חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

משרד עורכי הדין Harneys, שמושבו בברמודה, ופלטפורמת הטוקניזציה dropRWA מתכננים להנפיק אג״ח קטסטרופה מטוקננות בתחילת 2027. רישומי בעלות מבוססי בלוקצ׳יין ויחידות חלקיות עשויים להוריד את רף ההשקעה המינימלי המקובל, שעולה על 250 אלף דולר, לכמה אלפי דולרים. עם זאת, המבנה עדיין כפוף לכללים הנוגעים לניירות ערך, לביטוח ולהגנת משקיעים. אג״ח הקטסטרופה המטוקננות ייצגו בעלות משפטית באג״ח, ולא הימור על תוצאות של אסונות. השותפות אומרות שהמבנה עשוי לסייע לחתמים המתמחים בגיוס הון לסיכונים מוגדרים, ובהם שיטפונות וטייפונים בדרום-מזרח אסיה. מנכ״ל Harneys, הנרי טאקר, הזהיר שטוקניזציה לא תוזיל את הכיסוי הביטוחי מפני אסונות ולא תהפוך את האג״ח להשקעה קמעונאית בלתי פורמלית. התוכנית מגיעה בתקופה שבה אסונות טבע גרמו בשנה שעברה לנזקים כלכליים המוערכים ב-220 מיליארד דולר, בעוד הביטוח כיסה 107 מיליארד דולר, לפי Swiss Re. לפי Artemis, היקף אג״ח הקטסטרופה שבמחזור עמד ביוני על 65.6 מיליארד דולר, וההנפקות ברבעון השני הגיעו לשיא של 11.3 מיליארד דולר. היקף ההנפקות, התשואות והאישורים הרגולטוריים יהיו מדדים חשובים לביקוש ולכדאיות. הפרויקט עוסק בנכסים מהעולם האמיתי ואינו מציין טוקן קריפטו מסוים, ולכן אין בו זרז ישיר וברור למחיר של נכס קריפטו ספציפי.

A7, מערכת סליקה בינלאומית שהוקמה בשיתוף עם בנק PSB הרוסי, מתכננת להשיק את A7 International ב-13 באוקטובר 2026. השירות יאפשר ללקוחות לשלם חשבוניות מחו״ל באמצעות USDT, ואילו המוטבים יקבלו העברה בנקאית דרך SWIFT במטבע הנדרש. A7 מסרה כי A7 International מיועדת בעיקר לעסקים העוסקים בסחר חוץ, אך גם אנשים פרטיים יוכלו להשתמש בה. העמלה הקבועה תהיה 0.3%. יו״ר בנק PSB, פיוטר פראדקוב, ומנכ״ל A7, אילן שור, צפויים להציג את השירות בשידור חי בשעה 13:13 ביום ההשקה. A7 מסרה שהרשת שלה פועלת ביותר מ-100 מדינות, מעבדת כ-2,000 עסקאות ביום וטיפלה בכ-19% מהסדרי התשלומים בסחר חוצה הגבולות של חברות רוסיות בשנת 2025. ההודעה פורסמה כתוכן ממומן. לא צוינו בה המטבעות או תחומי השיפוט הנתמכים, מגבלות העסקאות או אופן התפעול של השירות. עבור סוחרי USDT, התוכנית מצביעה על שימוש אפשרי לתשלומים חוצי גבולות, אך לא ניכרת השפעה ישירה על מחיר האסימון.

כורי ביטקוין הנסחרים בבורסה עשויים להזדקק לכ-50 מיליארד דולר כדי להשלים פרויקטים מתוכננים של מרכזי נתונים לבינה מלאכותית ולמחשוב עתיר ביצועים. פערי המימון מוערכים ב-21.1 מיליארד דולר עבור IREN, ב-7.2 מיליארד דולר עבור Riot Platforms וב-4.6 מיליארד דולר עבור HIVE Digital. תנאי המימון משתנים: ביוני השיגה IREN חבילת הלוואות GPU בהיקף 3.65 מיליארד דולר בריבית משוקללת של 6%, ולאחר מכן, באוגוסט, עסקה נפרדת בהיקף 2.4 מיליארד דולר בריבית קבועה של 9%. Google גם ערבה להתחייבויות החכירה של Cipher Digital בסך 1.4 מיליארד דולר בתמורה לכתבי אופציה שעלולים לדלל את אחזקות בעלי המניות. מנתוני VanEck עולה כי חובות הכורים עלו בכ-500% מהרבעון השני של 2024 ועד לשיא שוק השורי של הביטקוין באוקטובר אשתקד. התרחבות הבינה המלאכותית מגדילה את צורכי ההון של כורי הביטקוין בזמן שהכלכלה של הכרייה נחלשת, ומגבירה את הסיכונים הקשורים למימון ולהשלמת פרויקטים. הלחץ מופעל בעיקר על מצבם הפיננסי של הכורים; השפעתו הישירה על מחיר הביטקוין פחות ודאית.

NEXTPredict שילמה פרמיה של 12,000 דולר עבור גידור מפני ביטולי טיסות ב-Kalshi, שעשוי לשלם כ-3 מיליון דולר אם יותר ממחצית הטיסות שאמורות לנחות בנמל התעופה JFK בניו יורק ב-21 באוקטובר יבוטלו. התאריך חל ממש לפני הפסגה, המתוכננת ל-22–23 באוקטובר, והיקף הכיסוי דומה בקירוב להשקעת המארגנים באירוע. Susquehanna היא עושה השוק, והחוזה זמין ללקוחות מוסדיים בלבד. Kalshi אישרה את החוזה בעצמה מול הוועדה האמריקאית למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) ביולי 2026. העסקה תוארה כגידור הסיכונים הראשון של כנס באמצעות שוק חיזוי, ונועדה להתמודד עם הפסדים שביטוח אירועים רגיל עשוי שלא לכסות אם הפסגה תתקיים אך הנציגים לא יוכלו להגיע. אירועי רחפנים ואיומי פצצה אינם מכוסים. העסקה עוררה חששות מפני תמריצים לשבש טיסות; NEXTPredict אומרת שמדובר בהעברת סיכון מפוקחת. הגידור של Kalshi מפני ביטולי טיסות מדגים שימוש בשווקי חיזוי לניהול סיכונים עסקיים, אך לא צוין שיש לו השפעה ישירה על מחירי מטבעות קריפטוגרפיים.

KuCoin הכריזה על KuCoin 5.0 ב-9 באוקטובר 2026 — שדרוג מקיף של הפלטפורמה המשלב כלי מסחר, תכונות AI ושירותי ניהול הון. KuCoin 5.0 מציגה את AI Assistant 5.x לקבלת תובנות על השוק, מסחר, שירותי Earn, תמיכת לקוחות וקמפיינים, לצד ממשק שעוצב מחדש, גרפים משופרים, הגדרות נגישות לאנשים עם לקות בראיית צבעים וניהול משודרג של חשבונות משנה. משתמשים זכאים ברמת VIP1 ומעלה יכולים להשתמש ב-Unified Trading Account (UTA), המאחד מסחר ספוט, מרג'ין וחוזים עתידיים במסגרת משותפת לניהול כספים, בטוחות וסיכונים. לדברי KuCoin, ה-UTA עשוי לצמצם העברות בין חשבונות ולשפר את ניצול ההון. משתמשים יכולים גם להשתמש ב-KCUSD כבטוחה ב-UTA ולגשת למוצרי Earn נבחרים דרך חשבונות משנה. מדובר בשינוי במוצר ובתשתית, ולא באיתות ישיר לגבי מחירי הקריפטו. ההשפעה על השוק תהיה תלויה באימוץ ובשאלה אם הכלים החדשים ישפרו את המסחר ואת ניהול הנכסים.

Tencent נערכת למכירת אג"ח בהיקף של לפחות 4.5 מיליארד דולר, שעשויה להתקרב להנפקה בהיקף 4.66 מיליארד דולר שביצעה ביוני. מכירת האג"ח נועדה לסייע במימון השקעות במחשוב AI, בתוכנה ובמרכזי נתונים, אף שהחברה עדיין לא קבעה את היקף ההנפקה ולא חתמה על הסכם מחייב. האיגרות האפשריות כוללות אג"ח דולריות לתקופות של 10 ו-20 שנה, ואג"ח יואן offshore לתקופות של 10 ו-30 שנה. בדיווח קודם נאמר כי העסקה עשויה להגיע ל-5 מיליארד דולר וכי תמחורה עשוי להיקבע כבר באוקטובר 2026. הוצאות ההון של Tencent במחצית הראשונה של 2026 יותר מהוכפלו לעומת התקופה המקבילה אשתקד, והגיעו ל-96.3 מיליארד יואן (14.4 מיליארד דולר). ההוצאות ברבעון שהסתיים ביוני עלו ב-176% ל-52.8 מיליארד יואן. Tencent גם הסכימה לשכור מ-Oracle כ-100,000 שבבי AI מתקדמים במסגרת עסקה לחמש שנים בשווי של כ-7 מיליארד דולר. החברה משקיעה ב-AI בזמן שהיא מתחרה ב-ByteDance וב-Alibaba. יש לה כ-22 מיליארד דולר באג"ח offshore שטרם נפרעו, ואין לה פירעונות גדולים בטווח הקרוב. תוכנית המימון מגיעה בזמן ששוקי החוב בתחום ה-AI מראים סימני התקררות. בעוד שדיווח קודם ציין כי היקף הנפקות החוב התאגידי העולמיות הקשורות ל-AI ב-2026 עלה על 575 מיליארד דולר, נתוני Morgan Stanley שצוטטו ב-Financial Times הראו כי ההנפקות החודשיות ירדו מ-113 מיליארד דולר ביוני ל-23 מיליארד דולר בספטמבר. גיוסים מוקדמים יותר, ריביות גבוהות יותר ובחינה קפדנית יותר של רווחיות ה-AI הפכו את שוקי האשראי לבררניים יותר. הסוחרים יעקבו אחר אישור העסקה ותמחור האג"ח, וכן אחר ראיות לכך שהוצאות ה-AI של Tencent מייצרות צמיחה.

הנפקת מניות הבכורה SATA של Strive גייסה לפי ההערכות 55 מיליון דולר בשבוע שהחל ב-5 באוקטובר 2026. לפי מחיר הביטקוין בשבוע הקודם, כ-82,800 דולר, התקבולים היו יכולים להספיק לרכישת כ-638 BTC, אך Strive לא אישרה שהכספים שימשו לרכישת ביטקוין. מניות SATA נסחרו בתחילת השבוע מעל הערך הנקוב שלהן, 100 דולר, אך ירדו מתחתיו מיום רביעי עד יום שישי — סימן לכך שייתכן שההנפקה תיעצר זמנית. נכון ל-2 באוקטובר, החזיקה Strive ב-29,462 BTC, לאחר שרכשה 2,000 BTC במחיר ממוצע של כ-84,422 דולר בין 28 בספטמבר ל-2 באוקטובר. דיווח 8-K הצפוי אמור להבהיר אם כספי SATA שימשו לרכישת ביטקוין. בנפרד, Strategy רכשה 334 BTC במהלך התקופה שהסתיימה ב-4 באוקטובר באמצעות מכירת מניות רגילות של MSTR, אך לא מכרה STRC.

מיקרוסופט מתכננת להתחיל בפריסה רחבת היקף של שבב הסקת ה-AI הייעודי שלה, Maia 300, במרכזי הנתונים של Azure במהלך 2027. השבב מבוסס על תהליך N2P של TSMC ועל תכנון בטכנולוגיית chiplet, והוא מיועד לעומסי עבודה כמו AI שיחתי והסקת מסקנות עם הקשר ארוך. מיקרוסופט טוענת שהוא מסוגל לעבד 40% יותר טוקנים לכל מגה־ואט ממערכות GPU מובילות ולהציע תפוקה גבוהה עד פי שבעה מזו של קודמו, Maia 200. טענות הביצועים הללו לא אומתו באופן עצמאי. השבב צפוי לתמוך ב-Copilot, ב-GitHub Copilot ובמודלים שפיתחו מיקרוסופט ו-OpenAI. Maia עשוי להוות כ-10% מההוצאה של מיקרוסופט על שבבי AI בתחילת 2027, בעוד ש-Nvidia ו-AMD צפויות להמשיך לספק חומרה, במיוחד לאימון AI. דיווחים קודמים מסרו שמיקרוסופט ניהלה מגעים עם TSMC לרכישת יותר מ-300,000 שבבים ב-2027, עם אפשרות להיקפים של יותר ממיליון בטווח הארוך, וכן שדנה ב-Maia עם לקוחות חיצוניים, ובהם Anthropic. אומדני הכמויות והשיחות עם הלקוחות עדיין לא אושרו, ולא הוכרזו עסקאות עם גורמים חיצוניים. עבור סוחרים, Maia 300 מדגיש את המשך ההשקעה בשבבי AI ייעודיים ועשוי בעתיד להפחית את תלותה של מיקרוסופט ב-Nvidia ולהוזיל את עלויות התשתית. ההשפעה המסחרית תלויה בכושר הייצור, בקצב הפריסה ובשיפורי יעילות מאומתים. ההכרזה אינה זרז ישיר למטבע קריפטו מסוים, אך היא מוסיפה לעניין הרחב יותר בשוק בתשתיות AI ובהוצאות על טכנולוגיה.

יו״ר Bitmine, טום לי, אומר כי עושר אמריקאי בהיקף של 1.5 עד 2 טריליון דולר עשוי לעבור לדורות הצעירים בין 2026 ל-2028, דבר שעשוי להגביר את הביקוש לאתריום ולנכסי סיכון אחרים. לדבריו, משקיעים צעירים עשויים להיות נכונים יותר לקנות מטבעות קריפטוגרפיים ומניות, אף שלא ברור איזה חלק מהעושר שיירש יגיע לשווקים. הוא מציין גם טוקניזציה בבלוקצ׳יין, פיתוח בינה מלאכותית וחברות המחזיקות קריפטו באוצר שלהן כגורמים אפשריים לצמיחת השוק. Bitmine רכשה 12,532 ETH בשבוע שעבר, בשווי של כ-32 מיליון דולר, וכך גדלו אחזקותיה ל-6,028,946 ETH — כ-4.9% מההיצע המוערך, העומד על 122.1 מיליון ETH. חסרים לה כ-76,000 ETH כדי להגיע ליעד של 5%, והיא עשויה להגיע אליו בתוך כשישה שבועות אם תמשיך בקצב הרכישות האחרון. לי אומר כי Bitmine תפסיק לצבור ETH כשתגיע ליעד. החברה הפקידה בסטייקינג כ-5.07 מיליון ETH ומעריכה כי ההכנסה השנתית מסטייקינג תעמוד על 336 מיליון דולר בתשואות הנוכחיות.

מחיר האת'ריום התאושש מכ־2,405–2,410 דולר לכ־2,530 דולר, אך ההתאוששות עדיין מהוססת. הניתוח האחרון מציב את ההתנגדות המרכזית בטווח 2,560–2,575 דולר, סמוך לממוצע הנע ל־50 יום בגרף היומי, שעומד על 2,558 דולר. ETH נמצא גם מתחת לממוצע ל־20 יום שלו, שעומד על 2,640 דולר. פריצה שתישמר עשויה לפתוח את הדרך לכיוון 2,700 דולר, ואילו כישלון יפנה את תשומת הלב לתמיכות סביב 2,500 ו־2,410 דולר. הביקוש נותר מקור לדאגה. קרנות הסל האמריקאיות מסוג ספוט על Ethereum רשמו ב־6 באוקטובר יציאות של כ־201.9 מיליון דולר, והיציאות נטו הגיעו ל־542.2 מיליון דולר בין 5 ל־9 באוקטובר. במהלך הירידה האחרונה חוסלו פוזיציות לונג ממונפות ב־ETH בהיקף של כ־165 מיליון דולר. ריכוזי חיסולים מעל מחיר השוק, סביב 2,585, 2,635–2,640 ו־2,740 דולר, עלולים להגביר את התנודתיות בזמן שסוחרים עוקבים אחר אפשרות של פריצה או דחייה. יותר משליש מה־ETH נמצא בסטייקינג, אך היצע זמין מצומצם יותר אינו מבטיח עליית מחירים. גל המכירות הרחב יותר הפעיל לחץ גם על Bitcoin ועל Solana, שנסחרו סביב 81,000 ו־110 דולר, בהתאמה.

SkyAI (נאסד״ק: SKYA) מתכננת הצעת רכש במזומן בסך 3 דולר לכל נייר ערך, עבור עד 95% ממניותיה שבמחזור ושלוש מחלקות של כתבי אופציה, בעלות מרבית של כ-201 מיליון דולר. ההצעה צפויה להתחיל בסביבות 15 באוקטובר, להימשך 10 ימי עסקים ולדרוש השתתפות של לפחות 50% מכל מחלקה הזכאית להשתתף. תנאי נוסף הוא שמחיר הסגירה של SOL יעלה על 100 דולר במהלך תקופת ההצעה. SkyAI מכרה כמיליון SOL, ובכך צמצמה את אחזקותיה בכמחצית, מכ-2 מיליון, כדי לסייע במימון הרכישה העצמית. החברה מסרה שהיקף פעילות ה-SOL המצטבר שלה עומד על כ-1.25 מיליון SOL, בשווי של כמעט 138 מיליון דולר. המכירות המתוכננות עלולות להגביר את לחץ המכירה על SOL, אך מועדן והיקפן של מכירות נוספות אינם ברורים. מניית SKYA עלתה ב-24.68% במסחר טרום הפתיחה לכ-2.26 דולר, מתחת למחיר ההצעה, 3 דולר. SkyAI דחתה גם הצעת רכישה לא מחייבת, שכולה במניות, מצד Forward Industries, בטענה שהיא מתמחרת את החברה בחסר. הצעת הרכש ומכירת הנכסים מתלוות למעבר של SkyAI מאסטרטגיית אוצר המבוססת על Solana לשירותים פיננסיים המתמקדים בבינה מלאכותית.

Stripe, Mastercard ו-Circle מרחיבות את פעילותן בתחום התשלומים במטבעות יציבים באמצעות רכישות בשווי כולל של יותר מ-3 מיליארד דולר. הדבר מדגיש את הגידול בהשקעות של חברות בתשתיות תשלומים ובהסדרת סליקה חוצת גבולות. רכישת Bridge בידי Stripe תמורת 1.1 מיליארד דולר הושלמה בפברואר 2025. העסקה של Mastercard לרכישת BVNK, בשווי של עד 1.8 מיליארד דולר — כולל 1.5 מיליארד דולר מראש ועד 300 מיליון דולר בתשלומים מותנים — הושלמה באוגוסט 2026. Circle הסכימה לרכוש את Tazapay תמורת מניות בשווי 400 מיליון דולר; העסקה ממתינה לאישור רגולטורי וצפויה להיסגר ב-2027. Tazapay מעבדת תשלומים בקצב שנתי של יותר מ-25 מיליארד דולר, וכ-60% מהם קשורים למטבעות יציבים. שלוש החברות נוסדו בין 2020 ל-2022 וגייסו יחד כ-200 מיליון דולר. העסקאות מתרחשות על רקע השימוש הגובר במטבעות יציבים: היקף העסקאות המתואם עלה ב-91% ב-2025 לעומת השנה הקודמת והגיע ל-10.9 טריליון דולר, בעוד שהתשלומים במטבעות יציבים בעולם האמיתי יותר מהוכפלו והגיעו לכ-390 מיליארד דולר. רכישות אלה בתחום המטבעות היציבים מאותתות על השקעה ארוכת טווח במסילות תשלום, ככל שהאימוץ והרגולציה מתפתחים, אך אינן מוכיחות ביקוש מיידי לאסימון קריפטו מסוים.

CleanSpark השיגה מימון בהיקף של 2.276 מיליארד דולר למימון הרחבת מרכז הנתונים שלה בסנדרסוויל עד להשלמתה. הפרויקט, שנתמך על ידי Meta, צפוי להניב הכנסות חוזיות של כ-6.6 מיליארד דולר במסגרת הסכמי החכירה הקשורים אליו; תנאי המימון לא פורסמו. ההרחבה מדגישה את המעבר של CleanSpark מעבר לכריית ביטקוין, אל תשתיות מרכזי נתונים. בספטמבר כרתה CleanSpark 529 BTC ומכרה 702 BTC במחיר ממוצע של 72,928 דולר: 700 BTC באמצעות אופציות רכש ושניים בשוק הספוט. יתרות הביטקוין שעליהן דיווחה ירדו ב-173 BTC ל-13,530, כולל BTC שנרשמו כבטוחות לנגזרים או כיתרות לקבל. CleanSpark דיווחה על קצב גיבוב תפעולי ממוצע של 36 EH/s ועל הספק חשמל בחוזים בהיקף של 1.8 GW. החברה תעבור מעדכונים חודשיים על כרייה לדיווחים תפעוליים רבעוניים.

Arkham מסרה כי זיהתה 211 ארנקים המקושרים למייסד TRON, ג׳סטין סאן, על פני 10 רשתות בלוקצ׳יין, ובהם נכסים על השרשרת בשווי של כ-2.25 מיליארד דולר. בדירוג של Arkham לחודש ספטמבר דורג ג׳סטין סאן במקום השני בין יחידים לפי היקף ההחזקות על השרשרת, אחרי יוצר הביטקוין סאטושי נקמוטו. הפוזיציה הגדולה ביותר שדווחה היא sUSDS בשווי של כ-1.09 מיליארד דולר, ואחריה stETH בשווי 608 מיליון דולר ו-4,042 BTC בשווי של כ-337 מיליון דולר. נכסים נוספים ברשימה כוללים WBTC, WLFI, STRX ו-TRX. Arkham דיווחה גם כי סאן המיר לאחרונה USDC בשווי 50 מיליון דולר ל-sUSDS מניב תשואה באמצעות Sky, והעביר כ-11.56 מיליון דולר ל-Venus Protocol. החשיפה מוסיפה פרטים על החזקות הקריפטו ופעילות ה-DeFi של ג׳סטין סאן, אך אינה מוכיחה שהוא מתכנן למכור. כשלעצמה, היא אינה אות למהלך שוק קרוב.

הדוח בן 79 העמודים של Citrini Research טוען שסוכני AI ונכסים שעברו טוקניזציה עשויים להרחיב את עולם המימון בקריפטו. בלוקצ'יינים שפועלים מסביב לשעון מאפשרים לסוכנים להעביר כספים בין אפליקציות ומוסדות כדי לחפש תשואה. הדבר עשוי להגדיל את הביקוש למסחר, הלוואות, תשלומים וסליקה על גבי הבלוקצ'יין — ולהפוך סוכני AI למנוע צמיחה ארוך טווח של פעילות DeFi. הדוח מפנה את הסוחרים לפרוטוקולי DeFi שמפיקים הכנסות מעמלות ולחברות תשתית קריפטו, במקום להניח ש-Bitcoin, Ethereum או XRP יובילו את העלייה הבאה. הפרויקטים המוזכרים כוללים את Derive, Lighter, ether.fi, Aave, Ethena, Solana, Hyperliquid, Aerodrome, Maple, Pendle ו-Ondo Finance; החברות שנבחרו כוללות את Securitize, Circle ו-Coinbase. Citrini מציינת את הגידול בנכסים אמיתיים שעברו טוקניזציה ואת המסחר בנפט הקשור למחירי הנפט, שהתקיים מסביב לשעון ב-Hyperliquid במהלך המשבר באיראן, כראיות לשיפור התועלת של פעילות על גבי הבלוקצ'יין. תזת ההשקעה נותרת סלקטיבית: פעילות רבה יותר בבלוקצ'יין לא בהכרח תעלה את מחירו של כל טוקן, והערך עשוי להגיע לפרויקטים שגובים עמלות עסקה ועמלות אחרות. אימוץ, רגולציה ותחרות הם גורמי אי-ודאות מרכזיים. בטווח הארוך, סוכני AI שמחפשים תשואה טובה יותר עשויים גם לאתגר את הפיקדונות הזולים של הבנקים המסורתיים.

קרוליין פאם, לשעבר יו״רית בפועל של CFTC, אומרת שחוק Commodity Exchange Act מעניק ל-CFTC סמכויות נרחבות על שוקי הקריפטו, אף שהסמכויות תלויות בסוג העסקה וגבולותיהן עדיין שנויים במחלוקת. הסוכנות הציעה כללים למסחר קמעונאי בקריפטו באמצעות מינוף, מרווח אשראי ומימון, ומבקשת משוב על מסלול אפשרי לפיקוח פדרלי. ההצעה עדיין אינה סופית, ופאם אומרת שהכללים הקיימים עשויים לחול גם על שווקים מתפתחים, כגון נגזרים הקשורים לקריפטו ולמחשוב בינה מלאכותית, בלי צורך בחקיקה חדשה. פאם גם צופה שבורסות גדולות בארה״ב יראו פעילות מסחר משמעותית במניות אמיתיות שעברו טוקניזציה בתוך כשנתיים. בניגוד לאסימוני מניות סינתטיים, מניות אלה ייצגו בעלות ויקנו זכויות לבעלי המניות. לדעתה, פיקדונות בנקאיים שעברו טוקניזציה וסטייבלקוינים יוכלו להתקיים במקביל בשווקים הסיטונאיים: פיקדונות עשויים לתמוך בסליקה נטו תכופה, ואילו סטייבלקוינים עשויים להתאים להעברות בין בנקים או להעברות הדורשות פחות אמון במתווכים. היא העריכה שסילוק מיידי של כל ההתחייבויות ליום שלם עשוי לדרוש כ-15 טריליון דולר במזומן. התפתחויות אלה עשויות להעמיק את הקשרים בין תשתיות הקריפטו למימון המסורתי, אך הצעות הפיקוח של CFTC על קריפטו והתחזיות אינן מבטיחות יישום או אימוץ.

האסטרטג של מורגן סטנלי, מייק וילסון, אומר כי העלייה בתשואות האג״ח כבר הידקה את התנאים הפיננסיים, ועשויה להפחית את הצורך בהעלאות ריבית נוספות מצד הפדרל ריזרב. תשואת אג״ח האוצר האמריקאי ל-10 שנים עלתה בכ-120 נקודות בסיס מאז פברואר, בעוד שהתחזקות הדולר ועליית מחירי הנפט הוסיפו לחץ. לדברי וילסון, קצב העלייה בתשואות והתנודתיות בשוק האג״ח חשובים יותר מרמת התשואות המוחלטת. המשקיעים עוקבים אחר מניות פיננסים ומדד MOVE. נתון CPI מתון לחודש ספטמבר והיחלשות הלחץ בשוק האג״ח עשויים לתת לפד מרחב רב יותר להמתין ולתמוך בעלייה רחבה יותר במניות בארה״ב. עבור סוחרי קריפטו, תשואות אג״ח, נתוני אינפלציה וציפיות לריבית הם אותות חשובים להערכת נכונות המשקיעים לקחת סיכון, אף שהדיווחים אינם מצביעים על זרז ישיר למטבעות קריפטוגרפיים.

ליטא החמירה את הדיווח על מסי קריפטו בהתאם לכללי האיחוד האירופי, והתאימה את הדרישות המקומיות ל-DAC8 ולמסגרת הדיווח של ה-OECD על נכסי קריפטו. לפי צו רשות המסים הממלכתית מס' VA-63, ספקי שירותי נכסי קריפטו שעליהם חלות ההוראות חייבים לאסוף ולדווח פרטים על זהות המשתמשים ועל תושבותם לצורכי מס, יתרות בחשבונות ומידע על עסקאות, לרבות פרטים על עסקאות בשווי העולה על 50,000 דולר. עליהם גם לשמור רישומי זיהוי ועסקאות. כללי הדיווח על מסי קריפטו חלים על תקופת הדיווח של 2026. יש להגיש הודעות רישום או פטור ואת הדוחות השנתיים הראשונים, הכוללים נתונים לשנת 2026, עד 31 במאי 2027. ספקים העומדים בתנאים מסוימים עשויים להימנע מדיווח כפול אם הם כבר עומדים בדרישות במדינה אחרת החברה באיחוד האירופי. רשויות המס צפויות להתחיל להחליף נתונים ברחבי האיחוד באמצע 2027. בנפרד, החל ממרץ 2027, שירותים מסוימים של שמירה והעברה של אסימוני כסף אלקטרוני (EMT) יחייבו אישור למתן שירותי תשלום. הדבר אינו חל אוטומטית על המרות בין EMT ל-EMT או בין EMT למטבע פיאט. שיעור מס רווחי ההון בליטא נותר ללא שינוי: הצעדים מגבירים את הדיווח ואת הפיקוח הרגולטורי, ולא מטילים מס קריפטו חדש.

מסחר המניות של Bybit מאפשר כעת למשתמשים זכאים שעברו אימות KYC ונמצאים בתחומי שיפוט מותרים גישה ליותר מ־1,000 מניות וקרנות סל (ETF) אמריקאיות, ובהן Apple, Nvidia ו־Tesla. משתמשים יכולים לרכוש מניות שלמות או חלקי מניות באמצעות USDC, ללא עמלות בעסקאות זכאיות, ולקבל גישה 24/5 למסחר בארה״ב לפני פתיחת השוק, בשעות המסחר הרגילות ולאחריהן. שעות המסחר והזמינות משתנות בהתאם לנייר הערך. מסחר המניות של Bybit מספק חשיפה כלכלית לניירות הערך הבסיסיים, ולא באמצעות מוצרים סינתטיים או נגזרים. Alpaca מטפלת בביצוע העסקאות, בסליקה, בהסדר ובמשמורת באמצעות תשתית הברוקראז׳ של Bybit. דיבידנדים במזומן מומרים ל־USDC, ואילו דיבידנדים במניות ופיצולי מניות משתקפים בהחזקות. מתוכנן להוסיף זכויות הצבעה לבעלי מניות בשלב מאוחר יותר. ההשקה מרחיבה את היצע הנכסים המסורתיים של Bybit לצד מוצרי הקריפטו שלה. הגישה מוגבלת בהתאם לתחום השיפוט, ומשקיעים עלולים להפסיד את כספם.

הרשויות בבריטניה הקפיאו פנטהאוז בלונדון ששוויו כ־8.9 מיליון ליש״ט (12 מיליון דולר), ושקושר לת׳ט לי, שעל פי החשד היה מנהל הכספים של קבוצת פרינס, שבסיסה בקמבודיה. ההקפאה מונעת ממנו למכור את הנכס, להשכיר אותו או להפיק ממנו רווח. הרשויות מבקשות גם להמשיך את צווי ההקפאה על שעונים ותכשיטים בשווי 10.6 מיליון ליש״ט ועל 92,570 ליש״ט במזומן. עדכון מאוחר יותר דיווח על הקפאת אחוזה בלונדון בשווי של כ־24 מיליון דולר ושל שעוני יוקרה הקשורים ללִי. לפי דיווחים, נכסים נוספים בבריטניה נקשרו לצ׳ן ג׳י, יו״ר קבוצת פרינס, ולווּ אן מינג, סגנו לכאורה. קבוצת פרינס מכחישה כל עבירה, אך מואשמת בהפעלת הונאות מקוונות, ובהן הונאות רומנטיות ו״פיג בוצ׳רינג״, וכן בניצול עובדים שסחרו בהם. בארצות הברית מבקשות הרשויות לחלט 127,271 ביטקוין, ששווים הוערך בכ־15 מיליארד דולר בדיווח המאוחר; בדיווח מוקדם יותר הוערך הסכום בכ־14 מיליארד דולר. הרשויות בארצות הברית דיווחו גם על תפיסות והקפאות של נכסי קריפטו בשווי 580 מיליון דולר, ואילו הונג קונג הגבילה נכסים בשווי של כ־8.9 מיליארד דולר הונג־קונגי הקשורים ללִי ולצ׳ן. פרשת הביטקוין מדגישה את הפיקוח המוגבר על קריפטו שלפי החשד קשור למימון בלתי חוקי. החלטה עתידית בנוגע לביטקוין עשויה למשוך את תשומת לבם של סוחרים, אך הקפאת הנכסים כשלעצמה אינה משנה את יסודות השוק של הביטקוין.

אירועי שוק הקריפטו השבוע מציבים במרכז את נתוני האינפלציה בארה״ב, את התפתחות Ethereum ואת פתיחת הנעילה המתוכננת של טוקנים. פרסום הנתונים עשוי להשפיע על התנודתיות, אך אינו מבטיח כיוון מסוים למחירים. מדד המחירים לצרכן (CPI) בארה״ב לחודש ספטמבר צפוי להתפרסם ב־14 באוקטובר. מדד המחירים ליצרן (PPI), נתוני המכירות הקמעונאיות ותביעות האבטלה יפורסמו ב־15 באוקטובר. התחזיות שצוטטו בדיווח המאוחר יותר מצביעות על עלייה חודשית של 0.6% במדד CPI הכללי ועל עלייה של 0.5% במדד PPI; אלה תחזיות ולא תוצאות רשמיות. הסוחרים יבחנו את הנתונים כדי לחפש רמזים לגבי האינפלציה ותחזית הריבית של הפדרל ריזרב לקראת ישיבתו באוקטובר. נתונים גבוהים מהצפוי עלולים להכביד על נכסי סיכון, ואילו נתונים נמוכים יותר עשויים לתמוך בהם. מפתחי Ethereum צפויים לדון בשדרוגים Glamsterdam ו־Hegotá ב־15 באוקטובר. מטרת הפגישה היא לבחון את התקדמות הפיתוח, ולא להפעיל שדרוג. ההתייעצות של סינגפור בנושא הסדרת מטבעות יציבים תסתיים ב־16 באוקטובר. יוזמת USDG שהציעה ArbitrumDAO צפויה לעבור להצבעה מחוץ לשרשרת, ול־Balancer יש מועד אחרון להגשת בקשות להארכת התקופה של מאגרי נזילות מסוימים. פתיחות נעילה מתוכננות של טוקנים כוללות את STRK, CONX, ARB ו־CRO בין 15 ל־17 באוקטובר. לפי הערכות שפורסמו, שוויים הכולל עולה על 100 מיליון דולר. השחרור הגדול ביותר ברשימה הוא CRO בשווי של כ־73 מיליון דולר ב־17 באוקטובר. פתיחת נעילה עשויה להגדיל את היצע הטוקנים הזמין למכירה, אך אין פירושה שהמקבלים ימכרו. הסוחרים עשויים לעקוב גם אחר המועד האחרון לתביעת טוקן S של Sonic ואחר הנזילות הרחבה בשוק.

הרשויות בסין פתחו בחקירה פלילית נגד חברות הקשורות ל-Yixin ונקטו אמצעי כפייה במסגרת ההליך הפלילי נגד המייסד והבעלים השולט בפועל, Tang Ning, וכן נגד חשודים נוספים. החקירה נפתחה לאחר שבמאי השעתה Yixin Wealth את תשלומי הקרן והריבית על מוצרים דמויי השקעה בתשואה קבועה. ב-11 באוקטובר התנצלה Yixin בפני לקוחות והודתה כי המוצרים למעשה הגיעו לכשל פירעון. החברה ציינה הפסדים, מכירת נכסים במחירים נמוכים ומחסור במימון. בדיקת נאותות ראשונית העלתה כי הקבוצה עלולה להיות חדלת פירעון. החשיפה המדווחת נעה מכ-30 מיליארד יואן ועד להערכה של 40–50 מיליארד יואן, ועובד לשעבר ציין כי כמעט 100,000 משקיעים מעורבים. לא פורסמו תוכנית סופית או לוח זמנים להחזר הכספים. לפי הדיווחים, המוצרים כללו חוב פרטי לא שקוף וגופים הקשורים לצדדים המעורבים. השקעותיה הקודמות של Yixin כוללות את Circle, Figure, Matrixport, ארנק Solana בשם Cashmere, ספקית תשלומי Web3 בשם Poko ואת LayerZero. הרשויות לא חשפו חשדות ספציפיים, ואין ראיות פומביות לכך שהשקעות הקריפטו גרמו למחסור במימון, כללו כספי לקוחות או נכללות בחקירה. עבור סוחרי קריפטו, חקירת Yixin מדגישה את הסיכונים הכרוכים במבני הלוואות, משמורת והשקעות לא שקופים, אך לא הוכחה השפעה ישירה על נכס קריפטו מסוים ששמו צוין.

דרום קוריאה מתכננת להרחיב את היקף ניירות הערך הממוסמלים כך שיכללו נכסים מסורתיים, ובהם מניות, אג״ח וקרנות, באמצעות תיקונים מוצעים לחוק ניירות הערך האלקטרוניים ולחוק שוקי ההון שלה. הוועדה לשירותים פיננסיים מבקשת את הערות הציבור עד 11 בנובמבר 2026, והכללים המתוקנים צפויים להיכנס לתוקף ב-4 בפברואר 2027. היישום ייעשה בשלבים. השלב הראשוני צפוי לכלול קרנות כספיות המוצעות בהצעה פרטית למשקיעים מוסדיים, אג״ח פרטיות, מניות שאינן רשומות למסחר ומוחזקות בנאמנות, וכן ניירות ערך להשקעה חלקית, לרבות תוכנית פיילוט הכוללת ניירות ערך ציבוריים. אג״ח ציבוריות וקרנות למשקיעים קמעונאיים עשויות להתווסף לאחר שהרגולטורים יעריכו את הפעילות הראשונית בשוק ואת הביקוש. ההצעות כוללות גם מגבלה שנתית של רכישות נטו בסך 100 מיליון וון לכל פלטפורמת OTC עבור משקיעים קמעונאיים. חברות שאינן פיננסיות יוכלו לנהל חשבונות משקיעים ישירות אם יעמדו בדרישות, ובהן הון עצמי של לפחות 4 מיליארד וון. הרפורמות עשויות להרחיב את שוק ניירות הערך הממוסמלים המפוקח של דרום קוריאה ולשפר את הגישה להשקעות. עם זאת, הגישה המדורגת והמגבלות על משקיעים קמעונאיים משמען שהשתתפות רחבה יותר תהיה תלויה בבחינת השוק וביישום. השינויים נוגעים להסדרת ניירות ערך ואינם יוצרים באופן ישיר זרז למחירה של מטבע קריפטוגרפי מסוים.

Polygon שרפה 100 מיליון POL—כ-1% מההיצע המקורי שלה—באמצעות עמלות רשת, והקצתה 22 מיליון POL נוספים לשריפה עתידית. לא הוכרז מועד לשריפה הבאה. צמצום ההיצע עדיין לא הוביל לעלייה ברורה במחיר: ב-12 באוקטובר נסחר POL בסביבות 0.103 דולר, לעומת כ-0.12 דולר בסוף ספטמבר. במהלך 30 הימים עד 11 באוקטובר, הנפקה של 17.45 מיליון POL עלתה על 13.23 מיליון POL בעמלות בסיס שנצברו לצורך שריפה, והוסיפה להיצע כ-4.22 מיליון POL, לפני שריפות שבוצעו בנפרד. מייסד-שותף של Polygon, סנדיפ ניילוואל, אמר גם כי Open Money Stack שלה עיבדה נפח שנתי מחושב של יותר ממיליארד דולר במשך שבועיים רצופים. עם זאת, הפעילות הזו לא בהכרח מייצרת עמלות לרשת Polygon או ביקוש ישיר ל-POL. השריפה היא מנגנון לצמצום ההיצע, אך המשך ההנפקה והקשר הלא ברור בין נפח הפעילות בפלטפורמה לביקוש לטוקן עשויים להגביל את השפעתה על המחיר בטווח הקרוב.

המועצה ליציבות פיננסית (FSB) קראה למנהיגי הפיננסים של G20 לסגור פערים בפיקוח על מטבעות יציבים מעבר לגבולות ולחזק את ההגנות מפני סיכוני סייבר הקשורים לבינה מלאכותית. בסקירה שלה לשנת 2025 מצאה ה-FSB כי רק 11 מתוך 28 תחומי השיפוט שנבדקו השלימו מסגרת רגולטורית למטבעות יציבים, וכי גם ההסדרים לניהול משברים עדיין אינם שלמים. ה-FSB הזהירה כי הסתערות על מטבע יציב עלולה לאלץ מנפיקים למכור נכסי עתודה או למשוך פיקדונות בנקאיים, ובכך להפיץ לחץ לבנקים ולשווקי האג"ח. במטבעות יציבים עם כמה מנפיקים, הפדיונות עלולים להתרכז אצל מנפיק אחד גם אם העתודות מוחזקות בכמה תחומי שיפוט. ה-FSB גם השלימה 12 פרקטיקות לא מחייבות לשימוש אחראי בבינה מלאכותית, העוסקות בממשל, בפריסה, באבטחת סייבר ובספקי צד שלישי. השפעתן תלויה באימוץ שלהן ברמה הלאומית. עבור סוחרי קריפטו, הממצאים מדגישים את אי-הוודאות הרגולטורית ואת האפשרות שפדיונות של מטבעות יציבים יגרמו להשלכות משניות, אך אין בהם הכרזה על כללים חדשים או על התערבות מיידית בשוק.

לדברי Jez, ממייסדי PaperTrade, ספקולציה בקריפטו והביקוש לחוזים תמידיים כנראה יימשכו, אך הוא מזהיר שמינוף עלול להפוך תחזית שוק נכונה להפסד. לפי הדיווחים, השקת PaperTrade רשמה נפח מסחר נומינלי של 14.4 מיליארד דולר בעשר הדקות הראשונות ויותר מ-678 מיליארד דולר ב-24 השעות הראשונות. הנתונים האלה אינם משקפים כניסת הון בהיקף זהה ואינם מוכיחים שהביקוש בר-קיימא. Jez טוען שהצטמצמות הסיכויים לבניית הון בדרכים מסורתיות עשויה לדחוף אנשים לספקולציה, בעוד שלחלק מפרוטוקולי הקריפטו יש כיום מודלים עסקיים והכנסות שהופכים את הנתונים הפונדמנטליים לרלוונטיים יותר. לדבריו, המחירים תלויים בביקוש ובתזרימי המזומנים העתידיים, ולא רק בשאלה אם נכס נראה יקר. טוקנים חדשים יותר עשויים גם להתמודד עם פחות לחץ מכירה מצד מחזיקים שממתינים להגיע לנקודת איזון. לסוחרים, Jez מעדיף פוזיציות ספוט מרוכזות רק כשהן נשענות על מחקר מעמיק ועל אמונה חזקה. הוא ממליץ לשמור על מקום העבודה, לייעד הון להזדמנויות הטובות ביותר, להימנע מעסקאות שמונעות בידי הרשתות החברתיות ולהתייחס לפיזור השקעות כדרך להגן על ההון. על סמך הפסדיו והתאוששותו האישיים, הוא מזהיר שפשיטות רגל חוזרות עלולות למחוק את הרווחים שנצברו בריבית דריבית. לדעתו, חוזים תמידיים נותנים מענה לביקוש ספקולטיבי מתמשך, אך בקרת סיכונים לקויה, חמדנות ומינוף מופרז עלולים לגרום לחיסול פוזיציות.

Coinbase אומרת שמערכת זיהוי ההונאות מבוססת ה-AI שלה הפחיתה ב-30% את מספר העסקאות fraudulent בשירות רכישת הקריפטו Onramp, והקטינה ב-22% את השווי הכולל של ההונאות בדולרים, בניסוי A/B מקוון. Onramp מאפשר למשתמשים לקנות קריפטו דרך אפליקציות שותפות, גם באמצעות רכישה כאורחים. תחילה הוסיפה Coinbase סוכן סיכונים מבוסס AI לבדיקות למידת המכונה ולמנוע הכללים הקיימים שלה. הסוכן בוחן רצפים של עסקאות ומחזיר דירוג סיכון עבור תשלומים שעברו בדיקות קודמות; קוד האפליקציה מקבל את ההחלטה הסופית. הסוכן אינו יכול לבטל חסימה שהוטלה בידי מערכת קודמת. לאחר מכן כיווננה החברה את מודל Qwen3.5-9B, שמשקולותיו פתוחות, באמצעות נתוני עסקאות קנייניים. במבחן שכלל 16,140 עסקאות של 7,293 משתמשים, ובהן 813 מקרי הונאה שאומתו, Coinbase אומרת שהמודל עלה בביצועיו על Opus 4.5 של Anthropic במדדי precision, recall, F1 score ו-recall משוקלל לפי סכום בדולרים. החברה דיווחה על זמן תגובה חציוני של 0.683 שניות—מהיר ב-55% מזה של Opus 4.5—ועל עלות אימון של פחות מ-100 דולר באמצעות GPU יחיד. Coinbase ציינה גם שכמה גרסאות חדשות יותר של מודלים מתקדמים קיבלו ציונים נמוכים יותר מגרסאות קודמות בחלקים מסוימים של המבחן; GPT-5.6 שיפר את ה-precision אך הציג recall נמוך יותר. התוצאות מצביעות על כך שזיהוי הונאות באמצעות AI המותאם למשימה מסוימת עשוי לסייע לפלטפורמות קריפטו לצמצם הפסדי הונאה, השהיה ועלויות תפעול. עם זאת, המבחן הקנייני של Coinbase לא אומת באופן עצמאי והוא מכסה מוצר אחד ותרחיש שימוש אחד בלבד, ולכן הממצאים אינם מוכיחים ביצועים רחבים יותר בענף.

DATA Network ורישום Trace שלו עוברים ל-Sui, ו-Walrus צפוי להפוך לשכבת האחסון ברירת המחדל עבור היישומים של DATA Foundation. האינטגרציה נועדה לתמוך בנתוני אימון ל-AI שהזכויות לשימוש בהם הוסדרו: Trace מתעד את מקור הנתונים, ואילו Walrus מאחסן קבצים מוצפנים עם בקרות גישה. Trace רשם יותר מ-250 מיליון תרומות ומפיק בממוצע יותר מ-3 מיליון קבלות ביום. DATA Network יעבור מהשרשרת העצמאית שלו לפרוטוקול שפועל על Sui. אסימוני DATA יועברו ביחס של 1:1, וההטבות הכלכליות וזכויות הממשל של המחזיקים יהיו לכל הפחות שוות לתנאים הנוכחיים. פוזיציות נעולות ופוזיציות בתהליך הבשלה יועברו ללא שינוי. הרשת תמשיך לפעול במהלך המעבר, אך לוח הזמנים להגירה טרם פורסם. Sui Foundation משקיעה 30 מיליון דולר ב-DATA Network, ומנכ״ל PIP Labs, SY Lee, יהפוך ליועץ אסטרטגי של הקרן. העסקה עשויה להרחיב את תשתית נתוני ה-AI של Sui ולתמוך בביקוש ל-SUI, אך ההשפעה על השוק תהיה תלויה בביצוע ההגירה ובהמשך האימוץ מצד מעבדות AI. תנאי מעבר האסימונים ולוח הזמנים נותרו פרטים מרכזיים שעל מחזיקי DATA לעקוב אחריהם.

XRP Ledger תיקנה פגיעות בת עשור במנוע התשלומים שלה, שעלולה הייתה לאפשר לעסקה שנבנתה במיוחד ליצור כ-18 טריליון XRP שניתן להוציא—הרבה מעבר לתקרת ההיצע של 100 מיליארד. חוקר האבטחה Cayden Liao וחברת Veria AI הדגימו את הסיכון בניסוי מבוקר. המפתחים מסרו שלא מצאו ראיות לניצול הפגיעות ברשת הציבורית או ליצירת XRP נוספים. ב-25 בספטמבר הופץ עדכון חירום xrpld 3.4.1, תוך עקיפת ההצבעה המקובלת של המאמתים על תיקון; יותר מ-80% מהמאמתים המוגדרים כברירת מחדל שדרגו באותו יום. הבעיה פורסמה לציבור ב-9 באוקטובר, במועד שבו גם התיקונים הקשורים נכנסו לתוקף. פגם נפרד שהשפיע על תכונת Batch תוקן לפני הפעלתה. Liao ו-Veria AI קיבלו פרס של 250,000 דולר, ו-XRP Ledger מסרה ששילמה יותר ממיליון דולר בפרסי באגים. האירוע מדגיש את חשיבות אבטחת הפרוטוקול והתיאום בין המאמתים, אך לא דווח על הפסדים למשתמשים או על שינוי בהיצע.