أخبار العملات المشفرة

يحذّر الشريك المؤسس لإيثريوم، فيتاليك بوتيرين، من أن الأبحاث الرياضية التي يسرّعها الذكاء الاصطناعي قد تضعف التشفير القائم على الشبكات، وربما يحدث ذلك خلال عامين. وينطبق هذا القلق على أنظمة مثل ML-DSA والتقنيات المستخدمة في التشفير المتجانس بالكامل، كما أشار إلى مخاطر محتملة على ECDSA. ورغم أن التشفير القائم على الشبكات يُعد مقاومًا للهجمات الكمومية، وأن مشاريع مثل Cardano استكشفته، فإن التحذير يسلّط الضوء على أن الاختراقات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي قد تخلق مخاطر منفصلة. ولم يُثبت حدوث أي كسر للتشفير، كما أن العامين ليسا موعدًا نهائيًا مؤكدًا. يأتي هذا النقاش عقب دعوة الباحث في مؤسسة إيثريوم، جاستن دريك، إلى اعتماد «وضع الملجأ»، بما في ذلك نقل الأموال إلى عناوين لم تُكشف مفاتيحها العامة. ويحذّر بوتيرين من عمليات النقل المتسرعة والواسعة النطاق للأموال. ويوصي باستخدام معلمات أكبر للأنظمة القائمة على الشبكات، وتجنب تخزين البيانات المشفرة مباشرة على السلسلة، وتغيير مفاتيح التوقيع المتعدد بعد استخدامها، وجمع التوقيعات خارج السلسلة متى أمكن. وبالنسبة إلى خارطة الطريق الأمنية طويلة الأمد لإيثريوم، أشار إلى التوقيعات القائمة على التجزئة مثل WOTS وSPHINCS+، مع إقراره بأن أي طريقة ليست خالية نظريًا من المخاطر. وتثير هذه التحذيرات تساؤلات بشأن الأمن طويل الأمد والترقيات، لكنها لا تشير بحد ذاتها إلى محفّز فوري للسوق.

حثّت يوروبول قطاع العملات المشفّرة على الاستعداد لتهديدات الحوسبة الكمومية، مؤكدةً في الوقت نفسه أن أي حاسوب كمومي معروف لا يستطيع حالياً اختراق محافظ العملات المشفّرة، وأن توقيت ظهور تهديد عملي لا يزال غير مؤكد. وتحدد تقاريرها، المنشورة في 7 أكتوبر، المفاتيح العامة المكشوفة للمحافظ باعتبارها الخطر الرئيسي: إذ يمكن لحاسوب كمومي قوي بما يكفي استنتاج المفاتيح الخاصة المقابلة وسرقة الأموال. وتُعد دوال التجزئة في سلاسل الكتل أكثر مقاومة، وقالت يوروبول إنه لا توجد أدلة واضحة على جمع بيانات مشفّرة على نطاق واسع لفك تشفيرها مستقبلاً، مع أن المعلومات الحساسة التي يلزم الاحتفاظ بها لفترة طويلة قد تظل هدفاً. توصي يوروبول مزوّدي المحافظ باختبار التشفير ما بعد الكمومي، ومشاريع سلاسل الكتل بالتخطيط لتحديثات البروتوكولات، والقطاع بتحسين إدارة المفاتيح. وقد يحتاج المستخدمون إلى نقل أموالهم إلى محافظ مقاومة للحوسبة الكمومية عند توفرها؛ أما المحافظ التي انكشفت مفاتيحها العامة بالفعل، فالإجراء الوقائي المقترح هو نقل الأموال إلى محفظة جديدة بمفتاح غير مكشوف. وسيتطلب الانتقال تنسيقاً بين المطورين والمنصات وأمناء الحفظ والمستخدمين، وقد يستغرق سنوات. وفي عام 2024، اعتمد المعهد الوطني الأمريكي للمعايير والتكنولوجيا (NIST) ثلاثة معايير ما بعد كمومية، وأوصى ببدء الانتقال. ومن المقرر التخلص تدريجياً من الخوارزميات المعرضة للخطر بحلول عام 2035، على أن تنتقل الأنظمة الأعلى خطراً في وقت أقرب. تواجه بيتكوين تحديات خاصة في عملية الانتقال. وتقدّر دراسة مُشار إليها أن نقل جميع مخرجات المعاملات غير المنفقة (UTXO) في بيتكوين قد يتطلب ما لا يقل عن 76 يوماً من التوقف التراكمي للشبكة، أو نحو 300 يوم إذا خُصص ربع سعة الكتل لهذه العملية. وقد تكون التوقيعات ما بعد الكمومية أكبر من توقيعات ECDSA الحالية بمقدار يتراوح بين 10 و120 مرة، ما قد يؤدي إلى زيادة ازدحام الشبكة ورسوم المعاملات. ويناقش مطورو بيتكوين مقترحات للانتقال، من بينها مسودة BIP-361، في حين تختبر مشاريع أخرى لسلاسل الكتل وأمناء حفظ ضوابط مقاومة للحوسبة الكمومية. ورسالة يوروبول هي الاستعداد لخطر طويل الأمد، لا توقع انهيار وشيك للعملات المشفّرة.

قدّمت مؤسسة Solana إطار Solana DvP مفتوح المصدر للتسوية الذرية للصفقات المُرمّزة وفق مبدأ التسليم مقابل الدفع (DvP). في معاملة واحدة، يُنقل الأصل والدفع معًا أو لا يُنقل أيٌّ منهما، ما قد يستبدل مدة التسوية المعتادة في الأسواق التقليدية، التي تتراوح بين يوم ويومين، بتسوية على السلسلة خلال ثوانٍ. يضع المشترون والبائعون الرموز الخاصة بهم في حساب ضمان، ويمكن لبنك أو أمين حفظ أو منصة تداول مُعيّنة الإفراج عن طرفَي الصفقة في الوقت نفسه. ويمكن إلغاء الصفقات قبل موعد نهائي، مع إعادة الودائع إذا فشلت التسوية. يدعم Solana DvP معايير الرموز في Solana، بما فيها ضوابط Token-2022 مثل الرموز القابلة للإيقاف وخطافات التحويل لإجراء فحوص الامتثال. خضع البرنامج لعمليات تدقيق أمنية خارجية؛ وتسعى المؤسسة إلى إيجاد شركاء للمساهمة في التصميم قبل إطلاقه للإنتاج، كما تخطط لإضافة ميزات للخصوصية. قدّمت JPMorgan ملاحظات بشأن متطلبات التسوية المؤسسية، لكنها لا تصمم Solana DvP ولا تشغّله ولا تؤيده. ويهدف الإطار إلى توفير بديل مشترك للمؤسسات عن العقود المصممة خصيصًا، بما قد يقلّل تكاليف التطوير والمراجعة، إلى جانب مخاطر الطرف المقابل ومخاطر تجميد رأس المال. ويشمل السياق تسوية أوراق تجارية لشركة Galaxy Digital على Solana باستخدام USDC، إلى جانب معاملات أخرى بأصول مُرمّزة شاركت فيها JPMorgan. ويظل اعتماد الإطار على نطاق أوسع من قِبل الجهات المُصدرة وأمناء الحفظ ومنصات التداول الاختبار الأهم لـ Solana DvP ولمدى أهميته المحتملة لعملة SOL.

قدّم النائب الأميركي دون ديفيس قانون «عدم المراهنة على سباقك الانتخابي» الذي يستهدف أسواق التنبؤ السياسي والعقود الانتخابية. وسيحظر مشروع القانون على المرشحين الفيدراليين، واللجان الانتخابية المصرّح لها، والأزواج والأبناء المعالين تداول عقود مرتبطة بانتخاباتهم الخاصة. وستشمل القيود الفوز بالانتخابات، والمشاركة في السباق، ونسبة الأصوات، وفوارق النتائج، والترتيب، ومنافسات الترشح. كما سيُمنع المرشحون من توجيه الآخرين للتداول نيابة عنهم أو توفير الأموال لهذه المعاملات. وقد تترتب على المخالفات غرامة مدنية لا تقل عن 10,000 دولار أو ثلاثة أضعاف صافي الربح، أيهما أعلى. وستنشر لجنة الانتخابات الفيدرالية قاعدة بيانات أسبوعية للمرشحين الفيدراليين، بينما ستحصل المنصات التي تتصرف بحسن نية لإغلاق الحسابات أو عكس الصفقات أو الإبلاغ عن الانتهاكات المشتبه فيها على حماية عامة. يأتي المقترح بعد أن أوقفت منصة كالشي المرشحة الجمهورية لوري باكهاوت لمدة ثلاث سنوات وفرضت عليها غرامة قدرها 2,589.96 دولار، بعد أن تداولت عقوداً تقل قيمتها عن 1,000 دولار مرتبطة بسباقها الانتخابي. وقد عولجت القضية بموجب قواعد منصة كالشي، وليس بموجب القانون الفيدرالي. لا يذكر مشروع القانون كالشي أو بوليماركت بالاسم، لكن تعريفه الواسع للعقود المرتبطة بالأحداث السياسية قد يشمل المنصتين. ومن غير المرجح أن يقرّ الكونغرس هذا الإجراء قبل انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر 2026، كما أنه لن يُطبّق بأثر رجعي. لذلك يُتوقع أن تظل العقود الانتخابية متاحة في المدى القريب. بالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، تمثل أسواق التنبؤ السياسي إشارة تنظيمية أكثر من كونها محفزاً فورياً لأسعار العملات المشفرة. ويزيد المقترح المخاوف بشأن التداول بناءً على معلومات داخلية، والتلاعب بالسوق، وحماية المستهلكين، والرقابة على عقود الأحداث. ومن المفترض أن تكون الآثار القصيرة الأجل على السيولة وعمليات المنصات محدودة، لكن تشديد التنظيم قد يؤثر في التوسع طويل الأجل لأسواق التنبؤ وفي المشاعر الأوسع تجاه التداول القائم على الأحداث.

وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على إدراج صندوق بيتكوين المتداول في البورصة برافعة 3 أضعاف التابع لشركة Volatility Shares في منصة Cboe BZX، ما يوسع إمكانية الوصول إلى التعرض للبيتكوين باستخدام الرافعة المالية. ويستهدف الصندوق تحقيق أداء يومي يعادل ثلاثة أضعاف أداء مؤشر مرجعي لعقود بيتكوين الآجلة قبل الرسوم، مع استخدام عقود آجلة بدلاً من البيتكوين الفوري. ويستهدف الصندوق تحقيق مكسب بنسبة 3% عند ارتفاع عقود بيتكوين الآجلة بنسبة 1%، وخسارة بنسبة 3% عند انخفاضها بنسبة 1%. ولا يمكن بدء التداول حتى يصبح بيان تسجيل الصندوق نافذاً. ويعيد المنتج ضبط الرافعة المالية يومياً، ما يعني أن أثر التراكم والتقلبات قد يجعلان العوائد طويلة الأجل مختلفة بشكل كبير عن ثلاثة أضعاف أداء البيتكوين. وشملت الموافقة السابقة أيضاً منتجاً برافعة 3 أضعاف على إيثر، يحمل الرمز ETHK، بينما يُتوقع أن يتم تداول منتج البيتكوين تحت الرمز BITH. وقد تزيد صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية من التداول قصير الأجل والتحوط والسيولة، لكنها أدوات عالية المخاطر وقد تضخم الخسائر أثناء الانخفاضات الحادة في البيتكوين أو الإيثر.

ستوقف Blast تدريجياً تشغيل شبكة Ethereum Layer 2 الخاصة بها بعد أن قالت إن تكاليف التشغيل تتجاوز الإيرادات، وإنها لا ترى مساراً موثوقاً نحو الاستدامة الاقتصادية. يمكن لمستخدمي Blast سحب أموالهم عبر الواجهة العادية حتى 26 أكتوبر. بعد ذلك، سيظل السحب ممكناً من خلال التفاعل المباشر مع عقود جسر Blast على شبكة Ethereum الرئيسية، لكن العملية ستكون أكثر تعقيداً. ويعتزم الفريق نشر التعليمات قبل الموعد النهائي. كما ستقوم Blast بتصفية الأصول المحتفظ بها عبر Lido. ومن المتوقع أن تؤدي هذه العملية إلى تعليق عمليات السحب لمدة أسبوع تقريباً. وبعد ذلك، يُفترض أن تُستأنف عمليات السحب مع تقليص فترة الانتظار المعتادة البالغة سبعة أيام إلى 24 ساعة. وينبغي للمتداولين الذين يستخدمون Blast متابعة فترة التوقف، والتحقق من تفاصيل عقود الجسر، وتجنب الانتظار حتى انتهاء مهلة الواجهة. يُعد الإغلاق سلبياً لنشاط Blast وسيولتها ولرمز BLAST. فقد انخفض BLAST من نحو 0.0004 دولار إلى 0.00025 دولار بعد الإعلان. وبلغت قيمته السوقية وفق المعروض المتداول نحو 17.32 مليون دولار، بينما بلغت قيمته المخففة بالكامل حوالي 24.56 مليون دولار. وانخفضت القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi الخاصة بـ Blast من ذروة تقارب 2.27 مليار دولار إلى نحو 32 مليون دولار، في حين كانت إيرادات الشبكة أقل من 1,500 دولار خلال الـ24 ساعة السابقة، وبلغت القيمة السوقية للعملات المستقرة قرابة 12.1 مليون دولار. جذبت Blast في البداية رأس المال من خلال حوافز العائد الأصلية المرتبطة بالتخزين عبر Lido ومنتجات MakerDAO المرمّزة لسندات الخزانة الأمريكية. وقد كشف انهيار السيولة المدفوعة بالحوافز بعد الإسقاط الجوي في عام 2024 عن ضعف الاستخدام المستدام ومحدودية الإيرادات الثانوية. ويسلط الإغلاق الضوء على المخاطر التي تواجه شبكات Layer 2 التي تعتمد على حوافز العائد وبرامج النقاط والسيولة المؤقتة. ومن المتوقع أن يظل التأثير المباشر على ETH وسوق العملات المشفرة الأوسع محدوداً، ما لم تتفاقم تأخيرات السحب أو المشكلات التقنية.

قد تؤدي قواعد حفظ الأصول المشفّرة المقترحة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إلى إعادة تشكيل وصول المؤسسات والمنافسة بين البنوك وشركات الائتمان الائتمانية المرخّصة من الولايات وأمناء الحفظ المتخصصين في العملات المشفّرة. وستنشئ المقترحات مساراً أوضح أمام شركات الائتمان الائتمانية المؤهلة والمرخّصة من الولايات كي تصبح أمناء حفظ مؤهلين، كما ستسمح لمستشاري الاستثمار بالحفظ الذاتي للأصول المشفّرة المؤهلة عندما لا يدعمها أي أمين حفظ مسموح به. ستنطبق القواعد على الأصول المشفّرة المصنّفة كأموال أو أوراق مالية وفق أطر هيئة الأوراق المالية والبورصات ذات الصلة، وليس على جميع الأصول الرقمية. وسيُطلب من المستشارين توثيق عدم وجود أمين حفظ مناسب، والحفاظ على ضوابط الأمن السيبراني وحماية الأصول، ومراجعة الأصول غير المدعومة مرة واحدة على الأقل كل ثلاثة أشهر. وتقدّر الهيئة أن متطلبات الحفظ الذاتي المحددة قد تكلّف كل مستشار نحو 433,833 دولاراً سنوياً، بما في ذلك حوالي 376,000 دولار لإعداد تقارير الرقابة الداخلية. قد تقلّل المقترحات من الميزة التقليدية التي تتمتع بها البنوك المرخّصة اتحادياً، وتجعل نطاق تغطية الأصول والأمن واتساع الخدمات والتكامل المؤسسي عوامل تنافسية رئيسية. وقد تحصل Coinbase Custody وGemini Trust وFireblocks Trust على مسار أوضح للوصول إلى العملاء الخاضعين للتنظيم، بينما تحتفظ Anchorage Digital وBitGo وFidelity Digital Assets وBNY وState Street بمزايا ناتجة عن هياكلها التنظيمية أو علاقاتها المؤسسية. وبالنسبة لمصدري الأصول المشفّرة، قد يصبح دعم أمين حفظ مؤهل مهماً تقريباً بقدر أهمية الإدراج في منصة تداول للوصول إلى رأس المال المنظّم. وتندرج المقترحات ضمن أجندة Project Crypto الأوسع لهيئة الأوراق المالية والبورصات، ولا تزال خاضعة لفترة تعليقات عامة مدتها 60 يوماً. وهي ليست نهائية بعد، ولذلك يُرجّح أن يكون تأثيرها الفوري على التداول محدوداً، رغم أن أثرها الطويل الأجل قد يكون إيجابياً لاعتماد المؤسسات على الأصول المشفّرة.

أطلقت شركة Bitwise صندوق Bitwise NEAR ETF تحت رمز التداول NRR في بورصة NYSE Arca في 29 سبتمبر 2026. ويُوصف الصندوق بأنه أول صندوق ETF فوري لـ NEAR في الولايات المتحدة، ما يتيح للمستثمرين التعرض لـ NEAR عبر البورصة من دون امتلاك الرمز مباشرة. يخطط صندوق NEAR لوضع أصوله في التخزين. وستنعكس مكافآت التخزين في صافي قيمة أصول الصندوق بدلاً من دفعها مباشرة إلى المساهمين. وذكرت Bitwise أن معدل التخزين السنوي بلغ نحو 5.3% حتى 25 سبتمبر، لكن العوائد غير مضمونة. وقد يذهب نحو 33% من دخل التخزين إلى وكلاء التخزين والوصي وBitwise، ما يترك للصندوق نحو 67% قبل أخذ العوامل الأخرى في الاعتبار. يفرض NRR رسماً إدارياً قدره 0.75%. وينبغي للمتداولين موازنة دخل التخزين المحتمل مقابل الرسوم وتقلبات NEAR ومخاطر الخفض القسري وتأخر عمليات الاسترداد واحتمال أن تكون العوائد المحققة أقل من المعدل المذكور. تسوّق Bitwise لشبكة NEAR باعتبارها بنية تحتية للتسوية لوكلاء الذكاء الاصطناعي، وسلطت الضوء على NEAR Intents التي قالت إنها عالجت حجماً يتجاوز 32 مليار دولار. ويوسع الصندوق مجموعة صناديق ETF للعملات البديلة التابعة لـ Bitwise في الولايات المتحدة، وقد يحسن الوصول المؤسسي إلى NEAR. إلا أن تأثيره على السعر على المدى القصير سيعتمد على حجم تداول NRR وتدفقات الأصول وظروف السوق العامة.

تخطط Robinhood لإطلاق عقود آجلة دائمة للعملات المشفرة لعملائها المؤهلين في الولايات المتحدة خلال الأشهر المقبلة، رغم أنها لم تحدد موعداً معيناً بعد. وستتبع هذه العقود كلاً من BTC وETH وSOL وXRP وDOGE وADA وLINK وHYPE. قد تتيح عقود BTC وETH رافعة مالية تصل إلى 10 أضعاف، بينما سيُحدَّد الحد الأقصى للأصول الستة الأخرى عند 3 أضعاف. وستُقدَّم العقود غير محددة الأجل عبر Robinhood Derivatives، وهي شركة مسجلة لدى هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC)، بدعم من Bitstamp. وتشمل الميزات المخطط لها مراكز الشراء والبيع، وأوامر وقف الخسارة وجني الأرباح، ومراقبة سعر التصفية، وتسوية الأرباح والخسائر كل 15 دقيقة. ومن المخطط فرض رسم تداول ترويجي قدره 0.01% حتى نهاية عام 2026. قد يؤدي إطلاق العقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة إلى توسيع الوصول إلى تداول المشتقات برافعة مالية في الولايات المتحدة. غير أن الغموض التنظيمي، وعدم تحديد موعد الإطلاق، وارتفاع مخاطر التصفية قد تحد من تأثيره الفوري في السوق. كما قدمت Robinhood خدمة Robinhood Agents، وهي ميزة للذكاء الاصطناعي يمكنها بحث الأسواق وتطوير الاستراتيجيات وتنفيذ الصفقات، مع تفعيل الموافقة اليدوية افتراضياً. وقالت الشركة إن أكثر من 150 ألف عميل فتحوا حسابات للتداول عبر الوكلاء، وإن أدواتها استُخدمت نحو 30 مليون مرة يومياً. وهذه الأرقام أبلغت عنها الشركة ولا تقيس أداء التداول. وبشكل منفصل، تخطط Robinhood لإتاحة التداول في عطلات نهاية الأسبوع لأسهم أمريكية وصناديق متداولة في البورصة مختارة في أوائل عام 2027، رهناً بالمراجعة التنظيمية.

أبرمت Intercontinental Exchange (ICE)، الشركة الأم لبورصة نيويورك، اتفاقاً مع Trade[XYZ] لتطوير سوق للعقود الآجلة الدائمة خاضع للتنظيم في الولايات المتحدة، باستخدام البنية التحتية لـ Hyperliquid. وستتولى ICE تشغيل المنصة حصرياً، وتطوير أنظمة التداول للأفراد والمقاصة، كما ستحصل على حصة أقلية في Trade[XYZ]. وقد تشمل العقود الأسهم والمؤشرات والسلع والعملات الأجنبية والعملات المشفرة، مع تداول على مدار الساعة، وإجراءات التحقق من الهوية (KYC) ومكافحة غسل الأموال، وإمكانية الوصول عبر شركات الوساطة المشاركة في تداول العقود الآجلة. وتتطلب الخطة موافقة الجهات التنظيمية، بما فيها هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC)؛ ولم يُعلن عن موعد الإطلاق أو قيمة الاستثمار. وتقول Trade[XYZ] إن أسواقها الخارجية المنفصلة المبنية على Hyperliquid عالجت حجماً تراكمياً تجاوز 650 مليار دولار منذ إطلاقها قبل ما يزيد قليلاً على عام. وبعد الخبر، ارتفع HYPE من نحو 79.30 دولاراً إلى ذروة بلغت 87.303 دولاراً، ثم جرى تداوله قرب 86.151 دولاراً، بزيادة 5.73% خلال 24 ساعة، بينما تراجع Bitcoin وEther. وأظهرت بيانات البلوك تشين أن 12 متداولاً كبيراً فتحوا مراكز أو أعادوا بناءها خلال نحو 30 دقيقة: تسعة مراكز شراء بقيمة 29.3 مليون دولار وثلاثة مراكز بيع بقيمة 8 ملايين دولار. وكان حجم الانكشاف على مراكز الشراء أكبر بـ3.64 مرات من مراكز البيع. وتشير هذه الحركة إلى التفاؤل بإمكانية وصول Hyperliquid إلى سوق أمريكية خاضعة للتنظيم، لكن الموافقة ودور HYPE في المنصة المقترحة لا يزالان غير محسومين. ويواجه HYPE أيضاً مقاومة قرب 88–89 دولاراً، وهي منطقة حدّت من ارتفاعات سابقة.

تخطط Payward، الشركة الأم لـ Kraken، لتقديم عقود آجلة دائمة للعملاء في الولايات المتحدة عبر نشر HIP-3 على Hyperliquid خاضع لتنظيم هيئة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC). ويظل المقترح مشروطاً بموافقة الجهات التنظيمية، ولم يُفعّل بعد؛ كما لم يُعلن عن موعد إطلاقه الفعلي. وأُفيد بإجراء نشر تجريبي على شبكة الاختبار الخاصة بـ Hyperliquid، وظل التنفيذ الأولي قيد الاختبار حتى 26 أكتوبر. بموجب الترتيب المقترح، ستنشئ Bitnomial، التابعة لـ Payward، الأسواق وتديرها، كما ستتولى المقاصة والتسوية. وستحتفظ NinjaTrader Clearing بحسابات العملاء بصفتها شركة وساطة للعقود الآجلة. ويمكن لقوائم السماح الاختيارية على السلسلة في HIP-3 تقييد الوصول بعد التحقق من الهوية، لكن هذه الضوابط لا تُعدّ بحد ذاتها موافقة تنظيمية. وستبقى أسواق HIP-3 الحالية من دون تغيير. تجمع الخطة بين بنية التداول على السلسلة لدى Hyperliquid وخدمات الأسواق والحسابات الخاضعة للتنظيم. وهي تختلف عن خطة Lighter المستقلة للتقدم بطلب إلى CFTC في نوفمبر 2026 للحصول على صفة سوق عقود معيّن ومنظمة مقاصة للمشتقات. وقد يتيح الإطلاق المقترح في الولايات المتحدة مساراً للمشتقات على السلسلة الخاضعة للتنظيم، لكن أثره القريب على Hyperliquid لا يزال غير مؤكّد إلى أن تُؤكَّد الموافقات والإطلاق الفعلي.

لم تقم Strategy بشراء أو بيع أي بيتكوين خلال الأسبوع المنتهي في 25 أكتوبر، منهيةً بذلك سلسلة شراء استمرت خمسة أسابيع. وظلت حيازاتها من البيتكوين عند 848,517 BTC، تم اقتناؤها مقابل 64.02 مليار دولار، بمتوسط سعر يقارب 75,446 دولارًا للعملة الواحدة. كما لم تبع الشركة أي أسهم عبر برنامجها لطرح الأسهم في السوق. بدلًا من ذلك، استخدمت Strategy مبلغ 204.9 مليون دولار من النقد بالدولار الأمريكي لإعادة شراء 2,068,459 سهمًا ممتازًا من فئة STRC. وحتى 25 أكتوبر، كانت تملك 242.4 مليون دولار نقدًا بالدولار الأمريكي واحتياطيًا منفصلًا بقيمة 4.83 مليار دولار لتغطية توزيعات الأسهم الممتازة وفوائد الديون؛ وظل 956.8 مليون دولار متاحًا ضمن التفويض بإعادة شراء أسهم STRC. ولم يوضح الإفصاح سبب التوقف عن شراء البيتكوين أو موعد استئناف المشتريات. ويُعد هذا التحول في تخصيص رأس المال مهمًا لمتداولي البيتكوين، لكنه لا يشير وحده إلى تغيير في استراتيجية Strategy طويلة الأجل تجاه البيتكوين.

ارتفعت إيرادات ألفابت في الربع الثالث من عام 2026 بنسبة 25% على أساس سنوي، لتصل إلى 127.6 مليار دولار، لكنها جاءت أقل بقليل من توقعات المحللين. وزاد الربح التشغيلي بنحو 30% إلى 40.6 مليار دولار، بينما تراجع صافي الربح بنسبة 25% إلى 26.2 مليار دولار. كما جاءت الأرباح المعدلة للسهم، البالغة 2.67 دولار، دون التوقعات، ويُعزى ذلك جزئياً إلى خسارة قدرها 8.7 مليارات دولار من الاستثمارات في الأسهم، خفّضت ربحية السهم وفق معايير GAAP بنحو 0.55 دولار. كان Google Cloud أبرز نقاط القوة في تقرير أرباح ألفابت: إذ تضاعفت إيراداته أكثر من مرتين لتبلغ 30.7 مليار دولار، مع هامش تشغيلي يقارب 36.2%، بفضل تنامي الطلب على البنية التحتية وخدمات الذكاء الاصطناعي. وارتفعت إيرادات البحث والأنشطة الأخرى بنسبة 12% إلى 63.4 مليار دولار، فيما زادت إيرادات إعلانات YouTube بنحو 9%. وما زالت الإعلانات تمثل قرابة 64% من إجمالي الإيرادات، ما يبقي وتيرة نمو النشاط الأساسي لغوغل تحت الأنظار. لا يزال الإنفاق مصدر قلق رئيسياً. فقد حققت ألفابت 42.3 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي، لكنها أنفقت 51.4 مليار دولار على العقارات والمعدات، ليبلغ التدفق النقدي الحر نحو سالب 9.1 مليارات دولار، مقارنة بتدفق خارج قدره 5.9 مليارات دولار في الربع السابق. وأبقت الشركة على توقعاتها للنفقات الرأسمالية لعام 2026، بين 195 و205 مليارات دولار، وأشارت إلى احتمال زيادة الاستثمار أكثر في عام 2027. ويُظهر الرقم المعلن، وهو مليار مستخدم لـGemini، اتساع نطاق انتشاره، لكنه لا يثبت تحقيق إيرادات أو أرباح. وفي إحدى الفترات، تراجعت أسهم ألفابت بنحو 10% في التداولات بعد إغلاق السوق. وبالنسبة للمتداولين، يتمثل السؤال المحوري في ما إذا كان نمو الخدمات السحابية المدفوع بالذكاء الاصطناعي قادراً على تعويض تباطؤ نمو البحث وارتفاع تكاليف البنية التحتية. وقد تؤثر النتائج أيضاً في معنويات قطاع التكنولوجيا عموماً، لكنها لا تشير مباشرة إلى تغير في العوامل الأساسية للعملات المشفرة.

انتقدت كونستانس وانغ، المديرة السابقة للعمليات في FTX، المسلسل الدرامي المرتقب من نتفليكس «The Altruists»، لأنه يصوّر انهيار FTX على أنه «قصة حب سامة» بين سام بانكمان-فرايد وكارولين إليسون. ومن المقرر عرض المسلسل لأول مرة في 19 نوفمبر 2026. وتقول وانغ إن معظم الموظفين لم يعلموا بعلاقتهما إلا بعد الإفلاس. كما تصف فريقاً أساسياً يقلّ عدد أفراده عن 200 شخص، كانوا يعملون من 16 إلى 18 ساعة يومياً، وتعترض على تصوير الشركة باعتبارها قائمة على أجواء الحفلات. وتقول أيضاً إن المسلسل صوّرها من دون استشارتها. وتأتي انتقادات وانغ عقب روايتها لانهيار FTX في نوفمبر 2022: فقد أُبلغ الموظفون بأن عمليات السحب آمنة، بينما حاول العملاء سحب نحو 6 مليارات دولار خلال 72 ساعة، قبل أن يكشف بانكمان-فرايد عن عجز قُدّر بنحو 8 مليارات دولار. وكانت FTX قد أساءت استخدام أموال العملاء لدعم Alameda Research، ما أسهم في الإفلاس والحكم على بانكمان-فرايد بالسجن 25 عاماً بتهمتي الاحتيال وغسل الأموال. وقد أثّر الانهيار في نحو تسعة ملايين عميل ومستثمر؛ واستعاد فريق التصفية التابع لـFTX نحو 16.5 مليار دولار لسداد المستحقات، على أساس قيم الحسابات في نوفمبر 2022. وخضعت وانغ للتحقيق لكنها لم تُوجَّه إليها تهمة، وتقول إنها خسرت معظم ثروتها المرتبطة بـFTX. ولاحقاً شاركت في تأسيس منصة التداول Pacifica، التي أعلنت عن حجم تداول بلغ 10 مليارات دولار في أكتوبر 2026.

في 27 أكتوبر 2026، منحت Moody’s عملة RLUSD المستقرة التابعة لشركة Ripple تصنيف A2 للودائع طويلة الأجل وتصنيف P-1 قصير الأجل، لتصبح أول عملة مستقرة يُذكر أنها حصلت على تصنيف بدرجة استثمارية. وتشمل التصنيفات RLUSD التي تصدرها شركة Standard Custody & Trust Company على شبكتي XRP Ledger وEthereum. قالت Moody’s إن احتياطيات RLUSD تتكوّن في معظمها من أصول سائلة وقصيرة الأجل تابعة للحكومة الأمريكية، إلى جانب النقد، مع استهداف تغطية للاحتياطيات بنسبة 103%. وتتولى BNY حيازة معظم أذون الخزانة والنقد. ويمكن للمؤسسات الحائزة المؤهلة استرداد RLUSD بالقيمة الاسمية خلال يومي عمل كاملين من تقديم طلب مستوفٍ للشروط؛ أما الاسترداد المباشر فلا يتاح عادةً لجميع الحائزين. حددت الوكالة قيوداً على التصنيف: فالمُصدر غير محصّن من الإفلاس، والحائزون لا يملكون أصول الاحتياطي مباشرةً. وقد تدعم حقوق قانونية أقوى في الاحتياطيات رفع التصنيف، بينما قد يؤدي ضعف الاحتياطيات أو السيولة أو القدرة على الاسترداد أو الحفظ أو الضوابط التشغيلية إلى خفضه. كما قالت Moody’s إن قانون GENIUS Act، المتوقع أن يدخل حيز التنفيذ في عام 2027، سيضيف ضمانات قانونية. يأتي التصنيف بالتزامن مع توسع الروابط المؤسسية لـRLUSD. فقد دخلت Ripple في شراكة مع Robinhood لتسوية المعاملات المؤسسية وتقديم خدمات ذات صلة؛ ويخطط Cross River Bank لدعم المدفوعات والتحويلات باستخدام RLUSD؛ فيما يقدم Standard Chartered خدمات حفظ مؤسسية عبر فرعه في دبي ويدرس استخدام RLUSD ضماناً للتداول. وقد يعزز التصنيف جاذبية RLUSD لدى المؤسسات، لكن من المرجح أن يكون تأثيره المباشر على السعر محدوداً. وسيراقب المتداولون جودة الاحتياطيات وإمكانية الاسترداد وتطبيق اللوائح التنظيمية.

أعلنت Ripple وDriveWealth يوم 14 أكتوبر عن خطط لإضافة التسوية باستخدام RLUSD وخدمات الأصول الرقمية إلى البنية التحتية العالمية للوساطة التابعة لـDriveWealth. وستكون أوروبا محور التركيز الأول، مع احتمال التوسع إلى الولايات المتحدة. كما تخطط الشركتان لدمج Ripple Payments لتمويل التحويلات عبر الحدود، وتدرسان خدمات الحفظ التي تقدمها Ripple في أوروبا وتمويل الأسهم عبر Ripple Prime. ومن المخطط إجراء التسوية باستخدام RLUSD على XRP Ledger، وقد يساعد ذلك في معالجة التأخيرات الناجمة عن أوقات إغلاق البنوك وتحسين إدارة السيولة النقدية إذا دخلت الخدمة حيز التشغيل الفعلي. وتدعم DriveWealth خدمات الاستثمار لأكثر من 100 شريك، لكنها لم تحدد عدد الشركاء الذين سيعتمدون الخدمات الجديدة. ولم يُعلن عن مواعيد الإطلاق أو أحجام المعاملات أو أرقام الإيرادات، كما أن العملاء لا يستطيعون الاستفادة من هذه الخدمات فوراً. وينبغي للمتداولين متابعة تفاصيل الإطلاق والشركاء الذين ستُعلن أسماؤهم ونشاط المعاملات الفعلي والتكاليف المتحققة؛ فما زال اعتماد هذه الخدمات وتأثيرها في السوق غير مثبتين.

أفاد التحالف بقيادة السعودية بأنه اعترض ودمّر صاروخاً حوثياً كان يستهدف المنطقة الشرقية في السعودية. وذكر تقرير سابق ثلاثة صواريخ باليستية، بينما أشار التقرير اللاحق إلى صاروخ واحد؛ ولم تُسجّل أي خسائر بشرية أو أضرار. وتأتي الحادثة في سياق نشاط حوثي حديث بالصواريخ والطائرات المسيّرة، بما في ذلك هجمات أُفيد بأنها استهدفت الرياض والظهران. كما استهدفت القوات السعودية قدرات الحوثيين على إطلاق الصواريخ. وبلغت احتمالات إغلاق المجال الجوي السعودي، وفقاً لأسواق التوقعات، نحو 1.7% بحلول الأول من نوفمبر 2026، و18.5% بحلول الأول من يناير 2027؛ كما قدّر التقرير السابق احتمال قيام الحوثيين بعمل عسكري ضد إسرائيل بحلول الأول من يناير بنحو 7.5%. ولا تشير التقارير إلى أي تأثير مباشر على أسواق العملات المشفرة. ويمكن للمتداولين متابعة أي هجمات إضافية والتحديثات الرسمية، إلى جانب الآثار المحتملة على أسواق الطيران والطاقة. ولا تزال حادثة الصاروخ الحوثي تشكل خطراً على الأمن الإقليمي، لكن لا توجد إشارة إلى تأثير مباشر على أسعار العملات المشفرة.

أطلقت Phantom أسواق التنبؤ التابعة لـ Kalshi للمستخدمين المؤهلين في الولايات المتحدة، مضيفةً عقوداً منظَّمة على الأحداث إلى محفظتها للعملات المشفّرة. ومن خلال علامة التبويب الجديدة Predict، يمكن للمستخدمين تداول عقود مرتبطة بأسعار العملات المشفّرة والرياضة والسياسة والاقتصاد والثقافة؛ وتُسوّى بعض عقود بيتكوين كل 15 دقيقة. ويمكن تمويل الصفقات عبر Phantom Cash، المقوّمة بعملة CASH المستقرة، أو باستخدام أصول Solana المدعومة. تتولى Kalshi التحقق من الهوية وإدارة الحسابات وتنفيذ الصفقات وتسويتها، بينما توفر Phantom الواجهة. ويختلف الوصول حسب الولاية وفئة السوق، مع وجود بعض القيود في ميشيغان ونيفادا وواشنطن. يأتي الإطلاق بعد إعفاء مشروط من إجراءات الإنفاذ منحته لجنة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC) في مارس. ولا يزال الغموض التنظيمي قائماً: فقد رفعت اللجنة دعوى على ولاية يوتا بسبب اعتراضها على عقود Kalshi، في خضم خلاف أوسع بشأن القواعد الفدرالية للمشتقات وقوانين المقامرة على مستوى الولايات. وأفادت Kalshi بأن حجم تداول عقود العملات المشفّرة بلغ 10.8 مليارات دولار خلال الثلاثين يوماً المنتهية في 27 أكتوبر، بزيادة 19.6% عن الفترة السابقة. وبشكل منفصل، تجاوز إجمالي حجم التداول الذي أبلغت عنه الشركة 291 مليار دولار في عام 2026 بحلول أواخر أكتوبر. ويوسّع دمج Phantom وKalshi الوصول إلى أسواق التنبؤ، لكنه لا يشير بحد ذاته إلى تحوّل في أسعار العملات المشفّرة.

قدّمت شركة Anthropic، المطوّرة لـ Claude، طلبًا للإدراج في بورصة ناسداك، لكنها لم تكشف عن عدد الأسهم أو سعر الطرح. وكانت تقارير سابقة قد أشارت إلى تقديرات في الأسواق الخاصة تصل إلى نحو 1.5 تريليون دولار، بعد أن كانت 2 تريليون دولار. وقدّر تقرير لاحق قيمة Anthropic بنحو 965 مليار دولار بعد جولة تمويل مُعلنة بقيمة 65 مليار دولار، في حين تشير أسعار السوق التي أوردتها الجهة الإعلامية إلى أن القيمة السوقية للشركة قد تتجاوز 1.25 تريليون دولار بعد الطرح العام الأولي. وتختلف هذه التقديرات، وستعتمد القيمة النهائية على شروط الطرح وطلب المستثمرين. قد يساعد الطرح العام الأولي في تمويل توسّع Anthropic في ظل منافستها لـ OpenAI، خصوصًا أن التزاماتها المتعلقة بالبنية التحتية تتجاوز، بحسب التقارير، احتياطياتها النقدية الحالية. ويمكن للمستثمرين أيضًا الحصول على تعرّض غير مباشر لـ Anthropic قبل الطرح من خلال صناديق متداولة تمتلك حصصًا فيها عبر أدوات ذات غرض خاص؛ ويشير التقرير إلى تخصيص بنسبة 10.5% في صندوق LAZR التابع لـ Tema. وسيراقب المتداولون ردود هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC)، وتسعير الطرح، وطلب المؤسسات، والمعاملات في السوق الثانوية. وقد يؤثر طرح Anthropic في النظرة إلى تقييمات الذكاء الاصطناعي وقطاع التكنولوجيا، لكنه لا يشكّل محفزًا مباشرًا لسوق العملات المشفّرة.

ظلّت التدفقات الخارجة من صناديق Ether المتداولة مصدر قلق في أكتوبر. وقدّر تقرير سابق صافي التدفقات الخارجة الشهرية بنحو 1.08 مليار دولار، وأشار إلى خمس جلسات سلبية متتالية، من بينها سحب 26.13 مليون دولار في 20 أكتوبر. وبحلول 27 أكتوبر، سجّلت صناديق Ether الفورية المتداولة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة لليوم الثاني على التوالي: 60.22 مليون دولار، بعد 88.6 مليون دولار في 26 أكتوبر. وتصدّر صندوق ETHA التابع لـBlackRock عمليات السحب، رغم تسجيل FETH التابع لـFidelity وصناديق Ethereum التابعة لـGrayscale تدفقات داخلة. وبلغت التدفقات الخارجة المجمعة خلال الجلستين الأخيرتين نحو 148.8 مليون دولار، فيما أشارت تقارير سابقة أيضاً إلى ضعف صافي الطلب على الصناديق. ومن الجدير متابعة عمليات الاسترداد في ETHA وتدفقات الصناديق المتداولة، لكنها لا تحدد سعر ETH بمفردها. جرى تداول ETH قرب 2,365 دولاراً في 27 أكتوبر، دون مستوى 2,400 دولار الذي سبق أن راقبه المتداولون. وقد يؤدي تعافٍ مستدام فوق 2,400 دولار إلى تركيز الأنظار على 2,440 دولاراً؛ أما الهبوط دون 2,300 دولار فقد يضعف الارتداد. وحددت تحليلات فنية سابقة مستويات دعم عند 2,362 و2,324 ونحو 2,311 دولاراً، ومقاومة قرب 2,444 و2,500 دولار. وأظهرت بيانات المشتقات تصفية مراكز ETH بقيمة 90.59 مليون دولار، معظمها مراكز بيع على المكشوف، بينما يشير تراجع الفائدة المفتوحة إلى إغلاق المراكز بدلاً من وجود طلب جديد قوي. وقد يفتح اختراق مستوى 2,500 دولار الطريق نحو 2,548 و2,780 دولاراً. وعلى النقيض من التدفقات الخارجة من صناديق Ether المتداولة، استقطبت صناديق Bitcoin الفورية المتداولة في الولايات المتحدة 176 مليون دولار في 27 أكتوبر.

أعلنت شركة SK Hynix عن إيرادات قياسية بلغت 104.62 تريليون وون في الربع الثالث من عام 2026، بزيادة قدرها 328% على أساس سنوي، وعن أرباح تشغيلية بلغت 83.33 تريليون وون، بارتفاع 632%. وزاد صافي الربح بنسبة 216% ليصل إلى 39.8 تريليون وون. وتعتزم الشركة المصنّعة للرقائق إعادة نحو 100 تريليون وون (75 مليار دولار) إلى المساهمين في عام 2026، من خلال توزيعات نقدية وإعادة شراء الأسهم؛ كما أقرت توزيعات أرباح فصلية بقيمة 20 ألف وون للسهم. وقالت SK Hynix إن الطاقة الإنتاجية لرقائق HBM وDRAM محجوزة بالكامل حتى عام 2029، وإن الطلب على HBM يعادل ضعف المعروض الحالي، كما تتوقع استمرار النقص الأوسع في الذاكرة حتى عام 2030. وتخطط الشركة لتوسيع إنتاج رقائق HBM4 من الجيل التالي. وفي حين تؤكد هذه التوقعات قوة الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يدقق العملاء أكثر في ربحية المشاريع. وارتفعت أسهم SK Hynix بنسبة تراوحت بين 9% و11% في التداولات المبكرة. وبالنسبة إلى متداولي العملات المشفرة، قد تعزز النتائج اهتمام السوق بالاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، لكنها لا تغيّر مباشرةً معروض العملات المشفرة أو الطلب عليها أو العوامل الأساسية المؤثرة فيها.

أفادت تقارير بأن شركة Circle أصدرت نحو 4 مليارات دولار من عملة USDC على شبكة Solana خلال سبعة أيام، منها 750 مليون دولار خلال آخر 24 ساعة. تزيد هذه الإصدارات المعروض من USDC على السلسلة، لكن لا يُعرف ما إذا كانت الرموز قد دخلت التداول أو نُقلت إلى منصات التداول؛ وقد تكون عمليات الإصدار مخصّصة أيضًا لاحتياجات تشغيلية أو لإدارة الخزينة. قد يشير إصدار USDC على Solana إلى وجود طلب وسيولة محتملة، لكنه لا يؤكد ظهور ضغط شراء جديد ولا يتنبأ بارتفاع SOL. يمكن للمتداولين متابعة المعروض المتداول، والتحويلات على السلسلة، والأرصدة في منصات التداول، ونشاط شبكة Solana، إلى جانب ظروف السوق العامة.

فتحت هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) مشاورات بشأن كيفية تطبيق نظامها المرتقب لتنظيم الأصول المشفرة على التمويل اللامركزي (DeFi)، وبشأن الأنشطة التي قد تُعفى من شرط الحصول على ترخيص. ومن المقرر أن يدخل النظام حيز التنفيذ في 25 أكتوبر 2027. وتنص الإرشادات المقترحة بشأن التمويل اللامركزي على أن استخدام العقود الذكية أو البروتوكولات اللامركزية لا يُخرج الخدمة تلقائياً من نطاق التنظيم. وقد تظل الشركات الخاضعة للتنظيم مسؤولة عن المرونة التشغيلية وضوابط مكافحة الجرائم المالية عند اعتمادها على سلاسل كتل أو بروتوكولات أو بنى تحتية خارجية. وتقول الهيئة إن على الشركات تقييم مخاطر مثل استغلال ثغرات العقود الذكية، وانقطاع الشبكات، ومحدودية المعلومات المتاحة عن الأطراف المقابلة؛ وقد تحتاج إلى تعزيز إجراءات العناية الواجبة ومراقبة المعاملات وتحليلات سلاسل الكتل. وتتناول مشاورة منفصلة إعفاءات محتملة من الترخيص لبعض ترتيبات الدفع بالعملات المستقرة، والتداول لحساب الشركة الخاص، والخدمات التقنية التي تتيح فقط الوصول إلى خدمات أو بروتوكولات أخرى. ويجب تقديم الردود على المشاورتين بحلول 18 نوفمبر، فيما يُتوقع صدور الإرشادات النهائية بشأن التمويل اللامركزي في يناير 2027. ومن المقرر أن تتقدم شركات الأصول المشفرة القائمة في المملكة المتحدة بطلبات الترخيص بين 30 سبتمبر 2026 و28 فبراير 2027. ويمكن للمتقدمين المؤهلين مواصلة تقديم الخدمات المشمولة أثناء تقييم الطلبات، لكن الموافقة غير مضمونة. وبالنسبة إلى متداولي العملات المشفرة، تشير المقترحات إلى تدقيق أكبر في شركات التمويل اللامركزي التي تستهدف السوق البريطانية، وإلى مزيد من الوضوح بشأن حدود التنظيم. وهي لا تفرض قيوداً مباشرة على السوق ككل، ولا تشكل محفزاً مباشراً لأسعار الأصول المشفرة.

طلبت Binance ترخيصًا من البنك المركزي البرازيلي لمواصلة تقديم خدمات العملات المشفرة، لكن الموافقة لا تزال معلّقة. وقد أودعت كيانها المحلي، BBrasil Sociedade Prestadora de Serviços de Ativos Virtuais، الطلب يوم 23 أكتوبر، قبل الموعد النهائي المحدد في 30 أكتوبر لشركات العملات المشفرة التي كانت تعمل بالفعل في البلاد. ابتداءً من 27 أكتوبر، لن يتمكن مستخدمو Binance Brazil من فتح مراكز جديدة في ثمانية منتجات، من بينها القروض والتداول بالهامش. ويمكن فقط سداد القروض القائمة، كما لا يمكن زيادة مراكز الهامش. وقيّدت Binance أيضًا تداول 22 رمزًا للمستخدمين في البرازيل، منها USDe وUSTC وOM وZIL وRVN وSCRT. ويمكن للعملاء سحب الأصول المتأثرة، كما يفيد التحديث الأحدث بأن بإمكانهم إعادة استثمار الأرصدة المتبقية. هذه قيود على الخدمات المحلية وليست شطبًا عالميًا من المنصة؛ إذ لا يزال التداول الفوري والمعاملات المدعومة بالعملات المستقرة متاحين. تعكس هذه التغييرات قواعد ترخيص العملات المشفرة في البرازيل، ولا تعني أن Binance حصلت على الموافقة. وتقول المنصة إنها تأمل في إعادة المنتجات المتأثرة بعد إجراء مزيد من المحادثات مع البنك المركزي. وبالنسبة للمتداولين، تؤثر القيود على إمكانية الوصول والسيولة في البرازيل، لكن نطاقها المحلي يحدّ من التأثير المحتمل على دعم Binance الأوسع للرموز وعلى BNB.

قدّمت Starknet ميزة Shadow Accounts، وهي ميزة طوّرتها StarkWare وتمنح المستخدمين عنوانًا منفصلًا ودائمًا لكل تطبيق DeFi مدعوم. صُمّمت هذه الحسابات لإخفاء الصلة بين المحفظة الرئيسية للمستخدم ونشاطه في DeFi. ووفقًا للمعلومات السابقة، تُموَّل عبر أرصدة محمية في مجمّع الخصوصية STRK20، مع خطط لتوسيع نطاق الدعم ليتجاوز الخزائن ويشمل مجالات مثل الإقراض والتخزين والمشتقات. لا تجعل Shadow Accounts المعاملات أو الأرصدة أو المراكز خاصة؛ إذ يظل هذا النشاط ظاهرًا على السلسلة. ولا تتضمن أحدث المعلومات عن الحسابات تفاصيل إضافية بشأن الإتاحة أو الاعتماد أو التنفيذ التقني. وبالنسبة إلى المتداولين، يمثّل الإطلاق تطورًا في أدوات الخصوصية الخاصة بـDeFi على Starknet، وليس تغييرًا فوريًا في معروض STRK أو اقتصاديات البروتوكول. وسيكون لاعتماد تطبيقات DeFi لهذه الميزة ودعم المحافظ لها دور مهم في توسيع استخدامها.

طلبت هيئة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC) من قاضٍ اتحادي منع ولاية يوتا من مواصلة قضيتها المتعلقة بالمقامرة ضد منصة أسواق التنبؤ Kalshi. وتقول الهيئة إن قانون تداول السلع الاتحادي يمنحها سلطة حصرية على عقود الأحداث المتداولة في البورصات المسجلة لديها، وإنه يتقدم على قوانين الولايات في هذا المجال. وتُدرج الدعوى الولايات المتحدة والهيئة كمدّعيتين، بينما تُدرج ولاية يوتا والمدعي العام ديريك براون كمدّعى عليهما. رفعت يوتا دعوى على Kalshi في 20 أكتوبر، متهمةً المنصة بتقديم مراهنات غير قانونية على الرياضة والسياسة، وتطالب بما يصل إلى 60 مليون دولار من الأرباح المزعومة. وتسعى الهيئة أيضاً إلى منع الولايات من اتخاذ إجراءات إنفاذ مستقبلية ضد البورصات الخاضعة للتنظيم الاتحادي. ويوتا هي الولاية العاشرة التي تستهدفها الهيئة في دعاوى قانونية تتعلق بأسواق التنبؤ. ولا تزال نزاعات مماثلة قائمة في أماكن أخرى، وقد طلبت نيوجيرسي من المحكمة العليا الأميركية مراجعة قضيتها؛ ولم تعلن المحكمة بعد ما إذا كانت ستفعل ذلك. وقد تؤثر نتيجة القضية في الإطار القانوني لمنصات Kalshi وPolymarket وغيرها من أسواق التنبؤ، لكنها لا تغيّر مباشرةً قواعد تداول العملات المشفرة ولا تشكل محفزاً مباشراً لأسعار الأصول المشفرة.

تواجه منصة Polymarket مجدداً تدقيقاً من لجنة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC)، للتحقق مما إذا كانت قد التزمت بتسوية عام 2022. وذكرت رويترز أن المحققين يراجعون عمليات التحقق من الموقع الجغرافي والإعلانات في الولايات المتحدة الخاصة بسوق التنبؤات الخارجي التابع للمنصة، إلى جانب إجراءات التسجيل ووسائل حماية العملاء في منصتها الأميركية المنفصلة. ويُقال إن هذا التحقيق جزء من تحقيق أوسع فُتح في وقت سابق من هذا العام. ولم تثبت أي مخالفة، كما رفضت اللجنة والمنصة التعليق. وبموجب اتفاق عام 2022، دفعت Polymarket غرامة قدرها 1.4 مليون دولار، ووافقت على التوقف عن إتاحة أسواق الأحداث غير الممتثلة للمستخدمين في الولايات المتحدة، كما وفّرت أموالاً لسحبها. وانتهت تحقيقات سابقة أجرتها اللجنة ووزارة العدل في يوليو 2025 من دون توجيه اتهامات. وفي وقت لاحق، استحوذت Polymarket مقابل 112 مليون دولار على QCEX، وهي منصة تداول وغرفة مقاصة مرخصة من اللجنة، لدعم عملياتها في الولايات المتحدة. تضيف مراجعة اللجنة الجديدة مزيداً من الغموض التنظيمي بشأن ضوابط الوصول إلى Polymarket في الولايات المتحدة وإعلاناتها وعمليات منصتها. وينبغي للمتداولين متابعة التطورات تحسباً لاحتمال اتخاذ إجراءات إنفاذ أو إدخال تغييرات على الوصول إلى المنصة، لكن المراجعة لا تثبت وقوع مخالفات ولا تشير مباشرة إلى تغيّر أسعار العملات المشفرة أو قواعد التداول.

اقترح آرثر هايز، الرئيس التنفيذي لشركة Flop Labs والشريك المؤسس لـ BitMEX، إنشاء سوق لمشتقات القدرة الحاسوبية FLOP المرتبطة بخدمات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي التي تقدمها Flop Network. وتفصّل الخطة فكرة سابقة له تقوم على استخدام بيانات معاملات الشبكة لوضع مؤشر مرجعي فوري للقدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي، ثم إنشاء مشتقات على أساسه. سيُحتسب مؤشر Flop Reference Compute Rate (FRCR) المقترح كل ساعة، اعتماداً على سعر FLOP لكل جيغافلوب من القدرة الحاسوبية، مع ترجيح السعر حسب حجم التداول. وقد تشمل المنتجات عقوداً آجلة ربع سنوية تتم تسويتها بالدولار الأمريكي، ومقايضات دائمة تُدفع فيها مدفوعات التمويل كل ثماني ساعات. وقد تحتاج العقود الآجلة إلى هيكل «كوانتو» لمراعاة الفرق بين تسعير القدرة الحاسوبية بـ FLOP وتسويتها بالدولار. كما يمكن للمزوّدين إيداع سندات ضمان بـ FLOP، وقد تُصادَر إذا لم يوفّروا القدرة المحجوزة. ما تزال مشتقات القدرة الحاسوبية FLOP مجرد مخطط أولي. ويتوقف تنفيذها على إنشاء Flop Network لبنيتها التحتية، وجذب معاملات فعلية لاستدلال الذكاء الاصطناعي والحوسبة، وتوفير سيولة كافية في السوق الفورية لدعم مؤشر مرجعي موثوق. ويأتي اقتراح هايز بعد تقارير أفادت بأن محافظ مرتبطة به باعت عملات بديلة بنحو 22 مليون دولار، من بينها ETH بقيمة تقارب 15 مليون دولار؛ ولم تثبت أي صلة مباشرة بين تلك المبيعات والاقتراح. وبالنسبة إلى المتداولين، تتمثل العوامل الأساسية التي ينبغي متابعتها في التبنّي، والرسوم المقوّمة بـ FLOP، وسيولة المؤشر المرجعي، قبل أن تتمكن خطة المشتقات من إحداث أثر ملموس في السوق.

رفعت شركة Super Micro Computer (SMCI) توقعاتها الأولية للإيرادات في الربع المالي الأول إلى ما بين 18.5 و19.5 مليار دولار، أي بنحو 4 مليارات دولار فوق متوسط توجيهاتها السابقة. ويقدّم التحديث نطاقاً أكثر تحديداً من التقدير السابق البالغ نحو 19 مليار دولار، كما يشير إلى أن الشركة تحوّل طلباتها المتراكمة على خوادم الذكاء الاصطناعي إلى مبيعات. ورفعت SMCI أيضاً توقعاتها لهامش الربح الإجمالي إلى 12%-12.5%، وهو مستوى يراه كاتب المقال دليلاً على استمرار تميّز المنتجات والقدرة على تحديد الأسعار. وقد تدعم شراكات الشركة مع Cisco وNokia، إلى جانب مواصلة تطوير المنتجات، توسّع حضورها في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وأشار الكاتب إلى نطاق تقييم بين 47 و56 دولاراً وإلى أن السهم يُتداول بخصم مقارنة بقطاع التكنولوجيا الأوسع، لكن هذه تقديرات استثمارية وليست توجيهات صادرة عن الشركة. ويظل التدفق النقدي مصدر قلق رئيسياً: فقد أبلغت SMCI سابقاً عن تدفق نقدي تشغيلي خارج بقيمة 6.8 مليارات دولار ومخزون بقيمة 12.9 مليار دولار. وسيراقب المتداولون ما إذا كانت زيادة المبيعات ستؤدي إلى توليد نقدي مستدام وتحسين إدارة المخزون. ويتعلق الخبر بأسهم SMCI، ولا يؤثر مباشرةً في سعر أي عملة مشفرة.