暗号資産ニュース

野村のデジタル資産部門であるLaser Digitalは、Bitcoin Diversified Yield Fund（BDYF）を立ち上げました。これは、ロングのビットコイン（BTC）エクスポージャーと、分散化されたマーケットニュートラルなイールド戦略を組み合わせた、機関投資家向けのトークン化されたケイマンファンドです。アクティブファンドは米国外のプロフェッショナルおよび適格投資家を対象とし、トークン化サービスはKaioが独占提供、カストディはKomainuが担います。BDYFは裁定取引、貸出、オプション、DeFi由来のイールド手法を通じてキャリーに類する収益を追求しつつ、ボラティリティや広範な暗号資産市場との相関を抑えるために方向性のあるレバレッジは意図的に回避します。本ファンドはLaser Digitalの既存商品を補完し、野村の機関向けディストリビューションを活用します。CEOのJez Mohideenは、最近の市場のボラティリティがDeFi戦略に基づくイールド重視かつマーケットニュートラルな構造への需要を高めたと述べています。最低申込金額と投資家適格性は機関基準に従います。ファンドは、単純なロングビットコインのエクスポージャーを超えるリターンを求める機関のための収益機会を捉えることを目的としています。

Solana Mobileは、Seekerスマートフォンエコシステム向けのネイティブSPLトークン「SKR」をローンチし、配布を1月22日から開始します。対象のSeeker所有者とシーズン1のdApp開発者は、Seed Vault WalletまたはPublishing Portalを通じて90日間の期間内に割当をクレームできます。未請求のトークンは4月20日以降にエアドロッププールへ戻されます。SKRの総供給量は固定で100億枚：30%がユーザー／開発者向けエアドロップ、25%がエコシステム成長とパートナーシップ、10%が流動性／ローンチ、10%がコミュニティトレジャリー、15%がSolana Mobile、10%がSolana Labsに割り当てられます。トークンはステーキング、デリゲーション、ガバナンス参加を可能にし、クレームには少量のSOL残高が必要です。SKRは線形インフレスケジュールを採用しており、初年度は約10%から始まり毎年25%ずつ減少して最終的に2%のターミナルレートに到達します。クレームされたSKRは即座にステーク可能（ローンチ時にSolana Mobileは当初0%コミッションを表明）。このエアドロップはモバイルネイティブなネットワーク所有権を促進し、プラットフォームのセキュリティを高め、開発者のエンゲージメントにインセンティブを与えることを目的としており、SeekerをSolana Mobileの第2世代Web3デバイスプラットフォームとして位置づけます。トレーダー向けには：エアドロップのクレームやトークンのロック解除による売り圧力の増加など短期的な影響があり得ます。長期的な価格ファンダメンタルはステーキングの採用率、ガバナンスにおけるトークンのユーティリティ、エコシステム成長のための割当次第で変わります。

Delaware Life Insuranceは、元本を保全し保証収入オプションを提供しながら、保有者にビットコインに連動するアップサイドを提供する固定インデックス年金（FIA）を発売しました。このFIAはリターンをBlackRock US Equity Bitcoin Balanced Risk 12% Indexに連動させています。該当インデックスは米国株式とiShares Bitcoin Trust（IBIT）を通じたビットコインのエクスポージャーを組み合わせ、ボラティリティを12%にターゲットし、ドローダウンを抑えるために現金にシフトする配分メカニズムを備えています。本商品により保守的な退職投資家はウォレットやプライベートキーを保有せずにビットコインへの間接的エクスポージャーを得ることができます。Delaware Lifeは暗号資産だけに依存せず資産クラス間でのリスク分散を強調し、年金商品を退職プランニング向けに位置づけています。トレーダーにとっては、この発売が規制されたラッパーを通じたビットコインの機関投資家による統合が継続していることを示しており、リスク回避的な投資家へのアクセス拡大やBTC連動金融商品の資金流入増加につながる可能性があります。

CoinbaseのCEOブライアン・アームストロングは、Coinbaseが1月14日に同法案への支持を撤回した後も、ホワイトハウスとのCLARITY法案に関する協議は建設的だと述べた。Coinbaseは、草案に分散型金融（DeFi）を損なう可能性のある条項、トークン化株式の取引禁止、顧客へのステーブルコイン利回りの共有禁止などが含まれていると批判した。アームストロングは行政との衝突報道を否定し、ホワイトハウスがCoinbaseに銀行と合意を目指すよう求めたと述べた。上院銀行委員会はさらに交渉するために予定していたマークアップを延期した；アームストロングは数週間以内に改訂草案が出ると見ている。別件で、上院議員エリザベス・ウォーレンはOCCに対しWorld Liberty Financialの全国トラストバンク憲章申請の審査を一時停止するよう促した。トレーダーへの影響：一時停止と継続中の協議は即時の規制ショックのリスクを下げるが、DeFiやステーブルコイン利回りサービスに関する法的な不確実性を残す。トレーダーは草案の変更、議会のタイムテーブル、ステーブルコインやトークン化資産に関する規制の動きを注視すべきであり、改訂は関連する暗号トークンやプラットフォームの流動性、商品提供、価格に大きな影響を与える可能性がある。

イーサリアム（ETH）は12月以降、建設的な価格構造を示しており、直近では4時間足チャートで2か月のシンメトリカル・トライアングルを上抜け、現在は$3,300–$3,500の複数月にわたるレジスタンス・クラスターを試しています。日足のRSIと100日移動平均の奪回の試みは強気の勢いを支持しており、先物のオープンインタレスト（約192億ドル）は調整局面でレバレッジポジションが均衡していることを示唆します。短期的な主要ブル要因は、$3,500–$3,600を上回る明確な日足クローズで、これにより心理的目標の$4,000および200日移動平均付近の$3,600–$3,800への道が開かれます。重要なサポートは$3,000と約$2,900付近の上昇トレンドラインで、4時間足で$3,000を下抜くかトライアングルの下辺を割り込む明確なブレイクは短期的な強気構造を無効化し、$2,700–$2,500付近の下値ターゲットを露呈します。オンチェーンデータは、アクティブなEthereumアドレスの30日移動平均が年初来高水準付近にあることを示しており、ブレイクアウトを支えるオーガニックな利用増加を示唆します—ただし、過去のサイクルでは価格が続かない活動の急増が局所的な天井と一致していました。トレーダーは次を注視してください: (1) $3.5K以上の日足クローズを強気の確認として、(2) $3.3–$3.8Kでの反落をショートやレンジトレードの機会として、(3) $3.0K／2.9Kトレンドラインの失守を弱気の確認として。SEOキーワード: ETH price, Ethereum breakout, resistance $3.3K–$3.5K, support $3.0K, on‑chain active addresses.

インドの金融インテリジェンス機関（FIU）は、1月8日付でより厳格な暗号資産向けAML/KYC規則を実施しました。これにより、取引所やその他の暗号サービス事業者のオンボーディング摩擦とコンプライアンス要件が強化されます。主な措置として、まばたきや頭の動きによるライブセルフィー（ライブネス）チェックの義務化、IPアドレス、端末情報、位置座標およびタイムスタンプの収集、電話とメールのOTPによる確認が求められます。プラットフォームは政府発行の写真付きID（パスポート、Aadhaar、選挙人ID、運転免許証）を取得し、ペニードロップ（少額のテスト）送金で銀行口座保有を確認する必要があります。登録事業者はユーザーデータを少なくとも5年間保存し、高リスク顧客は6か月ごと、それ以外は年次でKYCを更新しなければなりません。FIUはミキサーやタンブラーなどのプライバシー強化ツール、プライバシーコイン、ICO/ITO、匿名性重視の提供を明確に高リスクと位置付け、登録プラットフォームに関連取引のブロックと疑わしい活動の報告を求めています。すべての暗号プロバイダーはFIUへの登録、定期的な報告義務の履行、取引モニタリングへの対応が必要です。これらの措置は近年の大規模な取引所の侵害を受けたものであり、インドの慎重な姿勢を維持するものです—仮想デジタル資産の取引は登録プラットフォームで許可されていますが、暗号資産は法定通貨ではありません。トレーダー向けには: オンボーディングの摩擦増大、取引所のコンプライアンスコスト上昇、オンチェーン匿名性ツールの減少、未登録/OTCチャネルからの流動性シフトの可能性、プライバシー重視トークンの流れに影響を与える可能性のある資金の追跡容易化が予想されます。

日本の財務大臣、片山さつき氏は、デジタル資産やブロックチェーンを伝統的な金融システムにより深く統合することを公に支持し、2026年を「デジタルイヤー」と呼び、取引所に高度な取引環境の構築を促しました。米国のスポット暗号ETFを小口投資家のアクセス拡大やインフレヘッジのモデルとして挙げています。これらの発言は具体的な規制案と併せて示されています。金融庁（FSA）は主要トークンを金融商品として再分類し、監督を資金決済法から金融商品取引法（FIEA）へ移すことを検討しており、取引所に証券会社と同様の責任準備金の保有を求める案を示しました。また、証券取引等監視委員会（SESC）はデジタル資産におけるインサイダー取引の禁止に動いています。2026年度の税制改正案では、現行の暗号資産の累進課税（最大約55%）を株式のような約20%の分離・一律課税に置き換える案が示されています。採択されれば、これらの措置は一部の暗号資産を2026年末までに実質的に証券扱いとする可能性があります。トレーダーにとっては、機関化の加速と小口アクセスの拡大を示す一方で、証券的な厳格なルール、コンプライアンス負担、税制変化による暗号ポジションの税後リターンへの影響が見込まれます。

Fireblocksは、暗号会計および金融データプラットフォームのTRESを現金と株式の組み合わせで1億3,000万ドルで買収しました。2022年設立のTRESは280以上のブロックチェーンに対応しており、Phantom、Dune、Wintermuteといった機関顧客を抱えています。本件により、監査対応のオンチェーン会計、税務報告、ERP対応の財務マッピングがFireblocksのカストディ、送金、決済スタックに統合され、顧客はトランザクション実行からコンプライアントな簿記・税務申告までを単一のワークフローで移行できるようになります。TRESは引き続きスタンドアロン製品として運営され、既存顧客に影響はありません。この買収は、Fireblocksが10月にエンタープライズウォレット提供企業Dynamicを買収したのに続くもので、同社が2,400以上の企業にサービスを提供し、Fireblocks Network for Paymentsなどのサービスを拡大しているタイミングで行われました。報道された取引条件（現金＋株式、1.3億ドル）は、同社の投稿とFortuneへの匿名筋の情報で確認されています。トレーダーへの主な影響：機関向けカストディおよびコンプライアンス基盤の改善により、大口暗号保有者の運用・監査リスクが低下し、税務・報告プロセスが簡素化され、時間をかけてデジタル資産への機関投資フローが増加する可能性があります。

PricewaterhouseCoopers (PwC) 米国法人は、特に新しいステーブルコイン規則など、米国の規制環境が明確になったことを受けて慎重姿勢を転換し、デジタル資産クライアント向けの監査・コンサルティング業務を拡大しています。2025年1月以降、SEC、FDIC、OCCの規制トップの交代とGENIUS法の成立により、ステーブルコインの準備金、AML、報告および監査要件が明確化され、執行の不確実性が低下しました。PwC米国のシニアパートナー、ポール・グリッグスは、同社が社内の専門知識を再構築し、クライアントに対してステーブルコインやトークン化のユースケースを提案していると述べ、過去10〜12か月でパートナーを再雇用し、リソースを増強したと語っています。この動きは、厳しい執行下での数年間の限定的な関与の後のものです。ほかのビッグ4（KPMG、Deloitte、EY）は既に暗号関連のサービスを開始しています。Mark Uyeda暫定SEC議長、その後のPaul Atkinsの下での規制の変化は、報告によれば一部の従来の方針を撤回または緩和する（SAB 121の撤廃、執行件数の減少、ミームコインに関する指針）などし、より予測可能な執行を示唆したとされています。GENIUS法は1対1の準備金、非常に大きな発行体に対する監査済み財務諸表、強化されたAML/報告を義務付け、施行日は2027〜2028年にかけて段階的に導入されます。トレーダーにとって、大手監査法人の復帰とステーブルコイン規則の明確化は機関投資家の採用、透明性、カウンターパーティへの信頼を高める――これらはステーブルコインやトークン化に関連する市場の流動性を改善し、リスクプレミアを低下させる可能性があります。キーワード：PwC、ステーブルコイン、監査、規制、GENIUS Act、トークン化。

バンク・オブ・アメリカは方針を更新し、Merrill、Merrill Edge、Bank of America Private Bankのアドバイザーが2026年1月5日から適格な顧客に対してスポットBTC ETFを積極的に説明・推奨できるようにしました。銀行は主要なスポットBTC ETF4本（BlackRock/iShares IBIT、Grayscale、Fidelity FBTC、Bitwise BITB）を承認し、これまであった顧客側のETF購入の自己発信要件を撤廃しました。チーフ・インベストメント・オフィスは、ポートフォリオ価値の保守的な配分として1〜4％を推奨しており、顧客のリスク許容度や目標に応じて調整可能で、最低投資額は設定していません。BoAは、アドバイザーがスポットETFの仕組み、カストディの違い、ビットコインエクスポージャーのリスクと利点を説明できるよう、研修・リサーチ・サポート資料を用意しました。銀行は規制の明確化、市場インフラの整備、機関投資家の需要増を変更の要因として挙げ、トークン化預金、オンチェーンの現金同等物、他行におけるカストディ／取引サービスの拡大などの動向にも言及しています。短期的な想定影響は、主要スポットBTC ETFへの資金流入増加とカストディ・取引サービスに対する機関需要の高まりであり、BoAはボラティリティが引き続き重要なリスクであると警告しています。トレーダー向けには：この動きは機関のアクセスとスポットBTC ETFへの流入を増やしやすく、BTCに対する持続的な買い圧力をもたらす可能性がある一方、配分やリバランスが行われる際に一時的なボラティリティを伴うこともあり得ます。

Galaxy DigitalのCEOマイク・ノヴォグラッツは、XRPとCardano（ADA）は今後1〜3年以内に明確な実世界での有用性とビジネス価値を示さなければ、収益やユーザーバリューが計測できる資産へ資本が移動することで評価圧力にさらされると警告しました。コミュニティの忠誠心だけでは不十分であり、より機能的な代替が出てきたときに開発者がユーザーを維持できるか疑問を呈しています。ノヴォグラッツは、XRPとADAのアクティブアドレス数が大規模ネットワークに比べ控えめであることを示すオンチェーン指標を指摘し、トークンの買い戻しやバーンなど収益メカニズムを持つプロジェクト（収益を生むDEXの例を挙げる）を評価しました。また、取引所やウォレットはトークン化株式、ステーブルコイン、マネーマーケット商品を提供するネオバンク型プラットフォームへと進化すると予測しました。記事は最近の動向として、XRPの規制見通しの改善と米国スポットETFへの組入れ（約10億ドルの流入）や、CardanoのデジタルID、ガバナンス、Midnightのようなプライバシー重視の取り組みの進行を挙げています。トレーダー向けには、明確な収益やユーティリティのないプロジェクトへの監視が強まると予想され、実証されたビジネスモデルを欠くトークンは持続的な売り圧力にさらされる可能性があり、収益創出、オンチェーン利用、または取引所由来の金融商品に結び付く資産は資本を引き付ける可能性があるとしています。

イランの国営兵器輸出機関、Ministry of Defence Export Center（Mindex）は、海外販売用の軍事ハードウェアのカタログを公開し、暗号通貨、イラン・リアル、物々交換を受け取り可能な支払い方法として明記しました。掲載品は小火器、弾薬、Shahedドローン、巡航・弾道ミサイル、防空システム、Shahid Soleimani級の軍艦を含む海軍艦艇および関連弾薬などで、購入者に対してイラン当局と直接交渉するよう促しています。同機関は約35か国と商業関係があると主張し、制裁が納入を遅らせることはないと述べており、多言語サポートやバイヤーチャットボットも提供しています。観測筋は、米英およびEUの制裁が既に従来の銀行業務およびSWIFT経路を制約していること、米当局が過去に1億ドル超の暗号資産の資金流がイランの石油関連活動に結び付くとした例があることを指摘しています。アナリストは、どのコインやカストディ（保管）体制を使うかによっては、武器取引で暗号を受け入れることがトレーシングや法執行を困難にし得ると警告し、この動きが越境暗号サービスの監視強化や規制強化を促す可能性があると述べます。依然として不明な点は多い：どの暗号通貨が受け入れられるのか、エスクローや仲介業者を使うのか、契約や配達をどのように履行するのか、そして暗号で取引を完了する買い手がどれほどいるのか。暗号トレーダーにとっては、この展開はオンランプやカストディサービス、制裁対象者に関連する越境送金に対する規制リスクと取り締まりの監視を高め、関係者が監視を回避しようとすればプライバシー重視の決済経路への需要を喚起する可能性があります。

中国の中央銀行である中国人民銀行（PBOC）は、2026年1月1日から商業銀行に対し、実名制のe-CNY（デジタル人民元）ウォレット残高を利息付与の預金負債として扱うよう義務付けます。銀行は、対象となるe-CNYウォレットの利息を標準的な預金金利ルールに基づき計算・支払う必要があり、これらの残高は中国の預金保険の対象となり、銀行の準備金計算に含まれます。ウォレットを運営する非銀行の決済事業者は100%の準備金を保有し、より厳格な準備金・報告ルールが適用される一方で、PBOCはCBDCの中核インフラと決済クリアリングの支配を維持します。本方針はe-CNYの分類を現金に近いM0から預金に近いM1へ事実上移し、ウォレット残高を商業銀行のバランスシートに取り込み、金融統計に統合します。2025年11月末までにe-CNYのパイロットは累計約34.8億件、総額16.7兆人民元（約2.37兆米ドル）の取引を記録しています（2019年の大規模試験開始以来）。当局はこの措置は普及促進、消費者保護の改善、監督強化を目的としており、非銀行プラットフォームから保険付きの利息付e-CNYウォレットへの預金流入を促し、決済コスト、流動性監視、貸出チャネルに影響を与える可能性があると述べています。トレーダーは、小売決済フローに紐づくオンチェーン活動の変化、銀行預金ダイナミクスの変化、およびシンガポール、タイ、香港、UAE、サウジアラビア等のパートナーとの越境e-CNY試験に関する規制シグナルを注視すべきです。

Winklevoss兄弟が支援するナスダック上場のデジタル資産トレジャリーファーム、Cypherpunk TechnologiesはZcash（ZEC）を2,800万ドル（56,418 ZEC）を平均価格514.02ドルで購入し、保有量を290,062 ZECに増やしました — 流通供給の約1.76%。同社のポジションの取得原価は1 ZECあたり334.41ドルで、ZECの急騰（報告では年初来+800%〜+1,200%）に伴いかなりの含み益を抱えています。今回の買いは11月に公表された以前の1,800万ドルの取得に続くもので、Cypherpunkが表明するZcash総供給の5%を蓄積する目標と整合します。公表後、Cypherpunkの株（CYPH）は時間内で約11%上昇し、その後プレマーケットでやや下落しました。トレーダー向け：この取引はZECにおける機関の保有の集中を高め、ネットワークのオンチェーン・ホエールプロファイルを強化し、さらなる上昇モメンタムをサポートする可能性がある一方で、保有者が段階的に利確を始めれば売り圧力が集中するリスクもあります。主要キーワード：Zcash、ZEC、Cypherpunk、機関による蓄積、プライバシーコイン。

Solana（SOL）は、Solanaに特化したETFが安定した機関投資家の資金流入を続ける一方で、デリバティブトレーダーがショートポジションを積み上げているため、120ドル台を維持しています。ETFフローは先週66.55百万ドルから13.14百万ドルに減速し、月曜にさらに2.93百万ドル、金曜はフローが横ばいで、積極的な買いというよりは持続的な機関需要を示しています。先物の未決済建玉（open interest）は7.54bnから7.68bnへわずかに増加し、ロング・ショートのバランスは変化しており、ショートが未決済建玉の約52.5%を占め、前日よりも増加しています。価格はおおむね115〜130ドルの下降ウェッジ／保ち合いの中で推移しており、抵抗は130ドル、直近のサポートは約120ドル（以前は下振れの次点として115ドルが指摘されていました）。テクニカルは混在：RSIが約40〜41でネットの売り圧力を示す一方、MACDは最近シグナルラインに向かって反発しており、売りの勢いが緩む可能性を示唆しています。プロトコル収益の推定（先の報告より）はオンチェーンの活発な利用を示しますが、トレーダーはETFの流入を需要の下支えと見なす一方で、増加するショートインタレスト、先物のopen interest、出来高、そして115〜120ドルのサポートが維持されるか、130ドル超のブレイクアウトが発生するかを注視して方向性を確認すべきです。

Binance共同創業者のチャンポン・ジャオ（CZ）は、Trust Walletの悪意あるブラウザ拡張アップデート（v2.68.0）がクリスマスに資金を盗んだ事件を受け、約700万ドルを補償すると述べました。セキュリティ企業SlowMistと独立研究者は、侵害された拡張機能にバックドアが組み込まれており、シードフレーズを含む機微なユーザーデータを攻撃者管理のエンドポイント（api.metrics-trustwallet[.]com）へ送信していたと報告しました。調査者は、準備が12月8日頃に始まり、バックドアが12月22日に注入され、資金移動が12月25日に開始されたというタイムラインを再構築しました。Trust Walletは修正済みのデスクトップ拡張（v2.69.0）をリリースし、ユーザーにアップデートを促しました。初期報告では一部の注意喚起にv2.89.0が記載されていました。業界関係者やオンチェーン分析家は、攻撃者が悪意あるアップデートを公開できたことから、内部関係者の知識またはTrust Walletのコードやリリースプロセスに精通している必要があった可能性が高いと指摘しています。報道で引用されたChainalysisのデータは、2025年の暗号窃盗が年初来で十億ドル規模に達しており、個人ウォレットを狙った攻撃が増加していることを示しています。CZはチームが悪意あるバージョンの提出方法を引き続き調査している間、ユーザー資金は安全（SAFU）だと述べました。トレーダー向けの重要ポイント：ウォレット拡張の脆弱性は依然として有効な攻撃ベクターであること、デスクトップウォレットのセキュリティへの信頼が低下すれば短期的な売り圧力が関連するオンチェーン活動や資産フローに影響を与え得ること、被害を受けたユーザーは補償されるため長期的な市場混乱は限定される可能性があること。

Binanceの共同創設者兼CEOのチャンポン・ジャオ（CZ）は、12月に1人のユーザーが「アドレスポイズニング」フィッシング攻撃で約5,000万ドル相当のUSDTを失った事件を受け、業界全体で共有ブラックリストとウォレットレベルの防御策を採用するよう呼びかけました。CZはウォレットベンダー、取引所、その他プラットフォームに対し、既知の悪意ある受取先アドレスを検出・ブロックする自動オンチェーンチェックの実装、リアルタイムブラックリストの共有、UIのコピーペースト経路から小額の「ダスト」やポイズン取引を除外するフィルタリング、疑わしいアドレスへの送金を警告またはブロックすることを促しました。Binanceは既に内部のアドレスフラグ付けや視覚的類似警告を使用しており、同社のセキュリティチームのアルゴリズムは約1,500万件のポイズニングアドレスを特定しています。独立したトラッカーは何千ものフィッシング被害と数百万ドルの損失を報告しており（Scam Snifferは11月に6,344件の被害者、770万ドル超の損失を記録）、アナリストはこの注目度の高い盗難を受けて被害が拡大すると見込んでいます。専門家はブロックチェーンの透明性とウォレットUIのフィルタがブラックリストシステムを技術的に実現可能にすると述べていますが、CZは単独の保護では不十分だと主張し、ユーザーのミスによる損失を抑え、信頼を回復し、規制の監視を軽減するために協調したセキュリティ基準と情報共有を求めました。

ロシア中央銀行は2025年12月24日に仮想通貨の枠組み案を公表し、仮想通貨取引とトークン化に対する管理された法的ルートを正式化しました。主な措置：非適格（リテール）投資家は必須のリスク／知識テストに合格した上で、ライセンスを受けたプラットフォームで年間最大30万ルーブル（約3,800米ドル）まで購入可能；適格投資家は知識評価後に取引量の上限なしで取引可。トレース可能性確保のためプライバシーコインは禁止されます。居住者は国外で購入した暗号を、税務報告を条件に国内の適合プラットフォームへ移管可能です。既存のライセンス金融機関（取引所、ブローカー、資産運用会社、大手銀行および国営決済システム）が取引、カストディ、決済を提供し、閉じた国内エコシステムを構築；専門の暗号デポジトリは新たな規則に直面します。提案はデジタル金融資産（DFA）枠組みを拡大し、トークン化による資金調達や制裁回避を念頭に置いた国が裏付ける可能性のあるクロスボーダー向けトークンを支援します。政府は2026年7月1日までに規則を確定し、2027年7月1日までの順守を義務付ける予定であり、違反にはブローカーの刑事責任を含む厳しい制裁が科され得ます。動機は資本流出の抑制、税収確保、制裁耐性のある決済レール構築など。トレーダーへの影響：オンショア流動性の増加や機関向け商品の迅速な開発、カストディ・決済経路の明確化、適格投資家・機関に集中したより透明なオンチェーンフローが期待される一方、リテールの二次流通はテストと30万ルーブルの上限により制約されます。地政学的リスクや制裁リスクは依然大きく、クロスボーダー取引量、上場（プライバシーコインの上場廃止）および特定資産へのアクセスに影響を与える可能性があります。

Upexiは普通株式または優先株式、債券、ワラント、ユニットを通じて最大10億ドルを調達するための米国シェルフ登録を提出しました。収益は一般的な企業目的に充てられます。この提出は、同社が5か月以上購入を行っていなかった後にSolana（SOL）トレジャリーの拡大を再開する可能性があることを示唆しています。CoinGeckoのデータによれば、Upexiは約210万SOL（約2.623億ドル）を保有しており、企業のSolana保有では4位に位置します。保有は9月中旬に約5.25億ドルでピークに達し、現在は約19%の含み損を抱えています。発表によりUpexi株は時間内で7.54%下落（終値$1.84）し、時間外取引で$1.92まで小幅回復しました。市場の文脈：Solanaの価格は2025年1月19日の史上最高値から約57.5%下落し、約$123.75となっています。トレーダーにとって、シェルフ登録は主に二つの影響経路を示します — UpexiによるSOLの再蓄積やステーキングの可能性（これはSOL需要を支える可能性がある）と、証券が市場に発行されれば株式希薄化や売り圧力再燃のリスクです。注視点：いかなるオファリングの詳細とタイミング、収益がSOL購入やステーキングに割り当てられるか、UpexiのSOL蓄積の変化、およびSOLの価格動向。主要キーワード：Upexi、Solana、SOL、シェルフ登録、トレジャリー。副次キーワード：SEC提出、ステーキング、企業の暗号資産トレジャリー、株式希薄化。

iShares Bitcoin Trust（IBIT）は2025年に約254億ドルのネット流入を集めたものの、Q4にビットコインが弱含んだ影響で年初来9.59%の下落を記録しました。IBITは資金流入の面で上位のスポットBTC ETFに入る一方、年末の価格下落によりパフォーマンスが出ませんでした。スポットBTC ETFの総資産は1500億ドルのピークから1140億ドルに減少し、11〜12月で約360億ドルのネット流出が発生しました。Coinbaseプレミアム指標が概ねマイナスであることやCryptoQuantのデータなど市場指標は、Q4に米国の機関投資家の買いが減少したことを示しています。Bloombergのアナリスト、エリック・バルチュナスはIBITをFlow Leaderboardで唯一、年間リターンがマイナスのETFとして指摘しており、資金流入のタイミングと価格変動の不一致を浮き彫りにしました。アナリストはこの減速を循環的なものと見ており、規制やマクロの不確実性の中での戦術的リスク回避であって、機関投資家の恒常的な離脱ではないと考えています。IBITは大きな流入、低い信託報酬、BlackRockの後ろ盾といった利点があり、ビットコインが安定すれば回復の可能性があることを示唆します。トレーダーは短期のボラティリティ判断のためにETFフロー、Coinbaseプレミアム、スポットBTC価格を注視すべきです。流入が続き価格が安定すれば強気シグナル、逆に流出が続きプレミアムがマイナスなら下振れリスクが高まります。

大口のUSDT保有者がアドレス毒入れ（address-poisoning）詐欺で約5,000万ドルを失いました。攻撃者は見た目が非常に似たウォレットを生成し、小さい“ダスト”送金を行ってその類似アドレスを被害者の直近トランザクション履歴に表示させ、アドレスのコピーにまつわるUXを悪用しました。被害者はまず正しいアドレスへ50 USDTのテスト送金を行い、その後履歴から毒されたアドレスをコピーして攻撃者に49,999,950 USDTを送ってしまいました。オンチェーン解析者は、盗まれたUSDTが素早くETHにスワップされ、資金が複数のウォレットに分散され、ミキサーTornado Cashを経由してルーティングが始まったと報告しています。被害者は公開で48時間以内に98%の返還を要求し、民事・刑事・国際的な法執行の措置を示唆しました。本件はアドレス類似、履歴ベースのコピー、ダスト攻撃といったUXおよびアドレス確認のリスクが依然として存在することを示しており、大額送金に関するベストプラクティス（完全なアドレスを手動で確認する、アドレスのホワイトリストやハードウェアウォレットを使用する、小額のテスト送金を行う、アウトオブバンドで確認する）を再確認させます。市場に関するポイントとしては、大量のUSDT残高が迅速にETHに変換されミキサーが使用されるとETHに短期的な売り圧力が掛かる可能性があり、大規模なステーブルコイン移動に対するカウンターパーティリスクが高まるため、トレーダーは関連ウォレットのフローやDEX/OTCの流動性を監視して価格への影響を注視すべきです。

ビットコイン（BTC）は89,000ドルを上抜けし、報告時点でBinanceのBTC/USDTペアで約89,009〜89,024ドルで取引されていました。今回の上昇は、機関による採用の増加やインフレをはじめとするマクロ経済の懸念に関連しており、希少な価値の保存手段としてのビットコイン需要を後押ししています。心理的節目である89,000ドルとテクニカルな抵抗線の突破は、小口投資家のFOMO、アルゴリズムのブレイクアウト戦略、メディアの注目を呼び込み、価格をより高いレジスタンスレベルへ押し上げる可能性があります。トレーダーは、上昇を支える取引量、新価格付近のサポートとレジスタンス、オンチェーン指標（アクティブアドレス、取引所の残高）、および利益確定による短期的な押し戻しの可能性を監視するべきです。報告はボラティリティや調整が一般的であると警告しており、推奨されるリスク管理策にはドルコスト平均法、安全なカストディ、独立したリサーチが含まれます。投資助言ではありません。

ブータンはビットコイン開発の誓約を発表し、Gelephu Mindfulness City（GMC）の長期的な開発を支援するために10,000 BTC（約10億ドル）を割り当てるとしました。GMCは持続可能性、マインドフルネス、イノベーションに特化した新たな特別経済区です。この誓約はジグメ・ケサル・ナムゲル・ワンチュク国王によって明らかにされ、即時売却を目的とするのではなく都市の成長を裏付ける長期的な準備金コミットメントとして説明されています。政府は担保化、イールド戦略、カストディ保全その他の運用モデルを含む準備金管理の選択肢を評価し、慎重さ、透明性、資本保全を重視します。ブータンはまた、マーケットメーカーのCumberland DRWと複数年の覚書に署名し、デジタル資産インフラの構築、準備金管理の検討、ナショナルステーブルコインのパイロット、SEZ内での再生可能エネルギーによるビットコインマイニングの開発を進めます。GMCは規制の明確化、暗号支払オプション、金融接続性、グリーンエネルギーマイニングを提供することで、規制されたデジタル資産企業を呼び込むことを目指しています。ブータンは2017年からクリーンエネルギーでビットコインをマイニングしており、金で裏付けられた主権トークン（TER）も発行しています。アナリストは、これは開発のための国家レベルでのBTC使用としては大きな事例の一つであり、ガバナンス、透明性、価格変動リスクを指摘しています — BTC配分は大規模インフラを資金調達できる一方で、公共財政を暗号の暴落にさらさないために厳格な監督が必要です。トレーダーにとっては、今回の発表は国家的需要のシグナリングやBTCの長期的ストーリーの支援を高めますが、準備金が売却されたりイールド戦略に積極的に展開されて売り圧力が強まらない限り、当面の市場影響は限定的かもしれません。

Metaplanet Inc.（日本本社の公開ビットコイントレジャリー企業）は、米国店頭（OTC）市場でティッカーMPJPYとして取引されるスポンサードのレベルI米国預託証券（ADR）プログラムを開始しました。これは従来の無スポンサーOTC取引（MTPLF）に代わるものです。取引開始は2025年12月19日です。ADRは1:1の比率（1 American Depositary Share = 1普通株）を採用し、米国の標準的な有価証券インフラを通じて米ドルで決済されます。米国の個人および機関投資家に対するブローカーアクセスの改善、取引コストの低減、保管や規制遵守の標準化を目的としています。預託機関はDeutsche Bank Trust Company Americas、原株のカストディアンは三菱UFJ銀行（MUFG Bank, Japan）です。MetaplanetはDeutsche Bankを預託機関として2億ADS（American Depositary Shares）を登録しました；このプログラムは資金調達ではなく既存株主の希薄化は生じません。別途、同社は資金調達オプションとして、配当が調整可能または固定の2種類の新しい優先株クラスとビットコイン連動の転換機能を示しており、さらなるビットコイン取得の資金を目的としています。Metaplanetは約27億ドル相当のビットコインを保有する大手パブリック・ビットコイントレジャリーの一つであると報告しており、ADR発表後に国内株は上昇しました。トレーダー向け：ADRはMetaplanetの株式を通じたビットコインエクスポージャーへの米ドル決済とブローカーアクセスを簡素化し、米国内での流動性をわずかに高める可能性があり、規制やカストディ要件でADRを必要とする投資家の摩擦を低減するはずです；ただし、同社のビットコイン保有や発行済普通株数を直接的に変更するものではありません。

GeeFi（GEE）のプレセールはフェーズ1・2が完売した後に加速し、2,500万トークンから約130万〜140万ドルを調達しました。フェーズ3は0.13ドルで開始され、約60万トークンがクレームされています。主催者やアナリストは、大手取引所上場の噂を背景にフェーズ3が数日〜2週間以内に完売すると予想しています。現行のプレセール価格（0.13ドル）は、確定した上場価格0.40ドルと比べて約325%の潜在リターンを示唆します。フェーズ1の早期購入者は最大で約1,200%のROIを報告したとされます。GeeFiはユーティリティ製品群を掲げています — ノンカストディアルなGeeFiウォレット（Androidは稼働中、iOSは保留）、14以上のネットワークに跨るマルチチェーンDEX、今後の暗号デビットカード、12か月ロックで最大55% APRを提供するステーキングプランなど。5%の紹介ボーナスが有効です。記事は市場の広い文脈にも触れており、トレーダーの関心がDogecoin（DOGE）から離れていること、DOGEは2025年に約60%下落しオンチェーン活動とTVLが減少したと報告されている一方で、DOGEの先物やホエールフローは断続的に急増が見られたことを伝えています。両記事ともスポンサー付きのプレスリリースであり投資助言ではありません。

Onchain Lensのオンチェーン監視によれば、Ethena Labsは18.36百万ENA（約375万米ドル）を取引所Bybitに移動しました。この移動は以前のトレジャリー活動に続くものです：2年前、EthenaはGateから34.65百万ENA（当時約2,825万米ドル）を引き出し、その後ステーキング報酬として約3.38百万ENAを受け取りました。Ethenaは流動性プールに約20.118百万ENA（約423万米ドル）を保有しています。純効果はウォレット、流動性プール、取引所カストディ間でのENAの再配分であり、取引所側の供給が増え、短期的な売り圧力を高める可能性があります。トレーダーはオンチェーンフロー、Bybitのオーダーブック、取引量を監視し、売り流動性の増加や急激な市場変動の兆候を確認すべきです。主要キーワード：ENA、Ethena Labs、Bybit、オンチェーン転送、流動性。

米国証券取引委員会（SEC）のTrading and Markets Divisionは、ブローカー・ディーラーがトークン化された有価証券（トークン化株式や債券を含む）を既存の投資家保護ルールの下でどのようにカストディできるかを明確にするガイダンスを発出しました。ガイダンスはトークン化有価証券をカストディ目的では従来の有価証券とみなし、Rule 15c3-3に依拠する企業がトークン移転に必要なプライベートキーを排他的に管理することで「保有または管理（possession or control）」の要件を満たせることを説明しています。ブローカーは顧客や第三者がブローカーの承認なしにトークンを移転することを防止し、51%攻撃、ハードフォーク、エアドロップ、チェーンスプリットなどのブロックチェーン特有のリスクに対応する運用・セキュリティ・ガバナンス面の対策を実施する必要があります。部門は、定められた基準を満たすブローカー・ディーラーが暗号資産有価証券のカストディアンとみなすことに異議を唱えないとしましたが、新規の規則を作成したわけではなく、既存規則がトークン化された規制対象資産にどう適用されるかを解釈したものです。コミッショナーのヘスター・ピアスは、取引所やATSでのトークン化有価証券取引に関する市場構造や開示の課題が残ると指摘しました。この明確化により法的な不確実性は低減され、自己管理（セルフカストディ）よりブローカーによるカストディが有利になり、規制された商品の導入（トークン化株取引を模索する取引所やプラットフォーム）の加速が見込まれます。トレーダーにとっては、より厳格なカストディおよびコンプライアンス管理、機関投資家向け流動性の改善やトークン化株・債券への規制されたアクセスの可能性が期待されますが、一方で運用リスクや段階的な製品導入により短期的な流動性が制限されるリスクもあります。

ビットコイン（BTC）は急速な上昇で87,000〜89,000ドルのレンジを突破し、主要なUSDTペアで約89,000ドル付近を推移しました。この動きは、機関投資家の採用と資金流入の増加、インフレ懸念の下でのマクロ的なヘッジ需要、一部地域での規制の明確化の改善、ネットワーク開発に対するポジティブなセンチメントに起因すると見られます。市場センチメント指標は『強欲/極度の強欲』にシフトしており、強い強気モメンタムを示す一方で短期的な利食いの可能性を高めています。トレーダーはブレイクアウトを確認するためにオンチェーンや取引所の出来高を注視し、マクロの触媒（中央銀行の決定、流動性イベント）や機関投資家向け商品の流れ（スポットBTC ETF）を監視し、資金の流れを変えうる規制ニュースを追うべきです。主要なテクニカルレベルは、89,000ドル付近の即時サポート（旧レジスタンス）、90,000ドルの心理的レジスタンス、それを上回る過去の最高値です。レポートはボラティリティの上昇を警告し、明確なストップロス、ポジションサイズ管理、長期エクスポージャーのためのドルコスト平均法、安全なカストディ運用といった規律あるリスク管理を推奨しています。短期トレーダーは急激なプルバックに備え、長期投資家は持続的な上昇の原動力として機関投資家の採用動向と規制の進展を考慮すべきです。

Securitize は、証券のトークン化企業であり、早ければ2026年第1四半期にも完全にコンプライアントなオンチェーンのトークン化公開株式を開始する計画です。これらのトークンは、発行体のキャップテーブルに直接記録される法的に認められた株式所有権を表し、Securitize は SEC 登録のトランスファーエージェントとして法的所有権記録を維持し、KYC/AML および譲渡ホワイトリスティングを実施します。オフショアの SPV に依存したり価格エクスポージャーのみを提供する既存のトークン化株式と異なり、これらのトークンは実際の株式（エクイティ）と投資家保護を伝達することを意図しています。取引は DeFi スタイルのスワップ類似インターフェースを使用し、24/7 のオンチェーン取引とスマートコントラクト互換性を可能にするため、トークン化株式が規制上の認知を損なうことなく DeFi サービスと相互作用できます。同社は本製品を、名義保有や数日かかる決済といった遅いレガシーな株式インフラのアップグレードとして位置づけており、コンプライアンスを維持しつつ規制市場とオンチェーン流動性をつなぐことを目指しています。主要キーワード: tokenized stocks, securities tokenization, DeFi, transfer agent, KYC/AML。副次キーワード: on‑chain trading, programmable equity, SPV, cap table。この動きは、コンプライアントな実世界資産（RWA）トークンの需要を加速させ、規制対象の株式に対するオンチェーンで取引可能な流動性を拡大する可能性があり — 裁定、流動性、カストディに関する影響を注視すべき構造的変化です。