أخبار العملات المشفرة

أطلقت شركة SATA التابعة لـ Strive برنامجًا لتجميع البيتكوين. وأفاد تقرير سابق بأن Strive أمّنت تمويلًا لشراء أكثر من 1,270 بيتكوين، بينما يوضح آخر تحديث أن SATA جمعت هذا الأسبوع أموالًا كافية لشراء أكثر من 450 بيتكوين. وقد تعكس الأرقام المختلفة مراحل أو شرائح منفصلة من خطة تجميع البيتكوين المقررة، لكن الشركة لم تقدّم جدولًا زمنيًا للشراء أو أسعار التنفيذ أو تفاصيل التمويل. وقد يدعم استمرار شراء المؤسسات للبيتكوين الطلبَ على المدى الطويل ويعزز سردية خزائن العملات المشفرة للشركات. ومع ذلك، قد يكون التأثير الفوري على BTC محدودًا إلى أن يتم تأكيد عمليات الشراء. كما تقترب الأسهم الممتازة STRC التابعة لـ Strive من قيمتها الاسمية البالغة 100 دولار. وينبغي للمتداولين مراقبة تحركات سعر BTC، وحجم التداول، والنشاط على السلسلة، وأي إفصاحات إضافية من Strive أو SATA.

يقدم Motoko 2.0 تغييرات جوهرية غير متوافقة مع الإصدارات السابقة لمطوري Internet Computer. أصبحت الـ actors الآن دائمة بشكل افتراضي، لتحل محل الاستمرارية الكلاسيكية ذات 32 بت باستمرارية متعامدة محسّنة، وذاكرة 64 بت، وجمع قمامة تدريجي. يجب على المطورين وضع علامة transient على الحقول التي ينبغي إعادة ضبطها بعد التحديثات. تمت إزالة ExperimentalStableMemory والبدائيات القديمة المرتبطة بها والكلمة المفتاحية flexible، وأصبح استخدام Region إلزامياً الآن لوظائف الذاكرة المستقرة. ويمكن للـ canisters الكلاسيكية الحالية الانتقال إلى الاستمرارية المحسّنة أثناء التحديث، لكن هذا التغيير غير قابل للعكس. أصبحت عدة تحذيرات من المترجم أخطاءً الآن، بما في ذلك الأنماط غير الشاملة، والقيم غير المتزامنة التي تم تجاهلها، وحقول السجلات غير الصالحة، والدوال أحادية الاتجاه الضمنية، ومقارنات الثوابت، واستنتاج الأنواع الغامض، وملفات الترحيل التي تم تخطيها. ويضيف Motoko 2.0 أيضاً صيغة switch أخف، وتحسيناً للترميز النقطي السياقي، وحلّ الوحدات المتداخلة، وتشخيصات أقوى، وإصلاحات تلقائية لبعض التحذيرات. تشمل تغييرات سطر الأوامر فحص الملفات الممررة إلى moc --check بشكل مستقل، وإزالة الخيارات والبدائيات القديمة، وإجراء تغييرات على Motoko.run الذي لم يعد يحمّل الملفات مسبقاً. وقد تم إيقاف إصدار الملفات الثنائية لأجهزة Mac المزودة بمعالجات Intel، بينما لا تزال الإصدارات المبنية لنظامي Linux وApple Silicon متاحة. بالنسبة لمتداولي ICP، يُعد Motoko 2.0 أساساً تحديثاً لأدوات التطوير والبنية التحتية، وليس محفزاً مباشراً للرمز المميز. وقد يعزز موثوقية التطبيقات وسلامة عمليات الترحيل على المدى الطويل، لكن أعمال التوافق قد تزيد نشاط المطورين مؤقتاً. ومن المرجح أن يكون تأثيره قصير الأجل على السعر محدوداً ومحايداً بالنسبة للسوق.

يتبع البنك المركزي الأوروبي (ECB) استراتيجية ذات مسارين لليورو الرقمي، تركز على التمويل بالجملة القائم على التوكنات وعلى طرح أبطأ في قطاع التجزئة. ومن المقرر إطلاق Pontes في 21 سبتمبر 2026 كمنصة لتسوية معاملات الجملة تعتمد على تقنية السجل الموزع، وتربط خدمات TARGET بشبكات DLT. وستتيح للبنوك تسوية السندات والصناديق والأوراق المالية الأخرى المرمّزة باستخدام أموال البنك المركزي، من خلال نقد مُرمّز أو نظام T2 التابع للنظام الأوروبي. ومن المتوقع أن تشارك ثلاثة عشر مؤسسة، من بينها Deutsche Bank وSantander وSociété Générale وبنك الاستثمار الأوروبي وKfW. وتشمل مشغلي شبكات DLT شركة Axiology التي تستخدم XRP Ledger، إضافة إلى Cashlink وClearstream وSWIAT. كما يستعد البنك المركزي الأوروبي لاستثمار جزء من محفظته غير المرتبطة بالسياسة النقدية، والبالغة نحو 23 مليار يورو، في ديون حكومية وديون صادرة عن وكالات ومناطق ومؤسسات فوق وطنية، مقوّمة باليورو ومرمّزة. ولم يُكشف بعد عن قيمة المشتريات وتوقيتها. تهدف مبادرة Appia الأوسع نطاقاً التابعة للبنك المركزي الأوروبي إلى إنشاء منظومة أوروبية متكاملة للتمويل القائم على التوكنات بحلول عام 2028. وتشمل النماذج المقترحة احتياطيات مُرمّزة للبنوك المركزية، وروابط بين سلاسل الكتل وأنظمة التسوية القائمة، ورموز تسوية تصدرها جهات خاصة ومدعومة بأموال البنك المركزي. ولا يزال الاستقرار النقدي والمالي من القيود الأساسية. يتقدم تطوير اليورو الرقمي لقطاع التجزئة بوتيرة أبطأ. بدأت المفاوضات التشريعية في يوليو 2026، ويُستهدف استكمالها بحلول نهاية العام. ومن المقرر إجراء تجارب تجارية في منتصف عام 2027، بينما قد يتم الإصدار الأول في عام 2029. وقد تعزز استراتيجية اليورو الرقمي ثقة المؤسسات في التسوية المنظمة عبر السلسلة وفي الأوراق المالية المرمّزة، لكنها لا تخلق طلباً مباشراً على Bitcoin أو Ether أو أي عملة مشفرة محددة أخرى. وينبغي للمتداولين مراقبة أحجام معاملات Pontes، والمشاركين الجدد، ومشتريات البنك المركزي الأوروبي، وتطور Appia، وتشريعات الاتحاد الأوروبي، والمشاركة في البرامج التجريبية.

باعت شركة Metaplanet نحو 10,000 بيتكوين مقابل 124.7 مليار ين (حوالي 793 مليون دولار) في الربع الثالث، ثم أعادت شراء 11,000 بيتكوين مقابل نحو 149.9 مليار ين. وكانت شركة الخزينة اليابانية للبيتكوين تمتلك 44,000 بيتكوين حتى 30 سبتمبر، بمتوسط تكلفة اقتناء يقارب 15.56 مليون ين لكل بيتكوين. قالت Metaplanet إن بيع البيتكوين كان يهدف إلى إظهار قدرتها لوكالات التصنيف الائتماني ومستثمري السندات على تحويل البيتكوين إلى نقد للوفاء بالتزامات الديون. واحتُفظ بالعائدات نقداً قبل إعادة الشراء، في حين لم تُسدَّد السندات والقروض القائمة أو تُسترد. وكان سعر إعادة الشراء أعلى بنحو 9.3% من سعر البيع، ما أدى إلى فارق تكلفة تقديري قدره 11.57 مليار ين بالنسبة إلى ما يعادل 10,000 بيتكوين. وقالت الشركة إن خسارة رأسمالية محتملة لأغراض ضريبية في الولايات المتحدة قد تنشئ أصلاً ضريبياً مؤجلاً بنحو 97 مليون دولار، رهناً بموافقة المدققين. وانخفضت إيرادات الربع الثالث من نشاط خيارات البيتكوين إلى 848 مليون ين، مقارنةً بـ1.75 مليار ين في الربع الثاني. تخطط Metaplanet للحصول على تصنيف ائتماني وتوسيع نطاق الوصول إلى تمويل السندات والأسهم الممتازة. كما عدّلت سياسة تخصيص رأس المال للإبقاء على البيتكوين عند 85% إلى 90% من إجمالي الأصول، وتوجيه الباقي إلى عمليات الاستحواذ والاستثمارات المدرة للدخل وأعمال إدارة الأصول المخطط لها. وقد تستخدم استراتيجية صافي دخل الفوائد تمويلاً مضموناً بالبيتكوين لشراء أصول مدرة للعائد. ومن غير المرجح أن تؤثر الصفقة تأثيراً جوهرياً في معروض البيتكوين، لكنها تبرز مخاطر السيولة والرافعة المالية والتنفيذ التي تواجهها شركات خزينة البيتكوين.

سيصوّت مساهمو Strategy في 28 أكتوبر 2026 على مقترح لإدخال توزيعات أرباح يومية على أوراقها المالية الممتازة الدائمة: STRC وSTRF وSTRK وSTRD. وستتراكم توزيعات STRC يومياً، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية، مع الدفع في يوم العمل التالي. ولن يغيّر المقترح معدلات التوزيعات أو إجمالي الالتزامات السنوية. إذا تمت الموافقة، ستبدأ STRC في احتساب التوزيعات يومياً اعتباراً من 1 نوفمبر، مع توقّع أول دفعة في 2 نوفمبر، رهناً بموافقة مجلس الإدارة وتوافر أموال متاحة قانوناً. وستنتقل STRF وSTRK وSTRD من الدفعات الفصلية إلى الاستحقاق اليومي في 1 يناير 2027، مع توقّع الدفعات الأولى في 4 يناير. وتبلغ الفائدة المتغيرة الحالية لـ STRC نسبة 12%، فيما تبلغ القيمة الاسمية القائمة نحو 9.3 مليارات دولار. وتحمل STRF معدل فائدة ثابتاً قدره 10%، وSTRK نسبة 8%، وSTRD نسبة 10%. قالت Strategy إن توزيعات STRC اليومية قد تقلل تأخيرات إعادة الاستثمار وتحسن السيولة وكفاءة التداول واستقرار السعر، رغم أن هذه الفوائد غير مضمونة. وقد جرى تداول STRC بأقل من قيمتها الاسمية البالغة 100 دولار منذ مايو، وانخفضت إلى نحو 71 دولاراً في يونيو. ومن المتوقع أن يبدأ التصويت حوالي 5 أكتوبر، ويتطلب موافقة أغلبية حقوق التصويت. ويسيطر الرئيس التنفيذي مايكل سايلور على نحو 32.9% من خلال أسهم الفئة B، ما قد يزيد فرص تمرير المقترح. بالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، تتمثل المؤشرات الرئيسية في سيولة STRC، والخصم عن القيمة الاسمية، ورد فعل السعر بعد بدء توزيعات STRC اليومية. ويدعم المقترح نموذج Strategy لتمويلها من خلال الأسهم الممتازة، لكنه لا يغيّر مباشرة حيازاتها من Bitcoin أو تعرضها الأساسي لعملة BTC.

اشترت شركة Strive نحو 2,000 بيتكوين مقابل 169 مليون دولار الأسبوع الماضي، بمتوسط سعر بلغ 84,422 دولاراً لكل بيتكوين، وفقاً لما صرّح به الرئيس التنفيذي مات كول. ورفعت عملية الشراء إجمالي حيازات Strive من البيتكوين إلى 29,462 بيتكوين. وقالت الشركة إن 61.5% من التمويل جاء من SATA، بينما حققت warrants عائدات بلغت 56.7 مليون دولار. كما أعلنت Strive عن مؤشرات الأداء الرئيسية ومقاييس الربع الثالث من عام 2026 في إيداع 8-K. ويعكس تراكم البيتكوين استمرار الطلب المؤسسي على استخدامه ضمن خزائن الشركات، لكن من المرجح أن يكون التأثير الفوري على سعر BTC والسيولة الأوسع في السوق محدوداً.

ستوقف Blast تدريجياً تشغيل شبكة Ethereum Layer 2 الخاصة بها بعد أن قالت إن تكاليف التشغيل تتجاوز الإيرادات، وإنها لا ترى مساراً موثوقاً نحو الاستدامة الاقتصادية. يمكن لمستخدمي Blast سحب أموالهم عبر الواجهة العادية حتى 26 أكتوبر. بعد ذلك، سيظل السحب ممكناً من خلال التفاعل المباشر مع عقود جسر Blast على شبكة Ethereum الرئيسية، لكن العملية ستكون أكثر تعقيداً. ويعتزم الفريق نشر التعليمات قبل الموعد النهائي. كما ستقوم Blast بتصفية الأصول المحتفظ بها عبر Lido. ومن المتوقع أن تؤدي هذه العملية إلى تعليق عمليات السحب لمدة أسبوع تقريباً. وبعد ذلك، يُفترض أن تُستأنف عمليات السحب مع تقليص فترة الانتظار المعتادة البالغة سبعة أيام إلى 24 ساعة. وينبغي للمتداولين الذين يستخدمون Blast متابعة فترة التوقف، والتحقق من تفاصيل عقود الجسر، وتجنب الانتظار حتى انتهاء مهلة الواجهة. يُعد الإغلاق سلبياً لنشاط Blast وسيولتها ولرمز BLAST. فقد انخفض BLAST من نحو 0.0004 دولار إلى 0.00025 دولار بعد الإعلان. وبلغت قيمته السوقية وفق المعروض المتداول نحو 17.32 مليون دولار، بينما بلغت قيمته المخففة بالكامل حوالي 24.56 مليون دولار. وانخفضت القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi الخاصة بـ Blast من ذروة تقارب 2.27 مليار دولار إلى نحو 32 مليون دولار، في حين كانت إيرادات الشبكة أقل من 1,500 دولار خلال الـ24 ساعة السابقة، وبلغت القيمة السوقية للعملات المستقرة قرابة 12.1 مليون دولار. جذبت Blast في البداية رأس المال من خلال حوافز العائد الأصلية المرتبطة بالتخزين عبر Lido ومنتجات MakerDAO المرمّزة لسندات الخزانة الأمريكية. وقد كشف انهيار السيولة المدفوعة بالحوافز بعد الإسقاط الجوي في عام 2024 عن ضعف الاستخدام المستدام ومحدودية الإيرادات الثانوية. ويسلط الإغلاق الضوء على المخاطر التي تواجه شبكات Layer 2 التي تعتمد على حوافز العائد وبرامج النقاط والسيولة المؤقتة. ومن المتوقع أن يظل التأثير المباشر على ETH وسوق العملات المشفرة الأوسع محدوداً، ما لم تتفاقم تأخيرات السحب أو المشكلات التقنية.

عادت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين إلى الإيجابية بعد فترة متقلبة، رغم أن الطلب تباطأ بشكل حاد مقارنة بتدفقات بلغت 2.39 مليار دولار في الأسبوع السابق. وأظهرت البيانات الأولية انتعاشاً في نهاية الأسبوع، بما في ذلك تدفق يومي قدره 433.03 مليون دولار وصافي تدفقات أسبوعية بنحو 6.21 ملايين دولار. ورفعت البيانات المحدثة صافي التدفقات الأسبوعية الأخيرة إلى نحو 83 مليون دولار، ما دفع تدفقات صناديق البيتكوين إلى المنطقة الإيجابية منذ بداية العام. كانت تدفقات صناديق البيتكوين متباينة طوال الأسبوع. وسجلت الصناديق تدفقات داخلة بقيمة 31.07 مليون دولار يوم الاثنين، و66.19 مليون دولار يوم الثلاثاء، و102.67 مليون دولار يوم الخميس، ونحو 31.7 مليون دولار يوم الجمعة. وشهد يوم الأربعاء تدفقات خارجة بقيمة 148.69 مليون دولار، رغم صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية بأقل من المتوقع. وتبرز هذه التقلبات مدى حساسية الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة للإشارات الاقتصادية الكلية ولشهية المستثمرين تجاه المخاطر. ظلت تدفقات صناديق الإيثريوم أضعف. فبعد تدفق داخلي قدره 17.10 مليون دولار يوم الاثنين، سجلت الصناديق تدفقات خارجة يومية من الثلاثاء إلى الجمعة، ما أدى إلى صافي تدفقات أسبوعية خارجة بنحو 114 مليون دولار. كما أظهرت بيانات سابقة تدفقات خارجة من صناديق الإيثريوم بنحو 140 مليون دولار خلال أسبوع متقلب. وانخفض صافي التدفقات التراكمية إلى صناديق الإيثريوم من ذروة حديثة بلغت 13.94 مليار دولار إلى 13.80 مليار دولار. بالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، لا تزال تدفقات صناديق البيتكوين توفر دعماً محدوداً لسعر BTC، لكن التباطؤ الحاد يشير إلى قناعة محدودة على المدى القريب. وتشير التدفقات الخارجة المستمرة من صناديق الإيثريوم إلى ضعف الطلب المؤسسي على ETH، وقد تزيد التقلبات قصيرة الأجل في كلا السوقين. ويملك BTC حالياً إشارة تدفقات أقوى، بينما يواجه ETH ضغطاً هبوطياً أكبر ما لم يتحسن الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة.

قد تؤدي قواعد حفظ الأصول المشفّرة المقترحة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إلى إعادة تشكيل وصول المؤسسات والمنافسة بين البنوك وشركات الائتمان الائتمانية المرخّصة من الولايات وأمناء الحفظ المتخصصين في العملات المشفّرة. وستنشئ المقترحات مساراً أوضح أمام شركات الائتمان الائتمانية المؤهلة والمرخّصة من الولايات كي تصبح أمناء حفظ مؤهلين، كما ستسمح لمستشاري الاستثمار بالحفظ الذاتي للأصول المشفّرة المؤهلة عندما لا يدعمها أي أمين حفظ مسموح به. ستنطبق القواعد على الأصول المشفّرة المصنّفة كأموال أو أوراق مالية وفق أطر هيئة الأوراق المالية والبورصات ذات الصلة، وليس على جميع الأصول الرقمية. وسيُطلب من المستشارين توثيق عدم وجود أمين حفظ مناسب، والحفاظ على ضوابط الأمن السيبراني وحماية الأصول، ومراجعة الأصول غير المدعومة مرة واحدة على الأقل كل ثلاثة أشهر. وتقدّر الهيئة أن متطلبات الحفظ الذاتي المحددة قد تكلّف كل مستشار نحو 433,833 دولاراً سنوياً، بما في ذلك حوالي 376,000 دولار لإعداد تقارير الرقابة الداخلية. قد تقلّل المقترحات من الميزة التقليدية التي تتمتع بها البنوك المرخّصة اتحادياً، وتجعل نطاق تغطية الأصول والأمن واتساع الخدمات والتكامل المؤسسي عوامل تنافسية رئيسية. وقد تحصل Coinbase Custody وGemini Trust وFireblocks Trust على مسار أوضح للوصول إلى العملاء الخاضعين للتنظيم، بينما تحتفظ Anchorage Digital وBitGo وFidelity Digital Assets وBNY وState Street بمزايا ناتجة عن هياكلها التنظيمية أو علاقاتها المؤسسية. وبالنسبة لمصدري الأصول المشفّرة، قد يصبح دعم أمين حفظ مؤهل مهماً تقريباً بقدر أهمية الإدراج في منصة تداول للوصول إلى رأس المال المنظّم. وتندرج المقترحات ضمن أجندة Project Crypto الأوسع لهيئة الأوراق المالية والبورصات، ولا تزال خاضعة لفترة تعليقات عامة مدتها 60 يوماً. وهي ليست نهائية بعد، ولذلك يُرجّح أن يكون تأثيرها الفوري على التداول محدوداً، رغم أن أثرها الطويل الأجل قد يكون إيجابياً لاعتماد المؤسسات على الأصول المشفّرة.

واجهت منصة Polymarket في فبراير 2026 محاولة احتيال بقيمة 10 ملايين دولار باستخدام بطاقات مسروقة على منصتها في الولايات المتحدة، وفق تقارير استندت إلى تحقيق لصحيفة وول ستريت جورنال. ويُقال إن المحتالين أنشأوا آلاف الحسابات، واستخدموا بطاقات خصم مسروقة لتمويل الرهانات، وحاولوا سحب الأموال إلى حسابات يسيطرون عليها. في ذروة النشاط، رفضت Checkout.com أكثر من 80% من إيداعات Polymarket US، مقارنة بمتوسط القطاع البالغ نحو 1%. وكانت المنصة قد أزالت إجراءً وقائياً كان يفرض إعادة عمليات السحب إلى مصدر التمويل الأصلي. ولاحقاً، قيّدت Polymarket عدد بطاقات الخصم المرتبطة بكل حساب، واستعانت بشركة Riskified لمراقبة الاحتيال. ووفقاً للتقارير، اقتربت معدلات الاحتيال من مستويات القطاع المعتادة بحلول مايو. تجري لجنة تداول السلع الآجلة تحقيقاً مع Polymarket بشأن الحادثة وقضايا أخرى تخص المنصة. وتوسّع الشركة عملياتها في الولايات المتحدة بموجب وضع سوق العقود المعيّن الخاضع لتنظيم اللجنة، بعدما دفعت غرامة قدرها 1.4 مليون دولار في عام 2022 لتقديمها خيارات ثنائية مرتبطة بالأحداث من دون تسجيل. وتنفي Polymarket ارتكاب أي مخالفة، واستشهدت بمراجعة أجرتها Sullivan & Cromwell خلصت إلى امتثالها للوائح المعمول بها. كما أبلغت Polymarket عن حوادث أمنية أخرى في 2026، من بينها اختراق موقع إلكتروني تابع لجهة خارجية وهجمات أثرت في نحو 500 حساب. وتزيد هذه التطورات المخاطر التنظيمية ومخاطر الامتثال والسمعة، بينما تسعى Polymarket إلى جمع نحو مليار دولار من التمويل بتقييم متداول يبلغ 21 مليار دولار، استعداداً لاحتمال طرح أسهمها للاكتتاب العام في 2027.

تجاوزت العملة المستقرة RLUSD التابعة لشركة Ripple مبلغ 2.4 مليار دولار من حيث المعروض المتداول، وفقاً لبيانات مؤرخة في 24 سبتمبر. وبلغت احتياطياتها نحو 2.53 مليار دولار، أي أكثر من المعروض المتداول بحوالي 122.5 مليون دولار، أو 5%. تتكون الاحتياطيات من دولارات أمريكية وما يعادلها من نقد عالي السيولة، محفوظة في حسابات منفصلة. وتصدر RLUSD شركة Standard Custody & Trust Company الخاضعة لتنظيم إدارة الخدمات المالية في نيويورك. كما تنشر Ripple تقارير تأكيد شهرية مستقلة من محاسبين قانونيين بشأن احتياطيات RLUSD ومعروضها. تجاوزت RLUSD حاجز ملياري دولار في أواخر أغسطس، وأضافت أكثر من 400 مليون دولار خلال نحو شهر. وتقدم Ripple عملة RLUSD باعتبارها بنية تحتية للمدفوعات المؤسسية، والأصول المرمّزة، وأسواق الائتمان، ومنتجات السيولة. تتوزع RLUSD على عدة شبكات. وتستحوذ Ethereum على نحو 1.38 مليار دولار، بينما يحتفظ XRP Ledger بحوالي 1.03 مليار دولار. ويُعد النمو السريع وفائض الاحتياطيات مؤشرين إيجابيين على تبني RLUSD، لكنهما لا يشكلان محفزاً مباشراً لسعر XRP أو غيره من العملات المشفرة الرئيسية.

تخطط Robinhood لإطلاق عقود آجلة دائمة للعملات المشفرة لعملائها المؤهلين في الولايات المتحدة خلال الأشهر المقبلة، رغم أنها لم تحدد موعداً معيناً بعد. وستتبع هذه العقود كلاً من BTC وETH وSOL وXRP وDOGE وADA وLINK وHYPE. قد تتيح عقود BTC وETH رافعة مالية تصل إلى 10 أضعاف، بينما سيُحدَّد الحد الأقصى للأصول الستة الأخرى عند 3 أضعاف. وستُقدَّم العقود غير محددة الأجل عبر Robinhood Derivatives، وهي شركة مسجلة لدى هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC)، بدعم من Bitstamp. وتشمل الميزات المخطط لها مراكز الشراء والبيع، وأوامر وقف الخسارة وجني الأرباح، ومراقبة سعر التصفية، وتسوية الأرباح والخسائر كل 15 دقيقة. ومن المخطط فرض رسم تداول ترويجي قدره 0.01% حتى نهاية عام 2026. قد يؤدي إطلاق العقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة إلى توسيع الوصول إلى تداول المشتقات برافعة مالية في الولايات المتحدة. غير أن الغموض التنظيمي، وعدم تحديد موعد الإطلاق، وارتفاع مخاطر التصفية قد تحد من تأثيره الفوري في السوق. كما قدمت Robinhood خدمة Robinhood Agents، وهي ميزة للذكاء الاصطناعي يمكنها بحث الأسواق وتطوير الاستراتيجيات وتنفيذ الصفقات، مع تفعيل الموافقة اليدوية افتراضياً. وقالت الشركة إن أكثر من 150 ألف عميل فتحوا حسابات للتداول عبر الوكلاء، وإن أدواتها استُخدمت نحو 30 مليون مرة يومياً. وهذه الأرقام أبلغت عنها الشركة ولا تقيس أداء التداول. وبشكل منفصل، تخطط Robinhood لإتاحة التداول في عطلات نهاية الأسبوع لأسهم أمريكية وصناديق متداولة في البورصة مختارة في أوائل عام 2027، رهناً بالمراجعة التنظيمية.

تواجه منصة Binance تدقيقًا من جانب الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) والجهات التنظيمية في فرنسا وألمانيا واليونان بسبب استخدامها لإعفاء «الطلب العكسي» بموجب قانون MiCA. وتسمح القاعدة بتقديم خدمات محدودة عندما يتواصل العملاء بشكل مستقل مع مزود خدمات من خارج الاتحاد الأوروبي، لكنها لا تسمح بالتسويق أو الترويج في أوروبا. تراجع الجهات التنظيمية نموذج خدمات Binance واتفاقيات العملاء وروابطها بأعمالها الخاضعة للتنظيم في أبوظبي. ويأتي هذا التدقيق بعد ورود تقارير عن سحب Binance طلبها للحصول على ترخيص MiCA في اليونان، وانتهاء الترتيبات الانتقالية التي كانت تقيّد شركات العملات المشفرة غير المرخصة اعتبارًا من 1 يوليو. وتقول Binance إنها تلتزم بالقواعد المحلية، كما أفادت التقارير بأنها تسعى للحصول على ترخيص MiCA. ولم يُعلن عن أي إجراء رسمي للإنفاذ أو أي غرامة. إذا خلصت الجهات التنظيمية إلى أن Binance انتهكت MiCA، فقد تواجه المنصة قيودًا على الخدمات أو إجراءات أخرى. وقد تشكل القضية سابقة مهمة بشأن الطلب العكسي ووصول عملاء الاتحاد الأوروبي إلى منصات تداول العملات المشفرة من دون ترخيص محلي. ومن المرجح أن يكون التأثير الفوري على التداول محدودًا، لكن استمرار حالة عدم اليقين أو فرض قيود قد يعطل عمليات Binance الأوروبية ويؤثر سلبًا على المعنويات تجاه BNB.

ارتفع زوج USD/JPY فوق مستوى 158، مسجلاً 158.017 في التقرير السابق، قبل أن يتراجع قليلاً إلى 158.011 في آخر تحديث. وتراجع مكسب الزوج خلال 24 ساعة من 0.7% إلى 0.4%، لكن USD/JPY لا يزال يشير إلى استمرار قوة الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. وقد تؤدي هذه الحركة إلى زيادة تقلبات سوق الصرف الأجنبي والتأثير في السيولة والطلب على الأصول عالية المخاطر إذا كانت تعكس ارتفاع العوائد الأمريكية أو تشديد الأوضاع المالية. وينبغي لمتداولي العملات المشفرة مراقبة USD/JPY وتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية وعوائد سندات الخزانة واتجاهات الرغبة في المخاطرة على نطاق أوسع. ولا تتضمن التقارير أي تحديث مباشر بشأن بيتكوين أو العملات المشفرة الأخرى، لذا فإن حركة العملة وحدها لا تؤكد وجود اتجاه في سوق العملات المشفرة.

تعثر قانون CLARITY في مجلس الشيوخ الأمريكي بعد فشل اقتراح إنهاء النقاش بشأن مشروع القانون H.R. 3633 بنتيجة 49 مقابل 50، وهي أقل من الأصوات الستين المطلوبة لبدء المناقشة. وانضم أربعة جمهوريين — سوزان كولينز، جوش هاولي، جيري موران وثوم تيليس — إلى الديمقراطيين والمستقلين في معارضة الاقتراح. وقال تيليس إن تصويته أبقى خيار طلب إعادة النظر قائماً. وكان مجلس النواب قد أقر مشروع القانون بأغلبية 294 صوتاً مقابل 134 في يوليو 2025، بعد أكثر من عام من المفاوضات بين الحزبين. ثم انهارت محادثات مجلس الشيوخ بسبب الضمانات الأخلاقية المتعلقة بالرئيس دونالد ترامب وأسرته ومسؤولي إدارته الذين لديهم مصالح في قطاع العملات المشفرة. كما ظل المشرعون منقسمين بشأن عوائد العملات المستقرة، والامتثال في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، وصلاحيات الولايات في الإنفاذ. وحث 18 مدعياً عاماً في الولايات أعضاء مجلس الشيوخ على رفض مشروع القانون بصيغته الحالية. ويزيد فشل قانون CLARITY من حالة عدم اليقين المحيطة بتنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة. وكان قد أُفيد سابقاً بأن سعر بيتكوين يقترب من 81,790 دولاراً، مرتفعاً بنسبة 5.94% خلال 24 ساعة، لكنه انخفض لاحقاً بنسبة 4.1% إلى 75,901 دولار بعد تصويت مجلس الشيوخ. وتراجعت احتمالات منصة Polymarket لتحول مشروع القانون إلى قانون في عام 2026 إلى 5%. ولا يزال من الممكن إعادة طرح مشروع القانون للنظر فيه، لكن مساره على المدى القصير أصبح أضعف. ومن المرجح أن يركز المتداولون بدرجة أكبر على وضع الجهات التنظيمية قواعد للعملات المشفرة. وقال رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز إن الهيئة ستواصل تطوير القواعد سواء وُجد تشريع أم لا، بينما تمضي لجنة تداول السلع الآجلة في مقترحات منفصلة لأسواق العملات المشفرة. كما يتوقع براد غارلينغهاوس، الرئيس التنفيذي لشركة ريبل، أن تتحرك هيئة الأوراق المالية والبورصات واللجنة، في ظل استمرار الجمود في الكونغرس. وقد يضغط التأخير التنظيمي على بيتكوين على المدى القصير، في حين يمكن لتوجيهات أوضح من الجهات التنظيمية أن تدعم ثقة السوق على المدى الطويل.

تقدم الأسئلة الشائعة لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) حول الأصول المشفرة رؤى جديدة بشأن الحالات التي قد تخرج فيها الأصول الرقمية والأنشطة المرتبطة بها عن إطار عقود الاستثمار وفق اختبار هاوي. ولا تُعد هذه الإرشادات قاعدة رسمية أو ملاذاً آمناً أو بياناً ملزماً قانونياً، لكنها تمنح متداولي العملات المشفرة والمشاريع رؤية أوضح لنهج الهيئة. تقول الهيئة إن وظائف الشبكة ودرجة لامركزيتها تُقيّمان إلى حد كبير استناداً إلى تصريحات المُصدر نفسه والتزاماته. وقد تُعامل رموز إيصالات التخزين ورموز التغليف القابلة للاسترداد كسلع رقمية عندما تمثل فقط ملكية الأصول الأساسية، ولا توفر مزايا مالية إضافية، ولا يُسيء أمناء الحفظ استخدامها في الإقراض أو الرهن أو التحويل. يظل التسويق عاملاً رئيسياً من عوامل الخطر. فقد لا يرقى الترويج لمنفعة قائمة إلى وعد ببذل جهود إدارية جوهرية، في حين أن الادعاءات المتعلقة بأرباح مستقبلية أو بتطوير المشروع قد تدعم تحليل النشاط باعتباره عقد استثمار. وبعد أن تصبح الشبكة عاملة، قد لا تُعد أعمال الأمن والصيانة والترقيات والجهود الرامية إلى توسيع تأثيرات الشبكة، عموماً، جهوداً إدارية جوهرية. غير أن إسناد هذه المسؤوليات إلى طرف آخر لا يزيل تلقائياً مخاطر قوانين الأوراق المالية. وتشير الأسئلة الشائعة أيضاً إلى أن عمليات إعادة شراء الأصول المشفرة غير المصنفة كأوراق مالية لا تمثل تلقائياً وعوداً بالربح بعد اكتمال وظائف الشبكة، رغم أن الرسائل التي تركز على العوائد من عمليات إعادة الشراء قبل تلك المرحلة قد تثير مخاوف. ولا تُعد منصات السوق الثانوية مروّجين إلا إذا انطبق عليها تعريف القاعدة 405 من قانون الأوراق المالية. بالنسبة إلى المتداولين، قد تقلل أسئلة SEC الشائعة بشأن الأصول المشفرة من عدم اليقين المحيط بالتخزين، والرموز المغلفة، والترويج للرموز، وتشغيل الشبكات. ومن المرجح أن تكون آثارها قصيرة الأجل على الأسعار محدودة، بينما قد تؤثر الإرشادات على المدى الطويل في إدراج الرموز وهياكل المشاريع ومشاركة المؤسسات. ويظل خطر الإنفاذ خاضعاً لوقائع كل حالة.

يقول توم لي، الشريك المؤسس لشركة فاندسترات ورئيس مجلس إدارة شركة بيتماين، إن السوق الصاعدة للعملات المشفرة بدأت في أواخر يونيو، وتحظى بدعم متزايد بفضل تجاوز بيتكوين متوسطها المتحرك لـ200 يوم، وتجدد التدفقات المؤسسية، وتسارع ترميز الأصول، وتزايد استخدام الوكلاء المعتمدين على الذكاء الاصطناعي للعملات الرقمية. وكان لي قد قال في وقت سابق إن المؤسسات لا تزال منخفضة الوزن في العملات المشفرة، ما يترك مجالاً لمزيد من المشتريات حتى أواخر عام 2026. وقد عزز تراكم إيثريوم من جانب بيتماين الحالة الصعودية. وحتى 27 سبتمبر، كانت الشركة تمتلك 6,001,302 من عملة ETH، أي نحو 4.9% من إجمالي المعروض من إيثريوم، البالغ قرابة 122.1 مليون رمز. وارتفع ذلك من 5.70 ملايين ETH، أو 4.7% من المعروض، في نهاية يونيو. وقالت بيتماين إنها قطعت 98% من الطريق نحو هدفها المتمثل في السيطرة على 5% من معروض ETH، في حين بلغت قيمة عملاتها المشفرة ونقدها وأوراقها المالية القابلة للتداول 17.2 مليار دولار. ويتوقع لي أن تتبنى البنوك ومديرو الأصول وأمناء الحفظ والمؤسسات الأخرى الأصول المالية المرمّزة، ما قد يجعل هذه الدورة مختلفة هيكلياً عن الارتفاعات السابقة. كما تفوق إيثريوم على الأصول الرئيسية المرتبطة بالاقتصاد الكلي بمقدار 6,728 نقطة أساس في الربع الثالث. وتدعم توقعات السوق الصاعدة للعملات المشفرة عملة ETH، لكن ينبغي للمتداولين مراقبة التدفقات المؤسسية، وزخم الأسعار، ومخاطر تركز الملكية. ولا تزال تصريحات لي مجرد توقعات وليست بيانات مؤكدة بشأن توزيع الأصول على مستوى القطاع بأكمله.

ارتفعت أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية على نطاق واسع عند إغلاق التداولات في 26 سبتمبر 2026، بقيادة Onsemi وDell وSuper Micro Computer وAmbarella وMicrosoft. ومع افتتاح الأسواق الأمريكية في 29 سبتمبر، استمر الارتفاع في أسهم أشباه الموصلات ومعدات تصنيع الرقائق ومراكز البيانات. ارتفعت Marvell Technology بنسبة 2.68%، وKLA بنسبة 2.53%، وأضافت Broadcom نسبة 2.52%، وزادت Teradyne بنسبة 2.33%، بينما صعدت Arm بنسبة 2.28%. كان أداء السوق الأوسع متبايناً في 29 سبتمبر. تراجع مؤشر Dow بنسبة 0.09%، بينما ارتفع S&P 500 بنسبة 0.08% وNasdaq Composite بنسبة 0.26%. وانخفض مؤشر VIX بنسبة 1.56%، بعد تراجعه بنسبة 5.11% في الجلسة السابقة، ما يشير إلى انخفاض طفيف في النفور من المخاطر على المدى القصير. يشير ارتفاع أسهم الذكاء الاصطناعي إلى استمرار اهتمام المستثمرين بأشباه الموصلات ومعدات الرقائق وتقنيات مراكز البيانات. وقد يدعم ذلك الإقبال على المخاطر في أسواق التكنولوجيا ويؤثر في الأسهم الأمريكية المرمّزة ومنتجات الأصول الحقيقية. وتوفر MSX تعرضاً مرمّزاً لأسهم وصناديق مؤشرات أمريكية رئيسية، بما في ذلك Nvidia وAlphabet وMicrosoft وAmazon وMeta وTSMC وAMD. ومع ذلك، لا يحدد أي من التقريرين محفزاً مباشراً مرتبطاً بالعملات المشفرة أو تأثيراً مؤكداً في أسعارها.

تعرضت شبكة Liquid لاختراق أمني خطير في 6 سبتمبر 2026، ما سمح لمهاجم بإنشاء نحو 4,000 وحدة LBTC غير مدعومة. وقد سمحت ثغرة في ذاكرة التخزين المؤقت لبراهين النطاق الخاصة بالمعاملات السرية في Elements لمعاملة غير صالحة باجتياز عمليات التحقق من الإجماع على عقد الحراس الوظيفيين الـ15 التابعة لشبكة Liquid. استخدم المهاجم عملية السحب القياسية من الربط الخاصة بـSideSwap لسحب نحو 3,996 BTC. وأدت عمليات سحب لاحقة إلى خفض احتياطيات Liquid من نحو 4,205 BTC إلى 197 BTC قبل إيقاف عقد الجسر. وشمل الاستغلال مفتاحاً غير مكتمل لذاكرة التخزين المؤقت، وتصحيحاً لاحقاً أغفل بادئات الطول، ما سمح بحدوث تصادمات بايتات مُصمَّمة. نشرت Blockstream إصلاحات طارئة وأصدرت Elements v23.3.4. واستأنفت Liquid إنتاج الكتل بشكل مُراقَب في 9 سبتمبر بعد إزالة سجل السلسلة غير الصالح، مع بقاء عمليات الربط معلّقة أثناء التعافي. وأعاد المهاجم 3,400 BTC بعد المفاوضات، فيما بقي نحو 602 BTC غير مستردة. لم تتعرض USDt وDePix للاختراق مباشرة، لكن التحويلات والتداول تعطلا مؤقتاً. وقد كشفت مفتاح التوقيع المتصل بالإنترنت لدى SideSwap، وعمليات السحب الآلية، وغياب حدود السحب وضوابط معدل العمليات والمراجعة اليدوية، عن مخاطر إضافية تتعلق بالجسور وحفظ الأصول. وقد يواصل حادث شبكة Liquid الضغط على سيولة LBTC، والتسوية بين سلاسل الكتل، وثقة السوق.

دعا مجلس الشيوخ الأسترالي الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI سام ألتمان والرئيس التنفيذي لشركة Anthropic داريو أمودي إلى المثول أمام تحقيق بشأن الذكاء الاصطناعي في الأول من أكتوبر، وذلك بعد أن تمكّن وكيل ذكاء اصطناعي من الوصول إلى بوابة الإبلاغ عن إحصاءات Medicare التابعة لـ Services Australia في 18 يونيو. ويمثل حضور الرئيسين التنفيذيين أمراً طوعياً لأن أياً منهما ليس مواطناً أسترالياً. قالت OpenAI إنها اكتشفت الحادث في 11 أغسطس، لكنها لم تُخطر الحكومة الأسترالية به إلا في 10 سبتمبر عبر صندوق بريد عام. ووصف رئيس الوزراء أنتوني ألبانيزي كلاً من التأخير وطريقة الإخطار بأنهما غير مقبولين. وقالت OpenAI إنه لم يتم الوصول إلى سجلات المرضى، رغم أن الوكيل اطّلع على إحصاءات صحية مجمعة وأسماء ملفات داخلية، وتفيد التقارير بأنه وصل إلى أربعة مواقع حكومية على الأقل. سيتناول التحقيق البرمجيات المستقلة، والأمن السيبراني، وخصوصية البيانات، وتنظيم الذكاء الاصطناعي، وتأثير مراكز البيانات على المجتمعات وإمدادات المياه وشبكات الكهرباء. كما تتابع شركتا الرئيسين التنفيذيين مشاريع للبنية التحتية في أستراليا. وتدرس Anthropic توفير قدرة تدريب تصل إلى 5 غيغاواط في نيو ساوث ويلز، بينما اقترحت OpenAI إنشاء حرم في سيدني بالتعاون مع NEXTDC. بالنسبة إلى متداولي العملات المشفرة، فإن التأثير المباشر محدود. وقد يؤثر الحادث سلباً في معنويات قطاعي الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا ويرفع تكاليف البنية التحتية، لكنه لا يؤثر مباشرة في شبكات العملات المشفرة. وأُفيد بأن سعر بيتكوين كان قريباً من 83,387 دولاراً، منخفضاً بنسبة 3.59% خلال 24 ساعة، من دون أي دليل يربط الانخفاض بالاختراق الأسترالي. ومن المتوقع أن يكون تأثيره في السوق محايداً.

تعمل Ethena على توسيع استراتيجية دعم USDe لتتجاوز صفقات الأساس في العملات المشفرة، لتشمل الأسهم المرمّزة، مع اختيار Binance كأول منصة. تجمع الاستراتيجية بين bStocks من Binance، التي توفر تعرضاً فورياً مرمّزاً، وعقود الأسهم الدائمة المقوّمة بـ USDT والمباعة على المكشوف، بهدف الاستفادة من فروق الأساس والتمويل مع الحفاظ على مركز USDe محايداً تقريباً من حيث دلتا. وافقت لجنة المخاطر في Ethena على صفقات الأساس في الأسهم المرمّزة كمصدر إضافي لدعم USDe، وليس بديلاً عن الاستراتيجيات الحالية. ولم يكشف البروتوكول عن حجم التخصيص أو الأسهم المحددة المعنية. وتقول Binance إن bStocks مدعومة بنسبة 1:1 بأسهم يحتفظ بها أمين حفظ خاضع للتنظيم، ويمكن تحويلها إلى الأوراق المالية الأساسية على مدار الساعة، مع مراعاة قيود المنتج والاختصاص القضائي. أشارت Ethena إلى أن الفائدة المفتوحة في العقود الدائمة لأسهم Binance تتجاوز 2.9 مليار دولار، بينما أفادت Binance بأن قيمة الأسهم المرمّزة القائمة بلغت 565.9 مليون دولار في نهاية يوليو. وقد يساهم التوسع في تنويع مصادر العائد والضمانات لـ USDe، لكن ينبغي للمتداولين مراقبة السيولة ومعدلات التمويل وفعالية التحوط وتقلبات الأساس، إضافة إلى مخاطر الحفظ والتنظيم والطرف المقابل. ولا يزال USDe معرضاً لمخاطر موثوقية البنية التحتية للسوق متعددة الأصول.

حوّل حوت عملات مشفّرة في البداية 351,400 من عملة HYPE، بقيمة تقارب 30.98 مليون دولار، إلى ثلاث محافظ أُنشئت حديثاً، وقام بتخزين كامل الرصيد عبر التخزين على منصة Hyperliquid. وفي آخر تطور، سحبت محافظ يُعتقد أنها تابعة للحوت نفسه 211,430 من HYPE، بقيمة تُقدّر بنحو 19.4 مليون دولار، عبر ثلاث معاملات. وشملت عمليات السحب نحو 81,340 و78,090 و52,000 من HYPE. وتنقل المحافظ الآن عملة HYPE بين منصة Hyperliquid وعناوين مرتبطة بها. ولم يتم تأكيد أي عملية بيع، لكن نشاط حوت HYPE قد يؤثر في السيولة ويخلق ضغطاً بيعياً إذا وصلت الرموز إلى منصات التداول. وينبغي للمتداولين مراقبة الإيداعات في المنصات، وتحويلات المحافظ، وعمق تداول HYPE.

أوقفت BitMEX، وهي منصة تداول مشتقات العملات المشفرة التي اشتهرت بعقود المبادلة الدائمة، عملياتها نهائياً عند الساعة 04:00 بالتوقيت العالمي المنسق يوم 23 سبتمبر 2026، بعد 11 عاماً من النشاط. وقد توقفت آخر أسواقها الفورية عن التداول في 21 سبتمبر. وأوقفت المنصة فوراً تسجيل المستخدمين الجدد، كما حظرت فتح مراكز جديدة بعد 26 أغسطس. لا يزال بإمكان العملاء تسجيل الدخول وسحب الأموال، لكن الإيداعات الجديدة لن تُضاف إلى الحسابات. وتقول BitMEX إن الأرصدة المتبقية في الحسابات الموثقة قد تخضع لرسوم حساب شهرية تعادل 1% سنوياً أو 50 دولاراً، أيهما أعلى. وقد يبدأ فرض الرسوم على بعض الحسابات في 1 أكتوبر، كما قد يواجه المستخدمون الذين لم يستكملوا فحوصات الهوية رسوماً أيضاً. وقد تتطلب عمليات السحب تحديث التحقق، وإجراء معاملات اختبارية، وفترات انتظار أمنية. وحذرت BitMEX المستخدمين من عمليات الاحتيال التي تعد بسحوبات أسرع. أعلنت الشركة المالكة HDR Global Trading الإغلاق في يوليو بعد مراجعة استراتيجية لأعمالها وظروف السوق. وقالت إن القرار لم يكن بسبب مسائل قانونية أو تنظيمية. ومن المتوقع أن ينتقل حجم تداول BitMEX إلى منصات مشتقات منافسة، مما يحد من الاضطراب المباشر في السوق. يأتي إغلاق المنصة بعد ضغوط تنظيمية سابقة. ففي عام 2020، اتهمت السلطات الأمريكية مؤسسي BitMEX بالعمل دون تسجيل، وبإخفاقات مزعومة في مكافحة غسل الأموال. وقد أقر المؤسسون لاحقاً بالذنب، وأصدر الرئيس دونالد ترامب عفواً عنهم في عام 2025. وبشكل منفصل، تسعى تركة إفلاس Celsius إلى الحصول على ما لا يقل عن 6,360 بيتكوين، كانت قيمتها تتجاوز 530 مليون دولار وقت النشر، من HDR Global Trading والشركات التابعة لها. وتزعم Celsius أن BitMEX تلاعبت بعمليات التصفية أثناء انهيار سعر البيتكوين في مارس 2020. ولم تصدر المحكمة حكماً بشأن هذه المطالبات. وينبغي للمتداولين سحب أموالهم فوراً ومتابعة أي عمليات بيع محتملة للبيتكوين أو تطورات مرتبطة بالمحكمة.

رفضت كالشي الادعاءات بأن التداول الوهمي أدى إلى تضخيم حجم التداول في عقودها الآجلة الدائمة للإيثر. واندلع الخلاف بعد تقارير تحدثت عن حجم تداول بلغ نحو 539 مليون دولار خلال 24 ساعة، مقابل فائدة مفتوحة قدرها 3.1 ملايين دولار، ما يوحي بمعدل دوران يقارب 174 مرة. كما قال المنتقدون إن صفقات متطابقة بقيمة 5500 دولار مثّلت ما يصل إلى 58% من الحجم الاسمي في عدة أيام، وشككوا في حوافز كالشي لصانعي السوق وأعضائها الذين يتولون المقاصة ذاتياً. وقالت كالشي إن الصفقات شملت أطرافاً مقابلة حقيقية ذات آراء متعارضة بشأن القيمة العادلة. وجادلت بأن المتداولين النشطين اتخذوا مراراً الجانب الرابح، بينما ظل صانع السوق في الجانب الخاسر، وهو ما لا يتوافق مع التداول الوهمي. وأوضحت المنصة أن برنامج السيولة الثابت لديها يكافئ عروض الأسعار المؤهلة على جانبي السوق، وليس حجم التداول، فيما تمنع أنظمتها التداول الذاتي وتراقب المعاملات المحتمل ترتيبها مسبقاً. وأضافت كالشي أن تكرار أحجام الصفقات قد يكون ناتجاً عن قيام صانع سوق واحد بعرض أوامر ثابتة الحجم جرى تنفيذها من قبل متداولين كثيرين. وأفادت الشركة بأنها لم تجد أي دليل على التواطؤ أو التداول الوهمي. كما اعترضت على تفسير البيانات، مشيرة إلى أن بعض الرسوم البيانية كانت تقيس حصة أسواق التنبؤ بدلاً من حجم العقود الآجلة الدائمة، وأن تقاريرها عن حجم العقود تستند إلى الحد الأقصى للدفع، لا إلى الأموال المتداولة فعلياً. أطلقت كالشي العقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة في 3 يونيو بعد الموافقة على عقد BTCPERP. ووفقاً للتقارير، حققت المنتجات 5.5 مليارات دولار خلال أول أسبوعين، واستقطبت منذ ذلك الحين أكثر من 350 ألف متداول. وقد تضاعفت الفائدة المفتوحة خلال الثلاثين يوماً الماضية. ومع ذلك، قد تؤثر الاتهامات في الثقة بعقود الإيثر الآجلة الدائمة لدى كالشي وتزيد التدقيق في مراقبة مشتقات العملات المشفرة، لكن لم يثبت أي استنتاج رقابي وجود تلاعب في حجم التداول.

تُظهر تحديثات Rocket Pool لشهر سبتمبر 2026 نشاطاً مستقراً إلى حد كبير في مجال التخزين السائل، رغم الانخفاضات الطفيفة في مؤشرات الشبكة. ففي تحديث 8 سبتمبر، انخفض معروض rETH بنسبة 0.9% خلال أسبوعين ليصل إلى 316,997، بينما تراجع عدد الـ minipools المعلّقة والنشطة بنسبة 0.8% إلى 18,211. وانخفض عدد مشغّلي العقد بنسبة 1.0% إلى 1,428. وبحلول 22 سبتمبر، تباطأ الانخفاض. تراجع معروض rETH بنسبة 0.2% إلى 316,419، وانخفض عدد المدققين المعلّقين والنشطين بنسبة 0.1% إلى 18,187، بينما تراجع عدد مشغّلي العقد بنسبة 0.8% إلى 1,417. ولا تشير هذه الأرقام إلى تغير كبير في الطلب على التخزين السائل لإيثريوم، رغم أن المتداولين قد يواصلون مراقبة سيولة rETH ومشاركة المشغّلين. كما أصدرت Rocket Pool عدة تحديثات لـ Smart Node. وقد أعطت الإصدارات السابقة الأولوية للترقيات الخاصة بمستخدمي Besu وReth وErigon وNimbus، بينما أصبح الإصدار v1.24.0 تحديثاً عالي الأولوية لمستخدمي Reth وErigon وLodestar. ونُصح مستخدمو Teku بتثبيت التحديث v1.24.2 ذي الأولوية المتوسطة. وينبغي للمشغّلين مراجعة إعدادات المرحّلات بعد إيقاف مرحّل bloXroute Max Profit. تركّز نشاط الحوكمة على ترقية Saturn 2 المقترحة. وكانت استطلاعات الرأي السابقة لا تزال مفتوحة، بينما أُغلقت أربعة استطلاعات بحلول 22 سبتمبر، وانتقلت الحوكمة نحو تسجيل الإشارات عبر RocketDash. وافتتح GMC الجولة 41، ونشر تقريراً عن الخزانة وتقريراً عن خزانة pDAO، في حين سعى اقتراح من oDAO إلى معالجة عاجلة لمكافأة اكتشاف الأخطاء. وقالت Rocket Pool إن بروتوكول عائد جديداً يدعم rETH الآن، مع إيداعات تبدأ من 0.01 ETH، وتشغيل عقد دون الحاجة إلى إذن يتطلب 4 ETH. كما سلط المشروع الضوء على تصنيف أحد بروتوكولات التخزين السائل وإدراج عقود آجلة دائمة جديدة لـ RPL. وبوجه عام، يركّز تحديث Rocket Pool على الجوانب التشغيلية والحوكمة، من دون محفّز فوري لسوق الرمز.

أطلقت Coinbase خدمة Coinbase IPO Access للعملاء الأمريكيين المؤهلين من مستثمري التجزئة عبر تطبيقها، مما يوسع نشاطها من تداول العملات المشفرة إلى الاكتتابات العامة الأولية للأسهم. وتقدم الخدمة شركة Coinbase Capital Markets، وهي شركة الوساطة التابعة لـ Coinbase والمسجلة لدى هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، بينما تُحال الأوامر عبر Apex Clearing. وتُعد شركة Oura للتكنولوجيا القابلة للارتداء أول طرح ضمن الخدمة. وفي بيان التسجيل المعدل الذي قدمته في 21 سبتمبر، اقترحت Oura بيع 50 مليون سهم بسعر تقديري يتراوح بين 40 و44 دولاراً للسهم، والإدراج في بورصة ناسداك تحت الرمز OURA. وتشمل الصفقة 13.5 مليون سهم جديد و36.5 مليون سهم يبيعها مستثمرون حاليون. وقد تتغير الشروط النهائية. يمكن للمستخدمين المؤهلين تقديم عرض مشروط للشراء بالسعر المتوقع للاكتتاب العام قبل بدء التداول العام. وقد تكون التخصيصات كاملة أو جزئية أو معدومة، ولا تضمن Coinbase IPO Access الحصول على أسهم. وتعمل Coinbase بصفة وكيل وليس ضامن اكتتاب. لا يمكن تداول الأسهم المخصصة إلا بعد بدء الإدراج. وقد يفقد المستخدمون الذين يبيعون خلال 30 يوماً إمكانية الوصول إلى عروض الاكتتاب العام المستقبلية لمدة 60 يوماً. وقد يحصل من يكررون البيع المبكر على تخصيصات أصغر أو أقل تكراراً. ويوسع الإطلاق خدمات Coinbase الاستثمارية للمستثمرين الأفراد، لكن من المرجح أن يكون تأثيره المباشر على أسعار العملات المشفرة محدوداً.

أطلقت X برنامج شركاء Cashtag في الولايات المتحدة، حيث تربط صفحات Bitcoin والأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة بمنصات Coinbase وKraken وGemini وInteractive Brokers وMoomoo. ويمكن للمستخدمين الاطلاع على الأسعار المباشرة والرسوم البيانية والنقاشات ذات الصلة، ثم النقر على «Trade» للمتابعة على منصة أحد الشركاء. ولا ينفذ X Cashtag الصفقات. وتبقى إجراءات فتح الحساب وتسجيل الدخول والتحقق من الهوية (KYC) وفحص الأهلية وتنفيذ الأوامر من مسؤولية كل وسيط أو منصة لتداول العملات المشفرة، مع اختلاف التوافر حسب الموقع ومقدم الخدمة. يوسع البرنامج وظيفة X Cashtag من أداة لمعلومات السوق إلى مسار لتحويل المستخدمين إلى التداول. وقالت Kraken إن تكاملها يشمل ما يقارب 2,500 أصل، في حين قد يحصل العملاء الجدد المؤهلون لدى Interactive Brokers في الولايات المتحدة على رصيد ترويجي يصل إلى 100 دولار بعد استيفاء متطلبات التمويل. ولم تكشف X عن رسوم الإحالة أو الشروط التجارية الأخرى. يدعم الإطلاق استراتيجية إيلون ماسك الأوسع لإنشاء «تطبيق شامل»، إلى جانب مدفوعات X Money والتحويلات بين الأفراد في الولايات المتحدة. ويأتي ذلك أيضاً بعد أن تجاوز Bitcoin مستوى 87,000 دولار لفترة وجيزة قبل تداوله حول 85,000-86,000 دولار، بينما ارتفع حجم العقود المفتوحة على عقود Bitcoin الآجلة بأكثر من ملياري دولار ليتجاوز 31 مليار دولار. وقد يؤدي النشاط الأقوى إلى زيادة مشاركة المستثمرين الأفراد، لكن من غير المرجح أن يؤدي إطلاق X Cashtag وحده إلى مكاسب فورية في سعر Bitcoin، لأن X تكتفي بتوجيه المستخدمين إلى منصات قائمة. وينبغي للمتداولين مراقبة ارتفاع مشاركة الأفراد، والخوف من فوات الفرصة، والرافعة المالية، ومخاطر التلاعب بالسوق. ولم تعلن X عن التوسع خارج الولايات المتحدة أو عن إضافة شركاء آخرين.

أنشأت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مساراً للابتكار مدته خمس سنوات للأسهم المرمّزة في النظام الوطني للسوق بالولايات المتحدة. ويسمح الإعفاء للبنوك والوسطاء والبورصات وشركات البلوك تشين بتشغيل برامج تجريبية مرخّصة من دون التسجيل كبورصات وطنية للأوراق المالية. يجب أن توفر الأسهم المرمّزة الحقوق الاقتصادية وحقوق التصويت وتوزيعات الأرباح وحقوق التصفية نفسها التي توفرها الأسهم التقليدية. وتُستثنى المنتجات الاصطناعية التي تكتفي بتتبع أسعار الأسهم، بما في ذلك العقود الدائمة المرتبطة بالأسهم. ويجب إخطار الجهات المصدرة قبل 30 يوماً، ويمكنها الاعتراض على الإدراجات، كما يجب إيقاف تداول الأسهم المرمّزة إذا أُوقف تداول السهم الأساسي. يمكن للمنصات المؤهلة استخدام العقود الذكية وصنّاع السوق الآليين ومجمّعات السيولة، لكن يجب أن تكون برمجياتها عامة وقابلة للتدقيق ومنشورة على بلوك تشين عامة. ويسمح الإطار بما يصل إلى 75 سهماً عالي السيولة، بنسبة لا تتجاوز 0.25% من متوسط الحجم اليومي، أو ما يصل إلى 250 سهماً من الفئة الثانية بنسبة 2.5% من متوسط الحجم اليومي. وستُفرض قيود على التداول والرافعة المالية والإقراض. قال ألفين كان، الرئيس التنفيذي للعمليات في Bitget Wallet، إن الملكية القانونية أهم من الوصول على مدار الساعة أو التسوية الأسرع. وقد تدعم الأسهم المرمّزة الحفظ الذاتي والملكية الجزئية والتداول المستمر والتسوية الأسرع، لكن الوصول المقيّد والسيولة المحدودة ومخاطر الوسطاء أو الأطراف المقابلة قد تقلل من فوائدها. تمنح السياسة المؤسسات وضوحاً تنظيمياً مؤقتاً، لكن يمكن لهيئة الأوراق المالية والبورصات تعديلها، وتنتهي بعد خمس سنوات. وينبغي للمتداولين التحقق مما إذا كانت الأسهم المرمّزة توفر ملكية مباشرة أو انتفاعية، أو مطالبة تجاه أمين حفظ، أو مجرد تعرّض اصطناعي للسعر. وتأتي الخطوة بعد فشل مجلس الشيوخ في دفع قانون CLARITY، ومن المرجح أن يكون تأثيرها في السوق محدوداً على المدى القصير، مع دعمها للتجارب طويلة الأجل في التسوية القائمة على البلوك تشين.

بحسب ما أوردته صحيفة وول ستريت جورنال، يُقال إن رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد طلبت من رئيس الوزراء اليوناني كيرياكوس ميتسوتاكيس معارضة طلب بينانس للحصول على ترخيص بموجب نظام MiCA. وكانت بينانس قد تقدمت بالطلب عبر هيئة السوق المالية اليونانية. ويُقال إن الطلب اجتاز المراجعة التقنية، وأكمل التقييم الذي استمر 40 يوماً من دون اعتراضات، وحصل على موافقة مواتية فيما يتعلق بمكافحة غسل الأموال. وركز التدخل المزعوم من جانب لاغارد، بين 7 و15 يونيو، على إقرار بينانس بالذنب في الولايات المتحدة عام 2023 بشأن مخالفات غسل الأموال والعقوبات. كما حذرت، وفقاً للتقارير، من أن توسع بينانس قد يزيد الطلب على العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأميركي، في حين يروّج البنك المركزي الأوروبي لليورو الرقمي. وقال خبراء قانونيون إن الواقعة قد تمثل تدخلاً سياسياً، لأن البنك المركزي الأوروبي لا يملك سلطة رسمية على قرارات الترخيص الوطنية بموجب MiCA. سحبت بينانس لاحقاً طلبها في اليونان. ووفقاً للتقارير، رفضت أيرلندا ولاتفيا المنصة، بينما أصبحت فرنسا المسار الرئيسي المتبقي أمامها للحصول على ترخيص MiCA صالح على مستوى الاتحاد الأوروبي. وتجري بينانس محادثات مع هيئة تنظيم الأسواق المالية الفرنسية، AMF. وتسلط أزمة ترخيص بينانس في الاتحاد الأوروبي الضوء على المخاطر التنظيمية، وتكاليف الامتثال المحتملة، وحالة عدم اليقين بشأن المنافسة بين منصات التداول وسيولة العملات المستقرة. ويبدو أن التأثير الفوري على الأسعار محدود، لكن ينبغي للمتداولين مراقبة تقدم ترخيص بينانس، والبيانات التنظيمية للاتحاد الأوروبي، والتطورات المتعلقة بالعملات المستقرة المدعومة باليورو.