أخبار العملات المشفرة

يدعو مجلس الاستقرار المالي (FSB) إلى تعزيز تبادل المعلومات عبر الحدود ومراقبة العملات المستقرة. ويحذّر من صعوبة تتبّع نشاط التداول العالمي عندما يخضع المُصدرون والاحتياطيات وحقوق الاسترداد لقواعد وطنية مختلفة. توصياته غير ملزمة قانونياً ولا تعني أن موجة سحب جماعي من العملات المستقرة وشيكة. يقدّر المجلس حجم سوق العملات المستقرة بنحو 300 مليار دولار في منتصف عام 2026، مع استحواذ الرموز المرتبطة بالدولار على نحو 99%. ويأتي ذلك بعد نمو السوق من حوالي 206 مليارات دولار في مطلع عام 2025 إلى 306 مليارات. ويضيف أحدث تقرير أن بيانات سلاسل الكتل المتاحة للعموم قد تُظهر العناوين والتحويلات، لكنها لا تكشف عادةً مواقع المستخدمين أو الغرض من المعاملات. ويوصي التقرير بمراقبة التوزيع الجغرافي للحيازات وعمليات الاسترداد والاحتياطيات، إلى جانب سيولة السوق الثانوية. كما يحذّر المجلس من أن الجهات المُصدرة المرتبطة ببعضها قد تتشارك الالتزامات مع احتفاظ كل منها باحتياطيات منفصلة، ما قد يركز ضغوط الاسترداد على جهة واحدة. يجري تداول العملات المستقرة على مدار الساعة، بينما قد لا تعمل أسواق الأصول الاحتياطية باستمرار؛ وقد تؤدي تأخيرات الاسترداد أو مبيعات الأصول القسرية أو السحب من البنوك إلى إضعاف ربط العملة ونقل الضغوط إلى الأسواق التقليدية. ويمكن للتداول والمراجحة أن يساعدا في إعادة تثبيت الربط، لكن إتاحة الاسترداد بشكل موثوق والاحتفاظ باحتياطيات سائلة أمران أساسيان في أوقات اضطراب الأسواق. وبالنسبة للمتداولين، تسلط النتائج الضوء على مخاطر الرقابة على العملات المستقرة ومخاطر السيولة، وقد تؤثر في نقاشات مجموعة العشرين المقبلة والسياسات الوطنية.

حصلت KuCoin Nigeria على موافقة مبدئية مشروطة من هيئة الأوراق المالية والبورصات النيجيرية (SEC) للانضمام إلى برنامج الحاضنة التنظيمية المُسرّعة (ARIP) التابع للهيئة. ويُعد القرار، الذي أُعلن عنه في 13 أكتوبر، خطوة تنظيمية أولية، وليس ترخيصًا أو تزكية؛ ولا تستطيع KuCoin Nigeria حتى الآن إطلاق خدماتها أو ضمّ عملاء أو تقديم خدماتها للجمهور. وخلال عملية المراجعة، عرضت KuCoin إطارًا تشغيليًا مقترحًا يشمل المنتجات، وإجراءات انضمام العملاء، وقنوات الدفع بالعملات النقدية، والتكنولوجيا، والحوكمة، وضوابط المخاطر. وتقول الشركة إن الطلب يندرج ضمن استراتيجيتها العالمية للامتثال، التي تشمل أيضًا جهودًا تنظيمية في أوروبا وأستراليا؛ غير أن تلك التصاريح لا تسري في نيجيريا. يأتي هذا التطور فيما تحتل نيجيريا المرتبة الثالثة في مؤشر Chainalysis العالمي لتبنّي العملات المشفرة لعام 2026، وتتصدّر نشاط التداول المحلي بين الأفراد وتدفقات العملات المشفرة عبر الحدود. وبالنسبة إلى المتداولين، تشير الموافقة إلى إحراز تقدم نحو إمكانية الوصول المنظّم إلى سوق رئيسية للعملات المشفرة، لكن KuCoin Nigeria لا تزال في مرحلة الحاضنة، ولا تتوفر حاليًا للعملاء.

تجري شركة Ledger تحقيقًا بشأن محافظ الأجهزة التي باعها الموزّع CryptoBilis في جنوب شرق آسيا، بعد العثور على زرعة عتادية غير مصرّح بها في أحد الأجهزة المتأثرة. ويفحص فريق الأمن Donjon التابع لـ Ledger المحافظ المسترجعة، ويتعاون مع أجهزة إنفاذ القانون؛ وأكدت الشركة في 10 أكتوبر أن جهازًا واحدًا قد تأثر. ووفقًا للتقارير، تستطيع الزرعة قراءة الشاشة والتقاط عبارة استرداد مؤلفة من 24 كلمة أثناء الإعداد وإرسالها عبر شريحة eSIM مدمجة واتصال LTE. وتقول Ledger إن الزرعة لا تغيّر شريحة الأمان أو نظام التشغيل أو آلية توقيع المعاملات، ولا توجد أدلة على اختراق بنيتها التحتية أو أنظمتها أو خدماتها. وجميع الخسائر المؤكدة المرتبطة بالحادثة تعلقت بأجهزة باعتها CryptoBilis، التي أوقفت بيع منتجات Ledger. وتتواصل Ledger مع المستخدمين المتأثرين بينما يستمر التحقيق. وتسلّط القضية الضوء على مخاطر سلسلة التوريد لمستخدمي محافظ الأجهزة، وعلى أهمية الشراء من قنوات موثوقة.

ستغلق Blur واجهة موقعها الإلكتروني يوم 12 نوفمبر، بينما ستظل العقود الأساسية لتداول الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) تعمل. وسيتوقف بروتوكول Blend للإقراض التابع لـBlur عن مطابقة القروض الجديدة، كما يتعين على المقترضين سداد القروض القائمة قبل الموعد النهائي وإلا فقد يتعرضون للتخلف عن السداد. وتقول المنصة إنها ستوفر واجهة للسحب بعد الإغلاق؛ وسيحتفظ رمز BLUR بدوره في الحوكمة المتعلقة بتحديد رسوم البروتوكول. لم توضح Blur أسباب القرار. ويأتي الإغلاق وسط تراجع حاد في النشاط: إذ انخفض حجم التداول الشهري من نحو 1.43 مليار دولار في مارس 2023 إلى أقل من 7 ملايين دولار في مارس 2026. كما تقلص سوق NFT الأوسع نطاقاً؛ إذ أفادت CryptoSlam بأن مبيعات سبتمبر بلغت 167 مليون دولار، وهو رقم أقل بكثير من ذروة يناير 2022 البالغة 6 مليارات دولار. كذلك تعرضت حقوق الملكية الاختيارية للمبدعين ومكافآت الرموز، التي ساعدت Blur على تجاوز OpenSea في 2023، لانتقادات. وأفادت Nansen بأن متوسط حقوق الملكية الفعلية لـNFT انخفض إلى 0.6% في يوليو 2023، مقارنة بمتوسط 2.5% في 2022. انخفض BLUR بنحو 20.5% خلال 24 ساعة بعد الإعلان، ليصل إلى نحو 0.0152 دولار، أي أقل بنحو 99.7% من أعلى مستوى تاريخي سجله في فبراير 2023. ويُعد إغلاق الواجهة وضعف نشاط NFT إشارتين سلبيتين لـBLUR، لكن استمرار عمل عقود التداول يعني أن السوق لن يُغلق بالكامل.

اقترح مجلس معايير المحاسبة المالية الأميركي (FASB) السماح بتصنيف العملات المستقرة المؤهلة على أنها معادِلات نقدية، بدلاً من أصول غير ملموسة أو أصول أخرى. ويتمثل الشرط الأساسي في امتلاك حق استرداد مباشر لدى مُصدر العملة المستقرة؛ وقد لا يكون الاحتفاظ بعملة USDC عبر منصة تداول وحدها كافياً. وصنّفت Coinbase عملة USDC وغيرها من العملات المستقرة المخصصة للمدفوعات على أنها معادِلات نقدية، مستندةً إلى اتفاقها مع Circle بشأن الاسترداد المباشر. إذا اعتُمد المقترح، فقد يحسّن نسب السيولة التي تعلنها الشركات ويقلّل مخاطر الإخلال بشروط القروض، ما قد يخفف عائقاً محاسبياً أمام استخدام الشركات للعملات المستقرة. ويتلقى FASB التعليقات العامة حتى 19 نوفمبر، فيما لا تزال شروط الأهلية وقواعد الانتقال غير محسومة. وقد يكمّل المقترح الإطار الذي يضعه قانون GENIUS لمُصدري العملات المستقرة، ويدعم توسّع استخدامها في مجالات مثل المدفوعات العابرة للحدود. ووفقاً لـ DefiLlama، تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة المدعومة بالدولار 300 مليار دولار.

بدأت Evernorth التداول في بورصة ناسداك تحت الرمز XRPN بعد اندماجها مع شركة الاستحواذ ذات الغرض الخاص Armada Acquisition Corp. II، لتصبح شركة مدرجة تركز على الاحتفاظ بعملة XRP ضمن خزينتها. وتمتلك الشركة نحو 473 مليون وحدة XRP و300 مليون دولار من السيولة النقدية الإجمالية. وبسعر مرجعي قدره 1.43 دولار لكل XRP استُخدم عند إتمام الصفقة، بلغت قيمة حيازاتها من XRP نحو 677 مليون دولار، وهي أقل من التمويل الذي تجاوز مليار دولار وسُلّط عليه الضوء عند الإعلان عن الصفقة. وكان سعر XRP قد انخفض بنحو 40% مقارنة بسعر 2.37 دولار عند توقيع الاتفاق. تشير أحدث بيانات التداول إلى محدودية الأسهم المتاحة للتداول العام: إذ طلب نحو 80.3% من المساهمين العموميين في Armada استرداد أسهمهم، ما أدى إلى سحب نحو 195 مليون دولار. ولامس XRPN مستوى 53 دولاراً لفترة وجيزة قبل أن يتراجع، وتداول عند نحو 16.64 دولار يوم الاثنين بعد ارتفاعه في بداية الجلسة. وأشار تقرير سابق إلى مكاسب تقارب 5% في يوم التداول الأول، لكن التقلبات الحادة خلال الجلسة تبرز مدى تذبذب السهم. تخطط Evernorth لزيادة كمية XRP التي تدعم كل سهم من خلال استراتيجيات التمويل اللامركزي (DeFi) وتشغيل عُقد التحقق على XRP Ledger. كما عيّنت هوغو جانديبواز، المدير المشارك السابق للاستثمار في Coinbase Asset Management، للإشراف على استراتيجية الخزينة وتخصيص رأس المال والسيولة والإدارة النشطة لحيازاتها من XRP. وتمتلك SBI Holdings نسبة 39.9% من الأسهم ذات حقوق التصويت، في حين لا تتجاوز حقوق التصويت المخصصة لـRipple والجهات المرتبطة بها 9.9%. ويتيح الإدراج لمستثمري الوساطة المالية التعرض لـEvernorth وXRP من دون امتلاك الرمز مباشرة، لكن أداء XRPN يعتمد على أسعار XRP، وتنفيذ استراتيجية الخزينة، ومحدودية الأسهم المتاحة للتداول.

اقترحت الهيئة الأسترالية للرقابة على الأوراق المالية والاستثمارات (ASIC) توسيع إجراءات الحماية الحالية المخصصة لمتداولي التجزئة لتشمل عقود الفروقات المؤهلة التي تُسوّى بالعملات المشفرة. وستُبقي القواعد على حدود الرافعة المالية، والحماية من الرصيد السلبي، والإغلاق الإلزامي للصفقات، كما ستوضح متطلبات الهامش. وقد يُمنع مقدمو الخدمات أيضاً من مقاصة المراكز المتعاكسة بهدف خفض متطلبات الهامش. وستبقى بعض العقود الآجلة والخيارات على العملات المشفرة ذات تواريخ الانتهاء الثابتة خارج نطاق الأمر المتعلق بعقود الفروقات. يستند المقترح إلى الضمانات الأسترالية القائمة الخاصة بعقود الفروقات، ويتضمن طلباً لتمديد أمر التدخل لمدة 10 سنوات قبل انتهاء صلاحيته في مايو 2027. وتقول ASIC إن 68% من متداولي عقود الفروقات من فئة التجزئة تكبدوا خسائر في السنة المالية 2023–2024، تجاوز مجموعها 458 مليون دولار أسترالي، منها 73 مليوناً كرسوم؛ كما خسر 85% من عملاء التجزئة الذين تداولوا عقود فروقات الخيارات. ويظل باب تقديم الملاحظات العامة مفتوحاً حتى 9 نوفمبر. تتعلق القواعد المقترحة بعقود الفروقات ذات الرافعة المالية التي تُسوّى بالعملات المشفرة، ولا تشمل شراء العملات المشفرة مباشرة، لذلك قد يكون تأثيرها الفوري على الأسعار الفورية محدوداً. وينبغي للمتداولين متابعة المشاورات وكيفية تعديل مقدمي الخدمات لشروط الرافعة المالية والهامش. وبشكل منفصل، من المقرر أن يدخل إطار الترخيص الأسترالي المخصص لمنصات الأصول الرقمية حيز التنفيذ في أبريل 2027.

قامت شركة Ripple في 25 سبتمبر بإصلاح ثغرة عمرها عشر سنوات في محرك المدفوعات الخاص بـ XRP Ledger، وذلك في الإصدار xrpld 3.4.1 وقبل الكشف العلني عنها. وقد أبلغت Veria AI عن الثغرة في 22 سبتمبر عبر برنامج مكافآت اكتشاف الأخطاء XRPL Bug Bounty. وكانت الثغرة تؤثر في xrpld 3.4.0 والإصدارات الأقدم. وفي ظروف مصممة خصيصاً، كان من الممكن أن يؤدي تجاوز سعة عدد صحيح إلى جعل حساب الدفع أقل من المبلغ المستحق، ما قد يتيح إنشاء نحو 18 تريليون XRP قابلة للإنفاق، أي أكثر بكثير من الحد الأقصى البالغ 100 مليار XRP في السجل. وقالت مؤسسة XRP Ledger وشركة RippleX إنهما لم تجدا أي دليل على استغلال الثغرة على شبكة عامة أو إصدار XRP من دون تصريح. ونُشر الإصلاح عبر تحديثات الخوادم، وليس من خلال آلية التعديلات التي يقرّها المدقّقون. كما عالج الإصدار 3.4.1 ثغرة منفصلة في معاملات Batch. ويكشف هذا عن خلل خطير في مسار أساسي للمدفوعات في XRP Ledger، لكن لم يُؤكَّد حدوث تجاوز لحدّ المعروض أو خسارة أموال المستخدمين.

حصلت Binance على جائزة المساهمة المتميزة من Hong Kong Community Chest تقديراً لدعمها عقب حريق تاي بو. وتكرّم الجائزة تبرع مجموعة Binance بمبلغ 10 ملايين دولار هونغ كونغي للإغاثة الطارئة والتعافي. وقد تسلّمت الجائزة إيوين تشين، مديرة التسويق في Binance وممثلة Binance Charity. وتقول Binance إن ذراعها الخيري تبرع بأكثر من 47 مليون دولار أمريكي منذ عام 2018، ودعم أكثر من 4.2 ملايين شخص في 87 دولة ومنطقة. ويسلط هذا التكريم الضوء على جهود Binance لخدمة المجتمع، لكن لا يُتوقع أن يؤثر مباشرةً في سعر BNB أو نشاط تداول العملات المشفرة.

قال دان بونه، أستاذ في جامعة ستانفورد، وباحثون من a16z crypto إن التطورات الأخيرة للذكاء الاصطناعي في الرياضيات لم تُثبت أن الافتراضات التشفيرية الحالية أضعف، ولم تُظهر إمكانية كسر التشفير المعتمد على المنحنيات الإهليلجية. وأوضحوا أن التشفير يعتمد على افتراضات تتعلق بالصعوبة الحسابية، وهي افتراضات لا يمكن إثباتها بصفة عامة؛ لذلك فإن مجرد تطور الذكاء الاصطناعي لا يثبت وجود طريقة للتغلب على الأنظمة الحالية. وقد تتمثل الفرصة المباشرة في استخدام الذكاء الاصطناعي لاختبار التصاميم والبرمجيات التشفيرية بسرعة أكبر، ما قد يقلّص سنوات من المراجعة. وتوفّر الاستعدادات للأمن في عصر الحوسبة الكمّية، بما فيها الأساليب ما بعد الكمّية، خبرة مفيدة، لكن هذه الأنظمة تحتاج هي أيضًا إلى تدقيق دقيق. ودعا الخبراء إلى اعتماد المرونة التشفيرية حتى تتمكن المشاريع من تغيير الأساليب إذا ظهرت نقاط ضعف. أما أسواق العملات المشفرة، فلم يُؤكَّد وجود أزمة وشيكة في تشفير سلاسل الكتل؛ وتظل عمليات التدقيق والتنفيذ الآمن والاستعداد للتحديثات أمورًا مهمة.

سجّلت PaperTrade، وهي منصة للعقود الدائمة الاصطناعية قائمة على HyperEVM، حجم تداول اسميًا قدره 14.4 مليار دولار خلال الدقائق العشر الأولى من إطلاقها في 10 أكتوبر، وتجاوز 678 مليار دولار خلال أول 24 ساعة. وتوفر أسواق BTC وETH فيها رافعة مالية تصل إلى 1,000 مرة، من دون رسوم تمويل، مع إعلان تنفيذ الصفقات من دون انزلاق سعري. وتتخذ PaperTrade الجانب المقابل لكل مركز، وتسوي الأرباح والخسائر من مجمّع USDC مشترك، وتعتمد نقطة المنتصف بين أفضل سعر عرض وأفضل سعر طلب على Hyperliquid مرجعًا للأسعار. أعقب النشاط السريع عند الإطلاق ظهور مؤشرات على التراجع: فقد انخفضت الفائدة المفتوحة، بحسب التقارير، بنحو 60% خلال 12 ساعة لتصل إلى قرابة 1.3 مليار دولار، فيما تراجع الهامش بنحو 30% إلى 14.34 مليون دولار. كما أبلغ المستخدمون عن تأخر تنفيذ الطلبات الصغيرة. وقالت PaperTrade إنها تشدد حدود المراكز بعدما سمحت في البداية بانكشافات أكبر للحد من الازدحام. ما تزال السيولة وشروط الدفع من المخاطر الرئيسية. وتُدرج الأرباح التي يتعذر على المجمّع تغطيتها فورًا في طابور بحسب أسبقية الوصول، كما تسمح وثائق المخاطر الخاصة بالبروتوكول بأن يصبح رصيد المجمّع سالبًا. وقد يحدّ منحنى الدفع أيضًا من المبلغ الذي يُستلم في النهاية، ولذلك فإن التنفيذ من دون انزلاق سعري لا يضمن دفعًا كاملًا أو فوريًا. وعند رافعة مالية قدرها 1,000 مرة، تعادل حركة سعرية معاكسة بنسبة 0.10% الهامش الأولي؛ وقد تحدث التصفية بعد حركة بنحو 0.05%. وبما أن PaperTrade لا تتحوط للمراكز على Hyperliquid، تساءل متداولون أيضًا عما إذا كانت تحركات أسعار Hyperliquid قد تؤثر في المراكز أو تنشئ مخاطر للتلاعب. لا يتضمن رمز PAPER الخاص بـ PaperTrade تعدينًا مسبقًا أو تخصيصًا أوليًا للفريق. ويُسكّ عندما يتكبد المستخدمون المؤهلون خسائر أو تتم تصفيتهم؛ وتنص الوثائق الحالية على إصدار 100 PAPER مقابل كل دولار من الخسائر المستوفية للشروط عندما يكون رصيد النقد الذي تتم متابعته أقل من مليوني دولار، على أن ينخفض المعدل مع ارتفاع الرصيد. ويمكن رهن PAPER للحصول على إيرادات البروتوكول، لكن التحويلات مقيّدة عند الإطلاق ولا يوجد للرمز سعر سوقي معلن، ما يجعل قيمة المكافآت غير مؤكدة. وقد يشجع نموذج المكافآت القائم على الخسائر على تحمّل المخاطر، بينما تعتمد آفاق المنصة على المدى الطويل على عدالة التنفيذ، وموثوقية المدفوعات، وضمانات الأسعار، واستمرار الطلب.

أظهر إطلاق Papertrade على HyperEVM المكاسب المحتملة والمخاطر الكبيرة لعقودها الدائمة على بيتكوين وإيثر برافعة مالية تبلغ 1,000 ضعف. خلال الساعات الثماني الأولى، حقق متداول مخضرم على Hyperliquid، بحسب التقارير، نحو 1.28 مليون دولار، وبلغت مكاسبه ذروتها عند 1.73 مليون دولار، قبل تصفية 30 مركزًا للبيع على المكشوف، ما كلفه 450 ألف دولار. وقد تكفي حركة سعر معاكسة بنسبة 0.1% لمحو مركز عند استخدام أقصى رافعة مالية. تفاوتت أرقام اليوم الأول لـPapertrade بين التقارير: أشار أحدها إلى حجم تداول اسمي تجاوز 300 مليار دولار وتصفية مراكز قاربت 13.89 مليار دولار، بينما ذكر تقرير آخر حجم تداول قدره 14.4 مليار دولار ومراكز مفتوحة على بيتكوين بقيمة 3 مليارات دولار. كما جذبت المنصة أكثر من 137 مليون دولار من الإيداعات المسبقة. وبشكل منفصل، سجلت Papertrade نحو 18.6 مليون دولار من صافي خسائر المتداولين المحققة خلال أول 24 ساعة؛ وحصل المودعون في التخزين من حاملي PAPER على نحو 12.57 مليون دولار، أي ما يقارب 69% من ذلك المبلغ. وبحسب التقارير، جرى تخزين ما بين 94% و95% من نحو 3.17 مليارات رمز PAPER المتداولة. تسعّر Papertrade العقود باستخدام نقطة المنتصف بين أفضل سعر شراء وأفضل سعر بيع على Hyperliquid. ويدعم مجمع السيولة المموّل من الخسائر المكافآت: إذ يحصل المتداولون الخاسرون على رموز PAPER مُصدرة حديثًا، بمعدل معلن يبلغ 100 رمز مقابل كل دولار خسارة، بينما يحصل المودعون في التخزين على حصة من الأرباح والخسائر المحققة ومن المكاسب التي تتجاوز سقف المجمع البالغ 5 ملايين دولار. وقد تكون طريقة التسعير بنقطة المنتصف عرضة للتلاعب، كما أن قدرة المجمع على الوفاء بالمدفوعات غير مؤكدة. وبالنسبة إلى المتداولين، تؤكد أرقام التصفية خطورة الرافعة المالية المفرطة؛ أما حاملو PAPER والمودعون في التخزين، فتعتمد مكافآتهم وقيمة الرمز على نشاط التداول والإصدار وقدرة المجمع على الحفاظ على ملاءته المالية.

يرى محلل Blockworks جيك كوخ-غالوب أن الموقع التنافسي لإيثيريوم لا تحدده إيرادات الشبكة وحدها. فالمستثمرون يقدّرون ETH أيضاً باعتباره أصلاً احتياطياً وضماناً، وقد تظل السيولة العميقة لإيثيريوم مهمة رغم انخفاض أحجام تداول الأسهم الأمريكية المُرمّزة. وتُعد Robinhood Chain وBase شبكتين من الطبقة الثانية لإيثيريوم، كما أن توسّع Ethena إلى سلاسل أخرى قد يوسّع نطاق التوزيع بدلاً من أن يشير إلى الانسحاب. وما زالت إيثيريوم تستضيف 56% من USDe، انخفاضاً من 88%. تحتفظ إيثيريوم بنحو 65% من إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي، و45% من قيمة الأصول الواقعية على السلسلة، و51% من معروض العملات المستقرة. وتمتلك صناديق ETF الفورية وشركات الخزينة نحو 13% من معروض ETH، فيما يجري رهن 36%. ويشير كوخ-غالوب أيضاً إلى قاعدة مطوري الشبكة، وموثوقيتها، وأكثر من عقد من الزمن من دون انقطاع شامل للشبكة. وقد يدعم نمو شبكات الطبقة الثانية إيثيريوم في نهاية المطاف عبر رسوم البيانات، لكن أرقام سبتمبر أظهرت أن Base دفعت لإيثيريوم نحو 15 ألف دولار رسوم بيانات، مقابل 711 ألف دولار دفعتها إلى Optimism Collective. وفي الأثناء، كاد معروض العملات المستقرة في Plasma أن يتضاعف منذ يوليو، ليصل إلى 1.41 مليار دولار، لكنه ظل دون ذروة الإطلاق البالغة 5.2 مليارات دولار. لذلك، تجمع الحجة المؤيدة لـETH بين مؤشرات قوية للنظام البيئي وأسئلة مستمرة بشأن التقاط القيمة والعلاوة النقدية في تقييمه.

تجاوزت الإيرادات التراكمية لبروتوكول Hyperliquid مبلغ 1.4 مليار دولار بحلول 7 أكتوبر، وفقًا لـ Castle Labs. وحققت العقود الآجلة الدائمة الأصلية نحو 1.2 مليار دولار، أي 88.7% من الإيرادات؛ وأسهم التداول الفوري بـ50.1 مليون دولار، فيما حققت العقود الدائمة HIP-3 مبلغ 29.2 مليون دولار. وتشمل مصادر الإيرادات الأخرى المزادات، والنشاط على HyperEVM، والحرق ذي الأولوية، والعائد على احتياطيات USDC. وتفيد التقارير بأن 95% من رسوم البروتوكول تُخصَّص لإعادة شراء HYPE، وقد أُنفق أكثر من 1.26 مليار دولار على عمليات شراء في السوق المفتوحة. وتقدّر Strata Terminal أن صندوق Assistance Fund يحتفظ بنحو 47.9 مليون HYPE — أي 14.4% من المعروض المتداول — بدلًا من حرق الرموز نهائيًا. وقد بلغ حجم العقود المفتوحة على Hyperliquid مستوى قياسيًا قدره 9 مليارات دولار، فيما تقدّر Castle Labs أن المنصة تمثل أكثر من 56% من حجم العقود المفتوحة للعقود الآجلة الدائمة على السلسلة. تسلط هذه الأرقام الضوء على حجم سوق المشتقات في Hyperliquid وعلى وجود مصدر طلب على HYPE مرتبط بالإيرادات. لكن الإيرادات التراكمية لا تعني صافي الربح، كما أن إعادة الشراء لا تضمن ارتفاع الأسعار. وينبغي للمتداولين أيضًا متابعة عمليات فتح قفل الرموز، والسيولة، ونشاط التداول، وظروف السوق العامة.

جمعت شركة Meanwhile، المتخصصة في التأمين على الحياة والمقوّم بالبيتكوين، 37.5 مليون دولار في جولة تمويل قادها المستثمر الحالي Bain Capital Crypto. وشاركت في الجولة أيضاً Haun Ventures وFramework Ventures وPantera Capital وApollo وNorthwestern Mutual Future Ventures وMorgan Creek Digital. وبهذا التمويل، تجاوز إجمالي ما جمعته Meanwhile مبلغ 180 مليون دولار. تحمل الشركة ترخيصاً في برمودا منذ عام 2024، وتقول إن ميزانيتها العمومية واحتياطياتها وبياناتها المالية المدققة مقوّمة بالكامل بالبيتكوين. وتقدم الشركة BTC Life 1-Pay، وهي وثيقة تأمين على الحياة مدى الحياة تُدفع أقساطها دفعة واحدة، ومخصصة للعملاء ذوي الملاءة المالية العالية خارج الولايات المتحدة. وكانت الشركة قد أطلقت سابقاً BTC 10-Pay لدافعي الضرائب في الولايات المتحدة. ويمكن أن تكون الوثائق باسم أفراد أو صناديق ائتمانية أو شركات، لأغراض التخطيط للميراث والتركات. وتدفع BTC Life 1-Pay منفعة وفاة مضمونة بالبيتكوين، كما يمكن لحاملي الوثائق الاقتراض بضمانها بعد السنة الأولى. وتقول Meanwhile إنها وقّعت اتفاقيات مع 15 وسيطاً، من بينهم وسطاء في سنغافورة وهونغ كونغ والإمارات العربية المتحدة وسويسرا، وإن دخل الاكتتاب طويل الأجل تجاوز بالفعل إجمالي العام الماضي. ويشير التمويل وتوسّع شبكة التوزيع إلى تنامي الاهتمام بمنتجات التأمين والتخطيط للثروة القائمة على البيتكوين، لكنهما لا يشكلان، بحد ذاتهما، إشارة مباشرة إلى سعر البيتكوين في السوق.

ارتفعت أسهم الذكاء الاصطناعي والمؤشرات الأميركية الرئيسية في جميع إغلاقات السوق الواردة في التقارير، رغم اختلاف مؤشرات التقلب. في التحديث السابق، صعد مؤشر داو جونز بنسبة 0.18%، وارتفع S&P 500 بنسبة 0.66% وناسداك بنسبة 1.05%، بينما زاد مؤشر VIX بنسبة 1.37%. أما التحديث اللاحق فأظهر ارتفاع داو جونز بنسبة 0.83%، وS&P 500 بنسبة 0.59%، وناسداك بنسبة 0.64%، في حين تراجع VIX بنسبة 3.7%. ارتفعت أسهم الذكاء الاصطناعي عموماً في كلا التقريرين. وذكر التحديث السابق Tempus AI وAtlassian وIntuitive Surgical وAstera Labs وBaidu ضمن الأسهم الرابحة. أما التحديث اللاحق فسلّط الضوء على Snowflake (+7.42%) وAmbarella (+7.22%) وPalantir (+5.17%) وPalo Alto Networks (+5.09%) وTwilio (+4.97%). وتُظهر التقارير مجتمعةً استمرار قوة أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، فيما يشير الانخفاض اللاحق في VIX إلى تراجع الحذر خلال تلك الجلسة. بالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، قد تكون مكاسب أسهم الذكاء الاصطناعي والأسهم الأميركية مؤشراً على تحسن الإقبال على المخاطرة، لكنها لا تثبت وجود صلة مباشرة بأسعار العملات المشفرة أو تدفقات التداول فيها. وتشير التقارير أيضاً إلى أن منصة الأصول الواقعية MSX تدرج أسهماً وصناديق متداولة في البورصة مُرمّزة، بما فيها منتجات مرتبطة بـ Nvidia وAlphabet وMicrosoft وAmazon وMeta وTSMC وAMD. ولا تؤكد تحركات الأسهم وحدها زيادة الطلب على هذه المنتجات أو على سوق العملات المشفرة الأوسع.

تراجع وزارة العدل الأمريكية ما إذا كانت منصة باينانس قد التزمت بتسوية عام 2023، بحسب بلومبرغ. ويركز التحقيق، الذي يقوده مدّعون اتحاديون في مانهاتن وقسم الجرائم بوزارة العدل، على معاملات أُجريت بعد التسوية وربما خالفت العقوبات الأمريكية المفروضة على إيران. ويفحص المحققون ما إذا كانت باينانس قد عالجت تحويلات كان ينبغي لأنظمتها حظرها، بما في ذلك معاملات تشمل كيانات في هونغ كونغ يُزعم أنها مرتبطة بعائدات بيع النفط الإيراني. وتقول باينانس إنها لا تتسامح مطلقًا مع انتهاكات العقوبات. وفي عام 2023، أقرت باينانس بالذنب، ووافقت على دفع أكثر من 4.3 مليارات دولار غراماتٍ ومبالغَ مصادرة، كما قبلت الخضوع لمراقبة الامتثال. ولم تسفر المراجعة، وفق التقارير المتاحة، عن اتهامات أو نتائج جديدة حتى الآن، لكنها تزيد الغموض التنظيمي المحيط بباينانس والمتداولين فيها.

قال وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت إن السلطات قد تصادر أصولاً مشفّرة مرتبطة بإيران بقيمة نحو مليار دولار خلال الأسبوع. وقد حدّد المسؤولون أماكن وجود هذه الأصول ويعملون على عزلها، لكن بيسنت لم يؤكد أنها أصبحت في حيازة الحكومة، ولم يوضح ما إذا كان المبلغ يشمل عمليات التجميد التي أُعلن عنها سابقاً. كما لم يحدد ما إذا كانت منصات التداول أو الجهات المصدرة للعملات المستقرة معنية بالأمر. ويأتي احتمال مصادرة الأصول المشفّرة المرتبطة بإيران بعد إجراءات أميركية سابقة استهدفت منصات تداول اتُّهمت بتسهيل تحويلات إلى الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC). وقال بيسنت في أبريل إن السلطات صادرت أصولاً مشفّرة مرتبطة بإيران بقيمة 500 مليون دولار. وأفادت شركة Tether بأنها جمّدت في عام 2026 نحو 550 مليون دولار من عملة USDT المرتبطة بإيران، منها 344 مليون دولار في أبريل. وتتعلق قضية مصادرة أميركية منفصلة بمبلغ 61.2 مليون دولار من USDT جُمّد في عام 2025. وتشمل الحملة أيضاً قيوداً أوسع نطاقاً: ففي 8 أكتوبر، فرضت وزارة الخزانة الأميركية عقوبات على 17 سفينة اتُّهمت بنقل النفط الإيراني والمنتجات النفطية. وقدّرت شركة Chainalysis أن منظومة العملات المشفّرة في إيران عالجت معاملات تجاوزت قيمتها 7.78 مليارات دولار في عام 2025، وأن عناوين مرتبطة بالحرس الثوري تلقّت أكثر من 3 مليارات دولار. وتستند هذه التقديرات إلى العناوين التي جرى تحديدها، وقد لا تشمل النشاط كله. وتشير هذه التطورات إلى استمرار التدقيق المرتبط بالعقوبات في محافظ العملات المشفّرة والعملات المستقرة والوسطاء، لا إلى فرض قيود واسعة على العملات المشفّرة. وقد يظل التأثير الفوري على USDT محدوداً، ما لم توسّع السلطات إجراءات الإنفاذ أو تؤثر الأصول المستهدفة في منصات رئيسية أو في السيولة.

استأنفت Genius Group تجميع البيتكوين، واشترت 10 BTC مقابل نحو 854 ألف دولار بين 2 و5 أكتوبر، بمتوسط سعر بلغ 85,364 دولاراً للعملة الواحدة. وهذا أول شراء لها منذ أن باعت كامل احتياطيها البالغ 440 BTC في 1 أبريل لسداد ديون بقيمة 8.5 ملايين دولار. وكانت قدرة الشركة على الاحتفاظ بالبيتكوين خاضعة لقيود فرضها أمر قضائي في نيويورك مرتبط بنزاعها مع LZG International؛ وقد ألغت محكمة الاستئناف الأمريكية للدائرة الثانية هذا الأمر في 31 أغسطس. ووصف الرئيس التنفيذي روجر جيمس هاميلتون عملية الشراء بأنها استئناف محدود، لكنه مهم، لاستراتيجية الشركة في البيتكوين. وتقول Genius Group إن عمليات شراء البيتكوين وأصول الذكاء الاصطناعي مستقبلاً قد تُموَّل من التدفقات النقدية التشغيلية والأوراق المالية الممتازة وطرح الأسهم، من دون خطط حالية للاقتراض أو رهن حيازاتها ضماناً للقروض.

جمّدت تيذر مؤقتًا نحو 1.45 مليون USDT في أربعة عناوين لخزائن THORChain على شبكة ترون، ما عطّل عمليات المبادلة على ترون في البروتوكول وعمليات مزوّدي السيولة. وكانت الخزائن المتأثرة تضم نحو 93% من أصول THORChain على ترون. وبعد نحو ساعتين إلى ثلاث ساعات، أزالت تيذر العناوين من القائمة السوداء، واستؤنفت التداولات والإيداعات مع بقاء الأرصدة سليمة؛ ولم يُبلّغ عن اختراق أو سرقة. وقال تشاد بارافورد، الشريك المؤسس لـTHORChain، إن البروتوكول لم يتلقَّ إشعارًا مسبقًا وإنه يسعى إلى الحصول على تفسير، بينما لم تصدر تيذر تعليقًا فوريًا. وأفادت تقارير أيضًا بأن 19 محفظة أخرى ظلت مدرجة على القائمة السوداء، كما زعمت دعاوى قضائية حديثة أن تيذر جمّدت أموالًا في محافظ أخرى. وتسلّط الحادثة الضوء على قدرة الجهة المُصدرة على تجميد USDT في عناوين محددة، وقد تدفع المتداولين إلى إعادة تقييم إمكانية الوصول إلى العملات المستقرة ومخاطر السيولة في التمويل اللامركزي، رغم عدم الإبلاغ عن أي اضطراب مستمر.

جمّدت Tether عملات USDT الموجودة في عناوين مرتبطة بعمليات سرقة استهدفت أشخاصًا اشتروا أجهزة Ledger عبر الموزّع CryptoBilis في جنوب شرق آسيا. وتقدّر MistTrack الخسائر بنحو 90 مليون دولار، مع توزيع الأصول المسروقة بين Bitcoin وEthereum وTron؛ وقد طلب بعض الضحايا المساعدة. يمنع التجميد تحويل عملات USDT المعنية، لكنه لا يعيد الأموال إلى الضحايا، ولم يُعلن عن قيمة المبالغ المستردة. وتجري Ledger تحقيقًا، ونصحت العملاء الذين اشتروا أجهزة خلال الأشهر الثلاثة الماضية بعدم تهيئتها، كما حثّت CryptoBilis على وقف المبيعات والشحنات. ولا يزال السبب غير مؤكّد، فيما يجري التحقيق في احتمال العبث بسلسلة التوريد. وتسلّط القضية الضوء على قدرة Tether على تجميد USDT وعلى مخاطر اختراق قنوات توزيع المحافظ المادية.

تخطط سامسونغ لإطلاق خدمة تحويل عملة USDC والتحويلات المالية الدولية عبر Samsung Wallet لمستخدمي Galaxy المؤهلين في الولايات المتحدة خلال الأسبوع الأخير من أكتوبر 2026. وقد تصل الخدمة إلى مستخدمي 82 مليون جهاز متوافق، رهناً بالتحقق من الأهلية وإثبات الهوية. سيتمكن المستخدمون من شراء USDC وإرسالها إلى محافظ عملات مشفرة متوافقة أو حسابات لدى منصات تداول. وتقول سامسونغ إنها لن تفرض رسوماً على التحويلات إلى المحافظ الخارجية، مع احتمال أن يفرض مزودو خدمات الاستلام رسوماً. وستصل التحويلات المصرفية المؤهلة إلى حسابات في أكثر من 60 دولة؛ وسيتلقى المستفيدون الأموال بالعملة المحلية، فيما تختلف الرسوم بحسب الوجهة. ستعتمد تحويلات USDC على Solana، كما ذُكرت Sui بوصفها مزوداً للبنية التحتية، مع تسليط الضوء على معاملات USDC الخالية من رسوم الغاز على Sui. وستوفر Bastion بنية تحتية للعملات المستقرة وخدمات الامتثال والتحويلات المالية، بينما ستعمل Coinbase Prime Vault بصفة أمين حفظ فرعي. ويتعين على المستخدمين التسجيل وإجراء المصادقة البيومترية. ويستند هذا الإطلاق إلى مشاركة سامسونغ في مجال الأصول الرقمية على مدى سبع سنوات، بما في ذلك أدوات المحافظ وإدارة المفاتيح ومبادرات الرموز غير القابلة للاستبدال وشراكات منصات تداول العملات المشفرة. كما استثمرت شركات تابعة لسامسونغ في Dunamu، المشغّلة لمنصة Upbit، وشاركت Samsung SDS في تجارب للأوراق المالية المُرمّزة وتسوية المعاملات بالعملات المستقرة. وبالنسبة إلى متداولي العملات المشفرة، تمثل هذه الخطوة دفعة ملحوظة لجعل تحويلات العملات المستقرة متاحة للمستخدمين على نطاق واسع، لكنها ليست إطلاقاً لرمز جديد ولا إعلاناً عن إمكانية استخدام USDC للتسوق. ومن المرجح أن يكون تأثيرها المباشر على سعر USDC محدوداً، إذ صُممت العملة للحفاظ على قيمة مستقرة. وستعتمد أهميتها على المدى الطويل على مدى انتشارها وما إذا كانت سامسونغ ستوسع استخدام العملات المستقرة ليتجاوز التحويلات المالية والحوالات.

اعتمد البرلمان الأوروبي قرارًا غير ملزم يدعو المفوضية الأوروبية إلى معالجة الأصول المشفّرة وهياكل الملكية غير الشفافة والأدوات الرقمية ضمن استراتيجية الاتحاد الأوروبي المرتقبة لمكافحة الفساد. وتدعو التوصيات أيضًا إلى تشديد الرقابة على الصفقات العمومية والتمويل السياسي، وتحسين التعاون بين أجهزة إنفاذ القانون، وحماية المبلّغين عن المخالفات والصحفيين، وإنهاء برامج التأشيرات الذهبية. كما تطالب بتعزيز صلاحيات تتبّع عائدات الجرائم وتجميدها ومصادرتها واستردادها. لا يفرض القرار قواعد جديدة للعملات المشفّرة ولا التزامات امتثال فورية على شركات الأصول الرقمية. ومن المتوقع أن تعتمد المفوضية استراتيجيتها بحلول نهاية عام 2026، إلى جانب توجيه للاتحاد الأوروبي لمكافحة الفساد دخل حيّز التنفيذ في مايو. وقدّرت دراسة للبرلمان الأوروبي أن اتخاذ إجراءات أقوى لمكافحة الفساد يمكن أن يوفّر ما يصل إلى 58.5 مليار يورو سنويًا، بينما أظهر استطلاع يوروباروميتر لعام 2025 أن 69% من الأوروبيين يرون أن الفساد منتشر في بلدانهم. وقد تؤدي المقترحات إلى زيادة التدقيق في الأصول المشفّرة والشفافية المالية على المدى الطويل، لكنها توصيات سياسية لا تغيّر قواعد التداول فورًا.

أطلقت Chainlink خدمة CCIP Vault Adapters في 8 أكتوبر 2026، ما يتيح لخزائن DeFi المتوافقة مع معيار ERC-4626 قبول الإيداعات بنقرة واحدة من مستخدمين على أكثر من 80 سلسلة بلوكشين. تنقل Chainlink CCIP الأصول وتعليمات الإيداع إلى خزينة على السلسلة المركزية المحددة لها، من دون حاجة المستخدمين إلى نقل الأصول يدويًا عبر جسر، أو تبديل الشبكات، أو إرسال معاملة إيداع منفصلة. تبقى محاسبة الخزينة وحوكمتها واستراتيجياتها الاستثمارية وضوابط المخاطر على السلسلة المركزية. وتوسّع المحوّلات إمكانية الوصول إلى الإيداع من دون الحاجة إلى نشر خزائن منفصلة على كل شبكة أو تغيير تفويض الخزينة. وتقول Chainlink إن المشغّلين يستطيعون نشر المحوّلات عبر عقد مصنع، من دون كتابة شيفرة مخصّصة للتعامل بين السلاسل. ذُكرت Aave وLombard وUnited Stables وVeda وVenus وRockawayX بوصفها جهات تبنّت الحل أو من أوائل مستخدميه؛ وقد تختلف أدوارها وحالة التنفيذ. يستند الإطلاق إلى البنية التحتية للتعامل بين السلاسل لدى Chainlink، لكنه أداة للتكامل والتوزيع، وليس منتج خزينة جديدًا أو استراتيجية استثمارية. وقد يسهّل إيداعات DeFi عبر السلاسل، لكن مخاطر أمن التعامل بين السلاسل لا تزال قائمة.

يستهدف مطوّرو Zcash شهر يناير 2027 لإضافة تعليمات توقيع قائمة على التجزئة للمدفوعات الشفافة، بهدف حماية ZEC من تهديدات الحوسبة الكمّية مستقبلاً. هذا الموعد هدفٌ تطويري، وليس تاريخاً مؤكداً لتفعيل التغيير على الشبكة، ولم يُعلن بعد عن مواصفات نهائية للترقية أو جدول زمني للانتقال. ولن يجعل التغيير المقترح جميع معاملات Zcash مقاومة للحوسبة الكمّية؛ إذ لا تزال المدفوعات المحمية بحاجة إلى مزيد من العمل التشفيري. وفي 9 أكتوبر، كان نحو 11.96 مليون ZEC، أي 70.4% من إجمالي المعروض المُصدَر البالغ نحو 16.98 مليون، محفوظاً في عناوين شفافة. تأتي خارطة الطريق عقب تحذير جاستن دريك، الباحث في Ethereum، من المخاطر التي يسرّعها الذكاء الاصطناعي على التشفير، وهو ما أعقبه انخفاض ZEC بنحو 11%. كما أضافت Zcash أوراق Ironwood القابلة للاستعادة في مواجهة التهديدات الكمّية ضمن ترقية NU6.3، فيما يهدف مشروع Epoch التابع لـ Shielded Labs إلى توفير تشفير ما بعد الكمّ جاهز للإنتاج بحلول نهاية 2027. وبشكل منفصل، أضاف مطوّرو Zakura إلى محفظة Vizor ميزة تجريبية لاسترجاع المعلومات بخصوصية، تتيح التحقق من الأرصدة من دون كشف العناوين التي يجري الاستعلام عنها للخادم؛ لكنها لا تخفي المعاملات على سلسلة الكتل العامة. لاحقاً، جرى تداول ZEC قرب 1,240 دولاراً بعد تعافٍ محدود، لكنه ظل منخفضاً بنحو 12% تقريباً خلال سبعة أيام. وأظهر الرسم البياني المشار إليه مقاومة قرب 1,305 دولارات ودعماً عند نحو 1,180 دولاراً، بينما واصلت مؤشرات الزخم الإشارة إلى ضغوط بيع. وقد تعزز خطط Zcash لمقاومة التهديدات الكمّية سردية الأمان على المدى الطويل، لكن الجدول الزمني غير المؤكد وضعف حركة السعر يحدّان من الأثر الفوري لخارطة الطريق على التداول.

تقوم الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) باستشارة الأطراف المعنية بشأن إمكانية الوصول إلى الضمانات المرمّزة ونقلها وتحويلها إلى سيولة نقدية خلال فترات اضطراب الأسواق أو في حال تخلّف عضو مقاصة عن السداد. أمام البنوك وغرف المقاصة وأمناء الحفظ ومزوّدي التكنولوجيا مهلة حتى 15 يناير 2027 لتقديم ردودهم. وتعتزم ESMA تقييم الملاحظات خلال الربع الأول من عام 2027 قبل أن تقرر ما إذا كانت هناك حاجة إلى قواعد أو إرشادات جديدة. وتشمل المراجعة السيولة والملكية القانونية ونهائية التسوية والحفظ والاسترداد والمرونة التشغيلية. ولم تقترح ESMA حظراً أو تعديلات على الأصول المؤهلة كضمانات. وتأتي هذه الاستشارة بعد أنشطة من بينها خدمة الضمانات المعتمدة على تقنية السجلات الموزعة لدى Eurex Clearing، ومعاملة فعلية لـJPMorgan شارك فيها مستثمر التقاعد الهولندي PGGM، والبنية التحتية للتسوية Pontes التابعة للنظام الأوروبي للبنوك المركزية. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، تشير المراجعة إلى تدقيق أكبر في التمويل المؤسسي القائم على البلوك تشين، لكنها لا تغيّر بشكل مباشر القواعد أو آفاق أي عملة مشفرة بعينها.

فرضت المملكة المتحدة عقوبات على معالِجَي المدفوعات بالعملات المشفّرة Cryptomus وHeleket، وعلى منصة التداول TokenSpot التي تتخذ من قرغيزستان مقراً لها، ضمن حزمة تضم 38 إجراءً مرتبطاً بروسيا وتستهدف جهات متهمة بدعم اقتصاد موسكو الحربي والتهرب من العقوبات. وتشمل العقوبات البريطانية أيضاً شركات نفط روسية، وبنكاً، وجهات فاعلة في سلاسل الإمداد العسكري، و12 ناقلة نفط. وتضيف النتائج الأحدث التي توصلت إليها TRM Labs أدلة على وجود روابط بين المنصات؛ إذ أفادت بأن Cryptomus وHeleket تتشاركان البنية التحتية والموظفين ومصادر السيولة، وأنهما أجرتا معاملات مع منصات تداول خاضعة للعقوبات. وقالت TRM إن TokenSpot حوّلت ما مجموعه أكثر من 950 مليون دولار إلى شبكة A7 وGarantex وGrinex، ورصدت محافظ مشتركة وأنشطة منسقة تربط TokenSpot بـGrinex، التي يراها المحققون خلفاً محتملاً لـGarantex. وكانت نتائج سابقة لـChainalysis قد أشارت إلى أن معالِجَي المدفوعات تلقيا أموالاً من أكثر من 15 ألف جهة غير مشروعة ضمن الفئات التي جرى تتبعها، فيما تجاوز عدد الأطراف المقابلة غير المشروعة 900 خلال شهر واحد في أواخر عام 2025. كما تتبعت Chainalysis أموالاً من TokenSpot وGrinex وMeer إلى عنوان إيداع لدى HTX تلقى أكثر من 308 ملايين دولار. وتعمل Cryptomus وHeleket تحت مظلة Xeltox Enterprises؛ وفي أكتوبر 2025، فرضت كندا على Cryptomus غرامة قدرها 177 مليون دولار كندي بسبب مخالفات لقواعد مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. وبموجب العقوبات البريطانية، يتعين على الأشخاص الخاضعين لاختصاص المملكة المتحدة تجميد أصول الجهات المدرجة، ويحظر عليهم إتاحة الأموال أو الموارد الاقتصادية لها، وفقاً للقواعد المعمول بها. كما تسري قيود على خدمات الإنترنت على بعض المنصات والشركات المدرجة. وبالنسبة إلى المتداولين وفرق الامتثال، تزيد العقوبات البريطانية الحاجة إلى تدقيق التحويلات المباشرة والتعرض للمحافظ المشتركة المرتبطة بالخدمات المدرجة. وقد تعطل هذه الإجراءات قنوات الدفع المرتبطة بروسيا، لكن أثرها الفوري في الأسعار الأوسع نطاقاً للعملات المشفّرة لا يزال غير مؤكد.

واصلت صناديق بيتكوين وإيثيريوم المتداولة الفورية في الولايات المتحدة تسجيل عمليات سحب كبيرة مطلع أكتوبر. وقدّر أحد التقارير صافي التدفقات الخارجة بـ311.9 مليون دولار يوم 6 أكتوبر، فيما سجّل تقرير آخر 316.6 مليون دولار يوم 8 أكتوبر: 244.1 مليون دولار من صناديق بيتكوين و72.5 مليون دولار من صناديق إيثيريوم. كما خسرت صناديق بيتكوين 484.9 مليون دولار يوم 7 أكتوبر. وتشير التقارير إلى ثمانية أيام متتالية من التدفقات الخارجة من صناديق العملات المشفرة المتداولة، بإجمالي 641.3 مليون دولار؛ وبحلول مطلع أكتوبر، بلغت عمليات السحب المُعلَن عنها نحو 407 ملايين دولار من صناديق بيتكوين و579 مليون دولار من صناديق إيثيريوم. وتصدّر صندوق FBTC التابع لـFidelity عمليات السحب من صناديق بيتكوين يوم 8 أكتوبر، بخروج 197.1 مليون دولار، فيما خرج 71.1 مليون دولار من صندوق ETHA التابع لـBlackRock، عوّضت جزءاً منها تدفقات داخلة بقيمة 5.5 ملايين دولار إلى صندوق FETH التابع لـFidelity. وجاء هذا الانعكاس بعد تدفقات داخلة تجاوزت 3.3 مليارات دولار إلى صناديق بيتكوين وإيثيريوم وسولانا وXRP في أواخر سبتمبر. وفي 8 أكتوبر، جرى تداول بيتكوين قرب 82,660 دولاراً وإيثر قرب 2,500 دولار، بينما بلغت تصفيات مراكز العملات المشفرة خلال 24 ساعة نحو 1.19 مليار دولار. وتشير التدفقات الخارجة المستمرة من الصناديق إلى تراجع الطلب عليها وقد تضغط على معنويات السوق، لكن التدفقات وحدها لا تحدد اتجاه السعر الفوري ولا تؤكد فشل الارتفاع المعتاد في أكتوبر.

تدرس Robinhood Crypto وT. Rowe Price إطلاق منتج أسهم مُرمّز مرتبط بصندوق متداول في البورصة يُدار بنشاط على Robinhood Chain، وهي شبكة من الطبقة الثانية لإيثيريوم. وسيكون هذا المقترح الأول من نوعه ضمن نشاط Robinhood الخاص برموز الأسهم، لكن الشركتين لم تعلنا اسم الصندوق أو تحددا موعداً للإطلاق أو تؤكدا المناطق المؤهلة. ولا يزال المشروع أولياً، ويتطلب مراجعة قانونية وموافقة مجلس إدارة الجهة المُصدرة واستكمال الشروط النهائية والحصول على أي موافقات تنظيمية لازمة؛ وتقول Robinhood إن الموافقة غير مضمونة. تصف Robinhood رموز الأسهم الخاصة بها بأنها أوراق دين مالية مُرمّزة تمنح تعرضاً اقتصادياً لأصل أساسي، لكنها لا تمنح ملكية قانونية أو انتفاعية ولا حقوق تصويت. ولا تُعرض هذه الرموز على الأشخاص في الولايات المتحدة، كما أن الوصول إليها مقيّد في كندا والمملكة المتحدة وسويسرا. وتقول Robinhood إن منتجاتها من الأسهم المُرمّزة متاحة عبر Robinhood Wallet في أكثر من 120 دولة. وأفادت T. Rowe Price بأن أصول العملاء لديها بلغت نحو 1.9 تريليون دولار في نهاية أغسطس 2026. ومن شأن صندوق ETF مُرمّز يُدار بنشاط أن يوسّع عروض Robinhood من الأوراق المالية المُرمّزة لتتجاوز المنتجات المرتبطة بأسهم منفردة. وفي ظل عدم تأكيد الشروط أو الجدول الزمني للإطلاق، يظل تأثير هذا التطور محدوداً على المتداولين في الوقت الراهن، لكنه قد يدعم على المدى الطويل الاهتمام بالصناديق المُرمّزة وإتاحة الاستثمار عبر تقنية البلوك تشين.