أخبار العملات المشفرة

هبطت أسهم ألفابت بنحو 11% إلى 12% بعدما أعادت نتائج الربع الثالث من عام 2026 إثارة المخاوف بشأن تكلفة التوسع في الذكاء الاصطناعي والعوائد المتوقعة منه. وارتفعت الإيرادات بنسبة 25% على أساس سنوي لتبلغ 127.58 مليار دولار، لكنها جاءت دون توقعات المحللين. كما تعرض سهم غوغل لضغوط، إذ جاءت إيرادات الإعلانات أقل من التوقعات، وتباطأ نمو البحث إلى 12%، مقارنة بـ17% في الربع السابق. ارتفعت النفقات الرأسمالية إلى 51.36 مليار دولار، أي أكثر من ضعف مستواها قبل عام، وتجاوزت التدفق النقدي التشغيلي البالغ 42.29 مليار دولار. وسجل التدفق النقدي الحر عجزاً قدره 9.07 مليارات دولار للربع الثاني على التوالي. ومع ذلك، ظلت ألفابت تحقق أرباحاً: فقد ارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 30% إلى 40.58 مليار دولار، وبلغ صافي الدخل 26.2 مليار دولار. كما زادت إيرادات غوغل كلاود إلى أكثر من الضعف، لتبلغ 30.71 مليار دولار، وبلغ الدخل التشغيلي 11.12 مليار دولار. وتراجع ربح السهم المخفف من 2.87 دولار إلى 2.12 دولار، ويرجع ذلك جزئياً إلى خسائر في الاستثمارات في الأسهم. أكدت ألفابت مجدداً توقعاتها للنفقات الرأسمالية لعام 2026، والتي تتراوح بين 195 و205 مليارات دولار، وقالت إن الإنفاق قد يرتفع بشكل كبير في عام 2027. كما زادت مخزونات شرائح TPU المصممة خصيصاً، وأضاف دفع غرامة بقيمة 5.2 مليارات دولار للمفوضية الأوروبية مزيداً من الضغط على التدفق النقدي. وجمعت الشركة أيضاً نحو 41.1 مليار دولار خلال الربع عبر إصدار الديون والأسهم. وبالنسبة لمتداولي العملات الرقمية، تقدم النتائج مؤشراً على مدى الإقبال على المخاطر في قطاع التكنولوجيا واحتياجات تمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لكنها لا تشير مباشرة إلى تغيّر في العوامل الأساسية للعملات الرقمية.

هبطت Solana (SOL) لفترة وجيزة إلى ما دون 100 دولار في 29 أكتوبر، وجرى تداولها قرب 99.71 دولار، مسجلة تراجعًا بنحو 15.4% خلال الشهر الماضي. وشهدت صناديق Solana المتداولة الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 24.82 مليون دولار يومي 27 و28 أكتوبر. وباحتساب 26 أكتوبر، بلغ إجمالي التدفقات الخارجة خلال ثلاث جلسات نحو 33.05 مليون دولار. وعلى الرغم من عمليات السحب، ظلت التدفقات الصافية التراكمية إلى الصناديق قرب 1.5 مليار دولار، وبلغ صافي الأصول نحو 1.56 مليار دولار في 28 أكتوبر. يراقب المتداولون منطقة الدعم بين 96 و100 دولار. وقد يؤدي الهبوط دون 96 دولارًا إلى وضع مستويي 95 و90 دولارًا في دائرة الاهتمام، بينما قد يساعد الصعود فوق 104–105 دولارات على تخفيف ضغوط البيع على المدى القريب ويفتح الطريق نحو 108–112 دولارًا. ويشير مؤشر القوة النسبية لسبعة أيام، عند نحو 34.8، إلى ضعف الزخم. ولم تؤدِّ تطورات شبكة Solana، بما فيها ترقية Alpenglow وزيادة عدد العناوين التي تحتفظ بأسهم مُرمَّزة، حتى الآن إلى تعزيز الطلب على SOL. وقد توفر تدفقات الصناديق ومستوى 96 دولارًا مؤشرات على قدرة SOL على الاستقرار.

ارتفع PEPE بأكثر من 11% خلال 24 ساعة، وبلغ أعلى مستوى عند 0.00000568 USDT. وبعد ذلك، جرى تداوله عند 0.00000540 USDT، وفقًا لبيانات السوق من OKX. وتشير هذه الحركة إلى زخم قوي على المدى القصير لـ PEPE، رغم أن التقرير لم يذكر أي محفّز محدد.

أطلقت Polymarket Perps عقد ANTHROPIC-USD، وهو عقد دائم قبل الاكتتاب العام يتتبع تقييم شركة Anthropic. يتيح العقد رافعة مالية تصل إلى 10x، ويُتداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وتتم تسويته بعملة pUSD. ويُعتمد سعر سوق io:ANT على Hyperliquid سعراً مرجعياً له. وتخطط Polymarket Perps لتحويل العقد إلى عقد دائم عادي بعد إتمام Anthropic طرحها العام الأولي. يتيح الإطلاق للمتداولين التعرض لتقييم Anthropic قبل إدراجها في البورصة باستخدام الرافعة المالية، لكنه ينطوي أيضاً على مخاطر الرافعة المالية العالية وعدم اليقين بشأن الأسعار قبل الإدراج العام.

تخطط Securitize لدمج شبكة Stellar في بنيتها التحتية المخصّصة للمؤسسات، بهدف إصدار الأصول المالية المرمّزة وإدارتها. وقد أُعلن عن هذا الدمج المخطط له في 28 أكتوبر خلال مؤتمر Meridian 2026 في لشبونة، وهو يهدف إلى إتاحة مزيد من خيارات البلوك تشين لمديري الأصول. ولم يُعلن عن أي منتج محدد قائم على Stellar أو عن موعد إطلاقه. بالنسبة إلى متداولي XLM، يضيف هذا التطور سردية عن التبنّي المؤسسي، لكنه لا يثبت وجود إيرادات جديدة للشبكة ولا يبرهن على أن مديري الأصول أو المستثمرين سيحتاجون إلى شراء XLM. كما أن الإعلان لا يعني أن تداول الأوراق المالية المرمّزة سيكون بلا قيود، إذ قد تظل خاضعة لشروط أهلية المستثمرين وقواعد التحويل. ومن المؤشرات التالية التي ينبغي ترقّبها الإعلان عن منتج محدد، والجدول الزمني لإطلاقه، وظهور أدلة على عمليات إصدار أو اكتتاب أو استرداد فعلية أو غيرها من أوجه الاستخدام. وإلى أن تظهر هذه التفاصيل، يظل دمج Stellar إنجازاً على مستوى البنية التحتية، لا دليلاً على نشاط قابل للقياس على الشبكة أو على عوائد استثمارية.

أعلنت سولانا اندماجها مع Open Money Stack التابعة لبوليغون، مضيفةً خدمات الدفع للشركات العاملة على شبكة سولانا. وعلّقت ليلي ليو، رئيسة مؤسسة سولانا، على الإعلان بعبارة «من دون عوائق ومن دون إسكات»، لكنها لم توضّح سياق العبارة أو تذكر أي خلاف سابق بين الفريقين. يربط تكامل بوليغون الإيداعات المصرفية والبطاقات ووسائل التمويل الأخرى بالمحافظ وتحويل الأصول والمدفوعات. ويمكن للشركات قبول العملات المستقرة والأصول الأخرى المدعومة أو تحويلها، بما في ذلك USDC وUSDT وPYUSD، وتوجيه الأموال بين سولانا وTRON والشبكات المتوافقة مع إيثيريوم. وتوفّر الخدمة أيضاً حسابات افتراضية ومحافظ مدمجة، مع إتاحة مواصلة الشركات التعامل مع مزوّدي خدمات الامتثال والتسوية الذين تستخدمهم حالياً. تقول بوليغون إن نشاطها في مجال المدفوعات بالولايات المتحدة لديه 37 ترخيصاً على مستوى الولايات لتحويل الأموال، إضافة إلى 11 إعفاءً سارياً. ويأتي الإطلاق بعد طرح بوليغون خدمة Trails في أغسطس، وهي خدمة لتوجيه التحويلات بين سلاسل الكتل، وبعد تعيين سولانا جامال رايس، المسؤول السابق في Polygon Labs، لقيادة قسم المدفوعات. كما يذكر المقال أن سولانا عالجت خلال عام 2026 معاملات بالعملات المستقرة تجاوز حجمها 5 تريليونات دولار، نقلاً عن مسؤول تنفيذي في سولانا. قد يسهّل هذا التكامل على الشركات استخدام سولانا لإجراء مدفوعات بالعملات المستقرة وربط تلك التحويلات بالحسابات المصرفية التقليدية. وهو يوسّع البنية التحتية للمدفوعات، ولا يعلن عن إصدار رمز جديد أو إجراء تغيير على بروتوكول سولانا.

يواجه بيتكوين اختباراً مهماً قرب مستوى 85,000 دولار، حيث قد يعمد حاملوه على المدى الطويل إلى البيع مع تعافي السعر. وتقدّر Glassnode أن هذه الفئة تملك نحو 4 ملايين BTC جرى شراؤها بين 85,000 و118,000 دولار؛ كما أن أكثر من نصف المعروض لدى الحاملين على المدى الطويل اشتُري بسعر أعلى من السعر الحالي البالغ نحو 81,600 دولار. وقد شكّل نطاق 84,000–85,000 دولار سقفاً لسعر بيتكوين مراراً هذا العام، إذ لم تُسجّل إغلاقات يومية فوق 85,000 دولار إلا في خمسة أيام. تحسّنت مؤشرات الطلب، لكنها ما تزال متباينة. وسجّلت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات داخلة بنحو 424 مليون دولار من الاثنين إلى الأربعاء، ما عوّض جزئياً تدفقات خارجة بقيمة 635 مليون دولار في 22 أكتوبر. لكن متوسط تكلفة الشراء لدى مستثمري الصناديق يتراوح بين نحو 81,500 دولار وأقل بقليل من 82,000 دولار، وقد قُدّرت خسائرهم غير المحققة بـ2.63 مليار دولار حتى يوم الاثنين. وقد يسبق انخفاض التقلب المحقّق لبيتكوين خلال شهر واحد، والبالغ نحو 25%، تحركاً حاداً. ترصد Glassnode طلبات شراء محتملة قد تشكّل دعماً قرب نطاق 78,000–79,000 دولار، مع اقتراب مؤشر True Market Mean من 77,900 دولار، وتكلفة الشراء لدى المشترين الجدد من نحو 75,800 دولار. وتشير الخسائر المحققة الأقل خلال موجة البيع في 24 أكتوبر مقارنة بأغسطس إلى أن ضغوط البيع ربما تراجعت. وأبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند 3.75%–4.00%، في حين تظل عوائد سندات الخزانة المرتفعة وأسعار الفائدة الحقيقية عوامل معاكسة. ويتوقع المحللون تداول بيتكوين ضمن نطاق واسع بين 75,000 و85,000 دولار في المدى القريب؛ وستشير الإغلاقات المستمرة فوق 85,000 دولار، أو اختراق مستوى 87,500 دولار بدعم من طلب أقوى على الصناديق، إلى أن المشترين يستوعبون المعروض.

وفقاً لأحدث الأرقام، تجاوز إجمالي حجم تداول أسهم Coinbase المُرمّزة على منصات التداول اللامركزية (DEX) في شبكة Base أربعة مليارات دولار. ومنذ إطلاقها في 24 أغسطس 2026، ارتفع حجم التداول من عشرات الملايين من الدولارات إلى أكثر من مليار دولار بحلول منتصف سبتمبر، ثم إلى 2.26 مليار دولار في 11 أكتوبر، وتجاوز ثلاثة مليارات دولار في 19 أكتوبر. كما أفادت Coinbase بأن حجم التداول على منصات DEX في Base بلغ 1.5 مليار دولار خلال فترة 30 يوماً، بزيادة قدرها 313% مقارنة بالفترة السابقة المماثلة. تتجاوز قيمة أسهم Coinbase المُرمّزة المودعة حالياً في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) على Base مبلغ 260 مليون دولار، بعد أن كانت نحو 14.66 مليون دولار في بداية عام 2026. وتمثل هذه الرموز حصصاً جزئية في شركات مثل Apple وNvidia، ويمكن تداولها على منصات لامركزية أو استخدامها ضماناً للقروض. واستحوذت Aerodrome على ما بين 76% و98% من التداول خلال فترات مهمة، فيما كانت Aave من بين البروتوكولات التي تلقت إيداعات. يشير هذا النشاط إلى تزايد استخدام الأسواق القائمة على Base والأسهم على السلسلة، لكنه لا يثبت ارتفاع الطلب على أسهم Coinbase أو الأصول المشفرة عموماً. وتُوصَف هذه الرموز بأنها مدعومة بنسبة واحد إلى واحد بأسهم محفوظة لدى جهة حفظ خاضعة للتنظيم، لكنها متاحة حصراً للمستخدمين المؤهلين من خارج الولايات المتحدة، كما يخضع ترتيب الحفظ للتنظيم في أبوظبي. وتظل قيود الوصول والاختصاص القضائي هذه مخاطر مهمة للمتداولين.

قال مارتينش بينكيـتيس، الرئيس التنفيذي لشركة Gravity Team، إن الأسهم المرمّزة تحتاج إلى أكثر من التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لجذب الصفقات الكبيرة. ويحتاج صانعو السوق إلى رأس مال كافٍ لإدارة مخزونهم والتحوط من المخاطر عند إغلاق البورصات التقليدية. كما يُعدّ استرداد الرموز مقابل الأسهم الأساسية بشكل موثوق، وتسوية المعاملات بصورة متوقعة، وإمكانية الوصول إلى الأوراق المالية أمورًا ضرورية لإبقاء أسعار الرموز قريبة من أسعار الأسهم. وخلص تقرير صدر في أكتوبر عن صندوق النقد الدولي إلى أن الأسهم المرمّزة أقل سيولة بكثير من الأسهم التقليدية، وأن تقلبها المحقق يبلغ نحو 1.5 ضعف تقلب الأسهم التقليدية. وقد تسهم التداولات خلال عطلة نهاية الأسبوع وانخفاض أحجام التداول في انحراف الأسعار بصورة أكبر. كما قد تؤدي التحويلات إلى العملات المستقرة والقيود المصرفية المحلية إلى زيادة التكاليف، ولا سيما في الأسواق الناشئة. وفي سياق منفصل، اعترضت 38 شركة مدرجة على تمثيل أسهمها المرمّزة على منصة OKXICE المقترحة، والمدعومة من OKX وIntercontinental Exchange. وتخطط المنصة للتداول على مدار الساعة مع التسوية بالعملات المستقرة بموجب إعفاء الابتكار التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC). وتُبرز هذه الاعتراضات أن قبول الجهات المُصدرة يمثل تحديًا آخر أمام أسواق الأسهم المرمّزة.

أطلقت فرانكلين تمبلتون صندوقين متداولين في البورصة من نوع DRIP للبيتكوين، مدرجين في ناسداك، هما FBEQ وFIBT. ويجمع الصندوقان بين الأسهم الأمريكية والتعرّض للبيتكوين وفق قواعد محددة. يبدأ كلاهما بتخصيص تقريبي قدره 95% للأسهم و5% للبيتكوين، ويستخدمان توزيعات الأرباح لزيادة التعرّض للبيتكوين بدل إعادة استثمارها في شراء أسهم إضافية. ولا تحتفظ صناديق DRIP للبيتكوين بالبيتكوين مباشرة؛ إذ يمكن تحقيق التعرّض من خلال منتج متداول في البورصة تابع لها وأدوات مشتقة، بما فيها العقود الآجلة والخيارات وإيصالات الإيداع. يتتبع FBEQ أسهم الشركات الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة، ويتقاضى رسماً سنوياً قدره 0.09%. ووفقاً لقواعده، يُخفَّض التعرّض للبيتكوين إلى 4.5% عند المراجعات الفصلية إذا تجاوز 5%؛ وإذا ارتفع إلى أكثر من 20% بين المراجعات، يُخفَّض إلى 4.5% خلال يومي عمل. أما FIBT فيتتبع نحو 100 شركة أمريكية مدرجة في ناسداك، باستثناء الشركات المالية، ويتقاضى رسماً قدره 0.19%. ويتيح الإطلاق طريقة خاضعة للتنظيم للجمع بين الأسهم الأمريكية والبيتكوين، لكن عمليات شراء البيتكوين الفعلية تعتمد على دخل توزيعات الأرباح وقواعد التخصيص. ومع وزن ابتدائي يبلغ 5%، يُرجح أن يكون الأثر على الطلب على BTC في المدى القريب محدوداً.

تخطط بورصة نيويورك (NYSE) لإطلاق خيارات ثنائية على 12 ورقة مالية، من بينها Nvidia وApple وTesla وصندوق SPDR S&P 500 المتداول في البورصة. وتقدم العقود عائداً ثابتاً إذا أغلقت أسهم الشركة فوق سعر محدد أو دونه؛ وإلا تنتهي صلاحيتها بلا قيمة. وتتوقع NYSE بدء التداول خلال أيام من إعلانها الصادر في 27 أكتوبر. وتشمل خطة الخيارات الثنائية في NYSE أيضاً عقوداً مقترحة مرتبطة بنتائج الشركات، مثل الإيرادات وربحية السهم. وتدفع خيارات مؤشرات الأداء الرئيسية هذه دولاراً واحداً أو لا شيء، لكنها لا تزال بحاجة إلى موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). أما بورصة Cboe المنافسة، فلديها تصريح لتقديم منتجات مماثلة. وتأتي هذه الخطوة وسط نشاط قياسي في أسواق التنبؤ. فقد أعلنت Kalshi عن حجم تداول بلغ نحو 65 مليار دولار منذ بداية أكتوبر، فيما سجلت Polymarket US قرابة 10 مليارات دولار. وحققت Robinhood إيرادات قدرها 173 مليون دولار من أسواق التنبؤ في الربع الثالث، متجاوزة إيراداتها البالغة 120 مليون دولار من معاملات العملات المشفرة. وستندرج خيارات الأوراق المالية في NYSE تحت إشراف SEC، على عكس المشتقات المرتبطة بالأحداث والخاضعة للتنظيم الفيدرالي على منصات مثل Kalshi، التي تشرف عليها هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC).

بحسب تقارير، تجري شركة Marvell Technology مفاوضات متقدمة للاستحواذ على Lumentum Holdings، وهي شركة تصنع الليزرات والمكوّنات البصرية المستخدمة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وقد يُعلن عن الصفقة في وقت مبكر من نوفمبر، لكن أياً من الشركتين لم يؤكد المفاوضات أو يكشف عن شروطها. واستناداً إلى القيمة السوقية المتداولة لشركة Lumentum، والبالغة نحو 83 مليار دولار، قد تصل قيمة الصفقة إلى 90–100 مليار دولار مع إضافة علاوة للسيطرة. سيجمع الاستحواذ بين المكوّنات البصرية والقدرة التصنيعية للفوسفيد الإنديومي لدى Lumentum، وأعمال Marvell في معالجات الإشارات الرقمية البصرية والرقائق المصممة حسب الطلب. وقد تتمكن الشركتان من تقديم أنظمة شبكات أكثر تكاملاً، إذ تحتاج مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى اتصالات أسرع بين المعالجات. وقالت Lumentum إن جزءاً من طاقتها الإنتاجية محجوز حتى أوائل عام 2029، وإن الطلب على المنتجات الرئيسية يُتوقع أن يتجاوز المعروض. تفاعل المستثمرون بحذر؛ إذ ارتفعت أسهم Lumentum بنحو 9% في التداولات بعد إغلاق السوق، بينما تراجعت أسهم Marvell بأكثر من 8%. وكانت لدى Marvell سيولة نقدية تقارب 3.92 مليارات دولار في نهاية أحدث ربع أعلنت نتائجه، لذا قد تتطلب صفقة بهذا الحجم الاقتراض أو إصدار أسهم أو اللجوء إلى وسائل تمويل أخرى. وأشار محللون إلى مخاطر تتعلق بالتقييم، وتخفيف حصص المساهمين، والديون، والتكامل، وهوامش الربح. وقد يحوّل بعض العملاء طلباتهم أيضاً إلى المنافسة Coherent للحفاظ على إمكانية التعامل مع مورّدين مستقلين. ويضيف استثمار Nvidia البالغ ملياري دولار في Lumentum بُعداً استراتيجياً آخر. ولا تزال المفاوضات غير مؤكدة، ولا تؤثر الصفقة المحتملة مباشرة في أسعار العملات المشفرة، لكنها تسلط الضوء على تنامي الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والشبكات البصرية.

ارتفع سعر HYPE من 90.108 USDT، بزيادة قدرها 11.84% خلال 24 ساعة وفق تحديث سابق للسوق، إلى 96.55 دولارًا، بارتفاع نسبته 20%، وفق التقرير اللاحق وبيانات OKX. كما ارتفعت أسهم شركة Hyperliquid Strategies (Nasdaq: PURR)، التي تركز على الاحتفاظ بعملة HYPE، بنسبة 20% لتصل إلى 12.02 دولارًا، بحسب MSX.com. وجاء هذا الارتفاع بعد أنباء عن خطط ICE، الشركة الأم لبورصة نيويورك، للعمل مع Trade.xyz لإدخال منتجات العقود الآجلة الدائمة إلى الأسواق الأمريكية الخاضعة للتنظيم. وقد يعزز هذا التطور الاهتمام بـ HYPE ومنظومة Hyperliquid، لكن أياً من التقريرين لا يؤكد أنه تسبب مباشرة في ارتفاع الأسعار.

تقدّر Glassnode أن المستثمرين على المدى الطويل يملكون حوالي 4 ملايين بيتكوين تم شراؤها بأسعار تتراوح بين 85,000 و118,000 دولار، ومعظمها خلال عام 2025. وبالأسعار الحالية، تبلغ قيمة هذه الحيازات نحو 326 مليار دولار وهي في خسارة. وتعرّف Glassnode المستثمرين على المدى الطويل بأنهم العناوين التي احتفظت بالبيتكوين لأكثر من 155 يوماً. تسبّب النطاق بين 84,000 و85,000 دولار في تراجع سعر البيتكوين أربع مرات هذا العام. ومنذ يناير، لم يُغلق سعر البيتكوين فوق هذا النطاق إلا في خمسة أيام. وقد يدفع التعافي نحو تكلفة الشراء لدى حاملي البيتكوين بعضهم إلى البيع لاسترداد رأس المال، ما قد يشكّل مقاومة محتملة. تُقدّر تكلفة الشراء المتوسطة لصناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة بين 81,500 و82,000 دولار. وتقدّر Glassnode أن متوسط الخسائر غير المحققة لدى مستثمري هذه الصناديق بلغ نحو 2.63 مليار دولار يوم الاثنين؛ إذ يتتبع هذا التقدير تدفقات الصناديق ولا يشمل تكلفة الشراء لدى المشترين في السوق الثانوية. لذلك، قد يشكّل تركز حيازات البيتكوين الخاسرة ضغطاً على موجات الصعود، مع أن البيع الفعلي سيعتمد على ظروف السوق.

أعلنت شركة Standard Asset Company (SAC) عن استراتيجية مخططة بقيمة 1.5 مليار دولار تجمع بين احتياطي من البيتكوين واستثمارات في العقارات في الإمارات العربية المتحدة. ولم تكشف الشركة عن كيفية توزيع رأس المال بين المجالين، كما لم تقدم جدولاً زمنياً لعمليات الشراء. ستتولى Coinbase Asset Management حصرياً إدارة حيازات SAC من البيتكوين. وتصف الخطة مشتريات مرحلية للبيتكوين تستند إلى التقييم والسيولة، إلى جانب استراتيجية عائد مُدار تراعي مخاطر السيولة ومخاطر الطرف المقابل. وقد تُستخدم العائدات لشراء مزيد من البيتكوين والاستثمار في عقارات مختارة، بما في ذلك أصول الضيافة والمساكن ذات العلامات التجارية في الإمارات. تضم قائمة مستشاري SAC ومساهميها عضو الأسرة الحاكمة في دبي الشيخ محمد بن مكتوم بن جمعة آل مكتوم، إلى جانب رئيس موظفي البيت الأبيض السابق ميك مولفاني وبريت تيجpaul، الرئيس التنفيذي المشارك لـ Coinbase Institutional. والشركة مسجلة في سوق أبوظبي العالمي بصفتها شركة استثمار لحسابها الخاص. وتفيد إفصاحاتها بأنها غير مرخصة لتقديم خدمات مالية إلى أطراف ثالثة ولا تَعِد بتحقيق عوائد.

تخطط شركة Utexo، ومقرها دبي، لإطلاق USDT التابع لـTether على شبكة Bitcoin في 28 نوفمبر، باستخدام بروتوكول RGB لإبقاء تفاصيل المعاملات خارج السلسلة. ومن المقرر دعم Lightning Network في الربع الأول من عام 2027، وتقول Utexo إن تسوية المدفوعات قد تستغرق نحو 100 ملي ثانية. ويعيد الإطلاق USDT إلى Bitcoin بعد أن أوقفت Tether إصداره عبر بروتوكول Omni في أغسطس 2023، مشيرةً إلى ضعف الاستخدام. دخل منتج USDT Mint من Utexo مرحلة الوصول المبكر على شبكة الاختبار Signet التابعة لـBitcoin في 22 أكتوبر، وذلك للمنصات والمحافظ وصناع السوق الذين تم التحقق منهم. ويقوم نموذجها متعدد السلاسل بقفل USDT0 على Arbitrum قبل إصدار أصل مكافئ من USDT قائم على RGB على Bitcoin؛ أما الاسترداد فيعكس العملية. وينطوي هذا النهج على مخاطر الجسور، ورغم قول Utexo إن المنتج خضع للتدقيق، فإن التقرير الكامل غير متاح للعامة. وشاركت Tether في جولة التمويل التأسيسي لـUtexo بقيمة 7.5 ملايين دولار في مارس. وتُعد UniSat شريك الإطلاق، وتقول Utexo إنها تعمل مع 12 شريكاً للتداول خارج المنصات، مع وجود 40 شريكاً آخرين في خططها. تستهدف Utexo بلوغ ما لا يقل عن مليار دولار من USDT القائم على Bitcoin خلال عام، مع هدف متوسط قدره 5 مليارات دولار وطموح أعلى يبلغ 10 مليارات. وتطرح الشركة الخصوصية وسرعة المدفوعات باعتبارهما بديلين لنشاط العملات المستقرة الراسخ على Ethereum وTron، حيث يبلغ حجم العملات المستقرة التي يحتفظ بها السوق الأوسع نحو 300 مليار دولار. ولا يزال التبني غير مضمون؛ إذ قد تحد مخاطر أمن الجسور، ومحدودية دعم التمويل اللامركزي، والمنافسة من الشبكات الراسخة من الطلب. وبالنسبة إلى متداولي USDT، قد يوسع الإطلاق خيارات الدفع والتسوية، لكنه لا يغير بحد ذاته ربط العملة المستقرة بالدولار.

تخطط أوراكل لزيادة قدرة بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي من نحو 1 غيغاواط في السنة المالية 2025 إلى 10 غيغاواط بحلول نهاية السنة المالية 2028. وقد سلّمت 850 ميغاواط في الربع الأول من السنة المالية 2027، أي أكثر من ضعف ما سلّمته في الربع السابق، وأعلنت عن إجمالي التزامات أداء متبقية (RPO) بقيمة 664 مليار دولار، وكانت عقود الذكاء الاصطناعي وراء جزء كبير من النمو. في يوم المستثمرين المنعقد في 28 أكتوبر، عرضت أوراكل الأرقام الاقتصادية لعقد كبير للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي: نحو 80 مليار دولار من التزامات الأداء المتبقية، وحوالي 37 مليار دولار من النفقات الرأسمالية، ونحو 16 مليار دولار من الإيرادات السنوية عند بلوغ الطاقة الكاملة البالغة قرابة 1 غيغاواط. وتستهدف الشركة عائداً على الاستثمار بنسبة 28% وهامشاً إجمالياً بنسبة 35%. وتتوقع أوراكل أن تبلغ النفقات الرأسمالية ذروتها في السنتين الماليتين 2027 و2028، وتحدّ من التمويل الخارجي الإضافي لمشاريع الذكاء الاصطناعي عند 20 مليار دولار حتى السنة المالية 2030. كما تتوقع أن يصبح التدفق النقدي الحر إيجابياً في النصف الثاني من السنة المالية 2028 وأن يتجاوز 30 مليار دولار في السنة المالية 2029. وارتفعت أسهمها بنحو 11 إلى 13% في ذلك اليوم. بالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، تُعد خطط أوراكل للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي مؤشراً غير مباشر على الطلب على مراكز البيانات والقدرة الحاسوبية، وليست محفزاً مباشراً لأي عملة مشفرة. ويظل التنفيذ وتوفر الطاقة وتكاليف البناء وطلب العملاء والتدفق النقدي مؤشرات مهمة؛ فقد تؤثر التعثرات سلباً في الثقة بالاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بينما قد يدعم تحقيق الأهداف معنويات قطاع التكنولوجيا عموماً.

تراجعت أسهم شركات الحوسبة السحابية المتخصصة بالذكاء الاصطناعي (Neocloud) بأكثر من 30% هذا الشهر، ما أثار تساؤلات بشأن شهية المستثمرين للاكتتاب العام المحتمل لشركة Anthropic في بورصة ناسداك. وقد أودعت شركة الذكاء الاصطناعي استمارة S-1، مع تقديرات محتملة لقيمتها تتراوح بين 1.5 و2 تريليون دولار. وقد يختبر اكتتابها مدى الطلب على شركات الذكاء الاصطناعي المتقدمة، إلى جانب معنويات المستثمرين في قطاع التكنولوجيا عموماً. وسيراقب المستثمرون أي تغييرات في نطاق السعر المقترح أو عدد الأسهم في الملفات المعدّلة، فضلاً عن المستجدات المتعلقة بإيرادات Anthropic وربحيتها. وقد تضغط موجة بيع أسهم Neocloud على التوقعات بشأن الاكتتاب، لكن المقال لا يذكر تقييماً نهائياً ولا يؤكد شروط الطرح.

قامت فرق عملاء إيثيريوم بإصلاح خلل برمجي كان من الممكن أن يسمح للمهاجمين بتحويل مكافآت المدقّقين إلى وجهة أخرى. ولم يُبلّغ عن أي خسائر، وقال المطوّرون إن المشكلة لم تؤثر في البروتوكول الأساسي لإيثيريوم. ويحمي الإصلاح مدفوعات التخزين، لكنه لم يؤدِّ إلى استجابة شراء ملحوظة في سوق ETH. تداول ETH قرب 2,340 دولارًا، منخفضًا بنحو 5% خلال الأسبوع الماضي و13% خلال 30 يومًا. ولا يزال دون متوسطه المتحرك لـ50 يومًا، القريب من 2,450 دولارًا، وفوق متوسطه لـ200 يوم بقليل، عند نحو 2,320 دولارًا. وقد يؤدي الإغلاق اليومي دون متوسط 200 يوم إلى اختبار دعم قرب 1,940 دولارًا، مع مستوى آخر حول 1,850 دولارًا. وعلى الجانب الصعودي، تمثل 2,400 دولار مقاومة فورية؛ وقد يجعل التحرك المستدام فوقها مستوى 2,560 دولارًا هدفًا محتملًا. لا تزال مؤشرات الزخم ضعيفة: يبلغ مؤشر RSI اليومي نحو 38، بينما يقع MACD دون خط الإشارة. ويرجّح المقال اتجاهًا هبوطيًا على المدى القريب ما لم يستعد ETH مستوى المقاومة، رغم الإصلاح الأمني الإيجابي.

رفعت شركة Bitwise Asset Management مستهدفها لسعر البيتكوين في عام 2036 من 1.3 مليون دولار إلى 1.6 مليون دولار، متوقعةً عوائد سنوية مركبة تقارب 34%. ويفترض هذا التوقع أن يستحوذ البيتكوين على 25% من السوق العالمية لمخازن القيمة وعلى 1% من أصول الاستثمار المؤسسي؛ أما تقدير Bitwise في السيناريو المتشائم فيبلغ 130,686 دولارًا. كما اقترحت الشركة أن تنظر المؤسسات في تخصيص ما بين 1% و5% من محافظها للبيتكوين، مع التنبيه إلى مخاطر مثل الحوسبة الكمومية والتغييرات التنظيمية. وقال مات هوغان، المدير التنفيذي للاستثمار، إن Bitwise أكثر تفاؤلًا مما كانت عليه قبل عام، مستشهدًا بإمكانات البيتكوين طويلة الأجل بوصفه مخزنًا للقيمة. تتباين النظرة طويلة الأجل للبيتكوين مع ضعف زخمه على المدى القريب. ويُتداول BTC عند نحو 81,000 دولار، قريبًا من متوسطه المتحرك لـ50 يومًا أو أدنى منه قليلًا، بعد شهر أكتوبر كان ضعيفًا للغاية. وتتراوح قراءات مؤشر القوة النسبية اليومية بين 45 و46 تقريبًا، بينما لا يزال مؤشر MACD دون خط الإشارة. ويُعد المتوسط المتحرك لـ200 يوم، القريب من 76,000 دولار، مستوى دعم رئيسيًا؛ وقد يؤدي الهبوط المستمر دونه إلى اختبار مستوى الدعم التالي قرب 65,000 دولار. وتقع المقاومة عند نحو 82,000 دولار، تليها منطقة 85,000–87,000 دولار. ومع عدم تأكد تشكّل قاع للسعر وترقّب المتداولين قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقبلة، لم يغيّر توقع Bitwise حتى الآن الصورة الفنية للبيتكوين على المدى القصير.

لا تزال القيمة السوقية لـ XRP أكبر من قيمة Solana، لكن توقعاً جديداً لمحلل يشير إلى أن SOL قد تتجاوز XRP بحلول نهاية عام 2027. في 26 أكتوبر، بلغت القيمة السوقية لـ Solana نحو 60.4 مليار دولار، مقارنةً بـ 82.5 مليار دولار لـ XRP. ويرى المحلل أليكس كارتشيدي أن نشاط Solana في الأصول المُرمّزة والرسوم والتمويل اللامركزي يدعم احتمال حدوث هذا التجاوز. كما أشار إلى أن تقليص تقدم XRP قد يصبح أصعب إذا تجاوزت الأصول المُرمّزة على XRP Ledger ملياري دولار في أوائل عام 2027. في 29 أكتوبر، جرى تداول XRP قرب 1.30 دولار، منخفضاً بنحو 3% في ذلك الصباح و13% خلال الشهر الماضي. ويتداول السعر دون متوسطَي الحركة لـ50 و200 يوماً، المتمركزين حول 1.36–1.37 دولار. تقع منطقة الدعم الرئيسية قرب 1.25 دولار؛ وقد يؤدي كسرها إلى التراجع نحو مستوى الدعم التالي عند نحو 1.05 دولار. وتقع المقاومة قرب 1.40 دولار، تليها 1.49 دولار. ويشير مؤشر القوة النسبية RSI عند نحو 42 إلى ضعف الزخم، في حين يوفر التقاطع الصعودي لمؤشر MACD إشارة مبكرة غير مؤكدة إلى احتمال تراجع ضغط البيع. ويراقب المتداولون ما إذا كان المشترون سيدافعون عن الدعم أم سيتمكنون من استعادة مستوى المقاومة.

تخطط مايكروسوفت لجمع ما لا يقل عن 25 مليار دولار في أول إصدار لسندات ذات تصنيف استثماري في الولايات المتحدة منذ عام 2017، في وقت تلجأ فيه شركات التكنولوجيا بكثافة إلى الاقتراض لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. وقد يشمل الطرح ما يصل إلى 10 شرائح، بآجال استحقاق تتراوح بين سنتين و40 سنة. ومن المتوقع تخصيص العائدات للاحتياجات العامة للشركة، بما فيها النفقات الرأسمالية. أصدرت شركات الحوسبة السحابية العملاقة ومطورو مراكز البيانات سندات ذات تصنيف استثماري تزيد قيمتها على 313 مليار دولار على مستوى العالم في عام 2026، أي ما يقارب ثلاثة أضعاف إجمالي عام 2025. وقد يساعد تصنيف مايكروسوفت AAA الشركة على الحصول على شروط اقتراض أفضل من شركات البنية التحتية ذات المديونية الأعلى. يأتي إصدار مايكروسوفت للسندات في وقت تسجل فيه الشركة أداءً تشغيلياً قوياً وتوليداً كبيراً للسيولة النقدية. ففي أحدث ربع مالي، ارتفعت الإيرادات بنسبة 19% إلى 92.3 مليار دولار، وزادت إيرادات Azure بنسبة 48% إلى نحو 33.2 مليار دولار، وبلغ التدفق النقدي الحر 18.6 مليار دولار. كما أعلنت مايكروسوفت عن نفقات رأسمالية قدرها 45.2 مليار دولار، بما فيها عقود الإيجار التمويلي، وبلغت حيازاتها من النقد والاستثمارات قصيرة الأجل 64.5 مليار دولار في نهاية سبتمبر. ويبرز الاقتراض حجم الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي وتزايد تدقيق المستثمرين في ما إذا كانت العوائد المستقبلية ستبرر التكاليف. وبالنسبة للمتداولين، تمثل الصفقة مؤشراً إلى تنامي تمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عبر ديون الشركات، لا دليلاً على وجود ضائقة مالية لدى مايكروسوفت.

أعلنت ليندي عن مبيعات قياسية بلغت 9.4 مليارات دولار في الربع الثالث، بزيادة قدرها 9% على أساس سنوي، وعن أرباح معدّلة للسهم بلغت 4.59 دولارات، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 4.52 دولارات. ونما نشاطها في قطاع الإلكترونيات بنحو 15%، مع توسيع شركات تصنيع أشباه الموصلات قدراتها الإنتاجية لتلبية الطلب على الرقائق المستخدمة في الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء. وقالت ليندي إن المبيعات الأساسية الإجمالية ارتفعت 5%، في حين تراجعت الأرباح لكل سهم وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) بنسبة 11% إلى 3.66 دولارات. ورفعت ليندي توقعاتها للأرباح المعدّلة لكل سهم في عام 2026 إلى نطاق يتراوح بين 17.82 و17.92 دولاراً، بما يشير إلى نمو سنوي بنسبة 8% إلى 9%. وأعلنت عن مشاريع قيد التنفيذ بقيمة 11 مليار دولار، تشمل مشاريع تعاقدية لتوريد الغازات بقيمة 7.9 مليارات دولار، وتتوقع إنفاقاً رأسمالياً يتراوح بين 5.5 و6 مليارات دولار في عام 2026. كما تستثمر الشركة نحو مليار دولار لتوسيع منشآت الغاز التابعة لها في منطقة فينيكس، بموجب اتفاقية طويلة الأجل لدعم مصنعين لأشباه الموصلات. وتبرز النتائج كيف يستفيد الموردون الصناعيون، إلى جانب شركات التكنولوجيا، من الاستثمارات في الرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.64% إلى 26,117.47 نقطة يوم الخميس، بعدما أعاد الهبوط الحاد لأسهم ألفابت إثارة المخاوف بشأن تكلفة طفرة الذكاء الاصطناعي وربحيتها. وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.51%، فيما هبط مؤشر داو بنسبة 0.31%. تراجعت أسهم ألفابت بنحو 13%، ما وضع أكثر من 500 مليار دولار من قيمتها السوقية على المحك. وارتفعت الإيرادات بنسبة 25% إلى 127.6 مليار دولار، كما زادت مبيعات Google Cloud إلى أكثر من الضعف لتبلغ 30.7 مليار دولار. لكن ضعف إيرادات الإعلانات مقارنة بالتوقعات والإنفاق الرأسمالي البالغ 51.4 مليار دولار أثارا المخاوف. وأعلنت الشركة عن تدفق نقدي حر سلبي بنحو 9.1 مليار دولار. كما طالت موجة البيع في ناسداك أسهم شركات البرمجيات؛ إذ تراجعت ServiceNow بنحو 23% وFortinet بنحو 22%. وانخفض مؤشر أشباه الموصلات بنسبة 1.8%. يتساءل المستثمرون عما إذا كانت العوائد ستبرر التكلفة الهائلة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وتخطط Microsoft لجمع ما لا يقل عن 25 مليار دولار من خلال إصدار سندات، فيما قد تنفق Microsoft وAmazon وAlphabet مجتمعةً نحو 600 مليار دولار على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في عام 2026. كما عزز النمو الاقتصادي القوي في الولايات المتحدة وقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على أسعار الفائدة عند 3.75%–4.00% المخاوف من استمرار ارتفاع تكاليف الاقتراض. ويبرز تراجع ناسداك تحولاً في التركيز من نمو الذكاء الاصطناعي إلى التدفقات النقدية وتكاليف التمويل وعوائد الاستثمار.

سجّل صندوق Bitwise Hyperliquid المتداول في البورصة (BHYP) حجم تداول تجاوز 40 مليون دولار خلال ساعاته الثلاث الأولى من التداول اليوم، وفقًا لما ذكره الرئيس التنفيذي لشركة Bitwise على منصة X. وقال الرئيس التنفيذي إن المستثمرين يولون اهتمامًا لـ Hyperliquid. ويُبرز هذا النشاط اهتمامًا قويًا بالتداول في صندوق Bitwise Hyperliquid منذ انطلاقه، لكن التقرير لا يتضمن بيانات عن صافي التدفقات الداخلة أو أداء السعر أو التأثير على HYPE، رمز Hyperliquid.

ارتفعت الأسهم الممتازة STRC التابعة لشركة Strategy إلى 99.95 دولارًا قبل المكالمة المخصّصة لعرض نتائج الشركة للربع الثالث، وفقًا لما نشره حساب Bitcoin Treasuries على منصة X. وكانت هذه المرة الأولى منذ أكثر من 165 يومًا التي تبلغ فيها STRC هذا المستوى، لتبقى أقل بـ0.05 دولار فقط من قيمتها الاسمية البالغة 100 دولار. وقد يلفت هذا الارتفاع الانتباه إلى الطلب على الأسهم الممتازة لشركة Strategy، لكن التقرير لا يشير إلى حدوث تغيير مباشر في أسعار البيتكوين أو نشاط تداولها.

حذّرت Bitwise من أن صندوق Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP) قد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين، وقد يشهد تقلبات كبيرة يمكن أن تؤدي إلى خسارة المستثمرين جزءًا من أموالهم أو كلها. صندوق Bitwise Hyperliquid ETF غير مسجّل بموجب قانون شركات الاستثمار الأمريكي لسنة 1940، ولذلك لا يتمتع بالحماية نفسها التي تتمتع بها الصناديق المشتركة أو صناديق المؤشرات المتداولة المسجّلة. كما تؤكد Bitwise أن شراء BHYP لا يعادل الاستثمار المباشر في رمز HYPE التابع لـ Hyperliquid. ويُنصح المستثمرون بمراجعة نشرة الصندوق قبل الاستثمار.

قالت شركة ريبل خلال مؤتمرها «سويل» إنها تتوقع أن يقترب معدل إيرادات منتجاتها السنوي من 900 مليون دولار بحلول نهاية عام 2026. وهذا الرقم تقدير مستقبلي يستند إلى النشاط الحالي، وليس إيرادات سنوية كاملة خضعت للتدقيق. وعزت ريبل النمو إلى المدفوعات والحفظ والوساطة الرئيسية وإدارة الخزينة وRLUSD، مشيرةً إلى طلب الشركات ودمج الشركات التي استحوذت عليها. وتقول ريبل إن أكثر من 1,700 مؤسسة وشركة تستخدم بنيتها التحتية للأصول الرقمية أو لديها إمكانية الوصول إليها، وإن عدد العملاء الذين يستخدمون منتجات متعددة تضاعف ثلاث مرات في عام 2026. وقد أتاحت منتجاتها معاملات تجاوزت قيمتها 16 تريليون دولار في عام 2025، فيما يُتوقع أن تبلغ القيمة التراكمية للمدفوعات عبر شبكتها 150 مليار دولار بحلول نهاية العام. وارتفعت القيمة السوقية لـRLUSD بأكثر من 88% هذا العام لتصل إلى 2.6 مليار دولار. كما سلطت ريبل الضوء على توسيع علاقتها مع BNY، بما يشمل تمويل التجارة المُرمّز، وشراكاتها مع Robinhood وDriveWealth، والحصول على الموافقة التنظيمية الفدرالية النهائية لبنك Ripple National Trust Bank. تشمل هذه الأرقام مجموعة منتجات ريبل، ولا تمثل حجم تداول XRP أو طلباً مباشراً عليه. ولم ينعكس توسع أعمال ريبل على سعر XRP، الذي تراجع بنحو 29% منذ بداية العام. وسيراقب المتداولون الإيرادات المتكررة، ونشاط المدفوعات الفعلية، والاستخدام القابل للقياس لمعاملات XRP Ledger أو للتسوية باستخدام RLUSD، لتقييم ما إذا كان النمو سيترك أثراً طويل الأمد على XRP.

حدّثت Sui اعتمادها المثبّت fastcrypto إلى المراجعة 0a26327. ويجعل هذا التغيير استعادة توقيعات secp256r1 أكثر صرامة: إذ ترفض `recover_with_hash` الآن الحالات التي لا يكون فيها r + n أصغر من العدد الأولي للمنحنى، بدلًا من السماح بالتفاف القيمة. ولا يزال السلوك السابق متاحًا عبر `recover_with_hash_legacy`، كما تواصل الدالة الأصلية في Sui استخدام المسار القديم في الإصدارات latest وv0–v3 للحفاظ على سلوك التنفيذ. ويتيح علم بروتوكول منفصل استخدام المسار الصارم. ويحذف التحديث أيضًا شيفرة غير مستخدمة ويعدّل عدة اعتماديات. وبالنسبة لمتداولي SUI، فهذا تحديث للتشفير وصيانة للبروتوكول، وليس تغييرًا مباشرًا في اقتصاديات الرمز أو معروض السوق.