أخبار العملات المشفرة

تقول هيئة الأوراق المالية والبورصات في تايلاند إن عدة شركات لإدارة الأصول استفسرت عن صناديق بيتكوين وإيثر المتداولة الفورية، لكن لم تُقدَّم أي طلبات رسمية حتى الآن. ولم تؤكد الهيئة ما إذا كانت ستُطلق أي صناديق متداولة للعملات المشفرة في تايلاند عام 2026؛ إذ يعتمد التوقيت على تقديم الطلبات والحصول على الموافقات واستيفاء متطلبات حماية المستثمرين. تسمح القواعد التي أُقرت في 8 أكتوبر ودخلت حيز التنفيذ في 16 أكتوبر لمديري الأصول المرخصين في تايلاند بتقديم صناديق سلبية تستثمر في أصل واحد وتتبع بيتكوين أو إيثر. ويجب أن تحافظ هذه الصناديق على انكشاف صافٍ سنوي متوسط لا يقل عن 80% على الأصل المختار، وأن تُدرج في بورصة تايلاند، وأن تستخدم أمناء حفظ للأصول الرقمية معتمدين من الهيئة. كما يجب على المستثمرين إكمال التوعية بالمخاطر، ويُحظر التمويل بالهامش. ويمكن للصناديق المشتركة والخاصة التايلاندية الاستثمار أيضًا ضمن الحدود القائمة. يوفر هذا الإطار مسارًا محتملًا ومنظمًا للمستثمرين المحليين ورؤوس الأموال المهنية، لكن لا يُتوقع إطلاق وشيك قبل تقديم الطلبات والموافقة عليها. ويمكن للمستثمرين التايلانديين بالفعل الوصول إلى بيتكوين عبر صناديق محلية مرتبطة بصناديق متداولة أجنبية، ومنها iShares Bitcoin Trust التابعة لشركة BlackRock. لذلك، تُعد صناديق العملات المشفرة الجديدة في تايلاند مؤشرًا على تزايد الاهتمام، لا مصدرًا مؤكدًا لطلب إضافي في السوق حتى الآن.

خلال فترة تماسك للسوق استمرت 59 يومًا، من 22 أغسطس إلى 20 أكتوبر، تفوقت عمومًا رموز التمويل اللامركزي (DeFi) التي أعادت قيمة إلى حامليها على بيتكوين. ارتفع BTC بنسبة 5.6%، بينما انخفض ETH بنسبة 2.7%؛ وتفوقت 14 من أصل 19 رمزًا كبيرًا من رموز DeFi على بيتكوين، محققةً مكاسب وسيطة بلغت 12.9%. وسجلت الرموز التي زادت توزيعاتها على الحاملين مكاسب وسيطة قدرها 18.3%، مقابل 6.9% للرموز الأخرى. تصدرت Raydium (RAY) المجموعة، مرتفعةً بنسبة 178%. وزادت عمليات إعادة الشراء من 360 ألف دولار في يوليو إلى 3.94 ملايين دولار في سبتمبر، ويُعزى هذا النمو إلى نشاط LaunchLab. واستفادت Uniswap (UNI) من ارتفاع إيرادات البروتوكول، بينما تلقى حاملو Aerodrome (AERO) رسوم تداول ومدفوعات مرتبطة بالسيولة. في المقابل، تراجعت عوائد حاملي edgeX بنسبة 15%، فيما انخفض سعر رمزه بنسبة 22%. تشير النتائج إلى أن الإيرادات الموجهة إلى الحاملين ومحفزات الأعمال قد تدعم أداء رموز DeFi، لكنها لا تثبت وجود إشارة سعرية موثوقة. ارتفع AERO بنسبة 77% رغم امتلاكه أدنى مضاعف تقييم في العينة، بينما انخفض edgeX بنسبة 22% رغم امتلاكه ثاني أدنى مضاعف. وزادت توزيعات Hyperliquid (HYPE) على الحاملين بنسبة 79%، لكن HYPE لم يرتفع سوى 6%؛ ومن العوامل التي قد تعيق أداءه ارتفاع تقييمه على أساس التخفيف الكامل وكثرة عمليات فتح قفل الرموز. العينة والفترة محدودتان، لذا ينبغي للمتداولين تقييم رموز DeFi إلى جانب اتجاهات الإيرادات ومحفزات النمو والتقييم وجداول فتح القفل، بدلًا من اعتبار النتائج توقعًا.

ارتفعت إيرادات ميتا في الربع الثالث بنسبة 26% على أساس سنوي لتبلغ 64.6 مليار دولار، متجاوزة التقديرات. كما جاء توقع الشركة للربع الرابع أعلى من التوقعات. وزادت إيرادات الإعلانات بنسبة 26% إلى 63.06 مليار دولار، أي ما يقارب 98% من المبيعات، في حين ارتفع عدد مرات ظهور الإعلانات بنسبة 10% وزادت الأسعار المتوسطة بنسبة 14%. وقالت ميتا إن أدوات الذكاء الاصطناعي وأنظمة التوصية تساعد على تحسين أداء الإعلانات. كما تؤثر نفقات ميتا على الذكاء الاصطناعي في التدفقات النقدية. فقد بلغت النفقات الرأسمالية ومدفوعات أصل التزامات عقود الإيجار التمويلي 34.91 مليار دولار، متجاوزة التدفق النقدي التشغيلي البالغ 32.79 مليار دولار، ما جعل التدفق النقدي الحر سالباً بقيمة 2.12 مليار دولار. وحددت الشركة توقعاتها للنفقات الرأسمالية للسنة المالية 2026 بين 135 و145 مليار دولار، وقالت إن الاستثمار سيظل مكثفاً في 2027. وجاء توقع الإيرادات للربع الرابع، والبالغ 73 إلى 76 مليار دولار، أعلى من توقعات السوق عند منتصف النطاق. استقطب مساعد ميتا للذكاء الاصطناعي «ميوز» أكثر من 10 ملايين حساب في الولايات المتحدة وكندا خلال نحو ستة أسابيع، وكان نحو مستخدم واحد من كل أربعة نشطاً في يوم اعتيادي. وتتوقع الشركة تحسين كفاءة تكاليف ميوز بأكثر من عشرة أضعاف خلال العام المقبل، لكنها لم تضع بعد نموذجاً مثبتاً لتحقيق الإيرادات. وتشمل مسارات تحقيق الدخل المحتملة التسوق والاشتراكات وخدمات المطورين. وتسعى ميتا أيضاً إلى تقليص خسائر Reality Labs، وقد خفضت الوظائف وتخطط لإصدار أسهم من الفئة C غير القابلة للتصويت، ما يمنحها مرونة في التمويل والتعويض بالأسهم من دون تغيير السيطرة على حقوق التصويت. وارتفعت الأسهم نحو 2.9% في التداولات بعد الإغلاق. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، لا يقدم التقرير محفزاً مباشراً لأي رمز؛ بل يشير أساساً إلى الاستثمار في قطاع الذكاء الاصطناعي، والتدفقات النقدية للشركات، ومعنويات المخاطرة عموماً.

وقّعت Injective وشركة BDACS الكورية الجنوبية، المتخصصة في حفظ الأصول الرقمية، مذكرة تفاهم لاستخدام KRW1، وهي عملة مستقرة مدعومة بالوون، لتسوية معاملات الأصول الحقيقية المُرمّزة (RWA) على Injective. ويتيح المقترح للمؤسسات المؤهلة إجراء التسوية مباشرة بالوون الكوري الجنوبي، بدلًا من تحويل الأموال أولًا إلى عملات مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي. وتقول BDACS إن KRW1 مدعومة بنسبة واحد إلى واحد بوونات مودعة في حساب ضمان لدى Woori Bank. وقد أُصدرت KRW1 لأول مرة على Avalanche في سبتمبر 2025 كإثبات تقني للمفهوم؛ وفي البداية، لن يُسمح بإصدارها واستردادها على Injective إلا للشركاء المؤسسيين المعتمدين، رهناً بالموافقة التنظيمية. ولم يُعلن عن موعد للإطلاق أو قائمة بالشركاء، كما لن يكون الوصول متاحاً للأفراد. وتأتي الصفقة بينما تستعد كوريا الجنوبية لقانونها الأساسي للأصول الرقمية، وفي وقت أفادت فيه تقارير بأن أكبر خمس منصات لتداول العملات المشفرة في البلاد شهدت صافي تدفقات خارجة من العملات المستقرة بلغ نحو 10.4 مليارات دولار على مدى 18 شهراً متتالياً. وتقول Injective إن شبكتها عالجت معاملات RWA تجاوزت قيمتها 7.5 مليارات دولار، ودعمت إصدار أصول مُرمّزة تزيد قيمتها على مليار دولار؛ غير أن هذه الأرقام لا تثبت حجم الطلب المحتمل على KRW1. وقد يعزز المقترح جاذبية Injective لدى المؤسسات الكورية، لكن أثره في السوق سيعتمد على التنظيم والتنفيذ والتبني.

أكمل مُصدر رمز GRVT أول عملية إعادة شراء له في السوق المفتوحة، إذ اشترى وأحرق نهائيًا 1.1 مليون رمز GRVT، أي ما يقارب 1% من المعروض المتداول آنذاك. ويقول المُصدر إنه قد يجري عمليات إعادة شراء شهرية أخرى، لكن هذه المشتريات تقديرية ولا يوجد جدول زمني أو حجم مضمون لها. ويمكن الاطلاع على المعاملات عبر لوحة بيانات عامة وسجلات البلوك تشين. تمثل عملية إعادة الشراء أول محطة من خمس محطات مخطط لها قبل إطلاق Grvt 2.0، المقرر في نهاية نوفمبر 2026. وتشمل المنتجات المخطط لها Grvt Earn، الذي يستهدف عوائد تصل إلى 11% من أصول الدخل الثابت المُرمّزة؛ وStable Funding Perps لأسواق مثل السلع والأسهم والعملات الأجنبية؛ وYield as Margin، الذي سيتيح استخدام الأرصدة المؤهلة المدرة للعائد لدعم مراكز التداول. العوائد غير مضمونة، وتسري شروط المنتجات ومخاطرها. تقول Grvt إن هذه المنتجات تهدف إلى تمكين المستخدمين من تحقيق عائد مع إبقاء أموالهم متاحة للتداول. وتوفر المنصة نحو 200 سوق للعقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة والأصول الحقيقية، وتهدف إلى تجاوز 1,000 سوق بحلول نهاية عام 2026. أُطلق GRVT في يوليو 2026، ولا يمنح حقوق ملكية أو حقوقًا في الأرباح. قد يؤدي الحرق إلى تقليل معروض الرمز، وقد تدعم خارطة طريق المنتجات الاهتمام بـGRVT، لكن أيًا منهما لا يضمن الطلب أو ارتفاع السعر.

كشف استعراض لـ130 مشروعًا من مشاريع Web3 عن نحو 8.7 ملايين دولار من مدفوعات الذكاء الاصطناعي المشفّرة القابلة للتحقق خلال 30 يومًا، من 13 سبتمبر إلى 12 أكتوبر 2026، مع استثناء OpenRouter. حققت Venice نحو 7.2 ملايين دولار، أي 83% من الإجمالي، استنادًا إلى عمليات إعادة شراء VVV وحرقها المرتبطة بمبيعات أرصدة واجهة API. وحققت المشاريع المتبقية مجتمعةً نحو 1.5 مليون دولار، بينما لم تجمع بوابات الدفع مقابل كل استدعاء سوى نحو 3,800 دولار. ما تزال إيرادات الذكاء الاصطناعي المشفّر صغيرة ومتركزة بدرجة كبيرة. وللمقارنة، قُدّر حجم المعاملات الشهري في OpenRouter بنحو 240 إلى 270 مليون دولار. وقد يبالغ عدد الرموز المعالَجة المُعلَن عنه في تقدير الطلب المدفوع، لأن بعض النشاط يتعلق بنماذج مجانية أو مخفّضة السعر، أو بأعباء عمل داخلية، أو بحوافز رمزية، أو بأسعار مدعومة. كما كان استخدام أرصدة النماذج المُرمّزة محدودًا في معظم المشاريع؛ وشكّلت Venice DIEM استثناءً بارزًا، إذ استُهلك نحو 44% من الأرصدة المتاحة. بالنسبة إلى متداولي رموز الذكاء الاصطناعي المشفّر، تسلّط النتائج الضوء على الفجوة بين الاستخدام المُعلَن والطلب المموّل من جهات خارجية. وقد تكون المدفوعات على السلسلة، وإعادة الشراء والحرق، واستهلاك الأرصدة، والإيرادات لكل مليون رمز مؤشرات أكثر دلالة من إجمالي عدد الرموز المعالَجة. وتشير عمليات حرق VVV المرتبطة بالإيرادات لدى Venice إلى طلب إيجابي، لكن قطاع الاستدلال اللامركزي الأوسع ما يزال يواجه تساؤلات بشأن اكتساب العملاء واستدامة الإيرادات.

يُظهر تحليل CoinMetrics أن نمو معروض العملات المستقرة يرتبط بنشاط مشتقات العملات المشفرة وبعوائد الإقراض في التمويل اللامركزي (DeFi). ففي تحليل سابق امتد لأربع سنوات، سبقت معدلات تمويل أعلى في العقود الدائمة لـBTC وETH تسارع نمو المعروض المجمّع من USDC وUSDT؛ وقد فسّرت معدلات التمويل وحدها 13.3% من التغيّر الأسبوعي. وخلص تحليل لاحق وأكثر تفصيلاً إلى أن معدلات التمويل كانت العامل المنفرد الأهم لكل عملة مستقرة، إذ فسّرت نحو 10% من التغيّر الأسبوعي في نمو USDC و4% من التغيّر في نمو USDT. كما كشف عن اختلاف العلاقة بأداء السوق: فقد ارتبط ارتفاع أسعار العملات المشفرة بتباطؤ نمو USDC لاحقاً، وبزيادة سرعة نمو USDT. وبالنسبة إلى USDC، حسّن الفارق بين عوائد الإقراض على Aave v3 وعوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل ثلاثة أشهر قدرة النموذج على تفسير نمو المعروض. وفسّرت معدلات التمويل وهذا الفارق معاً 15.9% من التغيّر الأسبوعي في USDC، بينما أضاف الفارق القليل إلى القدرة التفسيرية بالنسبة إلى USDT. إجمالاً، فسّرت النماذج أقل من 25% من التغيّرات في معروض العملات المستقرة. وقد تسهم أيضاً أنشطة الخزانة لدى الجهات المُصدرة، وحوافز الإصدار والاسترداد، وإمكانية الوصول إلى خدمات الدفع، والتنظيم. ويمكن للمتداولين متابعة معدلات التمويل وعوائد DeFi كمؤشرات على إصدار العملات المستقرة، لكن هذه النتائج لا تثبت إمكانية التنبؤ الموثوق بالمعروض أو بأسعار العملات المشفرة.

يقول كين غريفين، مؤسس شركة Citadel، إن طفرة الذكاء الاصطناعي «تكاد تكون بالتأكيد» فقاعة، لكنه لا يحث المستثمرين على البيع. ويرى أن التجاوزات المضاربية قد ترافق التكنولوجيا التحويلية، كما حدث خلال طفرة الإنترنت في أواخر التسعينيات، وأن الشركات التي تصمد قد تتصدر أسواقها لعقود. حذّر غريفين من أن وفرة وحدات معالجة الرسومات قد تدفع الأسعار إلى الانخفاض، وشبّه سعتها بمقاعد الطائرات، مذكّراً بأن فائض سعة الألياف الضوئية في قطاع الاتصالات نحو عام 2000 أدى إلى هبوط الأسعار. كما تساءل عما إذا كانت الرقائق الأقدم قادرة على الحفاظ على معدلات الإيجار المرتفعة الحالية. وانخفض مؤشر Philadelphia Semiconductor بنحو 15.7% خلال ثماني جلسات متتالية من 6 إلى 16 أكتوبر، ما أبرز تقلب أسهم شركات أشباه الموصلات. تدقق الشركات في فواتير الذكاء الاصطناعي وتقارن بين النماذج المتميزة من OpenAI وAnthropic والبدائل الأرخص مفتوحة المصدر. كما تقيّم ما إذا كان الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يحقق مكاسب إنتاجية كافية لتبرير تكلفته. وتتوقع Gartner أن يقترب الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي من 1.5 تريليون دولار في عام 2025، لكن ضعف الطلب على الخدمات المتميزة قد يؤثر أولاً في مصنّعي الرقائق ومزودي الخدمات السحابية. بالنسبة إلى متداولي العملات المشفرة، يُعد الجدل حول فقاعة الذكاء الاصطناعي مؤشراً غير مباشر إلى مدى الإقبال على المخاطر، وليس تطوراً يمس الأصول الرقمية مباشرة. وقد يؤدي تراجع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي إلى الضغط على أسهم التكنولوجيا والمعنويات العامة، ما قد يؤثر في العملات المشفرة على المدى القصير. أما الأثر طويل الأجل فيعتمد على ما إذا كانت استثمارات الذكاء الاصطناعي ستدر عوائد تجارية مستدامة.

أطلقت Blockchain.com تداول خيارات العملات المشفرة للمستخدمين المؤهلين في المناطق المدعومة، موسعةً خدمات التداول لديها بعد إطلاق العقود الآجلة الدائمة. وتشمل العقود الممولة بعملة USDC كلاً من Bitcoin (BTC) وEther (ETH) وSolana (SOL) وHyperliquid (HYPE) وAvalanche (AVAX) وXRP وTRON (TRX)، بآجال استحقاق تصل إلى أسبوع. الحد الأدنى لعلاوة الخيار هو 5 دولارات، من دون احتساب الرسوم المطبقة. تقتصر الخسارة القصوى للمشترين على العلاوة وأي رسوم مدفوعة مقدماً، لكن لا يمكن بيع المراكز أو إغلاقها قبل التسوية. ويمنح إطلاق خيارات العملات المشفرة المتداولين وسيلة أخرى للتعرض للسوق أو إدارة المخاطر، إلا أن عدم إمكانية الخروج المبكر قد يحد من المرونة. ولم يحدد الإعلان نطاقاً أوسع للتوافر أو جميع شروط العقود؛ كما تقدمت Blockchain.com بطلب للتسجيل لدى لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC).

أطلقت ماستركارد إمكانية الوصول المبكر إلى Agent Pay for Machines، موفّرةً للمطوّرين واجهات برمجة تطبيقات للمشترين والبائعين، ومجموعة أدوات، ووثائق، وبيئة اختبار لتجربة مدفوعات وكلاء الذكاء الاصطناعي. ويأتي الإطلاق بعد تجارب أولية شاركت فيها Coinbase وBase وCloudflare وAnt International وBVNK وشركاء آخرون؛ كما أشار التقرير السابق إلى AWS، بينما ذكر الملخص اللاحق AIsa. في عرض توضيحي أجرته Cloudflare، نفّذ وكيل ذكاء اصطناعي تسع دفعات إلى تاجرَين، ضمن حد إنفاق وافق عليه المستخدم: دفعة واحدة لأبحاث وسائل التواصل الاجتماعي وثماني دفعات لصور حملة إعلانية. وباستخدام بروتوكول x402، يمكن للخدمة طلب الدفع عبر إرسال استجابة «402 Payment Required». ثم ينشئ الوكيل قسيمة موقّعة رقمياً ليتحقق منها التاجر. ويمكن استرداد القسائم لاحقاً، بما في ذلك على دفعات مجمّعة، ما يقلل الحاجة إلى حسابات أو فواتير منفصلة. وفّرت Coinbase Developer Platform البنية التحتية للمحافظ، ودعمت Base التسوية على السلسلة، وأتاحت BVNK التسوية بالعملات التقليدية أو العملات المستقرة عبر Global Money Platform التابعة لماستركارد. ولم تعلن ماستركارد موعداً لإطلاق تجاري أوسع. ويعزز إصدار الوصول المبكر اختبار مدفوعات وكلاء الذكاء الاصطناعي، لكن أحجام المعاملات والطلب الأوسع لم يثبتا بعد، ولا يشير الإصدار بحد ذاته إلى ضغط شراء فوري على الأصول المشفرة.

يعمل مؤسس كاردانو، تشارلز هوسكينسون، على تطوير لغة برمجة جديدة لكاردانو بالتعاون مع لوكاس روزا، مهندس في شركة Input Output Global وأحد المشاركين في إنشاء Aiken. ومن المقترح أن تستخدم اللغة نوايا المعاملات والبيانات المصحوبة ببراهين وبراهين التشفير Groth16: إذ يحدد المستخدمون النتيجة المطلوبة، وتتولى التطبيقات تنفيذ المعاملات وتقديم أدلة على استيفاء الشروط، وربما من دون وضع جميع العمليات الحسابية على السلسلة. قد يضيف المشروع خياراً آخر للمطورين إلى جانب أداتي Plutus وAiken التابعتين لكاردانو. لكن هوسكينسون لم يعلن اسماً للمشروع أو موعداً لإطلاقه، كما لا يتوفر أي كود أو توثيق تقني. لذلك لا يستطيع المطورون حتى الآن التحقق من طريقة تنفيذه أو أمانه أو مزاياه العملية. ولا تزال لغة كاردانو قيد التطوير، وليست أداة جاهزة للاستخدام الإنتاجي. أما بالنسبة إلى متداولي ADA، فهي تمثل تطوراً محتملاً طويل الأمد للمنظومة، لا دليلاً على التبني ولا محفزاً فورياً للسعر.

يقول الرئيس التنفيذي لشركة Tether، باولو أردوينو، إن حجم معاملات العملات المستقرة المرتبطة بإيران انخفض بنسبة 94% منذ عام 2023، عازيًا ذلك إلى تجميد الشركة لعناوين USDT. ويقول إن Tether جمّدت العناوين المعنية قبل أربعة أسابيع في المتوسط من فرض OFAC العقوبات الأمريكية الرسمية وفرض NBCTF العقوبات الإسرائيلية، وإنها تحركت قبل أن تضع Chainalysis تصنيفاتها في 99% من الحالات. وتأتي هذه التصريحات بعد مراجعة أجرتها لجنة فرعية في مجلس الشيوخ الأمريكي شملت 846 محفظة خضعت للعقوبات أو استُهدفت بالمصادرة بسبب صلاتها بإيران. وخلصت المراجعة إلى أن 84% من المحافظ استخدمت USDT حصريًا أو شبه حصري، وانتقدت سجل Tether في تجميد المحافظ غير المشروعة قبل عام 2024، ودعت وزارتي الخزانة والعدل إلى التحقيق في ممارسات الشركة المتعلقة بالعقوبات ومكافحة غسل الأموال. وتقول Tether إنها ساهمت خلال عام 2026 في تجميد نحو 550 مليون دولار من USDT المرتبط بإيران، منها أكثر من 344 مليون دولار في أبريل وأكثر من 130 مليون دولار في يوليو. وتقيس نسبة 84% التي أوردها مجلس الشيوخ استخدام الأصول في المحافظ، بينما يشير ادعاء Tether بانخفاض قدره 94% إلى تراجع حجم المعاملات بمرور الوقت. ولم تنشر Tether المنهجية أو البيانات التي يستند إليها هذا الادعاء، لذلك لا يمكن التحقق منه بشكل مستقل بمقارنته بعينة مجلس الشيوخ. وبالنسبة لمتداولي USDT، يسلط الخبر الضوء على صلاحيات الجهة المُصدرة في التجميد وعلى التدقيق التنظيمي، لكنه لا يشير إلى تغيير مباشر في سعر USDT أو معروضه في السوق.

تستحوذ خيارات بيتكوين على حصة أكبر من سوق المشتقات، مع لجوء المتداولين إليها بشكل متزايد لإدارة المخاطر بدلاً من الاكتفاء بالمراهنة على اتجاه الأسعار. وتُظهر بيانات Volmex أن الخيارات شكّلت، الأسبوع الماضي، أقل بقليل من 60% من إجمالي المراكز المفتوحة في مشتقات بيتكوين، ارتفاعاً من نحو 50% في بداية العام. وبلغ إجمالي المراكز المفتوحة في مشتقات بيتكوين نحو 129 مليار دولار يوم الجمعة. ووصلت المراكز المفتوحة في خيارات بيتكوين إلى نحو 76 مليار دولار، بما في ذلك المنصات المتخصصة في العملات المشفرة؛ وبلغت قيمة الخيارات المرتبطة بصناديق بيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة نحو 36 مليار دولار، أي 47% من سوق الخيارات. واقتربت المراكز المفتوحة في خيارات IBIT التابعة لـBlackRock من 35 مليار دولار، أي نحو ثلاثة أمثال مستواها في يناير 2025. وتُستخدم الخيارات للتحوط من الحيازات، وكسب العلاوات، والتداول على أساس التقلبات. ويبيع صندوق BITA التابع لـBlackRock خيارات شراء لتحقيق دخل، كما تقدمت الشركة بطلب لإطلاق صندوق متداول ذي حماية جزئية يهدف إلى الحد من الخسائر مع وضع سقف للمكاسب. وقد يشجع ازدياد استخدام الخيارات على تداول أكثر اعتماداً على إدارة المخاطر، وربما يحد من التقلبات بمرور الوقت، لكن هذا التحول لا يشير إلى ما إذا كان سعر بيتكوين سيرتفع أم سينخفض.

أطلقت Zerohash خدمة AUTH في مؤتمر Money20/20 USA بمدينة لاس فيغاس يوم 19 أكتوبر، لتُضفي طابعاً رسمياً على خدمة تحويل كانت متاحة سابقاً في نسخة تجريبية. تتيح AUTH للمستخدمين تحويل العملات المشفرة والعملات المستقرة والأوراق المالية المُرمّزة، عبر اختيار حساب أو محفظة مدعومة، ثم المصادقة والموافقة على التحويل. وتتولى الخدمة في الخلفية توجيه التحويل وتسويته، من دون مطالبة المستخدمين بإدخال عناوين المحافظ أو اختيار شبكات البلوك تشين. وتقول Zerohash إن AUTH تدعم أكثر من 600 اتصال بخدمات الحفظ والحفظ الذاتي، وتصل إلى نحو 250 مليون مستخدم في أكثر من 190 دولة، وتشمل منصات مثل Coinbase وRobinhood وGemini وMetaMask وPhantom. وأفادت CoinDesk بأن وثائق المنتج أدرجت 639 محفظة وأربعة حسابات لمنصات تداول أو شركات وساطة؛ وكانت Coinbase وRobinhood وGemini متاحة، بينما كانت Kraken في مرحلة تجريبية. وقد يختلف التوفر بحسب الأصل والحساب والولاية القضائية. عُيّن Ryan Beaudry، الذي شغل سابقاً منصباً قيادياً في مجال المنتجات والعمليات للتمويل المفتوح لدى Mastercard، مديراً عاماً لخدمة AUTH. وقد تقلل الخدمة صعوبات التحويل والأخطاء في اختيار العناوين أو الشبكات، لكن نطاق انتشارها الفعلي سيعتمد على الأصول المدعومة وتكاملات الحسابات. ولم تعلن Zerohash عن رمز AUTH أو أرقام الاستخدام، كما لا يزال طلبها للحصول على ترخيص اتحادي للعمل بوصفها مؤسسة ائتمانية قيد الانتظار. ويُعد الإطلاق تطوراً في البنية التحتية، لا محفزاً واضحاً على المدى القريب لسعر أي عملة مشفرة.

أعلنت شركة SpaceX عن إيرادات بلغت 14.575 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2026، بزيادة قدرها 161% على أساس سنوي، متجاوزةً توقعات السوق. وبلغ صافي الربح 4.404 مليارات دولار، مقارنةً بخسارة في الفترة نفسها من العام السابق، فيما وصل EBITDA المعدّل إلى 8.809 مليارات دولار. أصبح قسم Super Intelligence (SI) أكبر أنشطة SpaceX، محققًا إيرادات قدرها 7.56 مليارات دولار، أي نحو 52% من إجمالي الإيرادات، بعد نمو دعمته عقود الحوسبة السحابية وCursor والطلب على Grok. وأسهمت Cursor بمبلغ 608 ملايين دولار بعد الاستحواذ عليها. لكن الربح التشغيلي لقسم SI بلغ 431 مليون دولار، وهو أقل بكثير من 2.367 مليار دولار التي حققها قسم Connectivity. وسجّل قسم Connectivity، الذي يضم Starlink، إيرادات قدرها 5.248 مليارات دولار و13.6 مليون مستخدم من الأفراد؛ فيما حقق قسم Space Operations إيرادات بلغت 1.77 مليار دولار. يدفع توسّع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لدى SpaceX إلى استثمارات ضخمة. وبلغت النفقات الرأسمالية في الربع الثالث 19.593 مليار دولار، خُصص منها 16.444 مليارًا لقسم SI، فيما توقعت الشركة أن تتراوح نفقاتها في الربع الرابع بين 35 و40 مليار دولار. وتستهدف الشركة تحقيق إيرادات سنوية متكررة قدرها 100 مليار دولار بحلول نهاية العام، كما توقعت إيرادات تتراوح بين 33 و37 مليار دولار في الربع الأول من عام 2027. وقال إيلون ماسك أيضًا إن إيرادات SpaceX السنوية قد تصل إلى تريليون دولار في عام 2028. تؤكد النتائج تحوّل SpaceX من عمليات الإطلاق والاتصالات عبر الأقمار الصناعية إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ويوفر نمو اشتراكات Starlink وأول مهمة لـStarship تدرّ إيرادات زخمًا إضافيًا، بينما قد تساعد Starship في خفض تكاليف نشر الأقمار الصناعية. وبالنسبة إلى المتداولين، يتمثل السؤال الأساسي في ما إذا كان نمو الذكاء الاصطناعي سيحقق أرباحًا مستدامة تبرر حجم الاستثمار. وتتعلق هذه الأرقام بشركة SpaceX ولا تشير إلى محفّز مباشر لأي عملة مشفّرة.

رفعت ولاية يوتا دعوى قضائية ضد مشغّل أسواق التنبؤ Kalshi وشركات مرتبطة به وشركتي تداول تابعتين لـSusquehanna، متهمةً Kalshi بأن عقودها المرتبطة بالأحداث تشكّل قماراً غير قانوني بموجب قانون الولاية. وتهدف الشكوى المقدمة في 20 أكتوبر إلى منع Kalshi من تقديم خدماتها لسكان يوتا، كما تطالب بردّ الأموال والتعويض عن الأضرار وفرض قيود على تحديد المواقع الجغرافية بموافقة المحكمة. وتشمل أسواقاً رياضية وسياسية مثيرة للجدل. تختلف تقديرات الولاية بحسب الأرقام الواردة في الشكوى: تفيد مجموعة من الأرقام بأن أكثر من 32 ألف مستخدم موثّق في يوتا أجروا ما يزيد على ثلاثة مليارات رهان حتى 19 أكتوبر؛ وتُقدّر الرسوم التي حصلت عليها Kalshi بما يتراوح بين 30.6 و61.2 مليون دولار، في حين خسر السكان نحو 5.5 ملايين دولار. وتذكر مجموعة أخرى نحو 55,800 حساب في الولاية وأكثر من خمسة ملايين رهان حتى 25 فبراير 2026. هذه ادعاءات وتقديرات، وليست تعويضات أقرّتها المحكمة. وجاءت دعوى الولاية بعد حكم اتحادي صدر في 4 أغسطس، قضى بأن قانون تداول السلع (Commodity Exchange Act) لا يستبق قيود يوتا على المقامرة عند تطبيقها على العقود الرياضية لـKalshi. وقد استأنفت Kalshi الحكم، وتؤكد أنها خاضعة للتنظيم الاتحادي من قبل هيئة تداول السلع الآجلة (Commodity Futures Trading Commission). وتضيف القضية إلى الخلاف الأوسع في الولايات المتحدة حول صلاحيات الولايات وأسواق التنبؤ الخاضعة للتنظيم الاتحادي؛ ويتركز أثرها المباشر أساساً على قدرة Kalshi على العمل في يوتا، لا على أسعار العملات المشفرة.

أُطلقت Papertrade، وهي منصة للعقود الدائمة الاصطناعية على HyperEVM، في 10 أكتوبر، مع تداول BTC وETH برافعة مالية تصل إلى 1,000 مرة. وبحلول 19 أكتوبر، كانت نحو 23,000 محفظة قد أودعت 335 مليون دولار، وتكبّد المتداولون خسائر صافية قدرها 63.2 مليون دولار. وتختلف أرقام حجم التداول المعلنة اختلافاً كبيراً: فقد أشار تقرير سابق إلى 13.61 مليار دولار بحلول 19 أكتوبر، بينما قدّر تحليل لاحق الحجم بـ1.361 تريليون دولار خلال أول 212 ساعة من تشغيل المنصة. خلص تحليل IOSG Ventures إلى أن 54.1 مليون دولار، أي 86% من صافي خسائر المتداولين، ذهبت إلى مستثمري PAPER الذين يشاركون في التخزين. وكانت أكبر 1,000 محفظة تملك 88% من PAPER، وتمثل 81% من الخسائر، كما تلقت 91% من توزيعات التخزين. مجمّع السيولة في Papertrade هو الطرف المقابل الوحيد، ويدفع أرباح الفائزين من أموال المتداولين الخاسرين. وإذا لم يتمكن من تغطية الأرباح، فقد توضع المدفوعات في قائمة انتظار إلى حين إعادة تمويل المجمّع. وتُوزّع الأموال التي تتجاوز سقف المجمّع البالغ 5 ملايين دولار على المشاركين في التخزين، ولا يستطيع المجمّع استردادها؛ وحتى 19 أكتوبر، لم يكن اقتراح رفع السقف إلى 10 ملايين دولار قد ظهر على السلسلة. لا يمكن تحويل PAPER، لكن أُطلق على Hyperliquid سوق منفصل لعقود HIP-3 الدائمة غير القابلة للتسليم. وكان التداول قرب 0.024 دولار يعني تقييماً بنحو 211 مليون دولار للرموز المُصدرة، رغم عدم وجود سوق فورية أو آلية استرداد. وقد أعاد السعر إحياء الاهتمام بزراعة الرموز، في حين تذبذب نشاط التداول وإيرادات التخزين مع تغيّر المكافآت. وتتمثل أبرز المخاوف للمتداولين في الرافعة المالية المفرطة، وتركّز الملكية، وعدم وضوح القدرة على السداد، وسعر PAPER الذي لا يمكن موازنته عبر التسليم. ولا ينبغي اعتبار حجم التداول المعلن دليلاً على وجود رأس مال حقيقي مماثل أو سيولة موثوقة.

تخطط Bitget لدخول تايلاند عبر الاستحواذ على حصة قدرها 99.94% في GMO-Z.com Cryptonomics (Thailand)، المشغّلة لمنصة تداول الأصول الرقمية Z.com EX الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات التايلاندية (SEC). أُعلن عن الصفقة في 20 أكتوبر، وهي رهينة موافقة الهيئة، ولم يُكشف عن شروطها المالية. وكان من المقرر نقل الأسهم في 31 أكتوبر، لكن موعد إتمام الصفقة وخطط Bitget لإطلاق عملياتها محلياً لا يزالان غير مؤكدين. ومن شأن الاستحواذ أن يتيح لـBitget دخول السوق التايلاندية عبر مسار خاضع للتنظيم، في وقت تطبق فيه السلطات قيوداً على منصات التداول الخارجية غير المرخصة. وفي 19 أكتوبر، أدرجت الهيئة Bitget على قائمة التحذير الخاصة بالمنصات غير المرخصة. وسجلت الشركة المستهدفة خسارة تشغيلية قدرها 74.16 مليون بات في عام 2025، لتتكبد خسائر للعام الثالث على التوالي، رغم تقلصها مقارنة بالعام السابق. ويأتي الخبر أيضاً بعد اختراق أمني وقع في 24 سبتمبر وشمل أصولاً بقيمة نحو 387.5 مليون دولار. وقالت Bitget إنها عوضت الخسائر من صندوق الاحتياطي وأعادت عمليات السحب بحلول 2 أكتوبر. وقد تدعم الصفقة التوسع طويل الأمد لـBitget في السوق، لكن الموافقة التنظيمية والأداء المالي للشركة المستهدفة والاختراق الأخير تظل اعتبارات أساسية للمتداولين.

أطلقت Outpoll تداول العقود الآجلة الدائمة، مضيفةً المشتقات إلى منصتها لأسواق التنبؤ. ويمكن للمستخدمين تداول نتائج الأحداث والعقود الآجلة من حساب واحد برصيد مشترك، بما في ذلك الجمع بين توقع بشأن قرار للاحتياطي الفيدرالي ومركز على مؤشر SPX500. وتغطي العقود الآجلة الدائمة لدى Outpoll أكثر من 80 زوجًا من العملات المشفرة، وأكثر من 20 زوجًا من الأسهم والمؤشرات، وأربعة أزواج من السلع. وتُسوّى العقود بعملة USDT أو USDC، ولا تاريخ لانتهائها، وتتيح رافعة مالية تصل إلى 100 ضعف. وتشمل الأدوات الهامش المتقاطع والهامش المعزول، ووضع التحوط، وأنواعًا متعددة من الأوامر، ومخططات TradingView، وتقديرات لسعر التصفية، وواجهة API عامة. والميزة متاحة على موقع Outpoll الإلكتروني وتطبيقها على Google Play. وقد يحصل بعض المستخدمين الأوائل على مكافآت لتعويض الرسوم أو زيادة حجم المراكز، وفقًا لشروط المنصة. ويوسّع هذا التكامل إمكانية الوصول إلى مشتقات العملات المشفرة ذات الرافعة المالية، لكن الرافعة العالية قد تضاعف الخسائر كما تضاعف المكاسب.

يقدّم إصدار v1.82.2 من شبكة الاختبار Sui، الصادر عن Mysten Labs، تحديثات للبروتوكول والعُقد وأدوات المطوّرين. يخفض إصدار البروتوكول 139 رسوم التخزين غير القابلة للاسترداد من 1% إلى 0.01% من مكافأة التخزين؛ ويطبّق الإصدار 138 التخفيض نفسه على الشبكة الرئيسية. كما يضيف الإصدار 139 ميزة عنوان إعادة التوجيه الخاصة بشبكة devnet فقط، ويفرض رسماً بنسبة 1% من تكلفة قراءة الكائنات لكل بايت على مدخلات الحزم غير التابعة للنظام. يضيف تحديث Sui دعم التوقيعات ML-DSA-65، وترويسة gRPC اختيارية لعمليات القراءة المتسقة حتى نقطة تحقق محددة، وتحسينات لإعادة تشغيل الإجماع واشتراكات GraphQL. كما يغيّر آلية استعادة العشوائية واحتساب رسوم التخزين، ويزيل خدمة JSON-RPC من العُقد الكاملة. وأصبح صنبور Sui CLI يدعم الآن testnet إلى جانب devnet، مع تحديات إثبات العمل التي قد تؤخر عمليات الدفع. يركّز الإصدار على البنية التحتية والمطوّرين؛ ولا يعلن عن أي تغيير في معروض SUI أو محفّز مباشر لسوق الرمز.

حوّلت محفظتان خامدتان للبيتكوين ما مجموعه 416.6941 BTC، بقيمة تقارب 33.8 مليون دولار، إلى العنوان نفسه خلال عطلة نهاية الأسبوع، وفقاً لموقعي Onchain Lens وBitcoin News. كانت إحدى المحفظتين غير نشطة منذ 13 عاماً وحوّلت 167.8402 BTC، بينما كانت الأخرى غير نشطة منذ 12 عاماً وحوّلت 248.8539 BTC. وقد اقتُنيت العملات في الأصل عندما كان سعر BTC يقارب 127 دولاراً و355 دولاراً على التوالي، فيما بلغت القيمة الإجمالية للممتلكات آنذاك نحو 105 آلاف دولار. ومنذ ذلك الحين، ارتفعت قيمتها مئات المرات. ولم تُربط تحويلات البيتكوين بمنصة تداول، ولا يوجد دليل على بيع العملات. وقد يراقب المتداولون العنوان المستقبِل تحسباً لأي نشاط إضافي، لكن التحويل وحده لا يؤكد وجود ضغط بيع فوري.

أصبح برنامج Optimum لنشر الكتل mump2p متاحًا الآن على الشبكة الرئيسية لإيثريوم. وكانت ether.fi تتيح mump2p سابقًا كخيار، لكنها باتت تشترط على مشغّلي العقد الاثني عشر لديها تشغيله. ويستخدمه حاليًا 16 مشغّلًا في بيئة الإنتاج، ويديرون نحو 22 ألف مفتاح للمدقّقين وأكثر من 1.4 مليون ETH مُودعة في التخزين، أي ما يزيد على 3% من إجمالي الإيثر المُودع في التخزين على إيثريوم. ويشمل الشركاء Blockdaemon وEverstake وP2P.org وStakefish وBitcoin Suisse. يعمل mump2p كبوابة جانبية على libp2p، بالتوازي مع شبكة GossipSub الافتراضية لإيثريوم، بدلًا من أن يحل محلها. وتقول Optimum إن تقنية الترميز الشبكي الخطي العشوائي لديها تنقل الكتل بسرعة تفوق GossipSub بمقدار 2.42 مرة، مع تفاوت في أوقات الوصول أقل بنحو 7.88 مرات. وأفادت الشركة أيضًا بأن mump2p أوصل الكتل أولًا في تسع من أصل عشر قياسات. هذه نتائج أبلغت عنها الشركة، ولم يوضّح الإعلان منهجية الاختبار. وقد يساعد انتشار الكتل بسرعة أكبر المدقّقين على تفادي تفويت التصديقات ومكافآت MEV، بمن فيهم العاملون بعيدًا عن مراكز الاستضافة الرئيسية. وأطلقت Optimum، بقيادة أستاذة معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا موريل ميدار، شبكة اختبار خاصة في يونيو 2025، وجمعت 11 مليون دولار في جولة تمويل أولي قادتها 1kx. وتخطط الشركة للتوسع إلى سلاسل كتل أخرى ذات معدل نقل مرتفع. ويضيف هذا الاعتماد إلى تطوير البنية التحتية لإيثريوم، لكن من المرجح أن يكون أثره المباشر على تداول ETH محدودًا.

طلب مركز سياسات هايبرليكويد من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) إدخال خمسة تعديلات على إطارها المقترح لتنظيم العملات المشفرة. وفي مذكرة قُدّمت في 19 أكتوبر، قبل الموعد النهائي لتلقي التعليقات العامة في 20 أكتوبر، دعا المركز إلى توضيح القواعد المتعلقة بالإجراءات الإدارية اللازمة لتلقي التوزيعات المجانية للرموز، والتداول في السوق الثانوية بعد التوزيعات المعفاة، وضمانات الملاذ الآمن للمشاريع خلال تطورها، وإعادة شراء الرموز، والتفاعل بين الإعفاءات الفيدرالية وقوانين الأوراق المالية على مستوى الولايات. يدعم مركز سياسات هايبرليكويد الإعفاءات المقترحة لجمع التمويل، لكنه يرى أن مزيدًا من الوضوح سيساعد المطورين والأسواق على فهم التزاماتهم المتعلقة بالامتثال. وتندرج المذكرة ضمن عملية التشاور التي تجريها الهيئة، ولا تمثل سياسة معتمدة. وما زالت الهيئة تراجع المقترح، لذا لا يوجد تغيير فوري في متطلبات تداول العملات المشفرة. وقد تؤثر أي قواعد تُعتمد في نهاية المطاف على توزيع الرموز والتداول في الأسواق الثانوية وتوقعات الامتثال المفروضة على المشاريع.

بلغت تحويلات العملات المستقرة 891 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2026، أي أربعة أضعاف مبلغ 216 مليار دولار المسجل في الربع الأول من عام 2023، وفقًا لبيانات Coinbase وThe Block Pro Research. في المقابل، لم يرتفع المعروض من العملات المستقرة منذ بداية العام إلا بنسبة 0.4%، ليصل إلى 305 مليارات دولار، ما يشير إلى زيادة استخدام الرموز الموجودة بدلًا من نمو مماثل في المعروض. تجاوز متوسط التحويلات العضوية للعملات المستقرة 400 مليون دولار في الساعة خلال الربع الثالث. وجرت نحو 73% من أحجام التحويلات التي خضعت للفحص بين يوليو 2025 ويوليو 2026 خارج ساعات العمل المصرفي في الولايات المتحدة، ما يبرز دور العملات المستقرة في المدفوعات والتسويات على مدار الساعة. ويقدّر التقرير أن تحويل 200 دولار من عملة USDC عبر شبكة Base أقل تكلفة بنحو 86% من التحويل المصرفي التقليدي. وقد اختبرت سبعة من أكبر عشرة بنوك أمريكية العملات المستقرة أو الودائع المرمّزة. ويتوقع التقرير أن يبلغ الحجم الفصلي المعدّل للعملات المستقرة نحو 1.5 تريليون دولار بحلول نهاية عام 2027 إذا استمر النمو. ولدى Coinbase مصلحة تجارية في انتشار استخدام العملات المستقرة، لذلك لا يُعد هذا التوقع مضمونًا. وتشير الأرقام إلى اتساع استخدام هذه العملات في المدفوعات، لكنها لا تدل بمفردها على تحرك فوري في سعر USDC أو في سوق العملات المشفرة عمومًا.

حصلت شركة Revolut Global Digital Assets Limited، التابعة لـRevolut في جبل طارق، على ترخيص مزوّد خدمات تكنولوجيا السجلات الموزعة من هيئة الخدمات المالية في جبل طارق. ويتيح ترخيص العملات المشفرة في جبل طارق للشركة نقل أوامر الأصول الافتراضية وتنفيذها، وتقديم خدمات الحفظ والتخزين مقابل العوائد (ستيكينغ)، ما يمنح شركة التكنولوجيا المالية قاعدة منظّمة للتوسع دوليًا في المستقبل. ولم تحدد Revolut الأسواق المستهدفة أو مواعيد الإطلاق، كما أن الترخيص الجديد لا يحل محل الترتيبات التنظيمية القائمة لديها في المملكة المتحدة والمنطقة الاقتصادية الأوروبية، حيث تخضع خدماتها المتعلقة بالعملات المشفرة للائحة MiCA. وتقول الشركة إن لديها أكثر من 80 مليون عميل من الأفراد حول العالم، بينهم نحو 16 مليون مستخدم للعملات المشفرة، وإنها سبق أن حصلت على موافقات أولية مرتبطة بالعملات المشفرة في دبي والولايات المتحدة. ومن جهة أخرى، قالت حكومة جبل طارق إن Revolut استأنفت تسجيل السكان المحليين في تطبيقها للمدفوعات والأموال الإلكترونية؛ ولم يُعلن عن موعد إطلاق خدمات العملات المشفرة المشمولة بالترخيص الجديد.

قدّمت شركة Beast Holdings، المرتبطة بصانع المحتوى على يوتيوب MrBeast، طلبات لتسجيل العلامتين التجاريتين «MRBEAST FINANCIAL» و«BEAST FINANCIAL» في الولايات المتحدة. وتشمل الخدمات المقترحة الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول، والسلف النقدية والقروض الصغيرة، وبطاقات الدفع، وإدارة الاستثمارات، وتداول العملات المشفرة والمدفوعات بها، ومنصات تداول العملات المشفرة اللامركزية. أصدرت USPTO إشعارات بالموافقة في 6 أكتوبر 2026، لكن علامتي MrBeast Financial لم تُسجّلا بعد. ويجب على Beast Holdings تقديم ما يثبت الاستخدام التجاري بحلول 6 أبريل 2027، مع إمكانية طلب تمديد المهلة. لا تؤكد الطلبات إطلاق أي خدمة، ولا تحدد منصة أو سلسلة كتل، كما لا تثبت الحصول على موافقة الجهات التنظيمية. في يناير 2026، أعلنت BitMine Immersion Technologies استثمار 200 مليون دولار في Beast Industries، وقال مسؤولون تنفيذيون إنهم سيدرسون تقديم خدمات التمويل اللامركزي (DeFi) لجمهور MrBeast. ولم يُعلن عن موعد للإطلاق. وتشير الطلبات إلى اهتمام محتمل بالتمويل الرقمي، لكنها لا تؤكد إطلاق منصة لتداول العملات المشفرة أو أي منتج.

ارتفعت تدفقات XRP إلى منصات التداول إلى 6.05 مليارات رمز خلال الأيام الثلاثين المنتهية في 19 أكتوبر، وهو أعلى مستوى لها منذ سبعة أشهر. وسجّل مقياس منفصل خاص بمنصة Binance إيداعات للحيتان بلغت 1.669 مليار XRP خلال 30 يوماً، وهو أيضاً أعلى مستوى في سبعة أشهر؛ وقدّر تقرير لاحق حصة Binance من إجمالي التدفقات إلى منصات التداول بـ40.7%، أي نحو 2.46 مليار XRP. وتشمل هذه الأرقام مجموعات بيانات مختلفة، لذلك لا ينبغي اعتبارها قابلة للمقارنة المباشرة. وتم تداول XRP قرب 1.30 دولار بعد تراجعه بنسبة 12.5% في أكتوبر. وبلغ متوسط سحوبات الحيتان من Binance نحو 49.7 مليون دولار على مدى 90 يوماً، وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر 2021. وبشكل منفصل، ارتفعت احتياطيات منصات التداول الخاضعة للرصد بمقدار 83.94 مليون XRP بين 12 و15 أكتوبر، فيما زادت احتياطيات Binance بنحو 54.61 مليون XRP خلال الأسبوع المنتهي في 15 أكتوبر. وسجّلت صناديق XRP المتداولة الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة أسبوعية بقيمة 1.84 مليون دولار، منهيةً سلسلة تدفقات داخلة استمرت 13 أسبوعاً؛ وبلغت التدفقات الداخلة في أكتوبر نحو 10.25 ملايين دولار، مقارنةً بـ121.4 مليون دولار في سبتمبر. وقد تؤدي زيادة تدفقات XRP إلى منصات التداول وضعف الطلب على الصناديق إلى إضافة ضغط بيع محتمل، لكن الإيداعات لا تؤكد حدوث عمليات بيع، كما أن أرقام الاحتياطيات تغطي فترات مختلفة. ويمكن للمتداولين متابعة صافي التدفقات وأحجام التداول الفوري ونشاط الصناديق والمشتقات بحثاً عن مؤشرات على تغير مستدام في الطلب.

تقول جي بي مورغان إن انكشاف البنوك على CoreWeave محدود، وإن التخلّف عن السداد سيؤدي على الأرجح إلى خسائر يمكن احتواؤها، لا إلى صدمة نظامية. وقد تتعرّض كبرى البنوك الأميركية وبنك MUFG الياباني لمخاطر تتراوح بين مليار وثلاثة مليارات دولار لكل منها، بينما يقل انكشاف معظم البنوك الأوروبية والآسيوية عن 500 مليون دولار. وقد تساعد الشركات ذات الغرض الخاص والضمانات في الحد من خسائر المُقرِضين. ويأتي جزء كبير من التمويل على شكل قروض لأجل تُسحب على مراحل: فمن أصل نحو 24 مليار دولار جرى ترتيبها، سُحب قرابة 15 ملياراً، فيما يظل مبلغ 9 مليارات مشروطاً بتحقيق مراحل محددة في المشاريع. لا تزال الأسواق حذرة تجاه CoreWeave. فلدى مزوّد خدمات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي ديون تقارب 50 مليار دولار، وقد تراجعت أسهمه بنحو 20% إلى 25% خلال الفترة المذكورة. واقترب عائد سنداته المستحقة في 2031 من 16%، فيما بلغت كلفة مقايضات مخاطر الائتمان لأجل خمس سنوات مستويات قياسية، لتتداول عند نحو 1,000 إلى 1,200 نقطة أساس. وتسلّط جي بي مورغان الضوء على الفجوة الزمنية بين الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتحقيق الإيرادات؛ إذ يُتوقع أن يظل التدفق النقدي الحر سلبياً حتى 2030، وألا يصبح إيجابياً إلا في حدود ذلك العام. وتشمل عوامل الدعم طلبيات متعاقداً عليها تتجاوز 100 مليار دولار وضماناً من Nvidia لتوفير القدرة الاستيعابية حتى 2032. بالنسبة للمتداولين، يخفف تقييم جي بي مورغان المخاوف من انتقال العدوى مباشرة إلى البنوك، لكنه لا يلغي مخاطر التمويل والائتمان لدى CoreWeave. وينبغي متابعة التدفق النقدي وتكاليف الفائدة وعوائد السندات ومراحل إنجاز المشاريع. وتتعلق هذه الأخبار بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي وأسواق الائتمان، ولا يظهر فيها محفّز مباشر لأسعار العملات المشفرة.

أطلقت مجموعة CME عقودًا آجلة على Bitcoin Cash (BCH) وUniswap (UNI) في 19 أكتوبر 2026، مضيفةً مشتقات منظَّمة للألتكوين إلى مجموعة منتجاتها المشفّرة. تُتداول العقود الأربعة — عقود قياسية وعقود Micro لكل رمز — على منصة CME Globex وتُسوّى عبر CME ClearPort. تمثل العقود القياسية 250 BCH أو 10,000 UNI، بينما تمثل عقود Micro مقدار 25 BCH أو 1,000 UNI. تُسوّى عقود BCH وUNI الآجلة نقدًا استنادًا إلى الأسعار المرجعية لـ CME CF، ما يتيح التعرض لتحركات الأسعار من دون تسليم الرموز أو التسبب تلقائيًا في عمليات شراء في السوق الفورية. وتوفر هذه العقود للمتداولين أدوات خاضعة لتنظيم CFTC للتحوط وإدارة المخاطر، بينما قد يستخدم صناع السوق الأسواق الفورية للتحوط من مراكزهم. توسّع هذه الإدراجات مجموعة العقود الآجلة المشفّرة لدى CME، التي تشمل أيضًا BTC وETH وXRP وSOL وADA، لكنها لا تضمن ارتفاع أسعار BCH أو UNI. ويمكن للمتداولين تقييم مدى الإقبال عليها من خلال متابعة حجم التداول، والاهتمام المفتوح، والفارق بين أسعار العقود الآجلة والسوق الفورية، وسيولة السوق الفورية. تظل العقود الآجلة منتجات ذات رافعة مالية، ولا تلغي عقود Micro المخاطر.