חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

אנליסט השקעות מזהה פוטנציאל לעליות בשוק לקראת הבחירות, למרות אי־הוודאות הפוליטית. התחזית נתמכת בחוזקה ההיסטורית של השווקים לאחר בחירות אמצע הקדנציה ובריביות שהתייצבו מתחת ל־5%. לדברי האנליסט, הירידות החדות במניות הטכנולוגיה והבינה המלאכותית (AI) אולי כבר הפחיתו חלק מלחצי המכירה. כדי לנהל את התנודתיות, האנליסט משתמש באמצעי גידור, מצמצם אחזקות יקרות ומפנה השקעות לחברות נבחרות, ובהן Alphabet (GOOGL) ו־Micron (MU). תוצאות חזקות של חברות טכנולוגיה גדולות, ובייחוד Alphabet ו־Amazon (AMZN), עשויות לסייע בחידוש העניין במניות AI וטכנולוגיה ולתמוך בעליות רחבות יותר. אלה השקפותיו של האנליסט, ולא תוצאות שוק מאומתות.

לפי נתוני השוק, החוזים הצמודים למניות הונג קונג המשיכו לרדת ב-26 באוקטובר. MINIMAX ירד ב-7.2% בתוך שעה וב-5.3% בתוך 24 שעות, לרמה של 22.36 USDT. HK0992 ירד ב-6.2% בתוך 24 שעות לרמה של 21.24 USDT, ואילו ZHIPU איבד 5.7% בתוך שעה וירד ל-61.55 USDT. הירידות מצביעות על לחץ מכירות בחוזים אלה, הצמודים למניות הונג קונג, אך הדיווח אינו מספק ראיות למהלך רחב יותר בשוק מטבעות הקריפטו.

מכינת דוחות מס מקונטיקט הואשמה בכך שלכאורה הגישה תביעות כוזבות להפסדים במטבעות קריפטוגרפיים עבור לקוחות שמעולם לא החזיקו בנכסים הללו. לפי רשות המסים האמריקאית (IRS), העסק של יורידיה טרוחיו, Yuri’s LLC, הגיש לפחות 4,335 דוחות מס בין 2017 ל-2024. התביעות הכוזבות לכאורה נגעו להפקדות לחיסכון פנסיוני, לטיפול בתלויים, לעסקים ולנכסים מושכרים, וכן להפסדי קריפטו. התובעים טוענים גם שהיא השתמשה בטופס 8888 כדי להעביר חלק מהחזרי המס של לקוחות לחשבונות בנק שבבעלותה ובבעלות שותף. ב-7 באוקטובר הגישה חבר מושבעים גדול פדרלית 19 סעיפי אישום הקשורים לדוחות מס הכנסה כוזבים. טרוחיו נעצרה כעבור יומיים ושוחררה בערבות של 50,000 דולר עד למשפט. הטענות לא הוכחו בבית המשפט.

הסנאטור באם אקינו וחברת בית הנבחרים ליילה דה לימה קוראים לבית הנבחרים של הפיליפינים לאשר את חוק CADENA, הצעת חוק שתתעד את הוצאות הממשלה הלאומית בפנקס דיגיטלי בלתי ניתן לשינוי. הם חידשו את קריאתם בזמן שהקונגרס בוחן את הצעת התקציב הלאומי לשנת 2027. הסנאט אישר את הצעת חוק הסנאט מס' 1506 בדצמבר 2025, אך הגרסה המקבילה בבית הנבחרים עדיין ממתינה לדיון בוועדה. דה לימה הגישה הצעת חוק תואמת כדי למנוע עיכובים באיחוד הגרסאות הנפרדות. ההתקדמות בבית הנבחרים האטה, בעוד המחוקקים פועלים למזג כמה הצעות הקשורות לבלוקצ'יין להצעת חוק חלופית אחת. לדברי המחוקקים, חוק CADENA יאפשר לציבור לעקוב אחר תשלומי הממשלה, להרתיע מפני שחיתות ולסייע להבטיח שכספי חירום יגיעו לשירותים הניתנים בחזית. השלב הבא תלוי בדיונים בבית הנבחרים ובשאלה אם הצעת החוק תתקדם מהוועדה.

סקירת שוק הקריפטו מצביעה על אותות מסחר מעורבים. משקיעים קמעונאיים העבירו ביטקוין (BTC) ל-Binance בקצב הגבוה ביותר זה שישה חודשים, בעוד שהזרמות מצד לווייתנים המשיכו לרדת — דבר שמצביע על התנהגות שונה בקרב משתתפי השוק. בנפרד, מוסדות שהשקיעו ב-Aave וב-Worldcoin העבירו 16.1 מיליון WLD ו-35,000 AAVE לכמה בורסות מרכזיות (CEX), התפתחות שסוחרים עשויים לעקוב אחריה בשל לחץ מכירה אפשרי. StandX השיקה גם עמוד לבדיקת הקצאות של airdrop מסוג DUSD. בינתיים, דווח כי 22 חברות מתנגדות כעת למסחר במניות שעברו טוקניזציה בפלטפורמות הקשורות ל-OKX ול-ICE. הכותרות אינן מספקות פרטים נוספים על ההעברות או על התנגדויות החברות.

Samsung Electronics ו-SK Hynix צפויות לדווח על רווח תפעולי משותף של 184.4 טריליון וון ברבעון השלישי של 2026, על רקע עלייה בביקוש לשבבי AI והתחזקות מחירי הזיכרונות. התחזית גבוהה ביותר מפי שניים מהרווח התפעולי המשותף שלהן, שעמד על 90.8 טריליון וון ב-2025. ב-8 באוקטובר דיווחה Samsung על רווח תפעולי ראשוני של 107.4 טריליון וון ברבעון השלישי, כמעט פי שמונה מהתוצאה שלה שנה קודם לכן. אנליסטים שנסקרו על ידי FnGuide צופים ש-SK Hynix תציג הכנסות של 98.2 טריליון וון ורווח תפעולי של 77 טריליון וון. SK Hynix צפויה לפרסם את תוצאותיה ביום רביעי, ואחריה Samsung ביום חמישי. התחזית מדגישה את עוצמתו של מגזר שבבי ה-AI ומוליכי המוליכים למחצה לזיכרון.

פרויקט הקוד הפתוח Zagitta/gpu-unlock משתמש במודול ליבת Linux כדי לשפר את ביצועי FP16 ו-BF16 בכרטיסי מסך צרכניים של NVIDIA המבוססים על Ampere, ובהם RTX 3090 Ti, בלי לשנות את ה-vBIOS. בבדיקות הפרויקט, ביצועי BF16 של 3090 Ti עלו מ-87.50 ל-157.41 TFLOPS, ואילו ביצועי TF32 עלו מ-42.58 ל-82.61 TFLOPS. דיווחים מהקהילה מצביעים על כך שפתיחת הנעילה של RTX 30 עשויה לשפר את ביצועי שלב ה-prefill במודלי שפה גדולים בכ-14% עד 36%, במיוחד בעומסי עבודה עתירי פעולות מטריצה. התועלת תלויה בעומס העבודה: פענוח, הסקה ב-INT8 ומשימות המוגבלות על ידי רוחב הפס של הזיכרון עשויים להשתפר מעט בלבד, או לא להשתפר כלל. הכלי ניסיוני, מתמקד כרגע ב-Linux, וייתכן שיידרש להשבית את Secure Boot. אין ערובה לתאימות או ליציבות. דיווחים על עלייה במחירי יד שנייה של כרטיסי RTX 3090 עוררו חשש שביקוש מחודש ל-AI מקומי ייקר כרטיסי מסך ישנים, וכך יצמצם את המציאות המשתלמות לגיימרים. הטענות שכרטיסי RTX 40 זוכים לשיפורים דומים טרם אומתו. ההתפתחות עשויה לשנות את הביקוש לכרטיסי מסך, אך אין לה השפעה ישירה ומבוססת על מחירי מטבעות קריפטוגרפיים.

מטבעות יציבים וסוכני בינה מלאכותית היו נושאים בולטים ב-Korea Blockchain Week (KBW) וב-TOKEN2049 Singapore, אך חלק ניכר מהעניין המעשי התמקד בתשתיות מוסדיות. ב-KBW מספר המשתתפים היה מעט גבוה יותר מאשר בשנה שעברה, אך נמוך מהציפיות; כמעט 40% מתוך 290 הדוברים הגיעו מתחומי הפיננסים, המדיניות או שירותי ניהול הנכסים. חברות פיננסיות מדרום קוריאה שואפות לרכוש אחזקות בבורסות וליצור עמן שותפויות, בזמן שהמדינה מקדמת חקיקה בנוגע לנכסים דיגיטליים ולהנפקת מטבעות יציבים. מחלוקת מרכזית היא האם על הבנקים להחזיק ב-51% ממנפיקי המטבעות היציבים. NHN KCP הציגה תשלומים באמצעות מטבע יציב הצמוד לוון, ותשעה בנקים משתתפים בפיילוט Project Hangang של Bank of Korea. גם שותפויות להפצה מתגבשות, ובהן Naver–Upbit ו-Kakao–Kaia. סוכני בינה מלאכותית זכו להתייחסות רבה בשני האירועים, והדוברים דנו במסחר, בתשלומים ובנכסים שעברו טוקניזציה. מטבעות יציבים הוצגו כאפשרות מעשית לסליקת תשלומים, משום שסוכנים אינם יכולים לגשת בקלות לחשבונות בנק או לכרטיסי אשראי. עם זאת, הדוברים הודו שעדיין לא נוצר היקף משמעותי של עסקאות שמבצעים סוכנים. ב-TOKEN2049, מפגש מוסדי סגור לכ-250 מנהלים עסק במשמורת, בטוקניזציה, בנזילות ובתשתיות מסחר. Coinbase השלימה את שילובה של Deribit, ואילו OKX ו-ICE ביקשו את אישור ה-SEC למסחר בטוקנים המייצגים 63 מניות אמריקאיות. האירועים מצביעים על התגברות התחרות בין מוסדות סביב תשתיות הקריפטו, לצד הפער בין ההתלהבות מסוכני בינה מלאכותית לבין השימוש המעשי בהם כיום.

בורסת החוזים התמידיים המבוזרת StandX השיקה כלי לבדיקת זכאות לאיירדרופ, המאפשר למשתמשים לוודא אם הם זכאים ומהי הקצאת ה-DUSD שלהם. StandX הודיעה בעבר כי תפסיק את פעילותה, לא תנפיק טוקן, ובמקום זאת תבצע איירדרופ חד-פעמי של DUSD. השקת הכלי מאפשרת למשתמשים הזכאים לאשר את ההקצאה שלהם; בהודעה לא צוין מועד החלוקה או פרטים תפעוליים נוספים.

צ'אנגפנג ג'או (CZ) הגיב ב-X לתוכנית החדשה של BNB Chain להשקת Layer 1 (L1) במילים: „הרבה רשתות, מטבע אחד”. לפי BNB Chain, הרשת עתירת הביצועים והתואמת ל-EVM מפותחת עבור פעילות ברשת עם שיהוי נמוך. התכונות המתוכננות כוללות סופיות בתוך פחות משנייה, הפשטת חשבונות מובנית, אישורים מוקדמים של עסקאות, קיבולת שמורה בכמה מסלולים ובריכות פרטיות על גבי הרשת. בהודעה לא נמסרו תאריך השקה או פרטים על הטוקנומיקה. תוכנית ה-L1 של BNB Chain מעידה על מאמץ להרחיב את התשתית של האקוסיסטם, אך השפעתה על המסחר תהיה תלויה בביצוע, באימוץ ובשאלה אם יהיה ל-BNB תפקיד מוגדר ברשת החדשה.

תוכנית הרכישה החוזרת של ETHFI מבית EtherFi מוציאה פחות מכפי שצוין בתחילה, בעוד שרבים מהטוקנים שהיא רוכשת מחולקים בחזרה למשתמשים ונמכרים בהמשך. מאז השבוע של 7 בספטמבר, EtherFi Labs העבירה 1.48 מיליון דולר לקרן שלה לצורך רכישות חוזרות. עד 18 באוקטובר רכשה הקרן 1.81 מיליון ETHFI במחיר ממוצע של 0.692 דולר. הקצב הנוכחי, 225,000 דולר בשבוע, מסתכם בכ-975,000 דולר בחודש — כ-27% פחות מההנחיה החודשית הראשונית, שעמדה על 1.33 מיליון דולר. הרכישות החוזרות לא גדלו במקביל להוצאות EtherFi Cash, שעלו בתוך שמונה שבועות מ-27.6 מיליון ל-31 מיליון דולר בשבוע. נוסף על כך, לפי הדיווחים, כמעט כל ה-ETHFI שנרכשו הופנו לחלוקות קאשבק. במשך שישה שבועות חוזה החלוקה שילם 1.83 מיליון ETHFI, כמעט כמות זהה לזו שנרכשה בחזרה; המקבלים העבירו כ-70% מהטוקנים הללו אל מחוץ לחשבונות Cash. בשבוע של 12 באוקטובר, היציאות השבועיות עלו על הרכישות החוזרות ב-7%. בשונה מתוכניות של רכישה ושריפה או מרכישות חוזרות שמוציאות טוקנים מהמחזור, הגישה של EtherFi מתגמלת בעיקר משתמשים ותומכת בצמיחת בסיס הלקוחות. מקור הכנסה פוטנציאלי נוסף לרכישות חוזרות קשור להגעה של הלוואות Cash במופע Aave V4 של EtherFi ל-50 מיליון דולר. היקף ההלוואות עומד כעת על 42.1 מיליון דולר, בעוד שההכנסות מהלוואות נותרות סביב 31,000 דולר בשבוע. הסוחרים יעקבו אחר השאלה אם הוצאות הרכישה החוזרת יגדלו, כיצד התוכנית ממומנת והאם צמיחת ההלוואות תספק תמיכה משמעותית ל-ETHFI.

מייקל סיילור לא פרסם בסוף השבוע את עדכון Bitcoin Tracker הקבוע של Strategy, דבר שעשוי לרמוז שהחברה השהתה את רכישות הביטקוין בשבוע שעבר. Strategy נוהגת בדרך כלל להודיע על רכישת ביטקוין יום לאחר פרסום המידע הרלוונטי ב-Tracker. היעדר העדכון אינו מאשר שהרכישות נעצרו, ולא נמסרו נתונים על היקף הרכישות.

מחלקת ההגנה הפיננסית והחדשנות של קליפורניה (DFPI) קראה ל-SEC לתקן את הצעתה “Regulation Crypto Assets”, והזהירה כי היא עלולה להחליש את ההגנה על משקיעים ולהגביל את הפיקוח של המדינות על הצעות של טוקנים. נציב DFPI, KC Mohseni, אמר שקליפורניה מתנגדת לצמצום סמכויות הרגולציה ברמת המדינה. ההצעה תאפשר למנפיקים העומדים בתנאים לגייס עד 5 מיליון דולר במשך ארבע שנים במסגרת פטור לחברות הזנק, או עד 75 מיליון דולר בתוך 12 חודשים במסגרת פטור נפרד לגיוס כספים בתחום הקריפטו. המנפיקים יידרשו לעמוד בדרישות גילוי, וחלקם יצטרכו גם לספק דוחות כספיים ודיווחים שוטפים. החוק הפדרלי עדיין יאפשר למדינות לפעול נגד הונאות בניירות ערך ונגד פעילות בלתי חוקית של ברוקרים או דילרים. Ripple, Coinbase ו-Nasdaq תומכות בשינויים להצעה. DFPI מסרה כי כמעט 200 הונאות הקשורות לקריפטו נוספו לרשימת ההונאות שהיא עוקבת אחריה — עלייה של 30% לעומת השנה הקודמת. המחלוקת עשויה לעצב את הרגולציה העתידית של קריפטו בארה״ב, אך אינה משנה כשלעצמה את הכללים ואינה משפיעה ישירות על המסחר.

מחיר הזהב ירד ב-0.4% ל-3,984.66 דולר לאונקיה, בעוד שמחיר הכסף ירד ב-0.18% ל-53.84 דולר. תנועת מחיר הזהב התרחשה לצד ביצועים מעורבים בשווקים אחרים: נפט גולמי מסוג WTI ירד ב-0.54% ל-102.58 דולר לחבית, ונפט גולמי מסוג Brent ירד ב-0.29% ל-115.31 דולר. מרבית השווקים באירופה ירדו, בעוד שמדד DAX הגרמני עלה בשיעור זעום של 0.03%. הדולר האמריקאי התחזק מעט מול היואן ב offshore והין. הנתונים דווחו על ידי Gate, המציעה מסחר במוצרים פיננסיים מסורתיים לצד נכסי קריפטו.

הביטקוין ירד לזמן קצר מתחת לרף החשוב של 80,000 דולר בתחילת 26 באוקטובר, הגיע לשפל של כ-79,700–79,800 דולר ואז התאושש במהירות. בסביבות 8:16 בבוקר, לפי שעון טאיפיי, הוא נסחר בקרבת 80,067 דולר, ירידה של כ-0.8% בתוך 24 שעות. ההתאוששות המהירה מרמזת שקונים מגינים על אזור התמיכה של 80,000 דולר, אך הבדיקות החוזרות של הרמה הזו מראות שסיכוני הירידה עדיין קיימים. גם אתר נחלש והגיע לכ-2,310–2,315 דולר, אך נשאר מעל 2,300 דולר והתאושש לכ-2,330 דולר. הירידה האחרונה הייתה מתונה יותר מהשפל של הביטקוין בסוף השבוע, כ-79,280 דולר, אז חוסלו פוזיציות קריפטו בשווי של כ-436 מיליון דולר, ובהן פוזיציות לונג בשווי של כ-404 מיליון דולר. מאז היקף החיסולים פחת: CoinGlass דיווחה על חיסולים בהיקף של כ-118 מיליון דולר במהלך 24 השעות האחרונות, בעוד מדד Crypto Fear & Greed עמד על 50, המעיד על סנטימנט ניטרלי. הסוחרים עוקבים אחר השאלה אם הביטקוין יצליח להישאר מעל 80,000 דולר ואם אתר יגן על רף 2,300 הדולר, לצד תנועות השוק בארה״ב והזרימות לקרנות סל נקודתיות של ביטקוין. רמות התמיכה האלה עשויות לעצב את תיאבון הסיכון בטווח הקצר בשוקי הקריפטו.

StandX השיקה כלי לבדיקת זכאות ל־airdrop, המאפשר למשתמשים לראות אם הם זכאים לקבלת ה־airdrop ולבדוק את ההקצאה שלהם. ההודעה פורסמה ב־X. StandX לא מסרה בדיווח פרטים נוספים על מועד המימוש או על חלוקת הטוקנים.

המסחר הקשור לבינה מלאכותית נתון ללחץ, כאשר המשקיעים בוחנים מחדש את עלות מימון ההתרחבות המהירה של תשתיות הבינה המלאכותית. מטא צמצמה את תחזית הוצאות ההון שלה ל-2026 לטווח של 135–145 מיליארד דולר, וצופה הוצאות של 49–59 מיליארד דולר ברבעון הרביעי. החברה הזהירה כי ייתכן שתצטרך לגייס מאות מיליארדי דולרים, דבר המעורר חשש שגל של הלוואות מצד חברות AI יציף את הביקוש בשוק האג״ח ויעלה את עלויות המימון. לחץ האשראי מתרכז יותר ויותר בלווים חלשים. המרווחים באג״ח אמריקאיות בתשואה גבוהה הגיעו לשיא של 17 חודשים, בעוד שהתשואות על אג״ח בדירוג CCC עלו ל-15.85% — הרמה הגבוהה ביותר מאז 2020. גם קרנות גידור צמצמו את המינוף שלהן, ופוזיציות צפופות במניות הקשורות ל-AI ספגו הפסדים חדים. נתוני גולדמן זאקס הראו כי סל הפוזיציות הלונג-שורט שלהם הקשור ל-AI ירד בכ-55% מהשיא שלו ביוני, ומחק את הרווחים שצבר מתחילת השנה. הלחץ אינו אחיד. ברקליס מעריך כי נכסי האשראי הקשורים ל-AI מסתכמים בכ-680 מיליארד דולר, ומציין שהמרווחים בין מנפיקים התרחבו, כאשר המשקיעים מבדילים בין חברות לפי צורכי המימון וחוזק המאזן שלהן. המרווחים של אורקל, מטא, SpaceX וכמה מפעילות מרכזי נתונים התרחבו יותר מהמדד הרחב, ואילו אג״ח קצרות-טווח יותר של מיקרוסופט, גוגל ואמזון היו עמידות יחסית. עבור הסוחרים, התאוששות המסחר ב-AI תלויה לא רק ברווחים אלא גם בשאלה אם השווקים יוכלו לספוג הנפקה כבדה של אג״ח בלי שהמרווחים באשראי יתרחבו עוד. עלויות אשראי גבוהות יותר והימנעות מסיכון עלולות להגביל את השווי של מגזר ה-AI ולהכביד על נכסי סיכון רחבים יותר. המשך ההבחנה בין מנפיקים עשוי ליצור הזדמנויות לצד תנודתיות.

Ariel Investments מסרה כי תיקי המניות הבינלאומי והגלובלי שלה הניבו ברבעון השלישי של 2026 תשואת חסר לעומת מדדי הייחוס שלהם. טכנולוגיית המידע הייתה הגורם השלילי המרכזי, לאחר שמניות הקשורות לזיכרון נסוגו בעקבות העליות החזקות ברבעון השני. התיקים נפגעו גם מכך שלא החזיקו במניות של יצרניות אנרגיה, ובתיק הגלובלי — מחשיפת יתר לשווקים באסיה המייבאים נפט. Ariel נותרת בררנית בהשקעות AI ומעדיפה ספקיות, כגון חברות מוליכים למחצה וציוד חשמל, שנהנות מהביקוש בלי לממן את מלוא הקמת התשתיות. להערכת החברה, מפעילי תשתיות התחייבו להשקיע יותר מטריליון דולר, בעוד שהתשואות עדיין מתפתחות. החברה מסרה שמחירי השכרת GPU עלו בכ-32% מתחילת השנה, וצריכת הטוקנים גדלה בערך פי 27 לעומת השנה שעברה. Ariel רואה בכך עדות לכך שהביקוש מנצל את הקיבולת הזמינה. במהלך הרבעון פתחה Ariel פוזיציה ב-Qualcomm בתיק הגלובלי שלה, וציינה את האפשרות שיותר עיבוד AI יתבצע בסמארטפונים ובמכשירים אחרים. החברה הצביעה גם על פוזיציות חדשות ב-Dynatrace, ב-Sunny Optical וב-Komatsu. בהמשך, החברה צופה שחברות AI שיצליחו להפוך השקעות לרווחים בני-קיימא יעלו בביצועיהן על חברות שהשווי שלהן נשען בעיקר על הוצאות וציפיות.

מניות אסיה פתחו את המסחר בירידות ביום שני, 26 באוקטובר. מדד KOSPI של דרום קוריאה ירד ב-35.95 נקודות, או 0.65%, ל-5,514.35. מדד Nikkei 225 של יפן ירד ב-281.18 נקודות, או 0.45%, ל-62,411.98. הירידות מצביעות על פתיחה חלשה יותר למניות באסיה, אך הדיווח אינו מציג ראיות לקשר ישיר לשוקי המטבעות הקריפטוגרפיים.

היצע מטבעות היציבים הצמודים לאירו ב-Solana גדל ב-22 מיליון דולר בשבוע שהסתיים ב-25 באוקטובר 2026 — יותר מהגידול המצטבר שתועד בבלוקצ'יינים האחרים ש-Token Terminal עוקבת אחריהם. העלייה שווה לכ-2.4%–2.6% משוק מטבעות היציבים הצמודים לאירו, שהיקפו מוערך ב-835–916 מיליון דולר. כעת מחזיקה Solana בכ-13.7%–14.8% ממטבעות היציבים הצמודים לאירו, והיא הרשת השנייה בגודלה אחר Ethereum. השווי הכולל של מטבעות היציבים ברשת עולה על 15 מיליארד דולר, וליותר מ-14 מיליון כתובות יש מטבעות יציבים ברשת, לעומת פחות מ-4 מיליון בסוף 2024. המנפיקים ב-Solana כוללים את EURC של Circle, את EURCV של Société Générale Forge ואת EURAU של AllUnity. ההיצע שלהם, התואם ל-MiCA, עלויות העסקה הנמוכות ושילובי התשלומים תומכים בפעילות סביב מטבעות יציבים הצמודים לאירו. העלייה המהירה מעידה על שימוש גובר ב-Solana להעברות ולמסחר הנקובים באירו, אם כי הערכות נתח השוק משתנות וההיצע עדיין רגיש להנפקות או לפדיונות גדולים מצד מספר קטן של מנפיקים.

Ariel Focused Value הניבה תשואה ברוטו של 2.06% ותשואה נטו של 1.96% ברבעון שהסתיים ב-30 ביוני 2026, ופיגרה במידה ניכרת אחרי העלייה של 13.87% במדד Russell 1000 Value ואחרי העלייה של 15.20% במדד S&P 500. אסטרטגיית הערך המרוכזת מסרה כי החשיפה המוגבלת שלה לטכנולוגיה הייתה הסיבה העיקרית לפער, בזמן שמניות יצרניות השבבים הקשורות ל-AI זינקו. מניית Micron עלתה ב-242% ומניית Intel עלתה ב-216% במהלך הרבעון. Ariel Focused Value החזיקה רק 1.6% במניית טכנולוגיה אחת, Oracle, ומסרה כי היא עדיין נזהרת מהמודלים העסקיים המחזוריים ועתירי ההון של חברות מוליכים למחצה ומהתמחורים הגבוהים שלהן. החזקותיה בתחום האנרגיה ירדו ב-17%, וגם Lockheed Martin, Mosaic ו-Prestige Consumer Healthcare ירדו. Generac וכמה החזקות נוספות עלו, בתמיכת גורמים ייחודיים לחברות. החברה מסרה כי הגדילה את החזקותיה ב-FactSet וב-Bio-Rad, רכשה את יצרנית ציוד רפואת השיניים DENTSPLY Sirona ומכרה את J.M. Smucker. היא טענה שחלקים ממדד Russell 1000 Value נחשפו למסחר בתשתיות AI, והציגה את Ariel Focused Value כחלופה מגוונת המתמקדת בעסקים שמוערכים בחסר ומייצרים מזומנים. Ariel צופה כי אינפלציה וריביות גבוהות יותר ייטיבו לאורך זמן עם נכסים מוחשיים ועם מניות ערך, אך הזהירה כי ריכוזיות השוק פגעה בביצועים בטווח הקרוב.

Ducat השיקה את Turbo UNIT, גרסת Cashu ecash של מטבע היציב UNIT שלה, המגובה בביטקוין. משתמשים מפקידים UNIT ב-Cashu mint של Ducat ומקבלים Turbo UNIT, שאפשר לשלוח ישירות בין משתמשים באמצעות הודעות או קודי QR, בלי לרשום כל תשלום בפנקס הציבורי של ביטקוין. Cashu משתמש בחתימות עיוורות כדי להקשות על קישור בין עסקאות לבין זהויות המשתמשים והיסטוריית התשלומים שלהם. הנפקת UNIT והביטקוין המשמש כבטוחה נשארים ברשת ביטקוין, ואילו ה-mint של Cashu מספק את שכבת התשלומים מחוץ לשרשרת. UNIT הוא מטבע יציב עם הצמדה רכה, המונפק לפי תקן Runes. Ducat דורשת יחס בטוחות של לפחות 160% וקובעת את סף הפירוק על 135%. בדרך כלל נסחר האסימון בטווח שבין 1.01 ל-1.04 דולר. לדברי Ducat, גרסת האלפא הסגורה של רשת המייננט שלה עיבדה יותר מארבעה מיליון עסקאות, החזיקה בכספות ביטקוין בשווי של למעלה מ-700 מיליון דולר והנפיקה UNIT בשווי של יותר מ-300 מיליון דולר. השילוב מוסיף אפשרות לשימוש בתשלומים פרטיים שעשויים להיות זולים יותר, אך על המשתמשים לתת אמון ב-Cashu mint כדי לפדות Turbo UNIT תמורת UNIT. סיכון הפדיון של ה-mint נפרד מהסיכון של הכספות הלא-משמורניות שמחזיקות בבטוחות הביטקוין הבסיסיות.

הדמוקרטים מצמצמים את הפרסום בכמה מחוזות לבית הנבחרים האמריקאי שנוטים לתמוך ברפובליקנים, משום שקשיי גיוס כספים מגבילים את יכולתם להשתוות להוצאות הרפובליקנים. House Majority PAC קיצץ את תקציבי הפרסום, מה שמרמז על שינוי בהקצאת משאבי הקמפיין, אף שממוצעי הסקרים הארציים מצביעים על יתרון קל לדמוקרטים. שווקי התחזיות מעניקים כעת יתרון לרפובליקנים במחוז השישי של קנטקי, עם סיכוי של 53% לניצחון רפובליקני, ובמחוז הראשון של פנסילבניה, עם 55.5%. הכתבה מצביעה גם על מרוצים צמודים במחוז החמישי של קולורדו ובמחוז השני של קנזס. הסיכויים משקפים את ציפיות השוק, ולא תוצאות בחירות מאושרות, והכתבה אינה כוללת נתונים על היקף המסחר.

Circle Match מחברת בין מוסדות בעלי צרכים מנוגדים להנפקת USDC ולפדיונו, כך שפקודות הנפקה שהותאמו יכולות לקבל עמלות שמשולמות על ידי פדיונות תואמים. עם זאת, כללי המימון של השירות יוצרים פשרה עבור צוותי האוצר. מי שפודים USDC משריינים אותו בארנק Circle Mint רגיל. המשתתפים בצד ההנפקה חייבים להעביר דולרים בהעברה בנקאית; הדולרים הופכים ל-USDC מוגבל לשימוש ב-Match בלבד, שאי אפשר לשלוח ישירות על גבי הבלוקצ'יין. אם פקודה מתמלאת, המוסד מקבל USDC רגיל; אפשר להחזיר כספים מוגבלים שלא נוצלו רק באמצעות פדיונם לדולרים והעברתם בחזרה בהעברה בנקאית. לכן, ביטול פקודה אינו מבטיח שהכספים יהיו זמינים מיד לשימוש על גבי הבלוקצ'יין. עבור סוחרים ומוסדות, ערכה של Circle Match תלוי ביותר מההנחה בעמלה שצוינה. עליהם להביא בחשבון את הסיכוי שהפקודה תבוצע, את זמן ההמתנה, את עלויות החלופות ואת עלות ההזדמנות של נעילת נזילות. דרושים רישומי פקודות וביצועים כדי להבחין בין פקודות שגלגלו הלאה לבין עסקאות נפרדות שהושלמו, ולהעריך את התוצאות שהושגו בפועל. העדכון מתאר שינוי תפעולי, ולא שינוי ב-USDC עצמו, ואינו מספק נתונים על נפח עסקאות או על ביצועים.

לפי Onchain Lens, ארתור הייז קיבל USDC בשווי 49.24 מיליון דולר לאחר מכירות טוקנים שבוצעו לאחרונה. Galaxy Digital העבירה לאחרונה להייז 23.07 מיליון דולר, ובכך תרמה לסכום הכולל של USDC שקיבל מחדרי מסחר ומבורסות. בדוח לא צוין אילו טוקנים נמכרו או כיצד הייז עשוי להשתמש בכספים.

סוכני AI סייעו לחוקרי Ethereum לזהות פרצות בהארד פורק Glamsterdam המתוכנן. החזרה השנייה לקראת ההשקה ברשת הבדיקות Hoodi בוטלה לאחר ש-ChainSecurity מצאה בעיות הקשורות ל-EIP-8037 ול-EIP-8038, שעלולות לשבש לפחות 13 חוזי DeFi. חוקרים מ-Eth Labs ומקרן Ethereum תיאמו סוכני AI באמצעות לוח הודעות ב-GitHub כדי להעריך כשלים אפשריים בחוזים. לוח נפרד בוחן את EIP-8198 לקראת שדרוג עתידי. שדרוג הקונצנזוס Alpenglow של Solana עלה לאוויר ברשת הראשית. המפתחת Anza מסרה כי זמן סופיות העסקאות ירד מכ-12.8 שניות לכ-150 מילישניות, בעוד השלב הראשון של השדרוג משנה את אופן ההצבעה של המאמתים ואת תהליך הסופיות. פעילות ה-DeFi טרם הציגה תגובה ברורה. התפתחויות נוספות כללו תמיכה מצד ממשל Starknet במחקר על רשת שכבה 1 אפשרית לעידן הפוסט-קוונטי, כאשר 93.52% מכוח ההצבעה תמכו בהצעה. Tether קיבלה גם בקשת מידע מהסנאט האמריקאי בנוגע לעסקת שיווק מדווחת בשווי 6.3 מיליון דולר. בביצועי השוק השבועיים, BTC ירד ב-1.2% ו-ETH איבד 1.9%, בעוד STRK צנח ב-24.9%. הסיפורים מדגישים אבטחת קריפטו בסיוע AI, שדרוגי רשת משמעותיים ופיקוח רגולטורי מתמשך.

אפליקציית המובייל של Pump.fun צמצמה במידה ניכרת את הפער בינה לבין Fomo, פלטפורמת מסחר חברתית ב-Solana, במספר הסוחרים הפעילים מדי יום. לאחר ש-Fomo רשמה 105,727 משתמשים פעילים ביום ב-17 באוקטובר, לעומת 26,515 ב-Pump.fun, הפעילות בשתי האפליקציות התקרבה ל-48,000–52,000 ארנקים בסוף אוקטובר. לפי הדיווחים, Pump.fun הובילה במשך ארבעה ימים רצופים, אף שנתוני 25 באוקטובר הראו ש-Fomo מקדימה עם 52,300 ארנקים פעילים ביום, לעומת 48,400 ב-Pump.fun. הגידול במספר המשתמשים לא היתרגם לעלייה דומה בפעילות המסחר. בין 21 ל-24 באוקטובר, נפח המסחר של Pump.fun היה קרוב למחצית מזה של Fomo, שגם שמרה על עסקאות החלפה ממוצעות גדולות יותר ועל נפח כולל גבוה יותר. בספטמבר הגיעו ההכנסות היומיות של Fomo ל-1.76 מיליון דולר, לעומת 1.1 מיליון דולר של Pump.fun. Pump.fun מרחיבה את אפליקציית המסחר שלה למובייל ומתכננת להוסיף חוזים תמידיים, תכונות גאצ'ה וגשר בין רשתות. השינוי המהיר בשימוש באפליקציות Solana מצביע על כך שנאמנות הסוחרים אינה יציבה, אך פערי הנפח מרמזים שמשתמשי Pump.fun סוחרים כרגע בסכומים קטנים יותר או בתדירות נמוכה יותר.

הערת המחקר של Grayscale מ־23 באוקטובר בוחנת שלושה מודלים של תשתיות קריפטו-AI:‏ DATA עבור תרומות של נתוני אימון, USD.AI עבור הלוואות המגובות ב-GPU, ו-Pearl עבור מחשוב AI המקושר לתגמולי בלוקצ'יין. הדוח מציג אותם כדוגמאות, ולא כהוכחה לכך שהתחום זכה לאימוץ נרחב. ההערה מדגישה שטוקני AI עשויים לייצג מודלים עסקיים וזכויות שונים מאוד. בהלוואות GPU, הסיכונים המרכזיים כוללים ירידה בערך החומרה, ריכוז ההלוואות אצל מספר מצומצם של לווים והיכולת לממש את הביטחונות לאחר חדלות פירעון. ברשתות נתונים, הכדאיות לטווח ארוך תלויה במאגרי נתונים חוקיים ושימושיים ובלקוחות שמוכנים להמשיך לשלם. שירות מתפקד לא הופך את הטוקן שלו אוטומטית לבעל ערך; על המחזיקים להבין אם הטוקן מעניק זכויות ממשל, הכנסה מהלוואות או גישה לשירות. הניתוח של Grayscale מצביע על כך שסוחרים צריכים להעריך טוקני AI לפי הלקוחות שעומדים מאחוריהם, ההכנסות, הכלכלה ליחידה והתביעות שניתן לאכוף—ולא לפי תווית ה-AI בלבד. אימוץ ותזרימי מזומנים בני-קיימא נותרים המבחנים המרכזיים עבור פרויקטי הקריפטו-AI האלה.

Lido אומרת שתשואת הסטייקינג של מוצרי Ethereum ETP תלויה בכמות ה-ETH שהמוצר מפקיד בסטייקינג, בעמלות שלו ובהסדרי הנזילות שלו. בדוגמה היפותטית, מוצר עם 100 ETH ועם כרית של 20 ETH שאינם מופקדים בסטייקינג יקבל תגמולי סטייקינג על 80 ETH בלבד. בשיעור תגמול שנתי של 3%, חלק זה יניב 2.4 ETH לפני עמלות והתאמות אחרות; הנתונים נועדו להמחשה ואינם תחזית לגבי מוצר כלשהו. כרית של ETH שאינם מופקדים בסטייקינג יכולה לסייע ל-ETP לעמוד בפדיונות, אך היא עשויה להפחית את כמות ה-ETH שמניבה תגמולי סטייקינג. משיכות מוולידטורים מקוריים תלויות בתהליכים ובתורים של רשת Ethereum, ולכן הן עשויות להימשך זמן. אסימוני סטייקינג נזילים כמו stETH מציעים אפשרות לצאת דרך השוק בלי להמתין למשיכות של הוולידטורים, אך מכירה תלויה בעומק השוק ועלולה להיות כרוכה בהחלקת מחיר, במיוחד בתקופות של לחץ. Lido מציינת את המוצר של WisdomTree המגובה ב-stETH כשהיא מקדמת סטייקינג נזיל, ולכן ההשוואה שלה משקפת עניין מסחרי. ההערה מדגישה מדוע על סוחרים להשוות בין מוצרי Ethereum ETP לפי שיעור ההקצאה לסטייקינג, חלוקת התגמולים נטו, עמלות, נזילות ותנאי פדיון — ולא לפי התשואה המוצגת בלבד.