולמי ל־12%–12.5%, רמה שלדעת כותב המאמר מעידה על בידול מתמשך של המוצרים ועל כוח תמחור. השותפויות של החברה עם Cisco ו־Nokia והמשך פיתוח המוצרים עשויים לתמוך בהרחבת פעילותה בתחום תשתיות ה־AI. הכותב ציין טווח שווי של 47–56 דולר והנחה ביחס למגזר הטכנולוגיה הרחב, אך מדובר בהערכות השקעה ולא בתחזית של החברה. תזרים המזומנים נותר מקור לדאגה: SMCI דיווחה בעבר על תזרים מזומנים תפעולי שלילי בסך 6.8 מיליארד דולר ועל מלאי בשווי 12.9 מיליארד דולר. הסוחרים יעקבו אחר השאלה אם הגידול במכירות יוביל ליצירת מזומנים מתמשכת ולניהול מלאי יעיל יותר. החדשות נוגעות למניות SMCI ואין להן השפעה ישירה על מחירה של מטבע קריפטוגרפי.