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DeFiリスク企業LlamaRiskの提案を受け、Aaveは2026年10月21日、Ethereum V3 Core市場におけるUSDTの利用率カーブのキンクを94%から92%に引き下げました。この変更により、利用率がより低い水準に達した時点から、AaveでのUSDT借入コストがより急激に上昇します。利用率94%では、新しいカーブが示す借入APRは7%で、以前のパラメーターでは4.5%でした。金利は、キンクの92%で4.5%から、利用率が100%になると14.5%まで上昇します。 その後の更新では、10月下旬の利用率は約94.3%で、変動借入APYは7.70%、供給APYは6.50%でした。それ以前の10月23日のスナップショットでは、利用可能な現金が約3億9,140万USDT、借入APRが約4.23%、供給流動性APRが3.29%と記録されていました。これは、金利や流動性の状況が時間とともに変化し得ることを示しています。LlamaRiskは、キンクを引き下げることで、引き出し用のバッファーとして約5,780万USDT多くが未借入の状態で残る可能性があると推定しました。ただし、これは確実に引き出せる現金ではありません。引き出しは引き続き利用可能な流動性に左右されます。新しいパラメーターが影響するのは変更後に発生する利息であり、すでに発生した利息ではありません。トレーダーは、流動性逼迫の指標として、AaveのUSDT利用率、借入金利、供給利回りを注視する必要があります。

MARA Holdingsは、約8,019万ドル相当の1,000 BTCをBitGoのアドレスに移転し、その後10月28日に、約8,070万ドル相当の1,000 BTCを追加で同カストディアンに送金した。2回目の送金は、最初の送金から2日以内に行われた。最初の分は新しいアドレス宛ての16件の小規模な送金に分割されており、買い手への分配を示唆する可能性がある。ただし、いずれの送金も売却を裏付けるものではなく、最新の分は現在もBitGoに保管されている。 Lookonchainは今月、MARA関連のウォレットから移動した約3,996 BTC（約3億2,600万ドル相当）を追跡した。これは、同社が6月末時点で保有していると報告した35,577 BTCの約11%に当たる。MARAは2026年上半期に23,093 BTCを売却し、その主な目的は転換社債の買い戻しだった。また、同社はビットコインを定期的に売却する可能性があると述べている。第2四半期の決算では6億1,100万ドルの損失と売上高の27%減少が計上され、同社の流動性やBTCの潜在的な供給量に対する市場の注目が高まった。 ビットコインは約81,577ドルで取引され、24時間で約2%上昇した。最新の送金に対する市場の即時反応はほとんどなかった。それ以前の市場環境では、BTCは80,000ドルを下回り、7日間で約2%下落していた。トレーダーは、BitGoに送られた2回目の分が分割・移動されるか、またMARAの第3四半期決算で10月の売却が明らかになるかを注視している。挙げられているテクニカル水準は、81,705ドルと84,898ドル付近のレジスタンス、79,221ドルのサポート、そして以前の80,000～81,500ドルのサポートゾーン。あるアナリストは、82,000ドルを回復できなければ、最大10%の追加下落リスクがあると警告した。MARAが実際に売却すれば供給が増えてビットコインの重しとなる可能性があるが、送金だけでは売却が行われたとは確認できない。

Birch Hillは、Multicoin Capitalが主導し、ParaFi Capital、Castle Island Ventures、Nascentも参加したシードラウンドで400万ドルを調達した。ニューヨークの同スタートアップは、250万ドルのプレシードラウンドを含め、これまでに合計650万ドルを調達している。Birch HillはMorpho上の融資ボールトを選定・運用し、ローンの組成者とブロックチェーンを基盤とする貸し手をつなぐオンチェーンの信用戦略を開発している。 最初の製品はBase上のUSDCボールトで、MorphoのインフラとYearn v3のボールト規格を利用して構築された。このボールトでは、適格投資家がGromaREITに関連するGROトークンを担保としてUSDCを供給できる。GromaREITは、米国の集合住宅を対象とする不動産投資信託だ。Birch Hillによると、この製品はリスク管理と資本保全を重視している。 同社は、証券化されたオンチェーン商品を通じて、集合住宅不動産から農業・エネルギー関連融資へと事業を拡大する計画だ。FINRAのブローカー・ディーラー会員資格を申請しており、8月にはSECのCrypto Task Forceと面会したと述べている。8人のチームには、Yearnの元従業員3人とGauntletの元リスク専門家1人が含まれる。今回の資金調達は、規制下のプライベートクレジットをオンチェーン融資に取り込むBirch Hillの取り組みを支える。ただし、事業拡大が実現するかは実行次第であり、トークン化によって借り手や信用に関する根本的なリスクがなくなるわけではない。

Crypto.comとデリバティブ提携先のOG.comは、米国の利用資格を満たすトレーダー向けに、規制下の暗号資産無期限先物を開始しました。レバレッジは最大5倍です。契約に固定の満期日はなく、Crypto.comアプリおよびCrypto.com Exchangeから利用できます。トレーダーはロングまたはショートのポジションを取り、テイクプロフィット注文やストップロス注文を利用できます。資金調達料の支払いは、ポジション保有コストに影響する場合があります。 OG.comは取引所、清算、および先物取次業者（FCM）のサービスを提供します。Crypto.comは全米先物協会（NFA）にイントロデューシング・ブローカーとして登録されています。今回の開始は、5月に米商品先物取引委員会（CFTC）が米国市場を暗号資産の無期限契約に開放した動きに続くものです。Krakenは6月に米国向け無期限先物商品を導入しており、新サービスはCoinbaseとの競争も激化させます。 今回の開始により、規制対象の米国デリバティブ基盤を通じて暗号資産無期限先物へのアクセスが広がります。レバレッジ上限の5倍は一部の海外取引所より低いものの、レバレッジは利益だけでなく損失も拡大させる可能性があります。発表では、どの暗号資産が取引可能かは明らかにされませんでした。国内プラットフォームでの取引増加は米国のデリバティブ市場を拡大させる可能性がありますが、今回の開始だけで特定の暗号資産の価格を直接動かす材料になるとは言えません。

ビットコインのトレーダーは、金利やインフレの見通しを探る手がかりとして、連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定とケビン・ウォーシュ議長の発言に注目している。市場では、FRBが10月28日の会合で政策金利を3.75～4％に据え置くと予想されている。 投資家は、投票権を持つ当局者のうち少なくとも3人が利上げを支持して反対票を投じるか、金融環境の緩和や米国債利回りの低下をウォーシュ議長がどう評価するか、そして根強いインフレについて何を語るかに注目する。インフレ率は2カ月連続で予想を上回り、原油価格は1バレル100ドルに迫っているほか、米国のディーゼル価格は過去最高を記録した。 タカ派的なシグナルは、将来の利上げ観測を強め、米ドルを支え、ビットコインなどのリスク資産に圧力をかける可能性がある。決定を前に、ビットコインは24時間で2％超上昇し、81,411ドルで取引された。イーサ、ソラナ、XRPも2％超上昇した。FRBの発表とウォーシュ議長の記者会見は、暗号資産市場に短期的な変動をもたらす可能性がある。

Binanceの共同創業者であるChangpeng Zhao（CZ）氏は、暗号資産がAIの「ネイティブ通貨」になる可能性があると述べ、AIエージェントによる決済をBNB Chainが支援することに期待を示した。また、コンピューティング資源トークンをBNB Chainに導入したい意向も示したが、時期やローンチの詳細は明らかにしなかった。この構想は依然として目標であり、稼働中の製品ではない。 この発言は、旧CEA IndustriesであるBNB Standardのナスダック取引開始を告げるオープニングベルの式典で行われた。同社によると、保有するBNBは515,400枚超で、価値は約3億8,350万ドルに上る。また、BNB Chainのバリデーターを運営する計画だという。式典の時点で、バリデーターが稼働したとの公表済みの確認はなかった。 CZ氏は、暗号資産による決済はいまだに煩雑だと述べ、スタートアップには大手米国決済サービスと直接競争するのではなく、十分なサービスが行き届いていない市場や送金ルートに注力するよう助言した。BNBにとって、AIエージェント決済の実現やネットワーク利用の拡大は長期的な需要を支える可能性があるものの、具体的な計画がないため、当面の材料としては限界がある。BNB Standardの株価は約5.36ドルで、年初来で約17%下落しており、この発表がまだ明確な市場の押し上げにつながっていないことを示している。

報道では、Krakenへの大規模なEthereum送金が伝えられているが、金額やウォレットの履歴には食い違いがある。以前の報道によると、長期保有者が3,000 ETHを入金した。価値は約723万ドルで、約9年前に1ETHあたり約18.83ドルで取得したものだった。後の報道では、7,594 ETH（約1,779万ドル）の入金が取り上げられた。入金者は1年間活動していなかったとされ、EthereumのICOで200,000 ETHを約62,000ドルで購入していたという。これらの入金は売却の計画を示唆する可能性があるものの、実際に売却が行われたことを確認するものではない。 報道時点でEthereumは2,340～2,400ドル近辺で取引されていた。後の更新では、米国の現物Ethereum ETFからの資金流出による圧力が強調され、10月27日の純流出額は6,020万ドル、10月26日までの10月累計流出額は約12億6,000万ドルだった。一方、1,000～10,000 ETHを保有するウォレットは、前週に約40,000 ETHを積み増したと報じられた。以前の報道では、より広い市場は比較的横ばいで、クジラの送金がETH価格の変動を引き起こしたとは証明されていないとも指摘された。 トレーダーは2,310～2,328ドル付近のサポートを注視している。この水準を継続的に下回れば、2,256ドルと2,204ドルが次の焦点となる可能性がある。以前の報道では2,350ドルがサポート、2,500～2,550ドルがレジスタンスとされた。後の更新によると、2,362ドル、続いて2,444～2,453ドルを回復できれば、反発の見通しが改善する可能性がある。以前の報道では、米連邦準備制度理事会（FRB）の会合も相場を動かす可能性のある材料として挙げられた。売却が確認されていないため、これらの送金は潜在的な供給源を増やす一方、ETFからの資金流出と大口ウォレットによる蓄積は、Ethereumのトレーダーに相反するシグナルを与えている。

報道によると、Circleは7日間でSolana上に約40億ドル相当のUSDCを発行し、そのうち直近24時間では7億5,000万ドル相当が発行されました。この発行によりオンチェーンのUSDC供給量は増加しますが、トークンが流通に入ったのか、取引所に移されたのかは不明です。発行は運用上または財務管理上の需要に対応する場合もあります。Solana上でのUSDC発行は、需要や潜在的な流動性を示唆する可能性がありますが、新たな買い圧力を裏付けるものではなく、SOLの上昇を予測するものでもありません。トレーダーは、流通供給量、オンチェーン送金、取引所残高、Solanaネットワークの活動に加え、より広範な市場環境も注視できます。

水曜日のアジア時間の取引で、ビットコインは約2％上昇し、81,000ドルを上回った。週末に79,000ドル近くまで下落し、月曜日には80,000ドルを割り込んだ後の持ち直しとなった。米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を前に、主要な暗号資産も上昇した。HYPEは約6％、ZECは5％、DOGEは4％上昇し、BNBとSOLはそれぞれ約3％高となった。ETH、XRP、TRXも上昇した。取引序盤には、ZECが一時8％、HYPEが約5％上昇していた。 トレーダーは、12月の利上げの可能性を示す手掛かりを求め、FRBのケビン・ウォーシュ議長の記者会見に注目している。金利上昇は借入コストを押し上げ、ビットコインなどのリスク資産を圧迫する可能性がある。Galaxy Researchの責任者アレックス・ソーン氏は、ビットコインが58,000ドルを下回った6月に、弱気相場はおそらく終了したと述べた。50週移動平均を上回ったことや、売り圧力が弱まったことを根拠に挙げた。現在は買い集めの局面だとしつつも、ビットコインは80,000ドルを上回る水準を維持できずにいる。日足の終値が82,500ドルを上回れば、回復の勢いが強まる兆しとなる可能性がある。FRBの政策見通しは、ビットコインと暗号資産市場全体にとって、当面の重要な材料であり続ける。

英国の金融行為規制機構（FCA）は、今後導入される暗号資産規制が分散型金融（DeFi）にどのように適用されるか、また、どの活動が認可の対象外となり得るかについて協議を開始しました。この規制は2027年10月25日に施行される予定です。 提案されているDeFiガイダンスでは、スマートコントラクトや分散型プロトコルを利用しているというだけで、サービスが自動的に規制の対象外になるわけではないとしています。外部のブロックチェーン、プロトコル、インフラに依存する場合でも、規制対象企業は業務のレジリエンスや金融犯罪対策の管理について責任を負い続ける可能性があります。FCAは、スマートコントラクトの脆弱性を悪用した攻撃、ネットワーク障害、取引相手に関する情報の不足などのリスクを評価するよう企業に求めています。また、デューデリジェンス、取引監視、ブロックチェーン分析の強化が必要になる場合があります。 別の協議では、一部のステーブルコイン決済の仕組み、自己勘定取引、他のサービスやプロトコルへのアクセスを可能にするだけの技術サービスについて、認可の適用除外が検討されています。両協議への回答期限は11月18日で、DeFiに関する最終ガイダンスは2027年1月に公表される見込みです。英国で既に事業を行っている暗号資産関連企業は、2026年9月30日から2027年2月28日までに認可を申請する予定です。要件を満たす申請者は審査中も対象サービスを継続できますが、認可が保証されるわけではありません。 暗号資産トレーダーにとって、これらの提案は英国市場を対象とするDeFi事業への監視強化と、規制の境界の明確化を示しています。市場全体に直接的な制限を課すものではなく、暗号資産価格を直接動かす材料を生み出すものでもありません。

Mirae Asset Securitiesの香港子会社は、適格なプロ投資家を対象とする私募で、Solana上に6カ月満期の変動金利トークン化ノートを発行した。このノートは同社の総額30億ドルのストラクチャードノート・プログラムに含まれる。この金額はプログラム全体の規模を示すもので、今回の発行額ではなく、発行額は公表されていない。シンガポールを拠点とするMarketnodeが認定販売代理店を務め、Mirae Assetは自社のデジタルインフラを活用して発行、支払い、ノートのライフサイクルを管理した。これらのノートは香港証券先物委員会（SFC）の承認・登録を受けていない。Solana上のトークン化ノートは、ブロックチェーンを活用した実物資産をめぐる機関投資家の実験に新たな事例を加えるものの、私募であること、取引規模が非公表であること、直接市場にアクセスできないことから、SOL取引への当面の影響は限られる。

SUN.ioは、10月27日に52回連続となるSUNの買い戻しとバーンを完了し、7月25日から10月25日までに蓄積した723万トークンを焼却したと発表しました。累計のSUNバーン量は6億8,578万トークンに達し、その価値は1,100万ドル超、トークン総供給量の3.44%に相当します。また、さらに710万SUNが焼却待ちだと報告しました。買い戻しはSunSwap V2、SunPump、SunXの収益で賄われており、SUN.ioのダッシュボードではバーンの数値とオンチェーン記録を確認できます。 別途、SunSwapは取引アグリゲーターのAve.ai、ウォレットのTokenPocket、クロスチェーン流動性プロトコルのSymbiosisとの技術統合を完了しました。10月26日時点で、SunSwapのTVL（預かり資産総額）は約6億4,500万ドル、稼働中の流動性プールは2万6,800超、1日あたりの平均取引高は5,000万ドル超と報告されています。SUN.ioによると、2026年第3四半期の同社製品の取引高は約150億ドルで、前四半期から約25%増加しました。このうち、無期限契約の取引高は約97億ドルでした。 定期的なSUNバーンはトークンの希少性を高める可能性があり、各種統合によってSunSwapの流動性にアクセスしやすくなる可能性もあります。ただし、供給量の減少や報告された取引活動が価格上昇を保証するわけではありません。需要、市場環境、プロトコル収益の持続性も重要です。

Blockの支援を受ける開発グループSpiralによると、ビットコイン決済のインフラは拡大したものの、一般消費者の需要は依然として弱い。米国では100万を超える加盟店がSquareを通じてビットコインを受け付けられ、Lightning Networkとの連携も容易になった。しかし、加盟店が対応しているからといって、購入を完了する顧客やBTCを使うために再び訪れる顧客がどれほどいるかは分からない。また、SquareのLightning決済では、加盟店への支払いがデフォルトでドルになる場合がある。 Spiralによると、ビットコイン決済には、価格変動の大きさ、保有者がBTCを使わずに貯めておきたいと考える傾向、BTCを入手するまでの手順、そして暗号資産の支出を課税対象の処分とみなす可能性がある米国の税制など、複数の障壁がある。ステーブルコインはより予測しやすいドル価値を提供する。Spiralは、Coinbaseのx402プロトコルを通じた決済の約99％をUSDCが占めると推定している。 最近の連携はビットコイン決済インフラの開発が続いていることを示すものであり、消費者の利用拡大が確認されたことを意味するわけではない。Blockは2026年9月にx402へLightning対応を追加した。一方、Lightning Labsは10月にエージェント向けウォレットサービスWavelengthの利用範囲を拡大し、当初の残高上限を300,000 satoshiに設定した。Spiralは、今後5年間でビットコイン決済を増やし得る変更案を募っている。共同決済レール、インセンティブ、デジタルサービスやAIアプリケーション向けのマイクロペイメントなどが含まれる。同グループは、完了した販売、リピーター、取引額、実際に使われた資産を追跡するよう推奨している。トレーダーにとって、この報告書は長期的な普及のシグナルであり、直ちに価格を動かす材料ではない。

みずほはCircle（CRCL）の目標株価を45ドルから43ドルに引き下げ、Underperformの評価を維持した。AIアシスタントがユーザーをUSDCから遠ざけ、より高い利回りの代替商品へ誘導する可能性があると警告している。同行の試算では、需要の鈍化により中期的にUSDCの時価総額が40億～90億ドル減少し、Circleの準備金収益が10～20％減少する可能性がある。チャットボットのテストでは、アシスタントは概してUSDCよりもFDIC保険付きの銀行口座を推奨した。暗号資産を好むユーザーでさえ、別の選択肢に誘導されることが多かった。このテストが測定したのは推奨内容であり、実際の出金ではない。 みずほは現在、2027年のUSDC平均供給量を1,010億ドルと予測しており、従来予想の1,080億ドルから下方修正した。準備金収益の予想も、従来の43億ドルから41億ドルに引き下げた。準備金収益はCircleの事業の中核で、同社の第2四半期の売上高と準備金収益の合計7億100万ドルの約95％を占めた。報道によると、発表後にCircle株は3～7％下落した。その後、株価は81.57ドルで取引を終え、みずほの目標株価を約47％上回った。Bernsteinは逆の見方を示し、目標株価を145ドルに引き上げ、Outperform評価を維持した。Circleの第3四半期決算は11月4日に発表される予定。懸念の中心はUSDCの需要と供給であり、ステーブルコインの裏付け資産や償還可能性ではない。

Ethereum Foundationは、ウォレットでプライバシーをデフォルトで有効にする取り組みを支持しており、攻撃者がユーザーのオンチェーン履歴にアクセスできる範囲を制限することで、セキュリティを強化できるとしている。オープンソースのKohaku SDKは、Railgun、Privacy Pools、Tornado Cashを統合する。開発者のJordan Enev氏によると、このプロジェクトはプライバシーをEthereumの標準機能にすることを目指している。ウォレット提供会社のAmbireは数カ月にわたりKohakuの統合をテストし、フィードバックを提供してきたが、一般公開の日程は発表されていない。Ethereumの研究者Nicolas Consigny氏と共同創設者のVitalik Buterin氏は、11月3日のDevconでAmbire WalletとともにKohakuを実演する予定だ。予定されている機能には、プライバシープロトコル、ライトクライアント、耐量子アカウントが含まれる。コードは一部が依然として実験段階で、監査も受けていない。この開発はEthereumのプライバシーとウォレットのセキュリティに注目を集めるものだが、ネットワークのアップグレードでも、確定した製品リリースでもなく、トークン市場に直接的な材料をもたらすものでもない。

CircleとACI Worldwideは、コロンビアの既存の銀行・決済インフラ内でUSDCによる決済を試験しています。概念実証ではACI Conneticを利用し、ACIが中核技術を支援する即時決済ネットワークBre-Bなど、既存の決済網と並行してUSDCをどのように運用できるかを検証します。 ACIによると、Bre-Bは開始から最初の5カ月間で5億件を超える取引を処理しました。この数字は従来型の決済を対象としており、USDCの利用実績ではありません。両社は、Bre-BとのUSDCの実稼働接続を確認しておらず、参加銀行の名前や取引の詳細も公表していません。また、商用開始の日程も示していません。今回の試験では、既存システムを置き換えることなく、ステーブルコインによる決済を銀行の決済、資金管理、監督プロセスにどう組み込めるかを評価します。 このプロジェクトは、新興市場への拡大を目指すCircleの取り組みに加わるものです。Mercado Pagoは以前、アルゼンチンでUSDCを導入しました。コロンビアでは送金需要があり、ドル建て貯蓄にもなじみがあることから、デジタルドル決済の有望市場となる可能性があります。トレーダーにとって、この取り組みは中南米におけるUSDC決済への機関投資家の関心を示していますが、意味のある普及や取引量を示す証拠はまだありません。試験が実運用の開始や銀行の参加拡大につながらない限り、価格への影響は限定的とみられます。

Lookonchainによると、3頭のビットコイン大口保有者が、約4億9,850万ドル相当の6,168 BTCをCoinbase Primeに移転しました。ビットコインが最近80,000ドルを下回った後、80,800ドル近辺で取引されるなかでの入金であり、トレーダーの間では売り圧力の可能性に対する懸念が高まりました。ただし、LookonchainもCoinbaseも売却を確認しておらず、Coinbase Primeは機関投資家向けのカストディや取引サービスも提供しています。 別途、Arkham Intelligenceは、ある大口保有者が約3,538万ドル相当の438.37 BTCをCoinbase Primeに入金したと報告しました。このウォレットは約16か月前、平均価格105,271ドルで615.4 BTCを引き出しており、現在も約177 BTCを保有しています。Arkhamは、このポジションが1,500万ドル超の含み損になっていると推定しました。この移転がLookonchainの合計6,168 BTCに含まれていたかどうかは不明なため、両方の数字を合算すべきではありません。こうした大口保有者によるビットコインの入金は、価格が弱含む局面で取引所への資金流入に注目を集めていますが、保有者が売却した、あるいは市場でのポジションを変更したことを示すものではありません。

Microsoft、Alphabet、Amazonは、10月28～29日に米国市場の取引終了後、決算を発表する予定です。これにより、ビッグテックの業績とAI投資のリターンが注目されます。投資家は、AI需要がデータセンターや半導体、その他のインフラへの支出を正当化できるかを見極めるため、クラウドの成長、利益率、設備投資、キャッシュフローを評価します。直近の報告ベースで3社の設備投資額は合計約1,349億ドルですが、キャッシュフローの状況は異なります。Microsoftは直近の報告四半期に196億4,000万ドルのフリーキャッシュフローを生み出した一方、AlphabetとAmazonはそれぞれ、ある四半期に営業キャッシュフローで生み出した額を上回る資金を設備投資に充てました。 主な指標は、MicrosoftのAzureの成長とCopilotの利用状況、Google Cloudが5,140億ドルの受注残を持続的な利益に転換できるかどうかと、AIが検索広告に及ぼす影響、そしてAWSの収益性とキャッシュフローです。AmazonのAWSは直近の四半期に売上高が37%増加し、受注残は4,960億ドルに達しましたが、上半期のフリーキャッシュフローはマイナス269億9,000万ドルに落ち込みました。設備投資に関する見通しが重要になります。売上高や利益率が伸びないままコストが増加すれば、ハイテク株や市場全体のセンチメントを圧迫する可能性があります。 連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定も同じ時期に予定されており、企業評価やリスク選好の変動をさらに大きくする可能性があります。暗号資産トレーダーにとって、これらの決算は暗号資産を直接動かす材料ではなく、間接的な市場シグナルです。クラウドやAIへの投資動向、大型テクノロジー企業の業績、金利見通しは、全般的なリスク選好や株式と暗号資産の相関に影響を与える可能性があります。注目すべき主なシグナルは、クラウドの成長、営業利益率、設備投資の見通し、キャッシュフローの先行きです。

J.P. Morganは2026年10月19日、預金を裏付けとするデジタルトークン「JPM Coin（JPMD）」が、承認済みの機関投資家向け顧客にEthereumのメインネット上で提供されると発表しました。JPM CoinはすでにEthereumのレイヤー2であるBase上で運用されており、Ethereumは同トークンにとって2つ目のパブリック・ブロックチェーンとなります。同行は、Ethereumの流動性とトークン化資産をめぐる活発な取引を、今回の拡大の理由に挙げました。 JPM CoinはJ.P. Morganに預けられた預金を表すもので、USDCのように個人が自由に利用できるリテール向けステーブルコインではありません。アクセスや送金には、引き続き同行のプログラム規約と管理上の制限が適用されます。承認された顧客は、決済、取引の清算、トークン化資産関連の用途にJPM Coinを利用できます。Kinexysは1日あたり70億ドルを超える取引を処理していますが、J.P. MorganはJPMDの流通量を公表していません。同行が扱う決済額は1日あたり約12兆ドルです。 Ethereum上での展開により、共通のブロックチェーン基盤を使って、機関が決済、現金、有価証券、担保を連携させやすくなる可能性があります。ただし、法的リスクや取引相手方リスクがなくなるわけではありません。また、この発表だけで広範な普及が確立したとは言えず、ETHの市場価値が直ちに変化することを示すものでもありません。トレーダーは、取引量、新たな連携、コンプライアンスや運用管理に関する追加情報に注目するでしょう。

LynqとZeroBetaはAvalanche上でプラットフォームを統合しました。これにより機関投資家は、適格なトークン化米国債を担保付き借入やデジタル資産取引の証拠金に利用しながら、保有資産から引き続き利息を得られます。Avalanche上のトークン化米国債の仕組みは、ZeroBetaのリスク管理プラットフォームBlueShiftとLynqの決済ネットワークを接続します。BlueShiftが担保要件を監視して調整を指示し、Lynqは自社ネットワーク上で資産を保管し、担保設定または解除を行います。Lynqによると、プラットフォーム上の資産は8,900万ドルを超え、40社を超える機関投資家企業が参加していますが、この統合にどれほどの資産が結び付いているかは明らかにしていません。両社は取引を完了した利用者を公表しておらず、借入金利、担保掛目、証拠金の基準、担保設定額も開示していません。この提携は、Aaveが計画するAvalanche上のクレジットハブや、報道されたBNYによるトークン化米国債のレポ取引など、トークン化資産を活用した資金調達が広がるなか、Avalanche上のトークン化米国債に機関投資家向けの用途を加えるものです。実際の利用や取引量が明らかになるまでは、市場への影響は不透明です。

10月28日に4件のデータ侵害が報告されたことを受け、Binance創業者のChangpeng Zhao（CZ）は、暗号資産ユーザーにアカウントのセキュリティ強化を呼びかけました。関係したのは、CoinbaseのベンダーであるAmplitude、韓国の取引所Bithumb、金融会社のMirae AssetとDaishin Securitiesです。Coinbaseのベンダーに関する事案では、一部ユーザーの連絡先情報が流出しましたが、資金の損失は報告されていません。これらのデータ侵害により、フィッシング、SIMスワップ攻撃、ソーシャルエンジニアリングのリスクが高まります。また、住所や保有資産の詳細が流出すれば、身の安全への懸念につながる可能性もあります。 CZは、使い回しのないパスワードと個別のメールエイリアスを使い、専用の電話番号の利用を検討するとともに、SMS認証よりもハードウェアセキュリティキー、パスキー、認証アプリを選ぶよう勧めました。また、出金先アドレスの許可リスト、出金の時間ロック、フィッシング対策コードを有効にし、APIの権限を制限すること、さらにアクティブなセッション、APIキー、出金履歴、セキュリティ設定を定期的に確認することも助言しました。侵害が発生した後は、パスワードを変更し、不要なアクセス権を取り消し、偽のサポートメッセージに注意する必要があります。今回のデータ侵害はトレーダーのアカウントセキュリティ上のリスクを浮き彫りにしましたが、Coinbaseのベンダーに関する事案では、取引所の資金に対する直接的な脅威は報告されていません。

Krakenの親会社Paywardは10月21日、カザフスタンのAstana Financial Services Authorityから、アスタナ国際金融センター（AIFC）で予定している事業について原則承認を受けたと発表しました。承認の対象には、デジタル資産の取引施設、自己勘定および代理人としての投資取引、デジタル資産のカストディが含まれます。Payward Kazakhstanは、現地のトレーダーを同社のグローバルな注文板に接続する可能性もあります。 この承認は予備的なもので、最終的なライセンスではなく、現時点でサービスが利用できることを意味しません。Paywardは最終的な規制要件を満たす必要があり、開始日、利用対象となる顧客、提供商品の範囲、具体的なライセンス条件はまだ発表していません。許可の適用範囲はAIFC内に限られ、カザフスタン全土での営業を認めるものではありません。 今回の進展によりKrakenのカザフスタン進出は前進しますが、トレーダーが得られるメリットは、最終ライセンス、手数料、注文執行の質、利用可能な商品、出金の仕組みに左右されます。Krakenの承認だけで、暗号資産価格が直ちに動くことを示すものではありません。今後注目すべき節目は、最終的な認可とサービス開始の詳細です。

ルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ氏が大統領選の決選投票で勝利した前後、ブラジルではステーブルコインの取引が急増した。従来の市場が閉まっている間、企業がドルへの投資機会を求めたためだ。10月25日には、Mercado Bitcoinの取引高の78％を法人アカウントが占めた。同取引所によると、USDTの売買高は前週の日曜日と比べて約800％増加し、ビットコインの取引量は865％増えた。 この増加は市場全体に広がった。レアル建てのUSDT取引は150％増加し、監視対象の10取引所ではUSDCの取引量が318％増えた。月曜日のUSDTとUSDCの合計売買高は18億4,000万レアル（約3億5,000万ドル）に達し、1週間前から65％増加した。 市場再開後、ブラジルのボベスパ指数は14％下落し、レアルに対してドルは8％超上昇した。レアル建てではビットコインが9.4％上昇した一方、USDT建てではほぼ横ばいだった。これは、現地価格の上昇が暗号資産市場全体の強さというより、主にレアル安を反映していたことを示している。ステーブルコイン取引の増加はドルへのアクセス需要を示唆するが、取引高だけでは純買いや資本流入があったとは判断できない。また、ブラジルの暗号資産関連企業には、新たな認可規則に基づき中央銀行への認可申請を開始する期限として、10月30日が設定されていた。

RobinhoodのCEO、ヴラド・テネフ氏は、米国におけるトークン化株式の規則をめぐる不確実性が、投資家による多額の資金投入をためらわせる可能性があると述べた。同氏はSECによる一時的なイノベーション免除を歓迎した一方、持続的な信頼にはさらなる規則策定や法整備が必要だと語った。Robinhoodは、裏付けとなる株式を持つ約200種類の株式トークンを提供しているが、これらは債務証券として設計されており、従来の株式と同等の株主権を持たないため、免除の対象にならない。同社は海外で非公開企業の株式トークンを立ち上げる計画で、投資家の適格性に関する制限を尊重しつつ、米国の規則に準拠する方法も模索している。Binance Researchは、基本シナリオではトークン化株式市場が9月の44億3,000万ドルから2030年までに3,490億ドルへ拡大すると見積もっている。一方、Robinhoodの第3四半期の暗号資産収益は前年同期比55%減の1億2,000万ドルとなり、暗号資産の取引高も38%減の500億ドルとなった。

Ritualは10月26日、EVM互換のLayer 1メインネットをローンチし、同時にRITUALトークンのトークン生成イベント（TGE）を実施しました。RITUALは、ガス代、ステーキング、AI実行手数料、モデル呼び出し、HTTPリクエスト、スケジュールされたオンチェーン操作に使用されます。Coinbaseはこのトークンを上場しましたが、RITUALの価格はローンチ時の高値である0.08ドルから約0.0226ドルまで下落し、報道時点での推定完全希薄化後評価額は2億2,000万ドルとなりました。 RITUALの初期供給量は100億トークンで、供給上限はありません。ローンチ時には初期供給量の18%に当たる18億トークンがロック解除されました。これには、条件を満たすInfernetノード運営者、Frenrugユーザー、長期にわたるコミュニティメンバーを対象とした、全量ロック解除済みの5,000万トークンのエアドロップが含まれます。トラッカーによると、対象ウォレットは852件で、記事公開時点で403件が約2,070万トークンを請求していました。コア貢献者と初期投資家には1年間のクリフ期間が設けられており、全体のベスティング期間は4年間です。 Ritualは、バリデーターとAI実行ノードに報酬を与えるため、初期の年間発行率を約5%と見積もっています。EIP-1559方式の基本手数料はバーンされるため、純供給量は発行量と手数料のバーン量によって決まります。プロジェクトによると、このネットワークでは開発者やAIエージェントがモデル、API、Web2サービスにオンチェーンでアクセスでき、これまでに3,000万ドル超を調達しています。トレーダーにとっては、TGE後の急落と全量ロック解除済みのエアドロップが短期的な売り圧力を強める可能性があります。一方、RITUALの長期的な需要は、ネットワークの普及、利用状況、手数料収入に左右されます。

SlowMistの最高情報セキュリティ責任者である23pds氏によると、Coinbaseのデータ侵害により、7万人を超えるユーザーの連絡先情報が流出しました。ハッカーがパスワードや顧客資金にアクセスしたかどうかは依然として不明で、金銭的損失も確認されていません。このデータ侵害を受け、フィッシングやアカウントのセキュリティへの懸念が高まっていますが、暗号資産の価格や市場全体の安定性への直接的な影響は確認されていません。

2026年版胡潤中国富豪ランキングでは、ByteDance創業者の張一鳴氏が推定資産6,700億元で首位となり、前年比43％増となった。胡潤はByteDanceの企業価値を約3兆3,000億元と評価し、Douyin、TikTok、AIアシスタントのDoubaoに関連した成長を理由に挙げた。最新データによると、資産50億元以上の人は1,529人で、昨年より95人増加。総資産は32兆元で、7％増となった。農夫山泉の創業者、鐘睒睒氏は資産が1,200億元減少したものの、4,100億元で2位にランクインした。DeepSeek創業者の梁文鋒氏は初めてトップ10入りし、2,800億元で7位となった。AI、コンピューティングインフラ、半導体が目立ち、リストに掲載された資産のうち160件以上がAIと関連していた。胡潤中国富豪ランキングは中国のテクノロジー業界における富の移り変わりを示しているが、暗号資産価格を直接示す指標ではない。

Stacksの共同創設者であるMuneeb Ali氏は、Bitcoinの量子リスクを懸念する慎重な機関投資家が、開発者による信頼できるポスト量子アップグレードのロードマップ公表まで、大規模なBTC購入を先送りする可能性があると述べています。同氏は2028年を重要な期限として挙げています。プロトコルの変更や、ユーザー資金をより安全なアドレスへ移す作業には数年かかる可能性があるためです。Ali氏は、AIが量子技術の進歩を加速させ、移行時期を2030年から2029年へ前倒しする可能性を示唆していますが、その予測を裏付けるハードウェア上の証拠は示していません。 量子コンピューターがBitcoinの秘密鍵を解読したという証拠はありません。一方、BitcoinはECDSAおよびSchnorr署名に依存しているものの、米国の連邦システム向けNIST指針のような、義務付けられた移行スケジュールはありません。NISTの指針では、デジタル署名の移行目標を2031年としています。StarkWareによると、実験的な耐量子Bitcoin取引の準備に必要な推定計算コストを、1週間で約320ドルから67ドルに引き下げました。ただし、この手法にはなお制約があります。取引は標準的なものではなく、マイナーへの直接提出が必要で、公開鍵がすでに露出しているコインは保護できません。長期的な解決策としては、プロトコルレベルのソフトフォークが引き続き必要です。 トレーダーにとって、Bitcoinの量子リスクは長期的なセキュリティと信頼の問題であり、差し迫った攻撃や、現在市場を動かしているアップグレードの証拠ではありません。信頼できるロードマップがあれば機関投資家の懸念を和らげる可能性がありますが、遅延や意見の対立はBTCのリスクプレミアムを維持し、センチメントを圧迫しかねません。新たな技術的証拠や具体的なアップグレード決定が出ない限り、短期的な価格への影響は限定的とみられます。

OpenAIは、3-SAT問題の充足割り当てを数えるための決定論的な劣指数時間アルゴリズムを提案する、AI生成の証明を報告しました。この結果は指数時間仮説（ETH）に疑問を投げかけるものです。その後、AnthropicもClaudeに帰属する別の論文を発表し、同様の結果を提案しました。AIシステムが仮説に反する発見を独立に生み出した可能性を示唆しています。指数時間仮説は理論計算機科学の多くの成果の基礎となっていますが、独立した検証は現在も進行中で、どちらの主張もまだ確定していません。現在の規模では、これらのアルゴリズムは実用的ではありません。また、この研究はP対NP問題を解決するものでも、すべてのNP問題に劣指数時間アルゴリズムが存在すると示すものでもありません。暗号資産トレーダーにとって、ここでのETHは指数時間仮説を指し、Ethereumではありません。BitcoinおよびEthereumのウォレットの安全性は、楕円曲線暗号やハッシュ関数などの暗号技術に依存しているため、この研究がBTCやETHに直接的な脅威をもたらすことはありません。追加の検証によって技術的評価が変わらない限り、価格への影響は限定的とみられます。