חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

מניית Alphabet ירדה בכ־11% עד 12% לאחר שתוצאות הרבעון השלישי של 2026 עוררו מחדש חששות בנוגע לעלות ההתרחבות בתחום הבינה המלאכותית ולתשואה עליה. ההכנסות עלו ב־25% לעומת השנה הקודמת והסתכמו ב־127.58 מיליארד דולר, אך לא עמדו בציפיות האנליסטים. גם מניית Google הייתה נתונה ללחץ, לאחר שההכנסות מפרסום היו נמוכות מהתחזיות והצמיחה בחיפוש האטה ל־12%, לעומת 17% ברבעון הקודם. הוצאות ההון עלו ל־51.36 מיליארד דולר — יותר מפי שניים מהיקפן בשנה שעברה ויותר מתזרים המזומנים מפעילות שוטפת, שעמד על 42.29 מיליארד דולר. תזרים המזומנים החופשי היה שלילי, בסך 9.07 מיליארד דולר, ברבעון השני ברציפות. Alphabet נותרה רווחית: הרווח התפעולי עלה ב־30% ל־40.58 מיליארד דולר והרווח הנקי הסתכם ב־26.2 מיליארד דולר. הכנסות Google Cloud יותר מהוכפלו והגיעו ל־30.71 מיליארד דולר, והרווח התפעולי שלה עמד על 11.12 מיליארד דולר. הרווח המדולל למניה ירד מ־2.87 דולר ל־2.12 דולר, בין היתר עקב הפסדים מהשקעות הוניות. Alphabet אישרה מחדש את תחזית הוצאות ההון שלה ל־2026, בטווח של 195 עד 205 מיליארד דולר, ואמרה כי ההוצאות עשויות לעלות משמעותית ב־2027. הגידול במלאי שבבי TPU שפיתחה החברה ותשלום קנס בסך 5.2 מיליארד דולר לנציבות האירופית הוסיפו ללחץ על תזרים המזומנים. במהלך הרבעון גייסה החברה גם כ־41.1 מיליארד דולר באמצעות הנפקת חוב ומניות. עבור סוחרי קריפטו, התוצאות מספקות אינדיקציה לתיאבון הסיכון בענף הטכנולוגיה ולצורכי המימון של תשתיות AI, אך אינן מאותתות ישירות על שינוי ביסודות שוק מטבעות הקריפטו.

סולאנה (SOL) ירדה לזמן קצר מתחת ל־100 דולר ב־29 באוקטובר ונסחרה סביב 99.71 דולר, ירידה של כ־15.4% במהלך החודש האחרון. בקרנות הסל האמריקאיות מסוג ספוט על סולאנה נרשמו יציאות של 24.82 מיליון דולר ב־27 וב־28 באוקטובר. בצירוף 26 באוקטובר, היציאות בשלושה ימי מסחר הסתכמו בכ־33.05 מיליון דולר. למרות המשיכות, סך ההזרמות נטו המצטברות לקרנות נותר קרוב ל־1.5 מיליארד דולר, והנכסים נטו הסתכמו בכ־1.56 מיליארד דולר ב־28 באוקטובר. הסוחרים עוקבים אחר אזור התמיכה של 96–100 דולר. ירידה מתחת ל־96 דולר עשויה למקד את תשומת הלב ברמות 95 ו־90 דולר, ואילו עלייה מעל 104–105 דולר עשויה להקל את לחץ המכירה בטווח הקצר ולפתוח דרך ל־108–112 דולר. מדד RSI לשבעה ימים, סביב 34.8, מצביע על מומנטום חלש. ההתפתחויות ברשת סולאנה, ובהן שדרוג Alpenglow והגידול במספר הכתובות שמחזיקות במניות שעברו טוקניזציה, עדיין לא הובילו להתחזקות הביקוש ל־SOL. תנועות הכספים בקרנות הסל ורמת 96 הדולר עשויות לספק רמזים לשאלה אם SOL תוכל להתייצב.

PEPE עלה ביותר מ־11% בתוך 24 שעות והגיע לשיא של 0.00000568 USDT. בהמשך הוא נסחר במחיר של 0.00000540 USDT, לפי נתוני השוק של OKX. המהלך מצביע על מומנטום חזק בטווח הקצר עבור PEPE, אף שהדיווח אינו מציין גורם מסוים שהוביל לעלייה.

Polymarket Perps השיקה את ANTHROPIC-USD, חוזה תמידי לפני הנפקה שעוקב אחר השווי של Anthropic. החוזה תומך במינוף של עד פי 10, נסחר 24/7 ונפרע ב-pUSD. מחיר הייחוס שלו הוא שוק io:ANT של Hyperliquid. Polymarket Perps מתכננת להמיר את החוזה לחוזה תמידי סטנדרטי לאחר השלמת ההנפקה של Anthropic. ההשקה מעניקה לסוחרים חשיפה ממונפת לשווי של Anthropic לפני רישומה למסחר, אך כרוכה גם בסיכונים של מינוף גבוה ושל אי־ודאות בתמחור לפני שהחברה תהפוך לציבורית.

Securitize מתכננת לשלב את רשת Stellar בתשתית המוסדית שלה לצורך הנפקה וניהול של נכסים פיננסיים שעברו טוקניזציה. על האינטגרציה המתוכננת עם Stellar הוכרז ב-28 באוקטובר, בכנס Meridian 2026 בליסבון. מטרתה להעניק למנהלי נכסים אפשרויות נוספות בתחום הבלוקצ'יין. לא הוכרזו מוצר מסוים המבוסס על Stellar או מועד השקה. עבור סוחרי XLM, ההתפתחות מוסיפה נרטיב של אימוץ מוסדי, אך אינה יוצרת הכנסות חדשות לרשת ואינה מוכיחה שמנהלי נכסים או משקיעים יצטרכו לקנות XLM. ההודעה גם אינה מעידה שניתן יהיה לסחור בניירות ערך שעברו טוקניזציה ללא הגבלות; ייתכן שעדיין יחולו עליהם כללים הנוגעים לזכאות משקיעים ולהעברת נכסים. המדדים הבאים שכדאי לעקוב אחריהם הם מוצר מוגדר בשם, לוח הזמנים להשקתו וראיות להנפקה, הרשמות, פדיונות או שימוש אחר בפועל. עד שיתפרסמו פרטים כאלה, שילוב Stellar הוא אבן דרך בתחום התשתיות, ולא הוכחה לפעילות רשת מדידה או לתשואות השקעה.

Solana השתלבה ב־Open Money Stack של Polygon, והוסיפה שירותי תשלום לעסקים הפועלים ברשת Solana. נשיאת Solana Foundation, Lily Liu, ציינה את ההכרזה בביטוי “unblocked and unmuted”, אך לא הסבירה את ההקשר שלו ולא תיארה מחלוקת קודמת בין הצוותים. האינטגרציה של Polygon מחברת הפקדות בנקאיות, כרטיסים ואמצעי מימון אחרים לארנקים, להמרת נכסים ולתשלומים. עסקים יכולים לקבל או להמיר מטבעות יציבים ונכסים נתמכים אחרים, ובהם USDC, USDT ו־PYUSD, ולהעביר כספים בין Solana, TRON ורשתות התואמות ל־Ethereum. השירות מציע גם חשבונות וירטואליים וארנקים מוטמעים, ובמקביל מאפשר לחברות להמשיך להשתמש בספקי הציות והסליקה הקיימים שלהן. Polygon מציינת שלעסקי התשלומים שלה בארה״ב יש 37 רישיונות להעברת כספים ברמת המדינה ו־11 פטורים רלוונטיים. ההשקה באה לאחר ש־Polygon השיקה באוגוסט את Trails, שירות הניתוב שלה בין רשתות בלוקצ׳יין, ולאחר ש־Solana מינתה את Jamal Raees, לשעבר מנהל ב־Polygon Labs, לעמוד בראש תחום התשלומים. הכתבה מדווחת גם, בציטוט של בכיר ב־Solana, כי במהלך 2026 עיבדה Solana נפח עסקאות במטבעות יציבים של יותר מ־5 טריליון דולר. האינטגרציה עשויה להקל על עסקים להשתמש ב־Solana לתשלומים במטבעות יציבים ולחבר את ההעברות הללו לחשבונות בנק מסורתיים. היא מרחיבה את תשתית התשלומים, ולא מכריזה על אסימון חדש או על שינוי בפרוטוקול של Solana.

ביטקוין עומד בפני מבחן חשוב סמוך ל־85,000 דולר, שם מחזיקים לטווח ארוך עשויים למכור במהלך התאוששות. Glassnode מעריכה כי קבוצה זו מחזיקה בכ־4 מיליון BTC שנרכשו במחירים שבין 85,000 ל־118,000 דולר; יותר ממחצית מההיצע שבידי מחזיקים לטווח ארוך נרכשה מעל המחיר הנוכחי, שעומד על כ־81,600 דולר. טווח המחירים 84,000–85,000 דולר בלם שוב ושוב את עליית הביטקוין השנה, וסגירות יומיות מעל 85,000 דולר נרשמו בחמישה ימים בלבד. מדדי הביקוש השתפרו, אך התמונה עדיין מעורבת. קרנות סל אמריקאיות מסוג spot Bitcoin ETF רשמו זרימות נטו של כ־424 מיליון דולר מיום שני עד יום רביעי, ובכך קיזזו חלקית יציאות של 635 מיליון דולר ב־22 באוקטובר. עם זאת, בסיס העלות הממוצע של משקיעי הקרנות עומד על כ־81,500 דולר ועד מעט פחות מ־82,000 דולר, וההפסדים הלא ממומשים שלהם הוערכו ב־2.63 מיליארד דולר נכון ליום שני. התנודתיות הממומשת הנמוכה של הביטקוין בחודש האחרון, כ־25%, עשויה להקדים מהלך חד. Glassnode מזהה ביקושי קנייה באזור 78,000–79,000 דולר כתמיכה אפשרית, כאשר True Market Mean נמצא סמוך ל־77,900 דולר ובסיס העלות של קונים חדשים עומד על כ־75,800 דולר. ההפסדים הממומשים במכירה ב־24 באוקטובר היו נמוכים יותר מאשר באוגוסט, דבר המצביע על כך שלחץ המכירה אולי נחלש. הפדרל ריזרב הותיר את הריבית בטווח של 3.75%–4.00%, בעוד שתשואות גבוהות של אג״ח האוצר והריביות הריאליות ממשיכות להוות רוח נגדית. אנליסטים מעריכים כי בטווח הקרוב הביטקוין ייסחר בטווח רחב של 75,000–85,000 דולר. סגירות מתמשכות מעל 85,000 דולר, או פריצה מעל 87,500 דולר בתמיכת ביקוש חזק יותר לקרנות סל, יעידו שהקונים סופגים את ההיצע.

לפי הנתונים העדכניים, היקף המסחר המצטבר במניות הטוקניזציה של Coinbase בבורסות מבוזרות (DEX) על Base חצה את רף 4 מיליארד הדולר. מאז השקתה ב-24 באוגוסט 2026, צמח היקף המסחר מעשרות מיליוני דולרים ליותר ממיליארד דולר עד אמצע ספטמבר, ל-2.26 מיליארד דולר ב-11 באוקטובר וליותר מ-3 מיליארד דולר ב-19 באוקטובר. Coinbase דיווחה גם על מסחר DEX בהיקף של 1.5 מיליארד דולר ב-Base בתקופה של 30 יום — עלייה של 313% לעומת 30 הימים הקודמים. כעת, מניות טוקניזציה של Coinbase בהיקף של יותר מ-260 מיליון דולר מופקדות בפרוטוקולי DeFi ב-Base, לעומת כ-14.66 מיליון דולר בתחילת 2026. האסימונים מייצגים חלקי מניות בחברות כמו Apple ו-Nvidia, וניתן לסחור בהם בבורסות מבוזרות או להשתמש בהם כבטוחה להלוואה. בתקופות מרכזיות, Aerodrome היוותה 76% עד 98% מהמסחר, ואילו Aave הייתה בין הפרוטוקולים שקיבלו הפקדות. הפעילות מצביעה על שימוש גובר בשווקים המבוססים על Base ובמניות על גבי הבלוקצ'יין, אך אינה מוכיחה שהביקוש למניות Coinbase או לנכסי קריפטו בכלל גדל. האסימונים מתוארים כמגובים ביחס של אחד לאחד במניות המוחזקות במשמורת מפוקחת, אך הם זמינים רק למשתמשים שאינם אמריקאים ועומדים בתנאי הזכאות. הסדר המשמורת מפוקח באבו דאבי. מגבלות הגישה והתחולה המשפטית נותרות סיכונים רלוונטיים לסוחרים.

מניות שעברו טוקניזציה זקוקות ליותר ממסחר 24/7 כדי למשוך עסקאות גדולות יותר, אמר מנכ״ל Gravity Team, Mārtiņš Beņķītis. עושי שוק זקוקים להון מספיק כדי לנהל מלאי ולגדר סיכונים כאשר הבורסות המסורתיות סגורות. גם אפשרות אמינה להמרה למניות הבסיס, סליקה צפויה וגישה לניירות ערך חיוניות כדי לשמור על מחירי הטוקנים קרובים למחירי המניות. דוח של קרן המטבע הבינלאומית מאוקטובר מצא שמניות שעברו טוקניזציה נזילות הרבה פחות ממניות מסורתיות, והתנודתיות הממומשת שלהן גבוהה בערך פי 1.5. מסחר בסופי שבוע והיקפי מסחר נמוכים יותר עלולים לגרום לסטיות חדות יותר במחירים. המרה לסטייבלקוין ומגבלות בנקאיות מקומיות עשויות להוסיף עלויות, במיוחד בשווקים מתעוררים. בנפרד, 38 חברות ציבוריות התנגדו לייצוג מניות שעברו טוקניזציה ב-OKXICE, זירת מסחר מוצעת הנתמכת בידי OKX ו-Intercontinental Exchange. הפלטפורמה מתכננת מסחר מסביב לשעון עם סליקה בסטייבלקוין במסגרת פטור החדשנות של ה-SEC. ההתנגדויות מדגישות שקבלת המנפיקים היא אתגר נוסף עבור שווקי מניות שעברו טוקניזציה.

פרנקלין טמפלטון השיקה שתי קרנות סל Bitcoin DRIP הנסחרות בנאסד״ק, FBEQ ו-FIBT, המשלבות מניות אמריקאיות עם חשיפה לביטקוין המבוססת על כללים. שתי הקרנות מתחילות בחלוקה משוערת של 95% למניות ו-5% לביטקוין. הדיבידנדים משמשים להגדלת החשיפה לביטקוין במקום להשקעה מחדש ברכישת מניות נוספות. קרנות Bitcoin DRIP אינן מחזיקות ביטקוין ישירות; ניתן לקבל חשיפה באמצעות מוצר נסחר בבורסה הקשור אליהן ונגזרים, לרבות חוזים עתידיים, אופציות או תעודות פיקדון. FBEQ עוקבת אחר מניות של חברות אמריקאיות גדולות וגובה דמי ניהול שנתיים של 0.09%. לפי הכללים שלה, החשיפה לביטקוין יורדת ל-4.5% בבדיקות רבעוניות אם היא עולה על 5%. אם היא עולה מעל 20% בין הבדיקות, היא מופחתת ל-4.5% בתוך שני ימי עסקים. FIBT עוקבת אחר כ-100 חברות אמריקאיות גדולות הנסחרות בנאסד״ק, למעט חברות פיננסיות, וגובה 0.19%. ההשקה מציעה דרך מפוקחת לשלב מניות אמריקאיות וביטקוין, אך רכישות הביטקוין בפועל תלויות בהכנסות מדיבידנדים ובכללי ההקצאה. עם משקל התחלתי של 5%, ההשפעה בטווח הקרוב על הביקוש ל-BTC צפויה להיות מוגבלת.

בורסת ניו יורק (NYSE) מתכננת להשיק אופציות בינאריות על 12 ניירות ערך, בהם Nvidia, Apple, Tesla וקרן הסל SPDR S&P 500. החוזים מציעים תשלום קבוע אם מניה נסגרת מעל מחיר שנקבע או מתחתיו; אחרת, הם פוקעים ללא ערך. NYSE צופה שהמסחר יתחיל בתוך ימים מההודעה שפרסמה ב־27 באוקטובר. תוכנית האופציות הבינאריות של NYSE כוללת גם חוזים מוצעים הקשורים לתוצאות חברות, כגון הכנסות ורווח למניה. אופציות KPI אלה ישלמו דולר אחד או אפס, אך עדיין דרוש להן אישור ה־SEC. המתחרה Cboe קיבלה אישור למוצרים דומים. המהלך מגיע על רקע פעילות שיא בשוקי החיזוי. Kalshi דיווחה על היקף מסחר של כ־65 מיליארד דולר מתחילת אוקטובר ועד כה, ואילו Polymarket US רשמה כ־10 מיליארד דולר. Robinhood הכניסה 173 מיליון דולר משוקי החיזוי ברבעון השלישי, יותר מ־120 מיליון הדולר שהכניסה מעסקאות קריפטו. אופציות ניירות הערך של NYSE יהיו נתונות לפיקוח ה־SEC, בניגוד לנגזרי אירועים הנתונים לרגולציה פדרלית בפלטפורמות כמו Kalshi, שעליהם מפקחת CFTC.

לפי דיווחים, Marvell Technology נמצאת בשיחות מתקדמות לרכישת Lumentum Holdings, יצרנית לייזרים ורכיבים אופטיים המשמשים במרכזי נתונים של בינה מלאכותית. העסקה עשויה להיות מוכרזת כבר בתחילת נובמבר, אך אף אחת מהחברות לא אישרה את השיחות או חשפה את תנאיהן. בהתבסס על שווי השוק המדווח של Lumentum, כ-83 מיליארד דולר, העסקה עשויה להגיע ל-90 עד 100 מיליארד דולר, כולל פרמיית שליטה. הרכישה תחבר בין הרכיבים האופטיים ויכולת הייצור של אינדיום פוספיד של Lumentum לבין עסקי ה-DSP האופטי והשבבים המותאמים אישית של Marvell. החברות יוכלו להציע מערכות רשת שלמות יותר, בשעה שמרכזי נתונים של בינה מלאכותית זקוקים לחיבורים מהירים יותר בין מעבדים. Lumentum מסרה שחלק מיכולת הייצור שלה הוזמן עד תחילת 2029, וכי הביקוש למוצרים מרכזיים צפוי לעלות על ההיצע. המשקיעים הגיבו בזהירות: מניית Lumentum עלתה בכ-9% במסחר שלאחר שעות הפעילות, בעוד מניית Marvell ירדה ביותר מ-8%. בסוף הרבעון האחרון שעליו דיווחה, היו בידי Marvell כ-3.92 מיליארד דולר במזומן, ולכן עסקה בהיקף כזה עשויה לדרוש נטילת הלוואות, הנפקת מניות או מימון אחר. אנליסטים הצביעו על סיכונים הקשורים לתמחור, לדילול, לחוב, לשילוב החברות ולשולי הרווח. חלק מהלקוחות עשויים גם להעביר הזמנות למתחרה Coherent כדי להמשיך לקבל גישה לספקים עצמאיים. Nvidia, שהשקיעה 2 מיליארד דולר ב-Lumentum, מוסיפה ממד אסטרטגי נוסף. השיחות עדיין לא אושרו, ולעסקה האפשרית אין השפעה ישירה על מחירי מטבעות קריפטוגרפיים, אך היא מדגישה את ההשקעה הגוברת בתשתיות בינה מלאכותית וברשתות אופטיות.

לפי נתוני OKX, מחיר HYPE עלה מ־90.108 USDT, לאחר עלייה של 11.84% במהלך 24 שעות בעדכון שוק מוקדם יותר, ל־96.55 דולר — עלייה של 20% — בדיווח המאוחר יותר. גם מניית Hyperliquid Strategies (Nasdaq: PURR), חברה המתמקדת בהחזקת HYPE, עלתה ב־20% ל־12.02 דולר, לפי MSX.com. העלייה באה בעקבות הידיעה כי ICE, חברת האם של הבורסה לניירות ערך בניו יורק, מתכננת לעבוד עם Trade.xyz כדי להביא מוצרי חוזים עתידיים תמידיים לשווקים מפוקחים בארה״ב. ההתפתחות עשויה להגביר את העניין ב־HYPE ובמערכת האקולוגית של Hyperliquid, אך אף אחד מהדיווחים אינו מאשר שהיא גרמה ישירות לעליות המחירים.

Glassnode מעריכה כי מחזיקים לטווח ארוך מחזיקים בכ-4 מיליון ביטקוין שנרכשו במחירים שבין 85,000 ל-118,000 דולר, רובם בשנת 2025. במחירים הנוכחיים שווי ההחזקות עומד על כ-326 מיליארד דולר, והן נמצאות בהפסד. Glassnode מגדירה מחזיקים לטווח ארוך ככתובות שהחזיקו בביטקוין במשך יותר מ-155 ימים. טווח המחירים 84,000–85,000 דולר גרם למחיר הביטקוין לפנות כלפי מטה ארבע פעמים השנה. מאז ינואר, הביטקוין נסגר מעל הטווח הזה בחמישה ימים בלבד. התאוששות לכיוון בסיס העלות של המחזיקים עשויה לגרום לחלקם למכור כדי לצאת ללא רווח או הפסד, ובכך ליצור התנגדות אפשרית. בסיס העלות הממוצע המשוער של קרנות סל אמריקאיות העוקבות אחר ביטקוין בשוק הספוט הוא 81,500–82,000 דולר. Glassnode מעריכה כי ההפסדים הלא ממומשים הממוצעים של משקיעי הקרנות עמדו על כ-2.63 מיליארד דולר נכון ליום שני; ההערכה עוקבת אחר תזרימי הקרנות ואינה כוללת את בסיס העלות של קונים בשוק המשני. לכן, ריכוז ההחזקות בביטקוין שנמצאות בהפסד עשוי להכביד על עליות, אם כי מכירות בפועל יהיו תלויות בתנאי השוק.

Standard Asset Company‏ (SAC) הכריזה על אסטרטגיה מתוכננת בהיקף של 1.5 מיליארד דולר, המשלבת עתודת ביטקוין עם השקעות בנדל״ן באיחוד האמירויות הערביות. החברה לא חשפה כיצד יחולק ההון בין שני התחומים או מהו לוח הזמנים לרכישות. Coinbase Asset Management תנהל באופן בלעדי את אחזקות הביטקוין של SAC. התוכנית מתארת רכישות ביטקוין בשלבים, בהתאם להערכות שווי ולנזילות, לצד אסטרטגיית תשואה מנוהלת המביאה בחשבון סיכוני נזילות וסיכוני צד נגדי. ניתן יהיה להשתמש בתמורה לרכישות ביטקוין נוספות ולהשקעות נדל״ן נבחרות, ובהן נכסי אירוח ומגורים ממותגים באיחוד האמירויות. SAC מונה בין יועציה ובעלי מניותיה את שייח׳ מוחמד בן מקטום בן ג׳ומה אל מקטום, בן למשפחת המלוכה של דובאי, לצד מיק מולבייני, לשעבר ראש הסגל של הבית הלבן, וברט טג׳פול, מנכ״ל משותף של Coinbase Institutional. החברה רשומה ב-Abu Dhabi Global Market כחברת השקעות פרטית. לפי הגילויים שלה, אין לה רישיון לספק שירותים פיננסיים לצדדים שלישיים והיא אינה מבטיחה תשואות.

Utexo, שממוקמת בדובאי, מתכננת להשיק את USDT של Tether ברשת Bitcoin ב-28 בנובמבר, תוך שימוש בפרוטוקול RGB כדי להשאיר את פרטי העסקאות מחוץ לשרשרת. התמיכה ב-Lightning Network מתוכננת לרבעון הראשון של 2027, ו-Utexo אומרת שהתשלומים עשויים להיסלק בתוך כ-100 מילישניות. ההשקה מחזירה את USDT ל-Bitcoin לאחר ש-Tether הפסיקה להנפיק אותו דרך פרוטוקול Omni באוגוסט 2023, בטענה לשימוש נמוך. מוצר USDT Mint של Utexo נפתח לגישה מוקדמת ברשת הבדיקות Signet של Bitcoin ב-22 באוקטובר, עבור בורסות, ארנקים ועושי שוק שעברו אימות. במודל חוצה-השרשראות שלה, USDT0 ננעל ב-Arbitrum לפני שמונפק ב-Bitcoin נכס USDT מקביל המבוסס על RGB; פדיון הופך את התהליך. הגישה כרוכה בסיכון גשר, ולמרות ש-Utexo אומרת שהמוצר עבר ביקורת, הדוח המלא אינו פומבי. Tether השתתפה בסבב הסיד של Utexo, בהיקף 7.5 מיליון דולר, במרץ. UniSat היא שותפת ההשקה, ו-Utexo אומרת שהיא עובדת עם 12 שותפי מסחר מעבר לדלפק, ועוד 40 נמצאים בצינור ההזדמנויות שלה. Utexo מכוונת להגיע בתוך שנה להיקף של לפחות מיליארד דולר ב-USDT מבוסס Bitcoin, עם יעד חציוני של 5 מיליארד דולר ושאיפה עליונה של 10 מיליארד דולר. החברה מציגה פרטיות ותשלומים מהירים יותר כחלופה לפעילות הוותיקה בתחום המטבעות היציבים ב-Ethereum וב-Tron, שבהם מוחזקים בשוק הרחב כ-300 מיליארד דולר במטבעות יציבים. האימוץ אינו ודאי: אבטחת הגשר, תמיכה מוגבלת במימון מבוזר ותחרות מצד רשתות מבוססות עלולות לצמצם את הביקוש. עבור סוחרי USDT, ההשקה עשויה להרחיב את אפשרויות התשלום והסליקה, אך אינה משנה כשלעצמה את הצמדת המטבע היציב לדולר.

Oracle מתכננת להגדיל את קיבולת תשתיות הבינה המלאכותית שלה מכ־1 גיגה־ואט בשנת הכספים 2025 ל־10 גיגה־ואט עד סוף שנת הכספים 2028. ברבעון הראשון של FY27 היא סיפקה 850 מגה־ואט — יותר מפי שניים מהכמות ברבעון הקודם — ודיווחה על התחייבויות ביצוע שנותרו (RPO) בסך כולל של 664 מיליארד דולר, כאשר חוזי AI הניעו חלק גדול מהצמיחה. ביום המשקיעים שלה ב־28 באוקטובר הציגה Oracle את הנתונים הכלכליים של חוזה תשתיות AI גדול: כ־80 מיליארד דולר ב־RPO, כ־37 מיליארד דולר בהוצאות הוניות וכ־16 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות כאשר תושג קיבולת מלאה של כ־1 גיגה־ואט. החברה מכוונת לתשואה על ההשקעה של 28% ולשולי רווח גולמי של 35%. Oracle צופה שההוצאות ההוניות יגיעו לשיא ב־FY27 וב־FY28, מגבילה את המימון החיצוני הנוסף לפרויקטי AI ל־20 מיליארד דולר עד FY30, וצופה שתזרים המזומנים החופשי יהפוך לחיובי במחצית השנייה של FY28 ויעלה על 30 מיליארד דולר ב־FY29. מניית החברה עלתה באותו יום בכ־11–13%. עבור סוחרי קריפטו, תוכניות תשתיות ה־AI של Oracle הן אות עקיף לביקוש למרכזי נתונים ולקיבולת מחשוב, ולא זרז ישיר למטבע קריפטוגרפי כלשהו. הביצוע, זמינות החשמל, עלויות הבנייה, ביקוש הלקוחות ותזרים המזומנים יישארו מדדים חשובים. עיכובים או קשיים עלולים לפגוע באמון בהשקעות הקשורות ל־AI, ואילו עמידה ביעדים עשויה לתמוך בסנטימנט בענף הטכנולוגיה הרחב.

מניות הנאוקלאוד ירדו ביותר מ־30% החודש, והדבר מעורר שאלות לגבי התיאבון של המשקיעים להנפקת נאסד״ק המתוכננת של Anthropic. חברת הבינה המלאכותית הגישה מסמך S-1, והערכת השווי האפשרית שלה נעה בין 1.5 ל־2 טריליון דולר. ההנפקה עשויה לבחון את הביקוש לחברות AI מובילות וכן את הסנטימנט בענף הטכנולוגיה כולו. המשקיעים יעקבו אחר שינויים בטווח המחירים המוצע או במספר המניות במסמכים מתוקנים, לצד עדכונים על הכנסותיה ורווחיותה של Anthropic. הירידות במניות הנאוקלאוד עשויות להעיב על הציפיות להנפקה, אך הכתבה אינה מציינת הערכת שווי סופית או תנאי הנפקה שאושרו.

צוותי לקוחות Ethereum תיקנו פגם בתוכנה שהיה עלול לאפשר לתוקפים להסיט תגמולים של מאמתים. לא דווח על הפסדים, והמפתחים אמרו שהבעיה לא השפיעה על פרוטוקול הליבה של Ethereum. התיקון מגן על תשלומי סטייקינג, אך לא הוביל לתגובה מורגשת של קניות בשוק ה-ETH. ETH נסחר סביב 2,340 דולר, ירידה של כ-5% בשבוע האחרון ושל 13% בתוך 30 יום. הוא עדיין מתחת לממוצע הנע ל-50 יום, שנמצא סביב 2,450 דולר, ורק מעט מעל הממוצע ל-200 יום, באזור 2,320 דולר. סגירה יומית מתחת לממוצע ל-200 יום עלולה לחשוף את התמיכה סביב 1,940 דולר, עם רמה נוספת באזור 1,850 דולר. כלפי מעלה, 2,400 דולר הם רמת ההתנגדות המיידית; תנועה יציבה מעליה עשויה להעמיד את 2,560 דולר על הפרק. מדדי המומנטום עדיין חלשים: ה-RSI היומי סביב 38, בעוד שה-MACD נמצא מתחת לקו האיתות שלו. התחזית קצרת הטווח של הכתבה היא דובית, אלא אם ETH יחזור מעל רמת ההתנגדות, וזאת למרות תיקון האבטחה החיובי.

Bitwise Asset Management העלתה את יעד המחיר שלה לביטקוין לשנת 2036 מ־1.3 מיליון דולר ל־1.6 מיליון דולר, וצופה תשואה שנתית של כ־34%. התחזית מניחה שביטקוין יתפוס 25% משוק הנכסים העולמי המשמשים לשמירת ערך ו־1% מנכסי ההשקעה המוסדיים. ההערכה של Bitwise בתרחיש דובי היא 130,686 דולר. החברה גם הציעה למוסדות לשקול הקצאה של 1% עד 5% מהתיקים שלהם לביטקוין, ובמקביל הצביעה על סיכונים כגון מחשוב קוונטי ושינויים רגולטוריים. מנהל ההשקעות הראשי, מאט הוגאן, אמר ש־Bitwise אופטימית יותר משהייתה לפני שנה, וציין את הפוטנציאל ארוך הטווח של ביטקוין כאמצעי לשמירת ערך. התחזית ארוכת הטווח לביטקוין עומדת בניגוד למומנטום החלש בטווח הקצר. BTC נסחר סביב 81,000 דולר, סמוך לממוצע הנע ל־50 יום או מעט מתחתיו, לאחר אוקטובר חלש במיוחד. קריאות ה־RSI היומיות הן סביב 45–46, וה־MACD עדיין מתחת לקו האות שלו. הממוצע הנע ל־200 יום, סביב 76,000 דולר, הוא רמת תמיכה חשובה; ירידה ממושכת מתחתיה עלולה לחשוף את התמיכה הבאה, סביב 65,000 דולר. ההתנגדות נמצאת סביב 82,000 דולר, ולאחר מכן בטווח 85,000–87,000 דולר. מכיוון שעדיין לא אושרה נקודת שפל והסוחרים עוקבים אחר החלטות הפדרל ריזרב הצפויות, תחזית Bitwise עדיין לא שינתה את התמונה הטכנית של ביטקוין בטווח הקצר.

שווי השוק של XRP עדיין גבוה מזה של Solana, אך תחזית חדשה של אנליסט קובעת ש-SOL עשוי לעקוף את XRP עד סוף 2027. ב-26 באוקטובר עמד שווי השוק של Solana על כ-60.4 מיליארד דולר, לעומת 82.5 מיליארד דולר של XRP. האנליסט Alex Carchidi אומר שהפעילות של Solana בנכסים שעברו טוקניזציה, בעמלות ובמימון מבוזר תומכת באפשרות של היפוך המגמה. הוא גם ציין שהפער לטובת XRP עשוי להיות קשה יותר לסגירה אם היקף הנכסים שעברו טוקניזציה ב-XRP Ledger יעלה על 2 מיליארד דולר בתחילת 2027. ב-29 באוקטובר נסחר XRP סביב 1.30 דולר, לאחר ירידה של כ-3% באותו בוקר ושל 13% במהלך החודש האחרון. מחירו נמוך מהממוצעים הנעים ל-50 ול-200 יום, שמרוכזים בטווח של כ-1.36–1.37 דולר. אזור התמיכה המרכזי נמצא סביב 1.25 דולר; שבירה כלפי מטה עלולה לחשוף את התמיכה הבאה, סביב 1.05 דולר. ההתנגדות נמצאת סביב 1.40 דולר, ולאחר מכן ב-1.49 דולר. RSI סביב 42 מצביע על מומנטום חלש, בעוד הצלבה שורית ב-MACD מספקת סימן מוקדם ולא מאושר לכך שלחץ המכירות עשוי להיחלש. הסוחרים עוקבים אחר השאלה אם הקונים יגנו על התמיכה או יחזירו לעצמם את רמת ההתנגדות.

מיקרוסופט מתכננת לגייס לפחות 25 מיליארד דולר במכירת אג"ח אמריקאית ראשונה בדירוג השקעה מאז 2017, בזמן שחברות טכנולוגיה לוות סכומים גדולים כדי לבנות תשתיות בינה מלאכותית. ההנפקה עשויה לכלול עד 10 סדרות, עם מועדי פירעון של שנתיים עד 40 שנה. ההכנסות צפויות לשמש לצרכים עסקיים כלליים, לרבות הוצאות הוניות. חברות הייפרסקיילר ומפתחות מרכזי נתונים הנפיקו ברחבי העולם אג"ח בדירוג השקעה ביותר מ-313 מיליארד דולר ב-2026, כמעט פי שלושה מהסכום הכולל ב-2025. דירוג AAA של מיקרוסופט עשוי לסייע לה להשיג תנאי מימון נוחים יותר מאלה של חברות תשתית בעלות מינוף גבוה יותר. מכירת האג"ח מתרחשת בזמן שמיקרוסופט מדווחת על ביצועים תפעוליים חזקים ועל יצירת מזומנים ניכרת. ברבעון האחרון עלו ההכנסות ב-19% ל-92.3 מיליארד דולר, הכנסות Azure זינקו ב-48% לכ-33.2 מיליארד דולר, ותזרים המזומנים החופשי הגיע ל-18.6 מיליארד דולר. מיקרוסופט דיווחה גם על הוצאות הוניות של 45.2 מיליארד דולר, כולל חכירות מימוניות, והחזיקה בסוף ספטמבר 64.5 מיליארד דולר במזומנים ובהשקעות לטווח קצר. ההלוואה ממחישה את היקף ההשקעה בבינה מלאכותית ואת הבדיקה הגוברת של משקיעים בשאלה אם התשואות העתידיות יצדיקו את העלות. עבור סוחרים, העסקה מאותתת על עלייה במימון חוב תאגידי לתשתיות בינה מלאכותית, ולא מעידה על מצוקה פיננסית במיקרוסופט.

לינדה דיווחה על מכירות שיא של 9.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי, עלייה של 9% לעומת השנה הקודמת, ועל רווח מתואם למניה של 4.59 דולר, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 4.52 דולר. פעילות האלקטרוניקה שלה צמחה בכ-15%, כאשר יצרניות מוליכים למחצה הרחיבו את הקיבולת כדי לעמוד בביקוש לשבבי בינה מלאכותית ולשבבים למחשוב עתיר ביצועים. לינדה מסרה כי המכירות הבסיסיות הכוללות צמחו ב-5%, ואילו הרווח למניה לפי GAAP ירד ב-11% ל-3.66 דולר. לינדה העלתה את תחזית הרווח המתואם למניה לשנת 2026 ל-17.82–17.92 דולר, המשקפת צמיחה שנתית של 8%–9%. החברה דיווחה על צבר פרויקטים בהיקף של 11 מיליארד דולר, ובהם פרויקטים לאספקת גז על פי חוזים בהיקף של 7.9 מיליארד דולר, וצופה הוצאות הוניות של 5.5–6 מיליארד דולר ב-2026. החברה גם משקיעה כמיליארד דולר בהרחבת מתקני הגז שלה באזור פיניקס, במסגרת הסכם ארוך טווח התומך בשני מפעלי מוליכים למחצה. התוצאות מדגישות כיצד ההשקעות בשבבים הקשורים לבינה מלאכותית מיטיבות הן עם ספקים תעשייתיים והן עם חברות טכנולוגיה.

הנאסד״ק ירד ביום חמישי ב־1.64% ל־26,117.47, לאחר שצניחה חדה במניית אלפבית עוררה מחדש חששות לגבי העלויות והרווחיות של תנופת הבינה המלאכותית. מדד S&P 500 איבד 0.51%, ואילו הדאו ירד ב־0.31%. מניית אלפבית צנחה בכ־13%, וסיכנה שווי שוק של יותר מ־500 מיליארד דולר. ההכנסות עלו ב־25% ל־127.6 מיליארד דולר, והמכירות של Google Cloud יותר מהכפילו את עצמן ל־30.7 מיליארד דולר, אך הכנסות מפרסום שהיו נמוכות מהצפוי והוצאות הוניות של 51.4 מיליארד דולר עוררו חששות. החברה דיווחה על תזרים מזומנים חופשי שלילי של כ־9.1 מיליארד דולר. גל המכירות בנאסד״ק פגע גם במניות תוכנה: ServiceNow ירדה בכ־23% ו־Fortinet בכמעט 22%. מדד השבבים ירד ב־1.8%. המשקיעים תוהים אם התשואות יצדיקו את העלות העצומה של תשתיות הבינה המלאכותית. מיקרוסופט מתכננת לגייס לפחות 25 מיליארד דולר באמצעות הנפקת אג״ח, בעוד שמיקרוסופט, אמזון ואלפבית עשויות להוציא יחד כמעט 600 מיליארד דולר על תשתיות בינה מלאכותית ב־2026. הצמיחה הכלכלית החזקה בארה״ב והחלטת הפדרל ריזרב להשאיר את הריבית בטווח של 3.75%–4.00% חיזקו גם הן את החשש שעלויות ההלוואה יישארו גבוהות. ירידת הנאסד״ק מדגישה את המעבר מהתמקדות בצמיחת הבינה המלאכותית להתמקדות בתזרים מזומנים, בעלויות מימון ובתשואה על ההשקעה.

מנכ״ל Bitwise כתב ב-X כי קרן הסל Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP) רשמה היום מחזור מסחר של יותר מ-40 מיליון דולר בשלוש שעות המסחר הראשונות שלה. לדבריו, המשקיעים שמים לב ל-Hyperliquid. הפעילות מצביעה על עניין מסחר ראשוני חזק בקרן Bitwise Hyperliquid ETF, אך הדיווח אינו כולל נתונים על תזרימי כספים נטו, ביצועי המחיר או ההשפעה על HYPE, האסימון של Hyperliquid.

המניה הבכורה STRC של Strategy עלתה ל-99.95 דולר לקראת שיחת הוועידה של החברה בנושא תוצאות הרבעון השלישי, לפי Bitcoin Treasuries ב-X. זו הייתה הפעם הראשונה זה יותר מ-165 ימים ש-STRC הגיעה לרמה זו, והיא נותרה במרחק של 0.05 דולר בלבד מערכה הנקוב, 100 דולר. המהלך עשוי להפנות תשומת לב לביקוש למניות הבכורה של Strategy, אך הדיווח אינו מצביע על שינוי ישיר במחיר הביטקוין או בפעילות המסחר.

Bitwise הזהירה כי ייתכן שקרן Bitwise Hyperliquid ETF ‏(BHYP) אינה מתאימה לכל המשקיעים, וכי היא עלולה להיות תנודתית מאוד ולגרום למשקיעים לאבד חלק מכספם או את כולו. Bitwise Hyperliquid ETF אינה רשומה לפי חוק חברות ההשקעה האמריקאי משנת 1940, ולכן אינה נהנית מאותן הגנות כמו קרנות נאמנות או קרנות סל רשומות. Bitwise מדגישה גם שרכישת BHYP אינה זהה להשקעה ישירה באסימון HYPE של Hyperliquid. מומלץ למשקיעים לעיין בתשקיף הקרן לפני ההשקעה.

ריפל אמרה בכנס Swell שלה כי היא צופה שקצב ההכנסות השנתי מהמוצרים יתקרב ל-900 מיליון דולר עד סוף 2026. מדובר בתחזית המבוססת על הפעילות הנוכחית, ולא בהכנסות שנתיות מלאות שעברו ביקורת. ריפל ייחסה את הצמיחה לתשלומים, משמורת, prime brokerage, ניהול אוצר ו-RLUSD, וציינה את הביקוש מצד חברות ואת שילוב החברות שרכשה. לפי ריפל, יותר מ-1,700 מוסדות, חברות ועסקים משתמשים בתשתית הנכסים הדיגיטליים שלה או יכולים לגשת אליה, ומספר הלקוחות המשתמשים בכמה מוצרים שילש את עצמו ב-2026. מוצרי החברה אפשרו עסקאות בהיקף של יותר מ-16 טריליון דולר ב-2025, בעוד שנפח הפעילות המצטבר של רשת התשלומים שלה צפוי להגיע ל-150 מיליארד דולר עד סוף השנה. שווי השוק של RLUSD עלה ביותר מ-88% השנה ל-2.6 מיליארד דולר. ריפל הדגישה גם את הרחבת הקשר עם BNY, הכוללת מימון סחר שעבר טוקניזציה, את השותפויות עם Robinhood ו-DriveWealth ואת האישור הרגולטורי הסופי בארה״ב עבור Ripple National Trust Bank. הנתונים מתייחסים למכלול מוצרי ריפל ואינם מייצגים את היקף המסחר ב-XRP או ביקוש ישיר ל-XRP. התרחבות הפעילות העסקית של ריפל לא הובילה לעלייה במחיר XRP, שירד בכמעט 29% מתחילת השנה. סוחרים יעקבו אחר הכנסות חוזרות, פעילות תשלומים בעולם האמיתי ושימוש מדיד בעסקאות ב-XRP Ledger או בסליקה באמצעות RLUSD, כדי להעריך אם לצמיחה יהיו השלכות ארוכות טווח על XRP.

Sui עדכנה את תלות fastcrypto המקובעת שלה לגרסה 0a26327. השינוי מחמיר את שחזור חתימות secp256r1: כעת `recover_with_hash` דוחה מקרים שבהם r + n אינו קטן מהמספר הראשוני של העקומה, במקום לאפשר לערך לגלוש. ההתנהגות הקודמת עדיין זמינה באמצעות `recover_with_hash_legacy`, והפונקציה המקומית של Sui ממשיכה להשתמש במסלול הישן בגרסאות latest ו־v0–v3 כדי לשמר את התנהגות ההרצה. דגל פרוטוקול נפרד מאפשר להפעיל את המסלול המחמיר. העדכון גם מסיר קוד שאינו בשימוש ומתאים כמה תלויות. עבור סוחרי SUI, זהו עדכון תחזוקה של קריפטוגרפיה ופרוטוקול, ולא שינוי ישיר בכלכלת הטוקן או בהיצע בשוק.