חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

מפתחי Ethereum מיזגו ב-26 באוקטובר תיקון לתקלה בהפקדת ולידטורים ב-Glamsterdam, לאחר שחזרו בהם מהחלטה קודמת לדחות אותו. שינוי הפרוטוקול מתקן פגם ב-Gloas, שדרוג שכבת הקונצנזוס של Glamsterdam: אם הפקדת builder ממתינה והפקדת validator השתמשו באותו מפתח ציבורי, כספים שיועדו ל-validator עלולים היו להיזקף לזכות ה-builder. התיקון בודק את פרטי הזכאות למשיכה כדי להפריד בין ההפקדות, והוא חל על הפקדות שעדיין ממתינות בעת הפעלת Gloas. ג'ורג' אבסטסין, ארכיטקט הפרוטוקול הראשי של Lido, דיווח על הבעיה. השפעות אפשריות על החוזים של Lido, Origin ו-Rocket Pool היו ממצאים מותנים, ולא ניצול או הפסדים שאושרו. התיקון נסגר תחילה ב-19 באוקטובר בשל תמיכה מוגבלת מצד לקוחות, אך נפתח מחדש לאחר שהפעלת רשת הבדיקה Hoodi של Glamsterdam נדחתה. מפתחי Prysm ו-Lodestar בדקו את השינוי וערכו לו ביקורת לפני המיזוג. צוותי הלקוחות עדיין צריכים להטמיע ולבדוק אותו. גם קרן Ethereum דחתה את הפעלת Hoodi בזמן שהיא חוקרת סיכוני תאימות של חוזים חכמים הקשורים ל-EIP-8037; לא אושרו תאריך חדש לרשת הבדיקה או לוח זמנים לרשת הראשית. הדיווחים אינם מצביעים על ניצול פעיל, ולכן מדובר בשדרוג אבטחה זהיר של Ethereum ולא באירוע מאומת שהשפיע על השוק.

לפי דיווח ל-SEC מ-26 באוקטובר, Strategy לא רכשה ולא מכרה ביטקוין בין 19 ל-25 באוקטובר. אחזקותיה נותרו 848,517 BTC, שנרכשו תמורת כ-64.02 מיליארד דולר, במחיר ממוצע של 75,446 דולר למטבע. במקום זאת, Strategy השתמשה ב-204.9 מיליון דולר כדי לרכוש בחזרה כ-2.07 מיליון מניות של מניות הבכורה STRC שלה, שהריבית עליהן משתנה — ולא מניות רגילות של MSTR. ההפוגה באה לאחר כמה שבועות של רכישות ביטקוין קטנות יותר, אך כשלעצמה אינה מעידה על שינוי באסטרטגיית הביטקוין ארוכת הטווח של Strategy. נכון ל-25 באוקטובר, החברה דיווחה על יתרות של 4.83 מיליארד דולר אמריקאי, המיועדות בעיקר לתשלומי דיבידנדים על מניות בכורה ולריבית על חוב, וכן על כ-242.4 מיליון דולר במזומן גמיש יותר. במחיר ביטקוין של כ-79,937 דולר ב-27 באוקטובר, שווי אחזקותיה הוערך ב-67.8 מיליארד דולר — כ-3.8 מיליארד דולר מעל עלות הרכישה, לפני השפעות פיננסיות ומיסויות אחרות. הדיווח אינו מראה ששינויים אפשריים בזכאות להיכלל במדדי MSCI גרמו להפוגה. עבור סוחרי ביטקוין, העדכון מדגיש שעל Strategy לאזן בין החשיפה שלה ל-BTC לבין נזילות והתחייבויות מימון. החברה לא ציינה מתי ייתכן שתחדש את רכישות הביטקוין.

חברת התשלומים במטבעות יציבים RedotPay, שבסיסה בהונג קונג, שוקלת להגיש בחשאי בקשה להנפקה לציבור בארה״ב לפני סוף 2026, כך דיווח בלומברג. סבב גיוס אפשרי לפני ההנפקה עשוי להעריך את שווי RedotPay ב־4 עד 5 מיליארד דולר, אך תוכניות החברה לגיוס כספים ולהנפקה עדיין אינן סופיות. לפי דיווחים, JPMorgan, Goldman Sachs, Jefferies ו־Barclays מייעצים לחברה בנוגע להנפקה האפשרית; טרם הוכרזו בורסה, היקף ההנפקה או מועד תחילת המסחר. RedotPay מסרה בעבר שההכנות להנפקה נמשכות, לאחר דיווחים על עיכובים. בדיווח האחרון צוין שלחברה יותר מ־9 מיליון לקוחות, הכנסות בקצב שנתי של יותר מ־180 מיליון דולר וצמיחה בהכנסות של יותר מ־50% בתשעת החודשים הראשונים של 2026. הנתונים האלה לא אושרו בדוחות כספיים מבוקרים שפורסמו. נתונים קודמים שצוטטו בדיווחים הצביעו על יותר מ־8 מיליון משתמשים ועל עסקאות בכרטיסי מטבעות יציבים בסך 410.5 מיליון דולר במהלך 30 הימים שקדמו לכך. תוכניות ההנפקה מתפרסמות בזמן שחברות הקשורות ל־Binance דורשות ממייסדי RedotPay פיצויים בסך כמעט 473 מיליון דולר. לטענתן, המייסדים עשו שימוש לרעה במידע סודי והעבירו לקוחות לשעבר של Binance Card לשירות תשלומים מתחרה. RedotPay דוחה את הטענות ואומרת שהיא מתגוננת מפניהן. ההנפקה המוצעת עשויה להמחיש את עניין המשקיעים בתשלומים במטבעות יציבים, אך הסכסוך המשפטי, החשיפה לסיכונים רגולטוריים וחוסר הוודאות בנוגע לביצוע נותרו סיכונים משמעותיים.

הקואליציה בהובלת סעודיה דיווחה תחילה על יירוט כטב״ם במזרח סעודיה, בלי לזהות את מקורו; החות׳ים הכחישו אחריות לתקיפות נגד סעודיה. בדיווח מאוחר יותר נמסר כי הקואליציה יירטה ארבעה כטב״מים של החות׳ים שכוונו לדרום סעודיה, דבר המדגיש את המתיחות המתמשכת מעבר לגבול. דיווחים נפרדים הזכירו תקיפה בשדה הנפט שייבה, שעל פי הדיווחים גרמה לנפגעים. שוקי חיזוי העריכו את הסיכוי שכוחות החות׳ים ייכנסו לעדן עד 31 באוקטובר 2026 ב־1.1%, ירידה מ־1.4% בדיווח הקודם, ואת הסיכוי שסעודיה תסגור את המרחב האווירי שלה עד 1 בנובמבר ב־2.8%. ליירוטי הכטב״מים של החות׳ים ולסיכונים הגאופוליטיים הקשורים לכך אין קשר ישיר למחירי מטבעות קריפטוגרפיים או לפעילות המסחר בהם.

Injective הרחיבה את היצע החוזים העתידיים שלה להשכרת GPU עם מדד Super Intelligence Compute Index (SICI), שוק חוזים תמידיים העוקב אחר מחירי ההשכרה של חמישה מעבדי GPU של NVIDIA: H100, B200, H200, A100 ו-RTX 4090. המדד שואב נתונים מפלטפורמות להשכרת כוח מחשוב באמצעות LO:TECH, ספקית מלונדון, ומתעדכן מדי שעה לפי ממוצע נע של שבעה ימים. משקלו של H100 הוא 40%, של B200 — 25%, ושלושת השבבים האחרים מהווים יחד 35%. סוחרים יכולים לפתוח פוזיציות לונג או שורט ולהשתמש ב-USDC כבטוחה, עם מינוף של עד פי 10. ההשקה ממשיכה את השוק הקודם של Injective, שהתמקד ב-H100 בלבד. החוזים העתידיים של Injective להשכרת GPU עשויים לסייע למפתחי AI לגדר את עלויות המחשוב ולספקי GPU לנהל את הסיכון הכרוך בשינויים בתעריפי ההשכרה. עם זאת, הנזילות והשאלה אם נתוני הפלטפורמה משקפים חוזים שנוהלו עליהם משא ומתן באופן פרטי נותרות אי־ודאויות מרכזיות. ההשקה מגיעה בזמן שמשקיעים בוחנים את עלויות תשתיות ה-AI ואת הסיכויים של ספקיות ענן מתמחות.

Circle הטביעה 250 מיליון USDC ברשת Solana בעסקה שאושרה ב־26 באוקטובר בשעה 01:44 לפי UTC+8. בדיווח מאוחר יותר מסרה חברת ניטור הפעילות על גבי הבלוקצ'יין Onchain Lens כי Circle הטביעה 500 מיליון USDC בשתי עסקאות של 250 מיליון כל אחת, ובכך הגיע היקף ההטבעות המדווח של החברה ב־Solana בשנת 2026 ל־112 מיליארד דולר. ההנפקה מדגישה פעילות ניכרת של USDC ברשת Solana, אך הדיווחים אינם מאשרים אם האסימונים שהוטבעו זה עתה נכנסו למחזור, משקפים ביקוש מצד לקוחות או ישמשו לרכישת נכסי קריפטו. סוחרים עשויים לעקוב אחר העברות בהמשך, תנועות כספים לבורסות ומבורסות והצמדת USDC כדי לקבל סימנים לאופן השימוש בהיצע הנוסף.

הפעילות בחוזי החלף לכיסוי חדלות פירעון (CDS) הקשורים לחברות AI מגיעה לשיא, ככל שהיקף ההלוואות מתרחב ומשקיעים מחפשים הגנה מפני סיכון אשראי גובר. נתוני Morgan Stanley הראו כי היקף המסחר השבועי ב-CDS של חברות מרכזיות הקשורות ל-AI עלה על 9 מיליארד דולר בספטמבר — יותר מפי 4.5 מרמתו ביולי. Goldman Sachs דיווחה על עלייה שנתית של 400% במסחר ב-CDS של חברות AI בודדות, בעוד שמספר השמות בעלי הנזילות גדל מארבעה עד ל-12. הנפקת האג״ח הקשורות ל-AI הגיעה ל-466 מיליארד דולר ב-2026, לעומת 101 מיליארד דולר בתקופה המקבילה ב-2025. לפי הדיווחים, מרווחי ה-CDS של CoreWeave, Oracle, Meta ו-Nvidia הגיעו לשיאים. ה-CDS לחמש שנים של CoreWeave עלה מעל 1,000 נקודות בסיס, ואילו זה של Oracle הגיע ל-322 נקודות בסיס. מרווחי CDS רחבים יותר מעידים שמשקיעים תופסים את סיכון האשראי כגבוה יותר; אין פירוש הדבר שחברה חדלת פירעון או שזה בוודאות יקרה לה. משקיעים משתמשים יותר ויותר ב-CDS של חברות בודדות כדי לגדר חשיפה ל-AI, על רקע שאלות בנוגע לעלויות תשתית ולתשואה על השקעות ב-AI. המגמה הושוותה לצמיחת נגזרי האשראי לפני המשבר הפיננסי של 2007–08, אך הדיווחים אינם קובעים שמשבר מערכתי עומד בפתח. סוחרי קריפטו עשויים לעקוב אחר השפעות אפשריות על סנטימנט הסיכון הרחב, אך הידיעה אינה מספקת איתות ישיר לגבי מחירי מטבעות קריפטוגרפיים.

SpaceX התחייבה לליסינג של GPUs בהיקף של כ-40 מיליארד דולר באמצעות ישות המנוהלת על ידי Apollo Global Management. הדבר מבהיר דיווחים קודמים על מימון חוב שניתן לדרוש את פירעונו עבור תשתיות AI. אספקת ה-GPU צפויה להתבצע במנות, והחכירות יחלו במחצית הראשונה של 2027. SpaceX מצפה שהסכם החכירה הראשי ייסגר עד סוף 2026, אך שיעור הריבית עדיין לא נקבע. חכירת ה-GPU תתמוך במרכזי נתונים של AI לאחר ש-SpaceX קלטה את xAI. Starlink ושיגורי רקטות מספקים לחברה הכנסות גם מעבר למחשוב AI. אילון מאסק אומר ששווקי החוב סגורים במידה רבה בפני חברות שתלויות בהכנסות ממרכזי נתונים של AI, ומזהיר שחלק מיותר מ-200 ספקיות השכרת GPU מתמחות, המכונות neoclouds, עלולות לקרוס או להתמזג. לדבריו, SpaceX נמצאת בעמדה טובה יותר בזכות דירוג אשראי בדרגת השקעה ועסקים שאינם בתחום ה-AI. בינתיים גובר החשש שקיבולת ה-GPU תעלה על הביקוש: המשקיע Chamath Palihapitiya הצביע על אפשרות לעיכובים בפרויקטים ולמחשוב שאינו מנוצל במלואו בשנת 2027. מניית CoreWeave, חברת neocloud גדולה עם חוב של כ-50 מיליארד דולר, ירדה בכ-30% בין 30 בספטמבר ל-16 באוקטובר, בעוד שהתשואה על האג״ח הלא-מובטחות שלה עמדה על כ-15% באמצע אוקטובר. עבור סוחרי קריפטו, החדשות אינן זרז ישיר למחירי הטוקנים, אך הן מדגישות את סיכוני המימון, הביקוש ופחת ערך השבבים ברחבי תשתיות ה-AI. תגובות השוק לסימנים נוספים של היחלשות בביקוש ל-GPU או להידוק האשראי עשויות להשפיע על הסנטימנט כלפי נכסים הקשורים ל-AI וכלפי סיכון טכנולוגי באופן רחב יותר.

רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) הוסיפה את הטוקניזציה ואת הטכנולוגיות המתפתחות לסדרי העדיפויות שלה בבדיקות לשנת הכספים 2027, כך הודיעה ב-23 באוקטובר. התוכנית מבוססת-הסיכונים חלה על יותר מ-34,000 חברות רשומות, ובהן יועצי השקעות, קרנות, ברוקרים-דילרים, סוכני העברה וסוכנויות סליקה. ה-SEC מתכננת להעריך כיצד בינה מלאכותית וטכנולוגיות מתקדמות אחרות עשויות להשפיע על ציות לכללים, מניעת הונאות ופעילות השווקים. בנושא הטוקניזציה, הבודקים עשויים לבחון חובות מוכרות בתחום ניירות הערך, ובהן ניהול רישומים, משמורת, עסקאות שנכשלו, זכויות משקיעים ואחריות החברות. סליקה מהירה יותר אינה מבטלת את הדרישות האלה. סדרי העדיפויות אינם אוסרים על מוצרים שעברו טוקניזציה ואינם מודיעים על הפרות מצד חברות מסוימות. הם גם אינם מחזירים את הקריפטו לתפקיד של מוקד בדיקה עצמאי. הם מאותתים על בחינה קפדנית יותר של טוקניזציה ושל סיכונים הקשורים לטכנולוגיה, תוך השארת שיקול דעת בידי הבודקים לבחון סוגיות אחרות הנוגעות לדיני ניירות ערך. עבור סוחרי קריפטו, מדובר בהתפתחות רגולטורית ולא בזרז ישיר למחירים: נכסים שעברו טוקניזציה עשויים לעבור יותר בדיקות ציות, אך ההודעה עצמה אינה קובעת כללים חדשים ואינה נוקטת צעדי אכיפה.

מייסד־שותף של Ethereum, ויטאליק בוטרין, הביע תמיכה בהחלטת Moonshot AI להגביל יכולות מתקדמות של מתקפות סייבר במודל Kimi K3.1 Pro. לדבריו, עדיף להגביל את מה שבינה מלאכותית יכולה לעשות מאשר להגביל את מי שיכול להשתמש בה, ויש צורך בעוד זמן לשיפור אבטחת התוכנה. בוטרין מזהיר כי תקרית אבטחה חמורה הקשורה לבינה מלאכותית עלולה לגרום לממשלות ולחברות להנהיג בדיקות זהות, לרבות דרישות הכר את הלקוח (KYC), ולהרחיב את המעקב. Moonshot מסרה כי הסירה נתונים נבחרים הקשורים למתקפות סייבר, תוך שמירה על יכולות תכנות כלליות. במדד פנימי של החברה לבחינת יכולות ניצול פרצות, קיבל Kimi K3.1 Pro ציון של 81%, לעומת 90.5% לגרסה ללא הגבלות — פער של 9.5 נקודות אחוז. התוצאות לא אומתו באופן עצמאי, והשלכותיהן על האבטחה בעולם האמיתי עדיין אינן ברורות. Moonshot מתכננת לפרסם את משקולות המודל עד 4 בנובמבר, כדי שחוקרים חיצוניים יוכלו לבחון את אמצעי ההגנה שלו. הוויכוח סביב Kimi K3.1 Pro מדגיש את המתח בין בטיחות הבינה המלאכותית, בקרות גישה ופרטיות. אין לכך השפעה ישירה ברורה על מחירי מטבעות קריפטוגרפיים או על היסודות של רשתות, אם כי אבטחת סייבר ורגולציה בתחום הבינה המלאכותית עשויות להיות חשובות לחברות קריפטו. עבור סוחרים, אות השוק המיידי של ETH הוא ניטרלי.

צבירת הביטקוין של Strive הואצה. המנכ״ל מאט קול אמר שהחברה רכשה 6,182 BTC תמורת 511.4 מיליון דולר במהלך השבוע האחרון, במחיר ממוצע של 82,732 דולר לביטקוין. הרכישה, שהייתה הגדולה ביותר שלה עד כה, העלתה את אחזקות החברה ל-43,000 BTC. רכישות שדווחו קודם לכן כללו 1,223 BTC במחיר ממוצע של 81,734 דולר, לצד רכישות גדולות נוספות. Strive דיווחה גם כי המזומנים וניירות הערך הסחירים שלה גדלו ב-187.7 מיליון דולר, ל-554.6 מיליון דולר. החברה הקימה גם תוכנית מכירה בשוק בהיקף של מיליארד דולר עבור מניות הבכורה SATS שלה, כדי לסייע במימון רכישות ביטקוין נוספות אפשריות. כשמחיר הביטקוין עומד על כ-80,000 דולר, שווי האחזקות עדיין חשוף לתנודות מחיר. הרכישות מעידות על ביקוש תאגידי מתמשך לביטקוין, אך אינן מבטיחות עליות בשוק הרחב.

מניות שעברו טוקניזציה נתקלות בהתנגדות גוברת: לפי דיווחים, 22 חברות ציבוריות בחרו שלא להשתתף בפלטפורמת OKX-ICE המוצעת, שעשויה לכלול 63 מניות אמריקאיות. מודעה ב-Wall Street Journal, שמומנה בידי Common Sense Leadership Fund, הזהירה מנכ״לים מפני סיכונים כגון פערי מחירים, בעלות לא ברורה, איומי סייבר, מניפולציות, הלבנת הון ואחריות משפטית. ההתנגדויות מצטרפות לחששות קודמים של מנפיקים מפני מבני שוק לא מוכרים, יתרונות מוגבלים ופגיעה בגילוי המחיר. Nasdaq תומכת עקרונית בניירות ערך שעברו טוקניזציה, אך טוענת שעליהם להשתמש באמצעי ההגנה הקיימים של בורסות מפוקחות ושל מערכות סליקה, במקום בזירת מסחר מקבילה. לפי מסגרת ה-SEC המתוארת בדיווחים, למנפיקים ניתנים 30 יום ממועד קבלת ההודעה כדי לבחור שלא להשתתף. ההתנגדות עלולה להגביל את הנזילות הראשונית של הפלטפורמה ולהגביר את הפיקוח על עמידה בדרישות, בעוד שגישות המשולבות בתשתית קיימת, כגון מודל Nasdaq-DTC, עשויות לצבור תאוצה. עבור סוחרי קריפטו, המחלוקת היא רוח נגדית רגולטורית ומכשול לאימוץ של נכסים מהעולם האמיתי שעברו טוקניזציה, אך כשלעצמה היא אינה מוכיחה השפעה ישירה על מחיריהן של מטבעות קריפטוגרפיים מרכזיים.

בדיווח מוקדם יותר נמסר כי חיסולי פוזיציות לונג בקריפטו הסתכמו ב־383 מיליון דולר בתוך 24 שעות, בעוד שבעדכון מאוחר יותר הוערך כי בין 25 ל־26 באוקטובר חוסלו פוזיציות לונג בהיקף של כ־117 מיליון דולר. הנתונים שונים, אולי בשל תקופות דיווח או הערכות שונות. העדכון המאוחר העריך את סך חיסולי החוזים העתידיים ב־117 עד 133 מיליון דולר, כאשר פוזיציות שוריות היו 70% עד 80% מהסכום. אתריום הוביל עם חיסולים בהיקף של 39 עד 54 מיליון דולר, ואחריו ביטקוין עם 22 עד 32 מיליון דולר; סולנה ומטבעות אלטרנטיביים אחרים היוו סכומים קטנים יותר. לפי ההערכות, בינאנס טיפלה ב־50% עד 66% מהפעילות, לרבות סגירה מדווחת של פוזיציית לונג ב־ETH בשווי 7 מיליון דולר. החיסולים התפרסו על פני כמה בורסות, ולא זוהה גורם מרכזי שהוביל להם. חיסולי פוזיציות לונג בקריפטו מצביעים על ריכוז גבוה של פוזיציות שוריות ממונפות, ועלולים להוסיף לחץ מכירות בטווח הקצר, אף שההערכה המאוחרת הייתה נמוכה מהרמות שנראו במפולות שוק גדולות.

ארנקים המקושרים לארתור הייז מכרו מטבעות קריפטו בשווי של כ־22.28 מיליון דולר, לפי דיווח on-chain מוקדם יותר. המכירה כללה 6,400 ETH בשווי של כ־15.2 מיליון דולר. דיווח מאוחר יותר העריך את מכירותיו של הייז ב־24 באוקטובר בכ־26 מיליון דולר, ובהן 8,000 ETH בשווי של כ־19 מיליון דולר, וציין כי מכירותיו האחרונות הניבו בסך הכול 49.24 מיליון דולר ב־USDC. בין הנכסים שנמכרו היו גם ENA, UNI, ETHFI, AERO, PENDLE ו־ZAMA. המכירות הגיעו לאחר שהייז הביע עמדות שוריות. ב־15 באוקטובר הוא אמר שהוא שורי לגבי BTC ו־ETH. קודם לכן הוא חזה ש־ETH עשוי להגיע ל־10,000 דולר עד סוף השנה, או ל־20,000–30,000 דולר באוגוסט. מאז הוא ציין סיכונים מאקרו־כלכליים וגיאופוליטיים ואמר שימתין לשיפור התנאים לפני שיחזור לשוק. בזמן פרסום הדיווח המאוחר יותר, BTC נסחר מתחת ל־80,000 דולר. מכירות הקריפטו של ארתור הייז עשויות להוסיף לחץ מכירה בטווח הקצר ולהכביד על הסנטימנט, במיוחד סביב ETH. עם זאת, פעילות בארנק של משקיע יחיד אינה תחזית שוק אמינה. סוחרים יכולים לעקוב אחר תנועות ה־on-chain לצד מגמות המחירים הרחבות יותר ותנאי השוק.

Andreessen Horowitz שינתה את שמה של a16z Crypto ל-a16z Frontier, ובכך הרחיבה את מנדט ההשקעות שלה כך שיכלול בינה מלאכותית וטכנולוגיות חלוציות נוספות, תוך המשך ההשקעות שלה בקריפטו. השותף המנהל Chris Dixon הודיע על השינוי ב-22 באוקטובר, אך לא חשף כיצד יחולק הון הקרן בין המגזרים. במאי השלימה החברה את גיוס הקרן החמישית שלה בתחום הקריפטו, בסך 2.2 מיליארד דולר, ובכך הגיע סכום הגיוסים הכולל בחמש קרנות ל-9.8 מיליארד דולר. המנדט הרחב יותר עשוי להכניס לשיקול חברות סטארט-אפ נוספות בתחום הקריפטו, הבינה המלאכותית ובתחומים חוצי-מגזרים, אך אינו מבטיח מימון רב יותר לחברות בלוקצ'יין. החלטות ההשקעה ימשיכו להיות תלויות בסיכויים המסחריים, לרבות ביקוש מצד לקוחות, הפצה ומוכנות רגולטורית. הדוגמאות שהוזכרו כוללות את תהליכי המימון של USDC ב-Circle, את מכשירי הממשל וההכנסה הנפרדים של USD.AI, ואת התרחבות BitGo לאפליקציות צרכניות. הדוגמאות ממחישות שתשתית בלוקצ'יין לבדה אינה פותרת את אתגרי המימון או התאמת המוצר לשוק. המיתוג מחדש מתרחש במקביל לעזיבתו של השותף הכללי Ali Yahya, שיוצא לבנות תשתית לאקוסיסטמות תוכנה פתוחות, בתחילה עם התמקדות בסוכני AI הפועלים יחד. עבור סוחרי קריפטו, השינוי הוא איתות אסטרטגי ולא זרז ישיר לשוק. משמעותו ארוכת הטווח תלויה בחברות שבהן תשקיע a16z Frontier ובשאלה אם מאפייני הקריפטו שלהן נותנים מענה לצרכים אמיתיים של משתמשים.

נתונים מעודכנים מראים כי קרנות סל (ETF) ספוט על ביטקוין רשמו זרימות נטו של 304.77 מיליון דולר במהלך השבוע, ובכך הפכו דיווח קודם על יציאות של 228.58 מיליון דולר. קניות חזקות באמצע השבוע, ובהן 528.5 מיליון דולר ביום רביעי, גברו על משיכות בסך 635.49 מיליון דולר ביום חמישי — היציאה היומית הגדולה ביותר מאז סוף יוני — ועל 137.9 מיליון דולר נוספים ביום שישי. הזרימות נטו המצטברות לקרנות סל על ביטקוין עלו לכמעט 57.2 מיליארד דולר. בדיווח הקודם צוין גם כי הביטקוין ירד מרמה של יותר מ־84,000 דולר אל מתחת ל־80,000 דולר, דבר שמדגיש כי הביקוש לקרנות הסל לא מנע את היחלשות המחיר. לעומת זאת, קרנות סל ספוט על את'ריום רשמו יציאות שבועיות של 220 מיליון דולר, והאריכו את רצף היציאות לארבעה שבועות. בדיווח קודם הוערכו המשיכות בשבוע שקדם לכך בכ־320 מיליון דולר. מאז שמגמת היציאות החלה בסוף ספטמבר, קרנות האת'ריום איבדו יותר מ־1.2 מיליארד דולר, והזרימות נטו המצטברות ירדו מכמעט 14 מיליארד דולר אל מתחת ל־12.75 מיליארד דולר. בשבוע האחרון איבד אתר יותר מ־4% ונסחר סביב 2,350 דולר, לאחר ירידה קודמת לכיוון 2,300 דולר. הזרימות האחרונות לקרנות סל על ביטקוין מצביעות על ביקוש מוסדי חזק יותר ל־BTC מאשר ל־ETH, בעוד שפדיונות יומיים גדולים והיציאות המתמשכות מקרנות סל על את'ריום מעידים על סנטימנט תנודתי ועל לחץ מתמשך על ETH.

XRP חזר לאזור הביקוש של 1.25–1.32 דולר לאחר שלא הצליח לפרוץ מעל ההתנגדות היורדת. הדחייה בקרבת 1.37–1.40 דולר והניסיון הקצר והכושל לעלות מעל השיא הקודם, סביב 1.39 דולר, מחזקים את דפוס השיאים והשפלים היורדים של XRP ומשאירים את התחזית לטווח הקצר דובית. בגרף ארבע השעות, הקונים צריכים להשיב את הרמה של 1.30–1.33 דולר וליצור שפל גבוה יותר כדי להקל על לחץ המכירות; ההתנגדות ב-1.34–1.35 דולר היא המכשול הבא. סגירה יומית מתחת ל-1.25 דולר עלולה לחשוף את הרמה של 1.20 דולר, ואחריה תמיכה ב-1.09–1.17 דולר. פריצה מתמשכת מעל ההתנגדות היורדת ומעל אזור 1.38–1.40 דולר תשפר את התחזית, אך כל התאוששות תישאר פגיעה עד ש-XRP ישבור את דפוס השיאים היורדים שלו.

Uniswap השיקה את Aggregator Hooks דרך אפליקציית האינטרנט וה-API שלה ב-Ethereum, Base ו-Robinhood Chain. התכונה של Uniswap v4 מתחברת לשבעה מקורות נזילות חיצוניים של DEX ומשווה הצעות מחיר בכל בלוק, תוך שילוב נזילות מבריכות Uniswap ומזירות חיצוניות בעסקת swap אחת. כש-swap משתמש בנזילות חיצונית, המשתמשים אינם צריכים לאשר טוקנים בנפרד. לפי Uniswap, המקורות המחוברים מכסים יותר מ-90% מפעילות ה-DEX ברשתות הנתמכות, אך אין בכך ערובה לביצוע טוב יותר בכל עסקה. Aggregator Hooks עשויים להגביר את התחרות בין הצעות המחיר ולשפר את הניתוב, במיוחד עבור טוקנים עם נזילות נמוכה יותר, אך עמלות, החלקת מחיר וסיכונים של חוזים חכמים עדיין קיימים. Swaps שעומדים בתנאים עשויים לייצר עמלות פרוטוקול התומכות בשריפת UNI. ההשפעה על הביקוש ל-UNI, עלויות המסחר והיקפי המסחר עדיין אינה ודאית ותלויה בביצועים בשוק בזמן אמת.

לפי דיווח מוקדם יותר, חיסולי פוזיציות קריפטו ברחבי השוק הגיעו ל־157 מיליון דולר במהלך ארבע שעות, מתוכם 141 מיליון דולר מפוזיציות לונג. עדכון מאוחר יותר של CoinGlass תיעד חיסולים בסך 192 מיליון דולר בתוך שעה אחת בלבד, כולל 184 מיליון דולר מפוזיציות לונג וכ־8.42 מיליון דולר מפוזיציות שורט. הביטקוין (BTC) הוביל עם חיסולים בסך 57.7 מיליון דולר, ואחריו Ethereum (ETH) עם 52.76 מיליון דולר ו־NEAR עם 13.02 מיליון דולר. הנתונים מתייחסים לחלונות זמן שונים, ולכן אי אפשר להשוות ביניהם ישירות כסכומים מצטברים. הריכוז של חיסולי פוזיציות לונג מצביע על לחץ מכירות ועל תנודתיות מוגברת, אך נתוני חיסולים לבדם אינם קובעים מה יהיה כיוון השוק הבא.

הסטייקינג של Ethereum הגיע לשיא של 43.8 מיליון ETH בסוף הרבעון השלישי של 2026, כ-35.9% מההיצע, לאחר זרימות נטו של כ-1.99 מיליון ETH. הנתונים העדכניים מצביעים על ביקוש מתמשך: כ-1.39 מיליון ETH המתינו להצטרף לסטייקינג, לעומת כ-39,000 ETH בתור היציאה. Bitwise ציינה קרנות סל לסטייקינג ואוצרות של חברות כמקורות מרכזיים לזרימות. BitMine מסרה כי ביצעה סטייקינג של יותר מ-5 מיליון ETH, כ-84% מהאוצר שלה. הצמיחה באה לצד תשואות נמוכות יותר. תשואת הסטייקינג הגולמית השנתית של Ethereum ירדה מ-2.81% ל-2.63%. לפי הדיווחים, יותר מ-96% מתגמולי הסטייקינג מגיעים מ-ETH שהונפק לאחרונה, בעוד שהכנסות הרשת ירדו ל-40.6 מיליון דולר ברבעון השלישי, לעומת 63 מיליון דולר ברבעון הקודם. מפתחים דנו בהתאמת תמריצי ההנפקה כאשר חלקו של ה-ETH שבסטייקינג מתקרב ל-50%. מספר המאמתים בדוח של Bitwise ירד מכ-1.1 מיליון ל-881,000, אך הירידה יוחסה בעיקר לתכונת MaxEB בעדכון Pectra, המאפשרת למפעילים לאחד מאמתים — ולא למשיכה המונית של ETH. נתוני הבלוקצ'יין הראו שכ-43.8 מיליון ETH נותרו בסטייקינג בסוף אוקטובר, לצד עלייה ביתרות הממוצעות של המאמתים. עבור סוחרי ETH, זרימות סטייקינג חזקות ותור יציאה קטן מעידים על ביקוש יציב. מנגד, ירידת התשואות, התלות בהנפקה והיחלשות הכנסות הרשת מעמידות את הכדאיות הכלכלית של הסטייקינג בטווח הארוך תחת בחינה קפדנית יותר.

Blockchain Association קראה למחוקקים בכירים בארה״ב משתי המפלגות לקדם חקיקה שתבהיר את כללי המיסוי על קריפטו. הצעותיה כוללות סף פטור ממס לתשלומי קריפטו קטנים, יחס מס כמו למזומן לסטייבלקוינים שעומדים בתנאים, ומיסוי תגמולי כרייה וסטייקינג בעת מכירתם או מימושם בדרך אחרת, ולא בעת קבלתם. הארגון מבקש גם כללים ברורים יותר להעברות שאינן משנות את החשיפה הכלכלית של המשתמש, וכן דרישות דיווח שיאזנו בין ציות לכללים לבין פרטיות. הוא השיק את taxclarityforamerica.com כדי לסייע לאנשים לפנות למחוקקים, ומציין כי 67 מיליון אמריקאים מחזיקים בנכסים דיגיטליים או משתמשים בהם — נתון שמקורו בקבוצת תמיכה, ולא במפקד ממשלתי. שינויי המס האלה בתחום הקריפטו ידרשו פעולה של הקונגרס ועדיין לא אושרו. חובות הרישום והדיווח הנוכחיות נותרות בתוקף, ועל המחוקקים יהיה לטפל בסוגיות כגון אובדן הכנסות ממסים, פיצול עסקאות ויישום עקבי.

לפי דיווח של The New York Post, שהתבסס על מקורות אנונימיים, פולימרקט פיטרה לכאורה את מנהל השיווק הראשי מתיו מודאבר לאחר בדיקה פנימית. החברה לא אישרה את עזיבתו, ולפי הדיווח עדיין דנים בהסכם פרידה. מודאבר מילא את התפקיד מאז ינואר 2024 והוא חבר קרוב של המנכ״ל שיין קופלן. לפי הדיווח, הבדיקה בחנה קמפיין שכלל המלצות מבוימות על רווחים ממסחר ותשלומים למשפיענים, שייתכן שלא סומנו כקידום ממומן. הקמפיין הוביל לחקירה של Commodity Futures Trading Commission (CFTC), שעדיין נמשכת; לא נקבע שנעשתה עבירה. מקורות אמרו שהדירקטוריון סבר כי מודאבר מעכב את המאמצים לשפר את תדמיתה של פולימרקט בזמן שהיא שוקלת הנפקה אפשרית. לפי הדיווח, קופלן התנגד תחילה למהלך. שינוי ההנהלה המדווח מוסיף אי־ודאות בנוגע למוניטין של פולימרקט ולמצבה הרגולטורי, אך לפלטפורמה אין אסימון הנסחר בהיקף נרחב ושמחירו מושפע ישירות.

הסנאטור האמריקאי ריצ'רד בלומנטל ביקש מ-Tether למסור עד 3 בנובמבר מסמכים הנוגעים להתנהלותה מול Nxum, חברת ייעוץ שהקים בשותפות בו היינס, יועץ הקריפטו לשעבר של הבית הלבן. הבקשה באה בעקבות דיווחים שלפיהם Nxum קיבלה 6.3 מיליון דולר מעסקה הקשורה ל-Tether שסוכמה במאי 2025. בלומנטל מבקש מידע על חוזים, תשלומים, תקשורת, בעלות ופעילות לובינג. הדבר מעלה חששות אפשריים בנוגע לאתיקה, למאבק בשחיתות ולניגוד עניינים, אך עצם הבדיקה אינה קביעה שנעשתה עבירה. The Wall Street Journal דיווח כי Tether שילמה לחברת השיווק Notorious סכום של 415,000 דולר בחודש, וכי חלק גדול מהתשלום הראשון הועבר לארנק דיגיטלי שבו השתמשה Nxum. עוד דווח כי היינס, שנותר בעל שליש מ-Nxum, תמך בהארכת חלון הזמן לעמידה בדרישות של GENIUS Act — שינוי שעשוי להועיל ל-Tether. נציג Nxum אמר כי היינס לא השתתף בעסקה בעת שכיהן בממשלה ולא קיבל כספים שמקורם ב-Tether בתקופה זו. Tether מסרה כי בדיקה של יועצים משפטיים חיצוניים לא מצאה ראיות לעבירה. הבדיקה בעניינה של Tether מוסיפה תשומת לב לפעילות הלובינג של החברה בארה״ב ולקשריה עם גורמי הרגולציה. היא עוסקת בקידום מדיניות ובאתיקה שלטונית, ולא ברזרבות של USDT, בטכנולוגיה שלו או בתנאי הפדיון. לא דווח על השפעה מיידית על פעילות USDT או על המסחר בו, אך חשיפות נוספות או ממצאים רשמיים עשויים להחזיר את הרגולציה על מטבעות יציבים למוקד העניין.

מניית CoreWeave ירדה בכ-30% באוקטובר, כאשר משקיעים תהו אם ספקית תשתיות ה-AI תוכל למחזר את חובה ולעמוד בהתחייבויותיה החוזיות. התשואות על האג״ח שלה לפדיון ב-2032 עלו מעל 15%, והיקף הפוזיציות בשורט הגיע ל-23.7% מהמניות שבידי הציבור, אף ש-Goldman Sachs העלתה לאחרונה את דירוג החברה ורוב האנליסטים הותירו את המלצות הקנייה על כנן. שווקי התחזיות מעריכים את הסיכוי להכרזה על פשיטת רגל ב-14.5% עד 2029 וב-25% עד 2030. CoreWeave נתפסת יותר ויותר כמדד לאמון במימון ההתרחבות הרחבה יותר של תחום ה-AI. הסוחרים יעקבו אחר תוכניות למחזור חוב או לארגון מחדש, מימון חדש, חוזים עם לקוחות גדולים ושינויים בהוצאות ה-AI של חברות הטכנולוגיה הגדולות. הדיווחים אינם מצביעים על גורם ישיר בשוק מטבעות הקריפטו או על השפעה על מחירי הקריפטו.

מניות מטוקננות מספקות אותות מחיר כאשר הבורסות בארה״ב סגורות, אך נזילות נמוכה ותנודתיות גבוהה יותר נותרות סיכונים מרכזיים. מחקר של קרן המטבע הבינלאומית מצא כי 87% עד 99% מתנועות המחיר הליליות במניות מטוקננות נבחרות באו לידי ביטוי במניות המסורתיות המקבילות בתוך חמש הדקות הראשונות של יום המסחר הבא. יותר ממחצית מהמסחר התבצע מחוץ לשעות המסחר הרגילות בארה״ב. המחקר בחן חשיפות מטוקננות ל-S&P 500, ל-Nasdaq 100, ל-Tesla, ל-Alphabet ול-Nvidia ב-11 זירות מסחר, ובהן מוצרים של Ondo ושל xStocks. נמצא כי התנודתיות הממומשת של מניות מטוקננות הייתה גבוהה פי 1.5 בקירוב מזו של מניות מסורתיות, וכי הן היו פחות נזילות — במיוחד בבורסות מבוזרות ובזירות בעלות מחזור מסחר נמוך. קרן המטבע הזהירה כי מסחר רציף ופירוקים אוטומטיים עלולים להגביר את תנודות המחירים, וכי שווקים הפועלים ללא הפסקה עשויים להזדקק לאמצעי הגנה ייעודיים. הממצאים מצביעים על קשר בין מחירי המניות המטוקננות למחירי המניות המסורתיות, אך אינם מוכיחים שמסחר בטוקנים גורם לתנועות במניות הבסיס. Nasdaq מתכננת להתחיל מסחר בימי חול בין 21:00 ל-04:00 לפי שעון החוף המזרחי, החל מ-6 בדצמבר, בכפוף למוכנות התשתיות ולשינויים רגולטוריים. התוכנית כוללת הפסקה יומית בת שעה וסגירה בסופי שבוע. גם בורסות אחרות נערכות להרחבת שעות המסחר, ואילו TD Cowen צופה ביקוש מוגבל בארה״ב ומדגישה סיכוני ביצוע במפגשי מסחר דלי נזילות. Morgan Stanley דחתה את מועד ההשקה הצפוי של מניות מטוקננות לרבעון הראשון של 2027. עבור סוחרי קריפטו, מניות מטוקננות עשויות לאפשר גילוי מחירים מוקדם יותר וגישה מחוץ לשעות פעילות הבורסות, אך ההתפתחויות אינן זרז מיידי לשוק. נזילות, רגולציה ואיכות הביצוע נותרות סיכונים חשובים; הארכת שעות המסחר בבורסות עשויה לצמצם את היתרון של מסחר לילי, בעוד שסופי השבוע ימשיכו להיות שונים.

Chainlink וחברת הטכנולוגיה הדרום־קוריאנית LG CNS הרחיבו את השותפות האסטרטגית ביניהן לפיתוח תשתיות אורקל ותקשורת בין־רשתית עבור מוסדות פיננסיים. הכלים נועדו לחבר פלטפורמות של נכסים דיגיטליים לנתונים חיצוניים מאומתים ולרשתות בלוקצ'יין אחרות, ולתמוך בנכסים דיגיטליים מפוקחים ובשימוש אפשרי בסטייבלקוינים הצמודים לוון הקוריאני. ההסכם ממשיך מזכר הבנות שנחתם ב־6 באוקטובר וכולל עבודה על תקנים טכניים והפצה של סטייבלקוינים מסוג וון. LG CNS היא הקבלן הראשי של Project Hangang של הבנק המרכזי של קוריאה; בשלב הראשון השתתפו בו כ־80,000 לקוחות משבעה בנקים. החברות ציינו שוק נכסים דיגיטליים דרום־קוריאני בהיקף של 68 מיליארד דולר, ויותר מ־11 מיליון אנשים הזכאים לסחור בקריפטו. השותפות עשויה להרחיב את הנוכחות המוסדית של Chainlink מעבר למימון מבוזר, אך אין בכך הוכחה לאימוץ מצד בנקים או לפריסה בקנה מידה גדול. לא פורסמו תנאים פיננסיים או מועד השקה. אישור רגולטורי, איכות הנתונים וביקוש מצד מוסדות נותרו גורמי אי־ודאות מרכזיים עבור סוחרי LINK.

Gate השיקה את Gate Money באירוע TOKEN2049 בסינגפור ב-7 באוקטובר. השירות משלב באפליקציה אחת מטבעות פיאט, נכסים דיגיטליים, מניות, זהב, חשבונות בנק ותשלומים. מטרתו לסייע למשתמשים לעבור בין נכסים ולהשתמש בהם בחיי היום-יום, לרבות שימוש בהשקעות מתאימות לתשלום על רכישות. מנכ״ל החברה, ד״ר האן, הביא כדוגמה „קניית קפה באמצעות מניות”. משתמשים זכאים יכולים גם לפתוח חשבונות בנק על שמם. Gate Money נשענת על תשתיות המסחר והנזילות של החברה, ועל שותפויותיה בתחום הפיננסים המסורתיים, הכוללות ברוקרים, חברות סליקה, משמורנים, בנקים ורשתות תשלומים. התכונות יותאמו לדרישות הרישוי המקומיות. המסחר נותר מקור ההכנסה הגדול ביותר של Gate, בעוד שההכנסות מתשלומים עדיין קטנות. האן אמר ששירותים פיננסיים יומיומיים עשויים בסופו של דבר להניב יותר מהמסחר, אך להערכתו אימוצם ייקח זמן. ניתן לסחור במניות שעברו טוקניזציה מסביב לשעון, אולם הנזילות מחוץ לשעות המסחר הרגילות עדיין מהווה אתגר. Gate שואפת להכפיל את מספר המשתמשים שלה בתוך שנה עד שנתיים ומתכננת להרחיב את תפקידו של GT באמצעות הנחות והטבות נוספות באקוסיסטם. החברה בוחנת גם סוכני AI שיסייעו למשתמשים לנהל נכסים וכספים בכל שעות היממה. Gate Money מסמנת הרחבה של פעילות החברה לתחומי התשלומים וניהול הנכסים, אך החברה עדיין לא פרסמה לוח זמנים להשקה או נתוני אימוץ מפורטים.

לפי נתוני שוק קודמים, UNITREE עלה ב־15.1% בתוך 24 שעות והגיע ל־89.24 USDT, לאחר עלייה של 7.9% בשעה שקדמה לכך. עד 23 באוקטובר 2026 עלה UNITREE ב־21.6% בתוך 24 שעות והגיע ל־94.26 USDT, דבר המצביע על כך שהראלי התחזק. בדיווחים לא נמסרו סיבה לתנועה או פרטים על נפח המסחר, ולכן סוחרים אינם יכולים לדעת אם העלייה משקפת תנאי שוק רחבים יותר או חדשות הקשורות לפרויקט.

CoinJar Europe Limited קיבלה אישור מהבנק המרכזי של אירלנד בהתאם לתקנת האיחוד האירופי בנושא שווקים בנכסי קריפטו (MiCAR), שנכנס לתוקף ב-9 בדצמבר 2025. הרישיון מאפשר ל-CoinJar להציע שירותי משמורת, המרות מקריפטו למטבע פיאט ומקריפטו לקריפטו, וכן העברות קריפטו ברחבי האזור הכלכלי האירופי (EEA). אישור ה-MiCAR של CoinJar קובע מסגרת מפוקחת לשירותים אלה, והחברה מציינת שנכסי הלקוחות מוחזקים בארנקים נפרדים. עם זאת, ל-CoinJar אין רישיון לפי MiCAR להעברת אסימוני כסף אלקטרוני, ולכן משיכות USDC לארנקים חיצוניים אינן זמינות באופן זמני. לקוחות עדיין יכולים להפקיד USDC ולסחור במטבעות יציבים או להמיר אותם בפלטפורמה. בסיכומים לא דווח על שינוי נוסף במגבלת המשיכות. הדבר עלול להקשות על משתמשים שצריכים להעביר USDC אל מחוץ לפלטפורמה, אך הרישיון הרחב יותר עשוי לחזק את האמון בשירותי CoinJar באזור ה-EEA.