חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

ועדת הבנקאות של הסנאט האמריקאי צפויה להצביע על חוק ה-CLARITY ב-14 במאי, צעד שעשוי לעצב מחדש את רגולציית הקריפטו וגישה למערכת הבנקאית. לקראת ההצבעה הלובי אינטנסיבי: איגוד הבנקים האמריקאי (American Bankers Association) שלח למעלה מ-8,000 מכתבים שבהם קוראים לשינוי "פשרת התשואה" של ה-stablecoin בחוק. השפה המוצעת מכוונת להצעות תשואה הדומות לפיקדונות מצד מנפיקי stablecoin, בורסות, נאמנים וספקי ארנקים — במטרה לעצור מודלים כגון "להרוויח 3%–5% רק על ידי החזקת USDC." הסנאטורים ריד וסמית' הגישו תיקונים שעשויים ליישר עוד יותר את המגבלות עם גבולות התשואה המועדפים על הבנקים. תיקונים אחרים עשויים להצר את השימוש בקריפטו, בין היתר הצעתו של ריד לאסור על קריפטו ככסף חוקי (אפילו לתשלומי מס), וחבילת וורן (מעל 40 תיקונים) שתאסור על הפדרל ריזרב להעניק "חשבונות מאסטר" לחברות קריפטו, מה שעלול להגביל גישה ישירה למערכת הבנקאית האמריקאית. לעוסקים במסחר, אי הוודאות סביב ה-CLARITY Act מגבירה את הסיכון לתנודתיות לטווח הקצר המונעת על ידי כותרות רגולטוריות, במיוחד עבור נכסים הקשורים למבני stablecoin המניבים תשואה. התפאורה השוקית לטווח המיידי נותרת תנודתית סביב ממוצעים נעים מרכזיים, כך שכל שינוי בניסוח הסופי של ה-CLARITY Act עלול במהירות להזיז את התחושות לגבי ציפיות התשואה של ה-stablecoins.

Ripple סגרה מסגרת חוב של 200 מיליון דולר עם Neuberger Specialty Finance כדי להרחיב את יכולת ההלוואה עבור Ripple Prime, עסק הברוקר הראשי שלה. Neuberger ציינה שהיא מנהלת יותר מ-155 מיליארד דולר באסטרטגיות אשראי פרטיות, מה שמדגיש גב כלכלי מוסדי. הנהלת Ripple Prime אמרה שמסגרת המרג׳ין של Ripple Prime נועדה להגדיל את יכולת המרג׳ין, לשפר את היעילות ההונית ולענות מהר יותר על דרישות הלקוחות בשווקים מסורתיים ודיגיטליים. דוח מאוחר יותר גם מציין שההכנסות של Ripple Prime משולשות משנה לשנה מאז הרכישה ב-2025. הערות הדגישו זווית התאמה מכוללת: קו ה-200 מיליון דולר יכול להתרחב ב"on-chain", ו-XRP עלול להתפתח מעבר לסיפור המטבע גשר (bridge-currency) לנושא רחב יותר של שימושיות למרג׳ין. הכיסוי מקשר את המאזן המוסדי החזק הזה לתשתית האקוסיסטם של XRP, כולל ה-stablecoin RLUSD המשמש בתשלומים, שמירה, נזילות וניהול טרז׳ורי. עבור סוחרי XRP, זה בעיקר קטליזטור של סנטימנט: תמיכה פיננסית מוסדית ברורה יותר וסיפור אפשרי של "שימושיות למרג׳ין" סביב Ripple Prime ו-XRP.

נשיא קולומביה גוסטבו פטרו אומר כי כריית ביטקוין צריכה להיות אקולוגית וזהירות כי הסתמכות על דלקים פוסילים עלולה לגרום ל"התחממות גלובלית והתמוטטות אקלימית." הוא טוען שחשמל נקי יכול למשוך השקעות, ומציין את פרגוואי שמופעל ברובו על אנרגיה הידרו־חשמלית עם עלות חשמל נמוכה (כ‑0.037–0.050 דולר ל‑kWh) ודיווחית נמצא קרוב לשיא ההאש‑רייט העולמי. פטרו גם מצביע על האיסור האחרון על כריית ביטקוין בוונצואלה לאחר משבר אנרגיה, ובו בזמן מציע כי קולומביה עדיין יכולה לכרות סמוך לאתרי ייצור כוח שבהם קשה להעביר חשמל בגלל מגבלות תשתית. הוא מציע מיקומים פוטנציאליים בערי הקריביים של קולומביה: סנטה מרטה, ריווהאצה וברנקייה. המאמר מתייחס לדו"ח הכרייה של אמריקה הלטינית 2026 של Hashrate Index, שמדגיש פיתוח במדינות כמו פרגוואי, ברזיל, בוליביה, ארגנטינה, ונצואלה ואל סלבדור, אך אינו מזכיר את קולומביה — ומציג אותה כ"טריטוריה בתולה" שחסרות לה כעת התנאים להתרחבות. לעוסקים במסחר קריפטו, המסקנה המרכזית היא סיפור מדיניות ואקלים שמושפע בכלכלת כריית הביטקוין: אם רגולטורים או מסרים פוליטיים ידחפו להוצאת שימוש בדלקים פוסיליים, התפיסה של עלויות תפעול וציפיות לעוצמת הרשת לטווח הארוך עלולה להשתנות, והשפעה על סנטימנט הביטקוין ותמחור הסיכון.

ETF-י שווקים של ביטקוין ספוט בארה"ב האריכו את רצף תזרימי הכספים לחמישה פגישות רצופות, וגייסו כמעט 1.7 מיליארד דולר עם חזרת הביקוש המוסדי. נתוני SoSoValue מראים שתזרימי ההון הנקי ביום רביעי עמדו על 46.3 מיליון דולר, כאשר IBIT של בלקרוק הוביל (134.6 מיליון דולר) בעוד ש-FBTC של פידליטי ושלוש קרנות נוספות רשמו משיכות. התזרימים הנקיים המצטברים בחמישה הימים עמדו על כ-1.69 מיליארד דולר, ותמכו בהתאוששות הרחבה יותר. דיווח קודם ציין גם כי ETF-י הביטקוין הספוט חזרו מגדרת שלוש הימים של יציאות הכספים הקודמת, עם תזרימים נקיים של יותר מ-1.1 מיליארד דולר בשלושה ימים וביקוש יומי חזק (למשל פעילות ב-IBIT וב-FBTC). מהלך המחיר של הביטקוין עקב אחרי מומנטום התזרימים, כשהוא מתאושש מתחת ל-79 אלף דולר למסחר בטווח של 81–82 אלף דולר, והסוחרים צופים ב-80 אלף כבוּת תמיכה מרכזית וב-84–85 אלף כאזור ההתנגדות הבא. המאמר מקשר את שיפור רוח הסיכון לכותרות מאקרו (איראן בוחנת הצעת הפסקת אש בתמיכת ארה"ב), שעזרו לקריפטו לצד תנועות בנפט ובנכסי מחסה. גם ETF-י את'ריום הראו חוזק מחודש: ביום שני תזרומי ההון הנקי היו 61.29 מיליון דולר אחרי 101.18 מיליון ביום שישי, ודחפו את נכסי/תזרימי קרנות ה-ETH מעל רף של 12 מיליארד דולר. בסך הכל, חידוש התזרימים ל-ETF-י ביטקוין ספוט מרמז על עיגון מוסדי חזק יותר ועלול לתמוך בביקוש לביטקוין ככל שימשיך להתקרב לאזור ההתנגדות הבא גם אם תמשיך תנודתיות מאקרו. מסקנת סוחרי קריפטו: תזרימי הכספים ל-ETF-י ביטקוין ספוט (עם IBIT בראש) הם אות שורי בטווח הקצר עבור BTC, אך יש לעקוב האם התזרימים יתמידו כאשר המחיר יתקרב ל-84–85 אלף דולר.

זרמי כספים ל-ETF של ביטקוין זינקו לכ-999 מיליון דולר תוך יומיים מסחר לאחר שביטקוין חזר לרמת 80,000$. נתוני SoSoValue הראו 532 מיליון דולר זרימה נכנסת ביום שני ו-467.4 מיליון ביום שלישי. מאז 1 במאי הזרמים ל-ETF של ביטקוין הסתכמו ב-1.63 מיליארד דולר, מה שהביא את סך הזרמים לכל הזמנים ל-59.7 מיליארד דולר והרימו את ה-AUM של ה-ETF לכ-109 מיליארד דולר (שיא ב-2024 עד כה). אריק בלכונאס מבלומברג ציין שהחוזק משקף הפצה בוול סטריט וגישה קלה יותר ל-ETF בזמן תנודות מהירות. גם עם ירידה של כ-50% ברמת המחזור בביטקוין, ה-outflows המדווחים ב-ETF היו מוגבלים לכ-8% בלבד, מה שמעיד על עמידות בביקוש. הביקוש ל-ETF התרחב גם לאלטקוינים: ETF של את'ריום הוסיפו 97.6 מיליון דולר זרימה נכנסת, XRP חווה יצוא של 11.3 מיליון דולר, SOL הוסיפה כ-1.7 מיליון דולר, ו-DOGE הוסיפה כ-400 אלף דולר (העלייה הבולטת הראשונה מאז סוף אפריל), מה שהעלה את הזרמים המצטברים של DOGE מעל 10 מיליון דולר ואת ה-AUM לכמעט 14 מיליון דולר. לסוחרים, זרמי ה-ETF האחרונים של ביטקוין שקרובים למיליארד דולר מצביעים על השתתפות מתמשכת של כספים מסורתיים הקשורה לפריצות של BTC — תומך במומנטום — בעוד התמהיל של ETF לאלטקוינים מרמז על תיאבון סיכונים סלקטיבי.

ה-HKMA מסר שמופיע בחרם הונג קונג מטבע יציב מזויף הנושא את השמות "HKDAP" ו"HSBC" שיוחסו ל-HSBC. הרגולטור הדגיש ששני הטוקנים אינם מונפקים על ידי או קשורים לכל מנפיק מטבעות יציבים בעל רישיון, וכי הצדדים המורשים אישרו כי עדיין אין מטבעות יציבים מוסדרים במחזור. זה קורה זמן קצר לאחר שמערכת הרישוי למטבעות יציבים בהונג קונג החלה בהתאם ל-Stablecoins Ordinance (תוקף מאוגוסט 2025). HSBC ו-Anchorpoint Financial קיבלו את הרישיונות הראשונים ב-10 באפריל, אך המוצרים האמיתיים שלהם עדיין הוכנו במועד ההתראה של ה-HKMA (28 באפריל). ה-HKMA הזהיר כי ניתן לשכפל מיתוג בשם בנק כדי ליצור מרווח אמינות כוזב של "מנפיק מוסדר". לעוסקים במסחר, התראה זו של ה-HKMA מגדילה את הסיכון נגד הצד ו את סיכוני המוניטין הקשורים לנרטיב ה"מוסדר". בטווח הקצר, הדבר עלול לפגוע בתחושת השוק כלפי מטבעות יציבים בקורולה של HKD וטוקנים ממותגים על-ידי בנקים, ולדחוף בורסות להקשיח רישום ואימות. בטווח הארוך, אימות ארנקים/רשומות וסימון ברמת הבורסה יהפכו לחשובים יותר ככל שמטבעות יציבים שמונפקים על-ידי בנקים יתפשטו.

קרנות ETF ביטקוין קיבלו כמעט 2 מיליארד דולר של זרימות נטו באפריל, לאחר שפט ביטקוין עלה בכ־12% בחודש זה. זה סימן את הביצוע החודשי הטוב ביותר מאז אוקטובר והפך את הזרימות המצטברות לשנת 2026 לכמעט 1.5 מיליארד דולר, לפי SoSoValue. בהיסטוריית הזרימות, קרנות ביטקוין סבלו מתפזרי יציאה חוזרים בדצמבר ובינואר, לפני שהפכו לחיוביות במרץ והמשיכו בהחלמה באפריל. לפי מוציאים, IBIT של BlackRock הוביל את סך הזרימות, כאשר FBTC של Fidelity בא אחרי. קרנות ETF את'ריום נשארו החוליה החלשה. לאחר רצף שלילי של חמשה חודשים עם משיכות עצומות בנובמבר (-1.42 מיליארד דולר) ויציאות נוספות דרך דצמבר, ינואר ופברואר, קרנות את'ריום התייצבו לבסוף באפריל עם כ־356 מיליון דולר של זרימות נטו. עם זאת, קרנות את'ריום עדיין שליליות מתחילת השנה (יותר מ־410 מיליון דולר של יציאת נטו לאורך ארבעה חודשים), כאשר ETHA של BlackRock מובילה ו‑FETH של Fidelity אחריה. לעוסקים במסחר, מגמת הזרימות של ETF ביטקוין באפריל עשויה לתמוך בתיאבון סיכון בטווח הקצר, אך השליליות המתמשכת של ETF את'ריום מתחילת השנה מחלישה ניסיונות עלייה. יש לעקוב אחר אותות ה־SEC/הרשויות ועדכונים ממנפיקים מרכזיים, שכן אלה עלולים לשנות במהירות את מומנטום הזרימות של קרנות הביטקוין והאת'ריום.

Coinbase Asset Management ו-Superstate הודיעו על Coinbase Stablecoin Yield Fund (CUSHY), קרן תשואה חדשה מבוססת סטייבלקוין למוסדות המתמקדת בהזדמנויות אשראי במערכת האקולוגית של סטייבלקוינים. מתוכנן להשיק את CUSHY ברבעון השני של 2026 ומטרתו לייצר תשואות באמצעות הלוואות בסטייבלקוינים ואשראי פרטי. CUSHY תהיה הקרן החיצונית הראשונה שתונפק על פלטפורמת הטוקניזציה של Superstate, FundOS. ניהול הקרן יטופל על ידי Northern Trust Hedge Fund Services, בעוד Omnium תספק תמיכה תפעולית. FundOS מוצגת כ"מערכת הפעלה" של טוקניזציה שיכולה להנפיק מניות קרן על Ethereum ו-Solana (צפוי תמיכה ב-Base בקרוב). מניות מטוקנזות יכולות לשמש כמארגני בטחונות on-chain, לחובר להלוואות DeFi ולהיסחר 24/7. Coinbase גם מתכננת לפתוח את מחלקת המניות המטוקנזות כדי לאפשר סולידציה והעברות בין פלטפורמות. המאמר מזכיר גם את Bitcoin Yield Fund הקודם של Coinbase למשקיעים מוסמכים ואת פריסת המניות המטוקנזות שלהם על Base. הקשר שוקי: החדשה מגיעה בעוד רגולציה על תשואות סטייבלקוין עדיין נתונה לדיון, כשה-CLARITY Act צפוי להתקדם דרך ועדת הבנקאות של הסנאט בשבוע של ה-11 במאי. המאמר גם טוען ש-Meta השיקה תשלומי סטייבלקוין ליוצרים על Solana ו-Polygon באמצעות Stripe — דבר שעשוי לתמוך בביקוש למוצרי תשואה הקשורים לסטייבלקוין כמו קרן CUSHY. עבור סוחרים, זה מחזק את הדחיפה המוסדית לריילים של אשראי מטוקנזים על שכבות בסיס מרכזיות (L1). ההשפעה בטווח הקצר צפויה להיות מונעת על ידי תחושות, בעוד כותרות רגולטוריות עשויות להגביר תנודתיות סביב הנרטיבים שקשורים לסטייבלקוין.

בית המשפט המנהלי בסיאול, דרום קוריאה, אישר את בקשת ביטהאמב להשעיית ביצוע וביטל את השעיית העסקים החלקית לתקופה של שישה חודשים. יחידת המודיעין הפיננסי (FIU) הטילה את העונש בחודש מרץ בגין הפרות לכאורה של חוקי מניעת הלבנת הון (AML), כולל כ-6.65 מיליון דיווחי הפרות לפי חוק הדיווח ושימוש במידע על עסקאות פיננסיות מסוימות. מתוכם, כ-3.55 מיליון מקרים קשורים לכשל באימות זהות לקוחות וכ-3.04 מיליון לכשל בחסימת עסקאות אסורות, לצד קנס של 36.8 מיליארד וון (≈24.6 מיליון דולר). לסוחרים המתמקדים ב-BTC, החלטת בית המשפט של ביטהאמב עשויה להפחית את חוסר הוודאות הרגולטורית לטווח הקצר ולתמוך בתחושת השוק/בהערכות הנזילות כאשר ה-BTC נסחר שטוח סביב רמת 78,000 דולר. עם זאת, הלחץ הרגולטורי לא נעלם: ועדת הגנת המידע האישית בקוריאה חוקרת האם חלפנו בורסות על ספרי פקודות עם פלטפורמות חיצוניות, מה שעשוי להעלות סיכוני ציות למוצרים בעלי נפח גבוה כמו חוזי עתיד של BTC. בגל הרגולטורי הזה, מפעילת Upbit, Dunamu, קיבלה גם היא קנס של 35.2 מיליארד וון. זה אינו ייעוץ השקעות.

מפקד INDOPACOM של ארה"ב, סמואל פפארו, אמר בפני ועדת שירותי החירום של הסנאט כי יש לראות בביטקוין כטכנולוגיית ביטחון לאומי ו/או אבטחת סייבר. פפארו הציג את הביטקוין כ"מערכת מדעי המחשב" שבה קריפטוגרפיה, בלוקצ'יין ו-Proof of Work יוצרים מודל אבטחה מבוסס על עלות ומחזקים את שלמות הרשת. הוא גם הצביע על עיצוב עמית-לעמית (peer-to-peer) של "אמון-אפס" (zero-trust) שיכול להפחית תלות במתווכים מרוכזים ולשפר את החוסן. דבר זה מחזק את ההיסטוריה של שינוי הנרטיב הרחק מטיפול בביטקוין בעיקר כנכס אוצר/רזרבה. פפארו לא דחה לחלוטין את המסגור הפיננסי, אך הדגיש מקרים של פריסת כוח והגנה שאינם תלויים ב-BTC כמטבע. פרט חדש בדיווח מאוחר יותר: INDOPACOM כבר מפעילה node ביטקוין ייעודי כדי לבדוק כיצד מכניקות פרוטוקול הביטקוין יכולות לעזור לאבטח מערכות קריטיות. אם נכון, זה מצביע על ניסויים צבאיים פעילים ולא רק עניין תיאורטי. עבור טריידרים של קריפטו, הטון תומך ברגשות לגבי ביטקוין: הוא מקשר תשומת לב מוסדית לעמידות תשתיות ולאבטחת סייבר. עם זאת, מאחר שהעדכון טכני ולא מהווה פעולה מדיניות/ETF/אוצר מיידית, השפעתו על המחיר בטווח הקצר עשויה להיות מתונה ולא מפוצצת.

ישראל ממשיכה להנחית strikes בדרום לבנון גם לאחר הארכת הפסקת האש בין ישראל לחזבאללה עד סוף יוני. שוק התחזיות עבור "הפסקת אש ישראל x חזבאללה עד 30 ביוני" עומד סביב 99.8% כן, ירידה מכ-70% לפני כשבוע, מה שמעיד על סקפטיות גוברת כי הפסקת האש תחזיק מעמד. המסחר דל עד בינוני, עם נפח יומי ב-USDC של כ-3.1 מיליון דולר. התמחור המחודש הצוין לאחרונה הוא צניחה חדה של כ-50 נקודות, בהתאמה ל"הפרות הדדיות ומתקפות תגמול" שממשיכות בשטח. הנזילות נראית לא טריוויאלית: עומק ספר ההזמנות מדווח שדרוש מעל 1.6 מיליון דולר כדי להזיז מחירים ב-5 נקודות, מה שמרמז על פוזיציות גדולות ומסונכרנות יותר. עבור סוחרי קריפטו, המסקנה המרכזית היא ששוק התחזיות למעשה מתמחר סבירות כישלון משמעותית למרות המספר הגבוה של 'כן'. יש לעקוב אחר כל שינוי ברטוריקה של נתניהו וחסן נסראללה או ראיות לפעולה גדולה, שכן השוק עלול לבצע תמחור מחדש במהירות. הסיכון הוא הסלמה חדשה שעלולה להפוך הימורי בירשיים נגד הפסקת האש לא-סימטריים בטווח הקצר.

חברי הפרלמנט הבריטי דחו הצעה הקשורה ל"חקירת מינוי סטארמר–מנדלסון", ודחו את המהלך לחקור כיצד ראש הממשלה קיר סטארמר התייחס למינויו של פיטר מנדלסון. בשוקי תחזיות קריפטו, הלחץ הפוליטי לטווח הקצר נראה מוגבל. החוזה הקשור לעזיבה עד ה-30 ביוני 2026 במשפט "מינוי סטארמר–מנדלסון" ירד במקצת ל-38.5% YES (מ-39% ביום הקודם). אבל מבנה הפוזיציות התעקם לאחר ה-30 ביוני: הסיכויים שסטארמר ייצא עד ה-31 בדצמבר 2026 עלו ל-66.5% YES. נזילות חשובה לסוחרים. החוזה ל-30 ביוני הראה עומק דק יחסית (כ-6,251$ נפח USDC ליום), כך שתזוזת 5 נקודות דורשת כ-8,879$. החוזה של דצמבר היה עבה יותר ודורש כ-46,758$ לאותה תזוזת 5 נקודות — מה שמעיד כי שחקנים גדולים מתמקמים מאוחר יותר ב-2026. דברים שצריך לעקוב אחריהם: ממצאי ועדת החוץ, עדכוני משטרה כלשהם, והצהרות פומביות של חברי מפלגת הלייבור או תורמים גדולים. אם YES ל-30 ביוני נסחר סביב $0.38–$0.40, YES משלם $1 (בערך תשואה של 2.6x), מה שהופך את התזמון לגורם הסיכון העיקרי.

התחזית להפסקת אש בין ישראל לחיזבאללה מותחת לאחר ש‑Reuters דיווחה שהתקפות האוויר הישראליות התרחבו למזרח לבנון. גיאוגרפיית הלחימה מתרחבת, מה שמקשה על משא ומתן להפסקת אש בטווח הקצר. שוקי הימורים שניים התלויים במועד עדיין מתומחרים כ"כן"=100%: הפסקת אש ב‑30 ביוני בין ישראל לחיזבאללה ושוק ל‑30 באפריל התלוי בתמיכת טראמפ להפסקת אש ישראלית. עם זאת, המאמר מציין שהביטחון הזה נראה שברירי כי מרחב נוסף וחזיתות מבצעיות חדשות עלולים לכפות מו״מ נוסף. חוזה נפרד על "נטניהו עוזב עד 30 ביוני" נשאר יחסית יציב סביב 5.5%–6% 'כן', דבר המצביע שההסלמה בלבנון עשויה לא לשנות ישירות את מעמדו הפוליטי הפנימי של נתניהו או את דינמיקת הקואליציה. עבור סוחרים, המניעים המרכזיים הם הכרזות רשמיות של נתניהו וצה״ל, וכן כל שינוי בעמדת הדיפלומטיה האמריקאית — במיוחד מטעם מזכיר המדינה מרקו רוביו. כל שינוי יכול להזיז במהירות את ההסתברויות להפסקת אש, בייחוד אם המועדים (30 באפריל או 30 ביוני) יחמיצו.

Morgan Stanley Investment Management השיקה את "Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX)", קרן שוק כספית ממשלתית בתוך נאמנות Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. הקרן נבנתה כדי לתמוך במנפיקי סטייבלקוין בניהול עתודות נזיל ותואם במסגרת חוק ה-GENIUS של ארה"ב. Stablecoin Reserves Portfolio שואפת לשימור הון, נזילות יומית, ושווי נקוב יציב של $1.00 NAV. ההחזקות מוגבלות למזומן ואג"ח ממשלת ארה"ב בעלות פדיון של 93 יום או פחות, וכן לחלק מהסכמי רכישת-חזרה ליום אחד שמגובה באג"ח (או במזומן). בכירים אמרו ש-Stablecoin Reserves Portfolio עונה על צורכי המנפיקים, וכי המהלך מהווה חלק מהאסטרטגיה הרחבה יותר של Morgan Stanley לנכסים דיגיטליים וטוקניזציה. בעבור סוחרי קריפטו, המסקנה בטווח הקצר אינה זרז ישיר למחיר ה-BTC. במקום זאת, Stablecoin Reserves Portfolio מסמנת אינטגרציה עמוקה יותר של ה-TradFi עם תשתיות מקושרות לקריפטו, מה שיכול לשפר קליטת מוסדות וזרמי נזילות של סטייבלקוין אם תקנות התאימות יתקדמו. הנכסים המדווחים הראשוניים היו כ-1 מיליון דולר בעת ההשקה.

Ripple פרסמה תוכנית בארבעה שלבים לשדרוג XRP Ledger (XRPL) לעמידות בפני מחשבים קוונטים ולהשלמת מעבר מלא לקריפטוגרפיה אחרי-קוונטית עד 2028. מפת הדרכים כוללת גם צעדי גיבוי במקרה שאיומי קוונטים יגיעו מוקדם מהצפוי. לסוחרים: המסקנה המרכזית היא שזו איתות של מודרניזציה אבטחתית ל-XRP, אבל זה לא קטליזטור מיידי במחיר. נקודות מרכזיות של המפה: - שלב 1 (מצב חירום Quantum-Day): אם קריפטוגרפיה קלאסית תיפגע, גישת Ripple היא לחסום חתימות קלאסיות ולדחוף משתמשים לחשבונות בטוחים-קוונטית. זה כולל הוכחות אפס-ידע כדי להוכיח בעלות על מפתחות בלי לחשוף מפתחות פגיעים. - שלב 2 (כבר מתבצע בתחילת 2026): RippleX ו-Project Eleven בודקים אלגוריתמים אחרי-קוואנטיים בתקן NIST בעומסי עבודה אמתיים של XRPL ובוחנים גודל חתימה, אחסון, רוחב פס ותפוקה. מהנדס Ripple, Denis Angell, פרסם חתימות אחרי-קוונטיות ML-DSA ב-AlphaNet של XRPL. - שלב 3 (מחצית שנייה 2026): חתימות מועמדות אחרי-קוואנטיות יפורסמו ב-Devnet לצד חתימות על עקומות אליפטיות לבדיקות מפתחים. - שלב 4 (עד 2028): צפוי תיקון רשמי לרשת XRPL שיאפשר קריפטוגרפיה אחרי-קוואנטית מקורית בקנה מידה יצרני. מדוע XRPL חשוב: Ripple טוענת שסיבוב מפתחות מקורי ב-XRPL והפקת מפתחות דטרמיניסטית מבוססת-Seed אמורים להפחית הפרעות למשתמשים בהשוואה לאקוסיסטמות שתלויות יותר בחשבונות/חוזים חכמים (למשל Ethereum). הקשר שוק: XRP סחר סביב $1.42 ב-20 באפריל, עלה בקצרה כ-5% אחרי ההודעה ואז חזר. סיכוני ביצוע תלויים בהצלחת בדיקות Devnet, בתיאום בין ולידטורים/האקו-סיסטם ובאישור התיקון הנדרש. סיכום: צפו לתשומת לב מונעת-נרטיב תחילה (סנטימנט של סוחרים), עם רלוונטיות ישירה יותר להערכה מאוחר יותר כשהתוצאות מ-Devnet וההתקדמות בתיקון לרשת הקוונט-עמידה יתבהרו.

התובע הכללי של ויסקונסין, ג'וש קול, הגיש תלונות בבתי משפט במחוז דיין נגד Kalshi ו-Polymarket, וכן ציין את Robinhood, Crypto.com ו-Coinbase. המדינה טוענת שחוזי ה"אירוע" הקשורים לספורט שלהם הם ההימורים בלתי חוקיים לפי Wis. Stat. § 945.03(1m) ומבקשת מהבית המשפט להכריז על הפעילות כמטרד ציבורי. הגשות התביעה מצביעות על שיווק הפלטפורמות (כולל מסריה של Kalshi על "הימורי ספורט חוקיים בכל רחבי המדינה") ומעריכות ש-Kalshi מרוויחה יותר ממיליארד דולר בשנה מחוזי ספורט. צעד ויסקונסין מוסיף ללחץ המתגבר של המדינות על שוקי תחזיות, כולל תיק נפרד בניו יורק בראשות התובעת הכללית לטישיָה ג'יימס המכוון נגד Coinbase ו-Gemini על הפרות חוקי הימורים הקשורות לספורט, בידור ופוליטיקה. לעוסקים במטבעות קריפטו, זו סיכון תקשורתי נוסף לתשתית שוקי התחזיות ולכל בורסות/שותפי הפצה של קריפטו. בטווח הקצר, הליטיגציה והאי־ודאות לגבי ציות עשויים לשנות את הנזילות והתנהגות ההגנה מול שווקים אלו. לאורך זמן, המאבק המשפטי המתפתח עשוי לעצב האם חוזים אלה ייחשבו כהימורים, ניירות ערך או נגזרים, ובהתאם לכך להשפיע על ציפיות רגולטוריות רחבות יותר לשוקי התחזיות.

התקפת ה-$292M של Kelp החזירה את תשומת הלב ל-liquid restaking ולערבויות בהלוואות DeFi, לאחר שהמתקיף, לפי הדיווחים, השתמש בגשר LayerZero לשליחת הודעה ממומנת ולמינט rsETH ללא גיבוי. לפי הדיווחים הושרו 116,500 rsETH (כ-18% מההיצע במחזור) לארנק ממומן מראש, ללא תזוזת ETH מקבילה בצד השני. המתקיף לאחר מכן הפקיד את ה-rsETH שאינו מגובה ב-Aave כערובה כדי ללוות WETH אמיתי ולצאת. אף ש-Aave לא תואר כ"נפרץ", נמסר שהפרוטוקול צבר כ-196 מיליון דולר בחובות רעים בעקבות רישום ה-rsETH כערבות ETH מתואמת. נפילת שוק הוצפה במהירות: ה-TVL של Aave ירד בכ-25% ביום אחד (לכ-20 מיליארד דולר), ה-TVL הרחב של DeFi ירד בכ-13 מיליארד דולר, ודיווחו ש-AAVE ירד בכ-30%. בימים שאחרי ההתקפה נקטו מספר פרוטוקולים צעדים להכנסת סיכונים. נמסר כי Aave חווה משיכות גדולות וקירר את שוקי ה-rsETH למספר שעות. SparkLend ו-Fluid השעו חשיפה ל-rsETH, ולידו (Lido) השעתה את earnETH בציון חשיפה הקשורה ל-rsETH. עדכון מאוחר יותר הדגיש כמה קשה לעקוב אחרי חשיפה מדרגתית. חשבון אחד טען כי יותר מ-6.2 מיליארד דולר יצאו מ-Aave בתוך 36 שעות, וטען שהפרוטוקולים מתקשים למפות נתיבי "yield stacking" עקיפים החוצים גשרים, restaking ומנגנוני ליקווידציה בזמן אמת. אותה ניתוח גם ביקר את עיצוב הגשר שהסתמך על מאמת 1-of-1, מה שיוצר נקודת כשל בודדת פוטנציאלית. לסוחרים, המסקנה המרכזית מההתקפה היא ש-APY יכול להסתיר סיכוני חצייה בין פרוטוקולים ובין גשרים — ולכן מגדיל את רף בדיקות איכות הערבויות ואת ההנחות לגבי נזילות/יציאה בעמדות שקשורות ל-LRT.

שוקי הימור מתמחרים התקדמות מוגבלת בעסקת הפסקת האש עם איראן ככל שהמתיחות עולה. העדכון האחרון מראה שהסבירות למפגש בין טראמפ לאיראן עד ה-30 באפריל ירדה ל-2% (מ-4% לפני 24 שעות). שוק רחב יותר של "מפגש עם איראן עד ה-30 באפריל" גם נמצא על 2% (מה-6% שהיה לפני שבוע). חוזה דומה לגבי כל נציג אמריקאי שיפגוש את איראן עד ה-30 באפריל עומד על 2.4% 'כן'. סוחרים מכנים את הקיפאון סביב הפסקת האש של איראן "רעשים על פני אותות", ומקשרים את התחושה לביטול שיחות באיסלאמאבאד ולהתגברות המיצג הפומבי. מנגנון השוק עדיין פעיל: נפח USDC יומי הוא כ-12,374$, וכ-2,628$ נדרשים כדי להזיז את הסיכויים ב-5 נקודות—נזילות קיימת, אך לא מספקת כדי למנוע השפעה של הזמנות גדולות. התזוזה הגדולה ביותר לאחרונה היתה ירידה של 2 נקודות. מה שיש למעקב הבא הוא אישור מהבית הלבן או מאמצעי התקשורת הממלכתיים של איראן שהשיחות הבילטראליות מתחדשות. בלי איתותים רשמיים, הסיכויים לא צפויים לזוז. התשלום בחוזה הוא ספקולטיבי במידה רבה: במחיר של כ-2 סנט לסכום YES, הוא ישלם $1 אם מפגש יתקיים עד ה-30 באפריל.

טת'ר (Tether) מסרה שהיא סייעה לממשלת ארצות הברית להקפיא 344 מיליון דולר ב‑USDT שהוחזקו בשני ארנקים ברשת Tron. הפעולה בוצעה בעקבות בקשות מ‑OFAC ומהרשויות האכיפה של ארה"ב, לאחר שהרשויות קשרו לכאורה את הכתובות להתחמקות מסנקציות ופעילות בלתי חוקית נוספת. טת'ר הוסיפה שהיא פועלת על פי צווי חוק והזהירה מפני שימוש ב‑USDT כ"מקלט בטוח". החברה הדגישה גם את היקף הציות שלה: לטענתה היא תמכה ביותר מ‑2,300 חקירות ברחבי העולם, כולל למעלה מ‑1,200 הקשורות לרשויות אמריקאיות, והיא טוענת שסייעה בהקפאת יותר מ‑4.4 מיליארד דולר בנכסים. העדכון מגיע בנקודת זמן שבה המעקב אחר סטייבלקוינים מתגבר. הוא מציין מחלוקת סביב Circle (USDC) בקשר לפריצת Drift Protocol, שבה תביעה במסצ'וסטס טוענת שהתוקפים העבירו עד כ‑230 מיליון דולר לאת'ריום באמצעות CCTP של Circle ושעיקובים או כשלים בהקפאות אירעו. בנפרד, טת'ר הודיעה על שיתוף פעולה עם Drift Protocol לתמיכה בשחזור משתמשים ובהשקה מחדש, תוך ציון תמיכה משותפת של כמעט 150 מיליון דולר (כולל עד 127.5 מיליון דולר מטת'ר). עבור סוחרים, ההקפאה הזו של USDT מחזקת את העובדה שסטייבלקוינים עלולים להתמודד עם פעולות ציות מהירות המקושרות ל‑OFAC, מה שעשוי להשפיע זמנית על נזילות ה‑USDT ותפיסת סיכון הציות, אף על פי שתגובת השוק הרחבה יותר לעיתים קרובות מוגבלת.

Kraken טוען שמנגנון הדיווח על מסי קריפטו של ה-IRS מעמיס מדי, מכיוון שבוררים נדרשים להגיש עשרות מיליוני טפסי מס עבור העברות שגרתיות קטנות. בדו"ח מ-22 באפריל ציינה הבורסה ש-75% מתוך 56 מיליון טפסי מס קריפטו של ה-IRS קשורים להעברות מתחת ל-50$, ו-28 מיליון מתחת ל-10$. Kraken טוען שזה שונה מאפליקציות תשלום כמו Venmo, שלרוב מדווחות רק מעל 600$. כדי לצמצם את חיכוך הציות, Kraken קורא למדיניות ויתורי מס קריפטו de minimis מטעם ה-IRS: סף de minimis מותאם אינפלציה לתשלומים קטנים, בנוסף אמצעי מניעה נגד ניצול לרעה לשמירת יושרת המס. סוחרים צריכים לשים לב לסיכון מפתח ביישום: הדחיפה בטווח הקצר נראית ממוקדת ב-stablecoins לתשלום, כאשר מחוקקים דנים בפטור של 200$ עבור סכומים מתחת לרמה זו, בעוד כיסוי רחב יותר לנכסים כמו BTC עשוי להיתקל בהתנגדות. הנתיב החוקתי הוא חוק CLARITY Act, אך ההתקדמות נעצרה עקב מכשולי מסק. אם המועדים יתעכבו, ויתורי המס de minimis להעברות קטנות עלולים להתעכב עד 2027. נתוני Kalshi המצוטטים במאמר מראים סיכויים נמוכים להקלה מהירה יותר על מסי רווחי הון בקריפטו השנה (~7%), לעומת סיכויים גבוהים יותר לאישור CLARITY (~46%). בסך הכל, העדכון מצביע על קיומם של קטליזטורים מדיניים מוגבלים בטווח הקצר, אך פוטנציאל להפחתת עלויות ציות לאורך זמן עבור עסקאות והעברות קטנות.

Arbitrum אישרה כי מועצת האבטחה שלה ביצעה הקפאה דחופה של 30,766 ETH שקשורים לפרצת KelpDAO. הפעולה העבירה כ-71 מיליון דולר בנכסים לארנק תיווך הנשלט על ידי הממשל, ועצרה את התוקף מלהמשיך במשיכות. ה-ETH שהוקפאו חולקו בקשר לגניבת rsETH מוערכת של 292 מיליון דולר מהגשר של KelpDAO המופעל על ידי LayerZero. שיוך ראשוני דווח כ"Lazarus Group", אך המאמר מדגיש כי הזיהוי היה ראשוני. Arbitrum פעלה לפני שההון הספיק להתפזר בין רשתות, ואבטחה כ-רבע מהסכום הגנוב. בעיני סוחרים, 30,766 ETH שהוקפאו אינם שיקום מלא, אך הם יכולים לשנות באופן מהותי תמחור סיכונים בטווח הקצר על ידי הפחתת חששות מיידיים לגבי היצע/התפשטות בזירות DeFi של Arbitrum. זה גם מדגיש את פיצוי הממשל-אבטחה: הקפאה מוסיפה כוח שיפוטי במערכות שנבנות להיות permissionless. מקבילות היסטוריות (פרצות Euler Finance ו-Curve Finance) מראות ששחזורים לעתים קרובות חלקיים. בסך הכל, ההקפאה מציעה הגנה לטווח הקצר על הירידות עבור נזילות וסנטימנט קשורים, בעוד שהשוק נשאר מרוכז בשאלה כיצד הממשל ימחלץ או יחלק את הנכסים הנותרים.

נגיד בנק קוריאה שין היונג-סונג אומר שהבנק המרכזי יזרז CBDC וטוקני פיקדון של בנקים מסחריים בתור "עתיד הכסף." בנאום המדיניות הפותח שלו הוא הצביע על שלב שני של פרויקט Hangang להרחבת שימוש ב-CBDC קמעוני וניסויי טוקני פיקדון. הנגיד מסגר את טוקני הפיקדון כמנגנון דמוי סטייבלקוין, אך שמונפק על ידי בנקים מסחריים מפוקחים ומיועד בעיקר להעברות מוסדיות. המאמר גם מציין את דאגות המבקרים לגבי פיקוח ממשלתי מחמיר, כולל הסיכון לשליטה מגבילה על קרנות. ראוי לציין שהערותיו של שין התמקדו ב-CBDC ובטוקני פיקדון, בעוד שבנאום לא הודגשו סטייבלקוינים בדונגל הון (won) ששימושים על ידי פינטק להתחרות ב-USDT/USDC. הכיסוי מצטט את עמדתו הקודמת זהירה בהקשר BIS לגבי סיכונים ליציבות שוקי ההון. לסוחרים, נקודת המעקב המיידית היא הנזילות והמסלולים חוצי-הגבול הקשורים למוצרים מקושרי CBDC. אף על פי כן, היצע ה-won-stablecoins קטן מאוד (כ-1.3 מיליון דולר, בהובלת KWRQ) בהשוואה לשוק הסטייבלקוין הגלובלי (~320 מיליארד דולר+), על אף תפקיד גדול של קוריאה הדרומית בתשלומי סטייבלקוין (כ-60% מהזרימות הגלובליות). (מידע בלבד; לא ייעוץ השקעות.)

לפי דיווח ב-The Information, Polymarket נמצא בשיחות מתקדמות לגיוס כ-400 מיליון דולר בהערכה לאחר הכספים של כ-15 מיליארד דולר. הסבב שואף להביא משקיעים אסטרטגיים נוספים מעבר למשקיעים הנוכחיים, וסך המימון החדש עשוי לעלות לכ-1 מיליארד דולר אם העסקה תתרחב. מניע מרכזי הוא ICE (Intercontinental Exchange). מאז אוקטובר 2025 התחייבה ICE ביותר מ-1.6 מיליארד דולר ל-Polymarket, לאחר הסדר רב-מיליארדי קודם. לאחר מכן הוסיפה ICE השקעת מזומן ישירה של 600 מיליון דולר ב-27 במרץ 2026, ותכננה גם לרכוש עד 40 מיליון דולר בניירות ערך של Polymarket ממחזיקים נוכחיים. על המשקיעים לשים לב לתזמון: הערכת השווי המפורשת מהתנאים הקודמים של ICE היא כ+67%, נתמכת במומנטום חזק בפעילות Polymarket — Polymarket רשמה נפח מסחר חודשי שיא של 10.57 מיליארד דולר במרץ 2026, עם שיאים יומיים קרוב ל-478 מיליון דולר, ופעילות מוגברת שנמשכה לאפריל בכמה אלפי שווקים. בסך הכול, החדשות מאותתות על אימוץ מוסדי מואץ של תשתיות שוקי תחזיות, אם כי מחלוקת רגולטורית בארה"ב נשארת גורם לא ודאי לגישה לשוק. מילות מפתח: גיוס ההון וההערכה של Polymarket נמצאים במרכז הבמה, וחוזק הנפח של Polymarket הוא הנראטיב לטווח הקצר.

ההערות האחרונות של טראמפ מרמזות על כיוון אפשרי של החלפת משטר באיראן. סוחרי שוקי תחזיות קריפטו העריכו מחדש במהירות את החוזה הקשור ל"איראן מסכימה להפסיק העשרת אורניום עד ה-30 באפריל." הסתברות ה"כן" ירדה לכ≈33.3% (מ-50% ביום הקודם), והשוק גם נסחר עד לרמה של כ-27.8% ב-24 השעות האחרונות לאחר תנודות מוקדמות. נראה שהנזילות דלילה והשפעת המחיר מהירה: מחזור יומי ב-USDC כ-34 אלף דולר, וספר הפקודות שטוח (כ-74$ תזוזה עבור כ-5 נקודות אחוז). התזוזה הגדולה ביותר הייתה ירידה של כ-4 נקודות בסביבות 17:27, דבר התואם להגבהות של סוחרים לרטוריקה במקום לעובדות מאומתות. בכ-27.8¢, מניית "כן" משולמת ב-1$ אם הושג עצירת העשרת האורניום, כלומר תשואה של כ-3.6x—אך הסוחרים בפועל צריכים פריצת דרך דיפלומטית בתוך כ-12 הימים הקרובים. יש לעקוב אחרי זרזים שניתנים לאימות כמו הודעות רשמיות של ארה"ב/איראן ואישורים הקשורים ל-IAEA, שכן כותרות על העשרת אורניום ללא אימות דוחפות את התמחור.

שווab הודיעה על השקת מסחר בביטקוין לכ-46 מיליון לקוחות ברוקראז', והוסיפה גישה ישירה לקנייה/מכירה של ביטקוין (BTC) ואת'ריום (ETH). ההשקה מתבצעת בהדרגה תוך שימוש ב-Paxos לביצועי המסחר, בעוד שהאחסון מטופל על ידי צד שלישי שהמאמר מרמז שיכול להיות Coinbase. שוab גם קבעה עמלת מסחר של 0.75% והציגה את השירות כחלק מהיצע השקעות רחב יותר שמונחה על ידי חינוך. בחלון הזמן הקצר המתואר, פעילות שווקים חוזים קשורים אינה מראה קפיצה ברורה בסיכויים או בנפח, ולכן מסחר הביטקוין של שוab ממוסגר יותר כנתיב כניסה מוסדי ארוך טווח מאשר כזרז מחיר לטווח הקצר. לסוחרים, האותות המרכזיים למעקב הם האם לקוחות שוab מקצים בהדרגה יותר הון ל-BTC ול-ETH, והאם ברוקרים אחרים יכריזו על גישת קריפטו דומה. נזילות ואיכות ביצוע צפויות להיות חשובות יותר מהסיכויים בכותרות. כותרות רגולטוריות (למשל, אותות פוטנציאליים מה-SEC או מה-Federal Reserve) עלולות גם להשפיע על גישת הברוקראז' לקריפטו וסידורי האחסון, ולנסח עד כמה מהר הסיפור של האימוץ יתורגם לזרמי שוק אמיתיים.

Payward, החברה האם של בורסת Kraken, חתמה על עסקה סופית לרכישת Bitnomial בשווי הון של כ־20 מיליארד דולר. היתרון המרכזי הוא הרשאות מלאות מ־CFTC של Bitnomial — שלוש רישיונות מרכזיים המכסים designated contract market, ארגון ליישוב נגזרות (derivatives clearing organization) ו־futures commission merchant — מה שהופך אותה לבורסת קריפטו אמריקאית ילידת קריפטו הראשונה שמחזיקה את כל המעטפה. אם יאושר, Payward מתכננת להשתמש בתשתיות המקוריות של Bitnomial כדי להרחיב ללקוחות בארה"ב עם מוצרי נגזרות קריפטו ברישיון CFTC כולל מסחר במרווחים על נכסי ספוט (spot margin), חוזי פרפטואל (perpetual futures) ואופציות. מנכ"ל-שותף של Payward, ארג'ון סתי, הדגיש שמנגנוני تسوية מפוקחים ומודלים למרג'ין חייבים להיבנות באופן מקורי; הם "לא ניתנים להתקנה מאוחרת" במערכות ישנות. מעבר למסחר ישיר, Payward מתכננת להציע ללקוחות עסקיים אינטגרציה דרך Payward Services API, הכוללת קריפטו ספוט, מניות מטוקננות, נגזרות קריפטו ושערי המרה לפיאט. המהלך מגיע אחרי הרחבת Kraken בארה"ב, כולל מניות מטוקננות, חוזי פרפטואל ואישור חשבון מאסטר Fedwire למטרה מוגבלת, ומחזק את הדחיפה לפיתוח תשתית נגזרות קריפטו ברישיון CFTC בארה"ב.

מפתחי ביטקוין מציעים את BIP-361, תכנית הגירה בעלת אבטחה נגד מחשבים קוונטיים שמטרתה להקפיא כתובות ישנות "פגיעות קוונטית". הטיוטה מתבססת על BIP-360 ועוקבת גישה בשלושה שלבים. ראשית, לאחר ההפעלה, ארנקים ימנעו מלשלוח BTC לקטגוריות כתובות ישנות שסומנו, וידחפו משתמשים לפורמטים חדשים יותר. שנית, כעבור כשנתיים, כללי קונצנזוס מחמירים יחסמו שליחת BTC באמצעות סכמות חתימה ישנות, דבר שעשוי להפוך מטבעות שלא הוגרו לבלתי ניתנים לשימוש באופן אפקטיבי. שלב שלישי נמצא בהערה אך לא אושר, והוא עלול להציע מסלול שיחזור בסגנון הוכחה ללא ידע למשתמשים שיחמיצו מועדים. המפתחים מזהירים בדבר הדחיפות, מציינים שסיכון קוונטי עשוי להתרחש כבר בין 2027–2030, ומעריכים שכ־34% מה-BTC במחזור כבר חשופים בקטגוריות ישנות. הם גם מציינים שהוכחה פומבית של יכולת קוונטית עלולה לפגוע באמון אף לפני פריצה ממשית. דיווח נפרד מציין ש־Blockstream Research ביצעה עסקאות ראשוניות על סיידצ'יין של ביטקוין המוגן בקריפטוגרפיה לאחר-קוונטום. עבור סוחרים, BIP-361 מהווה בעיקר אות למשילות ומיגרציית ארנקים, ולא קטליזטור מיידי למחיר. עם זאת, הוא עשוי להשפיע על התחושה ביחס לאמינות הביטקוין בטווח הארוך ועל תמיכת ארנקים/בורסות ב־UTXO ישנים בעתיד.

נציבות סחורות חוזיות בארה"ב (CFTC) השיקה את CFTC Innovation Task Force במטרה לספק "חוקי דרך" ברורים יותר לשווקי נגזרים וטכנולוגיות מתפתחות. יו"ר ה-CFTC מייקל ס. סליג הודיע על Task Force ב-24 במארס, והסוכנות מינתה צוות ב-10 באפריל. מייקל ג'יי. פסלצ'אקא מוביל את הקבוצה, עם מארק פאג'פאר כיועץ בכיר וטיילור פוי כיועץ משפטי בכיר. ה-Task Force יתמקד בשלושה תחומים: נכסי קריפטו ובלוקצ'יין, בינה מלאכותית ומערכות אוטונומיות, ושווקי תחזיות/חוזים מבוססי אירוע. זאת גם מסמנת שינוי מדריכת אכיפה בעיקרה לערוץ מדיניות פורמלי יותר. מהלך זה בא בעקבות פעולות קודמות של ה-CFTC במארס, כולל תיאום עם ה-SEC לגבי האופן שבו דיני ניירות ערך פדרליים עשויים לחול על נכסי קריפטו, וכן שאלות נפוצות (FAQ) על קריפטו עבור נרשמים וגופים רשומים. ה-Task Force החדש יתאם עם ה-Innovation Advisory Committee של ה-CFTC ועם גופים אחרים (כולל ה-SEC), מה שמעיד על יישור בין-סוכנויות הדוק יותר לגבי היכן מסתיימת הפיקוח על ניירות ערך והיכן מתחיל הפיקוח על סחורות/נגזרים. בעבור סוחרי קריפטו, ההשלכה בטווח הקצר היא בעיקר ציפייה להבהרת רגולציה על נגזרי קריפטו ומבני שוק קשורים. לטווח הארוך, הדבר עלול להשפיע על נתיבי אישור מוצרים ותכנון ציות ככל שה-CFTC ושותפיה פועלים לקראת מסגרות ברורות יותר.

משרד האוצר של ארצות הברית הציע כללי AML ל־stablecoin במסגרת חוק GENIUS, שממקם מנפיקי stablecoin לתשלומים תחת מסגרת בסגנון חוק סודיות הבנק (BSA). בהודעה משותפת, FinCEN ו־OFAC מתרגמות את החוק לדרישות תפעוליות, עם תקופת תגובה ציבורית של 60 ימים. כללי ה־AML העיקריים ל־stablecoins כוללים תוכניות AML/CFT חובה, מערכות לזיהוי וניהול פעילות חשודה, ויכולת לחסום, להקפיא או לדחות עסקאות כשנדרש. מנפיקים חייבים למנות ראש ציות (compliance lead), המוגבל לעובדים מועמדים שמבוססים בארה"ב וללא רישום לעבירות פיננסיות מסוימות (כגון הונאה, פשעי סייבר או מסחר פנים). ההצעה מדגישה פרופורציונליות על ידי התאמת החובות לפי גודלו ומורכבותו של כל מנפיק, במטרה לחזק את הטכנולוגיה הפיננסית הדיגיטלית תוך הגנה על ביטחון לאומי. משרד האוצר גם מתייחס לעבודת רגולציה מקבילה של סוכנויות אחרות (כולל הנחיות FDIC/OCC), כגון הבהרת שהמחזיקים ב־stablecoin אינם מכוסים על ידי ביטוח פיקדונות ודיון כיצד ניתן לתאם את הפיקוח הפדרלי והמדינתי. עבור סוחרים, כללי ה־AML הללו צפויים להשפיע יותר על הביטחון בתשתיות התשלום וסיכון التسوية מאשר לגרום לתנועות מידיות במחירי הטוקן, עד שנקבעו הכללים הסופיים ולוחות הזמנים לאכיפה.