חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

המאמר טוען כי הביקוש החזק לבינה מלאכותית (AI), המשתקף במסמך S-1 של Anthropic, מחזק את הטיעון להשקעה בענף. הוא מצביע על ביקוש איתן, כלכלת יחידה חזקה ורווחיות מתואמת כראיות לכך שעסקי AI יכולים להניב תשואות אטרקטיביות. האינפלציה מזוהה כסיכון העיקרי. אינפלציה גבוהה ומתמשכת עלולה ללחוץ על השווי של חברות ולהקשות על חברות neocloud ועל מפתחי מרכזי נתונים קטנים יותר להשיג מימון, אף שהמחבר סבור שחברות גדולות כמו Nvidia, Amazon ו-Alphabet חשופות פחות לסיכון. המחבר אומר שמניות AI נחלשו במהלך החודשיים האחרונים, וחברות neocloud נפגעו במיוחד. האסטרטגיה שלו היא להשקיע שני שלישים מההקצאה ל-AI בחברות מובילות שממוקמות היטב כדי ליהנות מהביקוש הקשור ל-Anthropic, ולהחזיק שליש באג״ח קצרות-טווח של ממשלת ארה״ב כעתודת מזומנים. נתוני מדד המחירים לצרכן (CPI) והחלטות הפדרל ריזרב הצפויים מוצגים כאותות מרכזיים. המחבר מציע שתיקון בשוק עשוי ליצור הזדמנות קנייה משמעותית.

המדריך של Y Combinator לסטארטאפים בתחום הקריפטו מציין שהצמיחה האחרונה בענף נבעה יותר ממוסדות מאשר מצרכנים פרטיים. השימוש בבלוקצ'יין התרחב ממסחר ספקולטיבי לצרכים מעשיים, כגון גידור מפני תנודות במחירי הנפט ותשלומים תאגידיים חוצי גבולות. לפי המדריך, טוקניזציה מתפשטת לתחומי מטבעות יציבים, מניות, נדל״ן, חוב וסחורות, ובמקביל מתפתחת סביב הנכסים האלה תשתית פיננסית על גבי הבלוקצ'יין למסחר, להלוואות ולנגזרים. גם סוכני AI עשויים להפוך למשתתפים משמעותיים בתחום הפיננסים. בששת החודשים הקרובים Y Combinator מציינת הזדמנויות במימון AI, במטבעות יציבים, בשירותי בנקאות חדשים, בטוקניזציה של נכסים מהעולם האמיתי (RWA), בפלטפורמות מסחר ובממשקי API לקריפטו עבור סוכני AI. התחזית מצביעה על הזדמנויות הולכות וגדלות לסטארטאפים בתחום הקריפטו, אך המדריך אינו מכריז על השקעה מסוימת או על השקת מוצר.

Continuous Clearing Auctions (CCA) של Uniswap אירחו שבע מכירות פומביות מאומתות של טוקנים בתוך ארבעה חודשים, ומכירות נוספות מתוכננות. CCA משחררת טוקנים בלוק אחר בלוק ומעניקה לכל הזוכים במכרז בכל בלוק את אותו מחיר סליקה. הפורמט נועד לצמצם חטיפת טוקנים ותנודתיות בעת השקה, ולאחר סיום המכירה הפומבית הוא יוצר אוטומטית מאגר נזילות של Uniswap v4. Uniswap השיקה את CCA ב־13 בנובמבר 2025. המכירה הפומבית הראשונה, עבור Aztec Network, גייסה 60 מיליון דולר מיותר מ־17,000 מציעים. מכירות פומביות זמינות כעת ב־Ethereum, Arbitrum, Base ו־Unichain. בפברואר 2026 הוסיפה Uniswap לאפליקציה שלה לשונית ייעודית בשם Auctions. כדי לקבל תווית מאומתת, פרויקטים צריכים להפקיד לפחות 1% מהיצע הטוקנים שלהם במאגר נזילות של Uniswap ולעמוד בקריטריונים נוספים, ובהם בדיקות הקשורות לנראות המייסדים ולגיבוי מצד קרנות הון סיכון. שבע מכירות מאומתות מעידות על זרם פעילות יציב, אך עדיין לא על אימוץ מסיבי. CCA מסמנת גם שינוי אסטרטגי, כאשר Uniswap מבקשת לטפל בהשקות טוקנים לצד מסחר בשוק המשני.

מייקל בארי אומר כי מסמך ה־S-1 של Anthropic מדגיש סיכונים מערכתיים בכל מגזר ה־AI. להערכתו, החברה התחייבה להוצאות מחשוב בהיקף של כ־537 מיליארד דולר מול חברות גדולות, ובהן Amazon, Alphabet ו־Microsoft — סכום השווה לכפי 12 מקצב ההכנסות השנתי הנוכחי שלה. הוא מציין גם הסכמים ראשוניים נוספים בשווי עשרות מיליארדי דולרים. בארי טוען שרשת המימון של ה־AI חשופה לסיכונים, משום שחברות הייפרסקייל יכולות לשמש בו־זמנית כמלוות, ספקיות, מפיצות ומשקיעות. הוא משווה את ההסדרים המורכבים למימון ספקים בתקופת בועת הדוט־קום ומכנה את האקוסיסטם „שברירי באופן הרסני”. Anthropic דיווחה על הכנסות של יותר מ־16 מיליארד דולר במחצית הראשונה של 2026 — עלייה של פי 14 בקירוב לעומת השנה הקודמת. במקביל, הפסדי התפעול הצטמצמו לפחות מכ־700 מיליון דולר ותזרים המזומנים מפעילות התקרב ל־4 מיליארד דולר. אולם בארי אומר שהצמיחה מאטה: הוא מעריך שההכנסות ברבעון השלישי יעמדו על כ־16.9 מיליארד דולר, פי 86 מההכנסות ברבעון הרביעי של 2024. הדבר משקף צמיחה רבעונית של כ־46%, לעומת כ־144% ברבעון הקודם. עבור סוחרים, הדיון ב־S-1 של Anthropic מעמיד לבחינה את ההוצאות על תשתיות AI, קשרי המימון וצמיחת ההכנסות. בארי מזהיר גם שמודלים יעילים יותר והפיכת הטוקנים לסחורה סטנדרטית עלולים להחליש את הביקוש ליכולת מחשוב שהולכת וגדלה.

המפרקים הזמניים שמונו במשותף כדי לחקור 30 ישויות באיי הבתולה הבריטיים הקשורות ל-Prince Group מקמבודיה אומרים כי נפגעים פוטנציאליים מכל תחום שיפוט, כולל סין, עשויים להיות רשאים להגיש תביעות. עם זאת, טרם נקבע הליך להגשת תביעות או לחלוקת כספים, וכל תשלום יהיה תלוי בהליכי הפירוק ובכספים הזמינים. תובעים בארה״ב אמרו כי יותר מ-90,000 מתוך למעלה מ-120,000 הביטקוין שנתפסו בארה״ב עברו דרך ישויות הקשורות לקבוצה, ובהן Amber Hill Ventures ו-Lateral Bridge Global. חקירת הנכסים הקשורים לביטקוין עשויה להשפיע בהמשך על מאמצי השבת הכספים, אך נכון לעכשיו אין כל הבטחה להחזר כספי.

המשרד האמריקאי של המפקח על המטבע (OCC) עדכן את טופסי הדיווח המוצעים עבור מנפיקים מורשים של סטייבלקוינים לתשלומים. הטפסים יחייבו מנפיקים מקומיים העומדים בתנאים ומנפיקים זרים רשומים להגיש דוחות שבועיים ורבעוניים, וכך יאפשרו לגופי הפיקוח לקבל תמונה סדירה יותר של מצבם הפיננסי ושל פעילותם. הטפסים הוצעו לראשונה ביוני, ועודכנו בעקבות הערות מהציבור ושינויים בכלל הסופי של חוק GENIUS. איסוף המידע כפוף לאישור Office of Management and Budget. אם יאושר, הדוח השבועי הראשון מתוכנן ל־25 בינואר 2027, והדוח הרבעוני הראשון ל־31 במרץ 2027. תקופה נוספת להגשת הערות מהציבור עדיין פתוחה. טופסי הדיווח של OCC על סטייבלקוינים הם אמצעי פיקוח מוצע, ולא ערובה לפרסום מידע לציבור או לשינוי מיידי בשוק. השפעתם תהיה תלויה בדרישות הסופיות, באיכות הנתונים ובאופן היישום. על סוחרים לעקוב אחר עדכונים רשמיים, ולא להניח שההצעה תשפיע ישירות על מחירי סטייבלקוינים או על פעילות בשרשרת.

Canaan מסרה כי פרויקט החימום המחוזי שלה בהספק של 8 מגה־ואט במדינות הנורדיות פועל כעת באופן מלא. הפרויקט מנתב חום מציוד לכריית ביטקוין לרשת המשרתת כ־2,800 בתים. הוא מדגים כיצד תשתית כריית ביטקוין יכולה לספק חום שימושי במקום לפלוט אותו כחום מבוזבז, אך המודל תלוי בביקוש המקומי לחימום ובגישה לרשתות חימום מחוזיות. בעדכון שלה לספטמבר 2026 דיווחה Canaan כי כרָתה 44 BTC, ללא שינוי לעומת אוגוסט, והחזיקה ב־1,875 BTC בסוף החודש. קצב הגיבוב המותקן שלה מחוץ למיזמים משותפים עמד על 10 EH/s, בעוד שאתרי המיזמים המשותפים הוסיפו קיבולת מותקנת של 4.87 EH/s והציגו קצב גיבוב תפעולי של 4.18 EH/s. החברה דיווחה על עלות חשמל כוללת ממוצעת של כ־0.043 דולר לקוט״ש ואמרה כי מחיר הגיבוב של ביטקוין התאושש במהלך החודש. Canaan מכינה גם פרויקט נפרד בקנדה להשבת חום לשימוש בחממות, בכפוף לבדיקות באתר. ההתפתחויות משקפות שינוי רחב יותר בכריית ביטקוין: המפעילים מחפשים דרכים להפיק ערך נוסף מחשמל, לרבות השבת חום, מכירת חשמל ועומסי עבודה של בינה מלאכותית או מחשוב עתיר ביצועים. הפרויקט הנורדי הוא דוגמה מסחרית, אך חשיבותו לכלכלת הכרייה תלויה בשאלה אם החום המושב יוכל לקזז עלויות או לייצר הכנסות.

Katana Inu, משחק בלוקצ'יין PvP חינמי למשחק מבית ChainVision Games, נכנס לשלב Early Access ב־22 באוקטובר. גרסת Steam מאפשרת לשחק במשחק ללא מטבעות קריפטוגרפיים, ארנק או NFTs. תכונות Web3 אופציונליות, ובהן טוקן KATA ובעלות על פריטים קוסמטיים המבוססת על בלוקצ'יין, זמינות דרך משגר נפרד. המשחק מציע את מצבי 1v1, 3v3, Free-for-All ו־Battle Royale, עם קרבות המבוססים על מיומנות ומודל שמתמקד בפריטים קוסמטיים. ChainVision מסרה שהפיתוח ל־PlayStation 5 נמצא בעיצומו, אך לא הכריזה על מועד יציאה לקונסולה. בדף המשחק ב־Steam עדיין מצוין שהגרסה המלאה “בקרוב”, ולכן Early Access אינו השקה מסחרית שהושלמה. עבור סוחרי קריפטו, ההודעה היא בעיקר מבחן לאימוץ של משחקי Web3 אופציונליים בקרב הקהל הרחב. היא אינה מבססת שימוש חדש לטוקן ואינה מספקת ראיות לביקוש מתמשך מצד שחקנים. לכן, כל השפעה ארוכת טווח על KATA תהיה תלויה בצמיחת מספר המשתמשים, בשימור השחקנים ובהשקת מוצרים בעתיד.

Sui עדכנה את אימות החתימות ב-gRPC כך שיקבל את שני מעגלי zkLogin הנתמכים, בלי קשר למעגל הפעיל כעת ברשת. כך לקוחות RPC יכולים לאמת חתימות zkLogin היסטוריות נתמכות גם לאחר שמוציאים מעגל משימוש. השינוי מיישר את gRPC עם התנהגות האימות המתירנית הקיימת של GraphQL; סביבת ההוכחה הייחודית לשרשרת ובחירת ה-JWK נותרות ללא שינוי. הבדיקות מכסות הוכחות v1 ו-v2, בדיקות כתובת והודעות שעברו שינוי.

הצעת פיתוח ל-XRP Ledger תאפשר לעסקים ליצור ארנקים ללקוחות בלי לדרוש מהמשתמשים לקנות XRP. העסקה המוצעת SponsoredAccountCreate תאפשר לחשבון נותן החסות לכסות את הרזרבה הקיימת של 1 XRP עבור כל ארנק חדש, בעוד המשתמשים יוכלו להתחיל עם אפס XRP. הדבר עשוי לפשט את קליטת הלקוחות לתשלומי מטבעות יציבים, כולל RLUSD, ולאפליקציות המשרתות מספר רב של לקוחות. השינוי יעביר את עלות הרזרבה לעסקים; הוא לא יבטל את תפקידו של XRP בתמיכה בלדג'ר. ההצעה תלויה במסגרת הרחבה יותר Sponsored Fees and Reserves, שעדיין לא אושרה עבור ה-mainnet של XRPL. נכון ל-19 באוקטובר, 11 מתוך 35 מאמתים תמכו בתיקון, פחות מ-29 הקולות הנדרשים. דיווח נפרד מ-28 באוקטובר ציין 10 קולות, נתון שדורש אימות. אישור המאמתים מחייב תמיכה של יותר מ-80% במשך שבועיים רצופים, ולכן ארנקים ללא XRP עדיין אינם זמינים.

אשראי תאגידי בדירוג השקעה הציג ביצועי חסר ביולי, עם תשואה עודפת של −26 נקודות בסיס. באוגוסט הוא התאושש ב־12 נקודות בסיס, ובספטמבר נותר ללא שינוי. אג״ח בדירוג BBB, שאיכותן נמוכה יותר, הציגו ביצועים טובים במעט מאשר אשראי בדירוג single-A: התשואה העודפת שלהן עמדה על −8 נקודות בסיס, לעומת −16 נקודות בסיס באג״ח single-A. Virtus Investment Partners מסרה כי הלחץ שנבע מעליית הריבית גבר ברבעון השלישי. הציפיות עברו מהערכה שהפדרל ריזרב יוריד את הריבית בהמשך למדיניות הדוקה יותר. המאמר אינו מציג תחזית ספציפית למטבעות קריפטוגרפיים או תחזיות שוק נוספות.

מחירי הנפט הגולמי עלו בשני הדיווחים. עדכון מוקדם יותר מ-12 באוקטובר ציין כי חוזי החוזים העתידיים על ברנט עלו ב-2.25% ל-107.073 דולר לחבית, וכי מחיר ה-WTI עלה ב-2.28% ל-93.940 דולר. עדכון מאוחר יותר דיווח כי מחיר ה-WTI עלה ב-3% ל-102.892 דולר, ומחיר הברנט עלה ב-2.35% ל-111.985 דולר, לפי נתוני Gate. העליות האחרונות במחירי הנפט הגולמי עשויות להשפיע על ציפיות האינפלציה ועל הסנטימנט הרחב יותר ביחס לסיכון — מדדים שסוחרי קריפטו עוקבים אחריהם. אף אחד מהדיווחים לא הצביע על קשר ישיר למחירי מטבעות קריפטוגרפיים.

השווקים בברזיל צנחו לאחר שתוצאת בחירתו מחדש של הנשיא לואיז אינסיו לולה דה סילבה הפתיעה את המשקיעים. הריאל הברזילאי נחלש בכ־8% מול הדולר האמריקאי — הירידה היומית החדה ביותר שלו זה יותר מ־20 שנה. גל המכירות פילג את וול סטריט בנוגע לשווקים בברזיל ולתחזית לנכסים ברזילאיים. סיטיגרופ סגרה את הפוזיציות השוריות שלה, ואילו מורגן סטנלי הורידה את דירוג המניות הברזילאיות וג'יי־פי מורגן הוריד את המלצותיו לגבי הריאל והריביות המקומיות. וולס פארגו אמרה שתגובת השוק אולי הייתה מוגזמת והמליצה לקנות ריאל כשהוא נחלש; גם GQG Partners נערכת לקנייה לאחר הבהלה. הריאל התאושש במשך שני ימי מסחר רצופים, אך מניות ברזיל המשיכו לרדת. המשקיעים עוקבים אחר הצוות הכלכלי של לולה ואחר תוכניותיו הפיסקליות, בעוד החששות לגבי כספי הציבור ממשיכים להעיב על הסנטימנט. עדיין לא הופיע סימן ברור להיפוך מגמה.

Hex גייסה 100 מיליון דולר בסבב גיוס מסדרה D, לפי שווי של 1.2 מיליארד דולר. Peak XV Partners ו־137 Ventures הובילו את ההשקעה. בין המשתתפות האחרות היו Andreessen Horowitz, Sequoia ו־Redpoint Ventures. חברת ניתוח הנתונים השיתופי מסרה שיש לה יותר מ־2,500 לקוחות, וכי בכוונתה להשתמש בכספים כדי להרחיב את הצוות ואת נוכחותה בשוק. במקביל לגיוס השיקה Hex את Hex 4.0, פלטפורמה שעוצבה מחדש כדי לאפשר לסוכני AI לעבוד ישירות עם נתונים. הפלטפורמה מתייחסת לאינטראקציות עם נתונים כאל קוד, כך שסוכנים יכולים לבצע משימות בזמן שבני אדם בודקים את עבודתם. Hex אומרת שהפלטפורמה אינה תלויה במודל מסוים ויכולה לפעול מול ספקי AI שונים. הסבב מדגיש את עניין המשקיעים בכלי אנליטיקה שנבנו מלכתחילה עבור AI, אך Hex תצטרך להפוך את בסיס הלקוחות והתנופה שלה לצמיחה מתמשכת.

משחקי NFT בסגנון חקלאות סופגים ביקורת על העתקה זה מזה לאחר שהקולקציה של Yield Fields, שכללה 3,333 שטרי בעלות, נמכרה כולה. בפוסט מ-28 באוקטובר מנה SafZ שישה משחקים המשתמשים בווריאציות של פורמט החקלאות, עם נושאים הכוללים קופים, בקיעת ביצים, בנקאות, דיג, איים צפים וקרבות בוסים. SafZ ייחס חלק מגל ההשקות המהיר לכלי AI וקרא לקונים לחקור את הפרויקטים לפני ביצוע mint. הפוסט לא הצביע על rug pull מאומת ולא סיפק ראיות טכניות למעשה פסול. לפי הדיווחים, Yield Fields נמכרה כולה בתוך כ-30 שניות ב-13 באוקטובר. שווי המכירה המשוער, 8.3 מיליון דולר, מניח שכל 3,333 שטרי הבעלות נמכרו במחיר הסופי של המכירה הפומבית לציבור — 0.999688 ETH; מכיוון שהייתה הקצאה מוקדמת למשתתפי whitelist, ההכנסות בפועל אינן ודאיות. תמונת מצב מ-OpenSea הראתה נפח מסחר כולל של 3.3 מיליון דולר, 1,221 בעלים ו-203 שטרי בעלות שהוצעו למכירה. הנתונים מספקים הקשר לשוק, אך אינם מוכיחים שיש ביקוש לששת המשחקים שהזכיר SafZ. עבור סוחרי NFT, החדשות מדגישות את הסיכון שבפרויקטים מועתקים ואת הצורך להעריך את איכות הפרויקט, הנזילות ופיזור הבעלות. הן אינן מצביעות על אירוע אבטחה מאומת או על גורם מניע רחב בשוק הקריפטו.

לפי פוסט של Uniswap ב-X, טוקנים של מניות Robinhood זמינים כעת ברחבי העולם דרך Uniswap Protocol, אפליקציות Uniswap וה-API שלה. ההשקה תומכת במשמורת עצמית ובגישה מסביב לשעון. בהודעה לא צוין אילו מניות עברו טוקניזציה, ולא נמסרו פרטים על היקף המסחר או על היקף השימוש בקרב המשתמשים. טוקני המניות של Robinhood מאפשרים גישה למניות שעברו טוקניזציה דרך התשתית של Uniswap, אך השפעתם על השוק תהיה תלויה באימוץ ובנזילות.

לפי הודעה רשמית, Robinhood Chain הוסיפה שמונה טוקנים של מניות. הנכסים החדשים שנוספו עוקבים אחר JPMorgan, Visa, PayPal, BMNR, McDonald’s, Disney, Uber ו־VanEck Gold Miners ETF. ההודעה לא כללה פרטים על היקפי המסחר או על ביצועי הטוקנים. ההרחבה מגדילה את מגוון המניות והמוצרים הנסחרים בבורסה שעברו טוקניזציה וזמינים דרך Robinhood Chain.

תשקיף ההנפקה של Anthropic, שלפי הדיווחים הוגש לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC), יעניק לשבעת מייסדי החברה ול־Long-Term Benefit Trust שלה השפעה ניכרת על מינוי חברי דירקטוריון ועל הצבעות. המבנה מסווג את Anthropic כחברה בשליטה, ובכך מגביל את תפקידם של בעלי המניות מהציבור בממשל התאגידי. תוכנית ההנפקה של Anthropic מעוררת תשומת לב לסיכוני ממשל תאגידי ושקיפות עבור משקיעים. הכתבה מדווחת גם כי ההערכות בשווקי התחזיות שלפיהן שווי השוק של Anthropic יעלה על 1.25 טריליון דולר עם סגירת ההנפקה התמתנו, אך אינה מספקת השוואה מפורטת של הסיכויים. המשקיעים יעקבו אחר גילויים נוספים, שינויים אפשריים בממשל התאגידי והביקוש מצד גופים מוסדיים ככל שמועד הרישום למסחר יתקרב.

לפי Santiment, נרשמה יציאה נטו של 14,942 BTC מבורסות, היציאה היומית הגדולה ביותר זה חמישה שבועות. הדבר התרחש לקראת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ופרסום נתוני התמ״ג וה-PCE של ארה״ב, ועשוי להעיד על ירידה בלחץ המכירות המיידי. עם זאת, תנועת המחיר של ביטקוין עדיין תלויה ברמות מפתח: Santiment סימנה את 80,000 הדולר כרמת תמיכה ואת 82,500–84,000 הדולר כאזור אפשרי להתאוששות. ירידה מתחת לכ-79,000 דולר עלולה להחליש את התרחיש השורי. האנליסט Sykodelic אמר שביטקוין החזיר לעצמו את הממוצע הנע הפשוט ל-50 שבועות ואת אינדיקטור Supertrend השבועי — שילוב שקדם לעליות חדות ב-2015, 2019, 2020 ו-2023. סימנים אחרים פחות תומכים: תעודות הסל האמריקאיות הספוטיות לביטקוין רשמו יציאות נטו של יותר מ-26 מיליון דולר עד כה באוקטובר, בעוד חברת הכרייה MARA Holdings העבירה ל-BitGo 1,000 BTC בשווי של כ-80.19 מיליון דולר. ההעברה עוררה ספקולציות על מכירה אפשרית, אך אינה מאשרת שאכן התבצעה מכירה. הסוחרים שוקלים את היציאות מהבורסות מול הביקוש החלש לתעודות הסל, העברת MARA ונתוני המאקרו הכלכליים שצפויים להתפרסם.

לפי נתוני DeFiLlama מ־28 באוקטובר, Tether ו־Circle הניבו יחד הכנסות מוערכות של 169.34 מיליון דולר בתוך שבעה ימים. Tether רשמה 121.23 מיליון דולר ו־Circle רשמה 48.11 מיליון דולר — הרבה יותר מ־Hyperliquid ומ־Pump. הנתונים משקפים בעיקר תשואה על הנכסים המגבים את USDT ו־USDC, ולא רק עמלות מסחר. ההכנסות החזקות עומדות בניגוד לפעילות החלשה יותר בבורסות מבוזרות. מדד נפח המסחר השבועי בספוט ב־DEX של DeFiLlama ירד ב־11.30%, ואילו סך העמלות בלוח הנתונים שלה ירד ב־8.87% לעומת השבוע הקודם. Circle דיווחה על הכנסה של 668 מיליון דולר מהעתודות ברבעון השני, עלייה של 5% לעומת השנה הקודמת, כאשר היקף USDC הממוצע במחזור גדל ב־25%. חלק מהצמיחה קוזז בשל ירידה של 66 נקודות בסיס בתשואות העתודות. החברה גם מסרה כי הוציאה 819 מיליון דולר על שותפי הפצה ועלויות עסקה במחצית הראשונה של 2026. עבור סוחרי קריפטו, הנתונים מדגישים את תלותם של מנפיקי מטבעות יציבים בהכנסות מעתודות, ואת הפער בין הכנסותיהם העמידות של המנפיקים לבין הפעילות החלשה יותר ב־DEX. ריביות נמוכות יותר עלולות להכביד על הכנסות העתודות בעתיד, ואילו ירידה בהיקפי המסחר עשויה להעיד על צמצום הפעילות בשווקים מבוזרים.

Multicoin Capital הובילה סבב סיד בהיקף של 4 מיליון דולר עבור Birch Hill, חברת אשראי onchain המתמקדת בארה״ב ושואפת לרכז תחת קורת גג אחת מתן הלוואות, הנפקת ניירות ערך וניהול נכסים. החברה אומרת כי המודל המשולב שלה יכול לחבר בין ספקי אשראי מוסדיים לבין ביקוש המבוסס על מטבעות יציבים, ולצמצם חיכוך בתהליך ההלוואה. הדוגמה הראשונה של Birch Hill היא שוק Groma, שבו מחזיקים שעומדים בתנאים של הון עצמי בנדל״ן שעבר טוקניזציה יכולים ללוות USDC דרך Morpho. החברה מפתחת גם ניירות ערך של אשראי שעברו טוקניזציה ומתכננת להתאים הלוואות קצרות טווח למעמידי אשראי להון של משקיעים לטווח ארוך. ההשקעה משקפת עניין גובר בהלוואות המגובות בנכסים מהעולם האמיתי (RWA) ובאשראי onchain מפוקח. Birch Hill טוענת שרישומי בלוקצ׳יין שקופים יכולים לסייע למשקיעים להעריך נכסי אשראי ולממן אותם, בעוד שהגישה הרגולטורית שלה בארה״ב נועדה למשוך הון מוסדי. הפלטפורמה נמצאת בשלב מוקדם, וההודעה אינה חושפת השקה של טוקן.

תשלומים עשויים להעניק לאפליקציות־על בתחום הקריפטו שימוש תדיר יותר מאשר החלפת טוקנים בלבד, אמרו משתתפים בארבעה פאנלים שאירחה ChangeNOW בכנס TOKEN2049 Singapore. הדיונים התמקדו באימוץ בקרב הציבור הרחב, בעיצוב ארנקים, בתשתיות ובהגדלת קהל המשתמשים. מייסדת־שותפה של Rubic, Aleksandra Korneva, אמרה שלמשתמשי swap אולי אין סיבה רבה לבצע עסקאות מדי יום. מנכ״ל Pulsar Money, Alex Radu, הצביע על תשלומים ומסחר כבסיסים אפשריים לאפליקציות־על בתחום הקריפטו. Michelle Herman מ־CoinRoutes הזהירה שמוצרים הכול־באחד עדיין זקוקים לביצוע עסקאות אמין, לשירותים ייעודיים ולהגנה חזקה על נתונים. דוברים מתחומי הארנקים והתשתיות דנו בדרכים להפחית חיכוך בלי לוותר על שליטת המשתמשים. הנושאים כללו דרישות גז להחלפות בין רשתות, סוכני AI שיוזמים עסקאות ואישור הפעולות האלה באמצעות ארנקי חומרה. Diana Alexandrova מ־WalletConnect אמרה שתשלומים יומיומיים לא אמורים לדרוש מומחיות טכנית. Aztec Labs הדגישה את פרטיות העסקאות עבור עסקים, ואילו Banxa ו־RocketX הדגישו את שיתוף הפעולה בין ספקי תשתיות ואת הגישה לנזילות מצרפית. פאנל נפרד בחן כיצד חברות קריפטו יכולות למשוך משתמשים בזמן ש־AI משנה את החיפוש המקוון. המשתתפים ציינו ראיונות, פודקאסטים, קשרים ישירים עם קוראים, קהילות מקומיות ואירועים פנים אל פנים כאמצעים להרחבת החשיפה. עבור סוחרים, הפאנלים הציגו נקודת מבט המתמקדת באימוץ ולא בזרז שוק בטווח הקרוב. הם הדגישו שנוחות התשלומים, הפרטיות וביצוע עסקאות מאובטח הם עדיין אתגרים משמעותיים עבור אפליקציות־על בתחום הקריפטו.

השווקים צופים שהפדרל ריזרב ישאיר את הריבית המרכזית שלו ללא שינוי, ברמה של 3.75%–4.00%, בהחלטה שתתקבל היום. החוזים העתידיים משקפים הסתברות של יותר מ־90% לכך. הפד העלה את הריבית בספטמבר, לראשונה מאז 2023, כאשר האינפלציה הגיעה ל־3.7% ומחיר הנפט התקרב ל־100 דולר לחבית. קצב גיוס העובדים הואט, והדבר מקשה עוד יותר על האיזון בין האינפלציה לצמיחה הכלכלית. החלטת הריבית של הפד עדיין עלולה לערער את השווקים אם בכירים ירמזו על העלאה נוספת. החוזים העתידיים מצביעים על הסתברות של 75%–80% להעלאה של רבע נקודת אחוז בישיבה שתתקיים ב־8–9 בדצמבר. הביטקוין נסחר סביב 80,700 דולר, והסוחרים עוקבים אחר אזור התנגדות. תשואות גבוהות יותר של אג״ח האוצר האמריקאי עשויות להפוך נכסים תנודתיים כמו ביטקוין לפחות אטרקטיביים, בעוד שפוזיציות ממונפות עלולות להעצים את התנודות באמצעות חיסולים. לכן, הודעת הפד וכל הצבעה נגד ההחלטה עשויות להשפיע על המסחר בקריפטו בטווח הקצר.

מטקסה גמבאריאן, מובילת פרויקטי הקריפטו בבורסה לניירות ערך של ארמניה ומנכ״לית Web3 Armenia Foundation, הצטרפה לדירקטוריון FIO. היא מפקחת על האסטרטגיה של תוכנית הנכסים הדיגיטליים של הבורסה ומקדמת חינוך בתחום Web3 בארמניה. לדבריה, הכינויים הקריאים של FIO יכולים להקל על הבנת העברות קריפטו באמצעות קישור שם פשוט לכתובות ארנק ברשתות הנתמכות. מינויה מוסיף לדירקטוריון FIO ניסיון במימון מסורתי ובחינוך Web3. הידיעה מדגישה את ההתמקדות של FIO בנוחות השימוש ובאימוץ, אך אינה מכריזה על השקת מוצר, מימון או שינוי בתועלת של הטוקן.

הבנק המרכזי של ניו זילנד (RBNZ) הפתיע את השווקים כשהותיר את הריבית המוניטרית ברמה של 2.75% בהצבעה מפוצלת של 4–3. הדולר הניו זילנדי ירד בכ-1.4% לאחר ההחלטה, בעוד שהשווקים כבר תמחרו הידוק של כ-23 נקודות בסיס. אף שהעלאת ריבית בדצמבר עדיין אפשרית, האיתות של ה-RBNZ נתפס כיוני, והעמיד בסיכון את ציפיות השוק להידוק נוסף. החדשות עשויות להוסיף לחץ על ה-NZD מול מטבעות הקשורים לסחורות, אם כי שער NZD/USD שנחשב נמוך מערכו עשוי ליהנות מהקלה מסוימת בטווח הקרוב.

Pimco צמצמה את חשיפתה לחוב הקשור לפרויקטים של מרכזי הנתונים של Meta ו-Oracle, בזמן ששוק אג״ח ה-AI התקרר, ובכל זאת רשמה רווח על חלק מההחזקות. מנהלת הנכסים מכרה אג״ח הקשורות ל-Meta בשווי של כ-3 מיליארד דולר, שישה עד שמונה חודשים לאחר שרכשה אותן, במחירים גבוהים מהערך הנקוב. דיווחים מראים כי הפוזיציות שלה בשתי עסקאות המימון, של Meta ושל Oracle, קטנות כעת בכ-50% לעומת בעבר. אג״ח הקשורות ל-Oracle ירדו מ-98.7 סנט בעת ההנפקה לכ-88 סנט. Pimco גם ויתרה על כמה עסקאות חוב גדולות הקשורות ל-AI, ובהן עסקאות שבהן היו מעורבות Broadcom ו-Anthropic, הנפקת אג״ח הזבל של SoftBank בהיקף של כ-11 מיליארד דולר, וכמה הלוואות למרכזי נתונים של Oracle. למרות זאת, היא השקיעה כ-4 מיליארד דולר במימון של SpaceX כדי לתמוך בהתרחבות החברה בתחום ה-AI. המהלכים של Pimco מצביעים על מתן הלוואות בררני יותר, בזמן שהיקף ההלוואות למימון תשתיות AI גדל ושוק החוב בתחום ה-AI נסוג.

Avail השיקה את ShieldTX, כלי פרטיות לסוחרי Hyperliquid. ShieldTX יוצרת ארנק נפרד לכל פוזיציית חוזים עתידיים תמידיים, וכך מקשה על בוטים להעתקת מסחר ברשת לקשר בין עסקאות ולחקות אסטרטגיות. מטרת הכלי היא לצמצם את עלויות הביצוע שעלולות להיווצר כאשר מעתיקים עסקאות של סוחרים. מחקר ש- ShieldTX שיתפה עם The Block ניתח 332,317 ארנקי Hyperliquid ובחן שבעה סוחרים מבין 100 המובילים, לצד ארנקים שנחשדו כשייכים למעתיקים. לפי ההערכה, סוחרים שהעתיקו את עסקאותיהם נשאו בעלות נוספת חציונית של 63 נקודות בסיס לכל עסקה, עקב השפעות על מחיר הביצוע. כ-29% מ-150 החשבונות המובילים ב-Hyperliquid משתמשים בחשבונות משנה, אך עדיין אפשר לקשר בין הארנקים האלה ברשת. ShieldTX מוסיפה אפשרות פרטיות נוספת לסוחרי Hyperliquid, אך הנתונים שדווחו הם הערכות המבוססות על מדגם מוגבל.

Hyperliquid משכה מסטייקינג 180,000 מטבעות HYPE כדי לממן פתיחה חודשית של טוקנים עבור חברי הצוות. בדיווח לא זוהה הקונה שהיה מעורב בעסקת OTC קודמת. משיכת ה-HYPE מסטייקינג ופתיחת הטוקנים לצוות מוסיפות מקור פוטנציאלי להיצע הטוקנים, אך הכתבה אינה מציינת אם הטוקנים שייפתחו יימכרו.

טוקן הזהב XAUa, המפוקח בהונג קונג, הושק ב-Sui ב-28 באוקטובר 2026, ומרחיב את פעילותו מעבר להנפקה הקודמת שלו ב-Ethereum. כל XAUa מייצג גרם אחד של זהב טהור ברמת 99.99%, בעל אישור LBMA, המוחזק בידי Brinks בהונג קונג. AlphaToken מנפיקה את הטוקן, ואילו TBook מנהלת את ההפצה בשרשרת לקונים זכאים. תקן Permissioned Asset Standard (PAS) של Sui בודק העברות מול כללי הציות ודוחה עסקאות שנכשלות באימות. TBook גם בנתה מחדש והעבירה ל-PAS את פלטפורמת הנפקת הכספות שלה, כך שמנפיקים אחרים של נכסים מהעולם האמיתי (RWA) יוכלו ליצור כספות תואמות ב-Sui. ההשקה מוסיפה ל-Sui שימוש ב-RWA מגובה בזהב, אך גישה מוגבלת עלולה לצמצם את הנזילות ואת החשיפה. מדובר בהתפתחות בתחום הטוקניזציה, ולא בזרז ברור למחיר SUI בטווח הקרוב.