أخبار العملات المشفرة

تتمحور قضية مجموعة برنس حول نحو 127 ألف بيتكوين، قُدّرت قيمتها بنحو 15 مليار دولار عند توجيه الاتهامات في الولايات المتحدة في أكتوبر 2025. تحتفظ الحكومة الأميركية بهذه العملات وتسعى إلى مصادرتها مدنيًا، لكن مصدرها وكيفية حصول السلطات على المفاتيح الخاصة لا يزالان موضع خلاف. وقد تتبعت شركة تحليل البلوك تشين Elliptic عملات البيتكوين إلى سرقة وقعت عام 2020 من مجمع التعدين LuBian؛ ويزعم المدعون الأميركيون أن الأصول مرتبطة بالاحتيال وغسل الأموال. وبحسب التقارير، ظلت العملات من دون حركة في محافظ خاضعة لسيطرة الحكومة منذ عام 2024. كما تتخذ السلطات في عدة ولايات قضائية إجراءات بشأن أصول مرتبطة بمجموعة برنس: فقد أفادت كمبوديا بأنها جمّدت ما يقرب من مليار دولار وحددت 198 شركة تابعة، فيما اتخذت هونغ كونغ والمملكة المتحدة وسنغافورة وتايوان وكوريا الجنوبية إجراءات منفصلة. ولا يحدد التجميد الجهة التي ستؤول إليها الأصول في نهاية المطاف. وتواجه الضحايا الساعيات إلى التعويض عقبة قانونية. إذ يقول محاموهن إن كثيرًا من الخسائر دُفعت بعملات نقدية تقليدية أو بعملة USDT، بينما تجادل وزارة العدل الأميركية بأنه لا يمكن ربط تلك الخسائر مباشرة على سلسلة الكتل بعملات البيتكوين المصادَرة. ولا تزال ملكية البيتكوين وكيفية توزيعها في نهاية المطاف مسألتين من دون حسم. كما طرح مشرّعون أميركيون فكرة إضافتها إلى احتياطي استراتيجي مقترح للبيتكوين. ولا توجد مؤشرات على بيع وشيك، لكن مصادرة مستقبلية أو توزيعًا محتملًا قد يؤثران في توقعات السوق بشأن كمية كبيرة من البيتكوين الخاملة.

جذبت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة نحو 525 إلى 527 مليون دولار في يوم واحد، وهو أقوى تدفق يومي منذ أكثر من شهر. وتصدّر صندوقا IBIT التابع لـBlackRock وFBTC التابع لـFidelity عمليات الشراء. وخلال ثلاث جلسات، بلغ صافي التدفقات إلى صناديق بيتكوين نحو 1.07 مليار دولار، ما ساعد على تعويض التدفقات الخارجة المسجلة في بداية الشهر. جرى تداول بيتكوين في النطاق الأدنى من 80 ألف دولار، مع ورود نطاقين سعريين في التقارير: 80,600–82,000 دولار و81,500–84,800 دولار. ولم يؤدِّ الطلب القوي على صناديق بيتكوين بعد إلى ارتفاع واضح في السعر، في ظل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والغموض بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي. كانت تدفقات صناديق إيثيريوم أقل اتساقًا بين التقارير: فقد سجّل تحديث سابق صافي تدفقات داخلة بنحو 14 مليون دولار بعد خمس جلسات متتالية من التدفقات الخارجة، بينما أشار تقرير لاحق إلى تدفقات خارجة محدودة لأربعة أيام متتالية. واستقر سعر ETH قرب 2,380 دولارًا، فيما ظلت صناديق إيثيريوم، وفق الأرقام السابقة، تسجل صافي تدفقات سلبيًا كبيرًا لشهر أكتوبر. وفي الوقت نفسه، تراجع مستوى الرافعة المالية في العقود الآجلة للعملات المشفرة بعد موجة تصفية بلغت نحو 1.1 مليار دولار، واقتربت معدلات التمويل في العقود الدائمة من المستوى المحايد. إجمالًا، تشير تدفقات صناديق بيتكوين إلى تجدد التراكم في السوق الفورية، لكن تحركات الأسعار المحدودة، وتراجع الطلب على صناديق إيثيريوم، والمخاطر الاقتصادية الكلية والجيوسياسية، تجعل آفاق السوق الأوسع غير مؤكدة.

أتاحت JPMorgan Asset Management صندوقين مُرمّزين لسوق المال للمستثمرين الأمريكيين المؤهلين على شبكة Solana عبر منصتها Morgan Money، وهما: My OnChain Net Yield Fund (MONY) وJPMorgan OnChain Liquidity–Token Money Market Fund (JLTXX). يمكن للمستثمرين الاكتتاب والاسترداد عبر المنصة، وتمثَّل حصص الصناديق بعناوين على سلسلة الكتل. ويُوسّع إطلاق Solana إمكانية الوصول إلى استراتيجيات قائمة بدلاً من إنشاء منتجات استثمارية جديدة، كما يضيف إلى المنافسة مع عروض الخزانة وسوق المال المُرمّزة الموجودة بالفعل على الشبكة. MONY طرح خاص يخضع لقيود الأهلية. أما JLTXX فهو صندوق أمريكي مسجّل لسوق المال الحكومي، مخصّص لإدارة النقد. ووفقاً للمواد الخاصة بالصندوقين، يبلغ الحد الأدنى للاستثمار الأولي في كل منهما مليون دولار. ولا يُعدّ أي منهما وديعة مصرفية أو مشمولاً بتأمين FDIC، كما أن الحفاظ على قيمة ثابتة قدرها دولار واحد للحصة غير مضمون. وتظل سجلات الملكية الرسمية في سجلات المستثمرين الخاصة بالصناديق، لا في أرصدة الرموز على السلسلة؛ كما يشترط JLTXX اعتماد عناوين المحافظ. ولم تكشف JPMorgan عن حجم الأصول أو التفاصيل التشغيلية لإطلاق Solana. وستبيّن معدلات التبنّي وأحجام المعاملات ما إذا كانت صناديق سوق المال المُرمّزة على Solana ستحقق استخداماً مؤسسياً ملموساً.

توفر الأسهم المُرمَّزة إشارات عن الأسعار أثناء إغلاق البورصات الأمريكية، لكن ضعف السيولة وارتفاع التقلبات يظلان من المخاطر الرئيسية. ووجد بحث لصندوق النقد الدولي أن ما بين 87% و99% من تحركات الأسعار الليلية لأسهم مُرمَّزة مختارة انعكس على الأسهم التقليدية المقابلة خلال الدقائق الخمس الأولى من الجلسة التالية. وقد جرت أكثر من نصف التداولات خارج ساعات التداول المعتادة في الولايات المتحدة. وشملت الدراسة انكشافات مُرمَّزة على مؤشرات S&P 500 وNasdaq 100 وأسهم Tesla وAlphabet وNvidia عبر 11 منصة، بما فيها منتجات Ondo وxStocks. ووجدت أن التقلب المحقق للأسهم المُرمَّزة يعادل نحو 1.5 مرة التقلب في الأسهم التقليدية، وأن سيولتها أقل، خصوصًا في منصات التداول اللامركزية والمنصات ذات أحجام التداول المنخفضة. وحذّر صندوق النقد الدولي من أن التداول المستمر والتصفية الآلية قد يؤديان إلى تضخيم تقلبات الأسعار، وقال إن الأسواق التي تعمل على مدار الساعة قد تحتاج إلى ضمانات مصممة خصيصًا لها. وتُظهر النتائج وجود علاقة بين أسعار الأسهم المُرمَّزة وأسعار الأسهم التقليدية، لكنها لا تثبت أن تداول الرموز يتسبب في تحركات الأسهم الأساسية. وتستهدف Nasdaq بدء التداول أيام الأسبوع من الساعة 9 مساءً إلى 4 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة اعتبارًا من 6 ديسمبر، رهناً بجاهزية البنية التحتية والتغييرات التنظيمية؛ وتتضمن الخطة توقفًا يوميًا لمدة ساعة وإغلاقًا خلال عطلة نهاية الأسبوع. كما تستعد بورصات أخرى لتمديد ساعات التداول، فيما تتوقع TD Cowen طلبًا محدودًا في الولايات المتحدة وتسلّط الضوء على مخاطر تنفيذ الصفقات خلال الفترات ضعيفة السيولة. وأرجأت Morgan Stanley موعد إطلاق الأسهم المُرمَّزة المتوقع إلى الربع الأول من عام 2027. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، قد تتيح الأسهم المُرمَّزة اكتشاف الأسعار في وقت أبكر والوصول إلى التداول خارج ساعات عمل البورصات، لكن هذه التطورات لا تمثل محفزًا فوريًا للسوق. وتظل السيولة والتنظيم وجودة تنفيذ الصفقات مخاطر مهمة، وقد يؤدي تمديد ساعات عمل البورصات إلى تقليص ميزة التداول الليلي، مع بقاء عطلة نهاية الأسبوع فترة مختلفة.

استطلاع غير مُلزِم حول حوكمة Starknet جرى في 22 أكتوبر، حظي بتأييد نسبته 93.52% من أصل 3,236 صوتاً، لصالح دراسة إنشاء شبكة مستقلة من الطبقة الأولى آمنة في مواجهة التهديدات الكمية. ولا تعني النتيجة الموافقة على تخلّي Starknet عن هيكلها الحالي كشبكة طبقة ثانية على Ethereum، ولا على نقل السلسلة. ستُشكّل Starknet Foundation وStarkWare فريقاً بحثياً لتقييم المتطلبات التقنية والمفاضلات الاقتصادية. وتشمل الأسئلة الرئيسية كيفية نقل الأصول عبر الجسور، ومكان إتاحة بيانات المعاملات، وتأثير الاستقلالية المحتمل على الأمان والسيولة والمدقّقين والتطبيقات. ومن المتوقع طرح مسودة ورقة بيضاء لمراجعة المجتمع في نوفمبر، على أن تكون هناك حاجة إلى مقترحات وتصويتات إضافية قبل أي انتقال. تعتمد Starknet حالياً على Ethereum في إتاحة البيانات والتسوية وبعض جوانب البنية التحتية الأمنية. وقد تدعم براهين STARK والحسابات القابلة للبرمجة الأمان في مرحلة ما بعد الكم، لكنها لا تحمي من جميع التهديدات الكمية. ويستهدف المطورون إدخال ترقيات آمنة ضد الحوسبة الكمية بحلول عام 2027، بينما تستهدف Ethereum ديسمبر 2029 لتوفير الحماية على الطبقة الأساسية. وسيظل STRK الرمز الأصلي لـStarknet، ومن المتوقع أن تظل الجسور مع Ethereum متاحة. وبالنسبة للمتداولين، يشير التصويت إلى اهتمام بالبحث واهتمام من المجتمع، لا إلى تغيير فوري في الشبكة أو الرمز.

تعزّز Meteora مكانتها كمنصة للسيولة الخاصة بعملات الميم على Solana. فقد انتعش حجم التداول الأسبوعي فيها من نحو 630 مليون دولار في مطلع أغسطس إلى حوالي 1.5 مليار دولار، فيما شكّلت عملات الميم مؤخراً ما بين 30% و45% من حجم التداول وأكثر من 90% من إيرادات البروتوكول. وتُجري Meteora نحو 30% من تداولات عملات الميم على Solana عبر Fomo، كما تستحوذ عادةً على 25% إلى 35% من حجم تداول هذه العملات الذي يمر عبر Jupiter. وتوضح أحدث الأرقام دورها في السوق: فما زالت Pump المنصة الرائدة، بحصة تقارب 70% من التداول عند استثناء propAMM، بينما تجذب Meteora نشاط التداول في الرموز التي تجاوزت منصات إطلاقها. وتستخدم مجمّعات DLMM لديها السيولة المركّزة والرسوم المتكيّفة مع تقلبات السوق للمنافسة على التداولات. كما أشار تحليل سابق إلى أن نحو 128 مليون MET، أي 23% من المعروض المتداول، مودعة في التخزين، وقدّر القيمة المخففة بالكامل للرمز بنحو 370 مليون دولار. وقد يساعد DLMM Pro منصة Meteora على استقطاب المشاريع في مراحل أبكر من دورة تداولها. وقد يدعم النمو الأطروحة الاستثمارية لصالح MET، لكن آفاقه تظل مرتبطة بالطلب على عملات الميم، والمنافسة من Raydium وPumpSwap، ومدى إقبال السوق عموماً على المخاطرة.

أعلنت منصة CoinDCX عن خسائر تشغيلية تُقدّر بنحو 16 مليون دولار، بعد فشل عملية نقل الإيداعات من عناوين محافظ قديمة سبق اختراقها. وجاء هذا الإعلان عقب تقارير على السلسلة عن تحويل نحو 15.8 مليون دولار من عملة USDT وما يقارب 5,800 من عملة TRX إلى منصات تداول أخرى وعناوين مرتبطة بمجموعة Huione. وقالت CoinDCX في البداية إن التحويلات لا علاقة لها بالمنصة، ثم أوضحت أن بعض المستخدمين أودعوا أموالهم في عناوين متوقفة عن الاستخدام وأن عملية النقل الآلية فشلت. وتقول الشركة إن الإيداعات المتأثرة قُيّدت في حسابات المستخدمين وإن أموال العملاء لا تزال آمنة، لكن تغيّر التفسيرات أثار انتقادات بشأن الشفافية وأمن منصات تداول العملات المشفرة. وفي سياق منفصل، فرض البنك المركزي الإيرلندي غرامة قدرها 3.25 ملايين يورو على Coinbase Ireland بسبب إخفاقات في حماية الأصول والاستعانة بمصادر خارجية، وقعت بين نوفمبر 2020 وأغسطس 2025. وأشار المنظّم إلى الاعتماد المفرط على الشركة الأم لـ Coinbase في الولايات المتحدة، ونقص الخبرات المحلية، وبقاء حساب مخصص لحماية الأصول دون التمويل الكافي لفترات طويلة. وقالت Coinbase إن العملاء لم يتكبدوا أي خسائر وإنها عززت ضوابطها. وهذه ثاني غرامة تُفرض على Coinbase في إيرلندا خلال 11 شهراً، بعد غرامة أكبر مرتبطة بمكافحة غسل الأموال. وتعيد الحالتان إثارة مخاوف المتداولين بشأن أمن منصات التداول، وحماية أصول العملاء، والامتثال التنظيمي.

يتوسع سوق الخيارات على السلسلة مع سعي متداولي العملات المشفرة إلى استراتيجيات التحوط والتعامل مع التقلبات، ودخول منصات التداول اللامركزية للعقود الدائمة إلى مجال الخيارات. ارتفعت حصة خيارات بيتكوين إلى 58.9% من إجمالي المراكز المفتوحة في مشتقات بيتكوين، مقارنة بنحو 50% في بداية العام. وصعد الحجم الاسمي الفصلي للخيارات على السلسلة من 1.698 مليار دولار في الربع الرابع إلى 8.367 مليارات دولار في الربع الثالث، في حين تراجع حجم العقود الدائمة من 36.29 تريليون دولار إلى 17.12 تريليون دولار. وفي مقارنة منفصلة لفترة 30 يوماً حتى 19 أكتوبر 2026، بلغ حجم الخيارات نحو 4.9 مليارات دولار، مقابل 627 مليار دولار لمنصات تداول العقود الدائمة اللامركزية، ما يبرز الفارق في الحجم. تشير الأرقام الأحدث إلى نمو السوق، بينما ركزت تحليلات سابقة على العقبات الهيكلية التي تواجهه والروابط المحتملة مع منصات العقود الدائمة. تعمل Hyperliquid على تطوير بنية تحتية للخيارات عبر HIP-4؛ وسجل Hypercall، وهو بروتوكول ضمن منظومتها، حجماً اسمياً قدره 536 مليون دولار في سبتمبر. أطلقت Lighter خيارات ثنائية قصيرة الأجل على BTC وETH، مع خطط للانتقال إلى الخيارات الأوروبية القياسية، في حين تخطط Variational لتقديم خيارات للمؤسسات ومنتجات مهيكلة ومشتقات خارج البورصة. وما زالت Derive مهيمنة، إذ تستحوذ على نحو 2.07 مليار دولار من إجمالي المراكز المفتوحة في القطاع البالغ 2.19 مليار دولار. كما استفادت Paradex من السيولة المؤسسية للصفقات الكبيرة. يمكن لمنصات العقود الدائمة مساعدة بائعي الخيارات على التحوط بفضل السيولة الأعمق والهامش المشترك، بينما تحد الخيارات من مخاطر التصفية مقابل دفع علاوة. وأشار تحليل تاريخي لبيتكوين إلى احتمال تصفية قدره 47% لمركز في عقد دائم برافعة مالية 10x يُحتفظ به لمدة 180 يوماً. ومع ذلك، لا يزال تشتت السيولة وتكاليف التحوط ومتطلبات رأس المال وتعقيد المنتجات عوائق قائمة، خصوصاً خارج BTC وETH. ويشير توسع الخيارات على السلسلة إلى تنامي الاهتمام بإدارة المخاطر في سوق العملات المشفرة، لكن أثره المباشر على أسعار الرموز غير واضح.

قد لا يتكرر في عام 2026 النمط التاريخي الذي يشير إلى أن Bitcoin يبلغ قاعه حول انتخابات التجديد النصفي. ففي أعوام 2015 و2018 و2022، سجّل Bitcoin قيعاناً رئيسية في الأسواق الهابطة بعد 71 و38 و13 يوماً على التوالي من انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة. أما هذا العام، فكان أدنى مستوى له حتى الآن 57,850 دولاراً في 1 يوليو، أي قبل 125 يوماً من تصويت 3 نوفمبر. وبحلول 22 أكتوبر، كان Bitcoin قد ارتد بنحو 40% إلى حوالي 81,455 دولاراً، رغم تراجعه بنحو 6% خلال الأيام الثلاثين السابقة. أشار تحليل سابق إلى أن عوائد Bitcoin في الربع الرابع كانت سلبية في تلك السنوات التي شهدت قيعان الدورة، في حين لم تُظهر أسهم التكنولوجيا نمطاً مماثلاً ثابتاً. ويُظهر التحليل المقارن الجديد أن Bitcoin تراجع بنحو 29% و37% خلال الأشهر الستة السابقة لانتخابات عامي 2018 و2022. وتباين أداء QQQ، بينما انخفض كل من Bitcoin وQQQ بنحو 6% خلال 30 يوماً. وعلى مدى 90 يوماً، ارتفع Bitcoin بنسبة 26%، مقابل زيادة قدرها 3% في QQQ. ويشير ذلك إلى أن دورة سوق Bitcoin الخاصة به، بما فيها دورة المعروض التي تقودها عمليات التنصيف، تفسر تحركاته على نحو أقوى من أي تأثير انتخابي مباشر؛ فثلاثة أمثلة تاريخية لا تكفي لإثبات قاعدة موثوقة. بالنسبة إلى المتداولين، يظل متوسط تكلفة الشراء لدى حاملي Bitcoin على المدى القصير، والبالغ نحو 73,000 دولار، مستوى يستحق المتابعة: فقد يؤدي الهبوط المستمر دونه إلى تكبيد المشترين الجدد خسائر وزيادة ضغوط البيع. وقد تجعل المشاركة المؤسسية وتدفقات صناديق Bitcoin المتداولة الفورية وظروف السيولة هذه الدورة مختلفة أيضاً. ورغم أن الضعف بعد انتخابات التجديد النصفي سبق تاريخياً مكاسب أقوى في العام التالي، فإن هذا النمط غير مؤكد ولا ينبغي اعتباره توقعاً موثوقاً.

بدأت FOMO الإطلاق العام لـ FOMO Bridge، وهو جسرها الخاص لنقل الأصول بين سلاسل الكتل، إلى جانب موجّه تداول مملوك لها. وتقول الشركة إن FOMO Bridge قادر على إتمام عمليات المبادلة في أقل من ثانية وتنفيذ التداولات بسرعة تفوق البدائل بنسبة تصل إلى 50%، ما يتيح لها الاستغناء عن الاعتماد على بنية تحتية خارجية مثل Relay. وبحسب الاختبارات المعلنة، انخفض زمن الشراء من SOL إلى Base من 1.083 ثانية إلى 0.583 ثانية، أي بنسبة 46%. وأظهرت بيانات Dune للفترة من 15 إلى 21 أكتوبر أن FOMO Bridge كان أسرع من جسر Pump.fun في أربعة اختبارات لمسارات Solana–Robinhood، بما في ذلك فترات ارتفاع حركة الاستخدام. كما أفادت FOMO بتسجيل نحو 4.27 ملايين صفقة على تلك المسارات خلال 30 يوماً، مقابل نحو 439 ألفاً لدى Pump.fun. ولا يمكن مقارنة هذه النتائج مباشرة بالاختبارات المنفصلة التي أجرتها Pump.fun، والتي سجلت متوسط زمن شراء بلغ 1.95 ثانية عبر جسرها و3.88 ثانية عبر Relay، استناداً إلى أكثر من 400 ألف نتيجة. وتقول FOMO إن موجّهها حسّن متوسط أسعار التنفيذ بنسبة 0.5%، مع مكاسب تجاوزت 2% في أسوأ 10% من الصفقات أداءً. واختُبر التحديث مع مجموعة محدودة لمدة أسبوع تقريباً قبل إطلاقه. ولم تخضع ادعاءات السرعة والتنفيذ لتدقيق مستقل، كما لم تكشف المنصات بالكامل عن مصادر السيولة أو الترتيبات الأمنية أو كيفية التعامل مع التحويلات الفاشلة. وقد تساعد عمليات المبادلة الأسرع بين السلاسل المتداولين خلال فترات التقلب، لكن الأرقام لا تثبت وجود ميزة أداء مستدامة أو انخفاض في المخاطر. ويُعد الإطلاق تطوراً في البنية التحتية، لا محفزاً مباشراً لسعر SOL أو لسوق العملات المشفرة عموماً.

قد تؤدي انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة إلى تغيير التوقعات بشأن تنظيم العملات المشفرة، لكن HTX Research ترى أنها لن تحدد على الأرجح اتجاه السوق بمفردها. ويظل التضخم وأسعار الفائدة وتدفقات الاستثمار المحركات الرئيسية على المدى القريب. ويتوقع التقرير تقلبات وأداءً متفاوتًا للأصول في فترة الانتخابات، بدلًا من ارتفاع شامل مدفوع بالسياسة وحدها. ويضيف التحليل اللاحق أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي رفع سعر الفائدة المستهدف في سبتمبر بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75%–4.00%، في حين ظل التضخم مرتفعًا. وقد يؤدي ارتفاع قيمة الين أيضًا إلى تفكيك صفقات الكاري تريد واتساع نطاق خفض الرافعة المالية. وقد تفوق هذه الضغوط الاقتصادية الكلية التفاؤل بشأن انتخابات التجديد النصفي الأمريكية. وكان من المقرر أن يجتمع الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان يومي 27 و28 أكتوبر، و29 و30 أكتوبر على التوالي، فيما كان من المقرر صدور بيانات الوظائف والتضخم الأمريكية يومي 6 و10 نوفمبر. قد تؤثر نتائج الانتخابات في وتيرة سنّ التشريعات المتعلقة بالعملات المشفرة. وقد يساعد احتفاظ الجمهوريين بالسيطرة على الكونغرس في استمرار السياسات؛ أما انقسام الكونغرس فقد يؤخر التشريعات، في حين أن حصول الديمقراطيين على الأغلبية قد يؤدي إلى تدقيق رقابي أشد، وربما إلى جانب قواعد أوضح للشركات الملتزمة. وأصبح قانون GENIUS قانونًا نافذًا في يوليو 2025، لكن مشروع قانون هيكلة السوق H.R.3633 أخفق في اجتياز تصويت إجرائي في مجلس الشيوخ في سبتمبر. وبالنسبة إلى المتداولين، يُعد بيتكوين (BTC) مقياسًا مهمًا لشهية المخاطرة على المستوى الاقتصادي الكلي والطلب على صناديق ETF. وقد يواجه إيثر (ETH) عقبة أكبر: إذ سجلت صناديقه المتداولة الفورية صافي تدفقات خارجة في تسعة من أصل عشرة أيام تداول خلال الفترة المشار إليها. وتصف HTX Research السوق بأنه يمر بمرحلة «انتقاء رأس المال»، وتتوقع تعافيًا متقلبًا وانتقائيًا بعد الانتخابات. ويتطلب استمرار الاتجاه الصاعد تدفقات أقوى إلى صناديق ETF وتراجع توقعات أسعار الفائدة.

أجّل مطوّرو إيثيريوم إلى أجل غير مسمى تفعيل ترقية Glamsterdam على شبكة الاختبار Hoodi، الذي كان مقرراً في 26 أكتوبر. وفي اجتماع ACDE رقم 248 يوم 22 أكتوبر، قرروا التحقيق في المخاوف الأمنية المرتبطة بـ EIP-8037 وEIP-8038 قبل تحديد موعد جديد. كما عُلّقت خطة رفع حد الغاز في Hoodi إلى 200 مليون. حذّرت ChainSecurity من أن التغييرات المقترحة على قواعد الغاز قد تضعف وسائل الحماية من هجمات «الإزعاج بنقص الغاز» (insufficient-gas griefing)، حيث قد يتسبب المهاجم في فشل عملية ما، ثم يجعل العقد يسجل ذلك الفشل بصورة دائمة. وحددت الشركة 13 عقداً نشطاً قد تتأثر، وهي تنسق للإفصاح المسؤول عن المشكلة. وتقيّم مؤسسة إيثيريوم نطاقها. يترك تأجيل ترقية Glamsterdam جدول إطلاقها على الشبكة الرئيسية غير واضح. وكان المطوّرون قد درسوا تواريخ 1 أو 8 أو 9 ديسمبر، شريطة نجاح الاختبارات على Hoodi، لكنهم لم يعلنوا عن موعد بديل. ولا يغيّر هذا التوقف عمليات شبكة إيثيريوم الحالية ولا يؤثر مباشرة في معروض ETH. ويمكن للمتداولين متابعة نتائج الفحص الأمني والخطط المعدّلة لشبكة الاختبار؛ ومن المرجح أن يتركز الأثر الفوري في السوق على عدم اليقين بشأن موعد الترقية، لا على تغيير مباشر في العوامل الأساسية لـ ETH.

ثغرتان خطيرتان في PHP، وهما CVE-2026-109618 وCVE-2026-109619، حصلتا على درجتي CVSS v4.0 قدرهما 9.2، وقد تتيحان تنفيذ تعليمات برمجية عن بُعد من دون مصادقة على خدمات PHP المتاحة للعامة. رصدت مصائد Amazon الإلكترونية محاولات محتملة للاستغلال منذ 17 أكتوبر، كما تسرّبت تفاصيل الثغرات قبل أن يصدر فريق PHP ترقيعات طارئة في 21 أكتوبر، أي قبل الموعد المحدد. تؤثر الثغرات في إصدارات PHP من 5.4 إلى 8.5.11. رصدت SlowMist مؤشرات مباشرة على استخدام PHP في 793 نطاقاً من أصل 1,488 نطاقاً مرتبطاً بالعملات المشفرة فحصتها، أي نحو 53.3%؛ وهذا يشير إلى استخدام PHP، لكنه لا يؤكد أن الأنظمة مكشوفة أو مخترقة. قد تشمل بنية Web3 التحتية المعرّضة للخطر مواقع الويب وواجهات API وصفحات الإيردروب ولوحات الإدارة وعمليات الدفع المتكاملة وخدمات المحافظ المستضافة. وقد يؤدي اختراق الخادم إلى كشف بيانات الدخول أو التلاعب بالصفحات لخداع المستخدمين وحملهم على توقيع معاملات ضارة، لكنه لا يخترق مباشرةً العقود الذكية أو المحافظ أو المفاتيح الخاصة. الإصدارات التي تتضمن الإصلاحات هي PHP 8.2.35 و8.3.36 و8.4.27 و8.5.12. ينبغي للمشاريع الترقية بسرعة، وفحص الأنظمة المكشوفة، وتغيير بيانات الدخول عند الاشتباه في حدوث اختراق. وينبغي نقل PHP 8.1 والإصدارات الأقدم إلى إصدارات لا تزال مدعومة. قد تقلل التدابير المؤقتة بعض مسارات الهجوم، لكن تثبيت الترقيعات هو الحل النهائي. يتعلق الخطر بأمن Web3 خارج السلسلة؛ ولا تثبت التقارير فقدان أصول مشفرة، ولا تبرر سحبها لمجرد وجود هذه الثغرات.

حصلت شركة إدارة الأصول السويسرية BIT AM على موافقة هيئة FINMA لإطلاق صندوق Bitcoin Fund ETF (BBIT)، ومن المتوقع إدراجه في بورصة SIX السويسرية في نوفمبر 2026. سيستثمر صندوق بيتكوين المتداول الفوري مباشرةً في البيتكوين، وسيُهيكل كصندوق سويسري للاستثمار الجماعي، مع فصل أصول الصندوق عن أصول شركة الإدارة. وسيقتصر الطرح العام على سويسرا. وصنّفته FINMA صندوقاً للاستثمار البديل ذي مخاطر خاصة، محذّرةً من أن البيتكوين لا يزال شديد التقلب. وهذه أول موافقة من FINMA على صندوق يستثمر حصرياً في البيتكوين؛ فقد سبق للهيئة أن وافقت على صناديق تضم سلالاً من العملات المشفرة، وأفادت بأن مزودين آخرين تقدموا بطلبات لإطلاق صناديق بيتكوين متداولة. وتقول BIT إن BBIT سيكون صندوق بيتكوين متداولاً فورياً وحيداً متاحاً حالياً في أوروبا. وقد يتيح للمستثمرين الوصول إلى البيتكوين عبر الحسابات المصرفية السويسرية العادية، بما قد يوسّع مشاركة المستثمرين التقليديين وذوي الملاءة المالية العالية.

حظر البنتاغون على موظفي وزارة الدفاع استخدام المعلومات غير المتاحة للعموم في التداول أو المراهنة عبر أسواق التنبؤ، بما فيها Polymarket وKalshi. ويشمل التوجيه المعلومات السرية وغير السرية. وقال وزير الدفاع بيت هيغسيث إن مثل هذه الأنشطة قد تؤدي إلى تضارب المصالح، وتكشف الخطط العسكرية، وتعرّض أفراد القوات المسلحة للخطر، خصوصاً أن الخصوم يراقبون نشاط هذه الأسواق. ويأتي الحظر بعد قضية الجندي في الجيش الأميركي غانون كين فان دايك، المتهم بتحقيق أكثر من 400 ألف دولار من رهانات على Polymarket استناداً إلى معلومات مسبقة عن العملية التي استهدفت القبض على رئيس فنزويلا نيكولاس مادورو. وقد دفع ببراءته. كما وجّهت السلطات الإسرائيلية اتهامات إلى جندي احتياط ومدني على خلفية رهانات مزعومة مرتبطة بضربات على إيران. قد تؤدي هذه السياسة إلى خفض السيولة في عقود أسواق التنبؤ المرتبطة بالشؤون العسكرية، وإلى زيادة الضغط على المنصات لتعزيز الرقابة والتحقق من الهوية. لكنها لا تغيّر مباشرةً القواعد الخاصة بالمتداولين العاديين. ومن التطورات التي تستحق المتابعة قضية فان دايك واحتمال سنّ الولايات المتحدة تشريعاً بشأن التداول بناءً على معلومات داخلية في أسواق التنبؤ.

طلب السيناتور الأمريكي ريتشارد بلومنتال من شركة Tether ومجموعة الاستشارات Nxum Group توضيح ترتيبات الدفع بينهما، مشيراً إلى مخاوف أخلاقية وقانونية خطيرة. ويأتي الاستفسار عقب تقرير لصحيفة وول ستريت جورنال أفاد بأن Nxum تلقت مبالغ كبيرة مقابل خدمات استشارية من Tether، في وقت كان فيه الشريك المؤسس بو هاينز يقدم المشورة للبيت الأبيض بشأن سياسة العملات المشفرة. وأصبح هاينز لاحقاً الرئيس التنفيذي لذراع Tether في الولايات المتحدة. وتطلب رسائل مجلس الشيوخ تفاصيل عن العلاقة التجارية بين الشركتين؛ ولم ترد Tether على الفور على طلب للتعليق. ويزيد التحقيق التدقيق في صلات Tether السياسية واحتمال وجود تضارب في المصالح، لكنه لا يثبت وقوع مخالفات ولا يشير إلى تغيير وشيك في عمليات USDT.

قد تتطلب المراهنات عبر Web3 عدة خطوات قبل تأكيد الرهان، منها توقيع طلبات تسجيل الدخول بالمحفظة، والموافقة على استخدام الرموز، وإرسال معاملات الرهان على السلسلة. عادةً ما يكون تسجيل الدخول وتوقيع البيانات المنظّمة مجانًا، بينما تتطلب الموافقات والرهانات وعمليات السحب رسوم الغاز في الغالب. وقد تترتب رسوم حتى على المعاملات الفاشلة. تختلف تكلفة الغاز حسب الشبكة. وقد ترتفع رسوم الشبكة الرئيسية لإيثيريوم عند الازدحام، بينما تكون شبكات الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism، وسلاسل مثل Solana، أرخص عمومًا. ويمكن لمفاتيح الجلسات وأدوات تجريد الحسابات تقليل مطالبات المحفظة المتكررة أو تمكين المنصات من تحمّل الرسوم، لكنها تُدخل عقودًا إضافية يتعين على المستخدمين الوثوق بها. يذكر المقال أن Dexsport تدعم ستة خيارات للاتصال بالمحافظ، منها MetaMask وWalletConnect، وتوفر كاشيرًا عبر 26 شبكة. ويوفر Binance Pay طريقة لتمويل الحساب من دون الحاجة إلى معاملة على البلوكشين. وأهم نصيحة للسلامة هي التحقق بعناية من مطالبات المحفظة وحدود الموافقة، خصوصًا تفويضات الرموز غير المحدودة. المقال دليل عملي للمراهنات عبر Web3، وليس إعلانًا من شأنه تحريك السوق.

أعلنت Strategy عن تحقيق أرباح تشغيلية قياسية بلغت 21 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2026. وقالت الشركة إنها جمعت تمويلًا بقيمة 21 مليار دولار منذ بداية العام، وإنها تمتلك الآن 848,517 BTC، بزيادة قدرها 26% منذ بداية العام. كما أفادت Strategy بأن أسهمها الممتازة STRC عادت إلى وضعها الطبيعي. وتسلط النتائج الضوء على استمرار الشركة في جمع التمويل وتراكم البيتكوين، رغم أن التقرير لا يقدم تفاصيل عن كيفية احتساب الأرباح التشغيلية.

سجّلت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بقيمة 254.7 مليون دولار خلال 30 يوماً تقويمياً حتى 26 أكتوبر، وفقاً للأرقام اليومية الصادرة عن Farside Investors. وجذب صندوق IBIT التابع لـBlackRock نحو 961.9 مليون دولار، لكن صندوق FBTC التابع لـFidelity خسر 725 مليون دولار، بينما سجّل صندوق ARKB التابع لـARK 21Shares تدفقات خارجة بقيمة 281.3 مليون دولار، ما أبقى فئة صناديق بيتكوين المتداولة إجمالاً في المنطقة السلبية. تحولت التدفقات إلى إيجابية خلال الجلسات الثلاث التالية حتى 28 أكتوبر، لتبلغ 423.6 مليون دولار. وشكّل IBIT نحو 93.9% من هذا الإجمالي. وجاء هذا التعافي بعد سحب 773.5 مليون دولار خلال يومي 22 و23 أكتوبر، ليعوض نحو 54.8% من تلك الخسائر. وقالت Glassnode إن متوسط تداول صناديق ETF بلغ نحو 1.3 مليار دولار يومياً منذ مايو، قبل أن ينخفض حجم التداول إلى 700 مليون دولار في 23 أكتوبر. وقدّرت متوسط تكلفة شراء البيتكوين الذي تحتفظ به صناديق ETF بنحو 81,500 دولار. وسُجّل سعر البيتكوين قرب 79,811 دولاراً في 29 أكتوبر، أي دون ذلك التقدير. وتشير البيانات إلى تباين الطلب على صناديق بيتكوين المتداولة: فقد تدعم التدفقات الداخلة الأخيرة معنويات السوق، لكن صافي التدفقات الخارجة خلال 30 يوماً ونشاط التداول المحدود يظلان عاملين قد يشكلان عائقاً أمام المتداولين.

تقدّر Grayscale أن الولايات المتحدة لا تمثل سوى 15–20% من نشاط العملات المشفّرة العالمي، رغم استضافتها حصة كبيرة من البنية التحتية الداعمة للشبكات الرئيسية. وتقول المذكرة البحثية، التي أعدّها رئيس قسم الأبحاث زاك باندل ونُشرت قبيل انتخابات التجديد النصفي الأميركية في نوفمبر 2026، إن الولايات المتحدة تستضيف نحو 36% من معدل التجزئة في Bitcoin و31% من العُقد الكاملة في Ethereum. كما تقدّر أن اقتصاد العملات المشفّرة الأميركي انكمش بنسبة 2.2% على أساس سنوي حتى يونيو 2026. وتشير هذه الأرقام إلى أن نشاط العملات المشفّرة واعتمادها عالميًا يمتدان إلى ما هو أبعد بكثير من حدود الولايات المتحدة، لذا قد تكون التوجهات الخارجية في العملات المستقرة والتمويل اللامركزي من العوامل المهمة المحفزة لاستخدام الشبكات. وترى Grayscale أن هذا الانتشار العالمي قد يجعل التحولات السياسية في الولايات المتحدة أقل حسمًا بالنسبة إلى النمو طويل الأجل للقطاع. ومع ذلك، تظل اللوائح الأميركية مهمة للتعدين والبنية التحتية للشبكات، فيما تمنح التدفقات إلى صناديق Bitcoin وEthereum المتداولة الفورية المستثمرين الأميركيين دورًا مؤثرًا في طلب السوق وأسعاره.

تعتمد المراهنات الرياضية في Web3 على الأوراكل لنقل نتائج المباريات وتفعيل عمليات الدفع. وتُبرز مقارنة بين خمس منصات كيف تؤثر مصادر النتائج وقواعد التسوية وإجراءات الاعتراض في ثقة المراهنين. تذكر Dexsport المصادر في كثير من أسواق التوقعات لديها، وتقول إن فريقها يتحقق من النتائج خلال 24 ساعة، لكنها لا تنشر إجراءً منفصلاً للاعتراض. تستخدم Polymarket أوراكل تفاؤلياً: يمكن الاعتراض على النتائج المقترحة، وتُحسم النزاعات عبر تصويت حاملي الرموز. وتستخدم Overtime بيانات الأوراكل من مزوّدي البيانات الرياضية لتسوية الأسواق على السلسلة. أما Bookmaker.xyz فتتبع قواعد بروتوكول Azuro المتعلقة بمزوّدي البيانات والتسوية، بينما تستخدم SX Bet نظام الإبلاغ عن النتائج الخاص بشبكتها وتوثّق الاعتراضات والإلغاءات. يشدد المقال على أهمية الإحالة إلى مصادر النتائج بشفافية ووضع قواعد واضحة للاعتراضات وتأجيل المباريات والمباريات المتوقفة والتصحيحات. ويمكن للسجلات على السلسلة التحقق من حدوث التسوية، لكنها لا تثبت صحة النتيجة التي استندت إليها. المقارنة مخصصة لتقديم المعلومات، ولا تقيّم سلامة المنصات ولا تتنبأ بأداء الأسواق.

قامت محفظة يُشتبه في ارتباطها بالهجوم على Polymarket بتحويل USDC.e وUSDC إلى POL، واحتفظت لفترة وجيزة بكمية من الرموز تبلغ قيمتها نحو 2.65 مليون دولار. ثم حوّلت نحو 28.64 مليون POL عبر ثلاث معاملات. وقالت شركة الأمن السيبراني Hudson Rock إن عنوان المحفظة كان مُدرجًا بشكل ثابت كمستلم احتياطي في نص برمجي لسرقة المحافظ مستضاف على DebugBear. وأعلنت Polymarket أن مزود خدمة خارجيًا قد تعرض للاختراق، وأن المستخدمين المتضررين سيحصلون على تعويض كامل. وقد تجذب تحويلات POL اهتمام المتداولين على المدى القصير، لكن المقال لا يؤكد بيع الرموز.

قال مراسل في فوكس بيزنس إن 38 شركة عارضت خطط ترميز أسهمها عبر OKX وICE، من بينها 23 شركة مدرجة في ناسداك. وذكر التقرير أن ممثلي ناسداك حذروا الجهات المصدرة من المشاركة في هذه المبادرة، التي تشمل أسهماً مرمّزة من نوع TSV. وأبدت ناسداك مخاوف من احتمال تداول الأسهم المرمّزة خارج هياكل السوق التقليدية، وقالت إنها لا تخطط حالياً لإطلاق TSV. وبشكل منفصل، تعمل ناسداك مع Kraken على نموذج مختلف للترميز، وتتوقع إطلاقه في الربع الثاني من عام 2027.

أصدرت Nomic Foundation الإصدار 0.1.0-alpha.0 من إضافة Hardhat Slang. وتضيف هذه الإضافة التجريبية دعمًا لمُصرّف Slang في بيئة التطوير Hardhat. ولم يتضمن الإعلان تفاصيل تقنية إضافية أو جدولًا زمنيًا للإصدار.

لا يزال مبلغ مليار XRP الذي أفرجت عنه Ripple من الضمان في الأول من أكتوبر موجودًا في محفظتين تحملان تصنيفًا يشير إلى أنهما تابعتان للشركة، من دون تسجيل أي مدفوعات صادرة خلال 26 يومًا، وفقًا لفحوصات السجل التي أشار إليها التقرير. ويبلغ الرصيد في كل محفظة 500 مليون XRP. ولا يعني ذلك بالضرورة أن الأموال دخلت السوق، كما أن عدم تحركها وحده لا يدل على وجود ضغوط بيع. ومن المقرر أن يصبح مليار XRP آخر مؤهلًا للإفراج من الضمان في الأول من نوفمبر. ووفقًا لقواعد XRP Ledger، يتطلب تحريك الرموز تنفيذ معاملة EscrowFinish بنجاح؛ ويمكن لـRipple الاحتفاظ بها أو تحويلها أو إعادة وضع جزء منها في الضمان. وخلال الدورات الـ12 السابقة، أُعيد 8.4 مليارات من أصل 12 مليار XRP أُفرج عنها إلى الضمان، أي نحو 70٪. ويتزامن ذلك مع مؤتمر Ripple Swell 2026 في نيويورك، الذي يُقام من 27 إلى 29 أكتوبر بالتوازي مع مؤتمر المطورين Apex. ومن المرجح أن يراقب المتداولون تحركات المحافظ بعد الإفراج، وأي مؤشرات على تحويل XRP إلى منصات التداول، بدلًا من اعتبار تاريخ الإفراج من الضمان دليلًا على دخول معروض جديد إلى السوق.

تراجعت حصة Polymarket في سوق التنبؤات من نحو 95% في سبتمبر 2024 إلى 27%، مع توسع Kalshi، منافستها الخاضعة لتنظيم هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC). وفي أكتوبر 2026، سجلت Kalshi حجم تداول بلغ نحو 65 مليار دولار، بزيادة تقارب 10% عن سبتمبر. وأعلنت Polymarket US عن 10 مليارات دولار، بارتفاع يقارب 15% على أساس شهري، في حين انخفضت حصة منصتها الدولية إلى أقل من 10%. استحوذت Kalshi على نحو 83% من نشاط أسواق التنبؤ الخاضعة للتنظيم في الولايات المتحدة. وبلغت الفائدة المفتوحة لديها نحو 2.05 مليار دولار، مقابل 384 مليون دولار لدى Polymarket US. وتعزو المقالة مكاسب Kalshi إلى وضوح الأطر التنظيمية، واتساع نطاق التوزيع عبر Robinhood وCoinbase، وتوسيع مجموعة منتجاتها، بما يشمل العقود الرياضية. حققت Polymarket US نمواً أسرع من حيث النسبة المئوية في أكتوبر، لكنها لا تزال أصغر بكثير من حيث حجم التداول المطلق. وقد تدعم الفائدة المفتوحة القياسية، قبيل انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة، النشاط في القطاع بأكمله. وسيراقب المتداولون ما إذا كانت Polymarket ستتمكن من مواصلة النمو بعد الارتفاع الذي حفزته الانتخابات، وما إذا كانت شركات وساطة أخرى ستدخل في شراكات مع أسواق التنبؤ، وكيف ستتعامل الجهات التنظيمية مع العقود الرياضية وعقود الرهان المركب من نوع parlay.

قالت القوات العسكرية الحوثية إنها ستصدر بيانًا بشأن عمليات في السعودية عند الساعة 19:50 بتوقيت غرينتش يوم 29 أكتوبر. ويأتي الإعلان الحوثي وسط تصاعد التوترات وتقارير عن تبادل للهجمات شمل ضربات صاروخية وأنظمة دفاع جوي. ولم تكشف الجماعة عن التفاصيل بعد، لذا لا يتضح ما إذا كان البيان سيتناول عملية جديدة أم خطوة استراتيجية. وقد يثير الإعلان الحوثي مخاوف بشأن الأمن الإقليمي، لكن التقرير لا يقدم معلومات مؤكدة عن الأهداف أو التأثيرات في الأسواق.

تقول Polymarket إن التداول استؤنف بالكامل، وإنها ستعوّض جميع المتداولين الذين تأثروا بالانقطاع تعويضًا كاملًا. ولم تقدم المنصة في إعلانها تفاصيل إضافية عن الحادث أو آلية التعويض. وقد يساعد هذا التحديث على استعادة ثقة مستخدمي Polymarket، لكن المتداولين قد يترقبون تفاصيل استرداد الأموال ومدى موثوقية المنصة.

أعلنت Movantis ومؤسسة Stellar Development Foundation أن شبكة Stellar ستُضاف كخيار للتسوية ضمن شبكة المدفوعات متعددة المسارات التابعة لـMovantis. وسيستخدم الممر الأولي عملة USDC للتحويلات الصادرة من الولايات المتحدة والمتجهة إلى مستفيدين في السلفادور. تربط Movantis المدفوعات بشركاء محليين خاضعين للتنظيم، وخدمات صرف العملات الأجنبية، وشبكات الدفع في المرحلة الأخيرة. وتقول الشركة إن منصتها الحالية تعالج أكثر من 60 مليار دولار سنوياً عبر أكثر من 200 مليون معاملة، ومن خلال ما يزيد على 90 ألف موقع لصرف المدفوعات. وتشير هذه الأرقام إلى إجمالي أعمال Movantis، لا إلى النشاط على Stellar. قد يمنح هذا التكامل Stellar وUSDC استخداماً عملياً في المدفوعات العابرة للحدود، لكن الشركتين لم تفصحا عن أحجام المعاملات أو التكاليف أو أوقات إتمام التحويلات عبر المسار الجديد. وستعتمد أهميته السوقية على الاستخدام القابل للقياس والأداء من البداية إلى النهاية، بما في ذلك سرعة حصول المستفيدين على أموال قابلة للاستخدام. ووصفت Movantis ممرات أخرى بأنها توسعات محتملة في المستقبل؛ أما مسار الإطلاق المؤكد فهو من الولايات المتحدة إلى السلفادور.