חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

Coinbase צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השלישי לאחר סגירת השווקים בארה״ב ביום חמישי. האנליסטים חלוקים בשאלה אם פעילות המסחר בקריפטו התאוששה. אי-הוודאות גברה לאחר ש-Robinhood דיווחה על ירידה של 55% בהכנסות ממסחר בקריפטו לעומת השנה שעברה, ועל צניחה של 38% בהיקף המסחר. הערכות האנליסטים להיקף המסחר הרבעוני של Coinbase נעות בין 141 ל-173 מיליארד דולר — פער של יותר מ-20%. ההערכות להכנסות ממסחר נעות בין 578 ל-694 מיליון דולר, ואילו תחזיות ההכנסות הכוללות נעות בין 1.2 ל-1.4 מיליארד דולר. Barclays אמרה כי ההתאוששות במסחר הספוט בספטמבר איבדה תנופה בתחילת אוקטובר; Oppenheimer הורידה את אומדן היקף המסחר שלה בכ-20%. הכנסות מסטייבלקוינים ונגזרים הן גורמים מרכזיים עבור Coinbase. JPMorgan מעריכה שההכנסות הקשורות לסטייבלקוינים עומדות על כ-320 מיליון דולר, אך ירידת הריבית עלולה לצמצם את התשואה על יתרות USDC. הצטרפות Deribit מסייעת לפצות על היחלשות פעילות הספוט: היקף המסחר המשולב באופציות ובחוזים עתידיים עלה ב-2% לעומת הרבעון הקודם, למרות ירידה של 12% בהיקף חוזי העתיד של Coinbase International. הסוחרים יתמקדו בתחזית Coinbase לרבעון הרביעי, בהכנסות מיתרות USDC ובסימנים להתחדשות הביקוש למסחר. התוצאות עשויות לגרום לתנודות חדות במניית COIN, ובמקביל לספק תמונה רחבה יותר של פעילות הקריפטו בקרב משקיעים פרטיים ושל הכנסות הבורסות.

תקן התשלומים x402 נועד לאפשר לסוכני AI לבצע תשלומים מהירים וזולים, אך הוא אינו מספק הליך תקני לטיפול בסכסוכים או להחזרים כאשר קונה מקבל שירות פגום או אינו מקבל שירות כלל. Visa, Mastercard ו-American Express נמנות עם 17 החברות בקבוצת הממשל הבכירה של x402 Foundation, אף שהפרוטוקול אינו כולל הגנות צרכניות בדומה לאלו שקיימות בתשלומים בכרטיס. מחקר אבטחה מ-2026 של EPFL ו-Zhejiang University מצא שכל 15 מתווכי התשלומים של x402 שנבדקו הפרו לפחות אחד משמונה כללי אבטחה. ב-Base, לפי הדיווחים, כ-2% מניסיונות הסליקה נכשלו ובוטלו לקראת סוף 2025. המחקר מצא גם שאף אחת משבע דוגמאות המוכרים של Coinbase לא כללה דרך לבטל פעולות בצד השרת כאשר סליקת התשלום נכשלה. החשש הגדול יותר הוא שסופיות התשלום אינה מבטיחה שהשירות המסחרי סופק: רשומות בבלוקצ'יין יכולות לאשר שהכסף הועבר, אך לא שהנתונים או השירות היו תקינים. לפי הדיווחים, כ-97% מעסקאות x402 שנצפו התבצעו ב-Base וב-Solana, שבהן בדרך כלל אי אפשר לבטל תשלומי stablecoin שאושרו. המאמר טוען שהאימוץ העתידי של x402 יהיה תלוי בשאלה אם הממשל שלו יפתח סעדים הניתנים לקריאה במכונה והליכי יישוב סכסוכים לפני שנפחי העסקאות יגדלו.

הפדרל ריזרב הותיר את הריבית בטווח של 3.75%–4% בהצבעה של 10–2, בעוד ששני בכירים תמכו בהעלאה של 25 נקודות בסיס. ההחלטה מותירה את האפשרות להמשך הידוק המדיניות באי־ודאות, ולכן האינפלציה ומדיניות הפד נותרות במרכז סנטימנט שוק הקריפטו. הביטקוין והאת'ר עלו מעט במהלך 24 שעות, ואילו PEPE התחזק ביותר מ־10%. בין ההתפתחויות החשובות הנוספות בעולם הקריפטו: DTCC השיקה שירות לטוקניזציה של 34 ניירות ערך, כאשר הנכסים מגובים ביחס של 1:1 בניירות ערך המוחזקים במשמורת. בעלי המניות של Strategy אישרו צבירה יומית של דיבידנדים בארבע מחלקות של מניות בכורה, בתמיכה של 99.3%. במקביל, CFTC והרשויות ביוטה חלוקות בנוגע לחוזי האירועים של Kalshi, דבר המדגיש את אי־הוודאות הרגולטורית בשווקי חיזוי. Pump.fun הוסיפה גישה ליותר מ־300 שווקים תמידיים של Hyperliquid, ו־Ripple USD קיבלה מ־Moody’s דירוג A2 לפיקדונות לטווח ארוך ו־P-1 לטווח קצר. Bitcoin Core חשפה גם שלוש חולשות אבטחה, ובהן אחת שעלולה לגרום לקריסה מרחוק של צמתים מסוימים. יחד, החדשות מדגישות כיצד מדיניות הפד, רגולציית הקריפטו, טוקניזציה ואבטחת פלטפורמות עשויות לעצב את סנטימנט המסחר.

בורסת הקריפטו הדרום־קוריאנית פראבאנג השעתה את שירותיה לאחר שזיהתה משיכות לא מורשות מהארנק החם שלה. הבורסה מסרה כי גילתה את הפעילות ב־24 באוקטובר ודיווחה לרשויות על פרצת האבטחה ב־26 באוקטובר. ההערכה הראשונית של ההפסד היא כ־100 מיליון וון, או כ־70 אלף דולר. פראבאנג מסרה כי תפצה את הלקוחות במלוא הסכום מכספי החברה לאחר שההפסדים יאומתו. התקרית מדגישה את סיכוני האבטחה הכרוכים בארנקים חמים בבורסות קריפטו.

אנליסטים ב-ING אומרים כי אינפלציה מתמשכת והחלטת הפדרל ריזרב להותיר את הריבית ללא שינוי הופכות את תחזית המדיניות הנוכחית בארה״ב למגוננת פחות מכפי שהשווקים עשויים לקוות. ההטיה הניצית הזו מסייעת להצדיק את חזרת התשואה על אג״ח ממשלת ארה״ב ל-10 שנים אל מעל 5%. האנליסטים מוסיפים כי ההכוונה של הבנק המרכזי האירופי בנוגע לריבית עשויה למשוך פחות תשומת לב מההתפתחויות בצרפת ומהשינויים האפשריים בדרישות הרזרבה המינימלית. תשואות גבוהות יותר על אג״ח ממשלת ארה״ב עשויות להשפיע על תיאבון הסיכון העולמי, לרבות הביקוש למטבעות קריפטוגרפיים.

הביטקוין נותר מעל 81,000 דולר והאת'ריום נסחר מעל 2,350 דולר לאחר שהבנק הפדרלי של ארה״ב הותיר את ריבית הבסיס שלו ללא שינוי, בטווח של 3.75%–4.00%. ועדת השוק הפתוח הפדרלית הצביעה ברוב של 10 מול 2 בעד השארת הריבית ללא שינוי, בהתאם לציפיות; שני חברים תמכו בהעלאה של 0.25 נקודת אחוז. היו״ר קווין וורש אמר שההחלטות הבאות יהיו תלויות בנתונים שיתקבלו. מניות ארה״ב עלו זה היום השלישי ברציפות, בעוד שתנודות המחירים בשוק הקריפטו התמתנו. במשך 24 שעות נסחר הביטקוין בטווח של 80,397–81,823 דולר, והאת'ריום נע בטווח של 2,323–2,392 דולר. סולנה עלתה ב-0.56% ל-101.82 דולר, בעוד XRP ירד ב-0.63% ל-1.3204 דולר. מדד Crypto Fear & Greed נותר ללא שינוי, ברמה של 51 — בתחום הניטרלי. מדד ה-RSI היומי של הביטקוין היה ניטרלי, ברמה של 47.6, ואילו קריאת האת'ריום, 38.9, הצביעה על מומנטום חלש יותר. שניהם נותרו מתחת לממוצעים הנעים ל-20 ול-50 יום, אך מעל לממוצעים ל-200 יום. הסוחרים עוקבים אחר ישיבת הפד בדצמבר ואחר דוחות הרווח של חברות הטכנולוגיה הגדולות בחיפוש אחר זרזים חדשים. בטווח הקרוב, המסחר בקריפטו צפוי להישאר בטווח מוגבל.

המלווה הקנדי APX Lending מתכנן להשיק בתחילת 2027 משכנתאות המגובות בביטקוין, שיאפשרו לרוכשי דירות ללוות כנגד הביטקוין שלהם במקום למכור אותו. החברה, שמושבה בטורונטו, אומרת כי זו תהיה ההצעה הראשונה מסוגה מצד מלווה מפוקח בקנדה, אך טרם חשפה את שיעורי הריבית, מגבלות יחס ההלוואה לשווי, תנאי ההחזר או כללי המימוש. APX מעריכה כי קונה הזקוק למקדמה של C$95,000 עבור בית בשווי C$475,000 עשוי להידרש לשעבד ביטקוין בשווי של כ־US$190,000. הבית ישמש גם הוא כבטוחה. במוצרי ההלוואה הקיימים של APX, המגובים בקריפטו, שיעורי הריבית נעים בין 9.99% ל־11.49%, יחס ההלוואה לשווי המרבי הוא 60%, ומימוש חלקי אוטומטי מתבצע אם היחס מגיע ל־90%. החברה אומרת שלמשכנתא יהיו תנאים נפרדים. שוק המשכנתאות המגובות בביטקוין בקנדה עדיין זעיר בהשוואה ל־C$1.75 טריליון של משכנתאות למגורים שטרם נפרעו. מנכ״ל APX מעריך את שווי השוק הנישתי ב־US$44 מיליון עד US$73 מיליון. הסיכון המרכזי הוא התנודתיות של הביטקוין: לפי APX, ירידה של 40% במחירו עלולה להעלות את יחס ההלוואה לשווי של הלוואה שהחלה ב־50% לכ־83%, ולקרב אותה למימוש. לווים שלא יעמדו בתשלומים עלולים להתמודד הן עם מכירת הביטקוין והן עם צעדים נגד הנכס. חשוב לבחון את תנאי המוצר ואת המסגרת הרגולטורית לפני השקתו.

הסנאטור האמריקני לשעבר ג'ון סונונו מדגיש את עצמאותו מדונלד טראמפ, כשהוא מתמודד מול חבר בית הנבחרים הדמוקרטי כריס פאפאס על מושב הסנאט הפנוי של ניו המפשייר. המושב יתפנה עם פרישתה של הסנאטורית ז'אן שאהין. סקרים עדכניים של Rasmussen ושל Saint Anselm מעניקים לפאפאס יתרון של כמה נקודות אחוז. לפי הכתבה, ייתכן שהעמדה של סונונו נועדה למשוך מצביעים מתונים, על רקע שיעורי התמיכה הנמוכים בטראמפ במדינה. תמחור שוקי התחזיות המצוטט בכתבה מציב את הסיכוי לניצחון דמוקרטי על 92%, לעומת 8.5% לניצחון רפובליקני. האסטרטגיה של סונונו עדיין לא הובילה לשינוי ברור בסקרים או בסיכויי השוק. עבור סוחרים, המרוץ לסנאט בניו המפשייר הוא מדד פוליטי ולא זרז ישיר לשוק הקריפטו. כל השפעה על נכסים דיגיטליים תהיה תלויה ככל הנראה בהתפתחויות מדיניות רחבות יותר, כגון שינויים ברגולציה של קריפטו, והדוח הזה אינו מבסס השפעה כזו.

עדכון מהדר Move של Sui מסיר את `acquires` מרשימת מילות המפתח השמורות, ומאפשר למפתחים להשתמש בו כמזהה ללא escaping. תחביר ההערה הישן של `acquires` גורם כעת לשגיאת ניתוח תחבירי. המהדר משאיר את קודי האבחון `InvalidAcquiresItem` ו־`MissingAcquires` כדי למנוע מספור מחדש של קודי אבחון מאוחרים יותר. השינוי משפיע על ניתוח תחביר של שפת Move ועל כלי פיתוח; הוא אינו מודיע על שינויים בכלכלה של האסימון או הרשת של Sui.

הבורסות בארה״ב ננעלו בעליות: מדד דאו עלה ב־0.19%, מדד S&P 500 עלה ב־0.28% ונאסד״ק הוסיף 0.27%. מדד התנודתיות VIX ירד ב־3.48%. מניות הבינה המלאכותית הובילו את העליות: Oracle עלתה ב־10.73%, CoreWeave עלתה ב־7.32%, Tempus AI טיפסה ב־6.18%, Micron עלתה ב־5.86% ו־Arm הוסיפה 4.1%. התנועה מעידה על סנטימנט חיובי יותר כלפי מניות בינה מלאכותית וטכנולוגיה, אך הכתבה אינה מציינת גורם מסוים שהוביל לכך. מניות בינה מלאכותית עשויות להשפיע בעקיפין על המסחר בקריפטו דרך שינויים בתיאבון הכללי לסיכון; הדיווח אינו מצביע על התפתחות ישירה בשוק הקריפטו.

Tether חברה למספר ארגונים כדי להקים את FASE Foundation, שמתכננת להפעיל פיילוט של סיוע הומניטרי באמצעות מטבעות יציבים. היוזמה עשויה להרחיב את השימוש במטבעות יציבים בעולם האמיתי, אך השפעתה על השוק תהיה תלויה בהיקף הפיילוט ובמידת האימוץ שלו. Pump.fun הוסיפה מסחר בחוזים עתידיים תמידיים דרך Hyperliquid, עם גישה ליותר מ-300 שווקים. האינטגרציה מרחיבה את אפשרויות המסחר של Pump.fun ועשויה להגביר את הפעילות בשתי הפלטפורמות, אך היא גם כרוכה בסיכוני מינוף וחיסול פוזיציות גבוהים יותר. בנפרד, בעלי המניות של Strategy אישרו הצעה לחלוקת דיבידנד יומית ברוב של 99.3% מהקולות. בסקירה דווח גם שהפדרל ריזרב הותיר את הריבית ללא שינוי, בעוד שני בכירים תמכו בהעלאה נוספת. ההתפתחויות האלה עשויות להשפיע על נכונות המשקיעים לקחת סיכונים, אך הכתבה אינה מספקת ראיות ישירות לתנועה מיידית בשוק הקריפטו.

לפי דיווחים, Moonshot AI ו-DeepSeek השתמשו בפלטים של GPT-6 Astra מבית OpenAI כדי לסייע באימון מודלים חדשים שפורסמו באוקטובר. DeepSeek השיקה את המודל בעל המשקולות הפתוחות V4.1-Flash-1017 ב-17 באוקטובר, ואילו Moonshot פרסמה את Kimi K3.1 Pro ב-23 באוקטובר. ל-Kimi K3.1 Pro יש כ-2.8 טריליון פרמטרים, והוא קיבל ציון 55 במדד Artificial Analysis Intelligence Index, שהציב אותו במקום הרביעי בדירוג הכללי. הוא גם גבר על GPT-6 Astra בכמה מדדי ביצועים של קידוד סוכני. הדיווחים על שימוש בפלטים של GPT-6 Astra הציתו מחדש את הדיון בזיקוק מודלים — טכניקה לאימון מערכת AI אחת באמצעות התשובות של מודל אחר. הטענות עשויות למשוך את תשומת לבם של משקיעים. לפי דיווחים, שווי Moonshot עומד על כ-50 מיליארד דולר לקראת הנפקה מתוכננת בהונג קונג, בעוד ששאלות בנוגע לנתוני האימון עשויות גם לבחון את האמון במודל הזול של DeepSeek. לא דווח ש-OpenAI פרסמה האשמה פומבית. הסיפור נוגע לענף ה-AI ואין בו זרז ישיר לשוק הקריפטו.

ברק אובמה הביע תמיכה במועמדת הדמוקרטית קיישה לאנס בוטומס במרוץ לתפקיד מושל ג'ורג'יה ב-2026, שבו היא מתמודדת מול הרפובליקני ריק ג'קסון. התמיכה מביאה תשומת לב ארצית לקמפיין של בוטומס לקראת הבחירות ב-4 בנובמבר. לפי הדיווחים, סקרים אחרונים מראים שג'קסון מוביל בפער קטן, ואילו חוזה ב-Polymarket העריך את הסיכוי המשתמע מהשוק לניצחון במרוץ למושלות ג'ורג'יה ב-62% עבור אחת התוצאות; הכתבה אינה מציינת בטבלה באיזו תוצאה מדובר. סוחרים עשויים לעקוב אחר סקרים מעודכנים ואחר הסיכויים בשווקי החיזוי, אך לתמיכה אין קשר ישיר למחירי מטבעות קריפטוגרפיים.

הביטקוין נתון ללחץ מחודש לאחר שהפדרל ריזרב הותיר את הריבית המרכזית שלו בטווח של 3.75%–4%, אך שמר על עמדה ניצית בנוגע לאינפלציה. ההצבעה הסתיימה בתוצאה של 10–2, כששני בכירים העדיפו להעלות את הריבית ברבע נקודת אחוז. נתוני CME FedWatch הצביעו על סיכוי של 78.4% להעלאה של רבע נקודת אחוז עד דצמבר, ועל סיכוי של 67.3% להעלאה אחת לפחות עד מרץ. ריביות גבוהות יותר עשויות להכביד על הביטקוין, משום שהן הופכות נכסים מסוכנים פחות לאטרקטיביים יותר. אנליסטים אומרים שהכיוון של הביטקוין בטווח הקרוב עשוי להיות תלוי גם בתשואות אג"ח האוצר האמריקאי, בדולר האמריקאי ובתיאבון הכללי לסיכון. דוח האינפלציה האמריקאי של PCE שיתפרסם ביום חמישי ודוחות הרווח של חברות טכנולוגיה גדולות הם אותות חשובים שהשווקים מצפים להם.

Alipay מסרה שהיא אינה תומכת במסחר במטבעות קריפטוגרפיים או בשירותים קשורים. לטענת Alipay, טענתה של חברת Peer שלפיה משתמשים יכולים לקנות ולמכור USDC באמצעות Alipay היא שקרית ולא מורשית. החברה קראה למשתמשים להגן על כספיהם ועל חשבונותיהם. האזהרה מדגישה את הסיכונים שבשימוש בערוצי תשלום לא מאומתים לעסקאות במטבעות יציבים.

הפדרל ריזרב הותיר את הריבית הפדרלית (Federal Funds Rate) ללא שינוי, ברמה של 3.75%–4%, בהצבעה של 10 מול 2 בישיבתו ב-28 באוקטובר. ההחלטה משאירה את עלויות האשראי ללא שינוי לעת עתה, בעוד תחזיות הריבית של בכירי הבנק לסוף השנה נעות בין 4.1% ל-4.4%. השווקים מתמחרים העלאת ריבית נוספת של 25 נקודות בסיס ב-2026, והעלאות נוספות עשויות להימשך לתוך 2027. תחזית הריבית של הפד חשובה לסוחרי קריפטו, משום שריביות גבוהות יותר עלולות להדק את התנאים הפיננסיים ולהפחית את הביקוש לנכסי סיכון, לרבות מטבעות קריפטוגרפיים.

Samsung Electronics דיווחה על הכנסות משוערות של כ-8.7 מיליארד דולר מזיכרון HBM (זיכרון ברוחב פס גבוה) ברבעון השלישי של 2026 — עלייה של 33% לעומת הרבעון הקודם, ומעל להערכת SK hynix להכנסות של 7.6 מיליארד דולר. הביקוש החזק ל-HBM4, במיוחד עבור מאיצי ה-AI Vera Rubin של Nvidia, הוביל לעלייה. זו הפעם הראשונה במחזור הצמיחה הנוכחי של תחום ה-AI שבה הכנסות Samsung מ-HBM עולות על אלה של SK hynix. התוצאות הראשוניות של Samsung לרבעון השלישי הצביעו גם על רווח תפעולי של 107.4 טריליון וון קוריאני (כ-81 מיליארד דולר), עלייה של 782.5% לעומת השנה הקודמת. התוצאות המלאות והפילוח המפורט לפי מגזרים טרם פורסמו. הסוחרים יעקבו אחר השאלה אם HBM4 יהווה יותר מ-60% מהכנסות Samsung מ-HBM במחצית השנייה של 2026, וכן אחר התקדמותן של שתי החברות בתהליך ההסמכה של HBM4E. ההתפתחות מדגישה את התחרות הגוברת בתחום זיכרון ה-AI, אך אין לה השפעה ישירה על היסודות של מטבעות קריפטוגרפיים.

הפדרל ריזרב הותיר את ריבית היעד שלו, ריבית הפדרל פאנדס, בטווח של 3.75%–4.00% ב-28 באוקטובר 2026, לאחר הצבעת FOMC שהסתיימה בתוצאה של 10–2. המושלת ליסה ד. קוק ונשיאת הפד של קליבלנד בת' מ. האמאק התנגדו והעדיפו העלאה של 25 נקודות בסיס, לנוכח אינפלציה מתמשכת וצמיחה כלכלית איתנה. הפדרל ריזרב מסר כי העלאות ריבית נוספות עדיין אפשריות אם האינפלציה לא תתמתן, לרבות בישיבתו בדצמבר. הביטקוין נסחר סביב 81,000 דולר לאחר שירד לזמן קצר מתחת ל-80,000 דולר מוקדם יותר השבוע. הזרימות לקרנות סל (ETF) מסוג ספוט על ביטקוין הראו סימני התייצבות, עם זרימות נטו של יותר מ-286 מיליון דולר בתוך יומיים. העמדה הניצית יחסית עשויה להמשיך להכביד על נכסי קריפטו, שכן התשואות המסורתיות בדולרים נותרות תחרותיות בהשוואה לתשואות מסטייקינג של נכסים דיגיטליים.

כורה ביטקוין עצמאי שהשתמש במכשיר בעל כוח חישוב של כ־6.5 TH/s זכה, לפי הדיווחים, בתגמול בלוק של 3.14 BTC, ששוויו באותה עת היה מעט יותר מ־250,000 דולר. הבלוק נכרה ב־27 באוקטובר באמצעות CKPool. ייתכן שהמכשיר היה Canaan Avalon Nano 3S, אך הזיהוי הזה הוא בגדר הערכה. הזכייה ממחישה שכריית ביטקוין עצמאית דומה להגרלה, ואינה דרך אמינה להתפרנס. לפי אומדן קצב הגיבוב של הרשת שמופיע בכתבה, למכשיר של 6.5 TH/s יש סיכוי של בערך 1 ל־2,900 למצוא בלוק במהלך שנה. כרייה באמצעות בריכה תניב כ־0.23 דולר ליום לפי התעריפים שצוינו, לעומת עלות חשמל מוערכת של 0.34 דולר. כורי ביטקוין קטנים לשימוש ביתי משווקים בעיקר לחובבים וכמחממי חלל, כשהחום שהם מפיקים עשוי לקזז חלק מעלויות החשמל. במקביל, חברות כריית ביטקוין גדולות מתמודדות עם ירידה בהכנסות הכרייה ועלייה בהוצאות, וחלקן מסיטות קיבולת חשמל למחשוב בינה מלאכותית. לא סביר שהזכייה תשנה את יסודות השוק של ביטקוין, אך היא החזירה את תשומת הלב לכרייה עצמאית ולחומרת כרייה בקנה מידה קטן.

לפי נתוני SoSoValue, תעודות הסל הספוטיות של ZEC רשמו ב-28 באוקטובר זרימות נטו כוללות של 2.0735 מיליון דולר. מלוא הזרימה היומית הופנתה לתעודת הסל Zcash (ZCSH). זרימות הנטו ההיסטוריות המצטברות לתעודות הסל הספוטיות של ZEC הגיעו ל-211 מיליון דולר. סך הנכסים נטו שלהן עמד על 757 מיליון דולר, שהם 3.43% משווי הנכסים הנקי של ZEC. הזרימה מצביעה על ביקוש מתמשך מצד משקיעים לחשיפה באמצעות תעודות סל הקשורות ל-ZEC, אך הדיווח אינו כולל מידע על תגובת המחיר של ZEC.

טוקן AI עלה ב־25% לאחר שהסוחר @Salem1299534 (ארנק 0xb8f...04eA) רכש 7.445 מיליון טוקני AI בשווי של כ־612,000 דולר, לפי אנליסט הבלוקצ'יין Ember. הרכישה בוצעה כחמש שעות לפני פרסום הדיווח. התנודה החדה בטוקן AI עשויה למשוך את תשומת לבם של סוחרים לטווח קצר, אך הדיווח אינו מוכיח שהרכישה לבדה גרמה לעליית המחיר.

הפדרל ריזרב הותיר את ריבית הבנצ'מרק שלו בטווח של 3.75%–4% בהצבעה של 10–2. במסיבת העיתונאים אמר קווין וורש שהאינפלציה עדיין גבוהה מדי, בעוד שב-FOMC סבורים ברובם ש״התרופה״ של המדיניות מתחילה להשפיע. לפי הדיווח, העלאת ריבית בדצמבר נראית סבירה, והיא תעלה את טווח היעד ל-4.00%–4.25%, אף שהפקידים לא סיפקו הנחיות ברורות לגבי המשך הדרך. היעדר הבהירות הכביד על הריביות לטווח קצר ועל הדולר האמריקאי. עבור סוחרים, החלטת הריבית של הפד מעידה על המשך אי-הוודאות בנוגע למסלול המדיניות המוניטרית, והאפשרות למדיניות מצמצמת יותר עשויה להשפיע על נכסי סיכון, לרבות מטבעות קריפטוגרפיים.

מיקרוסופט צופה הכנסות של 96 עד 97.1 מיליארד דולר ברבעון השני, לצד הוצאות הוניות של יותר מ-50 מיליארד דולר. תחזית הצמיחה בהכנסות Azure עומדת על 49%, ואילו הכנסות Microsoft 365 Commercial Cloud צפויות לעלות בכ-19% במונחי מטבע קבועים. החברה צופה הוצאות הוניות של כ-170 מיליארד דולר בשנת календарית זו, כאשר ההוצאות יואצו במחצית השנייה של שנת הכספים 2027. מניית מיקרוסופט עלתה בשיעור של עד 6% במסחר שלאחר שעות הפעילות.

CITIC Securities עדיין צופה שהפדרל ריזרב יעלה את הריבית ב-25 נקודות בסיס בדצמבר, לאחר שהותיר אותה ללא שינוי באוקטובר. לפי החברה, הודעת הפד נשמעה אופטימית יותר בנוגע לצמיחה הכלכלית, אך זהירה יותר ביחס לתחזית המדיניות שלו. דבריו של יו״ר הפד ג׳רום פאוול היו מתונים יותר מאלה שנשא בספטמבר; הוא ציין את הידוק תנאי האשראי ואת השיפור בציפיות האינפלציה. CITIC Securities מסרה כי ייתכן שמחזור העלאות הריבית מתקרב לסיומו, וכי הריבית הסופית עשויה להיות גבוהה רק במעט מהרמות הנוכחיות. החברה גם הזהירה כי מחירי הנפט הגבוהים עלולים להימשך כל עוד אי-הוודאות במזרח התיכון נותרת בעינה, וכי שיפור בנזילות הדולר עשוי לדרוש זרז חדש. העלאת הריבית של הפד בדצמבר נותרת בגדר תחזית, ולא החלטת מדיניות מאושרת.

נציגי בית הנבחרים האמריקאי גרג קסאר ומקסין ווטרס הציגו הצעת החלטה לא מחייבת, הקוראת לקונגרס להתנגד לחילוץ פדרלי ולתמיכה רגולטורית חריגה בחברות AI שנקלעות לחדלות פירעון במהלך ירידה בשוק. לפי ההצעה, חברות בקשיים צריכות להשתמש בהליכי פשיטת הרגל הרגילים. היא טוענת שהליכים אלה מגינים על עובדים, צרכנים, בעלי זכויות פנסיה ועל התחרות, ובה בעת מטילים אחריות על מנהלים שנטלו סיכונים מופרזים. ההצעה מגיעה על רקע החששות מהיקף ההלוואות של חברות טכנולוגיה גדולות ושל וול סטריט למימון תנופת ה-AI, וכן אזהרות מפני בועת AI אפשרית. לפי דיווחים, יותר משני שלישים מהאמריקאים תומכים בכך שחברות AI כושלות יעברו הליכי פשיטת רגל רגילים במקום לקבל סיוע ממשלתי. להחלטה אין תוקף של חוק, והיא אינה מחייבת אישור של הסנאט או הנשיא. עבור סוחרי קריפטו, אין להצעה השפעה ישירה על נכסים דיגיטליים. הרלוונטיות שלה עקיפה: לחץ בענף ה-AI או ציפיות מחמירות יותר בנוגע לתמיכה ציבורית עשויים להשפיע על מניות טכנולוגיה, על הנכונות לקחת סיכונים ועל סנטימנט השוק הרחב, ובכך לתרום לתנודתיות בקריפטו.

כללי הסטייבלקוין בארה״ב עשו צעד משמעותי קדימה, לאחר שהמשרד לפיקוח על המטבע (Office of the Comptroller of the Currency) השלים את ניסוח הכללים הראשונים במסגרת GENIUS Act. המסגרת תיכנס לתוקף ב־18 בינואר 2027 ותכסה עתודות, פדיונות, משמורת והון עבור בנקים ומנפיקים מאושרים. הכללים מגיעים במקביל לכך ש־JPMorgan מביאה את אסימון הפיקדון JPM Coin שלה ל־Ethereum עבור לקוחות מוסדיים, בעוד HSBC משיקה את RedCoin, המגובה בדולר הונג קונגי, עבור משתמשי PayMe ויותר מ־100,000 בתי עסק. הביטקוין ירד זה השבוע השלישי ברציפות, איבד כ־2% והגיע לכ־80,000 דולר, על רקע עליית מחירי הנפט וחששות מחודשים מהוצאותיהן של חברות הטכנולוגיה הגדולות על AI. למרות זאת, קרנות הסל האמריקאיות המבוססות על ביטקוין בשוק הספוט רשמו בשבוע זה כניסות נטו בסך 301.2 מיליון דולר, בהובלת 565.7 מיליון דולר שנכנסו ל־IBIT של BlackRock. קרנות הסל של Ethereum רשמו יציאות בסך 220.7 מיליון דולר. בתוך ארבע שעות ביום שבת חוסלו פוזיציות בשווי של יותר מ־400 מיליון דולר, רובן פוזיציות לונג. ההתפתחויות ברשתות היו מעורבות: Solana הפעילה את שדרוג Alpenglow, שקיצר את זמן סופיות העסקאות מכ־12.8 שניות לכ־150 מילישניות. מפתחי Ethereum דחו בדיקת Glamsterdam מרכזית בעקבות חששות אבטחה, ולא הודיעו על מועד חדש. בסך הכול, השקת אסימונים מוסדיים וכללים ברורים יותר לסטייבלקוין מצביעות על קשרים עמוקים יותר בין קריפטו למימון המסורתי, בעוד הלחצים המאקרו־כלכליים ממשיכים להכביד על הביטקוין.

שווקי היסק של AI מתפתחים כקשר מעשי בין קריפטו ל-AI, ומציעים גישה זולה יותר למודלים ולכוח מחשוב. שלושה פרויקטים נוקטים גישות שונות. Orbio, הפועל על Robinhood Chain, מתמקד בסוכני AI. טוקן CREDIT שלו מייצג קרדיט היסק בשווי $1, בעוד שמחיר השוק שלו עמד לאחרונה על כ-$0.47. ההנחה הזו עשויה להוזיל את המחשוב עבור סוכנים, אך נתונים על השרשרת מצביעים על כך שרוב ה-CREDIT שהונפק לא נוצל, ומעלים שאלות לגבי קיימות המודל. Surplus Intelligence, הפועל על Base, מאגד ממשקי API של מודלים ומאפשר לספקים להתחרות במחיר. משתמשים יכולים לשלם בכרטיס או ב-USDC, ולפי הפלטפורמה, בקשות רבות עולות פחות מסנט אחד. מבין השלושה, זהו הפרויקט עם היקף השימוש המדווח הגבוה ביותר, אך לטוקן SURPLUS אין כרגע תפקיד ישיר בתשלומים, בניתוב או בחלוקת הכנסות. Antseed מפעיל רשת פתוחה, עמית-לעמית, לאיתור משאבי מחשוב. הקונים בוחרים ספקים ישירות, ואילו ANTS מתוכנן סביב סטייקינג ומוניטין. התגמולים מגיעים כיום מכספי האוצר, ולכן קשר ישיר בין גידול בביקוש להיסק לבין ערך הטוקן עדיין לא הוכח. ההשוואה מדגישה שלוש אסטרטגיות שונות לשווקי היסק של AI: קרדיטים המתמקדים בסוכנים, איגוד API בעלות נמוכה ושווקי מחשוב פתוחים. אימוץ, שימושיות הטוקן ותמריצים בני-קיימא הם גורמים מרכזיים שעל סוחרים לעקוב אחריהם.

תחזית הרבעון השלישי של 2026 של Fiduciary Management מציינת כי ההוצאות על AI מניעות עליות חריגות, המרוכזות במספר מצומצם של מניות בארה״ב, ובמקביל יוצרות הזדמנויות נבחרות במניות שנפגעו בשל החשש ש-AI ישבש את פעילות החברות. מדד Russell 2000 ירד ב-7.23% במהלך הרבעון, שכן עלויות אשראי גבוהות יותר הכבידו על חברות קטנות. מדד S&P 500 עלה ב-2.30%. המאמר מצביע גם על אופטימיות גבוהה בקרב משקיעים ומזהיר כי ייתכן שיהיה קשה לשמר את תשואות השוק ואת רמות התמחור. AI עומד במרכז תחזית הרווחים: תחזיות הקונצנזוס מעריכות כי הרווח התפעולי של חברות S&P 500 יצמח בכ-28% ב-2026, וכי הרווחים מהשקעות ב-AI עשויים להעלות את הצמיחה לכ-33%. NVIDIA ו-Micron צפויות לתרום יותר משליש מצמיחת המדד, ואילו חברות הקשורות ל-AI מהוות כ-45% משווי השוק שלו. המאמר מצטט הערכות שלפיהן חברות ענן גדולות יוציאו כ-800 מיליארד דולר על השקעות הוניות ב-2026. Fiduciary Management טוענת כי מכירה רחבה של חברות שנתפסות כפגיעות ל-AI יצרה הזדמנויות ערך אפשריות. היא מציינת את Jack Henry, CDW ו-RELX, וטוענת כי קשרי הלקוחות המבוססים שלהן, הנתונים או השירותים המתמחים שלהן, ואימוץ AI עשויים להפוך אותן לעמידות יותר מכפי שמשקיעים מצפים. החברה אומרת שהגדילה את ההחזקות שלה בחברות אלה בזמן שמחירי מניותיהן נחלשו. אלה הן עמדותיו של מנהל הנכסים, ולא תוצאות מובטחות או ייעוץ השקעות.

נשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז כי רובוטיקה ומכונות תעשייתיות מיובאות מהוות סיכון לביטחון הלאומי, אך לא הטיל מכסים. הכרזה במסגרת סעיף 232, שנחתמה ב-28 באוקטובר, מנחה את שר המסחר ואת נציג הסחר של ארה״ב לנהל משא ומתן עם שותפות הסחר בנוגע להיקפי היבוא במשך 180 יום. הבדיקה כוללת רובוטיקה, מכונות תעשייתיות וחלקים, ובהם מכונות CNC וכלים לעיבוד מתכת. משרד המסחר מצא כי ארה״ב תלויה במידה רבה באספקה מחו״ל, לרבות ציוד המשמש להגנה ולתשתיות. סוכנויות אמריקאיות הביעו גם חששות לגבי סיכוני אבטחת סייבר הקשורים לרובוטים מתקדמים מסוימים. לאחר תקופת המשא ומתן, הממשל עשוי לשקול מכסים, מכסות או תמריצים להשקעות מקומיות. בקרות יבוא מחמירות יותר עלולות להעלות עלויות או להגביל את האספקה ליצרנים. לא חל שינוי מיידי במכסים, אך בדיקת יבוא הרובוטיקה מותירה את מדיניות הסחר העתידית באי-ודאות.