暗号資産ニュース

Ethereumの共同創設者であるVitalik Buterin氏は、AIによって数学研究が加速することで、格子暗号が弱体化する可能性があり、早ければ2年以内に起こり得ると警告しています。この懸念はML-DSAなどのシステムや、完全準同型暗号に使われる技術に当てはまり、ECDSAに対する潜在的なリスクも指摘しています。格子暗号は量子攻撃に耐性があると考えられており、Cardanoなどのプロジェクトも研究してきました。しかし、この警告は、AI主導のブレークスルーが別種のリスクを生み出す可能性を示しています。暗号が破られた事例は実証されておらず、「2年」という期間も確定した期限ではありません。 この議論は、Ethereum Foundationの研究者Justin Drake氏が「バンカーモード」を呼びかけたことを受けたものです。そこには、公開鍵がまだ露出していないアドレスへの資金移動も含まれます。ただしButerin氏は、拙速な大規模資金移動に警鐘を鳴らしています。同氏は、格子ベースのシステムでより大きなパラメーターを使うこと、暗号化データをオンチェーンに直接保存しないこと、使用後にマルチシグ鍵をローテーションすること、可能な場合は署名をオフチェーンで集めることを推奨しています。Ethereumの長期的なセキュリティロードマップについては、WOTSやSPHINCS+のようなハッシュベースの署名を挙げる一方、理論上リスクのない手法は存在しないと認めています。これらの警告は長期的な安全性やアップグレードに関する課題を提起していますが、それ自体が市場に直ちに影響する材料を示すものではありません。

ユーロポールは暗号資産業界に対し、量子コンピューティングの脅威に備えるよう促す一方、現在、暗号資産ウォレットを破れると確認された量子コンピューターは存在せず、現実的な脅威がいつ生じるかも不確かだと強調しました。10月7日に公表された報告書は、公開状態にあるウォレットの公開鍵を主なリスクとして挙げています。十分に強力な量子コンピューターが実現すれば、対応する秘密鍵を導き出して資金を盗む可能性があります。ブロックチェーンのハッシュ関数は、これより耐性が高いと考えられています。またユーロポールは、将来の解読を目的とした暗号化データの大規模収集を示す明確な証拠はないと述べました。ただし、長期間にわたり機密性が必要な情報は、依然として標的になり得ます。 ユーロポールは、ウォレット事業者に耐量子暗号のテストを、ブロックチェーンプロジェクトにプロトコル更新の計画を、業界全体に鍵管理の改善を推奨しています。耐量子ウォレットが利用可能になれば、ユーザーは資金を移す必要が生じるかもしれません。公開鍵がすでに露出しているウォレットについては、鍵が露出していない新しいウォレットへ資金を移すことが、提案されている対策です。この移行には開発者、プラットフォーム、カストディアン、ユーザー間の連携が必要で、数年かかる可能性があります。NISTは2024年に3つの耐量子標準を確定し、移行の開始を推奨しています。脆弱なアルゴリズムは2035年までに段階的に廃止される予定で、リスクの高いシステムはより早く移行します。 ビットコインには、移行に特有の課題があります。引用された研究によると、ビットコインのすべてのUTXOを移行するには、ネットワークの累計で少なくとも76日間の停止が必要になる可能性があります。ブロック容量の4分の1をその作業に割り当てた場合は、約300日かかる可能性があります。耐量子署名は現在のECDSA署名より10～120倍大きくなる可能性があり、混雑や取引手数料の増加につながりかねません。ビットコイン開発者は、草案BIP-361を含む移行案を議論しており、他のブロックチェーンプロジェクトやカストディアンも耐量子対策を試しています。ユーロポールのメッセージは、差し迫った暗号資産の崩壊を想定するのではなく、長期的なリスクに備えることです。

Solana Foundationは、トークン化された取引をアトミックなデリバリー・バーサス・ペイメント（DvP）方式で決済するオープンソースのフレームワーク、Solana DvPを発表しました。1回のトランザクションで資産と支払いが同時に移転するか、どちらも移転しない仕組みです。従来の市場で一般的な1～2日間の決済期間を、数秒で完了するオンチェーン決済に置き換えられる可能性があります。 買い手と売り手はトークンをエスクローに預け、指定された銀行、カストディアン、または取引所が双方の資産を同時に解放できます。期限前であれば取引を取り消せ、決済に失敗した場合は預託金が返還されます。Solana DvPはSolanaのトークン規格に対応しており、一時停止可能なトークンやコンプライアンス確認用のtransfer hookなど、Token-2022の制御機能もサポートします。このプログラムは外部のセキュリティ監査を受けています。Foundationは本番環境へのリリースに先立ち、設計パートナーを募っており、プライバシー機能の追加も計画しています。 JPMorganは機関投資家向けの決済要件についてフィードバックを提供しましたが、Solana DvPの設計、運用、推奨は行っていません。このフレームワークは、機関に個別開発の契約に代わる共通の選択肢を提供することを目指しており、開発・審査コストに加え、取引相手や資本拘束に関するリスクを減らす可能性があります。背景には、USDCを使ったGalaxy DigitalのコマーシャルペーパーのSolana上での決済や、JPMorganが関与したその他のトークン化資産取引があります。発行体、カストディアン、取引所での普及が、Solana DvPとSOLにとっての潜在的な重要性を測る鍵となります。

米国下院議員のドン・デイビス氏は、政治予測市場と選挙契約を対象とする「No Betting on Your Own Race Act」を提出した。この法案は、連邦候補者、認可された選挙運動委員会、配偶者、扶養されている子どもが、自身の選挙に関連する契約を取引することを禁止するものだ。 規制対象には、選挙での勝利、選挙への参加、得票率、得票差、順位、候補者指名争いが含まれる。候補者は、他人に自分のために取引するよう指示したり、その取引に資金を提供したりすることも禁じられる。違反には、少なくとも1万ドル、または純利益の3倍のうち高い方の民事制裁金が科される可能性がある。連邦選挙委員会は連邦候補者の週次データベースを公表し、アカウントの閉鎖、取引の取り消し、違反の疑いの報告を善意で行うプラットフォームは、原則として保護される。 この提案は、Kalshiが共和党候補のローリー・バックハウト氏を3年間停止し、自身の選挙に関連する1,000ドル未満の契約を取引したとして2,589.96ドルの制裁金を科したことを受けたものだ。この件は連邦法ではなく、Kalshiのプラットフォーム規則に基づいて処理された。 法案はKalshiやPolymarketを名指ししていないが、政治イベント契約の広い定義により、両プラットフォームが対象となる可能性がある。2026年11月3日の中間選挙前に議会がこの法案を可決する可能性は低く、遡及適用もされない。そのため、選挙契約は当面利用可能な状態が続くと見込まれる。 暗号資産トレーダーにとって、政治予測市場は暗号資産価格を直ちに動かす材料というより、規制面のシグナルである。この提案は、インサイダー取引、市場操作、消費者保護、イベント契約の監督をめぐる懸念を強める。短期的な流動性やプラットフォーム運営への影響は限定的とみられるが、規制強化は予測市場の長期的な拡大や、イベントベース取引に対する全般的なセンチメントに影響を与える可能性がある。

米国証券取引委員会（SEC）は、Volatility Sharesの3倍レバレッジ型ビットコインETFをCboe BZXに上場することを承認し、ビットコインへのレバレッジ投資へのアクセスを広げました。このビットコインETFは、手数料控除前のビットコイン先物ベンチマークの日次パフォーマンスの3倍を目指し、現物ビットコインではなく先物契約を利用します。ビットコイン先物が1％上昇した場合は3％の利益、1％下落した場合は3％の損失を目標とします。取引は、ファンドの登録届出書が発効するまで開始できません。商品は毎日レバレッジをリセットするため、複利効果やボラティリティによって、長期的なリターンがビットコインのパフォーマンスの3倍から大きく乖離する可能性があります。以前の承認にはETHKとして識別される3倍レバレッジ型イーサ商品も含まれており、ビットコイン商品はBITHのティッカーで取引される見込みです。レバレッジ型ETFは短期取引、ヘッジ、流動性を増やす可能性がありますが、高リスク商品であり、ビットコインやイーサが急落した場合には損失を拡大させるおそれがあります。

Blastは、運営コストが収益を上回り、経済的に持続可能になる信頼できる道筋がないとして、Ethereum Layer 2ネットワークを段階的に終了します。Blastユーザーは10月26日まで、標準インターフェースから資金を引き出せます。それ以降も、BlastのEthereumメインネット上のブリッジコントラクトを直接操作すれば出金できますが、手続きはより複雑になります。チームは期限前に手順を公開する予定です。 BlastはLidoを通じて保有されている資産も解消します。この処理により、出金は約1週間停止する見込みです。その後、出金は再開され、通常7日間の待機時間は24時間に短縮される予定です。Blastを利用するトレーダーは停止期間を監視し、ブリッジコントラクトの詳細を確認したうえで、インターフェースの期限まで待たないようにすべきです。 今回の終了は、Blastの活動、流動性、BLASTトークンにとってマイナスです。発表後、BLASTは約0.0004ドルから0.00025ドルへ下落しました。流通時価総額は約1,732万ドル、完全希薄化後評価額は約2,456万ドルでした。BlastのDeFiのTVLは、約22.7億ドルのピークから約3,200万ドルまで減少しました。直近24時間のネットワーク収益は1,500ドル未満で、ステーブルコインの時価総額は約1,210万ドルでした。 Blastは当初、LidoのステーキングやMakerDAOのトークン化米国債商品に関連するネイティブ利回りインセンティブを通じて資金を集めました。2024年のエアドロップ後にインセンティブ主導の流動性が崩壊し、持続的な利用の弱さと限られた二次収益が明らかになりました。今回の閉鎖は、利回りインセンティブ、ポイントプログラム、一時的な流動性に依存するLayer 2ネットワークが抱えるリスクを浮き彫りにしています。出金の遅延や技術的問題が悪化しない限り、ETHや暗号資産市場全体への直接的な影響は限定的とみられます。

SECが提案した暗号資産カストディ規則は、機関投資家のアクセスと、銀行、州認可の信託会社、暗号資産ネイティブのカストディアン間の競争を大きく変える可能性があります。この提案により、要件を満たす州認可信託会社が適格カストディアンになるための道筋が明確になり、許可されたカストディアンが対応していない場合には、投資顧問が対象となる暗号資産を自ら保管できるようになります。 規則の対象は、関連するSECの枠組みに基づきファンドまたは証券に分類される暗号資産であり、すべてのデジタル資産ではありません。投資顧問は、適切なカストディアンが存在しないことを文書化し、サイバーセキュリティおよび資産保護の管理体制を維持し、対応していない資産を少なくとも四半期ごとに見直す必要があります。適格カストディアンがある資産への対応を開始した場合、投資顧問は通常、その資産を移管する必要があります。SECは、特定の自己保管要件により、投資顧問1社あたり年間約43万3,833ドルの費用が発生し、そのうち約37万6,000ドルが内部統制報告にかかると見積もっています。 この提案は、連邦認可銀行の従来の優位性を弱め、資産の対応範囲、セキュリティ、サービスの広さ、機関投資家向けの統合を主要な競争要因にする可能性があります。Coinbase Custody、Gemini Trust、Fireblocks Trustは規制対象顧客への明確な道を得る可能性がある一方、Anchorage Digital、BitGo、Fidelity Digital Assets、BNY、State Streetは、規制上の構造や機関投資家との関係から得られる優位性を維持するでしょう。 暗号資産の発行者にとって、規制された資本にアクセスするには、適格カストディアンの対応が取引所への上場とほぼ同じくらい重要になる可能性があります。この提案はSECのより広範な「Project Crypto」構想の一部で、現在60日間のパブリックコメント期間にあります。まだ最終決定ではないため、短期的な取引への影響は限定的とみられますが、長期的には機関投資家による暗号資産の導入にプラスとなる可能性があります。

Bitwiseは2026年9月29日、NYSE ArcaでティッカーシンボルNRRのBitwise NEAR ETFを上場しました。同ファンドは米国初の現物型NEAR ETFとされ、投資家はトークンを直接保有することなく、取引所上場商品を通じてNEARへのエクスポージャーを得られます。 NEAR ETFは保有資産をステーキングする予定です。ステーキング報酬は株主に直接支払われるのではなく、ファンドの純資産価値に反映されます。Bitwiseは9月25日時点で年率約5.3%のステーキング率を示しましたが、リターンは保証されません。ステーキング収入の約33%はステーキング業者、カストディアン、Bitwiseに配分される可能性があり、その他の要素を考慮する前にファンドに残るのはおよそ67%です。 NRRの管理手数料は0.75%です。トレーダーは、ステーキングによる潜在的な収入を、手数料、NEARのボラティリティ、スラッシングリスク、償還の遅延、実現リターンが提示された率を下回る可能性と比較して検討する必要があります。 BitwiseはNEARをAIエージェント向けの決済インフラとして売り込み、32億ドルを超える取引量を処理したとするNEAR Intentsを強調しました。このファンドはBitwiseの米国アルトコインETFのラインアップを拡充し、NEARへの機関投資家のアクセスを改善する可能性があります。ただし、短期的な価格への影響は、NRRの取引量、資金流入、より広範な市場環境に左右されます。

Robinhoodは、米国の適格顧客向けに暗号資産のパーペチュアル先物を今後数か月以内に開始する計画ですが、具体的な日程はまだ決めていません。対象となるのはBTC、ETH、SOL、XRP、DOGE、ADA、LINK、HYPEです。 BTCとETHの契約では最大10倍のレバレッジを提供する可能性があります。その他6資産の上限は3倍です。満期のない契約は、CFTC登録の先物取引業者であるRobinhood Derivativesを通じて、Bitstampの支援を受けて提供されます。予定されている機能には、ロング・ショートポジション、ストップロス注文とテイクプロフィット注文、清算価格のモニタリング、15分ごとの損益決済が含まれます。プロモーション取引手数料は2026年末まで0.01%とする予定です。 この開始により、米国でレバレッジを利用したデリバティブ取引へのアクセスが広がる可能性があります。ただし、規制上の不確実性、開始日の未定、清算リスクの高さが、短期的な市場への影響を抑える可能性があります。Robinhoodは、マーケット調査、戦略開発、取引執行が可能なAI機能「Robinhood Agents」も導入しました。手動承認はデフォルトで有効になっています。同社によると、15万人超の顧客がエージェント型取引口座を開設し、同社のツールは1日約3,000万回利用されています。これらは同社が公表した数字であり、取引実績を示すものではありません。 またRobinhoodは、規制当局の審査を前提に、2027年初めから一部の米国株式および上場投資信託で週末取引を提供する計画です。

ニューヨーク証券取引所の親会社であるIntercontinental Exchange（ICE）は、Hyperliquidのインフラを利用した米国規制下の無期限先物市場を開発することで、Trade[XYZ]と合意した。ICEは取引所を独占的に運営し、個人向け取引と清算のシステムを構築するとともに、Trade[XYZ]の少数株式を取得する。契約の対象は株式、指数、商品、外国為替、暗号資産となる可能性があり、24時間取引、KYC（本人確認）およびマネーロンダリング対策の審査、参加する先物取引業者を通じたアクセスが想定されている。この計画には規制当局の承認が必要で、商品先物取引委員会（CFTC）の承認も含まれる。開始日や投資額は公表されていない。Trade[XYZ]によると、同社が別途運営するHyperliquid上のオフショア市場は、1年余り前の開始以来、累計で6,500億ドルを超える取引高を処理した。ニュースを受け、HYPEは約79.30ドルから87.303ドルの高値まで上昇。その後は86.151ドル近辺で取引され、ビットコインとイーサが下落する中、24時間で5.73％高となった。オンチェーンデータでは、約30分の間に大口トレーダー12人がポジションを新規に建てるか積み増したことが示された。内訳は2,930万ドル相当のロングが9件、800万ドル相当のショートが3件。ロングのエクスポージャーはショートの3.64倍だった。この値動きは、Hyperliquidが規制下の米国市場に参入できる可能性への期待を示す一方、承認の行方や提案中の取引所におけるHYPEの役割は依然不透明だ。HYPEは88～89ドル付近でも上値抵抗に直面しており、この水準は過去の上昇局面でも値上がりを抑えてきた。

Krakenの親会社であるPaywardは、CFTCの規制下にあるHyperliquid HIP-3のデプロイを通じて、米国の顧客にパーペチュアル先物を提供する計画です。この提案は規制当局の承認が前提で、まだ稼働しておらず、本番ローンチの日程も発表されていません。Hyperliquidのテストネット上でテスト用デプロイが行われたと報じられており、10月26日時点でも初期実装のテストが続いていました。 提案されている仕組みでは、Paywardの子会社Bitnomialが市場を作成・運営し、清算と決済を担います。NinjaTrader Clearingは先物取引業者（futures commission merchant）として顧客口座を管理します。HIP-3の任意のオンチェーン許可リストは、本人確認後にアクセスを制限できますが、こうした制御自体が規制当局の承認を意味するわけではありません。既存のHIP-3市場に変更はありません。 この計画は、Hyperliquidのオンチェーン取引インフラと、規制下の市場・口座サービスを組み合わせるものです。2026年11月にCFTCへ指定契約市場（designated contract market）およびデリバティブ清算機関（derivatives clearing organization）の認定を申請するという、Lighterの別個の計画とは対照的です。米国でのローンチが実現すれば、規制下のオンチェーンデリバティブへの道が開ける可能性がありますが、承認と実際のローンチが確認されるまでは、Hyperliquidへの短期的な影響は不透明です。

Strategyは10月25日終了週にBitcoinの購入も売却も行わず、5週連続の買い付けに終止符を打った。同社のBitcoin保有量は848,517 BTCのままで、取得額は640億2,000万ドル、1コイン当たりの平均取得価格は約75,446ドルだった。また、アット・ザ・マーケット（ATM）株式プログラムを通じた株式の売却もなかった。 その代わり、Strategyは2億490万ドルの米ドル現金を使い、STRC優先株2,068,459株を買い戻した。10月25日時点で、同社は米ドル現金2億4,240万ドルと、優先株配当および債務利息の支払いに充てる別枠の準備金48億3,000万ドルを保有していた。STRC買い戻しの承認枠には9億5,680万ドルが残っていた。提出書類では、Bitcoinの購入を一時停止した理由や、購入再開の時期について説明されていない。資本配分の転換はBitcoinトレーダーにとって注目すべき動きだが、それだけでStrategyの長期的なBitcoin戦略の変更を示すものではない。

Alphabetの2026年第3四半期の売上高は前年同期比25%増の1,276億ドルとなり、アナリスト予想をわずかに下回った。営業利益は約30%増の406億ドルとなった一方、純利益は25%減の262億ドルだった。調整後1株当たり利益も2.67ドルと予想に届かなかった。株式投資で87億ドルの損失を計上したことなどが一因で、GAAPベースのEPSを約0.55ドル押し下げた。 Alphabetの決算で際立ったのはGoogle Cloudだ。AIインフラとサービスへの需要拡大を背景に、売上高は2倍超の307億ドルとなり、営業利益率は約36.2%だった。検索その他の売上高は12%増の634億ドル、YouTubeの広告収入は約9%増加した。広告は依然として総売上高の約64%を占めており、Googleの中核事業の成長ペースに注目が集まっている。 支出は引き続き大きな懸念材料だ。Alphabetは営業キャッシュフロー423億ドルを生み出した一方、土地・建物や設備に514億ドルを投じたため、フリーキャッシュフローは約マイナス91億ドルとなった。前四半期の資金流出額は59億ドルだった。同社は2026年の設備投資予想を1,950億～2,050億ドルに据え置き、2027年には投資がさらに増える可能性を示した。Geminiの利用者が10億人に達したとの報告は幅広い利用を示すものの、収益や採算性を証明するものではない。報告されたある時点では、時間外取引でAlphabet株が約10%下落した。トレーダーにとっての中心的な問いは、AI主導のクラウド成長が検索事業の成長鈍化とインフラコストの上昇を補えるかどうかだ。今回の決算はテクノロジー業界全体のセンチメントにも影響し得るが、暗号資産のファンダメンタルズの変化を直接示すものではない。

FTXの元最高執行責任者コンスタンス・ワン氏は、Netflixで配信予定のドラマ「The Altruists」を批判した。同作はFTXの破綻を、サム・バンクマン＝フリード氏とキャロライン・エリソン氏の「有害な恋愛物語」として描いているという。シリーズは2026年11月19日に配信開始予定。ワン氏によると、従業員の大半は破産後まで2人の関係を知らなかった。彼女は、200人未満の中核チームが1日16〜18時間働いていたと説明し、パーティー文化の描写にも異議を唱えた。また、自分を描くにあたって制作側から相談を受けなかったとも述べている。 ワン氏の批判は、2022年11月のFTX破綻に関する彼女の説明に続くものだ。顧客が72時間で約60億ドルを引き出そうとするなか、従業員には出金は安全だと伝えられ、その後バンクマン＝フリード氏が約80億ドルの資金不足を明らかにした。FTXはアラメダ・リサーチを支援するため顧客資金を不正に流用し、それが破産や、詐欺とマネーロンダリングの罪でバンクマン＝フリード氏に言い渡された懲役25年の一因となった。この破綻で、推定900万人の顧客と投資家が影響を受けた。FTXの破産処理チームは、2022年11月時点の口座価値を基準とする返済のため、約165億ドルを回収した。ワン氏は捜査を受けたものの起訴されず、FTX関連の資産の大半を失ったと述べている。その後、彼女は取引プラットフォームPacificaを共同創業し、同社は2026年10月の取引高が100億ドルに達したと報告した。

Moody’sは2026年10月27日、RippleのRLUSDに長期預金格付けA2、短期格付けP-1を付与した。これにより、投資適格格付けを取得したと報じられた初のステーブルコインとなった。格付けの対象は、XRP LedgerおよびEthereum上でStandard Custody & Trust Companyが発行するRLUSD。 Moody’sによると、RLUSDの準備資産の大半は流動性の高い短期の米国政府資産と現金で、準備資産によるカバー率の目標は103％。財務省短期証券と現金の大部分はBNYが保管している。適格な機関投資家の保有者は、要件を満たす請求を行ってから2営業日以内に額面でRLUSDを償還できる。ただし、直接償還は通常、すべての保有者に開放されているわけではない。 同社は格付け上の制約も指摘した。発行体は倒産隔離されておらず、保有者が準備資産を直接所有しているわけでもない。準備資産に対する法的権利が強化されれば格上げを後押しする可能性がある一方、準備資産、流動性、償還能力、カストディ、または業務管理の弱体化は格下げにつながり得る。Moody’sはまた、2027年に施行される見込みのGENIUS Actによって、法律上の保護措置が追加されるとも述べた。 この格付けは、RLUSDが機関投資家との連携を広げる中で付与された。Rippleは機関投資家向け決済と関連サービスでRobinhoodと提携しており、Cross River BankはRLUSDの決済・送金を支援する計画だ。Standard Charteredはドバイ支店を通じて機関投資家向けカストディを提供し、取引担保としてRLUSDを利用する可能性も検討している。格付けは機関投資家にとってのRLUSDの魅力を高める可能性があるが、価格への直接的な影響は限定的とみられる。市場参加者は準備資産の質、償還へのアクセス、規制の実施状況に注目するだろう。

RippleとDriveWealthは10月14日、DriveWealthのグローバルな証券仲介インフラにRLUSDの決済機能とデジタル資産サービスを追加する計画を発表しました。まずは欧州に注力し、米国への展開も検討されています。両社は国境を越えた資金調達のためにRipple Paymentsを統合する計画で、欧州でのRippleのカストディサービスや、Ripple Primeを通じた株式による資金調達も検討しています。RLUSDの決済はXRP Ledger上で行う予定です。実運用に至れば、銀行の取引締切時間に起因する遅延への対応や、資金管理の改善につながる可能性があります。DriveWealthは100を超えるパートナーに投資サービスを提供していますが、新サービスを導入するパートナー数は明らかにしていません。開始時期、取引量、収益の数値は公表されておらず、顧客がすぐに利用できるわけでもありません。トレーダーは、展開の詳細、実名が公表されたパートナー、実際の取引状況、実現したコストを注視すべきです。普及状況や市場への影響は、まだ実証されていません。

サウジアラビア主導の連合軍は、同国東部地域を狙ったフーシ派のミサイルを迎撃し、破壊したと発表しました。先の報道では弾道ミサイル3発とされていましたが、後の報道では1発とされています。死傷者や被害は報告されていません。この事案は、リヤドやダンマームを標的としたとされる攻撃を含む、最近のフーシ派によるミサイル・ドローン活動に加わるものです。サウジアラビア軍は、フーシ派の発射能力も標的にしてきました。予測市場では、サウジアラビアの空域が閉鎖される確率は2026年11月1日までで約1.7%、2027年1月1日までで18.5%でした。先の報道では、1月1日までにフーシ派がイスラエルに対して軍事行動を起こす確率も7.5%とされていました。各報道は、暗号資産市場への直接的な影響には触れていません。トレーダーは、さらなる攻撃や公式発表に加え、航空・エネルギー市場への影響の可能性にも注目できます。今回のフーシ派ミサイル事案は引き続き地域の安全保障上のリスクですが、暗号資産価格への直接的な影響は示されていません。

Phantomは、米国の利用資格を満たすユーザー向けにKalshiの予測市場を開始し、暗号資産ウォレットに規制対象のイベント契約を追加した。新しい「Predict」タブでは、暗号資産価格、スポーツ、政治、経済、文化に関する契約を取引できる。一部のビットコイン契約は15分ごとに決済される。取引資金には、CASHステーブルコイン建てのPhantom Cash、または対応するSolana資産を利用できる。本人確認、口座管理、取引執行、決済はKalshiが担当し、Phantomはインターフェースを提供する。利用可否は州や市場カテゴリーによって異なり、ミシガン州、ネバダ州、ワシントン州では一部制限がある。 今回の開始は、3月にCFTCが条件付きで執行措置を見送ったことを受けたものだ。規制上の不確実性はなお残る。CFTCは、Kalshiの契約に異議を唱えたユタ州を提訴しており、連邦のデリバティブ規則と州の賭博法をめぐるより広範な対立の一環となっている。Kalshiによると、10月27日までの30日間における暗号資産契約の取引高は108億ドルで、前期比19.6％増だった。別途、2026年の総取引高は10月下旬までに2,910億ドルを超えたと報告されている。PhantomとKalshiの連携は予測市場へのアクセスを広げるものだが、それ自体が暗号資産価格の変動を示すわけではない。

Claudeを手がけるAnthropicは、Nasdaq上場に向けて申請を行いましたが、株式数や公開価格は明らかにしていません。以前の報道では、非公開市場での評価額は最大約1.5兆ドルとされ、2兆ドルから下落していました。その後の報道では、650億ドルの資金調達ラウンドがあったとされ、Anthropicの評価額は約9,650億ドルとされました。一方、同メディアが引用した市場価格からは、IPO後の時価総額が1.25兆ドルを超える可能性が示唆されています。これらの推計には差があり、最終的な評価額は募集条件と投資家の需要によって決まります。 IPOは、OpenAIと競争するAnthropicの事業拡大に資金を提供する助けとなる可能性があります。特に、同社のインフラ関連の契約・支出 commitments は、現在の現金準備を上回ると報じられています。投資家は、特別目的事業体（SPV）を通じてAnthropicの持分を保有するETFを利用し、IPO前に間接的な投資機会を得ることもできます。同報道は、TemaのLAZR ETFにおける10.5％の配分に言及しています。トレーダーは、SECの対応、IPO価格、機関投資家の需要、セカンダリー市場での取引を注視するでしょう。AnthropicのIPOは、AIやテクノロジー分野の企業価値に対する見方に影響を与える可能性がありますが、暗号資産市場を直接動かす材料ではありません。

10月もイーサETFからの資金流出が懸念材料となった。以前のレポートでは、月間の純流出額は約10億8,000万ドルとされ、10月20日の2,613万ドルの流出を含め、5営業日連続で流出が続いたと指摘されていた。10月27日までに、米国の現物イーサETFは2日連続で資金流出を記録した。10月26日の8,860万ドルに続き、27日は6,022万ドルだった。ブラックロックのETHAが流出を主導した一方、フィデリティのFETHとグレースケールのイーサリアムファンドには資金が流入した。直近2営業日の流出額は合計約1億4,880万ドルとなり、以前のレポートでもファンドへの純需要の弱まりが指摘されていた。ETHAの解約やETFの資金フローは注視に値するが、それだけでETH価格が決まるわけではない。10月27日、ETHは約2,365ドルで取引され、トレーダーが以前注目していた2,400ドルを下回っていた。2,400ドルを上回る水準を維持して回復すれば、2,440ドルが意識される可能性がある。一方、2,300ドルを割り込めば、反発が弱まるおそれがある。以前のテクニカル分析では、2,362ドル、2,324ドル、約2,311ドルがサポート、2,444ドルと2,500ドル付近がレジスタンスとされた。デリバティブのデータでは、ETHの清算額は9,059万ドルで、その大半はショートポジションだった。また、建玉の減少は、強い新規需要よりもポジションの解消を示唆していた。2,500ドルを上抜ければ、2,548ドル、さらに2,780ドルへの道が開ける可能性がある。イーサETFからの資金流出とは対照的に、米国の現物ビットコインETFには10月27日に1億7,600万ドルが流入した。

SKハイニックスは、2026年第3四半期の売上高が前年同期比328％増の104兆6,200億ウォンとなり、過去最高を記録したと発表しました。営業利益は632％増の83兆3,300億ウォン、純利益は216％増の39兆8,000億ウォンでした。同社は2026年に、現金配当や自社株買いを通じて約100兆ウォン（750億ドル）を株主に還元する計画です。また、1株当たり2万ウォンの四半期配当を承認しました。 SKハイニックスによると、HBMとDRAMの生産能力は2029年まで完売しており、HBMの需要は現在の供給量の2倍に達しています。また、メモリー全般の供給不足は2030年まで続く見通しです。同社は次世代HBM4チップの生産を拡大する計画です。この見通しはAIインフラへの強い需要を示す一方、顧客はプロジェクトの収益性をより慎重に精査しています。SKハイニックス株は寄り付き後の取引で9～11％上昇しました。暗号資産トレーダーにとって、今回の結果はAI関連投資への市場の関心を強める可能性がありますが、暗号資産の供給、需要、ファンダメンタルズを直接変えるものではありません。

報道によると、Circleは7日間でSolana上に約40億ドル相当のUSDCを発行し、そのうち直近24時間では7億5,000万ドル相当が発行されました。この発行によりオンチェーンのUSDC供給量は増加しますが、トークンが流通に入ったのか、取引所に移されたのかは不明です。発行は運用上または財務管理上の需要に対応する場合もあります。Solana上でのUSDC発行は、需要や潜在的な流動性を示唆する可能性がありますが、新たな買い圧力を裏付けるものではなく、SOLの上昇を予測するものでもありません。トレーダーは、流通供給量、オンチェーン送金、取引所残高、Solanaネットワークの活動に加え、より広範な市場環境も注視できます。

英国の金融行為規制機構（FCA）は、今後導入される暗号資産規制が分散型金融（DeFi）にどのように適用されるか、また、どの活動が認可の対象外となり得るかについて協議を開始しました。この規制は2027年10月25日に施行される予定です。 提案されているDeFiガイダンスでは、スマートコントラクトや分散型プロトコルを利用しているというだけで、サービスが自動的に規制の対象外になるわけではないとしています。外部のブロックチェーン、プロトコル、インフラに依存する場合でも、規制対象企業は業務のレジリエンスや金融犯罪対策の管理について責任を負い続ける可能性があります。FCAは、スマートコントラクトの脆弱性を悪用した攻撃、ネットワーク障害、取引相手に関する情報の不足などのリスクを評価するよう企業に求めています。また、デューデリジェンス、取引監視、ブロックチェーン分析の強化が必要になる場合があります。 別の協議では、一部のステーブルコイン決済の仕組み、自己勘定取引、他のサービスやプロトコルへのアクセスを可能にするだけの技術サービスについて、認可の適用除外が検討されています。両協議への回答期限は11月18日で、DeFiに関する最終ガイダンスは2027年1月に公表される見込みです。英国で既に事業を行っている暗号資産関連企業は、2026年9月30日から2027年2月28日までに認可を申請する予定です。要件を満たす申請者は審査中も対象サービスを継続できますが、認可が保証されるわけではありません。 暗号資産トレーダーにとって、これらの提案は英国市場を対象とするDeFi事業への監視強化と、規制の境界の明確化を示しています。市場全体に直接的な制限を課すものではなく、暗号資産価格を直接動かす材料を生み出すものでもありません。

Binanceは、暗号資産サービスの提供を継続するため、ブラジル中央銀行に認可を申請しましたが、承認はまだ保留中です。国内ですでに営業している暗号資産企業の10月30日の期限を前に、同社の現地法人であるBBrasil Sociedade Prestadora de Serviços de Ativos Virtuaisが10月23日に申請しました。 10月27日以降、ブラジルのBinanceユーザーは、LoansやMarginを含む8つのサービスで新たなポジションを開設できません。既存のローンは返済のみ可能で、マージンポジションを増やすこともできません。またBinanceは、USDe、USTC、OM、ZIL、RVN、SCRTなど22銘柄のブラジルユーザー向け取引を制限しました。顧客は対象資産を出金でき、最新の更新によると、残高を再投資することもできます。これは現地サービスの制限であり、世界全体での上場廃止ではありません。現物取引と、対応するステーブルコインの取引は引き続き利用できます。 今回の変更はブラジルの暗号資産ライセンス規則を反映したもので、Binanceが承認されたことを意味するものではありません。同社は、中央銀行とのさらなる協議を経て、対象サービスを再開したいとしています。トレーダーにとって、制限はブラジルでのサービス利用や流動性に影響しますが、対象が現地に限られるため、Binanceの幅広いトークン対応やBNBへの影響は限定的とみられます。

Starknetは、StarkWareが開発した機能「Shadow Accounts」を導入しました。これは、対応するDeFiアプリケーションごとに、ユーザーに別個の永続的なアドレスを提供するものです。ユーザーのメインウォレットとDeFiでの活動とのつながりを分かりにくくすることを目的としています。以前の説明によると、アカウントにはSTRK20プライバシープール内の保護された残高を通じて資金が供給されます。また、ボールト以外にも、融資、ステーキング、デリバティブなどへ対応を広げる計画です。 Shadow Accountsを使っても、取引、残高、ポジションが非公開になるわけではなく、それらの活動は引き続きオンチェーンで確認できます。最新の発表では、提供状況、普及度、技術的な実装について、それ以上の詳細は示されていません。トレーダーにとって今回の導入は、StarknetのDeFiプライバシーツールの進展であり、STRKの供給量やプロトコルの経済設計に直ちに変化をもたらすものではありません。幅広く利用されるには、DeFiアプリでの採用とウォレットの対応が重要になります。

米商品先物取引委員会（CFTC）は、予測市場プラットフォームのKalshiをめぐる賭博訴訟をユタ州が進めるのを差し止めるよう、連邦判事に申し立てた。同委員会は、連邦商品取引法により、CFTC登録取引所で取引されるイベント契約に対する独占的な権限が認められており、この分野では州法に優先すると主張している。申し立てでは、米国とCFTCが原告、ユタ州とデレク・ブラウン司法長官が被告として記載されている。ユタ州は10月20日、Kalshiがスポーツや政治に関する違法な賭けを提供したとして提訴し、違法とされる利益について最大6,000万ドルを求めている。CFTCはさらに、連邦規制下の取引所に対する州の将来的な執行措置を阻止することも求めている。予測市場をめぐる法的措置で、ユタ州は同委員会が対象とした10番目の州だ。他の地域でも同様の争いが続いており、ニュージャージー州は米連邦最高裁判所に自州の訴訟の審理を求めているが、裁判所は審理するかどうかをまだ明らかにしていない。訴訟の結果はKalshi、Polymarketなどの予測市場を取り巻く法的環境を左右する可能性があるが、暗号資産取引の規則を直接変更するものではなく、暗号資産価格を直接動かす材料でもない。

Polymarketは、2022年の和解に従っていたかどうかをめぐり、米商品先物取引委員会（CFTC）から再び調査を受けています。ロイターによると、調査当局はPolymarketの海外向け予測市場について、位置情報の確認や米国内での広告を調べるとともに、別途運営する米国取引所での利用登録手続きや顧客保護策も検証しています。この調査は、今年初めに開始されたより広範な調査の一環とされています。違反があったとは確認されておらず、CFTCとPolymarketはコメントを控えました。 2022年の合意に基づき、Polymarketは140万ドルの制裁金を支払い、米国のユーザーに規則に適合しないイベント市場を提供するのをやめることに同意し、資金の払い戻しに応じられるようにしました。CFTCと司法省による以前の調査は、2025年7月に起訴なしで終了しました。その後Polymarketは、米国事業を支えるため、CFTCの認可を受けた取引所兼清算機関であるQCEXを1億1,200万ドルで買収しました。 CFTCによる今回の再調査は、Polymarketの米国でのアクセス管理、広告、取引所運営をめぐる規制上の不確実性を高めています。トレーダーは、当局による措置やプラットフォームへのアクセス変更につながる可能性を踏まえ、動向を注視する必要があります。ただし、今回の調査によって不正行為が立証されたわけではなく、暗号資産価格や取引ルールの変更を直接示すものでもありません。

Flop Labsの最高経営責任者であり、BitMEXの共同創業者でもあるアーサー・ヘイズ氏は、Flop NetworkのAIコンピューティングサービスに連動するFLOPコンピュートデリバティブ市場の構築を提案した。この計画は、ネットワークの取引データを使ってAI計算能力のスポット指標を確立し、それを基にデリバティブを作るという同氏の以前の構想を具体化するものだ。 提案されているFlop Reference Compute Rate（FRCR）は、コンピューティング容量1 GigaFLOPあたりのFLOP価格を取引量で加重し、1時間ごとに算出する。商品には、米ドル決済の四半期先物や、8時間ごとに資金調達料を支払う無期限スワップなどが含まれる可能性がある。FLOP建てのコンピューティング価格とドル決済の違いに対応するため、先物にはクアント型の仕組みが必要になる場合がある。供給業者はFLOP建ての保証金を預けることもでき、予約済みの容量を提供できなければ没収される可能性がある。 FLOPコンピュートデリバティブは、まだ構想段階にある。実現には、Flop Networkがインフラを整備し、実際のAI推論・コンピューティング取引を呼び込み、信頼できる指標を支えるだけのスポット市場流動性を確保する必要がある。ヘイズ氏の提案に先立ち、同氏に関連するウォレットが約2,200万ドル相当のアルトコインを売却し、そのうち約1,500万ドル相当がETHだったとの報道があったが、売却と提案の直接的な関連は確認されていない。トレーダーにとっては、採用状況、FLOP建て手数料、指標の流動性が、このデリバティブ計画が市場に意味のある影響を及ぼす前に注視すべき主な要素となる。

Super Micro Computer（SMCI）は、暫定的な第1会計四半期の売上高見通しを185億～195億ドルに引き上げました。これは従来のガイダンスの中間値を約40億ドル上回ります。今回の更新では、従来の約190億ドルという見積もりよりも具体的な範囲が示されており、同社がAIサーバーの受注残を売上に転換しつつあることを示唆しています。SMCIは粗利益率の見通しも12%～12.5%に引き上げました。記事の筆者は、この水準を製品の差別化と価格決定力が引き続き保たれている証拠と見ています。CiscoやNokiaとの提携、および継続的な製品開発は、AIインフラ分野での事業拡大を支える可能性があります。筆者は47～56ドルの評価額レンジと、より広範なテクノロジーセクターに対する割安さを挙げていますが、これらは投資判断上の評価であり、会社のガイダンスではありません。キャッシュフローは依然として重要な懸念事項です。SMCIは以前、営業キャッシュフローの流出が68億ドル、在庫が129億ドルだったと報告しています。売上高の増加が持続的なキャッシュ創出と在庫管理の改善につながるか、投資家は注視するでしょう。このニュースはSMCI株に関するもので、暗号資産の価格に直接的な影響はありません。