加密貨幣新聞

美國1月ISM製造業PMI意外回升至50以上，為自2022年中以來首次，引發加密分析師對比特幣（BTC）影響的新一輪討論。部分人，包括Bitwise的Andre Dragosch及交易員Michaël van de Poppe，將此PMI驚喜與近期貴金屬走強解讀為再通脹（reflationary）宏觀格局的跡象，歷史上此類格局通常與比特幣牛市同期。他們認為宏觀基本面改善可支持BTC的重新上升。另一部分分析師，尤其是Titan of Crypto，則反對簡單的看多解讀：他指出過往PMI交叉時，BTC價格行為伴隨隱性看多背馳，而當前PMI/BTC格局呈現一般的看淡背馳，暗示上行受限。市場觀察者強調僅靠PMI作為週期指標並不完美，且通脹風險可能延續至2026年。早前報導的技術面脈絡：BTC處於更廣泛的下行趨勢，於關鍵水平之下交易並顯示超賣訊號，因此交易者在假定持續的風險偏好回升前，應觀察後續宏觀數據與現貨/期貨資金流。此為市場分析，非投資建議。

根據 CoinShares，於1月30日至2月2日止一週，加密貨幣投資產品錄得淨流出17億美元，抹去年初迄今的收益，令全球基金資金流今年約為淨流出10億美元。比特幣產品領導流出，約有13.2億美元被撤出，其次為以太坊產品的3.08億美元。報告指出主要驅動因素包括美國聯儲局政策轉向鷹派，推遲了降息預期並降低風險偏好、大額持有者（「鯨魚」）清算長期累積，以及地緣政治緊張升溫促使資金流向避險資產。區域方面，美國主導撤資（約16.5億美元），加拿大和瑞典亦有顯著流出；瑞士和德國錄得小幅流入。對做空比特幣產品的興趣上升（資產自年初以來上升超過8%），顯示押注進一步下跌的趨勢。代幣化貴金屬產品（金、銀）錄得約1,550萬美元流入，顯示資本選擇性轉向防守性工具。報告強調投資者情緒惡化、交易所交易及機構產品流動性下降，以及隨着資本重新配置現貨及衍生品波動性可能上升。交易員應監察 BTC 及 ETH 產品的流動性、衍生品倉位（做空 BTC 的需求）及可能加劇價格波動的避險資金流。

比特幣市場情緒已崩潰至「極度恐懼」，因大幅拋售、大量槓桿倉位被清算及宏觀避險情況，令價格急挫。近期讀數顯示 Crypto Fear & Greed 指數近十多點低位，反映投資者極度恐慌。價格行為在週末拋售期間跌穿關鍵支持，一度觸及約 74,500 美元，隨後回升至約 78,500 美元；本月迄今該幣下跌約 13%，已連續第四個月下跌。24 小時內超過 22 億美元的槓桿加密倉位被清算，放大了跌勢並增加短期波動性。技術指標顯示下行信念仍然堅定：50 日 EMA 低於 200 日 EMA（死亡交叉），日線 ADX 高於 30（4 小時 ADX >57），RSI 盤踞在超賣水平附近（約 30），但尚未確認趨勢反轉。交易員關注 74,000–74,500 美元為即時支持——若確認破位，可能打開通往約 69,000 美元的道路——而初步上方阻力位在約 80,600 美元及 91,350 美元。驅動因素包括機構資金流減少（現貨 ETF 資金淨流出）、大戶拋售、與納斯達克走弱的相關性及更廣泛的宏觀不確定性。預測市場目前給予進一步下探至約 69,000 美元的實質機率，然後才有可能出現穩健反彈至 100,000 美元。給交易者的建議：預期波動性升高，監察清算及資金費率動態，留意 74k 支持帶及 50/200 日移動平均線作結構性變化的跡象；短期反彈可能出現，但若無法重奪關鍵阻力，則更可能延續下行。

GameStop 正尋求「鉅額」收購一間上市的消費或零售公司，顯示其從 Web3 實驗轉為收購具持久性且能產生現金的零售資產的策略轉向。行政總裁 Ryan Cohen — 獲投資者 Michael Burry 公開支持 — 表示公司鎖定估值偏低、具擴展性且管理層表現不佳的業務。GameStop 持有約 90 億美元現金及流動資產，加上約 5.19 億美元的比特幣，令其具備主動買家身份。Cohen 將其薪酬與積極的績效目標掛鉤（市值 1,000 億美元及 100 億美元 EBITDA），並已加快 2026 年的店舖關閉，以將資本重新部署到併購。仍有關鍵未知數：目標公司身份、交易規模及融資結構（現金、股份或債務），以及是否會使用公司層面的比特幣儲備。交易者應留意有關目標選擇、融資詳情及公司加密資產持有披露的公布 — 這些消息可能驅動短期市場反應，並影響比特幣價格對企業金庫資金流的敏感度。

美國主要指數收高，因為廣泛買盤和技術支持推動全市場上升。道指跑贏大市，上升約1.0%，受資金由金融和工業板塊輪動所助，而大型科技股則維持納指表現。標普500亦上升，據部分報道收市已回到50日移動平均線之上，顯示短期技術面轉強。市場人士指出的推動因素包括雖然參差但未然令人擔憂的通脹數據、聯儲會評論更為明確、初步企業盈利超預期、隱含波幅（VIX）下降及國債孳息穩定。成交量由接近近期平均至略高於30日均值不等，顯示為紀律性的投資組合調整而非投機過熱。市場廣度強勁，上升股票數量遠多於下跌。對加密貨幣交易者來說：此種風險偏好（risk-on）的股市環境及穩定利率可普遍提振風險資產，並有可能在短期內支持加密貨幣的上漲，但交易者應關注即將公布的經濟數據、聯儲官員言論及盈利指引，因為它們可能成為重新引發波動的催化劑。關鍵詞：美股、市場反彈、道指、標普500、納指、板塊輪動、VIX、聯儲會評論、成交量、技術突破。

巨觀投資者Raoul Pal表示，近期比特幣（BTC）回調——由高位下跌約30–40%，至約77,000美元——是由美國短暫的流動性外流所致，而非加密市場出現結構性故障。他指出比特幣與UBS SaaS指數的走勢圖幾乎相同，並認為兩者皆為對邊際流動性敏感的長期資產。Pal列舉了具體的美國技術性財政驅動因素：2024年逆回購（reverse repo）回撤的結束、在沒有對沖性資金注入下重建國庫一般帳戶（TGA）、以及目前的美國政府停擺——這些都從市場中抽走了邊際流動性。他亦指出黃金的大幅上漲吸納了部分流動性。Pal預期這些因素是短暫的：即將出現的利好流動性因素可能包括部分TGA提款、放寬eSLR規定、財政刺激，以及在新領導下美聯儲最終降息，這些因素合力應可恢復流動性並支持反彈。他維持對2026年前多年的看漲觀點，並指出當BTC下跌約30%時，小型代幣通常會下跌約70%，但高質素項目在流動性回歸後會更快復甦。主要SEO關鍵詞：Bitcoin, US liquidity, TGA, reverse repo, government shutdown, long-duration assets。

Jupiter 已將 Polymarket 整合至其 Solana 應用，新增原生 Predictions 區域，讓用戶毋須離開 Jupiter 即可瀏覽及交易基於事件的預測市場（選舉、宏觀數據、體育、文化）。該整合透過 Jupiter 的基建路由流動性與交易，改善以 Solana 原生資產的接入、加快結算並降低費用。Jupiter 聯合創辦人（化名：meow）表示路線圖優先發展原生 predictions 層、新 API、更佳的市場發現及增強的流動性路由。Polymarket 帶來品牌知名度與市場庫存；Jupiter 成為首個通往 Polymarket 市場的原生 Solana 門戶。該公告同時宣布 ParaFi Capital 的 3,500 萬美元策略性投資，按即市價格以 JupUSD 支付，並以延長代幣鎖定期來加速鏈上金融基建。引用平台指標（DefiLlama）：約 23.5 億美元 TVL、約 6.5 億美元年化手續費及近 1.5 億美元協議收入。背景：此舉承接預測市場更廣泛的主流動量（例如 Coinbase–Kalshi 的美國合約、Polymarket 擴展至 MLS 體育賽事）。交易者應關注鏈上交易量、流動性激勵、費率結構及做市活動的變化，因為這些可能影響 JUP/SOL 資金流及交易機會。

《富爸爸，窮爸爸》作者羅伯特·清崎（Robert Kiyosaki）在 X 上告訴追隨者，近期市場拋售是買入良機。他將這次下跌——與 1 月 14 日高位以來加密貨幣市值約 7,000 億美元被抹去以及黃金、白銀出現大幅虧損同時發生——形容為「大減價」，並敦促投資者增加對黃金、白銀和比特幣的配置。清崎將在深度折讓時買入資產的「富人」與錯失良機的人作對比。 市場背景：現貨黃金和白銀與加密貨幣一同大幅下跌，顯示出的是更廣泛的市場壓力，而非資金避向安全資產。報導引用的分析師指出，比特幣的歷史性四年週期似乎被打亂，這增加了出現延長的週期低點以及恢復時間拉長的可能性。交易者被警告，雖然崩盤可能為具韌性的資產帶來可觀回報，但復甦可能需要數年，且波動性可能迫使被動拋售。 對交易者的影響：該消息強化了零售及部分宏觀投資者的「逢低買入」敘事，但同時突顯出系統性風險上升以及進一步下行或橫盤持續的風險。在增加對比特幣或貴金屬的敞口前，交易者應平衡倉位規模、使用止損管理，並考慮流動性與時間跨度。

Polymarket 預測市場目前大約賦予 Grand Theft Auto 6（GTA 6）以零售價格達 100 美元或以上的機率為 66–67%。合併報告顯示，相關投注的總成交量近 200 萬美元，反映零售交易者的強烈興趣和信心。市場暗示的回報突顯持倉：若押注 1,000 美元於 100 美元以上結果，根據快照可獲約 1,492–1,666 美元回報；而押注 1,000 美元反方若該作定價低於 100 美元，則可獲約 2,500–3,030 美元回報。交易者指出，形成這些賠率的主要驅動因素包括 AAA 級遊戲價格的整體上行壓力、Rockstar Games 系列的品牌力，以及上升的製作成本。該市場吸引了遊戲愛好者和使用鏈上預測市場來表達對高關注度非加密產品結果看法的投機交易者。對加密交易者而言，事件突顯了零售仍願意使用區塊鏈市場進行宏觀及消費品投機；短期內或會驅動資金流向預測平台代幣或相關 DeFi 活動，但對主要加密資產的直接基本面影響有限。

ASTER 在集中的鯨魚活動、反覆的大額交易所轉帳及平台下架後，自9月24日的 $2.42 跌至1月31日的 $0.54，約下跌78%。早期上線炒作帶來極端成交量（日成交額曾暴增至約 $200 億）及短暫接近 $2.41 的高位。鏈上分析顯示少數錢包估計持有約88–96%供應，能夠造成不成比例的影響。重要事件包括：大額拋售（10月18日透過 Binance 與 Bybit 賣出17.857M ASTER；10月9日賣出7.5M ASTER）與價格急跌同時發生，多次大額提到交易所（例如10月15日的4.66M及5.01M ASTER），以及大型錢包解鎖與存入。DeFiLlama 於10月因洗盤/洗倉交易疑慮而將一個 Aster DEX 下架。其後一名大戶在約 $0.71（約 $3.34M）售出4.68M ASTER，雖降低風險曝露，但仍持有約63.22M ASTER（平均取得價約 $1.66）。ASTER 團隊將235.2M 代幣轉入 Community & Ecosystem 錢包並稱短期內無出售計劃，但時機引起投資者疑慮。交易者應預期持續的拋售壓力與較高波動性：監察鏈上錢包流、交易所流動性及深度、大額轉帳及進一步協調拋售，可能會加劇價格下跌。

極端冬季停電及BTC價格下跌已將比特幣採礦活動及盈利推落至減半後的低位。CryptoQuant數據顯示，網絡算力在區域性斷電後下跌約12%（至多月低位），每日礦工收入在兩日內由約4500萬美元跌至約2800萬美元，於1月26日部分回升至約3400萬美元。大型上市礦商合併產量由約77 BTC/日降至約28 BTC/日；其他營運商由約403 BTC/日降至約209 BTC/日——為上次減半以來最劇烈的30日收縮。CryptoQuant的Miner Profit/Loss Sustainability Index跌至21，為2024年11月以來最弱。橫跨五個epoch的難度下調僅帶來有限紓緩，生產成本估算（包括電費）仍遠高於現貨BTC價格，壓縮利潤率。成因包括：美國極端天氣斷電（風險集中）、網絡難度高企、BTC價格下跌（報告時約77,364美元）、能源及硬件成本上升，以及槓桿清算（約3億美元）。具備能源套利、自有電力或削減供電協議的資本雄厚礦工已控制住損失並見到股本增值；較小且效率低的營運商面臨生存壓力，增加整合及算力集中化風險。短期復甦跡象包括算力回升及交易所未平倉合約上升，但若價格持續疲弱會延長礦工壓力並可能放大BTC波動性。交易者宜監察BTC價格走勢、礦工收入、算力波動、難度調整、生產成本估算、清算資金流及現貨ETF資金流，作為短期波動及潛在市場結構性轉變的驅動因素。

OKX 與 Binance 對 2025 年 10 月 10 日加密市場暴跌的成因存在爭議。OKX 執行長 Star Xu 指出，圍繞 Ethena 的 USDe 所做的市場推廣──包括一段時間約 12% 的年利率及在 Binance 上的宣傳──促使交易員把 USDe 視作現金，形成反覆的 swap-borrow 抵押品循環，放大槓桿並觸發連鎖清算（總清算約 191.6 億美元，約 160 億美元為多倉）。OKX 認為 USDe 循環擴大了價格錯位，且比特幣下跌因激進的抵押品重用而惡化。包括 Dragonfly 合夥人 Haseeb Qureshi 與 Binance 在內的批評者則質疑 OKX 的時間線與歸因。他們指出比特幣在 USDe 在 Binance 出現偏離前已開始下跌，質疑為何相關指控數月後才提出，並將閃崩歸咎於高槓桿、流動性蒸發、宏觀頭條與 Binance API 故障。交易者的主要啟示：交易所的抵押政策與行銷會造成集中需求與槓桿循環；作為不受限制抵押品使用的合成穩定幣（USDe）具系統性風險；交易所 API 的可靠性與跨市場流動性缺口會放大衝擊。交易者應重新評估抵押風險、監察交易所風險控制與流動性狀況，並在促銷或未經測試的產品上線期間減少集中槓桿。

Binance 聯合創辦人趙長鵬（CZ）否認指控稱 Binance 導致或主要加劇了 2025 年 10 月 10 日的加密貨幣市場崩盤。CZ 稱有關說法「牽強」，並表示當日出現整個行業的拋售、交易所故障、價格偏離及流動性壓力，並非單一平台所致。Binance 在拋售期間出現平台故障和價格差異；CZ 表示交易所已補償受影響用戶及對手方因平台造成的損失，支付約 6 億美元。該事件觸發了市場上約 190 億美元的槓桿爆倉（liquidations）。有報道回顧 Binance 在波動期曾出現的停機及技術故障歷史，並提到 CZ 在 2023 年就因反洗錢不足向美司法部（DOJ）認罪，導致 43 億美元罰款及暫時下台；CZ 於 2025 年獲赦，但並未立即恢復 CEO 職務。批評者——包括 OKX 的 CEO——認為 Binance 的市場主導地位，意味其有更高責任去限制導致過度槓桿及短期風險承擔的做法。對交易者而言：此事再次強調交易所停機及流動性碎片化可放大波動及爆倉連鎖；Binance 的 6 億美元補償或能減少部分由平台故障引致的對手風險，但並不改變系統性拋售期間更廣泛市場的流動性壓力。

根據由BDO審閱的2025年第四季驗證，Tether報告2025年淨利下跌23%，賺取100.9億美元。發行方在全年擴增了約500億美元的USD₮（USDT）供應——其中約300億美元於下半年發行——令流通中USDT超過1860億美元。總資產上升至約1928.7–1928.8億美元，負債約1865.4億美元，留下約63億美元的超額儲備。流動儲備資產增至近1930億美元；估值逾200億美元的較高風險私募投資由獨立投資部門持有，並不計作USDT的抵押。直接持有的美國國債超過1220億美元，直接加間接的美國政府債券敞口超過1410億美元，使Tether成為美國國債最大的非政府持有人之一。管理層強調維持資產質素及流動性以支撐USDT的可靠性，並表示計劃為美國機構推出受監管的USAT產品。交易員重點：創紀錄的USDT發行及用戶增長（超過5.3億）提升了Tether的系統性重要性；大額國債敞口將對手方及市場風險集中到美國債市；不過，已報告的超額儲備及高流動資產減低了即時清償能力的憂慮。留意USDT流量及發行趨勢，評估對穩定幣流動性及加密市場融資狀況的影響。

Binance 發表事後檢討，結論指 10 月 10 日的閃崩及創紀錄的清算日主要由宏觀風險轉向（risk-off）衝擊與極高槓桿、流動性蒸發及區塊鏈擁堵共同推動 — 並非單一平台的撮合引擎故障。比特幣期貨與期權的未平倉合約超過 1,000 億美元，造成連鎖清算條件，放大了不同場內的價格波動。自動化做市商的風控、主要交易所買方深度變薄以及跨場流動性分裂，加劇了行情波動。Binance 承認兩宗平台事件：一次內部資產轉移延遲（21:18–21:51 UTC），令部分用戶暫時見到零餘額（資產無流失）；以及 USDe、WBETH 和 BNSOL 的異常指數偏離（21:36–22:15 UTC）。但約 75% 的清算發生在這些指數偏離之前。Binance 表示核心系統（撮合引擎、風控檢查、清算系統）仍然在線，已支付超過 3.28 億美元的賠償，並已實施指數方法及後端修正。給交易者的重點： (1) 高未平倉合約與薄弱訂單簿可引發連鎖清算； (2) 跨場流動性與鏈上擁堵是會放慢再平衡並擴大買賣差價的關鍵風險向量； (3) 平台事件可放大壓力，但並非此事的主要原因。交易者應重新評估槓桿曝險、監察未平倉合約與資金費率，並在風險管理中納入跨市場及鏈上流動性風險。

Robinhood行政總裁Vlad Tenev表示，代幣化股票及區塊鏈結算可避免如2021年GameStop事件中由券商強制停牌的情況，因為它們可實現近即時、透明的清算，並減少結算行的抵押要求。他回憶當時因慢速結算（當時T+2）令Robinhood須在兩天內籌集30億美元以應付追加保證金；即使美國市場已轉至T+1，Tenev認為剩餘的延誤（週末/假期）仍會帶來風險。Robinhood已向歐洲用戶提供逾2,000隻具有股息權的美國代幣化股票，並計劃提供24/7交易、自我保管及DeFi存取（放貸、質押）。Tenev稱實時鏈上結算為“不可避免”，指出如紐約證券交易所等大型交易所正測試代幣化股本，並敦促監管明確化——指SEC的實驗性立場及國會的CLARITY Act——以釐定代幣化股票規則並確保進展能在政府更迭下延續。對交易者而言，代幣化可能帶來更快的執行、更低的對手方及結算風險、新的流動性時段（24/7交易），以及擴展的DeFi整合；監管不確定性及基建採用速度仍為短期主要限制。

BlockDAG (BDAG) 已開放最後一輪預售，提供12.5億枚代幣，定價為每枚 $0.0005，目標為零售投資者，項目於結束預售階段並準備公開交易之際推出。團隊報告約有 312,000 名個人持有者、約 400 萬名 X1 Mobile Miner 應用的活躍用戶，以及約 4.51 億美元由個人支持者籌集。預售截止日期訂為 1 月 29 日，公開上市排期為 2 月 16 日，已確認的上市價格為 $0.05 — 與 $0.0005 的預售價相比存在 100 倍差距。主辦方表示最後的配售旨在偏向散戶錢包，並在市場進入前限制機構集中。項目基建聲稱包括一個實時混合 DAG/PoW 網絡、以太坊相容性、開發者 SDK、無代碼部署，以及手機/硬件挖礦。此公告屬於付費推廣內容，並非投資建議。

美國證券交易委員會（SEC）由公司財務部、投資管理部及交易與市場部發出聯合指引，澄清代幣化證券仍受現行聯邦證券法規管。於區塊鏈上記錄所有權並不改變資產的法律地位：代幣化的股票及債務仍須符合登記、披露及投資者保障要求。SEC將代幣化證券定義為其所有權由一個或多個網絡所追蹤的加密資產所代表的金融工具，並邀請隨着鏈上活動增長，與發行人、平台及中介保持持續溝通。指引區分獲發行人批准並與公司官方名冊整合（可代表真實股權）的代幣，與常常欠缺股東權利、因而受制於證券及衍生品監管的第三方「合成」代幣產品。業界回應審慎但大致正面——Securitize稱指引「深思熟慮」，Coinbase首席法務官表示此舉為受規管的代幣化股票鏈上交易提供了更清晰的預期。對交易者與平台的實務影響包括：對代幣化發售持續執法；上架代幣化股票或債券的平台將面臨更高的合規、披露及登記成本；對第三方合成代幣加強審查；以及在美國為受規管的鏈上交易提供更清晰的法律途徑。關鍵詞：SEC、代幣化證券、代幣化、鏈上交易、證券監管。

特朗普總統於2026年1月30日提名前聯儲局（Fed）理事凱文·沃什出任聯儲局主席。市場迅速作出反應：近期曾大幅上升的黃金回吐，並一度跌穿5,000美元，投資者獲利了結或轉倉。與此同時，比特幣（BTC）出現短期反彈，一度飆近83,700美元，之後回落至約83,000美元（報道時24小時跌幅約2.2%）。沃什此前曾將比特幣形容為對貨幣政策的「有效看門人」或「監察」機制，而非美元替代品，並對區塊鏈持支持創新的立場。分析師及加密評論員指出，他的提名可能會鼓勵部分資金由黃金等避險資產轉投入BTC，理由是他願意聆聽來自新資產類別的市場訊號。該提名仍需參議院確認；策略師警告初步波動可能由情緒驅動且短暫。對交易者的要點：監察確認進展與市場頭條，留意金價與BTC的價格相關性及資金流向，管理倉位大小與止損以應對短期波動，並避免將單一事件引致的飆升視作持久趨勢。

Bybit 已整合 Mantle Super Portal，以支援在 Solana 上本地存取 MNT（Mantle），簡化以太坊（及其他 EVM 鏈）與 Solana 之間的跨鏈轉移。該門戶提供單一本地橋接流程，使 MNT 無需繁複的手動橋接步驟即可無縫移動到 Solana，從而改善 DeFi 與 CeFi 之間的互操作性。Bybit 已於其 Solana 本地去中心化交易所 Byreal 上線 MNT，並在 Bybit Alpha 開放以 Solana 存取/取款進行 MNT 交易。為了啟動流動性，Bybit 與合作夥伴推出激勵措施：針對 MNT–USDC 池的流動性挖礦獎勵（推廣年化收益率高達約 115%）以及交易獎勵活動（100,000 USDT，持續至 2026 年 2 月 11 日）。該整合構建了一個連續的資本循環，連接鏈上 Solana 市場與中心化交易所流動性，目的是透過 Solana 的低費用與快速結算提升資本效率，並支援 RWA 代幣化及其他鏈上金融應用。Bybit 將在 2026 年 Consensus Hong Kong 上重點介紹此項計劃。條款適用；這不是交易建議。

Ripple 推出 Ripple Treasury，一個基於其以 10 億美元收購 GTreasury 建立的企業財資平台，統一現金管理、支付與數字資產。該平台將 GTreasury 的財資管理軟件與 Ripple 的 rails 及 RLUSD 穩定幣整合，實現近即時的跨境結算（3–5 秒，對比銀行電匯通常需 3–5 個工作日）。Ripple Treasury 通過 API 接入企業財資工作流程，在單一儀表板上展示現金、債務、短期投資及加密資產餘額。它連接用戶至隔夜回購市場及代幣化貨幣市場基金（例如 BlackRock 的 BUIDL），並利用 Hidden Road 等合作夥伴接入短期資金市場。主要優勢包括透過更快結算減少閒置現金並支援收益策略、在法定貨幣與代幣化工具之間簡化流動性管理，以及透過鏈上結算降低外匯風險。此產品將 Ripple 定位為受監管的機構級基礎設施，而不僅僅是加密支付供應商。交易員應關注 RLUSD 流動、鏈上結算量、企業採用指標，以及任何可能影響 Ripple 生態系統流動性和價格走勢的結算 rails 需求變化。

SEC 主席 Paul Atkins 與新獲確認的 CFTC 主席 Mike Selig 發出協調美國加密監管的信號，旨在澄清司法管轄界限並減少監管不確定性。在 1 月 29 日的公開活動以及參議院審議前，兩位官員均表示 SEC 將繼續監管與證券相關的加密活動（包括代幣化證券），而 CFTC 將維持對 BTC 與 ETH 等主要數碼商品的管轄權。CFTC 擬加入「Commonsense Crypto Asset Taxonomy」，以識別非證券資產（數碼商品、收藏品和區塊鏈工具）。Selig 建議在正式立法前與 SEC 共同起草臨時規則，並概述 CFTC 的加密議程：代幣化抵押品規則、鼓勵可持續合約與衍生品重返美國市場的激勵、為軟件開發者提供避風港保護、為零售槓桿/保證金加密交易設立指定合約市場（DCM）類別，以及對事件/預測合約制定正式規則。Atkins 強調 SEC 將在國會的限制內專注於證券，並淡化穩定幣作為 SEC 的即時優先事項，指出國會在該領域已取得進展。兩位主席將此舉定位為立法與監管的重置，以減少創新外流並澄清機構間以往的重疊。交易者應關注即將到來的參議院委員會結果與公開的協調工作，以尋找有關管轄權、產品批准（代幣化證券、現貨市場規則）、市場准入可能變動、合規成本，以及可能影響流動性與衍生品資金流的臨時或正式規則時間表的信號。

美國第九巡迴上訴法院維持駁回一宗集體訴訟，該訴訟指控 Ripple 透過次級市場的 XRP 銷售發售未經登記的證券。上訴庭認為，根據聯邦的時效/終止權（statute of repose）規定，該等索償已逾期，並同意下級法院認為早前的公開發售（包括 2013 年於 XRP Ledger 的大規模分配）已開始計算時效。法院駁回原告提出之後期每月分配屬於單獨發售、可重新啟動法定期間的論點，理由包括 XRP 的可互換性（fungibility）以及記錄中缺乏證明獨立發售的證據。該裁決適用範圍有限——僅適用於地方法院認證所涵蓋的索償——且與 Ripple 先前與 SEC 的訴訟分開。對交易者而言，此決定消除了重要的法律懸而未決問題，增進對次級市場 XRP 交易的監管明確性，並可能提升 XRP 的市場信心及流動性。

在 24 小時內，隨著比特幣跌向約 81,000 美元，約有 16–17 億美元的槓桿加密倉位被清算，引發大規模多倉平倉。數據來源根據時間和供應商報告的總清算額介乎 5.84 億至 16.8 億美元；較晚且較大的報告（Coinglass）顯示約 16.8 億美元被抹去，約 267,370 名交易者被迫出局。多倉佔大部分損失（約 87%–93%），顯示這是一場由槓桿驅動的重置，而非基本面轉變。BTC 與 ETH 首當其衝 — 合計清算額由較早數據的約 3.63 億美元，增至較後統計的逾 11.9 億美元（約 7.8 億美元 BTC、4.14 億美元 ETH）。主要單筆清算包括 HTX 上的 8,057 萬美元 BTC‑USDT 倉位，以及早前報導的 Binance 上 1,158 萬美元。以永續合約為主的交易所承受大部分損害：Hyperliquid（報告 5.98 億美元，>94% 為多倉）、Bybit（約 3.39 億美元）和 Binance（約 1.81 億美元）合計佔大頭。SOL、XRP、DOGE 等山寨幣亦錄得可觀清算。價格走勢類似一次流動性掃蕩 — 短暫跌穿日內支撐，引發連鎖止損與被動去槓桿化，隨後價格回穩。分析師表示，此舉清理了投機過剩，重置了 funding rate 與未平倉合約，並剔除弱勢持倉，但不一定代表市場見底。對交易者的建議：在槓桿回落及現貨需求回歸前，預期短期波動性升高且下行偏斜；監察 funding rate、未平倉合約及交易所集中度高的永續合約曝險；在流動性薄弱、類似假期的環境下採取更嚴格的風險管理和保守倉位 sizing。

一個自2022年底起一直休眠的錢包以約1,876,000美元的USDC出售了699 ETH，並將該穩定幣作為抵押存入去中心化永續合約交易所Hyperliquid，以開倉一個20倍槓桿的以太坊多倉，締造約1,800萬美元的名義敞口。鏈上分析（Onchain Lens）記錄了該活動。早前報道指出有位資深投資者存入5,000萬USDC以增大現有的5倍ETH多倉；兩則報道合起來顯示多個資深持有人於非托管衍生品平台上作出大型槓桿押注。20倍倉位放大盈虧——大約5%的不利波動即可清算抵押——而集中且大型槓桿倉位可能短期放大波動並吸引算法及巨鯨關注。交易者應把此類鏈上巨鯨活動視作情緒指標，而非直接投資建議。主要風險包括平台與清算機制、集中倉位壓力及連鎖清算；分析師提及的潛在利好驅動因素有以太坊協議升級（danksharding/“The Surge”）、Layer‑2增長，以及機構興趣上升（與ETF相關的資金流）。請監察鏈上資金流、槓桿水平與訂單簿流動性；並相應管理倉位大小與止損水平。

Bybit 將於 2026 年 2 月推出名為 MyBank 的銀行式服務，惟須待監管批准。通過 KYC 後，已驗證用戶會獲發個人 IBAN，可持有美元結餘、將資金轉換為加密貨幣，並在單一帳戶內使用多種法定貨幣。MyBank 透過與傳統銀行的合作推出，為 MyBank 帳戶與 Bybit 錢包之間提供直接銀行通道——取消第三方支付處理商——並支援最多 18 種貨幣的跨境轉帳。另方面，Bybit 已為合資格的阿聯酋用戶擴展直接 AED（阿聯酋迪拉姆）銀行存取，允許本地銀行轉賬並為合資格帳戶提供至 2026 年 2 月 28 日免手續費的 AED 存款（推出激勵池高達 750,000 AED）。Bybit 表示，這些措施旨在減低資金摩擦、降低新用戶門檻，並將加密活動與薪酬、賬單及購物等日常支付整合起來。

內部人士報道指，SpaceX 正就與 Tesla 或 xAI 合併進行初步磋商，因埃隆·馬斯克評估整合其持股的選項。公司文件顯示在內華達成立了合併子公司，最近的交叉投資——包括據報 SpaceX 向 xAI 投資了 20 億美元，以及 Tesla 披露向 xAI 投資了 20 億美元——凸顯出日益增長的財務聯繫。正在考慮的兩大情景為：SpaceX–xAI 組合，可能把擁有 X 及 Grok 聊天機械人的 xAI 與 Starlink 整合成一個 AI/太空平台，以備可能的 SpaceX 首次公開募股；或 SpaceX–Tesla 結盟，將 Tesla 的電池、能源及電動車能力與 SpaceX 的發射及衛星基建結合。潛在支持者可能包括基建基金和中東主權投資者，任何交易都可能需要大量融資。報道引用的估值包括二級交易中 SpaceX 約 8,000 億美元，及 X 被收購時 xAI 約 800 億美元。分析師警告有重大監管、股東及執行障礙，或會延遲或阻止交易。市場反應迅速——Tesla 股價在盤後交易上揚——隨着磋商進展及監管信號出現，交易者應預期相關股票及代幣/資產將出現波動。

MegaETH 是一個與 Ethereum 相容的 Layer‑2，於完成為期七天的全球壓力測試後宣布於 2 月 9 日主網上線。據報告，測試期間網絡峰值接近 35,000 TPS（每秒交易數），處理了約 107 億筆鏈上交易，絕大部分活動由 Web3 遊戲（Smasher、Crossy Fluffle、Stomp.gg）推動。參與者回報運行平穩、實時性能良好且無擁堵；團隊宣稱延遲低於毫秒級，並根據早前的獨立測試估算理論上可超過 100,000 TPS 的容量。MegaETH 獲多位知名 Ethereum 人士及風投支持。項目早前曾因技術及 KYC 錯誤退還 5 億美元的預存售款，突顯執行風險。對交易者而言：持續的高吞吐量與良好用戶體驗或可在上線時推動 dApp 使用與代幣需求，但實際市場影響取決於主網在真實環境下的表現、開發者採用情況、代幣經濟設計，以及吞吐量的聲明在測試環境外是否成立。短期價格信號上應監察鏈上活動、開發者工具的可用性，以及初始代幣分配／市場掛牌情況。

Coinbase 已經整合了 Jupiter——一個領先的 Solana DEX 聚合器，將 Solana 代幣交易透過 Coinbase 應用程式直接於鏈上路由。此整合使用戶可利用現有的 Coinbase 餘額、付款方式及自我託管錢包交易廣泛的 Solana 原生代幣，同時交易執行、價格發現和路由會通過 Jupiter 在多個 Solana 流動性場地於鏈上進行。Jupiter 每月處理數百億美元的現貨交易量，並帶來約 400 萬美元的月收入。此舉取消了手動的集中式上線時間表及訂單薄限制，讓用戶幾乎即時接觸到長尾的 Solana 代幣，並優先考慮執行速度、路由效率及流動性存取。該整合承接了 Jupiter 與 Robinhood 及 Uniswap Labs 早前的 API 合作，亦與行業向集中平台採用鏈上路由的更大趨勢一致。對交易者而言，這擴大了可透過 Coinbase 獲取的代幣存取及鏈上流動性，或可減低傳統上線事件的市場衝擊，並將競爭轉向用戶體驗、費用及執行質素。該交易適逢加密並購活動上升及 Coinbase 在 2025 年的收購之後，反映其在生態系統覆蓋及基礎設施規模上的策略推動。該功能現以地區性方式推出（在美國多個州及巴西可用；適用例外情況）。