Berita kripto

Visa telah bermitra dengan penyedia infrastruktur stablecoin BVNK untuk memungkinkan pra-pendanaan dengan stablecoin dan pembayaran melalui Visa Direct, jaringan pembayaran real-time Visa yang memproses sekitar $1,7 triliun per tahun. BVNK — yang sudah menggerakkan lebih dari $30 miliar pembayaran stablecoin per tahun di lebih dari 130 negara — akan menangani penyelesaian dan on‑ramps di pasar yang disetujui, memungkinkan bisnis yang disetujui untuk pra-mendanai pembayaran Visa Direct dengan stablecoin dan mengirim pembayaran dolar digital langsung ke dompet. Kasus penggunaan termasuk penggajian, pembayaran kontraktor dan platform, serta transfer lintas batas yang lebih cepat di luar jam bank dan pada akhir pekan. Integrasi ini mengikuti investasi Visa Ventures di BVNK dan membangun di atas pilot stablecoin terbaru Visa serta pekerjaan penyelesaian USDC dengan Circle. Visa merencanakan peluncuran bertahap dimulai di wilayah dengan permintaan tinggi dan berkembang berdasarkan penerimaan pelanggan dan regulasi. Bagi pedagang, langkah ini menandakan adopsi institusional stablecoin yang semakin meningkat, potensi peningkatan utilitas stablecoin dan arus on‑chain, serta normalisasi bertahap jalur pengganti fiat berbasis stablecoin untuk pembayaran dan transfer lintas batas.

CleanSpark setuju untuk mengakuisisi 447 acre di Brazoria County, Texas, untuk membangun pusat data AI dan komputasi performa tinggi (HPC) yang mendukung transmisi awal 300 MW dengan kapasitas ekspansi hingga 600 MW. Dipadukan dengan kampus dan aset daya mereka yang ada di Austin County, perusahaan menargetkan hampir 1 GW kapasitas komputasi regional di area besar Houston. Fasilitas dirancang untuk beban kerja AI-native dan HPC dan akan mendukung pengaturan daya baik front-of-the-meter maupun behind-the-meter untuk memastikan daya yang dapat diprediksi dan kontinu melalui transmisi tegangan tinggi ERCOT. CleanSpark memandang proyek ini sebagai respons strategis terhadap menyempitnya margin penambangan Bitcoin dan meningkatnya kesulitan penambangan, dengan tujuan memonetisasi kontrak AI/HPC jangka panjang yang lebih stabil sambil terus melakukan penambangan BTC bila menguntungkan. Kesepakatan diharapkan selesai pada Q1 2026 dan menempatkan CleanSpark di antara penambang lain yang beralih ke infrastruktur AI/HPC sebagai lindung nilai terhadap tekanan margin dari meningkatnya kesulitan penambangan Bitcoin.

Pandangan Delphi Digital untuk 2026 dan data berikutnya menunjukkan bursa perpetual-futures terdesentralisasi (Perp DEXs) secara bertahap memperoleh pangsa pasar derivatif dari venue terpusat. Pangsa pasar Perp DEX naik dari sekitar 2,1% pada Januari 2023 ke puncak hampir 11,7% pada akhir 2025 (CoinGecko), didorong oleh biaya lebih rendah, penyelesaian on-chain non-kustodian, transparansi, dan layanan terintegrasi seperti pinjaman native dan perantara. Aktivitas derivatif on-chain berkembang tajam pada 2025: volume kumulatif Perp DEX tumbuh secara signifikan (laporan menyebut pergerakan dari $4,1 triliun ke $12,09 triliun dalam satu dataset, dan sumber lain melaporkan tiga kali lipat menjadi $120,9 triliun dalam dataset lain), dengan bagian besar dieksekusi on-chain (sekitar 65% menurut DefiLlama). Protokol yang disorot meliputi dYdX, GMX, Hyperliquid (HYPE), Aster, Lyra dan pembuat baru seperti Lighter dan Paradex. Analis (Delphi, Cantor Fitzgerald) meramalkan keuntungan pangsa yang berlanjut — Delphi memproyeksikan Perp DEXs dapat merebut lebih dari 25% pasar derivatif jika pertumbuhan berlanjut, sementara skenario harga token (mis. HYPE) mengasumsikan adopsi multi-tahun dan buyback. Risiko tetap ada: gesekan pengalaman pengguna, risiko smart-contract dan kustodi, likuiditas yang lebih dangkal dibanding CEX teratas, likuidasi episodik, dan regulasi yang berkembang. Bagi pedagang, tren ini berarti lebih banyak opsi leverage on-chain, potensi penekanan biaya, pergeseran aliran order dari CEX, dan sensitivitas tinggi token native DEX terhadap narasi adopsi. Volatilitas jangka pendek seputar likuiditas dan berita regulasi dapat menciptakan risiko episodik; jangka panjang pergeseran ini menandakan migrasi struktural menuju pasar derivatif yang lebih transparan dan permissionless.

Data Onchain Lens menunjukkan dompet paus-paus pension-usdt.eth sepenuhnya menutup long ETH leverage 3x, merealisasikan keuntungan sekitar $4,7 juta, lalu segera membuka kembali long leverage 3x baru untuk 20.000 ETH (notional ≈ $67 juta). Dompet saat ini memegang sekitar $1,2 juta keuntungan belum direalisasi dan keuntungan direalisasi kumulatif kini melebihi $28 juta. Metode kunci bagi trader: profit trade tertutup ~$4,7J; ukuran long leverage baru 20.000 ETH pada 3x (~$67J notional); P&L mengambang ~$1,2J; keuntungan direalisasi kumulatif >$28J. Implikasi pasar: long leverage besar dan terkonsentrasi meningkatkan risiko likuidasi dan konsentrasi serta dapat memperkuat volatilitas jangka pendek ETH. Trader harus memantau perubahan margin, funding rate dan likuiditas buku order di sekitar ETH, karena pergerakan whale serupa dapat memicu pergerakan arah cepat atau menyebabkan squeeze di pasar derivatif. Laporan ini hanya informasi pasar dan bukan nasihat investasi.

Exchange-traded fund (ETF) berbasis XRP telah memulihkan sekitar $40 juta dari arus keluar awal Januari dan melanjutkan arus masuk bersih, sehingga total akumulasi arus masuk bersih mencapai sekitar $1,25 miliar sejak peluncuran mereka pada November 2025. Firma analitik Sosovalue melaporkan $12,98 juta modal baru pada 13 Januari, menyelesaikan pemulihan beberapa hari setelah penarikan $40,8 juta pada 7 Januari. Antara 8 dan 13 Januari dana menarik sekitar $41,67 juta, sedikit melebihi arus keluar sebelumnya dan menunjukkan bahwa keluarnya tersebut merupakan penyesuaian portofolio jangka pendek daripada penurunan permintaan yang berkepanjangan. Laporan sebelumnya menunjukkan ETF XRP mencatat arus masuk $483,39 juta pada bulan Desember, meningkatkan total aset yang dikelola menjadi sekitar $1,24 miliar, dan produk tersebut mencatat arus masuk bersih harian yang berkelanjutan sejak peluncuran, mencapai $1 miliar lebih cepat daripada sebagian besar debut ETF terbaru. Penerbit utama termasuk Canary Capital, Bitwise, Grayscale, Franklin Templeton, dan 21Shares; Canary tetap menjadi pemegang terbesar. Pemulihan cepat dari arus keluar Januari menunjukkan permintaan institusional yang berkelanjutan untuk eksposur XRP yang diatur. Trader harus memperhatikan volatilitas jangka pendek yang didorong oleh aliran dana dan potensi kejelasan regulasi pada 2026, yang dapat secara material memengaruhi arus masuk masa depan dan momentum harga XRP.

Bitnomial telah meluncurkan kontrak berjangka bulanan pertama yang diatur oleh CFTC untuk Aptos (APT), memberikan akses langsung kepada pedagang institusional dan menjanjikan akses ritel segera melalui platform Botanical mereka. Kontrak berakhir setiap bulan dan diselesaikan dalam USD atau APT tergantung pada arah posisi. Kliring dan margin dilakukan melalui rumah kliring Bitnomial dan anggota Futures Commission Merchant; pedagang dapat menempatkan kripto atau USD sebagai margin, dan margin portofolio akan tersedia di seluruh posisi. Bitnomial menempatkan APT berdampingan dengan BTC dan ETH dalam tumpukan derivatif institusionalnya dan berencana menambahkan futures perpetual dan opsi nanti. Eksekutif perusahaan mengatakan pasar futures AS yang diatur mendukung penemuan harga institusional, kepatuhan dan manajemen risiko, dan dapat membantu proses pencatatan spot di masa depan. Peluncuran ini mengikuti peluncuran derivatif altcoin yang diatur AS lainnya dan menandakan perluasan berkelanjutan produk yang diatur oleh CFTC untuk altcoin.

Rekan pendiri Ethereum Vitalik Buterin mengidentifikasi tiga keterbatasan saling terkait yang menghalangi stablecoin yang benar-benar terdesentralisasi. Pertama, ketergantungan eksklusif pada patokan USD memasukkan risiko jangka panjang dari satu mata uang dan risiko geopolitik; Buterin merekomendasikan menjajaki tolok ukur alternatif seperti keranjang bergaya CPI, keranjang komoditas atau indeks multi-mata uang untuk mengurangi konsentrasi dolar. Kedua, masalah oracle tetap menjadi kerentanan kritis: feed harga dapat direbut atau dimanipulasi oleh aktor yang berkapitalisasi besar, menyebabkan pencetakan yang salah, likuidasi paksa dan kebangkrutan. Solusi yang lebih kuat termasuk TWAP, jaringan oracle terdesentralisasi dan staking kriptoekonomi, ditambah kebijakan kegagalan oracle yang jelas. Ketiga, hasil staking (terutama staking ETH) menciptakan kompetisi insentif: hasil staking yang menarik meningkatkan biaya peluang mengunci aset sebagai jaminan, berisiko menyebabkan arus keluar dari stablecoin ketika imbal hasil staking naik. Ringkasan terbaru (11 Jan 2026) menekankan pertanyaan protokol praktis untuk pedagang dan pengembang—pilihan unit akun, dinamika run dan likuidasi realistis di bawah tekanan, dan apakah stabilitas bergantung pada subsidi hasil sementara atau insentif yang tahan lama—dan mencatat pasokan stablecoin sekitar $300 miliar awal 2026. Kesimpulan Buterin: token yang dipatok ke USD tetap berguna, tetapi ketergantungan berlebih pada satu unit dan infrastruktur oracle bersama memusatkan risiko sistemik. Kemajuan jangka pendek akan bersifat bertahap: tolok ukur yang lebih jelas, mode kegagalan oracle yang didefinisikan, desain mekanisme yang fokus pada kelangsungan hidup dan penguatan bertahap di bidang ekonomi, kriptografi dan tata kelola.

Monero (XMR) menembus resistance multi-tahun dan melonjak ke rekor tertinggi baru, mencapai $721,99 pada 14 Jan 2026 sebelum diperdagangkan di sekitar $717. Token ini rally sekitar 62% dalam minggu sebelumnya dan lebih dari 74% bulan-ke-tanggal setelah breakout yang mengikuti konsolidasi panjang/pola segitiga menaik. Pedagang berotasi ke koin privasi di tengah aturan KYC/AML yang lebih ketat dan kekhawatiran pengawasan, memusatkan likuiditas ke aset privasi mapan seperti Monero. Metrik on-chain menunjukkan transfer yang stabil dan penambang yang aktif, dan dominasi sosial serta volume perdagangan melonjak selama reli — tanda-tanda yang menunjukkan permintaan riil daripada sekadar aliran spekulatif. Level teknis kunci: support segera di sekitar $700 (support lebih dalam ~ $600) dan target upside jangka pendek sekitar $754,5. Beberapa indikator momentum menunjukkan XMR mungkin overbought, jadi penarikan kembali mungkin terjadi; namun breakout membuka wilayah harga dengan resistensi historis terbatas dan mendukung kelanjutan jika $700 bertahan.

Pendiri bersama Ethereum Vitalik Buterin memperingatkan bahwa banyak stablecoin algoritmik dan yang dijamin secara ringan memiliki cacat desain struktural yang menciptakan risiko sistemik bagi pasar kripto. Dia menyoroti mekanisme peg on-chain yang rapuh, ketergantungan berlebihan pada kolateral terpusat, dan ketidaksesuaian insentif yang dapat mendorong penggunaan leverage dan perilaku 'run' saat terjadi tekanan. Buterin mendesak kolateralisasi yang lebih terdesentralisasi, tata kelola yang lebih jelas, dan desain insentif yang diperbaiki untuk mengurangi penularan. Pedagang harus menganggap stablecoin algoritmik yang kurang dijaminkan sebagai instrumen berisiko lebih tinggi, memantau cadangan dan transparansi audit, mengamati deviasi peg dan spread penebusan sebagai sinyal peringatan dini, mengurangi eksposur leverage terhadap stablecoin rentan, dan menyimpan alternatif likuid untuk pendanaan dan penyelesaian. Komentar ini mengikuti episode pasar baru-baru ini di mana instabilitas stablecoin memperkuat volatilitas dan kekurangan likuiditas, memperkuat kebutuhan akan pengungkapan risiko yang lebih baik dan desain ekonomi yang hati-hati di seluruh proyek stablecoin.

Backpack meluncurkan beta privat Unified Prediction Portfolio, sebuah fitur berdasarkan undangan yang mengkonsolidasikan posisi prediksi yang ditokenisasi ke dalam satu akun margin lintas. Sistem ini memungkinkan pedagang aktif memegang taruhan prediksi bersamaan dengan posisi spot, perpetual futures, dan peminjaman tanpa mengunci modal secara terpisah untuk setiap pasar. Backpack mengatakan produk ini mencocokkan perdagangan prediksi dan secara otomatis mengelola risiko dengan menggunakan posisi kontrak perpetual dalam portofolio terpadu, memungkinkan lindung nilai dan spekulasi yang lebih efisien modalnya. Beta dibatasi untuk pengguna yang diundang sementara Backpack mengumpulkan umpan balik dan menyempurnakan kontrol risiko sebelum peluncuran yang lebih luas; detail regulasi, pasar yang didukung dan jadwal peluncuran umum tidak diungkapkan. Langkah ini mengikuti meningkatnya minat industri pada produk prediksi (misalnya, Gemini Predictions) dan menempatkan Backpack — didirikan oleh mantan staf Alameda/FTX dan operator Backpack EU — sebagai bursa terintegrasi vertikal yang memungkinkan pedagang melindungi prediksi dengan futures dan mempertahankan eksposur spot dalam satu akun. Nama kunci: Armani Ferrante (CEO Backpack). Kata kunci utama: Backpack, unified prediction portfolio, prediction markets, margin account, perpetual contracts.

Analisis Bitwise menemukan bahwa mengalokasikan gabungan 15% ke Bitcoin (BTC) dan emas meningkatkan kinerja disesuaikan risiko dari portofolio tradisional 60/40 saham‑obligasi. Memeriksa penurunan besar sejak 2018 (2018, 2020, 2022 dan penurunan 2025), studi menunjukkan emas bertindak sebagai penyangga defensif selama penjualan (emas naik sekitar 5–6% dalam beberapa penurunan), sementara Bitcoin mengalami penurunan lebih besar tetapi menghasilkan pemulihan yang sangat besar (sekitar +79% setelah titik terendah 2018 dan kira‑kira +775% setelah titik terendah 2020). Portofolio 60/40 yang menggantikan 15% aset dengan pembagian antara BTC dan emas mencapai rasio Sharpe ~0,679 selama dekade terakhir versus ~0,237 untuk 60/40 konvensional; alokasi hanya emas berkinerja lebih buruk dibanding alokasi gabungan. Alokasi hanya Bitcoin dapat memberikan rasio Sharpe lebih tinggi tetapi dengan volatilitas yang jauh lebih besar dan penurunan yang lebih dalam. Bitwise menggambarkan pasangan ini sebagai komplementer: emas memberikan stabilitas saat tekanan turun, dan Bitcoin memberi pertumbuhan saat pemulihan. Laporan juga merujuk pada saran Ray Dalio untuk menggunakan alokasi ~15% pada emas atau Bitcoin untuk melindungi erosi dolar dari defisit fiskal yang meningkat. Trader harus mencatat ayunan Bitcoin yang lebih besar dan bahwa pemulihan 2025 sedang berlangsung saat publikasi; laporan melacak return BTC hingga April 2026. Ini adalah riset, bukan nasihat investasi. Kata kunci utama: Bitcoin, emas, portofolio 60/40, rasio Sharpe, penurunan. Kata kunci sekunder: lindung nilai portofolio, alokasi aset, manajemen risiko, kinerja pemulihan.

PrimeXBT telah menambahkan 40 pasangan futures kripto baru yang mencakup AI, Layer‑1/Layer‑2, DeFi, infrastruktur, token meme, NFT/metaverse dan pembayaran. Penambahan penting meliputi CELO, DASH, DYDX, EIGEN, SNX, ZK, ZRO, HYPE dan PUMP. Sebagian besar kontrak dimarginkan dengan USDT dan menawarkan leverage maksimum 100–150x; pasangan ETH/BTC menawarkan hingga 400x. Peluncuran ini meningkatkan ukuran order maksimum untuk pasar likuid dan memperluas program bebas biaya PrimeXBT ke pasangan terpilih (FLOW, KAIA, EGLD, RUNE, GALA, BOME). PrimeXBT mengatakan ekspansi ini meningkatkan akses pasar, buku order yang lebih dalam, eksekusi lebih cepat dan biaya lebih rendah bagi trader dan sekarang mendukung lebih dari 350 pasar di seluruh kripto dan CFD dengan setoran/penarikan bebas biaya dan 100+ metode pembayaran. Pengumuman tersebut menegaskan bahwa produk leverage membawa risiko tinggi dan mungkin dibatasi di beberapa yurisdiksi.

Regulator pasar modal Italia CONSOB menyebarkan lembar info ESMA (12 Jan 2026) yang mengingatkan influencer keuangan di media sosial bahwa aturan promosi investasi UE berlaku untuk konten tentang produk berisiko tinggi, termasuk aset kripto yang volatil, CFD, forex dengan leverage, futures dan beberapa crowdfunding. Panduan menjelaskan kapan unggahan sosial menjadi nasihat investasi yang diatur: rekomendasi beli/jual/tahan yang dipersonalisasi memerlukan otorisasi dari perusahaan investasi berlisensi; komentar pasar umum tidak. Label seperti “not financial advice” atau “NFA” tidak menghapus kewajiban hukum. Influencer harus secara jelas mengungkapkan promosi berbayar, hadiah atau manfaat lain (mis. “iklan”, “bersponsor”) dan menyatakan kepemilikan pribadi ketika mempromosikan aset yang mereka miliki. Di bawah Market Abuse Regulation, orang pribadi yang memanipulasi pasar atau menerbitkan promosi yang menyesatkan/tidak diungkapkan menghadapi denda administratif hingga €5.000.000; perusahaan menghadapi hingga €15.000.000 atau 15% dari omzet tahunan. CONSOB mencatat catatan penegakannya (1.507 situs investasi tidak berizin diblokir sejak 2019) dan merujuk pada preseden internasional seperti tindakan SEC terhadap promosi token selebritas. Bagi pedagang kripto, panduan ini meningkatkan risiko kepatuhan terhadap pergerakan pasar yang didorong influencer, memperbesar eksposur hukum bagi promotor token yang volatil, dan dapat mengurangi frekuensi atau agresivitas kampanye promosi yang sebelumnya memperkuat volatilitas token jangka pendek.

Pemegang saham Strive menyetujui akuisisi seluruh-saham atas Semler Scientific yang akan memindahkan 5.048,1 BTC milik Semler ke Strive, membawa total kepemilikan gabungan menjadi sekitar 12.797,9 BTC dan menempatkan Strive di antara treasury Bitcoin korporat publik terbesar. Secara terpisah, Strive membeli 123 BTC dengan harga rata-rata $91.561 (≈$11,3 juta termasuk biaya), sehingga saldo mandiri menjadi 7.749,8 BTC sebelum aset Semler ditambahkan. Kesepakatan ini mencakup reverse split saham 1-untuk-20 untuk saham Kelas A dan B dan mempertimbangkan monetisasi operasi perawatan kesehatan Semler dalam 12 bulan setelah penutupan, dengan hasil digunakan untuk menyederhanakan bisnis dan fokus pada akumulasi Bitcoin dan yield. Strive mengatakan dapat melunasi nota konvertibel Semler sebesar $100 juta dan pinjaman terkait Coinbase sebesar $20 juta, dan akan memilih pembiayaan ekuitas preferen (SATA) dibandingkan utang tradisional ke depannya. Ketua eksekutif Semler, Eric Semler, diperkirakan akan bergabung dengan dewan Strive setelah transaksi. Bagi trader, langkah ini secara material memperbesar permintaan BTC korporat dan likuiditas di neraca, sementara reverse split dan pergeseran menuju ekuitas preferen merupakan katalis struktur korporat yang dapat meningkatkan volatilitas saham.

Mantan wali kota New York Eric Adams meluncurkan memecoin "NYC Token" pada 12 Januari 2026 di Solana (SOL), mempromosikannya sebagai proyek sipil untuk mendanai beasiswa, pelatihan blockchain, dan melawan antisemitisme/anti‑Amerikanisme. Peluncuran termasuk presentasi di Times Square dan posting media sosial dari Adams. Kapitalisasi pasar implisit awal dilaporkan antara sekitar $580J–$730J, tetapi harga token merosot sekitar 80% dalam beberapa jam (dari ~$0,46 menjadi ~$0,10). Volume perdagangan melonjak lalu runtuh. Analitik blockchain (terutama Bubblemaps) dan pengamat on‑chain melaporkan penarikan likuiditas besar dan cepat beberapa menit setelah peluncuran — perkiraan berkisar dari sekitar $2,5J hingga lebih dari $3,4J — memicu tuduhan rug‑pull dan pengawasan atas kurangnya detail tata kelola dan distribusi dana di situs proyek. Proyek ini segera menarik perhatian hukum dan PR; analis dan pakar hukum mendesak transparansi dan memperingatkan regulator atau penyidik dapat bertindak jika dana pembeli disalahgunakan. Pedagang harus mencatat volatilitas jangka pendek yang ekstrem, risiko smart contract dan likuiditas yang meningkat untuk NYC Token, dan kemungkinan peningkatan pengawasan terhadap token yang terkait dengan tokoh publik.

YZi Labs telah melakukan investasi delapan digit yang tidak diungkapkan ke Genius Trading dan menunjuk pendiri Binance Changpeng Zhao (CZ) ke dewan penasihatnya. Genius Trading, terminal eksekusi on‑chain yang mengagregasi likuiditas dan eksekusi di berbagai blockchain (mendukung spot, perpetuals, dan copy‑trading), diluncurkan ke publik setelah memproses lebih dari $160 juta volume pra‑peluncuran di sepuluh chain. YZi Labs — yang mengelola sekitar $10 miliar — mengatakan pendanaan akan mempercepat pengembangan produk, memperluas jangkauan pasar, dan menskalakan solusi eksekusi dan likuiditas yang berfokus pada routing, kinerja, dan privasi. Peran penasihat CZ diharapkan memberikan kredibilitas industri, membuka kemitraan strategis dan memperkuat kepercayaan pengguna. Bagi para pedagang, pengumuman ini menandakan potensi perbaikan dalam eksekusi kelas institusional, routing order lintas‑chain dan kedalaman likuiditas; pantau peluncuran produk, integrasi bursa dan perubahan likuiditas yang bisa mengubah aliran order dan ekonomi token terkait Genius Trading. Kata kunci: YZi Labs, Genius Trading, CZ, pendanaan, infrastruktur trading, eksekusi lintas‑chain, likuiditas.

Franklin Templeton telah merestrukturisasi dua dana pasar uang institusional Western Asset untuk berfungsi sebagai kendaraan cadangan stablecoin yang diatur dan untuk memungkinkan distribusi institusional berbasis blockchain. Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund (LUIXX) sekarang hanya memegang Surat Berharga Negara AS yang jatuh tempo dalam 93 hari atau kurang untuk menyesuaikan dengan aturan cadangan yang diusulkan oleh GENIUS Act bagi penerbit stablecoin yang patuh. Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund memperkenalkan kelas saham Digital Institutional (DIGXX) yang memungkinkan perantara yang disetujui merekam dan mentransfer kepemilikan di rel blockchain untuk penyelesaian hampir instan, 24/7 sambil tetap menjadi dana pasar uang terdaftar SEC Rule 2a-7. Franklin Templeton menekankan bahwa dana ini adalah penyedia cadangan, bukan penerbit stablecoin. Eksekutif yang dikutip termasuk Matt Jones (Head of Institutional Liquidity) dan Roger Bayston (Head of Digital Assets). Perusahaan menyebutkan pasar stablecoin yang melebihi $310 miliar dan memproyeksikan potensi pertumbuhan hingga $2 triliun pada 2030 yang didorong oleh pembayaran digital, penyelesaian waktu nyata, dan jaminan yang ditokenisasi. Implikasi pasar bagi pedagang termasuk peningkatan opsi cadangan yang teregulasi dan berkelas institusional bagi penerbit stablecoin, kemungkinan realokasi modal jangka pendek ke aset likuid berkualitas tinggi (Surat Berharga AS, simpanan bank sentral, repo, kertas komersial berkualitas tinggi terbatas), dan integrasi yang lebih dekat antara keuangan tradisional dan platform yang ditokenisasi. Langkah ini dapat meningkatkan likuiditas on-chain dan kecepatan penyelesaian untuk arus institusional tanpa mengubah status Rule 2a-7 SEC dari dana tersebut. Kata kunci: Franklin Templeton, dana pasar uang, cadangan stablecoin, GENIUS Act, tokenisasi, distribusi blockchain, kelas saham digital institusional.

Salah satu pendiri Ethereum, Vitalik Buterin, mengatakan Ethereum harus "lulus tes walkaway": lapisan dasar harus tetap aman, dapat diprediksi, dan berguna bahkan jika pengembang inti berhenti campur tangan. Dalam sebuah posting 12 Januari, ia berpendapat lapisan penyelesaian harus dapat "mengoksidasi" sehingga terus menjadi tempat bagi keuangan dan tata kelola tanpa kepercayaan tanpa peningkatan yang dikelola manusia secara sering. Prioritas teknis utama termasuk kriptografi tahan kuantum, skalabilitas melalui validasi ZK-EVM dan sampling ketersediaan data bergaya PeerDAS, kontrol terhadap pertumbuhan state (stateless parsial dan kadaluwarsa state), penyimpanan dan struktur state yang tahan masa depan, account abstraction penuh, dan jadwal gas yang tahan terhadap DoS dan tekanan pembuktian ZK. Ia juga menyoroti ekonomi PoS yang diperkokohkan untuk menjaga desentralisasi dan peran ETH sebagai jaminan tanpa kepercayaan, plus desain pembuatan blok yang menolak sentralisasi dan sensor. Kemajuan terbaru seperti alpha ZK-EVM dan PeerDAS di mainnet membawa Ethereum lebih dekat ke throughput dan ketersediaan data yang lebih tinggi tanpa hard fork yang sering. Bagi trader, pengumuman ini memperkuat kepercayaan pada ketahanan jangka panjang Ethereum dan peta jalan skalanya — mendukung utilitas ETH sebagai jaminan dan potensi peningkatan throughput — sambil menunjukkan pekerjaan protokol besar difokuskan pada membuat peningkatan bersifat opsional daripada kritis untuk kelangsungan.

Outlook VanEck untuk Q1 2026 memperkirakan pergeseran menuju lingkungan risk-on saat sinyal fiskal dan moneter serta tema investasi dominan menjadi lebih jelas. Metrik fiskal AS yang membaik (defisit terhadap PDB yang menurun) dan visibilitas yang lebih besar pada kebijakan bank sentral diharapkan membantu menambatkan suku bunga jangka panjang dan mengurangi risiko ekor, menguntungkan aset berisiko lebih tinggi seperti teknologi, investasi AI, dan mata uang kripto. Namun, VanEck memperingatkan tentang Bitcoin (BTC) dalam jangka pendek: mereka mengatakan siklus empat tahunan tradisional Bitcoin tampaknya terganggu pada 2025, yang mempersulit sinyal teknikal jangka pendek dan mendukung sikap konservatif selama 3–6 bulan. Analis yang dikutip dalam liputan selanjutnya — termasuk Justin d’Anethan (Arctic Digital) dan Tim Sun (HashKey Group) — menambahkan bahwa leverage berlebih telah dibersihkan dari pasar dan bahwa kejelasan regulasi yang membaik, dukungan fiskal, dan dinamika geopolitik dapat menciptakan landasan yang lebih jelas untuk H1 2026. Pemicu makro yang dikutip termasuk meningkatnya risiko geopolitik, tekanan bank sentral, pasar ekuitas yang kuat, dan diversifikasi negara ke aset alternatif, semuanya yang pada akhirnya dapat menguntungkan kripto. Poin kunci untuk pedagang: latar makro beralih ke risk-on (positif untuk aset berisiko), tetapi Bitcoin mungkin menunjukkan kinerja jangka pendek yang teredam atau tertinggal karena siklus yang terputus; prospek jangka menengah untuk H1 2026 terlihat lebih konstruktif jika leverage tetap rendah dan kondisi fiskal serta regulasi terus membaik.

Thailand telah meluncurkan kampanye terkoordinasi untuk mengekang “uang abu‑abu” dengan menggabungkan pasar emas fisik dan aset digital ke dalam kerangka pengawasan terpadu berbasis data. Atas perintah Perdana Menteri Anutin Charnvirakul, rencana tersebut membentuk sebuah DataBureau nasional untuk memusatkan data keuangan dan memungkinkan pemantauan waktu‑nyata serta pemprofilan risiko di seluruh emas dan kripto. Langkah‑langkah yang dilaporkan termasuk menurunkan ambang pelaporan wajib untuk pembelian emas fisik (saat ini 2 juta baht, ≈$63.000), pajak baru dan audit yang lebih ketat untuk platform emas daring, serta penegakan lebih ketat atas Travel Rule bagi penyedia layanan aset kripto berlisensi untuk mewajibkan identifikasi pengirim dan penerima pada transfer. Para pihak berwenang bertujuan menutup celah yang digunakan untuk pencucian uang — seperti memecah transaksi, menggunakan saluran nonbank, atau mengeluarkan nilai dari bursa yang diatur — dengan menghubungkan data emas dan kripto serta memperkuat kontrol AML. Langkah ini membangun pada lisensi SEC dan aturan iklan yang ada bagi bursa dan dapat menyebabkan kontrol penarikan yang lebih ketat ke dompet self‑custody, meskipun belum ada larangan menyeluruh terhadap self‑custody yang diumumkan. Badan utama termasuk Anti‑Money Laundering Office dan Thailand Securities and Exchange Commission. Kata kunci utama: regulasi kripto Thailand, pengawasan emas, Travel Rule, AML; kata kunci sekunder: uang abu‑abu, hub data nasional, ambang pelaporan, platform emas daring.

Ethereum (ETH) melemah setelah rangkaian arus keluar ETF pada November–Desember, penjualan whale dan aktivitas on-chain yang menurun, meninggalkan harga di bawah tekanan sekitar area $3.000–$3.250. Pada awal November, ETF spot ETH AS mengalami penarikan besar (sekitar $1,3–1,4 miliar menurut satu laporan; sesi selanjutnya mencatat arus keluar $345 juta selama empat hari perdagangan), yang bersama dengan pengurangan saldo pemegang besar (wallet yang memegang 10k–1M ETH) pada pertengahan Desember dan penjualan whale di awal bulan, menekan ETH turun. Aktivitas akhir bulan menunjukkan beberapa masuk kembali oleh pemegang besar dan dana (mis. akumulasi Bitmine ~14.618 ETH dan ~$368 juta arus masuk ETF dalam satu jendela), dan data derivatif menunjukkan eksposur long signifikan sekitar dukungan $2.960 sementara short berkonsentrasi dekat $3.100 — konfigurasi yang bisa memicu short squeeze jika harga menembus ke atas. Metrik on-chain menunjukkan modal dan aktivitas yang lebih lemah: DeFi TVL di Ethereum turun secara material (dari sekitar $257 miliar pada September menjadi ~ $175 miliar dalam satu pembaruan) dan futures open interest turun dari puncak dekat $70 miliar menjadi sekitar $39 miliar. Secara teknikal, ETH membentuk segitiga simetris multi-bulan (dan pola inverse cup-and-handle yang lebih besar dalam satu analisis); harga berada di antara klaster dukungan dekat $2.960–$3.000 dan resistensi/konsentrasi short dekat $3.100–$3.269 (Fib 61.8%). Inti untuk trader: gagal mempertahankan $3.000–$2.960 berisiko turun ke $2.619 (low 21 Nov) dan berpotensi ke $2.121; penembusan tegas di atas $3.100–$3.269 bisa memaksa short menutup dan mendorong ETH menuju $3.500. Trader harus memantau aksi harga ETH di sekitar $3.000, arus ETF, wallet whale, DeFi TVL dan futures open interest untuk konfirmasi arah.

Analis grafik melihat pola inverse head-and-shoulders (IH&S) klasik terbentuk pada grafik mingguan ETH/BTC. Breakout mingguan yang tegas di atas neckline 0,042 BTC akan memproyeksikan target terukur di sekitar 0,066 BTC — sekitar 95% kenaikan dari level saat ini — meniru resolusi IH&S serupa yang terlihat pada 2021. Pada timeframe lebih rendah, ada alternatif bearish: bear pennant/flag. Breakdown yang dikonfirmasi dari pola itu akan membatalkan IH&S dan kemungkinan mendorong ETH/BTC ke 0,024–0,025 BTC, mempertahankan kelemahan relatif Ether versus Bitcoin. Komentator pasar Michaël van de Poppe telah menyarankan ETH/BTC bottom pada April 2025 dan mungkin melanjutkan kenaikan pada 2026, mendukung kasus bullish. Pedagang harus mengamati neckline mingguan 0,042 BTC sebagai level konfirmasi kunci dan mengelola risiko sesuai: penutupan mingguan di atasnya akan memfavoritkan posisi long dan potensi imbal hasil tinggi, sementara breakdown pennant akan memfavoritkan short atau pengurangan risiko. Ini bukan nasihat investasi.

Fitch Ratings menilai sekuritas yang didukung bitcoin (BBS) membawa risiko nilai pasar yang tinggi dan karakteristik serupa produk kredit kelas spekulatif. Lembaga tersebut mengutip volatilitas harga BTC yang ekstrem, risiko lawan transaksi yang meningkat pada kustodian, bursa dan platform pinjaman, serta kelemahan struktural yang terungkap oleh kegagalan 2022–2023 (BlockFi, Celsius, FTX) sebagai kekhawatiran utama. Penurunan tajam harga BTC dapat dengan cepat mengikis cakupan jaminan, memicu margin call dan likuidasi paksa, memperkuat kontagion di seluruh struktur kredit tersakurasikan. Fitch membandingkan BBS dengan ETF spot BTC, yang berperilaku lebih seperti produk ekuitas dan dapat memperluas basis pemegang, berpotensi mengurangi volatilitas. Laporan merekomendasikan haircut jaminan yang konservatif, pengujian tekanan yang kuat, overkolateralisasi dinamis, kolam jaminan multi-aset, pembungkus asuransi dan cadangan likuiditas. Implikasi pasar: mandat peringkat investasi mungkin mengecualikan BBS, membatasi permintaan pada investor yang toleran risiko dan berpotensi menciptakan pasar yang terbelah; adopsi institusional yang lebih luas tanpa perlindungan yang lebih kuat dapat meningkatkan risiko kontagion selama pergerakan BTC yang tajam. Pedagang harus mengharapkan inovasi produk yang berkelanjutan tetapi peringkat tetap spekulatif sampai volatilitas atau perlindungan struktural membaik secara material. Kata kunci: sekuritas yang didukung bitcoin, volatilitas BTC, cakupan jaminan, sekuritisasi, risiko institusional.

VelaFi, penyedia infrastruktur pembayaran stablecoin yang didukung oleh Galactic Holdings dan didirikan pada 2020, menutup pendanaan Seri B sebesar $20 juta dipimpin oleh XVC dan Ikuyo, sehingga total pendanaan lebih dari $40 juta. Perusahaan menawarkan API dan settlement rails yang menghubungkan bank lokal, jaringan transfer global, dan protokol stablecoin untuk menyediakan fiat on/off ramps, pembayaran perusahaan lintas batas, alur kerja FX, dan layanan treasury multi-mata uang. Hasilnya akan digunakan untuk ekspansi geografis di Amerika Latin, Amerika Serikat, dan Asia, upaya perizinan, dan pengembangan lebih lanjut dari enterprise settlement rails. VelaFi diluncurkan di Amerika Latin, melakukan ekspansi ke Jepang pada bulan Oktober dan merupakan salah satu pendiri Stablecoin Settlement Association yang bertujuan memodernisasi trade finance. Liputan menyoroti meningkatnya adopsi stablecoin ritel di Amerika Latin — didorong oleh inflasi tinggi dan remitansi — dengan Chainalysis melaporkan stablecoin menyumbang lebih dari setengah transaksi yang dinyatakan dalam peso Kolombia, peso Argentina, dan real Brasil antara Juli 2024 dan Juni 2025. Bank sentral regional berhati-hati: Gubernur bank sentral Brasil memperkirakan sekitar 90% aktivitas kripto domestik melibatkan stablecoin yang dipatok ke dolar, dan Meksiko memperingatkan risiko stabilitas keuangan dari pertumbuhan cepat stablecoin dan celah regulasi. Kata kunci SEO utama: VelaFi, stablecoin, cross-border payments, Series B funding, LATAM expansion, settlement rails, USDT.

OKX membekukan total 40.000 USDT (10.000 USDT di masing‑masing dari empat akun) setelah mendeteksi ketidakwajaran kontrol akun dan KYC. Seorang pengguna X (captain0bunny) mengakui membeli empat akun pihak ketiga yang terverifikasi KYC pada akhir 2023 dan menyetor dana pada November 2025 untuk mengklaim promosi. Upaya penarikan memicu pemeriksaan pengenalan wajah yang gagal karena pembeli bukanlah identitas yang terverifikasi, mengaktifkan kontrol risiko OKX dan menyebabkan pembekuan. CEO OKX Star Xu mengatakan di X bahwa membeli atau mentransfer akun terverifikasi KYC melanggar perjanjian layanan bursa, merusak perlindungan AML dan keamanan pengguna, dan bahwa hanya pemegang KYC dengan nama asli yang dapat mengoperasikan akun. Dukungan OKX menegaskan bahwa tindakan harus diautentikasi oleh pemegang terdaftar. Xu menetapkan tiga kondisi untuk melepaskan dana: (1) pemilik akun KYC asli harus secara tegas menyatakan tidak memiliki aset; (2) akun tidak boleh menjadi subjek pembekuan yudisial atau penyelidikan penegak hukum; dan (3) pemohon harus memberikan bukti dana dan identitas yang dapat diverifikasi dan memenuhi standar regulatori. Reaksi komunitas umumnya mendukung sikap OKX, memperingatkan bahwa mengizinkan transfer akun akan memungkinkan penipuan. Pengguna yang terdampak menyalahkan likuiditas terikat pada staking on‑chain, mengatakan ia berencana menempuh jalur hukum, dan berjanji menyumbangkan setengah dari dana yang direbut kembali ke amal jika berhasil. Implikasi bagi pedagang: bursa secara aktif menegakkan KYC dan kontrol AML pengenalan wajah, jadi pembelian akun atau upaya kontrol pihak ketiga berisiko pembekuan aset dan rintangan hukum; pedagang harus menghindari berbagi/mentransfer akun dan mengharapkan langkah kepatuhan ketat berlanjut dari platform yang diatur.

Negosiator Senat tengah berlomba untuk menyelesaikan RUU bipartisan CLARITY Act (Crypto-Asset Reporting, Liquidity, and Investor Transparency Act) sebelum batas prosedural 13 Januari. Disponsori oleh Senator Cynthia Lummis (R-WY) dan Kirsten Gillibrand (D-NY), RUU ini akan memperjelas yurisdiksi SEC vs. CFTC, menetapkan aturan federal untuk bursa, layanan kustodi dan penerbit stablecoin, serta menggantikan aturan negara bagian yang beragam. Kebuntuan segera berpusat pada pendapatan stablecoin: pembuat undang-undang memperdebatkan bagaimana bunga atau imbal hasil yang dihasilkan oleh cadangan (misalnya, Treasury bills) harus diperlakukan — apakah pendapatan menjadi milik penerbit, dibagi dengan pemegang token, atau diarahkan ke dana regulator/publik. Laporan sebelumnya juga mencatat bahwa komite Senat lain menunda markup setelah gagal mendapatkan suara bipartisan, menyoroti perselisihan yang lebih luas mengenai perlakuan DeFi, aturan hadiah stablecoin dan alokasi wewenang antar regulator. Pengesahan dapat mengurangi ketidakpastian hukum bagi bursa, menarik modal institusional, meningkatkan likuiditas pasar dan mewajibkan pelaporan cadangan yang lebih jelas, segregasi dan standar kustodi. Kegagalan memenuhi tenggat akan menunda pertimbangan di lantai, kemungkinan mendorong pemungutan suara ke akhir 2025 dan memperpanjang ketidakpastian regulasi. Bagi pedagang: keputusan pendapatan stablecoin adalah hal penting — penyelesaian kemungkinan akan mendorong aliran institusional dan likuiditas; penundaan berlanjut atau RUU yang melemah akan memperpanjang ketidakpastian hukum dan operasional bagi pembuat pasar, kustodian dan bursa.

Sharps Technology telah bermitra dengan Coinbase Institutional untuk meluncurkan validator Solana tingkat institusional (STSS Validator). Coinbase Institutional akan mengoperasikan node menggunakan infrastruktur institusional dan kustodi Coinbase Prime, menangani keamanan, uptime, dan kinerja harian, sementara Sharps akan mendelegasikan sebagian treasuri Solana-nya — sekitar 2 juta SOL — ke validator tersebut. Langkah ini menggeser Sharps dari manajemen treasuri pasif ke partisipasi aktif dalam jaringan, meningkatkan eksposur staking on-chain dan berkontribusi pada desentralisasi Solana. Data CoinGecko menempatkan Sharps di antara treasuri Solana perusahaan publik terbesar. Konteks pasar: ETF Solana yang diluncurkan pada 18 Des awalnya menarik $69 juta dan kini melebihi $1 miliar AUM, mewakili ~1,43% dari kapitalisasi pasar SOL; SOL diperdagangkan di sekitar $141. Implikasi bagi trader: staking tingkat institusional dapat mendorong adopsi on-chain korporat lebih lanjut dan likuiditas untuk SOL, tetapi menciptakan risiko pihak lawan dan risiko konsentrasi karena Sharps bergantung pada Coinbase untuk operasi validator dan kustodi. Efek jangka pendek dapat mencakup aliran pendukung ke SOL dari publisitas dan permintaan staking; efek jangka panjang bergantung pada adopsi oleh perusahaan publik lain dan apakah konsentrasi staking meningkat atau terdesentralisasi. Kata kunci utama: Solana, SOL, staking, Coinbase Institutional, validator; kata kunci sekunder: validator tingkat institusional, manajemen treasuri, kustodi, desentralisasi, infrastruktur on-chain.

Analis on-chain EmberCN melaporkan bahwa sebuah dompet yang terkait dengan Pump.fun menyetorkan sekitar $148 juta dalam stablecoin (USDC dan USDT) ke Kraken pada 13 Jan. Transfer ini melanjutkan pola beberapa bulan: sejak 15 Nov klaster yang sama telah merutekan sekitar $753 juta — hasil yang dilacak ke penjualan token $PUMP Pump.fun pertengahan 2025 — ke Kraken melalui beberapa transaksi. Beberapa dana kemudian bergerak ke alamat terkait Circle, menunjukkan penukaran stablecoin atau operasi kas internal. Pump.fun menggambarkan transfer tersebut sebagai manajemen treasury rutin untuk diversifikasi, pengeluaran operasional, biaya hukum/kompliance, kemitraan dan market-making, dan membantah ini adalah likuidasi. Proyek baru-baru ini mengubah model biayanya dan menghadapi gugatan perdata yang diamendemen menuduh pemerasan dan insider trading, dengan keputusan pengadilan yang diharapkan akhir bulan ini. Firma analisis chain dan para ahli mencatat pola transfer (batching, timing bergaya OTC, campuran stablecoin) menyerupai operasi treasury profesional daripada pengaburan jahat. Reaksi pasar pada PUMP sejauh ini tenang. Pedagang harus memantau arus masuk ke Kraken, likuiditas PUMP dan kedalaman buku order, aliran memecoin Solana terkait, dan setiap pengungkapan treasury resmi dari Pump.fun: setoran stablecoin besar yang terkonsentrasi ke bursa besar dapat meningkatkan tekanan jual jika dikonversi ke fiat, meningkatkan volatilitas jangka pendek dan risiko likuiditas, meskipun indikator saat ini menunjukkan perilaku treasury yang terkelola daripada likuidasi yang jelas.

Bank of Italy menerbitkan catatan teknis 11 halaman oleh ekonom Claudia Biancotti yang memodelkan tes tekanan skenario terburuk di mana Ethereum (ETH) kehilangan hampir seluruh nilainya dan pada dasarnya menjadi tidak berharga. Dirangkaikan sebagai tes tekanan infrastruktur daripada perkiraan aset, makalah ini menyoroti bahwa validator menerima imbalan dalam ETH; keruntuhan harga ETH yang persisten dapat menghilangkan insentif ekonomi, mendorong keluarnya validator atau berkurangnya partisipasi. Pengurangan ETH yang dipertaruhkan itu akan melemahkan produksi blok, memperlambat atau menghentikan penyelesaian transaksi dan mengurangi finalitas serta keamanan, menciptakan risiko operasional bagi layanan yang dibangun di atas Ethereum. Catatan tersebut memperingatkan efek berantai bagi sekuritas yang ditokenkan, stablecoin yang didukung penuh, jalur pembayaran dan penyelesaian, serta jembatan yang menghubungkan keuangan tradisional dan DeFi, yang dapat menghadapi kesulitan memindahkan aset atau mengalami penurunan keamanan. Makalah juga menekankan bahwa tidak ada mekanisme penutupan formal dan tertib untuk chain permissionless — mitigasi akan bergantung pada tindakan sukarela dari validator, penyedia staking besar, atau perubahan protokol yang dipimpin komunitas. Analisis ini disajikan sebagai bagian dari tinjauan regulasi Italia yang lebih luas terhadap perlindungan kripto dan bukan prediksi tetapi ilustrasi bagaimana shock harga pasar dapat berubah menjadi risiko infrastruktur. Untuk pedagang: laporan ini menimbulkan risiko ekor yang jelas terhadap likuiditas ETH dan keandalan jaringan yang dapat memperkuat volatilitas dan menciptakan masalah penyelesaian berantai bagi protokol dan stablecoin yang terutama menggunakan Ethereum.