חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

מחיר האת'ריום המשיך את ההתכנסות שלו מ-7 בספטמבר אל 8 בספטמבר, נסחר סביב 2,475 דולר וירד בכ-0.6%–0.7% בתוך 24 שעות. ETH נותר בטווח רחב של 2,450–2,550 דולר לאחר שלא הצליח להחזיק מעל 2,500 דולר, בעוד שזרימות מעורבות לקרנות סל ספוט של Ethereum ואי-ודאות בנוגע למדיניות הפדרל ריזרב הגבילו את המומנטום. נקודת האמצע של רצועת בולינגר בגרף 4 השעות, סביב 2,485 דולר, היא ההתנגדות הראשונה, ואחריה 2,517 דולר והאזור של 2,540–2,550 דולר. פריצה מתמשכת מעל אזור זה עשויה לכוון ל-2,600 דולר ואולי ל-2,722 דולר. התמיכה נמצאת סביב 2,450 דולר; שבירה מתחתיה עלולה לחשוף את ETH ל-2,400 דולר ולחיסולים נוספים של פוזיציות לונג. התמיכה היומית נותרת חזקה יותר סביב רמת הסופרטרנד, 2,318.72 דולר. ADX בגרף 4 השעות ירד מ-15.69 ל-11.1, דבר המצביע על מגמה חלשה ועל סיכון גבוה לפריצות שווא. בתוך 24 שעות חוסלו פוזיציות חוזים עתידיים על ETH בשווי של כ-29 מיליון דולר, בעוד שהעניין הפתוח נותר סביב 33.3 מיליארד דולר. אשכולות החיסולים מרוכזים סביב 2,445–2,460 דולר מתחת למחיר ו-2,515–2,550 דולר מעליו. הסוחרים עוקבים אחר נתוני מדד מחירי היצרן ומדד המחירים לצרכן בארה״ב, וכן אחר ישיבת הפדרל ריזרב ב-15–16 בספטמבר. נתוני תעסוקה חזקים העלו את הציפיות למדיניות מחמירה יותר. אינפלציה גבוהה יותר עלולה להפעיל לחץ על מחיר האת'ריום, בעוד שנתונים חלשים יותר עשויים לתמוך ב-ETH ובנכסי סיכון אחרים. עד שתתרחש פריצה ברורה, מסחר בטווח נותר האסטרטגיה הדומיננטית.

משקיע בריטי בשם כריס השיב לידיו 61 ביטקוין, ששווים כיום כ־4.4–4.5 מיליון דולר, לאחר סכסוך שנמשך 12 שנים ונקשר לקריסת אינטרסנגו. הוא רכש את הביטקוין בכ־1,500 ליש״ט דרך בריטקוין בדצמבר 2011, כשמחיר ה־BTC היה מתחת ל־4 דולרים, והשאיר את הנכסים במשמורת הבורסה במקום להעבירם לארנק בשליטה עצמית. אינטרסנגו, שנקראה בעבר בריטקוין, נסגרה ב־2014. משרד עורכי הדין CEL Solicitors מסר כי השקיע ארבעה חודשים בשילוב מעקב אחר הבלוקצ׳יין, דפי חשבון בנק, הודעות דוא״ל מהבורסה ורשומות נוספות, כדי לבסס את הבעלות ולהכין מסמכים לבית משפט בארצות הברית. הביטקוין הוחזר לבסוף באמצעות משא ומתן, ללא דיווח על מעורבות של רשויות אכיפת החוק. החברה המסונפת ל־CEL העוסקת באיתור טוענת גם כי זיהתה ארנק המכיל יותר מ־5,500 BTC, שעשוי להיות קשור ללקוחות לשעבר של אינטרסנגו, אך הכתובת, הסדרי השליטה ותהליך ההשבה לא אומתו בפומבי. כמות הביטקוין שהושבה קטנה מדי מכדי להשפיע באופן מהותי על שוק ה־BTC, ולא דווח על מכירה גדולה. עם זאת, כל תנועה של 5,500 ה־BTC המדוברים עלולה למשוך את תשומת לב הסוחרים וליצור תנודתיות קצרת טווח. השבת הביטקוין מדגישה את הסיכונים שבהחזקת נכסים במשמורת בורסה, את החשיבות של שמירת רישומי בעלות ואת הצורך בשליטה מאובטחת במפתחות פרטיים.

הבנק המרכזי של הפיליפינים (BSP) הציע להשעות למשך 12 חודשים רישומים חדשים של מפעילי מערכות תשלום, בזמן שהוא בוחן מחדש את כללי תשלומי הקריפטו ואת תקני הרישוי בפיליפינים. בקשות שהוגשו לפני ההקפאה ימשיכו להיבחן, אך החלטות האישור עלולות להתעכב. הכללים המוצעים לתשלומי קריפטו יחייבו מוסדות מפוקחים המשרתים ספקי שירותים לנכסים וירטואליים (VASPs) לחתום על הסכמים ישירים, לחזק את אימות הלקוחות ואת בדיקות הנאותות, לנטר עסקאות באופן שוטף ולהטיל מגבלות על עסקאות ועל סליקה. VASPs ייחשבו לעסקים בסיכון גבוה, לצד הימורים, גיימינג, שירותים למבוגרים וחברות לשירותי כספים. ההצעה פתוחה להערות הציבור ותיכנס לתוקף 15 ימים לאחר פרסומה הרשמי, אם תאומץ. מפעילים מורשים קיימים לא יאבדו את אישורם באופן אוטומטי, והצעד אינו איסור גורף על מסחר במטבעות קריפטוגרפיים או על החזקתם. עם זאת, הוא עלול להגדיל את עלויות הציות ולהאט את הגישה של חברות קריפטו לשירותי תשלומי פיאט. רשות ניירות הערך והבורסה של הפיליפינים הזהירה בנפרד משקיעים מפני פלטפורמות שאינן רשומות, ובהן dYdX, Pacifica, Aevo, Ostium, Orderly, Deriv ו-gTrade. על סוחרים לעקוב אחר הצו הסופי של BSP, הגישה לספקי תשלומים וההשפעות האפשריות על מסלולי ה-fiat on-ramp בפיליפינים.

Capital B רכשה 376 BTC בכ-25.3 מיליון אירו, במחיר ממוצע של כ-67,000 אירו לביטקוין. לפי הנתונים העדכניים שפורסמו, הרכישה הרחיבה את אוצר הביטקוין האסטרטגי של החברה, הרשומה למסחר בצרפת, ל-3,521 BTC. יתרה תפעולית נפרדת של 61 BTC אינה נכללת בסך האוצר. Capital B מימנה את הרכישה באמצעות הקצאות פרטיות והגדלת הון נפרדת, כך שסך גיוסי ההון האחרונים הגיע לכ-30.14 מיליון אירו. בין המשקיעים היו גופים מוסדיים, מנכ״ל Blockstream אדם בק ומנהל הנכסים TOBAM. Swissquote Bank Europe ביצע את הרכישה, בעוד Taurus סיפקה שירותי משמורת. החברה דיווחה על BTC Yield מתחילת השנה בשיעור של 2.17% ועל BTC Gain של 61.3 BTC. מדדים אלה מודדים את כמות הביטקוין המוחזקת לכל מניה בדילול מלא, ולא תשואות השקעה במובן המקובל. המימון יצר גם 197.6 מיליון כתבי אופציה, שעשויים להניב 185.25 מיליון אירו נוספים אם ימומשו במלואם. העסקה בוצעה לפני פיצול מניות הפוך ביחס של 1 ל-10 ב-Capital B ב-8 בספטמבר. באמצעות גיוסי הון להרחבת אוצר הביטקוין, Capital B ממקמת את מניותיה כתחליף חלקי לחשיפה לביטקוין. האסטרטגיה עשויה ליהנות מעלייה במחירי BTC, אך היא גם חושפת את בעלי המניות לתנודתיות בביטקוין, לדילול ולסיכוני מימון עתידיים. הרכישה מחזקת את מגמת אוצרות הביטקוין התאגידיים באירופה, אף שהשפעתה הישירה על שוק הביטקוין הרחב צפויה להישאר מוגבלת.

הוועדה האמריקאית למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) ביקשה מבית משפט בוושינגטון די.סי. לדחות את התביעה של CME Group בנוגע לחוזים העתידיים התמידיים על ביטקוין של Kalshi. חוזה ה-BTCPERP של Kalshi, המסולק במזומן, אושר ב-29 במאי. לחוזה העתידי התמידי על ביטקוין אין מועד פקיעה, הוא משתמש בשיעור מימון ועוקב אחר מחיר הספוט של ביטקוין. CME טוענת שיש לסווג את המוצר כעסקת החלף, משום שאין לו מועד מסירה והוא כולל תשלומים רציפים. ה-CFTC כינתה את התביעה תגובת יתר ואמרה ש-CME יכולה לרשום בעצמה מוצר דומה. היא גם ציינה שהיקף המסחר בחוזים העתידיים על ביטקוין של CME ביוני ובאוגוסט עלה על הרמות שנרשמו במאי. על CME להשיב עד 2 באוקטובר. התיק עשוי לעצב את הכללים בארה״ב לגבי חוזים עתידיים תמידיים על ביטקוין, סיווג נגזרי קריפטו וציות של פלטפורמות מסחר. ההשפעה המיידית על ביטקוין צפויה להיות מוגבלת, אך על הסוחרים לעקוב אחר ההליך המשפטי, השקות אפשריות של מוצרים מתחרים והתפתחויות רגולטוריות.

תעודות הסל הספוטיות על ביטקוין בארה״ב משכו 3.8 מיליארד דולר בתזרים נטו במשך שלושה שבועות, דבר המדגיש את הביקוש המתמשך מצד מוסדות ויועצים פיננסיים לחשיפה מוסדרת לביטקוין. IBIT של בלאקרוק ו-FBTC של פידליטי הובילו את העליות. ב-4 בספטמבר 2026 הסתכם התזרים לתעודות הסל על ביטקוין ב-174.6 מיליון דולר. IBIT קיבלה 117.4 מיליון דולר, ואילו FBTC משכה 57.2 מיליון דולר. יום קודם, ב-3 בספטמבר, רשמה IBIT תזרים של 454 מיליון דולר, ובכך עלה התזרים המצטבר ליומיים על 570 מיליון דולר. התזרים המצטבר נטו שלה עבר את רף 60 מיליארד הדולר מאז השקתה בינואר 2024. בלאקרוק מנהלת את IBIT, אך אינה רוכשת ביטקוין עבור המאזן שלה. יצירה ופדיון של יחידות ETF משקפים את ביקוש הלקוחות ואת הסדרי השוק והמשמורת של הקרנות. התזרים היומי לתעודות הסל על ביטקוין נחלש לפני חופשת Labor Day בארה״ב. על הסוחרים להתמקד במגמה הרחבה יותר, משום שתזרים של יום אחד עלול להיות מושפע מאיזון מחדש, מתזמון פעילות הקרן ומאסטרטגיות קצרות טווח. תזרים נטו מצביע על כניסת הון חדש לתעודות הסל, בעוד שהנכסים המנוהלים משתנים גם בהתאם למחיר הביטקוין. המשך תזרים לאחר החופשה עשוי לתמוך בסנטימנט ובנזילות של הביטקוין. היפוך חד יצביע על כך שהזינוק האחרון בביקוש עשוי להיות זמני.

רכישות חוזרות של טוקנים קריפטוגרפיים הגיעו לכ-640 מיליון דולר ב-2026, עלייה של 17% לעומת השנה הקודמת והרבה מעל רמות 2024. Hyperliquid ו-Pump.fun אחראיות לכמעט 90% מסך ההוצאות. רכישות חוזרות של טוקנים יכולות ליצור ביקוש קצר טווח בשוק, וכאשר הטוקנים נשרפים, להפחית את ההיצע במחזור. Hyperliquid משתמשת ב-99% מהכנסות הפרוטוקול כדי לרכוש ולשרוף HYPE. Pump.fun מקצה 50% מהכנסותיה לרכישות חוזרות של PUMP, וכבר הוציאה מהמחזור טוקנים בשווי של כ-446.65 מיליון דולר. Spark רכשה יותר מ-143 מיליון SPK באמצעות עודפי הפרוטוקול, אך מחזיקה בטוקנים באוצר שלה לצורך תמריצים עתידיים לאקוסיסטם במקום לשרוף אותם. עם זאת, רכישות חוזרות אינן מבטיחות עליות מחיר מתמשכות ואינן מתקנות מודלים עסקיים חלשים. PUMP עדיין נמוך בכ-50% משיאו ב-2025, בעוד UNI החזיר בערך מחצית מהעליות שלו לאחר הצעת Unification. אנליסטים אומרים שעל הפרויקטים להשוות רכישות חוזרות לשימושים אחרים בהון, כולל גיוס עובדים, הרחבת מוצרים והשקעה במאזן. האסטרטגיה כרוכה גם בסיכונים רגולטוריים, משום שרכישות חוזרות של טוקנים עלולות לגרום לנכסי קריפטו להיראות כמו מניות או דיבידנדים, בלי להעניק למחזיקים זכויות משפטיות מקבילות. עבור סוחרים, רכישות חוזרות יכולות לתמוך בביקוש קצר טווח ובנרטיבים בשוק, אך הכנסות פרוטוקול יציבות, צמיחת משתמשים ושימושיות נותרות חשובות יותר. המבחן המרכזי הוא האם לטוקן עדיין יש תזה השקעתית אמינה אם הרכישות החוזרות ייפסקו.

הסכסוך עם איראן התפתח מתקיפות אוויריות מחודשות ומסנקציות להסלמה צבאית ישירה בין ארה״ב לאיראן. המתיחות הקודמת דחפה את הביטקוין לכיוון 73,000 דולר, ואילו איתותים על רגיעה סייעו לו להתאושש ולסחור לזמן קצר מעל 81,000 דולר ב-3 בספטמבר. בהסלמה האחרונה תקפו כוחות אמריקניים שלוש מכליות נפט גולמי איראניות, לאחר שיגור טילים בליסטיים לעבר שתי ספינות של הצי האמריקני. מחיר נפט ברנט עלה לכ-96.28 דולר לחבית, והחזיר את החששות מאספקת האנרגיה, מאינפלציה ומריבית. מחירי הנפט ותשואות האג״ח הממשלתיות הגבוהים יותר הפעילו לחץ על נכסי סיכון, כולל ביטקוין, שכבר ירד מתחת ל-77,000 דולר במהלך הסכסוך. המשבר מתרחב גם בשל פעולה אפשרית של הסוכנות הבין-לאומית לאנרגיה אטומית בנוגע לתוכנית הגרעין של איראן, וכן בשל סנקציות אמריקניות שהקפיאו כ-344 מיליון דולר בארנקי קריפטו הקשורים לאיראן. על הסוחרים לעקוב אחר ההתפתחויות סביב האי ח׳ארג ומצר הורמוז. משבר ממושך עלול להגביר את לחץ המכירות על הביטקוין ואת הסיכון הרגולטורי. במהלך השלב הראשוני של הסכסוך, Hyperliquid רשמה נפח יומי של כ-200 מיליון דולר בחוזים תמידיים על נפט, מה שמדגיש את יכולתם של שוקי הקריפטו לספק חשיפה למסחר גיאופוליטי 24 שעות ביממה.

תזרימי הבורסות של Shiba Inu (SHIB) הפכו דוביים יותר, כאשר העלייה בתזרימים הנכנסים עולה על הגידול בתזרימים היוצאים. נתונים קודמים הראו שכ-145 מיליארד SHIB הועברו לבורסות, מה שהגביר את הסיכון ללחץ מכירה בטווח הקצר. הנתונים האחרונים מצביעים על תזרימים נכנסים כוללים של 318.28 מיליארד SHIB לעומת 231.74 מיליארד בתזרימים יוצאים, ובכך נוצר תזרים נטו חיובי של כ-86.53 מיליארד SHIB. ממוצע התזרימים הנכנסים לשבעה ימים עלה ב-182.3% לכ-1.68 מיליארד SHIB, בעוד שממוצע התזרימים היוצאים גדל ב-121.26% לכ-579 מיליון טוקנים. יתרות ה-SHIB בבורסות עלו גם הן ב-0.1% לכ-87.29 טריליון. SHIB נסחר בסמוך ל-$0.00000520, ירידה של כמעט 4% בתוך 24 שעות, לאחר שלא הצליח להחזיק מעל $0.00000540. סוחרים עוקבים אחר תמיכה סביב $0.000005 ואחר התנגדות סביב הממוצע הנע ל-200 יום, ברמה של $0.00000568. העניין הפתוח בשוק הנגזרים ירד ב-36%, מ-$74.3 מיליון ל-$47.9 מיליון, דבר המצביע על השתתפות ספקולטיבית חלשה יותר. פעילות השריפה סיפקה תמיכה מועטה בלבד, כאשר בתוך 24 שעות הושמדו רק 3.59 מיליון SHIB, בשווי של כ-$18. הנתונים האחרונים מחזקים את הזהירות שנבעה מהאיתות הקודם של תזרימי הבורסות. תזרימים נכנסים אינם מאשרים שמחזיקים ימכרו, שכן ניתן להעביר טוקנים גם לצורכי נזילות, עשיית שוק, ביטחונות או ניהול חשבון. עם זאת, תזרימי נטו חיוביים מתמשכים, ירידה בעניין הפתוח ותנועת מחיר חלשה מגבירים את סיכון הירידה בטווח הקצר עבור Shiba Inu. על הסוחרים לעקוב אחר השאלה אם SHIB נשאר בבורסות, אם נפח המסחר הספוטי מאשר לחץ מכירה, ואם התזרימים נטו יהפכו בסופו של דבר לשליליים. תזרים נטו שלילי מתמשך יספק ראיות חזקות יותר לצבירה.

יו״ר הפדרל ריזרב, קווין וורש, הגן על יעד האינפלציה של 2% למדד הוצאות הצריכה האישית (PCE) בנאומו בג׳קסון הול ב-28 באוגוסט. לנוכח נתוני אינפלציה אחרונים של 3.3% עד 3.7%, וורש אמר כי ייתכן שהפד יידרש להדק את המדיניות אם האינפלציה הבסיסית לא תשתפר באופן ברור ומהיר. נאומו של וורש בג׳קסון הול העלה את תשואת האג״ח הממשלתית האמריקאית לשנתיים בכ-9 נקודות בסיס. תמחור השוק העלה את ההסתברות להעלאת ריבית בספטמבר לכ-50%–60%, ובכך הפך את הציפיות הקודמות להפוגה. הוא גם תמך בגישה של “פד שקט יותר”, המבוססת על נתונים נכנסים במקום על הנחיות עתידיות נרחבות. הכלכלן פול קרוגמן כינה את הדברים “שגרתיים לחלוטין”, וטען כי הם מצביעים על שינוי מדיניות מועט בלבד לעומת יושבי הראש לשעבר ג׳נט ילן או ג׳רום פאוול. הסוחרים יתמקדו באינפלציית PCE, בנתוני התעסוקה, בתשואות האג״ח הממשלתיות ובתחזיות הפד. סיכון מתמשך להעלאות ריבית עשוי לתמוך בדולר האמריקאי ובתשואות קצרות הטווח, תוך הפעלת לחץ על ביטקוין ועל נכסי סיכון אחרים. נאומו של וורש בג׳קסון הול עשוי להישאר זרז מרכזי בשווקים אם האינפלציה תישאר גבוהה.

קלשי מתמודדת עם צו מניעה ראשוני המונע ממנה להציע חוזי אירועים הקשורים לספורט לתושבי מישיגן. התובעת הכללית של מישיגן, דנה נסל, טוענת שהחוזים של קלשי שקולים להימורי ספורט ללא רישיון. הפרות עלולות לגרור קנסות של עד 500,000 דולר ביום. הצו מגיע בעקבות צו הגבלה מחודש יוני, שגם הוא אסר על קלשי להציע חוזי ספורט במישיגן. המחלוקת החריפה לאחר שהוועדה האמריקאית למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) הורתה לקלשי להמשיך לפעול, ובכך נוצר עימות בין הרגולטורים הפדרליים לרגולטורים המדינתיים. קלשי מתמודדת גם עם אתגר נפרד בניו ג׳רזי. גורמים במדינה ביקשו מבית המשפט העליון של ארה״ב לבחון אם ל-CFTC יש סמכות בלעדית על שווקי חיזוי, או אם המדינות רשאיות להסדיר חוזים הדומים להימורי ספורט. התוצאה עשויה להשפיע על קלשי, פולימרקט ופלטפורמות נוספות לחוזי אירועים. עבור סוחרים, פרשת קלשי מדגישה את סיכוני הציות והרגולציה הגוברים בשווקי החיזוי. ההשפעה המיידית על מחירי מטבעות הקריפטו צפויה להיות ניטרלית, אף שדיכוי רחב יותר עלול להשפיע על הסנטימנט כלפי שווקי אירועים הקשורים לקריפטו ופלטפורמות בתחום.

נתוני Polymarket מראים כי ל־CLARITY Act יש סיכוי של 15% להפוך לחוק אמריקאי ולקבל את אישור הנשיא בשנת 2026, ירידה חדה מ־82% בפברואר. החוזים הקשורים לתוצאה הניבו מחזור מסחר של כ־11.62 מיליון דולר. נתונים מוקדמים יותר הציבו את ההסתברות על 13%, והדבר מדגיש את אי־הוודאות המתמשכת סביב הרגולציה של הקריפטו בארה״ב. הסנאט האמריקאי עשוי לקיים הצבעת cloture על H.R. 3633 כבר ב־15 בספטמבר בשעה 14:15. בדרך כלל נדרשים 60 קולות כדי לסיים את הדיון. Kalshi מעריכה בסיכוי של 91% שתתקיים הצבעה בסנאט לפני 1 באוקטובר, אף שהיא מעניקה ל־CLARITY Act או להצעת חוק מתאימה אחרת להסדרת מבנה שוק הקריפטו סיכוי של 30% בלבד להפוך לחוק עד 1 ביולי 2027, ו־50% עד 1 בינואר 2028. ועדת הבנקאות של הסנאט קידמה את הצעת החוק בהצבעה של 15–9 ב־14 במאי. יו״ר ועדת השירותים הפיננסיים של בית הנבחרים, פרנץ׳ היל, אמר ב־2 בספטמבר כי אישור החוק בבית הנבחרים היה הישג משמעותי. הטיוטה האחרונה עוסקת בסמכויות ה־SEC וה־CFTC, בהגנת הצרכן, במימון בלתי חוקי, במימון מבוזר, במתווכי קריפטו, בחובות גילוי, בתשואה על מטבעות יציבים, בניגודי עניינים ובהגנה על מפתחי תוכנה שאינם משמורניים. אישור החוק עשוי לשמש זרז רגולטורי ארוך טווח לשוקי הקריפטו, אך הסיכויים העדכניים בשווקי התחזיות מצביעים על כך שסוחרים צריכים לצפות לתנודתיות ולאי־ודאות מתמשכות, ולא לזרז מיידי לעליות.

ביטקוין עלה ב-25% באוגוסט 2026, ורשם את ביצועי אוגוסט השלישיים בטיבם אי פעם. רק אוגוסט 2017, שבו עלה ב-65.6%, ואוגוסט 2013, שבו עלה ב-30.7%, היו חזקים יותר, לפי אנדרה דראגוש, ראש המחקר ב-Bitwise. העלייה הגיעה לאחר תנודתיות מתונה ביוני וביולי, כאשר הביטקוין נסחר מתחת ל-65,000 דולר. באמצע אוגוסט הודיע משרד האוצר האמריקאי על תוכניות להכפיל ביותר מפי שניים את הגודל המרבי של רכישות חוזרות בודדות של אג״ח אוצר ל-10 עד 30 שנה, מלפחות 2 מיליארד דולר ל-4 מיליארד דולר. סוחרים ראו במהלך אפשרות להפחית את הלחץ על התשואות ארוכות הטווח, ובכך להקטין את עלות ההזדמנות של החזקת נכסים שאינם מניבים תשואה, כמו ביטקוין וזהב. הביטקוין נהנה גם מתמיכה פוליטית מחודשת בחוק הקריפטו האמריקאי Clarity Act, לאחר שהנשיא דונלד טראמפ קרא למחוקקים לקדם את החקיקה. פעילות המסחר הספוט התחזקה, בעוד שקרנות סל של ביטקוין רשמו באוגוסט inflows של יותר מ-2.8 מיליארד דולר — התוצאה החודשית החזקה ביותר מאז אוקטובר. נתונים קודמים הראו גם inflows שבועיים של 31,740 BTC למוצרי ETP קריפטוגרפיים, וכן short squeeze ב-19 באוגוסט, שכלל חיסול פוזיציות שורט בהיקף של כ-1.37 מיליארד דולר. הביטקוין הגיע ל-81,281 דולר לפני שנסוג לכ-76,883 דולר, ירידה של כמעט 3% ב-24 השעות האחרונות לפי העדכון האחרון. הביצועים החודשיים החזקים עדיין חיוביים עבור הביטקוין, אך הנסיגה מדגישה את התנודתיות ואת הסיכון למימוש רווחים. על הסוחרים לעקוב אם 80,000 דולר יהפכו לרמת תמיכה, אם inflows לקרנות הסל יימשכו, ואם הדולר האמריקאי ותשואות האוצר יחזרו לעלות. גם התשואה הממוצעת החלשה היסטורית של ספטמבר מצדיקה זהירות.

הרשות המוניטרית של סינגפור (MAS) שוקלת לאפשר לסטייבלקוינים נבחרים שהונפקו בחו״ל להיות מוכרים כסטייבלקוינים מפוקחים על ידי MAS. טוקנים שיונפקו במשותף על ידי ישויות מסינגפור ומחו״ל עשויים להיות זכאים, אם הסיכונים הרגולטוריים יהיו בשליטה. MAS עשויה גם להכיר במספר מוגבל של סטייבלקוינים זרים הכפופים לכללים מקבילים בחו״ל, לצורך עסקאות סיטונאיות חוצות גבולות. ההצעה מרחיבה את המסגרת של MAS משנת 2023, שהתמקדה בסטייבלקוינים שהונפקו בסינגפור והוצמדו לדולר הסינגפורי או למטבע של מדינת G10. התיקונים המוצעים לחוק שירותי התשלומים יחייבו גיבוי ברזרבות, תקני הון, פדיון בערך נקוב, גילוי מידע, הגנת צרכנים, מבחני קיצון ותוכניות התאוששות. מנפיקים מורשים לא יוכלו לשלם ריבית על סטייבלקוינים מפוקחים, ואילו כספי לקוחות שהתקבלו לפני ההנפקה יידרשו להגנה. סטייבלקוינים שמחוץ למסגרת הייעודית ימשיכו להיחשב טוקנים לתשלומים דיגיטליים. MAS מקבלת משוב עד 16 באוקטובר 2026, והכללים עדיין אינם סופיים. גישה רחבה יותר עשויה לתמוך בסליקה חוצת גבולות, לשפר את הנזילות ולהגביר את התחרות, אך השפעתה על השוק תלויה בטוקנים שיזכו לאישור ובאופן יישום המסגרת. המדיניות אינה איתות מחיר ישיר עבור מטבע קריפטוגרפי כלשהו; אין לקשר את הפרשנות הנפרדת לגבי מחיר STRC להצעת MAS.

יותר מ-30 מיליון דולר הקשורים לקבוצת Lazarus, שעליה הטיל OFAC סנקציות, עברו דרך שירות HyperUnit של Hyperliquid, לפי חוקר Arkham אמט גליק. הפעילות נמשכה עד 30 באוגוסט וכללה רק כספים שנותבו דרך Hyperliquid, ולא את כלל היציאה מאשכול הארנקים הקשור. ביטקוין נכנס ל-Hyperliquid לפני שהומר לאת'ר ול-Solana. לאחר מכן עברו הנכסים בין רשתות Tron, Solana ו-Ethereum, והגיעו ל-KuCoin, LBank, Kraken ולשירותים מבוססי Tron שלא זוהו. דיווח נפרד זיהה ארבע יציאות הקשורות ל-Lazarus בהיקף של יותר מ-52 מיליון דולר בין 30 ביולי ל-28 באוגוסט. אין לצרף את הסכום הרחב יותר ל-30 מיליון הדולר שנותבו דרך Hyperliquid. חוקר הבלוקצ'יין ZachXBT קישר בעבר את אשכול הארנקים ל-Lazarus ולכ-61 מיליון דולר בכספים גנובים. הדיווחים אינם מצביעים על כך ש-Hyperliquid נוצלה או שמשתמשים איבדו כסף. Hyperliquid גם מסרה כי לא חוותה מתקפת ניצול בתגובה לפעילות נפרדת הקשורה ל-DPRK בדצמבר 2024. ההעברות מגבירות את הלחץ בתחום הציות והלחץ התדמיתי על Hyperliquid, בזמן שהיא פועלת להשגת גישה לשוק האמריקאי המפוקח. גורמים אמריקאיים דנו בשילוב הפלטפורמה במבנה שוק העומד בדרישות, בעוד שלפי דיווחים Hyperliquid Labs בחנה שיתוף פעולה עם Payward, חברת האם של Kraken, ועם Bitnomial, המחזיקה ברישיון CFTC, בנוגע למוצרי חוזים עתידיים תמידיים נבחרים, בכפוף לאישור. עבור סוחרים, הפעילות ב-Hyperliquid יוצרת סיכוני ניטור וסיכוני צד נגדי, אך אין ראיות מאומתות לפריצה לפלטפורמה או להשפעה ישירה על מחירי BTC, ETH או SOL.

דבריו של יו״ר הפדרל ריזרב, קווין וורש, בג׳קסון הול חיזקו את התחזית הניצית של הפד. הוא הזהיר כי הריבית עשויה לעלות אם האינפלציה לא תנוע לעבר יעד של 2%. השווקים העלו את ההסתברות להעלאת ריבית בספטמבר מכ־34–35% ל־55–65%, לאחר שבשלב מוקדם יותר של התמחור מחדש היא עמדה על כ־35%. תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב והדולר עלו. תשואת האג״ח לשנתיים עלתה ביותר מ־10 נקודות בסיס לכ־4.36%, וחצתה כלפי מעלה את ממוצע ה־EMA ל־50 תקופות, שנמצא סביב 4.225%. תשואת האג״ח ל־10 שנים הגיעה ל־4.77%, הרמה הגבוהה ביותר מאז ינואר 2025, בעוד מדד הדולר האמריקאי עלה בכ־0.3–0.6%. האינפלציה המדווחת בארה״ב עלתה מכ־2.4% בפברואר ל־4.2% ביוני, בעוד אינפלציית PCE נותרה מעל יעד הפד של 2%. ריבית הקרנות הפדרליות עומדת על 3.50–3.75%, ושיעור האבטלה הוא 4.1%. הביטקוין נסחר סביב 78,231 דולר, מעל ממוצע ה־EMA ל־50 תקופות, שנמצא סביב 77,095 דולר, עם RSI של כ־49.7 לאחר נסיגה מרמה שמעל 80,000 דולר. עלייה מעל 79,000–80,000 דולר עשויה לשפר את המומנטום, אך ירידה מתחת ל־77,000 דולר עלולה לחשוף את BTC לתיקון עמוק יותר. תשואות גבוהות יותר ודולר חזק יותר עלולים להפעיל לחץ על הביטקוין באמצעות הידוק הנזילות והגדלת האטרקטיביות של נכסים נקובי דולר. הסוחרים יתמקדו בנתוני האינפלציה והתעסוקה הקרובים לקראת ישיבת ה־FOMC בספטמבר. נתונים חלשים יותר עשויים להפחית את הציפיות להעלאת ריבית ולתמוך בהתאוששות של BTC.

Chainalysis מערערת על חוזה האנליטיקה של הבלוקצ'יין בשווי 94.66 מיליון דולר, שהעניקה רשות ההגירה והמכס של ארה״ב (ICE) ל-TRM Labs ללא מכרז. ההסכם, שנמשך שנה, חל מ-1 ביולי 2026 עד 30 ביוני 2027 וכולל מעקב אחר פעילות בבלוקצ'יין, שיבוש הונאות, חקירות פשיעת סייבר ותמיכה במקרי סחיטה מינית. בתלונה מושחרת שהוגשה לבית המשפט הפדרלי לתביעות של ארה״ב, Chainalysis מציגה שבע טענות. היא טוענת כי ICE השתמשה בקריטריונים שלא נחשפו או שהיו מגבילים מדי, נתנה לספקים פוטנציאליים שלושה ימים בלבד ועמוד אחד כדי להגיש הצהרות יכולת, ולא בחנה באופן מהותי את תגובתה. Chainalysis מוסיפה כי חלק מהדרישות תאמו שירותים קיימים של TRM, ובהם מאגר גדול של דיווחי הונאה, התראות אוטומטיות לספקי שירותי נכסים וירטואליים ושותפויות עם מנפיקי מטבעות יציבים. Chainalysis חולקת על ההצדקה של ICE להענקת החוזה ללא מכרז וטוענת כי הליך הרכש המואץ לא בחן כראוי ספקים מתחרים. TRM Labs הצטרפה לתיק כמתערבת מטעם הנתבעת, בעוד ICE ו-TRM מכחישות כל עוולה. בית המשפט טרם קבע כי מי מהצדדים פעל שלא כשורה. הטיעונים בעל פה נקבעו ל-2 בספטמבר 2026, והממשלה ביקשה החלטה עד 10 בספטמבר. גם אם Chainalysis תנצח, החוזה לא יועבר אליה באופן אוטומטי. בית המשפט עשוי במקום זאת להורות ל-ICE לבחון מחדש את הניתוח שלה, לפתוח מחדש את התחרות או לספק הצדקה חזקה יותר להענקה ללא מכרז. התיק של Chainalysis צפוי שלא ליצור זרז מיידי למחירי מטבעות הקריפטו, אך הוא עשוי להשפיע על ספקי מודיעין בלוקצ'יין, על טכנולוגיות ציות בתחום הקריפטו ועל הביקוש הממשלתי בעתיד.

טלגרם החלה בהשקה מדורגת של ארנק Gram הלא-משמורני שלה לקבוצה מוגבלת של משתמשים, והגישה צפויה להתרחב לכל בסיס המשתמשים שלה, המונה יותר ממיליארד איש, בתוך שבועיים. ארנק Gram משולב בטלגרם ופועל על גבי The Open Network (TON), ולכן עשוי להביא גישה לקריפטו לקהל גדול בהרבה. ארנק Gram משתמש בחוזה החכם tg-wallet-v1 של TON, שאושר בידי מאמתי הרשת. כל חשבון משתמש בחוזה קטן ובלתי ניתן לשינוי, המקושר ללוגיקת ארנק משותפת. הצבעה של המאמָתים יכולה לאפשר שדרוגים עתידיים בלי לדרוש מהמשתמשים להעביר יתרות או לשנות את כתובות הארנק שלהם. הארנק תומך באימות באמצעות מפתח ציבורי, החלפת מפתחות חתימה, העברות של עד 255 הודעות באצווה אחת, עסקאות ללא עמלות גז ושדרוגי חוזים עתידיים. טלגרם הכריזה לראשונה על הארנק ביולי, וההשקה האחרונה מגיעה לאחר שדרוגי תשתית של TON שנועדו לטפל בנפחי עסקאות גבוהים יותר. Gram הוא השם המחודש של האסימון המקורי של TON. עבור סוחרי TON, ארנק Gram עשוי להגדיל לאורך זמן את אימוץ המערכת האקולוגית, את פעילות העסקאות ואת הנראות בשוק. עם זאת, ההשקה המדורגת, היעדר נתוני שימוש מאומתים וסיכוני האבטחה המתמשכים למשתמשים מגבילים את השפעת המחיר המיידית. על הסוחרים לעקוב אחר זמינות הארנק, מספר המשתמשים הפעילים, נפחי העסקאות ב-TON והנזילות לפני שיתייחסו להשקה כאיתות שורי חזק.

Polygon חשפה תיקוני אבטחה שסופקו באמצעות שני מזלגות קשיחים עדכניים ב-mainnet: Austin עבור לקוח הביצוע Bor (v2.10.0) ו-Kyoto עבור לקוח Heimdall (v0.11.0). המזלגות הקשיחים של Polygon טיפלו בסיכונים של מיצוי משאבים ובסיכונים הקשורים למאמתים, ולא בכשלים בנכונות הקונצנזוס. Austin הוסיף מגבלות גז לאירועי state-sync והגבלות על נתוני TxDependency גדולים מדי. אמצעים אלה מפחיתים את הסיכון לעיבוד איטי של בלוקים, לשימוש מופרז בזיכרון ולקריסת צומתי עמיתים. Kyoto חיזק את סופיות ה-checkpoint, את ספירת ה-milestones ואת ההפעלה מחדש של אירועי Layer 1. הוא גם הגביל את עומק הקינון של הודעות google.protobuf.Any, ובכך מנע מתקפות ללא צורך בהרשאה שעלולות לאלץ מאמתים של Polygon לבצע חישובים משורשרים ויקרים. Polygon מסרה כי לא מצאה ראיות לכך שהחולשות נוצלו ב-mainnet. התיקונים נפרסו באופן פרטי, נבדקו ב-testnet Amoy והופעלו לפני חשיפת הפרטים הטכניים. Bor v2.10.0 הוא חובה עבור צומתי Polygon PoS, ואילו Heimdall v0.11.0 נדרש עבור מאמתים וצמתים מלאים. מפעילים המשתמשים בתוכנה ישנה עלולים לצאת מהקונצנזוס הקנוני ועליהם לשדרג כדי להצטרף מחדש לרשת. עבור סוחרי POL, עדכון האבטחה של Polygon מפחית בעיקר סיכונים ליציבות הרשת ולתפעול. הוא אינו זרז ישיר לביקוש לטוקן. POL נסחר לאחרונה סביב 0.09983 דולר, ירידה של 2.3% ב-24 שעות ושל 6.8% בשבעה ימים, ומחירו עדיין נמוך משמעותית מרמתו לפני שנה. על הסוחרים לעקוב אחר התנודתיות של POL, הפקדות ומשיכות בבורסות, עמידת המאמתים בדרישות השדרוג וכל סימן לשיבוש ברשת.

Metaplanet העבירה 800 ביטקוין (BTC), בשווי של כ-62.19 מיליון דולר, ל-Coinbase Prime, לפי פלטפורמת ניטור הבלוקצ'יין Onchain Lens. ההעברה עשויה להעיד על הכנות למכירה אפשרית, אך Metaplanet לא אישרה שנמכר ביטקוין כלשהו. ההפקדה עשויה להגביר את לחץ המכירות על הביטקוין בטווח הקצר ולמשוך את תשומת לבם של סוחרים, במיוחד אם הכספים יועברו לארנק המשמש לביצוע עסקאות. על הסוחרים לעקוב אחר הדיווחים של Metaplanet, תזרימי הביטקוין נטו בבורסות, נפח המסחר הספוטי ותגובת המחיר של BTC. ללא העברות נוספות או אישור על מכירה, ההשפעה המיידית על השוק עשויה להישאר מוגבלת.

Fogo עצרה את רשת ה-mainnet שלה ב-29 באוגוסט, לאחר שגורם לא ידוע פרץ ל-Fogo Foundation והעביר כ-400 מיליון מטבעות FOGO. הסכום מייצג 4% מהיצע הג'נסיס של Fogo, העומד על 10 מיליארד מטבעות, ויותר מ-10% מההיצע במחזור שדווח, עם שווי מוערך של כמעט 3 מיליון דולר באותה עת. המאמתים השהו את הבלוקצ'יין והכינו שדרוג רשת להגבלת כתובות ונכסים הקשורים לפעילות הבלתי מורשית. בתחילה Fogo לא מסרה לוח זמנים לחידוש הפעילות, פרטים על וקטור התקיפה או רשימת כתובות שנפגעו. גם Bitget ו-KuCoin השעו הפקדות ומשיכות של FOGO, בטענה לתחזוקה, בעוד שבורסות, רשויות אכיפת חוק ומומחי פורנזיקה קיבלו הודעה. Fogo משתמשת בקבוצת מאמתים שנבחרה מראש ובעיצוב קונצנזוס של אזורים פעילים, המכוון לבלוקים במרווח של כ-40 מילישניות ולסופיות בתוך 1.3 שניות. תיעוד ה-mainnet מנה שבעה מאמתים באזור APAC הפעיל, והדגיש הן את התיאום המהיר בשעת חירום והן את הביזור המעשי המוגבל. השבתה נפרדת של ה-testnet ב-13 באוגוסט 2025 במהלך מעבר בין אזורים חשפה גם היא סיכוני המשכיות. על הסוחרים לעקוב אחר תנאי החזרה לפעילות, אמצעי השחזור או ההקפאה, תמיכת הבורסות וכל ניסיון לממש את FOGO שנגנב. עד לפתרון הבעיות, עצירת ה-mainnet של Fogo יוצרת תנודתיות גבוהה, לחץ על הנזילות וסיכון לאמון ב-FOGO.

ניצול ה-SAND חשף פגם תצורה בחוזה טוקן אומניצ'ייני המבוסס על LayerZero ב-Base. בין 21 ל-22 באוגוסט 2026, התוקפים השתמשו בפונקציית approveAndCall כדי לחטוף הרשאות נציגים ולהנפיק 329.24 טריליון SAND ללא גיבוי ב-703 עסקאות במשך כחמש שעות. אף שלטוקנים המזויפים היה ערך נקוב של כמעט 49 מיליארד דולר, מגבלות הנזילות הגבילו את ההפסד שהתממש בפועל. התוקף משך כ-14.74–14.75 מיליון SAND מה-Ethereum OFT Adapter בפחות מדקה והמיר אותם לכ-80 ETH, בשווי של כ-675,000 דולר. פעילות מסחר קודמת כללה גם מכירת SAND מזויף בבורסות מבוזרות ב-Base. ה-SAND ב-Ethereum וב-Polygon, ארנקי המשתמשים והמפתחות הפרטיים של הפרויקט לא נפגעו. The Sandbox השביתה את חוזי הגשר שנפגעו ב-Base וב-BNB Chain, הסירה את הגדרות העמיתים של LayerZero באמצעות ממשל multisig ואמרה שהחוזים הישנים ייצאו משימוש. היא מתכננת לפצות מחזיקים זכאים ביחס של 1:1 מאוצר הפרויקט, בלי להנפיק SAND חדש. Coinbase ו-Binance החזיקו ברוב היתרות שנפגעו וצפויות להפיץ את הפיצוי, בעוד שמשתמשי ארנקים פרטיים יצטרכו להגיש תביעה דרך פורטל ייעודי. Upbit ו-Bithumb השעו העברות SAND, ו-Coinbase הסירה ממסחר חוזים תמידיים על SAND. SAND ירד בכמעט 10% במהלך היום, אך התאושש מרוב הירידה בתוך 24 שעות. על הסוחרים לעקוב אחר תהליך הפיצוי, תמיכת הבורסות, השקת הגשר מחדש, ביקורות החוזים, הנזילות וכל מעבר אפשרי מ-LayerZero ל-Chainlink CCIP. האירוע נותר זרז דובי בטווח הקצר ומדגיש את סיכוני האבטחה המתמשכים בגשרי בלוקצ'יין בין-רשתיים.

שישה ארנקי ביטקוין רדומים העבירו 553.59 BTC באוגוסט 2026, בשווי של כ-40 מיליון דולר באותה עת. שני ארנקים היו לא פעילים במשך יותר מ-15 שנים, בעוד האחרים לא נגעו בהם במשך יותר מעשור. חמש העברות נשלחו לכתובות לא מוכרות או ללא תווית. 40 BTC נוספים נשלחו ל-Börse Stuttgart Digital, ספקית גרמנית למשמורת ולמסחר בקריפטו. יעדים אלה אינם מאשרים שהביטקוין נמכר. ההעברות עשויות לשקף איחוד ארנקים, אמצעי אבטחה, הסדרי משמורת, ירושה, פעילות משפטית או מכירה אפשרית. שני ארנקים שהחזיקו 212 BTC ו-150 BTC נשאו תוויות הקשורות לתביעת Noah Doe, המבקשת שליטה בכ-3.8 מיליון ביטקוין רדומים, כולל כ-1.096 מיליון BTC הקשורים לכתובות בדפוס Patoshi. Galaxy Research מסרה שתנועת הביטקוין הרדום ברבעון השני של 2026 ירדה לרמתה הנמוכה ביותר מאז הרבעון השלישי של 2022. אם המגמה תימשך, התנועה השנתית צפויה להיות פחות ממחצית מרמות 2025. לשם השוואה, חולשה בארנק החומרה Coldcard הובילה להעברת כ-210,000 BTC בתוך שבוע. עבור סוחרים, הנקודה המרכזית היא שביטקוין רדום אכן הועבר, אך נתוני הבלוקצ'יין אינם מצביעים על מכירות נרחבות או על הפצה לבורסות. הפעילות עשויה למשוך תשומת לב בטווח הקצר, אך אינה אות דובי ברור עבור BTC.

EthSystems, חברת ספין-אוף מסחרית של כוח המשימה לפרטיות מוסדית של קרן Ethereum, מפתחת תשתית פרטיות שתסייע לבנקים, למנהלי נכסים ולממשלות להשתמש ב-Ethereum ציבורי עבור נכסים שעברו טוקניזציה, מטבעות יציבים וסליקה על גבי הבלוקצ'יין. החברה טוענת שפרטיות, ולא מדרגיות, היא כיום החסם המרכזי לאימוץ מוסדי. בלוקצ'יינים ציבוריים עלולים לחשוף פוזיציות מסחר, נתוני תשלומים ואסטרטגיות מסחריות. מוסדות זקוקים לשליטה על מי יכול לגשת לפרטי עסקאות ומתי, בלי לדרוש אנונימיות מלאה. המייסדים-שותפים מו ג'ליל ואוסקר ת'ורן אומרים של-Ethereum כבר יש כלים קריפטוגרפיים מרכזיים, ובהם הוכחות באפס-ידע, חישוב מאובטח מרובה-צדדים והצפנה הומומורפית. האתגר הקשה יותר הוא לשלב אותם עם מערכות פיננסיות ותיקות, בקרות רגולטוריות, דרישות נזילות וביצועי סליקה צפויים. EthSystems עובדת על שימושים כגון דחיסה בין סוחרים, שבמסגרתה בנקים יוכלו לצמצם חשיפות לנגזרים ולמטבע חוץ בלי לחשוף את הפוזיציות הבסיסיות למתווך מרכזי. החברה גם דנה בפרויקט רשת תשלומים לאומית שידרוש רמות גישה שונות למשתמשים, מבקרים ורגולטורים. החברה תספק פריסות מותאמות אישית ובמקביל תפתח רכיבי פרטיות חוזרניים בקוד פתוח. המבנה המסחרי שלה מאפשר לה לחתום על חוזים מוסדיים, בעוד שהמחקר והקוד שלה יישארו מחוברים לאקוסיסטם הרחב של Ethereum. המהלך מוסיף לתחרות ולשיתוף הפעולה סביב Canton Network, Aztec ו-Miden. עבור סוחרי ETH, זהו אות לאימוץ מוסדי ארוך טווח ולא זרז מחיר מיידי. התקדמות בפרטיות של Ethereum עשויה לחזק את נרטיב התשתית של הרשת ולתמוך בביקוש עתידי, אך תנועת המחיר של ETH בטווח הקצר צפויה להיות מושפעת יותר מתנאי השוק הרחבים, מתזרימי הון ומאבני דרך בביצוע.

ביטקוין עבר את רף ה-80,000 דולר לראשונה מאז אמצע מאי, בסיוע ראלי שבועי מהיר של 20%–25% ושיא תוך-יומי קרוב ל-81,272 דולר. המהלך מגיע לאחר התאוששות בסוף יוני מרמה של כ-58,000 דולר (~38%); הדיווח האחרון מדגיש שהזינוק מונע הן מליקווידיות מאקרו והן מביקוש דרך הזרמות (flow), ולא רק מספקולציות. בצד הזרימות, תעודות הסל (ETF) ספוט הביטקוין בארה״ב רשמו כ-1.92 מיליארד דולר של הזרמות נטו לשבוע שהסתיים ב-21–22 באוגוסט. הזרמות יומיות הגיעו לכ-606 מיליון דולר ב-20 באוגוסט, כאשר IBIT של בלאקרוק צוין כתורם מרכזי. בצד הפוזיציות, המאמר מצביע על פירוק מהיר של הימורי דוביים והגנות (hedges) שנבנו לאחר הירידות של יוני. כאשר המחיר האיץ, דיווחים מציינים שהיו פירוקים (liquidations) שטריגרו דינמיקת cascading short-squeeze, שהוסיפה קניות בכפייה. תמיכה מאקרו קשורה לתכניות של משרד האוצר האמריקאי להגדיל כמעט פי שתיים את רכישות חוזרות של אג״ח לכ-4 מיליארד דולר לכל סשן החל מתחילת ספטמבר. זה יכול להפעיל לחץ על התשואות ולחליש את הדולר—תנאים שבעבר תמכו בביטקוין ובנכסי סיכון נוספים. הטריידרים צריכים לעקוב אחר קונסולידציה סביב 75,000–83,000 דולר. אם הזרמות ה-ETF יישארו חזקות, האנליסטים מצביעים על יעד עליון קרוב ל-100,000 דולר. סיכון מרכזי: אם הביקוש שמונע מליקווידיות ייחלש בעוד שהמסחר מעל 80,000 דולר דליל, אותו מנגנון של short-squeeze עלול להתהפך חזרה לתיקון (correction).

קבוצת SBI מיפן מובילה את סבב Series C של Fasset וגייסה 68 מיליון דולר לפי שווי של 1 מיליארד דולר. זה מגיע אחרי סבב Series B של 51 מיליון דולר בחודש מאי ומביא את סך המימון של Fasset לשנת 2026 ל-119 מיליון דולר. לפי דיווחים, SBI גם הוסיפה השקעה נוספת לאחר הרכישה הראשונה שלה במאי, אם כי הסכום לא פורסם. לאחר סגירת ה-Series C, SBI מתכננת להשתמש באופציות (warrants) כדי להגדיל את האחזקה שלה, ו-Fasset צפויה להפוך לאפיליייט בשיטת השווי המאזני (equity-method). אסטרטגית, SBI ו-Fasset מתכננות לפעול במשותף להפעלת בנק דיגיטלי במלזיה ולתמוך בהפצת הטוקנים של Fasset. Fasset תשתמש בהון החדש כדי להרחיב את Own Network—שכבת Ethereum 2 מבוססת AI שנבנתה באמצעות טכנולוגיית Arbitrum—ולחבר בנקים, חברות תשלומים וספקי נזילות דרך יותר מ-100 “מסדרונות בנקאיים”. החברה מתכוונת גם לשדרג את יכולות ה-AI עבור סליקת stablecoins, טוקניזציה ובנקאות חוצת גבולות. לסוחרים, ה-Series C של Fasset מחזק את הנרטיב של “מסילות מהעולם האמיתי” ל-stablecoins ואת נושא ה-onboarding למוסדות, מה שיכול לשפר את קצב עיבוד התשלומים עם הזמן. עם זאת, היעדר גילוי כספי מבוקר ולחץ תחרותי מצד בנקים/כרטיסים מסורתיים עשויים להגביל את הפוטנציאל לשיפור ברווחים בטווח הקרוב.

את’ריום (ETH) עלה בכ–1.95% לכ–$1,912, לאחר שקונים הגנו על אזור $1,870. ETH חזר להיסגר מעל ממוצעי הנעים ל–20, ל–50 ול–100 ימים, כאשר ה–RSI טיפס לכ–56.5, מה שמאותת על שיפור במומנטום לטווח קצר. המבחן המרכזי הוא אזור $2,000–$2,010, שמתיישב עם ממוצע הנע ל–200 ימים סמוך לכ–$2,009 ועם אזכור טכני של ענן Ichimoku. בזירת הנגזרים, מפות ה–heatmap של CoinGlass לגבי חיסולים (liquidations) מצביעות על התרכזות של מינוף לצד העלייה סביב כ–$1,925, ועל “כיס” גדול יותר סביב כ–$1,945–$1,950; פינוי של רמות אלה עשוי להפעיל חיסולים דוביים ולהוסיף דלק ללונגים. בצד השלילי, הנזילות עדיין מרוכזת סביב כ–$1,860, עם טווח רחב יותר ליד כ–$1,835–$1,855. Michaël van de Poppe מציין את ~$1,870 כקו האדום. ביקוש ל–ETF משתנה לאורך הזמן: דיווחים מוקדמים יותר דיברו על זרימות נטו חזקות ל–US spot Ethereum ETF (מצטבר כעת >$11.4B), אך החלון האחרון מציג יציאות נטו מתונות (~$2.26M; משיכות של BlackRock ל–ETHA סביב ~$16.39M). סוחרים עשויים להמתין לאישור חזק יותר באמצעות סגירות יומיות מעל ~$2,010, בעוד ש–$1,870 משמש כרמת ביטול התרחיש.

דארטמות’ קולג’ דיווח כי אחזקות ה-ETF של הקריפטו ירדו ב-15% ברבעון השני לכ-12.4 מיליון דולר, לפי טופס SEC 13F בארה״ב שהוגש עבור 30 ביוני. הקרן (endowment) שמרה על אותן כמויות יחידות, מה שמרמז שהירידה נבעה בעיקר משערוך (mark-to-market) כתוצאה ממחירי ETF קריפטו נמוכים יותר, ולא ממכירה. התיק כולל שלושה ETF קריפטו שרשומים בארה״ב ומקושרים ל-BTC, ETH ו-SOL: iShares Bitcoin Trust של BlackRock, Ethereum Staking ETF של Grayscale, ו-Solana Staking ETF של Bitwise. לעומת הדיווח ל-31 במרץ, ההחזקה הכוללת ירדה בכ-2.2 מיליון דולר מכ-14.6 מיליון. מאחר שהדיווח הוא תמונת מצב רבעונית שמתפרסמת באיחור, הוא לא מציג פעילות מסחר, רווחים/הפסדים שמומשו, או שינויים כלשהם בהיבטי משמורת (custody) במהלך הרבעון. עם זאת, העיתוי עולה בקנה אחד עם ירידת המחירים של הנכסים הבסיסיים לאחר מרץ: עד 15 באוגוסט, ‏BTC היה קרוב ל-$62,976 (כ-7.7% מתחת ל-31 במרץ), ‏ETH קרוב ל-$1,880 (כ-10.7% מתחת) ו-SOL קרוב ל-$75 (כ-9.5% מתחת). עבור סוחרים, זה מדגיש שאחזקות ETF קריפטו מוסדיות יכולות לשקף במהירות תנועות מחיר של ספוט ושל נכסים הקשורים ל-staking, ועשויות להשפיע לרעה על הסנטימנט אם התנודתיות נמשכת. (הקשר משני: הרווארד צמצמה בעבר את חלקה ב-iShares Ethereum ETF מוקדם יותר השנה.)

Goldman Sachs הסכימה לרכוש את NEOS Investments בסכום של עד 2.25 מיליארד דולר, ובכך להוסיף פלטפורמת ETF שמניבה הכנסה באמצעות אופציות עם כ־30 מיליארד דולר בנכסים. העסקה כוללת את 19 ה־ETF-ים של NEOS שמבוססים על אסטרטגיות הכנסה מתוך אופציות, וצפויה להיסגר ברבעון הראשון של 2027, בכפוף לאישור רגולטורי. לטריידרים של קריפטו, המוקד הוא מוצר ה־ETF הקרב של הכנסה מביטקוין, BTCI. BTCI מכוון להכנסה חודשית באמצעות מכירת אופציות Call, תוך שהוא מספק חשיפה מקושרת לביטקוין בלי להחזיק ביטקוין ספוט. נכון ל־11 באוגוסט, ל־BTCI היו כ־1.10 מיליארד דולר בנכסים נטו. המדדים שדווחו כוללים שיעור חלוקה של 26.73% ותשואת SEC ל־30 יום של 1.62% (נכון ל־31 ביולי). נתוני הביצועים מראים שה־NAV ירד ב־25.54% מתחילת השנה (YTD), וירד ב־41.66% לאורך שנה. הרכישה גם מחזקת את הדחיפה של גולדמן במרוץ ה־ETF-ים של הכנסה מביטקוין, לאחר שהגישה באפריל בקשה ל־Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF משלה (גישה של covered-call, מקושרת לאופציות, שבדרך כלל מוותרת על אפסייד כדי להשיג תשואה). אם העסקה תושלם, גולדמן עשויה להרחיב מהר את פעילות ההכנסות ממכשירים נגזרים לעומת ה־iShares Bitcoin Premium Income ETF של BlackRock (BITA), שהושק עם כ־60 מיליון דולר בנכסים. בהקשר הרחב: גולדמן מציינת שהצמיחה של ETF-ים שמניבים הכנסה באמצעות נגזרים הגיעה לכ־180 מיליארד דולר בנכסים, עם יותר מ־70% צמיחה שנתית מאז 2021. זה עשוי לתמוך בהנפקה מתמשכת של מוצרי חשיפה לביטקוין שמקושרים לאופציות, גם כאשר החולשה הנוכחית ב־NAV של BTCI מדגישה את הפשרה בין הכנסה לירידות (income מול drawdown) הגלומה באסטרטגיות covered-call.