Actualités des cryptomonnaies

Metakse Ghambaryan, responsable du projet crypto à la Bourse d’Arménie et directrice de la Web3 Armenia Foundation, a rejoint le conseil d’administration de FIO. Elle supervise la stratégie du programme d’actifs numériques de la Bourse et promeut l’éducation au Web3 en Arménie. Selon Ghambaryan, les identifiants lisibles de FIO peuvent rendre les transferts de cryptomonnaies plus faciles à comprendre en associant un nom simple à des adresses de portefeuille sur différentes chaînes prises en charge. Sa nomination apporte au conseil de FIO une expérience de la finance traditionnelle et de l’éducation au Web3. Cette nouvelle souligne l’importance accordée par FIO à la facilité d’utilisation et à l’adoption, mais n’annonce ni lancement de produit, ni financement, ni changement de l’utilité du jeton.

La Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) a surpris les marchés en maintenant son taux directeur à 2,75 %, par un vote partagé de 4 voix contre 3. Le dollar néo-zélandais a perdu environ 1,4 % après cette décision, alors que les marchés avaient déjà intégré un resserrement d’environ 23 points de base. Une hausse des taux en décembre reste possible, mais le signal de la RBNZ a été jugé accommodant, ce qui compromet les anticipations du marché concernant un nouveau resserrement. Cette nouvelle pourrait accentuer la pression sur le NZD face aux devises liées aux matières premières, même si le NZD/USD, considéré comme sous-évalué, pourrait bénéficier d’un léger répit à court terme.

Pimco a réduit son exposition aux dettes liées aux projets de centres de données de Meta et d’Oracle alors que le marché des obligations liées à l’IA ralentissait, tout en réalisant des bénéfices sur certains placements. Le gestionnaire d’actifs a vendu pour environ 3 milliards de dollars d’obligations liées à Meta six à huit mois après les avoir achetées, à un prix supérieur à leur valeur nominale. Les documents déposés montrent que ses positions dans les opérations de financement de Meta et d’Oracle sont désormais réduites d’environ 50 % par rapport à auparavant. Les obligations liées à Oracle sont passées de 98,7 cents à leur émission à environ 88 cents. Pimco a également renoncé à plusieurs grandes opérations de dette liées à l’IA, notamment des transactions impliquant Broadcom et Anthropic, l’émission par SoftBank d’environ 11 milliards de dollars d’obligations à haut rendement spéculatif, ainsi que certains prêts destinés aux centres de données d’Oracle. L’entreprise a néanmoins investi environ 4 milliards de dollars dans un financement de SpaceX afin de soutenir l’expansion de ses activités dans l’IA. Les décisions de Pimco témoignent d’une politique de prêt plus sélective, alors que les emprunts destinés aux infrastructures d’IA augmentent et que le marché de la dette liée à l’IA recule.

Avail a lancé ShieldTX, un outil de confidentialité destiné aux traders de Hyperliquid. ShieldTX crée un portefeuille distinct pour chaque position sur contrats à terme perpétuels, ce qui complique la tâche des bots de copy trading on-chain qui cherchent à relier les transactions et à reproduire les stratégies. L’outil vise à réduire les coûts d’exécution susceptibles de résulter de la copie des transactions des traders. Une étude communiquée par ShieldTX à The Block a analysé 332 317 portefeuilles Hyperliquid et examiné sept traders parmi les 100 premiers, ainsi que des portefeuilles soupçonnés d’appartenir à des imitateurs. Elle estime que les traders copiés ont subi un surcoût médian de 63 points de base par transaction en raison des effets sur le prix d’exécution. Environ 29 % des 150 principaux comptes Hyperliquid utilisent des sous-comptes, mais ces portefeuilles peuvent toujours être reliés on-chain. ShieldTX apporte une option de confidentialité supplémentaire aux traders Hyperliquid, même si les chiffres publiés sont des estimations fondées sur un échantillon limité.

Hyperliquid a retiré 180 000 HYPE du staking afin de financer les déblocages mensuels de tokens destinés aux membres de l’équipe. Le rapport n’a pas identifié l’acheteur impliqué dans une précédente transaction de gré à gré. Le retrait des HYPE du staking et les déblocages destinés à l’équipe constituent une source potentielle supplémentaire d’offre de tokens, mais l’article ne précise pas si les tokens débloqués seront vendus.

Le jeton adossé à l’or XAUa, réglementé à Hong Kong, a été lancé sur Sui le 28 octobre 2026, étendant ainsi sa présence au-delà de son émission antérieure sur Ethereum. Chaque XAUa représente un gramme d’or pur à 99,99 %, certifié LBMA et conservé par Brinks à Hong Kong. AlphaToken émet le jeton, tandis que TBook gère sa distribution on-chain aux acheteurs éligibles. Le Permissioned Asset Standard (PAS) de Sui vérifie les transferts au regard des règles de conformité et rejette les transactions qui échouent à la validation. TBook a également reconstruit et migré sa plateforme d’émission de coffres vers PAS, permettant à d’autres émetteurs d’actifs du monde réel (RWA) de créer des coffres conformes sur Sui. Le lancement ajoute à Sui un cas d’usage de RWA adossés à l’or, mais l’accès restreint pourrait limiter la liquidité et la portée du projet. Il s’agit d’une avancée dans la tokenisation, et non d’un catalyseur évident à court terme pour le cours du SUI.

La semaine dernière, les clients de Bank of America ont retiré 3,5 milliards de dollars des actions américaines, enregistrant ainsi une deuxième semaine consécutive de sorties nettes, après avoir vendu pour 15 milliards de dollars d’actions la semaine précédente. Les analystes de Bank of America Jill Carey Hall et Trey Brown ont indiqué que les investisseurs particuliers étaient les principaux moteurs des ventes. Le secteur des services de communication — qui comprend les entreprises de télécommunications ainsi que des sociétés de médias et de technologie comme Meta — a enregistré sa plus importante sortie hebdomadaire depuis le début des relevés, en 2018. Le secteur industriel a connu la deuxième sortie la plus importante et a enregistré des retraits nets pour la 13e semaine consécutive. Ces chiffres témoignent d’une pression persistante sur les actions américaines, en particulier dans les secteurs des services de communication et de l’industrie. Les sorties des actions américaines pourraient également influer sur les échanges de cryptomonnaies si les investisseurs réduisent globalement leur exposition aux actifs risqués, même si le rapport ne fournit pas de données directes sur les flux de cryptomonnaies.

Ripio a déposé le 27 octobre auprès de la banque centrale une demande de licence de courtier en cryptomonnaies au Brésil, trois jours avant la date limite du 30 octobre fixée aux opérateurs déjà présents. La société argentine sollicite l’autorisation d’exercer des activités d’intermédiation et de conservation de cryptoactifs, ainsi que celle d’opérer sur le marché des changes. Son PDG, Sebastian Serrano, a déclaré que Ripio apporterait les changements nécessaires pour se conformer aux règles. L’entreprise sert des clients brésiliens depuis 2015. Ripio a commencé à convertir les soldes de ses clients en réaux brésiliens en sa stablecoin wBRL et prévoit d’interrompre certains services, notamment les dépôts via Pix, d’ici au 29 octobre. Au moins 14 à 16 entreprises ont annoncé publiquement avoir déposé une demande dans le cadre du nouveau régime brésilien applicable aux prestataires de services sur actifs virtuels. Selon leurs activités, les candidats doivent disposer d’un capital minimum de 10,8 à 37,2 millions de réaux. Le dépôt d’une demande ne garantit pas son approbation.

Le minage de Bitcoin devient plus difficile : le hashrate du réseau approche les 1 100 EH/s et la difficulté s’établit à environ 140 600 milliards. Le prochain ajustement, attendu le 29 octobre, pourrait faire augmenter la difficulté de 6,3 %, à près de 150 000 milliards. Les coûts du minage dépassant de nouveau le cours du Bitcoin, les opérateurs recherchent de nouvelles sources de revenus et des moyens d’utiliser la chaleur excédentaire produite par le minage. Tether a présenté son Mining Development Kit (MDK) open source, conçu pour relier le matériel de minage et d’IA, les pools et d’autres systèmes au sein d’un cadre commun. Quinze entreprises, dont Bitdeer, Bitmain, Canaan, MicroBT et plusieurs pools de minage, se sont engagées à étudier des intégrations. Ces engagements ne sont pas contraignants et une version 1.0 stable est attendue d’ici la fin de l’année : une adoption à grande échelle reste donc incertaine. Par ailleurs, Heatbit prend des précommandes pour Bitwater, un élément chauffant pour eau de 600 watts qui associe du matériel de minage de Bitcoin affichant 34 TH/s au chauffage de l’eau. Son prix en précommande est de 899 dollars, et les expéditions devraient commencer au premier trimestre 2027. Ce lancement illustre les efforts visant à améliorer la rentabilité du minage, mais les rendements dépendront du coût de l’électricité, de l’utilisation et des conditions de minage.

Selon l’Agence américaine d’information sur l’énergie, la production de gaz naturel des États-Unis devrait atteindre le niveau record de 112,2 milliards de pieds cubes par jour (Bcf/d) en 2026, contre 107,6 Bcf/d en 2025. Elle devrait encore progresser à 116,1 Bcf/d en 2027, soutenue par l’expansion de la production dans le bassin permien et les formations de schiste de Haynesville. Les exportations américaines de GNL devraient s’élever en moyenne à 17,6 Bcf/d en 2026, soit environ 17 % de plus qu’en 2025, puis atteindre 18,6 Bcf/d en 2027. Cette hausse intervient alors que les prix du gaz en Europe approchent les 100 € par mégawattheure. Au 26 octobre, les stocks de gaz de l’UE étaient remplis à environ 74,9 %, contre 82,9 % un an plus tôt et une moyenne quinquennale d’environ 89,6 %. Les réserves de l’Allemagne s’établissaient à quelque 61,6 %. Les perturbations des expéditions de GNL en provenance du Moyen-Orient accentuent les tensions sur l’approvisionnement. Malgré une production américaine de gaz naturel record, les exportations ne peuvent pas combler immédiatement le déficit européen : les coûts de liquéfaction, de transport et de regazéification, ainsi que les capacités d’exportation limitées, creusent l’écart entre les prix américains et européens. La hausse des coûts de l’énergie en Europe pourrait aussi raviver les inquiétudes liées à l’inflation, tandis que la demande croissante d’électricité des centres de données d’IA pourrait soutenir la demande de gaz aux États-Unis.

Les marchés boursiers américains ont ouvert en ordre dispersé mercredi : le Nasdaq a gagné 0,24 % et le S&P 500, 0,17 %, tandis que le Dow a reculé de 0,08 %. Les solides résultats de SK Hynix, entreprise sud-coréenne dont le bénéfice d’exploitation a bondi de 632 % sur un an, ont porté les valeurs des semi-conducteurs. Micron a progressé d’environ 4 % dans les échanges avant l’ouverture, tandis que Nvidia, AMD et Marvell ont également avancé. La hausse du Nasdaq traduit un regain d’intérêt pour les fabricants de puces d’IA, même si les inquiétudes concernant le coût des infrastructures d’IA persistent. Les investisseurs surveillent également les résultats de Microsoft et d’Alphabet, attendus après la clôture, afin de déterminer si la croissance du cloud et de l’IA peut justifier d’importants investissements. Les grandes entreprises technologiques pourraient consacrer près de 600 milliards de dollars aux infrastructures d’IA en 2026. La Réserve fédérale devrait maintenir ses taux entre 3,75 % et 4,00 % ; sa décision et ses indications pourraient peser sur les actions et sur l’appétit général pour le risque. Les gains du Nasdaq pourraient donc être sensibles aux signaux concernant le coût de l’emprunt et le rendement des dépenses consacrées à l’IA.

Aave a achevé l’ajustement de la courbe du taux d’emprunt variable de l’USDT sur son marché Ethereum. Lorsque la liquidité du pool se raréfie, le coût des emprunts augmentera désormais plus tôt qu’auparavant. Selon Aave, les intérêts déjà accumulés sur les dettes existantes ne changeront pas ; la courbe mise à jour ne modifie que la façon dont les soldes impayés augmenteront à partir de maintenant. Cette modification pourrait rendre les emprunts plus coûteux lorsque la liquidité de l’USDT diminue, mais le rapport ne précise pas l’ampleur de l’ajustement.

Les marchés s’attendent à ce que la Réserve fédérale maintienne mercredi son taux directeur dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %, malgré une inflation des prix à la consommation et à la production supérieure aux prévisions aux États-Unis en septembre. Les prix de l’énergie restent élevés et rien n’indique vraiment que les investissements dans les infrastructures d’IA ralentissent. Des déclarations récentes de hauts responsables de la Fed ont également laissé entendre qu’il n’y avait pas d’urgence à relever les taux ce mois-ci. Oxford Economics a indiqué que les responsables s’étaient exprimés avant la publication des données d’inflation plus élevées que prévu, et a estimé que leurs propos ne devaient pas être interprétés comme un signal indirect de Kevin Warsh, nommé à la présidence de la Fed. Si la Fed maintient ses taux, Beth Hammack, présidente de la Fed de Cleveland, et Lorie Logan, présidente de la Fed de Dallas, pourraient exprimer leur désaccord ; toutes deux ont déclaré qu’un nouveau resserrement de la politique pourrait être nécessaire. La décision attendue de la Fed maintient l’inflation et la politique de taux d’intérêt au centre de l’attention des traders. Un statu quo pourrait limiter les perturbations immédiates sur les marchés, mais la persistance des tensions sur les prix et la possibilité de désaccords pourraient entretenir les anticipations de futures hausses des taux.

La confusion autour du droit de vote dans l’Iowa pour les personnes ayant été condamnées par le passé pour des crimes graves pourrait affecter la participation à l’élection du gouverneur de 2026. Le décret exécutif pris en 2020 par la gouverneure Kim Reynolds visait à rétablir le droit de vote des personnes admissibles, mais des articles font état d’une mise en œuvre inégale et d’incertitudes parmi les responsables électoraux locaux. La question pourrait influer sur la participation des électeurs concernés, alors que le candidat démocrate Rob Sand affronte le candidat républicain Zach Lahn. Selon l’article, les cours des marchés prédictifs semblent défavorables aux chances des démocrates, mais aucun détail ne relie les problèmes de droit de vote signalés à des mouvements précis du marché. Les réponses des autorités et l’évolution des inscriptions sur les listes électorales sont des éléments importants à suivre. Le droit de vote dans l’Iowa demeure une question relevant des élections de l’État, et aucun facteur déclencheur direct pour le marché des cryptomonnaies n’a été identifié.

Morpho a ajouté des informations sur les oracles à son application pour les marchés de prêt pris en charge. Elles indiquent les types de flux, les prix communiqués et les fournisseurs de données. Cette mise à jour permet aux utilisateurs de mieux comprendre comment sont évalués les actifs servant de garantie et ceux qui sont prêtés, sans avoir à examiner les contrats intelligents. Morpho n’est lié à aucun oracle en particulier : les curateurs de marché choisissent donc parmi des fournisseurs tels que Chainlink, Pyth, Redstone, API3 et Chronicle. Cette visibilité accrue dans l’application complète l’Oracle Portal de Morpho, qui aide à décrypter les configurations, à comparer les prix avec des sources de référence et à repérer d’éventuels problèmes. Morpho précise que ce sont les curateurs de marché — et non son équipe principale — qui sélectionnent et déploient les oracles des marchés. Des prix incorrects peuvent empêcher des liquidations nécessaires et entraîner des créances irrécouvrables, ou déclencher des liquidations inutiles. Ces nouvelles informations ne suppriment pas le risque lié aux oracles, mais aident les prêteurs à l’évaluer avant d’effectuer un dépôt. L’application de Morpho rend désormais les configurations des oracles plus visibles, tandis que ses outils existants continuent de faciliter leur vérification et le suivi des risques.

L’analyste crypto Ali Martinez a mis en avant des niveaux de trading clés pour XRP, Hyperliquid (HYPE) et Ethena (ENA) à l’approche de la réunion du FOMC de la Réserve fédérale américaine. Les trois jetons ont rebondi, mais leurs graphiques indiquent des seuils différents à surveiller pour les traders. XRP doit se maintenir au-dessus de 1,25 $. Si ce niveau tient, le cours pourrait tester 1,55 $ et éventuellement franchir ce seuil en direction de 2,10 $. Une baisse sous le support pourrait faire entrer 0,98 $ en ligne de mire. XRP s’échangeait autour de 1,33 $. Selon des informations rapportées, les grands portefeuilles détenant au moins 10 millions de XRP contrôlent plus de 68 % de l’offre, ce qui pourrait soutenir le scénario d’une reprise. HYPE a rebondi près de 74 $, sur une ligne de tendance qui avait déjà précédé des hausses par le passé. Si le support tient, Martinez envisage une possible progression au-delà de son précédent record historique, proche de 98 $, vers 110 $. Une cassure à la baisse pourrait mettre 67 $ en ligne de mire, et un recul jusqu’à 60 $ est également possible. HYPE se situait autour de 82 $. ENA doit franchir une résistance : une clôture sur quatre heures au-dessus de 0,22 $ pourrait ouvrir la voie vers 0,24–0,27 $. En cas de rejet, le cours pourrait revenir à 0,18 $. ENA s’échangeait juste au-dessus de 0,20 $. Il s’agit de scénarios d’analyste, et non de garanties ; la réunion de la Fed pourrait également accentuer la volatilité des marchés crypto.

Le Hash Ribbon du Bitcoin s’est redressé le 26 août et est resté positif pendant 61 jours, tandis que le taux de hachage moyen sur 30 jours a progressé de 13 % depuis juillet, pour atteindre environ 1,1 zettahash par seconde. Ces indicateurs suggèrent que la pression sur les mineurs pourrait s’atténuer, mais ne confirment pas que le Bitcoin a atteint un creux de marché. Historiquement, le Bitcoin affichait un cours plus élevé un an après six des sept reprises du Hash Ribbon recensées. L’article évoque un avantage directionnel estimé à 72 %, tout en signalant des échecs passés : 15 des 231 signaux n’auraient pas abouti, dont un signal d’avril 2021 suivi d’une baisse de 17 %. Un signal de janvier reste encore en baisse d’environ 12 %. Le cycle actuel pourrait être différent, car certains mineurs auraient transféré une partie de leurs capacités vers l’IA, dans un contexte de contrats d’une valeur d’environ 100 milliards de dollars. Cela laisse planer une incertitude : la reprise marque-t-elle la fin de la capitulation des mineurs, ou s’agit-il de départs volontaires du minage de Bitcoin ? La discussion relève également que le Bitcoin se négocie au-dessus de sa moyenne sur 50 semaines et que le MVRV dépasse sa moyenne : des indicateurs favorables, mais rétrospectifs.

Après avoir reculé depuis environ 86 000 dollars, le bitcoin se maintient autour de 80 000 dollars, tandis que l’enthousiasme et la conviction du marché semblent modérés. Dans un entretien accordé à Bitcoin Magazine, Michael Sullivan, ingénieur logiciel et auteur de Bitcoin Sentiment Weekly, affirme que les mesures du sentiment fondées sur le langage rappellent les niveaux observés en 2015. Selon lui, ce sentiment en berne pourrait correspondre à un « rallye de l’incrédulité » à ses débuts. Il évoque la psychologie des investisseurs, la frustration des détenteurs à court terme et de possibles discours autour du bitcoin, de la finance traditionnelle et d’une déflation alimentée par l’IA. Il s’agit des interprétations de l’invité, et non de signaux de marché confirmés ni de conseils en investissement. Pour les traders, le contraste entre un cours du bitcoin solide et un enthousiasme faible peut mériter d’être surveillé, mais le sentiment à lui seul ne prouve pas qu’un marché haussier a commencé.

Le cadre d’identité numérique SEDI de l’Utah impose des normes ouvertes, mais celles-ci ne garantissent pas à elles seules la liberté de choisir son portefeuille numérique ni l’interopérabilité. L’article estime qu’il pourrait rester difficile de transférer des justificatifs d’un portefeuille à un autre et que les vérificateurs pourraient devoir mettre en place des intégrations propres à certains fournisseurs, même si les systèmes utilisent des normes publiées. Les règles de mise en œuvre de SEDI n’ont pas encore tranché plusieurs questions importantes : quels formats de justificatifs et protocoles de présentation seront pris en charge, comment les tests de conformité seront effectués et qui administrera le registre de confiance. La gestion des clés et la réémission des justificatifs influent également sur la possibilité, pour leurs titulaires, de changer de portefeuille sans perdre l’accès ni devoir refaire les contrôles d’identité. Selon l’article, SEDI a besoin de profils techniques précis, d’une certification transparente et indépendante, de justificatifs portables, d’une infrastructure de confiance gouvernée par l’État et d’un processus d’intégration des vérificateurs qui ne dépende pas d’accords bilatéraux entre fournisseurs. Ces choix détermineront si les protections juridiques de SEDI en faveur du choix du portefeuille et de la divulgation sélective fonctionnent dans la pratique. L’article est une analyse des politiques d’identité numérique, et non un compte rendu d’une évolution du marché des cryptomonnaies.

Une vague de cyberattaques et de vulnérabilités logicielles découvertes grâce à l’IA a fait d’octobre un mois difficile pour la cybersécurité, avec des risques potentiels pour les utilisateurs de cryptomonnaies. La PHP Foundation a révélé des failles critiques dans PHP, utilisé par environ 70 % des sites web. Cloudflare a signalé des millions de tentatives visant à les exploiter, et les autorités américaines ont exhorté les organisations à appliquer des correctifs aux systèmes concernés ou à les mettre hors ligne. Parmi les autres incidents figurent la compromission d’identifiants chez le fournisseur cloud Railway, une fuite de données de patients chez Quest Diagnostics, des clés faibles pour des certificats numériques chez eMudhra et une importante perturbation des services de GitHub. Les experts en sécurité avertissent que l’IA accélère et facilite la découverte de vulnérabilités, tandis que les organisations pourraient ne pas avoir la capacité de corriger les problèmes et de déployer les mises à jour aussi rapidement. Pour les particuliers, les recommandations comprennent l’activation de l’authentification multifacteur, l’utilisation de mots de passe uniques, la mise à jour des appareils et des navigateurs, ainsi que la suppression des applications et des autorisations de compte inutilisées. Il est conseillé aux détenteurs de cryptomonnaies de conserver les fonds destinés aux dépenses dans un portefeuille connecté (hot wallet) et les actifs à long terme dans un portefeuille matériel, et de vérifier les détails d’une transaction avant de la signer. Le défenseur du bitcoin Jameson Lopp estime que l’autogarde permet aux utilisateurs de conserver le contrôle de leurs clés privées. Jonathan Riss, analyste chez CertiK, affirme que les précautions individuelles peuvent limiter l’exposition aux risques, mais pas empêcher des défaillances plus larges des infrastructures.

Anthropic a déclaré un chiffre d’affaires de 16,29 milliards de dollars au premier semestre 2026, contre environ 1,2 milliard un an plus tôt. Toutefois, la croissance rapide de l’entreprise dépend fortement des places de marché cloud exploitées par Amazon, Google et Microsoft. Ces canaux ont représenté 48 % du chiffre d’affaires d’Anthropic au premier semestre 2026, contre 11 % en 2023 et 47 % en 2025. En 2025, environ 2,16 milliards de dollars de ventes ont transité par les places de marché d’Amazon et de Google. Anthropic a versé des frais de distribution estimés à 351 millions de dollars, tandis que ses coûts de calcul et d’infrastructure ont atteint environ 7,3 milliards de dollars, pour un chiffre d’affaires de 4,6 milliards. Les entreprises du cloud sont également des investisseurs, des fournisseurs d’infrastructure et des concurrentes dans le domaine de l’IA, ce qui crée des risques potentiels concernant les prix, les capacités et l’accès aux clients. Le dossier d’introduction en Bourse d’Anthropic indiquait aussi que les places de marché cloud représentaient 58 % de ses créances clients nettes au 30 juin 2026. Ces chiffres mettent en évidence le compromis inhérent à la croissance du chiffre d’affaires d’Anthropic : les plateformes cloud lui offrent une large portée et des clients entreprises, mais entraînent aussi d’importants risques liés à la distribution et à la concentration.

Selon l’investisseur Rick Orford, qui maintient une recommandation « Strong Buy » sur le titre, Nvidia (NVDA) pourrait disposer d’une marge de croissance supplémentaire à mesure que les contraintes d’approvisionnement s’atténuent. L’article indique que la demande d’infrastructures d’IA de la part de grands clients, notamment SpaceX, Alphabet et Meta, pourrait dépasser les perspectives de croissance d’environ 70 % de Nvidia. Nvidia augmenterait ses engagements d’approvisionnement et prévoit de doubler sa capacité de test des puces d’ici 2027. Une production accrue pourrait soutenir la poursuite de la croissance des ventes et renforcer son pouvoir de fixation des prix. L’entreprise reste toutefois confrontée à des risques, notamment des garanties accordées à ses clients d’un montant de 108,5 milliards de dollars. Selon l’article, un flux de trésorerie disponible élevé et des rachats d’actions menés avec discipline contribuent à soutenir sa valorisation. Toute éventuelle révision à la hausse des perspectives de croissance de Nvidia reste une attente, et non une prévision confirmée.

Un analyste maintient sa recommandation à l’achat sur Hut 8 (HUT), estimant que l’expansion de ses infrastructures d’IA et la diversification de ses activités pourraient favoriser un redressement après la récente volatilité des valeurs liées au neocloud et aux infrastructures d’IA. Hut 8 exerce ses activités dans le calcul ASIC, les services cloud d’IA et les infrastructures numériques. Selon l’analyste, cette diversification pourrait réduire la dépendance de l’entreprise aux revenus de l’IA par rapport à certains acteurs comparables du neocloud. L’analyste s’attend à ce que la baisse de la difficulté du réseau Bitcoin et la hausse du cours du BTC soutiennent le chiffre d’affaires et l’EBITDA du segment Compute de Hut 8 dans ses prochains résultats du troisième trimestre. Le financement au niveau des projets, la capacité d’IA contractualisée et une structure d’entreprise simplifiée sont également cités comme des atouts potentiels. Le cours de l’action Hut 8 a fortement fluctué, avec notamment un mouvement hebdomadaire de près de 20 %, dans le contexte d’un repli plus général du secteur. L’article présente l’opinion d’investissement d’un analyste et non une communication de l’entreprise ; les perspectives positives restent tributaires des conditions de marché et de l’exécution.

La Banque mondiale prévoit une hausse de 23 % des prix mondiaux des matières premières en 2026, sous l’effet de la hausse des coûts de l’énergie, des perturbations du transport maritime et de l’acheminement des céréales, ainsi que d’une forte demande pour des valeurs refuges comme l’or. Dans ses dernières Perspectives des marchés des matières premières, elle prévoit une baisse de 5,2 % de l’offre mondiale de pétrole cette année — la plus forte en 40 ans, hors récession mondiale de 2020 —, les stocks s’épuisant pendant le conflit au Moyen-Orient. Une nouvelle escalade ou des dommages persistants aux infrastructures pétrolières russes pourraient assombrir les perspectives. La Banque prévoit une baisse de 7 % des prix des matières premières l’an prochain, mais des chocs d’offre prolongés ou un épisode El Niño grave pourraient maintenir les prix alimentaires à un niveau élevé, alimenter l’inflation et accroître le risque d’un resserrement de la politique monétaire. Pour les traders de cryptomonnaies, la hausse des prix des matières premières pourrait surtout compter par son effet sur les anticipations d’inflation, les perspectives de taux d’intérêt et l’appétit général pour le risque.

Alphabet et Microsoft doivent publier leurs résultats trimestriels mercredi après la clôture des marchés américains. Les investisseurs se concentreront sur la croissance du cloud et sur la question de savoir si la hausse des dépenses consacrées aux infrastructures d’IA réduit le flux de trésorerie disponible. Les résultats d’Alphabet et de Microsoft permettront de vérifier si les revenus du cloud peuvent montrer que les investissements dans l’IA commencent à porter leurs fruits. Depuis la publication des résultats précédents, fin juillet, l’action Microsoft a progressé d’environ 36 %, après qu’Azure a enregistré sa plus forte croissance en quatre ans. Sur la même période, l’action Alphabet a reculé de 6,3 %, à la suite d’une forte hausse des dépenses d’investissement dans l’IA qui a fait passer le flux de trésorerie disponible en territoire négatif.

Les grandes institutions financières s’attendent à ce que la Réserve fédérale relève ses taux d’intérêt de 25 points de base en décembre. Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, Barclays, Deutsche Bank, UBS et HSBC figurent parmi les banques qui prévoient une hausse. Les marchés s’attendent dans leur ensemble à ce que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion d’octobre ; la probabilité implicite d’une hausse n’est actuellement que de 9,4 %. En septembre, la Fed a relevé ses taux de 25 points de base, pour la première fois depuis plus de trois ans. L’inflation reste toutefois élevée : les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 3,7 % sur un an en septembre, contre 3,4 % en août. La hausse des taux de la Fed attendue en décembre pourrait influer sur l’appétit pour le risque et la liquidité du marché des cryptomonnaies, même si une pause semble plus probable pour la décision d’octobre.

Le CLARITY Act, qui vise à clarifier la supervision réglementaire américaine des matières premières numériques, se heurte à un parcours plus difficile après avoir été bloqué au Sénat. D’éventuelles avancées démocrates dans l’une ou les deux chambres après les élections de mi-mandat pourraient entraîner des dispositions plus strictes en matière de protection des consommateurs et de supervision, compliquant ainsi les négociations. Le texte doit également atteindre le seuil de 60 voix au Sénat. Selon les prix des marchés prédictifs, la probabilité que le CLARITY Act devienne une loi d’ici à la fin de 2026 est de 4 % ; celle que le sénateur Mike Lee vote en sa faveur est d’environ 6 %. Ces chiffres traduisent de faibles attentes quant à son adoption et à l’obtention d’un soutien bipartisan, et non des résultats confirmés. Pour les traders de cryptomonnaies, l’incertitude entourant le CLARITY Act fait de la réglementation des actifs numériques aux États-Unis un risque politique persistant. Il convient de suivre le contrôle du Congrès, les amendements et les déclarations des sénateurs clés.

Patrick Lowry, PDG de Samara Asset Group, affirme que le marché rejette la plupart des entreprises dont l’activité se limite à détenir des bitcoins dans leur trésorerie, Strategy faisant figure d’exception notable. Il juge cette appellation trompeuse et estime que la simple détention de bitcoins peut desservir les actionnaires si le rendement ne dépasse pas le taux de rendement minimal exigé par l’entreprise. Selon Lowry, Samara considère le bitcoin comme un fonds de roulement, et non comme une simple réserve à long terme. Le groupe conserve en bitcoins les sommes correspondant à ses engagements auprès de plus de 20 fonds de capital-risque, puis en vend pour répondre aux appels de fonds, quel que soit le cours du marché. Il critique également l’expression « or numérique », qui présente selon lui le bitcoin comme un placement plutôt que comme de la monnaie. La discussion porte aussi sur le traitement par MSCI des entreprises sans activité opérationnelle, sur un éventuel examen réglementaire des stratégies de trésorerie en cryptomonnaies et sur la réglementation européenne. Lowry relie la sensibilité du bitcoin aux discussions sur les hausses de taux de la Réserve fédérale à sa présentation comme un placement et aux conditions macroéconomiques plus générales. Ces propos éclairent la manière dont les entreprises détenant du bitcoin en trésorerie gèrent leur liquidité, le rendement pour les actionnaires et le risque de marché ; ils n’annoncent aucun changement des avoirs de Samara.

Alex Thorn, responsable de la recherche à l’échelle de l’entreprise chez Galaxy Asset Management, estime que le marché du Bitcoin a peut-être atteint son point bas et que le moment est peut-être venu d’acheter. Son analyse repose sur le fait que le Bitcoin a repassé sa moyenne mobile sur 50 semaines au cours de la semaine du 20 septembre, puis a maintenu cette tendance. Galaxy relève que lors des quatre précédentes occasions où le Bitcoin avait repassé sa moyenne sur 50 semaines après être resté plus de 20 semaines en dessous, son cours n’avait pas clôturé, au cours de l’année suivante, à plus de 8,4 % sous le niveau ainsi reconquis. Cette tendance historique étaye les perspectives favorables de Galaxy pour le Bitcoin, mais ne garantit pas les performances futures. Pour les traders, la moyenne mobile sur 50 semaines est un niveau technique important à surveiller afin de déterminer si la reprise se maintient ou perd de son élan.