חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

מחיר הביטקוין ירד בתחילה בכ-1% ב-8 בספטמבר, לאחר שאיבד את רמת התמיכה הקודמת ב-79,500 דולר. במקביל, תזרימי הון שליליים ואשכולות חיסול בקרבת 78,000 דולר הגדילו את הסיכון לירידה נוספת. עד 9 בספטמבר, BTC ירד מתחת ל-79,000 דולר לאחר שלא הצליח לשמר עליות מעל 81,000 דולר, ונסחר סביב 78,900 דולר. המומנטום קצר הטווח של מחיר הביטקוין נחלש. בגרף של ארבע שעות, BTC נמצא מתחת לנקודת האמצע של רצועת בולינגר, ב-79,187 דולר, בעוד קריאת ADX של 18.31 מצביעה על מגמה חלשה. התמיכה מרוכזת סביב 78,000 דולר, סמוך לרצועה התחתונה של בולינגר ב-78,084 דולר. שבירה מאושרת מתחת לרמה זו עלולה להפעיל חיסולי פוזיציות לונג ולשלוח את הביטקוין לכיוון 77,000 דולר, ולאחר מכן ל-76,300–76,000 דולר. נזילות בין 79,200 ל-80,000 דולר עשויה להצית שורט סקוויז ולהעלות את BTC לכיוון 80,300 דולר. חזרה מעל 79,500 דולר תשפר את התחזית קצרת הטווח, בעוד שההתנגדות נותרת סביב 80,600 דולר ובטווח 81,000–82,000 דולר. עלייה מעל 84,000 דולר תחליש את התרחיש של סטייה דובית. המדדים היומיים עדיין חיוביים יחסית. הביטקוין נסחר מעט מעל הממוצע הנע ל-10 ימים שלו, בעוד שה-RSI עומד על 61.29, מעל הרמה הנייטרלית 50. עם זאת, ה-RSI עדיין מתחת לממוצע האיתות האחרון שלו, והאנליסט Gerla זיהה סטייה דובית. התרחיש הדובי יהיה אמין יותר לאחר שבירה מאושרת מתחת לכ-76,000 דולר. תשואות האג"ח הממשלתיות וציפיות הריבית של הפדרל ריזרב עשויות להגביר את התנודתיות ב-BTC ובנכסי סיכון אחרים.

ANTH, האסימון המקושר לשוק הטרום-הנפקה של Anthropic מבית Entropy, עלה מ-1,988 דולר בעת השקתו ל-2,327 דולר, עלייה של 5.4% בתוך 24 שעות ב-Hyperliquid. מחזור המסחר הגיע ל-14.32 מיליון דולר, בעוד שהעניין הפתוח עלה ל-28.25 מיליון דולר, לעומת 9.69 מיליון דולר ו-18.32 מיליון דולר בהתאמה בדיווח הקודם. השוק עוקב אחר פוזיציות ספקולטיביות הקשורות לשווי האפשרי של Anthropic לפני ההנפקה. הוא אינו מייצג מניות של Anthropic הנסחרות בבורסה. שווי ה-OTC שדווח קודם לכן עמד על 1.988 טריליון דולר. העלייה החדה בפעילות ANTH מדגישה עניין קצר-טווח חזק בנגזרי קריפטו הקשורים ל-AI. עם זאת, על הסוחרים לעקוב אחר נזילות, תנאי החוזה, תנודתיות וכל פער מול שווי עתידי בגיוס הון או בהנפקה. חדשות על הנפקת Anthropic עשויות גם לגרום לתנועות מחירים מהירות.

צוות הפרוטוקול של קרן Ethereum קבע את דצמבר 2029 כיעד להפיכת שכבות הביצוע, הקונצנזוס והנתונים של Ethereum לעמידות בפני מתקפות קוונטיות. התוכנית מבוססת על ההנחה השמרנית שמחשב קוונטי בעל יכולת מספקת עשוי להופיע כבר ב-2030, אף שחוקרים בדרך כלל צופים ש”Q-day” יגיע מאוחר יותר או לעולם לא יתרחש. מפת הדרכים מגיעה לאחר שדרוג ה-mainnet המתוכנן Glamsterdam בדצמבר 2026. Hegotá יהיה שלב מוקדם חשוב, אך לא יהפוך לבדו את Ethereum לעמידה בפני קוונטים. שתי ההצעות בעדיפות הגבוהה ביותר הן FOCIL, שמשפרת את ההבטחות להכללת עסקאות ומפחיתה סיכוני צנזורה הקשורים לריכוזיות של בוני בלוקים, ו-Frame Transactions, שמאפשרת אימות חשבונות מתוכנת יותר וגמישות קריפטוגרפית רבה יותר. השלבים המאוחרים כוללים את I* עבור מרשמי מפתחות עמידים לקוונטים והפרדת הקונצנזוס, את J* עבור אבטחה פוסט-קוונטית מינימלית וישימה, את K* עבור הוכחות ביצוע מחייבות, ואת L* עבור אטסטציות פוסט-קוונטיות ועמידות קוונטית מלאה. הסדר בין K* ל-L* עשוי להשתנות. המפתחים נדרשים לספק חמישה שדרוגים בתוך כשלוש שנים, ולכן מרווח העיכוב מוגבל. צוות הפרוטוקול בחן גם 62 הצעות עבור Hegotá, בעוד שכ-28 נדחו, כולל הצעה לשינוי מדיניות ההנפקה והשריפה של Ethereum. עבור סוחרי ETH, עמידות קוונטית היא שדרוג אבטחה ארוך טווח ולא זרז מחיר מיידי. אבני דרך מוצלחות, תוצאות רשתות בדיקה ותיאום בין המפתחים עשויים לתמוך באמון ובאימוץ ETH. עיכובים, פגמי יישום או מחלוקות ממשל עלולים להגדיל את הסיכון הטכני. השפעת השוק בטווח הקצר צפויה להישאר ניטרלית ולהיות מונעת מאבני דרך.

Robinhood מרחיבה את שוקי התחזיות שלה באמצעות שותפות אסטרטגית עם Crypto.com ו-OG.com. החל מ-8 בספטמבר 2026, חוזים נבחרים של פוטבול מכללות ומקצועני ינותבו דרך OG.com לבורסה ולמסלקה של Crypto.com, המפוקחות על ידי CFTC. Crypto.com מתכננת להפוך את OG.com לפלטפורמה נפרדת המיועדת לסוחרים. לאחר הספין-אוף המתוכנן, Robinhood תקבל מניות או אחזקות הוניות בשיעור שלא נחשף ב-Crypto.com וב-OG.com. שווי הייחוס הוא כ-20 מיליארד דולר, ולפי הדיווחים תואם את תנאי ההשקעה האחרונה של Citadel Securities. אחוזי הבעלות, תקופות החסימה, חלוקת ההכנסות ועמלות הזירה לא נחשפו. Robinhood תמשיך להפיץ חוזים דרך Kalshi, ForecastEX ו-Rothera, המיזם המשותף שלה עם Susquehanna International Group. חוזי פוטבול יוקצו בין OG.com, Kalshi ו-Rothera בהתאם לרישומים הזמינים. Robinhood מפתחת גם מרכז לבחירות האמצע בארה״ב, ובהמשך עשויה לנתב חוזי בחירות ל-Crypto.com ול-OG.com. שוקי התחזיות הפכו למנוע צמיחה מרכזי. ברבעון השני טיפלה Robinhood ב-13.6 מיליארד חוזי אירועים, כולל יותר מ-5 מיליארד הקשורים למונדיאל. העסק הניב כ-156 מיליון דולר בהכנסות, עלייה של 50% מהרבעון הקודם, ולראשונה עבר את הכנסות הקריפטו של Robinhood. עבור סוחרי קריפטו, העסקה היא בעיקר הסדר של הפצה, נזילות והון, ולא זרז ישיר למטבעות קריפטו. היא עשויה לחזק את OG.com ולהגדיל את הנזילות בחוזי אירועים, אך אתגרי המשפט סביב חוזי ספורט במדינות ארה״ב נותרו סיכון מרכזי. הערך ארוך הטווח יהיה תלוי בתנאים הכלכליים שייחשפו, בהיקפי המסחר ובשאלה אם Robinhood תרחיב את ניתוב חוזי הבחירות. ההשפעה על אסימון CRO של Crypto.com צפויה להיות ניטרלית, אלא אם השותפות תשפר משמעותית את פעילות הפלטפורמה או תשנה את ציפיות המשקיעים.

ZEC התפתח מהתאוששות לאחר משבר אבטחה למטבע הפרטיות המוביל במסגרת עלייה רחבה יותר בשוק. האסימון נסחר לאחרונה מעל 800 דולר, בעוד שנתוני CoinGecko שפורסמו בהמשך הצביעו על עלייה של 130.9% בתוך 30 יום ושל 2,252% בתוך שנה. שווי השוק שלו התקרב ל-20 מיליארד דולר, והציב את ZEC בין עשר מטבעות הקריפטו הגדולים ומעל Monero, עם יותר מ-66.7% משווי מגזר מטבעות הפרטיות. העלייה נתמכה בפרשנויות שוריות, בחיסולי פוזיציות שורט ובביקוש מוסדי. Grayscale הגישה בקשה מתוקנת להמרת נאמנות Zcash שלה ל-ETF, ומינתה את Coinbase Custody למשמורן ואת BNY Mellon לסוכן העברות. לפי דיווח מאוחר יותר, מוצר ZCSH של Grayscale משך יותר מ-500 מיליון דולר בנכסים בתוך שבועיים והחזיק ביותר מ-550,000 ZEC, אף שטענות הקשורות ל-ETF עדיין כפופות לאימות רגולטורי ושוקי. תנאי ההיצע חיזקו גם הם את הנרטיב סביב מחיר ZEC. ירידה בהנפקה לאחר החצייה ב-2024 והעברת כ-29% מההיצע, או יותר מ-5 מיליון ZEC, לבריכות מוגנות הפחיתו את ההיצע הנזיל הנראה לעין. מוכרי שורט, כולל פוזיציית Hyperliquid גדולה שעל פי דיווחים נקשרה ל-Garrett Jin, ספגו הפסדים שהתקרבו ל-20 מיליון דולר. Zcash סבל בעבר ממכירה חדה לאחר שפגיעות שנחשפה העלתה חששות מפני יצירת ZEC מזויף. המפתחים פרסמו תיקון חירום והשלימו את שדרוג Ironwood, שהקפיא בריכה ישנה ובה כ-3.66 מיליון ZEC והציג תחליף מאומת מתמטית. על הסוחרים להתייחס ל-ZEC כנכס בעל תנודתיות גבוהה. תזרימי ETF, נעילת היצע וגלי שורט סקוויז נוספים עשויים לתמוך במגמה קצרת הטווח, בעוד שמימוש רווחים, נזילות מוגבלת, ביקורת על עיצוב הפרטיות, מחלוקות ממשל, תגמולי מייסדים וכללים אירופיים נגד הלבנת הון עלולים לגרום להיפוכים חדים או להגביל גישה מוסדית בטווח הארוך.

Block, חברת הטכנולוגיה הפיננסית שהקים ג'ק דורסי, הגישה בקשה לרישיון בנקאי פדרלי באמצעות Builders Bank, בנק נאמנות לאומי מוצע שאינו מבוטח. אם הבקשה תאושר על ידי Office of the Comptroller of the Currency, הרישיון יאפשר ל-Block לספק שירותי משמורת מוסדרים לביטקוין מבלי לקבל פיקדונות או להעמיד הלוואות. הבקשה משקפת את הביקוש המוסדי הגובר למשמורת ביטקוין ולתשתיות לנכסים דיגיטליים. עם זאת, האישור אינו מובטח, והגשת הבקשה אינה אומרת שהשירותים יושקו מיד. פרטים על עיתוי הבקשה, תחום השיפוט והנכסים הפוטנציאליים שבמשמורת עדיין אינם ברורים. על הסוחרים לעקוב אחר החלטת ה-OCC, הדרישות הרגולטוריות והתוכניות העסקיות של Block. בקשת משמורת הביטקוין חיובית מבחינה אסטרטגית לאימוץ ארוך טווח, אך השפעתה קצרת הטווח על מחירי הביטקוין צפויה להיות מוגבלת.

לפי נתוני המעקב של טום וואן ושל Solid Intel, Robinhood Chain רשמה ב-4 בספטמבר הכנסות שיא יומיות מעמלות, בסך של כ-6 מיליון דולר. העמלות במונחים שנתיים על בסיס שבעה ימים הגיעו ל-1.1 מיליארד דולר, בעוד שהעמלות השבועיות זינקו בהמשך פי 17 ל-25 מיליון דולר. נפח המסחר ב-DEX הוכפל ל-12.4 מיליארד דולר. הנתונים מצביעים על עלייה חדה בשימוש ב-Robinhood Chain ובביקוש לתשתית המסחר האונצ'יינית שלה. על הסוחרים לבחון אם הצמיחה משקפת אימוץ משתמשים מתמשך, נזילות עמוקה יותר ופעילות עסקאות חוזרת, ולא ספקולציה קצרת טווח. המשך צמיחה בעמלות ובנפח עשוי לשפר את הסנטימנט כלפי Robinhood Chain ושווקי הפיננסים המבוזרים. היפוך מהיר יאותת שהפעילות זמנית. הנתונים לבדם אינם מבססים איתות שורי ישיר ואינם מאשרים מגמה בת-קיימא.

DeFi Development השלימה ב-8 בספטמבר הנפקת מניות בכורה מסוג CHAD בהיקף של 11 מיליון דולר, וגייסה כ-10.3 מיליון דולר לאחר עמלות. החברה, הנסחרת בנאסד״ק, מכרה 1.375 מיליון מניות בכורה תמידיות שאינן ניתנות להמרה, במחיר של 8 דולר למניה. ל-CHAD ערך נקוב של 10 דולר ושיעור דיבידנד שנתי משתנה של 13%, המשקף תשואה ראשונית של כ-16.25% לפי מחיר ההנפקה. הדיבידנדים נתונים לשיקול דעת וישולמו רק אם הדירקטוריון יכריז עליהם והחוק יתיר זאת. התשלום הראשון מתוכנן ל-1 באוקטובר, כאשר 30 בספטמבר הוא המועד הקובע. DeFi Development מסרה כי בכוונתה להשתמש כמעט בכל התמורה נטו לרכישת SOL נוסף, אף שמסמכי ההנפקה מאפשרים גם שימוש בהון חוזר וביוזמות אסטרטגיות. לפני הגיוס החזיקה החברה בכ-2.33 מיליון SOL ובנכסים שווי-ערך ל-SOL. היא גם מפעילה תשתית מאמתים ומבצעת סטייקינג של SOL באמצעות מאמתים חיצוניים. טום לי, ממייסדי Fundstrat, השתתף בהנפקה שהושלמה. הגיוס היה קטן מהעסקה שהוצעה קודם לכן, בהיקף של 19.8 מיליון דולר, אשר הייתה כוללת 2.2 מיליון מניות במחיר של 9 דולר למניה. ל-CHAD קדימות על פני מניות רגילות בכל הקשור לדיבידנדים ולפירוק, אך הוא נחות לחובות החברה וחברות-הבת שלה. עבור סוחרי SOL, העסקה תומכת באסטרטגיית האוצר ארוכת הטווח של DeFi Development בתחום ה-SOL ועשויה ליצור ביקוש מוסדי נוסף לרכישות. עם זאת, ההשפעה בטווח הקצר על מחיר SOL צפויה להיות מוגבלת, אלא אם רכישות החברה יהיו גדולות ביחס לנזילות השוק. התחייבויות הדיבידנד, סיכוני הביצוע והנזילות של CHAD מוסיפים גם הם לחץ על המאזן.

מטבעות פרטיות הפכו למגזר הקריפטו בעל הביצועים הטובים ביותר, בהובלת Zcash (ZEC). נתוני Glassnode מראים כי המגזר עלה ב-213% מאז שיא הביטקוין באוקטובר 2025, בעוד ש-DeFi ירד ב-27% וטוקני גיימינג ירדו ב-74%. ZEC זינק ב-2,496% במהלך השנה האחרונה, עלה מהמקום ה-82 למקום השביעי לפי שווי שוק, וכעת מהווה 62% משוק מטבעות הפרטיות. Monero (XMR) הכפיל את ערכו, בעוד שגם Dash (DASH) ו-Horizen (ZEN) הציגו לאחרונה ביצועים טובים יותר מביטקוין. שוק הקריפטו הרחב יותר עבר התאוששות חדה בטווח הקצר. במהלך 30 הימים האחרונים, 91.5% מ-200 הנכסים המובילים עלו. עם זאת, רק 25 מהם עדיין נמצאים מעל רמתם מלפני שנה, והטוקן החציוני עדיין ירד ב-55%. הדבר מעיד על השתתפות רחבה בטווח הקצר, אך על חוזק שוק מוגבל בטווח הארוך. העדכון המאוחר יותר הדגיש גם פרויקטים ספקולטיביים, ובהם מטבע המם LAPTOP המקושר להאנטר ביידן, שאמור לפתוח אפשרות לתביעת טוקנים ב-Base ב-9 בספטמבר למשך 30 יום. מסמכי הפרויקט מציינים של-LAPTOP אין שימושיות, ולכן קיימים סיכונים משפטיים וסיכוני הקצאה ונזילות. פרויקטים נוספים שהוזכרו הם ספר הפקודות האונצ'ייני של DeepState, ארנקי ה-NFT מסוג ERC-6551 של Chimpers וניסוי מעבד הבלוקצ'יין של TapeOut. עבור סוחרים, האות המרכזי הוא המשך המעבר בין מגזרים אל מטבעות פרטיות, במיוחד ZEC. עם זאת, העליות הקיצוניות של ZEC, ריכוז הערך במגזר והפעילות הגוברת במטבעות מם עלולים להגדיל את התנודתיות ואת הסיכון להיפוכים חדים.

מנכ״ל Copper, Amar Kuchinad, עזב את חברת תשתיות הנכסים הדיגיטליים, בשעה שתהליך המכירה שלה נכנס לחודש הרביעי. Copper החלה לחפש רוכש במאי ושכרה את Cantor Fitzgerald לייעוץ בעסקה. לפי הדיווחים, החברה מבקשת כ-500 מיליון דולר, בעוד שרוכשים פוטנציאליים הציעו סכום הקרוב יותר ל-200 מיליון דולר. בעבר הוערכה Copper ביותר מ-2 מיליארד דולר, מה שמדגיש את הירידה החדה בשווייה. Kuchinad הצטרף ל-Copper באוקטובר 2024, לאחר שעבד ב-Goldman Sachs וייעץ לרשות ניירות הערך של ארצות הברית. עזיבתו מוסיפה אי-ודאות ניהולית בתקופה שבה עשוי להתבצע מעבר בעלות. Copper מינתה את Elin Cherry לתפקיד מנהלת הציות ואת Sean Bowen לתפקיד מנהל התפעול, אך לא מינתה מנכ״ל זמני. המכירה ועזיבת המנכ״ל עשויות להשפיע על הסנטימנט כלפי משמורת קריפטו מוסדית ותשתיות לנכסים דיגיטליים, אף שלא אושרה עסקה.

הביטקוין ירד מתחת ל-80,000 דולר לאחר שנתוני התעסוקה בארה״ב, שהיו חזקים מהצפוי, הגבירו את הציפיות להעלאת ריבית נוספת מצד הפדרל ריזרב. מעסיקים בארה״ב הוסיפו 162,000 משרות באוגוסט, בעוד שיעור האבטלה נותר על 4.1%. השווקים מתמחרים כעת סיכוי של כ-60% להעלאת ריבית בישיבה ב-16 בספטמבר. הנתונים דחפו את תשואת אג״ח האוצר האמריקאי לשנתיים מעל 4.34% וחיזקו את הדולר, ובכך הפעילו לחץ על הביטקוין ועל נכסי סיכון אחרים. הביטקוין הגיע לאחרונה ל-82,400 דולר, אך מאז נסחר בטווח של כ-77,200–82,100 דולר. פריצה מעל 82,100–82,500 דולר עשויה לתמוך בתנועה לעבר 90,000 דולר, בעוד שאובדן רמת 78,000 דולר עלול להוביל לחיסולי פוזיציות לונג ממונפות ולחשוף תמיכה סביב 77,000, 75,700 ו-71,800 דולר. ריכוזי חיסולים סביב 78,000, 80,000 ו-81,800–82,300 דולר עשויים להגביר את התנודתיות בטווח הקצר. הביקוש לתעודות סל על ביטקוין נותר מקור תמיכה מרכזי, עם תזרים נטו של כמעט מיליארד דולר בשבוע שעבר. יותר מ-71% מהיצע הביטקוין נמצא ברווח, קרוב לרמה ההיסטורית של 74.7%, המזוהה עם מעברים בשוק. הזרז המרכזי הבא הוא דוח מדד המחירים לצרכן בארה״ב. אינפלציה גבוהה מהצפוי עלולה להגדיל את הסיכון להעלאת ריבית ולהכביד על הביטקוין, בעוד שאינפלציה מתונה יותר והמשך רכישות ETF עשויים לסייע לביטקוין לבחון מחדש את ההתנגדות.

Strategy שוב עצרה את רכישות הביטקוין שלה, זמן קצר לאחר שסיימה הפסקת רכישות שדווח כי נמשכה 10 שבועות. דיווח קודם הצביע על הפסקה של חמישה שבועות, על החזקות ללא שינוי בהיקף של 843,775 BTC ועל עתודת מזומנים של כ-3.75 מיליארד דולר. העדכון האחרון מציין כי נכון ל-7 בספטמבר 2026 החזקות Strategy הסתכמו ב-845,050 BTC, לצד נכסים דולריים בהיקף של 6.5 מיליארד דולר. במקום לרכוש ביטקוין, Strategy רכשה מחדש מניות בכורה מסוג STRC בשווי 176 מיליון דולר והכפילה את תוכנית הרכישה החוזרת של Digital Credit Securities ל-2 מיליארד דולר. קודם לכן מכרה החברה כ-5.4 מיליון מניות MSTR תמורת 544.5 מיליון דולר והעבירה את התמורה לעתודת המזומנים שלה. באותו דיווח החברה גם רכשה מחדש מניות STRC בשווי 25 מיליון דולר. צבירת הביטקוין של Strategy הוגבלה בשל תנאי המימון, ובכלל זה העובדה ש-STRC נסחרת מתחת לרמה המיועדת של 100 דולר. החברה השתמשה בעתודות מזומנים, ברכישות חוזרות של מניות ובמכירות מזדמנות של ביטקוין כדי לנהל את המאזן שלה. המנכ״ל Phong Le תיאר את המאזן כ״חסין כדורים״. ביולי דיווחה Strategy על הפסד רבעוני של 8.22 מיליארד דולר, בעיקר בשל התנודתיות במחיר הביטקוין. עבור סוחרי קריפטו, הפסקת הרכישות האחרונה של ביטקוין מסירה מקור חשוב לביקוש מוסדי קצר-טווח ל-BTC. זהו רוח נגדית בטווח הקרוב, אף שההחזקות הגדולות של Strategy, עתודות המזומנים שלה ומימון עתידי אפשרי עשויים לתמוך בחשיפה ארוכת-טווח. הסוחרים צפויים לעקוב אחר ביצועי MSTR, מימון באמצעות מניות בכורה, רכישות חוזרות של מניות וכל חידוש של רכישות הביטקוין.

האקר Coldcard העביר 97.09 BTC בין 2 ל-6 בספטמבר, סכום השווה לכ-45% מהביטקוין שנגנב בגל התקיפה השלישי. כ-20.5 BTC עברו דרך THORChain אל Ethereum, בעוד ש-15.48 BTC ו-61.12 BTC נכנסו לעסקאות CoinJoin. הכספים הגיעו מ-11 מתוך 293 כספות מולטי-סיג של Wave 3, שלפי הדיווחים הן הארנקים הגדולים ביותר בקבוצה. Galaxy Research מעריכה כי הגניבה הרחבה יותר הקשורה ל-Coldcard כללה כ-1,806 BTC, בשווי של כ-143.9 מיליון דולר. כ-82% מהביטקוין שנגנב עדיין נמצא בכתובות שבשליטת התוקף, ולכן ההעברות האחרונות של האקר Coldcard עדיין אינן מעידות על חיסול מלא. CoinJoin נותר הנתיב המרכזי להעברת BTC, בעוד THORChain תומך בהעברות בין רשתות אל Ethereum. הניצול של Coldcard נבע מפגם ביצירת seed שהוכנס בעדכון קושחה במרץ 2021. השגיאה גרמה לכך שארנקים מסוימים הסתמכו על מחולל מספרים אקראיים חלש מבוסס תוכנה, ובכך הפחיתה את אבטחת ה-seed ואפשרה לשחזר מפתחות פרטיים במצב לא מקוון. עדכוני קושחה מאוחרים יותר אינם יכולים לתקן seeds פגיעים. על סוחרים לעקוב אחר תנועות נוספות של ארנקי ביטקוין, הפקדות לבורסות ופעילות ניתוב המתמקדת בפרטיות, שעשויות ליצור לחץ מכירה. תגובת המחיר של BTC הייתה מוגבלת, והוא נסחר סביב 79,500 דולר לאחר שלאחרונה התקרב ל-82,000 דולר.

Hanwha Investment & Securities השלימה פלטפורמה לניירות ערך שעברו טוקניזציה, התומכת ב-Avalanche וב-Hyperledger Besu, אשר פותחה בשיתוף עם חברת תשתיות הבלוקצ'יין FairSquare Lab. הפלטפורמה מוכנה לקראת ההכרה החוקית המתוכננת של דרום קוריאה בניירות ערך שעברו טוקניזציה ב-4 בפברואר 2027. השלב הרגולטורי הראשון צפוי לכלול קרנות כספיות מוסדיות, אג"ח, מניות לא סחירות שהונפקו על ידי נאמנויות, וניירות ערך להשקעה חלקית שהוצעו לציבור. תשתית מרובת-השרשראות של Hanwha נועדה לחבר בין ניירות ערך שעברו טוקניזציה לבין מערכות פיננסיות מסורתיות, והיא חופפת לרשתות שעל פי דיווחים נשקלות על ידי Korea Securities Depository. עם זאת, אין אישור לכך שהפלטפורמה שולבה בדיפוזיטורי. Hanwha לא חשפה אילו נכסים תנפיק או תשרת, ולא סיפקה לוח זמנים להשקה. הקבוצה גם רכשה 9.6% ממניות Securitize והשקיעה 30 מיליארד וון ב-Digital Asset, המפעילה של Canton Network. ההתפתחויות מחזקות את הבסיס המוסדי לניירות ערך שעברו טוקניזציה בדרום קוריאה, אך ההשפעה הישירה על AVAX בטווח הקצר צפויה להיות מוגבלת. פוטנציאל העלייה בטווח הארוך יהיה תלוי ביישום הרגולציה, באימוץ מוסדי ובשימוש בפועל ברשת.

Longsys השלימה את הרישום הכפול שלה בהונג קונג ב-8 בספטמבר 2026 וגייסה 7.0775 מיליארד דולר הונג קונגי, או כ-903 מיליון דולר אמריקאי. החברה מכרה 29,989,450 מניות H במחיר של 236 דולר הונג קונגי למניה, לאחר שמימשה במלואה אופציית הגדלת הקצאה בשיעור 15%. Longsys נסחרת תחת קוד המניה 09976 ונשארת רשומה בשנג'ן. המניה נפתחה כמעט ללא שינוי, ובדיווח האחרון נסחרה במחיר של 235.8 דולר הונג קונגי, מעט מתחת למחיר ההנפקה. Longsys דיווחה על רווח נקי של 10.7 מיליארד יואן במחצית הראשונה של 2026, עלייה של יותר מפי 260 לעומת השנה הקודמת, בעוד שההכנסות עלו ב-136.3% ל-24.1 מיליארד יואן. נתונים קודמים הצביעו על הכנסות של 22.766 מיליארד יואן ב-2025 ועל הכנסות של 14.7 מיליארד יואן בארבעת החודשים הראשונים של 2026. מחירי זיכרון גבוהים יותר וביקוש ל-AI שעלה על ההיצע תמכו בזינוק החד ברווחים. Longsys היא חברת מוצרי הזיכרון הגדולה ביותר בסין לפי הכנסות אחסון, ויצרנית מוצרי הזיכרון העצמאית השנייה בגודלה בעולם. כ-78.3% מהתקבולים נטו מההנפקה יוקצו למחקר ופיתוח, כולל תכנון שבבים ומוצרי זיכרון מתקדמים. Lenovo Group ו-Ingenic Semiconductor השתתפו כמשקיעי עוגן. Longsys צופה שבניית מרכזי נתונים של AI ותכונות AI במכשירים לצרכן ישמרו על הביקוש לזיכרון בעל קיבולת ומהירות גבוהות. עבור סוחרי קריפטו, ההנפקה של Longsys היא בעיקר איתות בתחום המוליכים למחצה ותשתיות ה-AI, ולא זרז ישיר למטבעות קריפטוגרפיים. הפתיחה המתונה מצביעה על כך שהצמיחה החזקה בזיכרונות AI כבר עשויה להיות מגולמת במחיר. לכן ההשפעה המיידית על מחירי הקריפטו ועל יציבות השוק צפויה להיות מוגבלת, אף שסנטימנט הסיכון הרחב יותר בתחום הטכנולוגיה עשוי ליהנות בטווח הארוך.

מטבע המם MOO של Robinhood Chain עלה ביותר מ-500% בתוך 24 שעות. בתחילה הוא הגיע לשווי שוק של כ-15.44 מיליון דולר, לפני שחצה לזמן קצר את רף 34 מיליון הדולר. נתוני GMGN הראו מאוחר יותר כי שווי השוק שלו ירד לכ-27.48 מיליון דולר, מה שמדגיש את התנודתיות הקיצונית בטווח הקצר. MOO הוא מטבע מם של מניה על גבי הבלוקצ'יין, הנסחר בצמד MOO/MU, המקושר ישירות ל-MU — המניה המוטמעת של Micron Technology ב-Robinhood Chain. העליות המהירות משקפות עניין ספקולטיבי חזק בנכסי האקוסיסטם של Robinhood, אך מחירו של MOO עשוי להיות מושפע יותר מסנטימנט השוק, נזילות ומומנטום של כותרות מאשר מערך בסיסי. על הסוחרים לבדוק את מחזורי המסחר, המרווחים והנזילות הזמינה לפני הכניסה, מכיוון שעליות חדות במטבעות מם עלולות להתהפך במהירות.

מנכ״ל Metaplanet, סיימון גרוביץ׳, הודה כי חברת אוצר הביטקוין לא הסבירה בבירור את תוכנית אופציות המניות מסדרה 10 או את קשריו עם בעלת המניות הגדולה MMXX Ventures. המחלוקת נסובה סביב מאגר אופציות שנקבע ל-319.464 מיליון מניות פוטנציאליות ב-18 באוגוסט 2026, לאחר שהוסר מנגנון אוטומטי שהגדיל את המאגר בהתאם למספר המניות של Metaplanet. גרוביץ׳ מימש 92,000 זכויות ב-28 באוגוסט וקיבל 64.032 מיליון מניות, כך שהחזקותיו הישירות עלו ל-79.5875 מיליון מניות. המניות החדשות חסומות למשך חמש שנים, עד 17 באוגוסט 2031, אך המימוש עדיין מגדיל את מספר המניות שהונפקו ואת הדילול הפוטנציאלי. בעלי המניות מעריכים כי כ-273 מיליון מניות פוטנציאליות נוספות הצטברו מאז ש-Metaplanet החלה באסטרטגיית אוצר הביטקוין שלה באפריל 2024. החברה לא אישרה את החישוב ולא הסכימה לבטל את המניות. גרוביץ׳ אמר כי הוא בעל מניות משמעותי אך לא בעל שליטה בחברת האם של MMXX, והכחיש כי הוא מכוון את החלטות ההשקעה או המסחר שלה. עם זאת, Metaplanet לא סיפקה פירוט מלא של הבעלות המהותית או מידע מפורט על התמורות ההיסטוריות, כולל מכירת כ-50 מיליון מניות על ידי MMXX במהלך העליות ותקופת גיוס ההון ב-2024. המשקיעים עוקבים גם אחר כלי תמריצים ארוך-טווח מוצע ואחר הבשלה נוספת המתוכננת לפברואר 2027. מניית Metaplanet פיגרה בביצועיה אחרי הביטקוין ומדד Nikkei 225 היפני: ירדה ב-7% במהלך מסחר אחד, ב-43% מתחילת השנה וב-85% מהשיא ביוני 2025. עבור סוחרים, המחלוקת מדגישה סיכוני דילול, תגמול מנהלים וממשל תאגידי. היא עלולה להגביר את התנודתיות ולהפעיל לחץ על הפרמיה של החברה ביחס לביטקוין, בעוד שההשפעה הישירה על מחיר הביטקוין צפויה להיות מוגבלת, מכיוון שהחזקות הביטקוין של Metaplanet לא השתנו.

צמיחת השכר ביפן הואצה ביולי, כאשר השכר הנומינלי עלה ב-4.7% בהשוואה לשנה שעברה — העלייה המהירה ביותר מאז ינואר 1997 ומעל לתחזית הכלכלנים שעמדה על 3.8%. השכר הריאלי עלה ב-2.4%, ורשם עלייה חודשית שביעית ברציפות ואת העלייה החזקה ביותר מאז מאי 2021. שכר הבסיס עלה ב-4.1%, בעוד שהמענקים והתשלומים המיוחדים עלו ב-6.3%. הנתונים מצביעים על כך שההכנסות החזקות יותר של משקי הבית נתמכות בצמיחת שכר מתמשכת ולא בתשלומים חד-פעמיים. האינפלציה לצרכן עמדה על 2.2%, ולכן ההכנסות הריאליות המשיכו לעלות בקצב מהיר יותר מהמחירים. נתוני צמיחת השכר החזקים יותר ביפן חיזקו את הציפיות שבנק יפן עשוי להעלות את הריבית בפגישתו ב-17–18 בספטמבר. הבנק המרכזי של יפן משאיר כיום את הריבית על 1%, בעוד שהשווקים מתמחרים הידוק מצטבר של כ-75 נקודות בסיס עד אפריל 2027. ין חלש יותר, אינפלציה מתמשכת ושוק עבודה הדוק עשויים לתמוך בנורמליזציה נוספת של המדיניות המוניטרית. עבור סוחרי ביטקוין, הסיכון העיקרי הוא היפוך של מסחר הקארי ביין. ריביות יפניות גבוהות יותר וין חזק יותר עלולים להגדיל את עלויות ההלוואה ולעודד משקיעים לצמצם פוזיציות ממונפות בנכסי סיכון גלובליים. הביטקוין עשוי להגיב במהירות משום שהוא נסחר מסביב לשעון. גל המכירות באוגוסט 2024 הראה שפירוק מסחר הקארי ביין עלול להגביר את התנודתיות בביטקוין. עם זאת, מכיוון שהעלאת הריבית האפשרית כבר צפויה במידה רבה, תגובת השוק המיידית עשויה להיות מתונה יותר מזו שלאחר שינוי מדיניות בלתי צפוי.

הביטקוין נסחר סביב 79,000 דולר לאחר שהגיע לזמן קצר לכ-81,400 דולר, ונשאר בטווח של 78,000–82,000 דולר לקראת החלטת הפדרל ריזרב בספטמבר. הנתונים האחרונים מראים כי הביטקוין ירד ב-0.8% בתוך 24 שעות. אנליסטים של CoinEx מזהים תמיכה ב-78,000–79,000 דולר והתנגדות סביב 82,000 דולר. הביטקוין צריך לחזור מעל 80,500 דולר לפני שיוכל לבחון את השיא של הטווח. תעודות סל אמריקאיות מסוג ספוט על ביטקוין רשמו ביום חמישי תזרים נטו יומי של 730.9 מיליון דולר — התוצאה היומית החזקה ביותר מאז 14 בינואר. התזרים השבועי הגיע ל-986.9 מיליון דולר בשבוע שהסתיים ב-4 בספטמבר, ואילו התזרים המצטבר בשלושה שבועות הסתכם בכ-3.8 מיליארד דולר. התזרים באוגוסט עמד על כ-3.52 מיליארד דולר, וסך נכסי תעודות הסל עבר את 103 מיליארד הדולר, יותר מ-6% משווי השוק של הביטקוין. IBIT של BlackRock הובילה את התזרים ביום חמישי עם כ-454 מיליון דולר, ואחריה ARK 21Shares ו-Fidelity. הביקוש המוסדי לתעודות סל ותוכניות הרכישה החוזרת של אגודות האוצר תמכו בביטקוין והחיו מחדש את המסחר בנכסים נדירים כהגנה מפני שחיקת ערך הכסף. עם זאת, נתוני תעסוקה חזקים יותר בארה״ב ועלייה בציפיות לאפשרות של העלאת ריבית בת 25 נקודות בסיס מצד הפד העלו את תשואות האג״ח הממשלתיות ועלולים לחזק את הדולר. נתוני מדד מחירי יצרן גבוהים ב-10 בספטמבר או נתוני מדד המחירים לצרכן ב-11 בספטמבר עלולים להגביר את הלחץ על הביטקוין. החלטת ועדת השוק הפתוח הפדרלית צפויה ב-16 בספטמבר. על הסוחרים לעקוב אחר תזרימי תעודות הסל של ביטקוין, תשואות האג״ח הממשלתיות, הביקוש בשוק הספוט והעניין הפתוח בחוזים עתידיים. תנועה מתמשכת מעל 82,000 דולר עשויה לאותת על מומנטום שורי חזק יותר ולפתוח דרך ל-90,000 דולר. ירידה מתחת ל-78,000 דולר עלולה לחשוף את אזור 77,200 הדולר ואולי את אמצע טווח ה-70,000 דולר. המשך תזרימי הכניסה לתעודות הסל בזמן שהמחיר נע הצידה או נחלש יספק ראיה חזקה יותר לצבירה מוסדית ארוכת טווח.

מייסד-שותף של אתריום, ויטליק בוטרין, דחה את הטענה שבינה מלאכותית עלולה לחצות בתוך שנתיים את שווי הביטקוין באמצעות פריצת ההצפנה שלו, גיבוב SHA-256 או אבטחת ה-proof-of-work. לדבריו, ההסתברות לפריצת דרך קריפטוגרפית ישירה היא “זעירה”. בוטרין זיהה סיכון מציאותי יותר לאבטחת הביטקוין: הזמן והתיאום הנדרשים לפריסת שדרוגים לאחר מתקפה בשכבת הרשת. הוא טען שעדכונים לתוכנות הלקוח ולבריכות הכרייה צריכים להתמודד עם איומים כאלה בלי לדרוש הסכמה חברתית רחבה. בעקבות הדיון, המשקיע והפרשן לירון שפירא הוריד את הערכתו להסתברות לקריסה של 50% בביטקוין בתוך שנתיים מ-50% ל-40%. תקריות מהתקופה האחרונה ממשיכות להדגיש את החששות בתחום אבטחת הסייבר הקשורים לבינה מלאכותית. שירות החלפת הביטקוין Boltz השעה את פעילותו לאחר מתקפות בסיוע AI. קמפיין אבטחה דיווח כי מצא 4,962 בעיות ב-390 פרויקטים בקוד פתוח הקשורים לביטקוין, ובהן 85 חולשות קריטיות ו-635 חולשות בדרגת חומרה גבוהה. חוקרים קישרו גם את קבוצת Kimsuky מצפון קוריאה להכנות לפיתוח נוזקות בסיוע AI ולמתקפות אוטומטיות. עבור סוחרי ביטקוין, החדשות הן בעיקר סוגיה ארוכת טווח של אבטחה וממשל, ולא זרז מיידי למחיר. הביטקוין עדיין חשוף לעיכובים בשדרוגים, לחולשות תוכנה ולסיכוני תיאום מבוזר, אך הירידה בהסתברות לקריסה המונעת בידי AI עשויה להגביל סנטימנט דובי קיצוני.

Harmony הציעה להשבית את בלוקצ'יין ה-Layer 1 העצמאי שלה ולהעביר את ONE ביחס של 1:1 ל-Ethereum כאסימון ERC-20. תמונת מצב של הבלוק האחרון תקבע את ההקצאות עבור יתרות בארנקים, החזקות בבורסות, האצלת סטייקינג ותגמולי מאמתים. מחזיקים רגילים צפויים לקבל אסימונים ללא צורך בתביעה ידנית. התוכנית עדיין אינה מחייבת. Harmony טרם קבעה את הבלוק האחרון או את תאריך ההשבתה הקבועה, ומסרה שהיצע האסימונים ולוח הפליטה יישארו ללא שינוי. ארנקי מולטיסיג, מאגרי נזילות ופוזיציות אחרות בחוזים חכמים אינם יכולים לעבור אוטומטית. המשתמשים מתבקשים למשוך נכסים מושפעים לפני 10 בספטמבר 2026. ההצעה מגיעה לאחר כשלי אבטחה חוזרים, ובהם גניבת Horizon Bridge ב-2022 וניצול פרצה נוסף באוגוסט האחרון. שני הדוחות מציגים נתונים שונים מהותית: אחד מתאר כ-3.01 טריליון ONE מזויפים בשש עסקאות, ואילו הדוח המאוחר יותר טוען לכמעט 4 מיליארד אסימונים לא מורשים, שהם כ-26% מההיצע הכולל. Harmony ציינה גם סיכונים מצד תוקפים בחסות מדינות וסוכני AI. היא הקצתה 1.372 מיליון דולר למאמתים ולמאצילים זכאים שישביתו צמתים בהתאם ללוח הזמנים ויישארו מושלי הרשת. מאמתים מסוימים עשויים לתמוך בכלכלה ממוקדת AI הכוללת מפעילי GPU ויוצרים. עבור סוחרי ONE, השבתת Harmony יוצרת סיכונים של לחץ מכירות, שיבושי נזילות, הפסדים מההגירה ואי-ודאות בנוגע לחלוקת האסימונים. היא עשויה גם לחזק את תפקידה של Ethereum כרשת סליקה עבור רשתות קטנות יותר. בזמן הדוח המאוחר יותר, ETH נסחרה בסמוך ל-2,508 דולר, עם תמיכה באזור הנמוך של שנות ה-2,400 דולר והתנגדות סביב 2,534 דולר. פריצה מעל ההתנגדות עשויה לכוון ל-2,700 דולר, בעוד ירידה מתחת ל-2,400 דולר תחליש את מבנה השפל הגבוה יותר.

Term Labs ספגה מתקפת ממשל בהיקף של 8.5 מיליון דולר ב-23 באוגוסט 2026, שחשפה סיכון אבטחה משמעותי בתחום ה-DeFi. התוקף השתמש בכ-0.5 ETH כדי לעטוף מניות כספת ולשלוט בכ-90.7% מכוח ההצבעה הפעיל ב-ETH Meta Vault. ארנק שני החזיק בכל כוח ההצבעה הפעיל עבור הצעות שכוונו לחמש כספות USDC. מתקפת הממשל על Term Labs לא הסתמכה על באג בחוזה חכם מרכזי או על מפתח פרטי שנגנב. במקום זאת, התוקף ניצל השתתפות הצבעה נמוכה ונזילות נמוכה של טוקן הממשל. הצעה זדונית שהתחזתה לווטו שגרתי על פרמטרי כספת כללה 17 פעולות. היא איפסה את תקופת ההמתנה של ככשבעה ימים במודול Zodiac Delay, העבירה את השליטה בביצוע לכתובת בשליטת התוקף והפנתה את נכסי הכספת לאסטרטגיית יציאה זדונית. לאחר סיום תקופת ההצבעה, התוקף רוקן 2,841.74 WETH מכספת ה-ETH והוציא כ-1.68 מיליון USDC מחמש כספות USDC. ה-USDC הוחלף ל-DAI, בעוד שחלק מהנכסים הומרו מאוחר יותר ל-ETH ונשלחו דרך Tornado Cash. חברות האבטחה PeckShield ו-CertiK אישרו את האירוע וקישרו את הפעילות לכתובת 0xD518…C13. Term Labs סגרה לצמיתות את ההפקדות ל-Meta Vault, ביטלה את תפקידי ממשל ה-DAO והשאירה את המשיכות פתוחות למשתמשים קיימים. זה היה אירוע תקיפת הממשל החמישי שדווח ב-2026, והעלה את ההפסדים הקשורים לממשל לכ-25.1 מיליון דולר. על סוחרים לעקוב אחר לחץ המכירה על ETH, הארנקים שנפגעו, תנאי הנזילות ואמצעי ההגנה על הממשל בפרוטוקולי DeFi דומים. המקרה עלול לפגוע בסנטימנט כלפי DeFi ממוקד-ממשל, אלא אם הפרוטוקולים יאמצו כללי קוורום חזקים יותר, בקרות מולטיסיג, הצבעה מבוססת-שכנוע ומנעולי זמן הניתנים לאכיפה.

Binance Alpha תרשום את Canopy (CNPY) ב-7 בספטמבר בשעה 20:00 לפי UTC+8. משתמשים זכאים עם לפחות 235 נקודות Binance Alpha יוכלו לתבוע 180 אסימוני CNPY דרך עמוד הקמפיין של Alpha. כל תביעה עולה 15 נקודות Binance Alpha ויש לאשר אותה בתוך 24 שעות, אחרת ההקצאה תבוטל. הקמפיין יפעל בשיטת כל הקודם זוכה. אם הקמפיין יישאר פעיל, Binance תפחית את סף הנקודות בחמש נקודות מדי חמש דקות. האיירדרופ של Canopy CNPY עשוי להגביר בטווח הקצר את העניין, הנזילות ופעילות המסחר. עם זאת, הקצאות מוגבלות ומכירות אפשריות מצד המקבלים עלולות להגביר את התנודתיות לאחר תחילת המסחר. הרישום ב-Binance Alpha אינו מאשר רישום ספוט של CNPY בבורסה הראשית של Binance.

מכירות פוקסקון באוגוסט הגיעו ל-921.77 מיליארד דולר טייוואני חדש (29.14 מיליארד דולר אמריקאי), עלייה של 51.98% לעומת השנה הקודמת. זה היה חודש אוגוסט החזק ביותר בתולדות החברה והתוצאה החודשית השנייה בגובהה, אחרי 946.51 מיליארד דולר טייוואני חדש ביולי. מכירות פוקסקון בשמונת החודשים הראשונים של 2026 הגיעו לשיא של 6.51 טריליון דולר טייוואני חדש, עלייה שנתית של 39.73%. שרתי AI, ולא הרכבת מכשירי אייפון, מניעים חלק ניכר מהצמיחה. ההכנסות מענן ומרשתות זינקו, כאשר ספקיות שירותי ענן הגדילו את הוצאות ההון והביקוש למדפי שרתי AI האיץ. פוקסקון דיווחה בעבר על הכנסות של 2.53 טריליון דולר טייוואני חדש ברבעון השני, עלייה שנתית של 41%, בעוד שהרווח הנקי עלה ב-35% לכ-60 מיליארד דולר טייוואני חדש. מוצרים הקשורים לשרתים היו אחראים ליותר ממחצית מההכנסות הרבעוניות. פוקסקון צופה צמיחה דו-ספרתית גבוהה בהכנסות מענן ומרשתות, הן ברבעון והן בשנה, בתקופה שבין יולי לספטמבר. החברה מרחיבה את ייצור שרתי ה-AI בטייוואן, במקסיקו, בווייטנאם ובארצות הברית. עם זאת, מורגן סטנלי צופה שנתח השוק של פוקסקון בשוק מדפי ה-AI היוקרתיים יירד מכ-51% ב-2025 ל-39% ב-2026, דבר המדגיש את התחרות העתידית. עבור סוחרי קריפטו, מכירות פוקסקון באוגוסט הן איתות חיובי לתשתיות AI, לשרשראות האספקה של מוליכים למחצה ולחומרה של מרכזי נתונים. העדכון עשוי לתמוך בסנטימנט במגזר הטכנולוגיה, אך אינו תחזית ישירה למחירי מטבעות קריפטוגרפיים.

מחקר של הבנק המרכזי של קוריאה מצא כי ביקוש לסטייבלקוינים עלול להפעיל לחץ על מטבעות מקומיים כאשר בורסות מציעות צמדי מסחר ישירים בין מטבעות פיאט לסטייבלקוינים הצמודים לדולר. המחקר מראה כי תשתית השוק, ולא עצם האימוץ של סטייבלקוינים, קובעת אם הביקוש יישאר פרמיה בשוק הקריפטו או יהפוך ללחץ בשוק מטבע החוץ. לאחר הצגת צמדי הפיאט הישירים, פרמיות הסטייבלקוינים ירדו בכ-0.33 עד 0.38 נקודת אחוז, עם שיפור בארביטראז' ובנזילות. עם זאת, עושי שוק שמוכרים סטייבלקוינים תמורת מטבע מקומי עשויים בהמשך למכור את המטבע המקומי ולרכוש דולרים לצורכי גידור, ובכך ליצור לחץ לפיחות. הוון הדרום-קוריאני לא הראה השפעה מובהקת סטטיסטית על שער החליפין בתקופת המחקר, משום שבינאנס לא הציעה צמד ישיר של וון מול סטייבלקוין בדולר. הביקוש הקוריאני התבטא בעיקר בפרמיות גבוהות יותר על סטייבלקוינים. מחקר נפרד של הבנק להסדרים בינלאומיים מצא כי עלייה של 1% בזרימות הנטו הנכנסות לסטייבלקוינים הייתה קשורה לעלייה של כ-40 נקודות בסיס בסטייה משוויון סטייבלקוין–מטבע חוץ ולפיחות של כ-5 נקודות בסיס במטבע המקומי. יותר מ-70% מהזרימות המצטברות נטו בין 2021 ל-2025 הגיעו ממטבעות שאינם דולר אמריקאי. עבור סוחרי קריפטו, ערוצי פיאט לכניסה לשוק, גישה לבורסות, נזילות סטייבלקוינים ופרמיות אזוריות הם מדדים חשובים. צמדי מסחר ישירים עשויים לצמצם פערי מחיר, אך גם להעמיק את הקשרים בין זרימות סטייבלקוינים, שוקי מטבע החוץ והתנודתיות בשווקים מתעוררים. הממצאים אינם מראים שסטייבלקוינים תמיד מחלישים מטבעות לאומיים, אך הם מצביעים על סיכונים רגולטוריים וסיכוני מטבע חוץ גוברים ככל שהאימוץ מתרחב.

ZEC זינק מכ-400 דולר אל מעל 1,200 דולר, והותיר פוזיציית שורט גדולה ב-Hyperliquid עם הפסדים לא ממומשים המוערכים ב-25.7 מיליון דולר. אנליסט הבלוקצ'יין Ember קישר את הארנק לישות הלוויתן המיוחסת ל-Garrett Jin, אף שנתונים ציבוריים אינם יכולים לאשר באופן עצמאי את זהות הבעלים. הסוחר ביצע שורט על 32,760 מטבעות ZEC במחיר ממוצע של כ-444 דולר בתחילת יולי, והפוזיציה עדיין פתוחה. הארנק החזיק גם פוזיציית לונג בביטקוין בשווי מוערך של 107 מיליון דולר, עם רווחים לא ממומשים של כ-4.42 מיליון דולר. עם זאת, כ-2.05 מיליון דולר בעמלות מימון על הביטקוין הפחיתו את התשואה האפקטיבית של הגידור ולא קיזזו את ההפסד ב-ZEC. הראלי ב-ZEC נתמך בביקוש מחודש למטבעות פרטיות, רכישות ספוט, פעילות בנגזרים וחיסולי פוזיציות שורט. המרת ה-Zcash Trust של Grayscale לקרן הסל ZCSH, שהחלה להיסחר ב-NYSE Arca ב-25 באוגוסט, עשויה גם היא להגביר את העניין המוסדי. דיווחים על פוזיציות אפשריות של מאגרי כריית ביטקוין גדולים ועל עניין מצד חברות לנכסים דיגיטליים הוסיפו לספקולציות. שווי השוק של ZEC עלה לזמן קצר על זה של Dogecoin. על הסוחרים לעקוב אחר יכולתו של ZEC להישאר מעל 1,200 דולר, וכן אחר העניין הפתוח, שיעורי המימון, נפח הספוט, הביטחונות ורמות החיסול. כיסוי שורטים נוסף עשוי להאריך את הראלי, ואילו היפוך מגמה עלול לגרום להפחתת מינוף מהירה ולצמצם את ההפסד הלא ממומש של הלוויתן.

מטבע המם ZCAT, המבוסס על סולאנה, עבר לזמן קצר שווי שוק של 180 מיליון דולר והגיע לשיא כל הזמנים החדש, לפי נתוני GMGN. בהמשך ירד שווי השוק שלו לכ-137 מיליון דולר, בעוד שהטוקן עדיין היה בעלייה של יותר מ-130% בתוך 24 שעות. בעבר נסחר ZCAT גם סביב שווי של 119 מיליון דולר, מה שממחיש את המהירות שבה התרחב מחירו. ZCAT נבנה סביב נרטיב הפרטיות של Zcash, ובמרכזו חתול אנונימי החובש שקית נייר. האטרקציה המרכזית שלו היא מודל שמחלק למחזיקים תשואות הנוצרות ממסחר ב-ZEC, ובכך מקדם את הנרטיב “החזיקו מטבע מם והרוויחו ZEC”. משפיען הקריפטו Ansem הזכיר את ZCAT כמה פעמים ב-X. הזינוק החד מצביע על מומנטום חזק בטווח הקצר ועל ביקוש ספקולטיבי למטבעות מם של סולאנה, אך הנסיגה שלאחר מכן מדגישה את הסיכונים הגבוהים של תנודתיות, נזילות ומימוש רווחים. על הסוחרים לעקוב אחר נפח המסחר של ZCAT, ריכוז ההחזקות ולחץ המכירות, ולא להסתמך רק על הזינוק בשווי השוק.

העמלות של Robinhood Chain החריפו את הוויכוח על לכידת ערך בבלוקצ'יין ועל הכלכלה של Ethereum Layer 2. שרשרת היישומים המבוססת על Arbitrum Orbit, שהושקה עבור מניות אמריקאיות שעברו טוקניזציה וחוזים תמידיים, הגיעה לפי הדיווחים לעמלות גז ממוצעות של כ-0.40 דולר בתחילת ספטמבר 2026. עסקת טוקן בשווי 200 דולר עלולה לעלות למשתמשים כ-21 דולר לאחר מסים ועמלות. המחלוקת משווה בין המודל הזול ובעל התפוקה הגבוהה של Solana לבין התכנון של Arbitrum Orbit כשרשרת יישומים. מייסד-השותף של Solana, Anatoly Yakovenko, טען כי Robinhood Chain הייתה יכולה להציע עמלות כמעט אפסיות ב-Solana. מייסד-השותף של Offchain Labs, Steven Goldfeder, אמר כי Robinhood בחרה ב-Arbitrum כדי להפעיל sequencer עצמאי ולשמור אצלה את רוב הכנסות העסקאות. לפי הדיווחים, Robinhood Chain שומרת כ-90% מהכנסות הגז של המשתמשים, בעוד שכ-10% עוברים לאקוסיסטם של Arbitrum. Ethereum מקבלת רק חלק זעיר עבור זמינות נתונים וסילוק עסקאות, לעיתים מעט יותר מ-0.01%. המודל מעניק ל-Robinhood מקור הכנסה ברור יותר מתשתיות, אך עלול להותיר את המשתמשים עם עלויות גבוהות יותר. הוויכוח מדגיש גם את אתגר לכידת הערך של Ethereum. רשתות Layer 2 ושרשראות יישומים יכולות להרחיב את הפעילות ובמקביל לשמור אצלן חלק גדול מהכנסות הביצוע, כך ש-Ethereum נותרת בעיקר שכבת סילוק וזמינות נתונים. Ethereum מסתמכת על ביקוש ארוך-טווח לבלובים ועל אימוץ רחב יותר של Layer 2 כדי לתמוך בכלכלתה. עבור סוחרים, Robinhood Chain אינה זרז כיווני מיידי עבור ETH, SOL או ARB. עם זאת, העמלות, פעילות המשתמשים והאימוץ שלה עשויים להשפיע על הסנטימנט כלפי פתרונות Layer 2 של Ethereum, שרשראות יישומים ולכידת ערך של טוקנים. השאלה ארוכת-הטווח המרכזית היא האם Robinhood Chain תוכל לאזן בין הכנסות בנות-קיימא, עמלות נגישות וצמיחה אמיתית של הרשת.

הבנק המרכזי של סין (PBOC) הזריק 500 מיליון יואן, בשווי של כ-69 מיליון דולר, באמצעות עסקאות ריפו הפוכות לשבעה ימים בריבית קבועה של 1.40%. הפעולה הקטנה של ה-PBOC נתפסת כניהול נזילות שגרתי בסין, ולא כשינוי לכיוון של הקלה מוניטרית. הריבית על ריפו הפוך לשבעה ימים נותרה ללא שינוי וממשיכה לשמש איתות מרכזי למדיניות המוניטרית קצרת הטווח. על הסוחרים לבחון את הפעולה מול מתקנים הפוקעים, שכן פקיעות בהיקף גדול יותר עלולות להביא למשיכת נזילות נטו למרות הכותרת המדווחת על הזרמה. ה-PBOC הציג בעבר עסקאות ריפו הפוכות ללילה בריבית התחלתית של 1.25%, כדי לנהל לחצי מימון זמניים באופן גמיש יותר. עבור סוחרי קריפטו, פעולת ה-PBOC היא ניטרלית בעיקרה. נזילות בין-בנקאית מספקת וריביות יציבות אינן מספקות זרז משמעותי שמקורו בסין עבור ביטקוין או נכסי סיכון אחרים. המסחר בטווח הקצר יהיה תלוי יותר בלוח הפקיעות, בריביות בשוק הכסף, ביואן, במדיניות הפדרל ריזרב, בדולר האמריקאי ובסנטימנט הסיכון העולמי. שוק הנדל״ן החלש בסין וההוצאה הצרכנית המתונה נותרו סיכונים ארוכי טווח.