暗号資産ニュース

市場の予想どおり、米連邦準備制度理事会（FRB）は9月に25ベーシスポイントの利上げを行った後、政策金利を3.75%～4%に据え置いた。燃料関連の価格圧力や、サービス価格の根強いインフレを含むインフレの継続により、先行きは不透明なままだ。FRBの表現は、当局者が入手するデータを見極める間、金利を据え置く方向へと変化しているが、両記事とも12月にさらに25ベーシスポイント利上げされる可能性を指摘している。一方の記事は、先物価格が2027年末までに最大3回の追加利上げを織り込んでいることにも触れている。これに対し、後の記事の著者は、金利は4%近辺に落ち着き、何年もその水準にとどまる可能性があると見ている。暗号資産トレーダーにとって、FRBの金利見通しは依然として重要だ。金利上昇は流動性やリスク選好を抑える可能性がある一方、米ドルやインフレ指標は市場の方向性を左右する可能性がある。利上げ見送りは広く予想されていたため、今後発表されるCPI、PPI、PCEの各指標や、将来の政策に関するシグナルのほうが、決定そのものより重要になりそうだ。

SK hynixの第3四半期決算は市場予想を上回り、売上高は前四半期比32％増、前年同期比328％増となりました。旺盛な需要と供給の逼迫によりDRAMとNANDの価格が上昇しました。その後の分析では、平均販売価格が前四半期比で20％超上昇し、粗利益率は86％に達したと報告されています。EBITDAマージンは過去最高の84％となり、営業利益も予想を上回りました。 AI需要がメモリー価格を下支えし、計画中の生産能力拡大も進むことから、見通しは引き続き強気です。長期契約は2027～2028年に計画されている生産能力のおよそ半分をカバーすると報じられており、一部のHBMおよびDRAM生産は2029年まで契約済みとなる可能性があります。経営陣は、2027年までにDRAM需要が20％台半ば、NAND需要が10％台後半の伸び率で成長すると予想しています。SK hynixはDRAMとNANDの生産拡大に向けて設備投資を増やしていますが、中国CXMTとの競争や労働力をめぐる圧力は引き続きリスクです。 各分析は、強いキャッシュフローと長期契約がメモリー市場の循環性に対する緩衝材となる可能性を指摘し、幅広いITセクターに対して予想PERが73％割安との報告を含め、前向きなバリュエーション評価を示しています。暗号資産トレーダーにとって、これはトークンへの直接的な材料ではありません。AIインフラをめぐるセンチメントや半導体関連のリスク選好に影響する可能性はありますが、暗号資産価格への影響は確認されていません。AIメモリー需要、価格、設備投資、供給契約に注目してください。

米国の第3四半期GDPと9月のPCEインフレ率のデータは、10月29日午前8時30分（米東部時間）に発表される。前日、連邦準備制度理事会（FRB）は10対2の投票で政策金利を3.75～4.00％に据え置いた。反対票を投じた2人はいずれも利上げを支持した。市場は、GDPの年率換算成長率を約3.2％、コアPCEインフレ率を前月比0.3％、前年同月比3.1％の上昇と予想している。8月の総合PCEインフレ率は前年同月比3.4％だった。 トレーダーは、12月のFRBの金利決定を見極める手掛かりとして、個人消費、企業投資、在庫、貿易などを含むGDPとPCEの数値を精査する。力強い成長とインフレの加速が同時に見られれば、米国債利回りが上昇し、より引き締め的な政策見通しが強まる可能性がある。一方、成長の鈍化とインフレの沈静化は金利予想を引き下げる可能性があるが、景気の勢いへの懸念を高めることもある。暗号資産市場にとって、これらの発表はデジタル資産に関する直接的なニュースではなく、マクロ経済面での材料だ。利回り、米ドル、より広範なリスク選好の動きが、短期的な変動を促す可能性がある。

Pump.funはHyperliquidとの連携を拡大し、300を超える暗号資産、株式、コモディティ市場で、アプリ内の無期限先物取引を追加しました。このサービスはHyperliquidのHyperCoreインフラ、注文板、流動性を利用し、ファンディングレートと建玉のデータを提供します。ユーザーは資産をブリッジすることなく、アプリ内に保有するUSDCまたはSOLで取引できます。Pump.funが示す最大レバレッジは、BTCが40倍、ETHが25倍、一部の株式が20倍、S&P 500が50倍です。分離証拠金のほか、利確注文と損切り注文も利用できます。 この動きに先立ち、Pump.funは2026年8月、低手数料のUSDC現物取引に向けてHyperEVMとの連携を導入しました。また、Arbitrumにも対応し、ユーザーはUSDCを使って同ネットワーク上のトークンを取引できます。今回の拡大により、6月にHyperliquidベースの無期限先物を導入したFOMOなどのプラットフォームとの競争が強まります。トレーダーは市場の動きや建玉を確認できますが、高レバレッジは清算リスクを高め、共有されるHyperliquidインフラへの依存度の上昇は、リスクの集中につながる可能性があります。

米財務省外国資産管理局（OFAC）が発表した制裁は、北朝鮮のIT労働者による詐欺や暗号資産を使った資金洗浄を支援したとして告発された10人と1団体を対象としている。このスキームでは、偽の身元を使って北朝鮮の労働者を正規の企業に就職させ、その後、武器開発計画を支援するため、労働者の収入を暗号資産や金融仲介業者を通じて移転したとされる。 制裁対象にはロシア国籍のIlya Boykovが含まれる。同氏は2024年以降、北朝鮮と関係する企業Alisのために約350万ドル相当の暗号資産を交換したとされる。また、Vitold Obertasは2025年初頭以降、北朝鮮当局者のために約200万ドルを換金したとされる。OFACは、ロシアで労働者チームを管理していたと報じられる北朝鮮国籍のKim Ki HyokとKim Hyo Dong、ロシアを拠点とするFFTDC、さらに北朝鮮のIT労働者6人も指定した。この6人は2025年以降、FFTDCに75万ドル超の収益をもたらしたと報じられている。 後続の報道によると、Chainalysisは労働者の収入、ロシアの仲介者、制裁対象の取引所Garantexが関わる資金の流れを追跡した。また、北朝鮮の工作員は生成AIを使って応募書類を個別に調整し、身元を隠していたとも報じられている。国連は、こうしたIT労働者のスキームが年間2億5,000万～6億ドルを生み出していると推計する。オーストラリアとEUも関連措置を発表した。OFACの制裁により暗号資産企業の審査・コンプライアンス上のリスクは高まるが、対象は特定の支援者に限られており、暗号資産市場全体の状況が大きく変化したことを示すものではない。

事情に詳しい人物によると、OpenAIはGoogleのTPUチップの購入を検討していると報じられている。両社とも購入を確認しておらず、価格、数量、納入時期は不明だ。OpenAIは初期テストのため、2025年6月にGoogleのTPUを借り始めた。また、TPU向けにモデルを最適化するエンジニアの求人が出ていることから、利用を拡大する可能性がうかがえる。GoogleのTPUハードウェアを購入すれば、OpenAIはクラウドでのレンタル以外にも、計算能力を確保する手段を得ることになる。 この可能性は、AIインフラの多様化を進めるOpenAIの取り組みに加わるものだ。Nvidiaは、最大1,000億ドルの従来案を経て、OpenAIに300億ドルを投資した。一方、AMDは、6ギガワット規模のチップ導入計画に関連して、OpenAIに最大1億6,000万株を購入する権利を付与した。OpenAIはBroadcomとともに、推論用チップ「Jalapeño」も開発しており、2026年末までの導入を予定している。大手テクノロジー企業がデータセンターへの大規模投資を準備するなか、GoogleのTPUはOracleを含むクラウド事業者を通じても提供されている。 トレーダーにとって、この報道はAIチップ供給企業間の競争と計算能力への需要の高まりを示すものだが、取引はまだ確認されていない。暗号資産価格や取引活動への明確な直接的影響はない。より広範な影響が生じるかどうかは、AIインフラへの支出が時間とともにテクノロジー業界のセンチメントやコストにどう影響するかに左右される。

Solanaベースの融資プロジェクトSpoutは、プラットフォームの開発とチームの拡大に向け、戦略的資金として200万ドルを調達した。メインネットでのローンチを予定している。現在はSolana Devnetでテスト中で、メインネット公開前に非公開ベータ版を実施する計画だ。ローンチ時期や融資可能額は発表されていない。 このプラットフォームでは、トークン化された米国株を担保に、担保価値に対する融資比率（LTV）最大50%でUSDCを借りられる。借り手に利息は課さない。Spoutは、担保を対象に毎週カバードコール・オプションを売却し、貸し手へのリターンを生み出す計画だ。オプションのプレミアムは市場環境によって変動する。固定利回りは約束されておらず、清算に関する完全なルールや発生し得る手数料も明らかにされていない。 投資家にはDraper Dragon、Anchorage Digital、Flow Traders、Solana Labsが名を連ねる。CFTCの元委員長で、Spoutの規制・政策アドバイザーを務めるJ. Christopher Giancarloも出資した。Spoutは個人ユーザーにプライムブローカレッジ型の借り入れを提供することを目指しているが、メインネットへの展開と貸し手へのリターンを継続できるかどうかは、トレーダーが注視すべき重要な節目となる。

水曜日、BTCが約81,831ドルに位置する50日単純移動平均線を上抜けられず、ビットコインの上昇は勢いを失った。ビットコインは一時約81,687ドルまで上昇したものの、その後80,297ドルまで反落。報道時点では約0.3％安だった。80,565ドルを継続的に下回れば、50日移動平均線を再び試す可能性は低くなるかもしれない。 トレーダーは米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定と、ケビン・ウォーシュ議長の発言を待っていた。CME FedWatchによると、金利が3.75～4％に据え置かれる確率は90.6％だった。米テクノロジー企業の決算や11月3日の中間選挙も市場を動かす可能性のある材料であり、FRBの発言は12月の利下げ・利上げをめぐる見通しに影響する可能性がある。 Glassnodeのデータによると、80,000ドル付近の買い注文は約340万ドルまで減少した一方、78,000～79,000ドルの買い注文は約4,200万ドルに達していた。ビットコイン価格がさらに下落した場合、この下の価格帯が支えとなる可能性がある。トレーダーにとって、上抜け失敗によりBTCはFRBをきっかけとする変動に弱い状態にあり、80,565ドルの水準と78,000～79,000ドルの買い注文ゾーンが注目されている。

Bitcoin Optech #427と#428では、BitcoinとLightning Networkに関する技術的な進展が取り上げられています。大きな市場イベントや、価格に直ちに影響する材料はありません。前号では、Eclair v0.14.1で修正された2件のサービス拒否（DoS）脆弱性、Lightningチャネルにおけるオフチェーン契約、Bitcoin Core 32.0rc4、そしてEclair、LDK、LND、Rust Bitcoin、BDKのコードおよびドキュメントの更新が扱われました。 Bitcoin Optech #428では、単一の発行者によるレイヤー2から信頼を最小限に抑えて退出する方法と、ハッシュ・プリイメージ用のdescriptor構文についての解説が加わりました。また、Ibis Wallet v5.0-beta、Lightningマイニング報酬の支払いに使うLandfall、rbitcoin 0.8.0に加え、Eclair 0.14.4、BDK chain 0.23.4、LND v0.21.5-beta.rc1も紹介されています。その他のコードおよびドキュメントの変更は、Eclair、LDK、LND、BTCPay Server、BDK、BOLTsに及びます。総じて、Bitcoin Optechの更新は、新機能の公開や方針転換ではなく、Bitcoinのインフラ、ウォレットソフトウェア、Lightningのセキュリティに関する継続的な取り組みを示しています。

ビットコインは水曜日、79,000ドルと80,000ドル付近で買い注文が強まるなか、81,687ドルまで上昇した。この反発はテクノロジー株の回復を受けたもの。韓国のKOSPIは水曜日に6.63％上昇し、週初来では9.3％高となった。一方、米大手テクノロジー企業の決算発表を前に、火曜日のナスダック総合指数は1.1％上昇した。Morgan Stanleyのストラテジスト、マイク・ウィルソン氏は、テクノロジー株の調整は大部分が終わった可能性があると述べ、AIへの支出や債務による資金調達をめぐる懸念は和らいだものの、先行きは依然不透明だとした。市場では、米連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を3.75～4％に据え置くとの見方が大勢で、CME FedWatchが示す確率は90.6％。ビットコインは依然として82,000ドル付近で上値を抑えられている。アナリストのRekt Capital氏は、週足チャートが2022年の弱気相場の構造に似ていると指摘し、60,000～80,000ドルを蓄積レンジとして挙げた。82,000ドルを明確に上抜け、その水準を維持できれば強気シナリオが強まる可能性がある一方、再び上昇を阻まれれば、トレーダーは慎重姿勢を保つ可能性がある。

ENSv2がEthereumのメインネットで稼働を開始しました。サブネーム用の独立したレジストリと、Ethereum Name Serviceのドメインを管理するための、より細かな権限設定が導入されています。コミュニティや組織は、サブネーム発行のルールを定め、セグメントごとにアクセスを制御できます。また、ENSv2では名前解決が更新され、レコードへのリンク共有にも対応しました。 既存の.eth名は引き続き利用でき、保有者が再登録する必要はありません。ENS Appからアップグレードでき、移行期限はありません。未アップグレードの名前も、ENSv1の更新コントラクトを通じて引き続き更新できます。ENSはデザインを刷新したアプリとENS Explorerも公開しました。ENS Labsによると、ローンチ時点で40を超えるチームがENSv2をサポートする準備を整えていました。ENSエコシステム全体では、600を超えるアプリケーションで3,600万以上のドメインがサポートされています。 2026年6月1日のスナップショットで対象となったウォレットは、対象となるすべての名前をアップグレードした後、記念NFTを1つずつ受け取れます。受け取りは任意で、ガス代が必要です。トレーダーにとって、ENSv2はEthereum Name Serviceの機能を拡張しますが、ETHの供給量やEthereumのネットワーク経済に直接影響するものではありません。市場への影響があるとしても、主に普及状況、ドメイン登録数、ENS関連サービスへの需要に左右されるでしょう。

BitGoとSolanaのDeFiプラットフォームであるJupiterは、機関投資家向けSOLステーキング専用のバリデーターを立ち上げました。BitGoの顧客は、資産を外部事業者に移すことなく、既存のカストディ口座を通じてSOLを委任できます。SOLはコールドストレージに保管されたままで、従来のカストディおよび承認プロセスも維持されます。 このサービスでは、Solanaネットワークのインフレ報酬とバリデーターのMEV収益の一部を得られる可能性がありますが、リターンはネットワークの状況やバリデーターのパフォーマンスによって変動します。Jupiterによると、直近の30日間における稼働率は100%、スキップ率は0.008%でした。BitGoは、同社のプラットフォームには最大2億5,000万ドルの保険と、破産時に資産を分離して保護する仕組みが含まれると説明しています。 この連携により、資産の移転やリキッドステーキングトークンの利用に制限がある機関でも、ネイティブSOLステーキングを利用しやすくなる可能性があります。機関向けSolanaサービスにおけるJupiterの役割を広げる一方、リターンを保証するものではなく、SOL価格の変動を示唆するものでもありません。大規模なバリデーターにステークが集中すれば、分散性への懸念が高まる可能性もあります。

Bitwiseの2027年版長期資本市場見通しレポートは、基本シナリオで2036年までにビットコインが160万ドルに達すると予測しており、2035年までに130万ドルとした従来の予測を引き上げています。基準価格を約83,500ドルとすると、新たな目標は年率換算リターン34.3%を意味します。Bitwiseは、供給の限界、機関投資家による採用、ハードアセットへの需要を背景に、価値保存手段としてのビットコインと金の合計市場の25%をビットコインが占めると見込んでいます。レポートでは、ビットコインの価格変動性、米国株との相関、機関投資家による1～5%の配分の可能性も検討しています。リスクとして、量子コンピューティング、AI関連の混乱、規制の変更を挙げています。後に発表された要約でも160万ドルの予測が確認されていますが、裏付けとなる追加の前提は示されていません。これは長期シナリオであり、短期的な価格目標や保証ではないため、それだけで短期売買のシグナルとはなりません。

ビットコインは10月に2年連続で下落するリスクに直面しており、「アップトーバー」という評判が揺らいでいる。9月末から10月25日までに約4.2%下落し、約83,567ドルから80,051ドルまで値を下げた後、81,500ドル近辺まで回復した。CryptoQuantによると、2020年から2025年までの10月の平均リターンは18.1%だったが、季節的な傾向が値上がりを保証するわけではない。 ビットコインの現物需要は10月14日以降、マイナスとなっている。推定30日間需要は、利用可能な供給を約76,000 BTC下回る。Coinbase Premium Indexもマイナス圏にとどまり、10月24日には-0.146に達した。一方、CryptoQuantのBull Score Indexは90から60に低下した。これらの指標は、特に米国を拠点とするトレーダーの買い圧力が弱いことを示している。 ETF資金フローは一定の下支えとなった。米国の現物ビットコインETFには10月27日、BlackRockのIBITを中心に1億7,600万ドルが流入した。10月22日と23日には約7億7,350万ドルが流出していた。資金フローにはばらつきがあり、現物需要の弱さを示す状況はまだ変わっていない。売りが続けば、トレーダーは73,000～77,600ドルのサポートゾーン、とりわけ77,585ドル、74,041ドル、73,028ドル付近の水準を注視している。現物需要が強まれば、見通しが改善する可能性がある。10月28日の米連邦準備制度理事会（FRB）の決定と、11月3日の米中間選挙も、リスク選好やビットコイン価格の方向性を左右する可能性がある。

セキュリティ企業Blockaidによると、10月27日、Avalanche Tranche Vaultのエクスプロイトにより、約101万ドル相当のUSDCが流出した。攻撃者はフラッシュローンを利用してトランシェのシェアを水増しして発行し、その後、Vault内のUSDCと引き換えに償還したとされる。Blockaidは、損失はおよそ2件のトランザクションで発生したと推定し、攻撃は継続中だと述べた。このVaultはValinor DigitalおよびFence Financeと関連していたが、運営者は特定されておらず、報道時点で両社とも公のコメントを出していなかった。Vaultが停止されたのか、資金を回収できるのか、何人の預金者が影響を受けたのかは、依然として不明だった。AvalancheのVaultを狙った今回のエクスプロイトは、同ネットワークにおけるDeFiのセキュリティリスクが続いていることを浮き彫りにしている。ただし、より広範な脆弱性を示すものでない限り、AVAXへの直接的な影響は限定的となる可能性がある。トレーダーは、両社からの続報や、他のAvalancheプロトコルへの波及の兆候に注目する可能性がある。今回の事件は、約850万ドルの損失をもたらした2023年のPlatypusに対するフラッシュローン攻撃に続くものだ。

AnthropicのIPO申請書は、AIの安全性や関連する政策上の立場を公に支持することで、政府の調査や報復措置を受ける可能性があると警告している。この警告はトランプ政権との対立を受けたものだ。対立には、自律型兵器や大規模監視に対する安全策の緩和をAnthropicが拒否した後、国防総省が同社をサプライチェーン上のリスクに指定したことや、一部モデルへのアクセスを一時的に妨げた輸出規制が含まれる。Anthropicは、同様の措置が再び取られれば、モデルの公開、顧客やパートナーとの関係、商業活動が妨げられる可能性があるとしている。政府との契約は年間売上高の1％未満だが、政治的圧力によって規制当局の調査がより広がり、取引関係に影響する恐れもある。また、将来の輸出規制や、AIに関連するサイバーセキュリティおよびバイオセーフティ上の事故が、導入、海外展開、成長を妨げる可能性があると警告している。同社が支持する規制によって、コンプライアンス費用が増加し、製品開発が遅れる可能性もある。Anthropicは、当局との意思疎通を改善しながら、政策提言を続けるとしている。AnthropicのIPOを評価する投資家にとって、こうした政治・規制リスクは成長見通しの重荷となり得るが、申請書は暗号資産価格と直接の関係はない。

Coinbaseによると、分析プロバイダーのAmplitudeで発生したセキュリティインシデントにより、一部顧客の連絡先情報が漏えいしました。ただし、Coinbase自身のシステムへの不正アクセスや、顧客資金への影響を示す証拠は確認されていません。DelCrxptoとSlowMistのCISOである23pdsが言及した「7万人以上が影響を受けた」との主張は、独立した確認が取れていません。10月28日時点で、Amplitudeは公にコメントしていませんでした。 今回のCoinbaseのデータ漏えいは、2025年に約69,461人に影響したと報じられた同社の過去のカスタマーサポート関連データ侵害や、少なくとも6,000アカウントが関係した2021年のアカウントセキュリティインシデントとは別のものです。今回の情報漏えいにより、フィッシング、SIMスワッピング、ソーシャルエンジニアリング攻撃のリスクが高まりますが、秘密鍵や暗号資産が侵害されたとの兆候はありません。 Binance創業者のChangpeng Zhaoも同日、韓国のBithumbや金融会社が関係する事例を含む、4件のデータ関連インシデントを取り上げました。同氏は、メールアドレスの使い分けと強固なパスワード、パスキーまたはハードウェアセキュリティキー、SMS認証に代わる認証アプリ、出金先アドレスの許可リスト、フィッシング対策コードの利用を推奨しました。トレーダーにとって、Coinbaseのデータ漏えいは詐欺リスクの高まりと、サードパーティーのセキュリティに関する広範な懸念を示すものであり、Coinbaseの取引や顧客資金に確認済みの支障が生じたことを意味するものではありません。

デラウェア州が提案するAI企業計画は、米下院監視委員会のジェームズ・コマー委員長の注目を集めている。コマー氏は、この計画によってAIが運営する事業が引き起こした損害について、所有者や投資家が責任を免れるおそれがあると警告した。同氏はマット・マイヤー州知事に対し、AIの内部チャットログや安全記録を含む文書を11月9日までに提出するよう求めた。 デラウェア州が提案するAI企業の枠組みでは、AIエージェントが事業運営を管理できるようになる。州当局は、監督下で行う30カ月間の規制サンドボックスと取引記録の義務化によって、エージェントの活動を追跡可能にすると説明している。事業体は財産を所有でき、訴訟の対象にもなり得る一方、構成員は通常、会社の債務から保護される。以前の報道では法案の草案は2027年に予定されているとされていたが、後の報道では、年を明示せず、議員が1月に検討する可能性があるとしている。議会の調査は、州レベルのAI規制を制限する連邦政府の取り組みにも影響を与える可能性がある。 デラウェア州のAI企業計画は、企業統治とAI規制に関するものであり、暗号資産とは関係がない。暗号資産価格や市場のファンダメンタルズに直接的な影響はない。

DeFiリスク企業LlamaRiskの提案を受け、Aaveは2026年10月21日、Ethereum V3 Core市場におけるUSDTの利用率カーブのキンクを94%から92%に引き下げました。この変更により、利用率がより低い水準に達した時点から、AaveでのUSDT借入コストがより急激に上昇します。利用率94%では、新しいカーブが示す借入APRは7%で、以前のパラメーターでは4.5%でした。金利は、キンクの92%で4.5%から、利用率が100%になると14.5%まで上昇します。 その後の更新では、10月下旬の利用率は約94.3%で、変動借入APYは7.70%、供給APYは6.50%でした。それ以前の10月23日のスナップショットでは、利用可能な現金が約3億9,140万USDT、借入APRが約4.23%、供給流動性APRが3.29%と記録されていました。これは、金利や流動性の状況が時間とともに変化し得ることを示しています。LlamaRiskは、キンクを引き下げることで、引き出し用のバッファーとして約5,780万USDT多くが未借入の状態で残る可能性があると推定しました。ただし、これは確実に引き出せる現金ではありません。引き出しは引き続き利用可能な流動性に左右されます。新しいパラメーターが影響するのは変更後に発生する利息であり、すでに発生した利息ではありません。トレーダーは、流動性逼迫の指標として、AaveのUSDT利用率、借入金利、供給利回りを注視する必要があります。

MARA Holdingsは、約8,019万ドル相当の1,000 BTCをBitGoのアドレスに移転し、その後10月28日に、約8,070万ドル相当の1,000 BTCを追加で同カストディアンに送金した。2回目の送金は、最初の送金から2日以内に行われた。最初の分は新しいアドレス宛ての16件の小規模な送金に分割されており、買い手への分配を示唆する可能性がある。ただし、いずれの送金も売却を裏付けるものではなく、最新の分は現在もBitGoに保管されている。 Lookonchainは今月、MARA関連のウォレットから移動した約3,996 BTC（約3億2,600万ドル相当）を追跡した。これは、同社が6月末時点で保有していると報告した35,577 BTCの約11%に当たる。MARAは2026年上半期に23,093 BTCを売却し、その主な目的は転換社債の買い戻しだった。また、同社はビットコインを定期的に売却する可能性があると述べている。第2四半期の決算では6億1,100万ドルの損失と売上高の27%減少が計上され、同社の流動性やBTCの潜在的な供給量に対する市場の注目が高まった。 ビットコインは約81,577ドルで取引され、24時間で約2%上昇した。最新の送金に対する市場の即時反応はほとんどなかった。それ以前の市場環境では、BTCは80,000ドルを下回り、7日間で約2%下落していた。トレーダーは、BitGoに送られた2回目の分が分割・移動されるか、またMARAの第3四半期決算で10月の売却が明らかになるかを注視している。挙げられているテクニカル水準は、81,705ドルと84,898ドル付近のレジスタンス、79,221ドルのサポート、そして以前の80,000～81,500ドルのサポートゾーン。あるアナリストは、82,000ドルを回復できなければ、最大10%の追加下落リスクがあると警告した。MARAが実際に売却すれば供給が増えてビットコインの重しとなる可能性があるが、送金だけでは売却が行われたとは確認できない。

Birch Hillは、Multicoin Capitalが主導し、ParaFi Capital、Castle Island Ventures、Nascentも参加したシードラウンドで400万ドルを調達した。ニューヨークの同スタートアップは、250万ドルのプレシードラウンドを含め、これまでに合計650万ドルを調達している。Birch HillはMorpho上の融資ボールトを選定・運用し、ローンの組成者とブロックチェーンを基盤とする貸し手をつなぐオンチェーンの信用戦略を開発している。 最初の製品はBase上のUSDCボールトで、MorphoのインフラとYearn v3のボールト規格を利用して構築された。このボールトでは、適格投資家がGromaREITに関連するGROトークンを担保としてUSDCを供給できる。GromaREITは、米国の集合住宅を対象とする不動産投資信託だ。Birch Hillによると、この製品はリスク管理と資本保全を重視している。 同社は、証券化されたオンチェーン商品を通じて、集合住宅不動産から農業・エネルギー関連融資へと事業を拡大する計画だ。FINRAのブローカー・ディーラー会員資格を申請しており、8月にはSECのCrypto Task Forceと面会したと述べている。8人のチームには、Yearnの元従業員3人とGauntletの元リスク専門家1人が含まれる。今回の資金調達は、規制下のプライベートクレジットをオンチェーン融資に取り込むBirch Hillの取り組みを支える。ただし、事業拡大が実現するかは実行次第であり、トークン化によって借り手や信用に関する根本的なリスクがなくなるわけではない。

Crypto.comとデリバティブ提携先のOG.comは、米国の利用資格を満たすトレーダー向けに、規制下の暗号資産無期限先物を開始しました。レバレッジは最大5倍です。契約に固定の満期日はなく、Crypto.comアプリおよびCrypto.com Exchangeから利用できます。トレーダーはロングまたはショートのポジションを取り、テイクプロフィット注文やストップロス注文を利用できます。資金調達料の支払いは、ポジション保有コストに影響する場合があります。 OG.comは取引所、清算、および先物取次業者（FCM）のサービスを提供します。Crypto.comは全米先物協会（NFA）にイントロデューシング・ブローカーとして登録されています。今回の開始は、5月に米商品先物取引委員会（CFTC）が米国市場を暗号資産の無期限契約に開放した動きに続くものです。Krakenは6月に米国向け無期限先物商品を導入しており、新サービスはCoinbaseとの競争も激化させます。 今回の開始により、規制対象の米国デリバティブ基盤を通じて暗号資産無期限先物へのアクセスが広がります。レバレッジ上限の5倍は一部の海外取引所より低いものの、レバレッジは利益だけでなく損失も拡大させる可能性があります。発表では、どの暗号資産が取引可能かは明らかにされませんでした。国内プラットフォームでの取引増加は米国のデリバティブ市場を拡大させる可能性がありますが、今回の開始だけで特定の暗号資産の価格を直接動かす材料になるとは言えません。

ビットコインのトレーダーは、金利やインフレの見通しを探る手がかりとして、連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定とケビン・ウォーシュ議長の発言に注目している。市場では、FRBが10月28日の会合で政策金利を3.75～4％に据え置くと予想されている。 投資家は、投票権を持つ当局者のうち少なくとも3人が利上げを支持して反対票を投じるか、金融環境の緩和や米国債利回りの低下をウォーシュ議長がどう評価するか、そして根強いインフレについて何を語るかに注目する。インフレ率は2カ月連続で予想を上回り、原油価格は1バレル100ドルに迫っているほか、米国のディーゼル価格は過去最高を記録した。 タカ派的なシグナルは、将来の利上げ観測を強め、米ドルを支え、ビットコインなどのリスク資産に圧力をかける可能性がある。決定を前に、ビットコインは24時間で2％超上昇し、81,411ドルで取引された。イーサ、ソラナ、XRPも2％超上昇した。FRBの発表とウォーシュ議長の記者会見は、暗号資産市場に短期的な変動をもたらす可能性がある。

Binanceの共同創業者であるChangpeng Zhao（CZ）氏は、暗号資産がAIの「ネイティブ通貨」になる可能性があると述べ、AIエージェントによる決済をBNB Chainが支援することに期待を示した。また、コンピューティング資源トークンをBNB Chainに導入したい意向も示したが、時期やローンチの詳細は明らかにしなかった。この構想は依然として目標であり、稼働中の製品ではない。 この発言は、旧CEA IndustriesであるBNB Standardのナスダック取引開始を告げるオープニングベルの式典で行われた。同社によると、保有するBNBは515,400枚超で、価値は約3億8,350万ドルに上る。また、BNB Chainのバリデーターを運営する計画だという。式典の時点で、バリデーターが稼働したとの公表済みの確認はなかった。 CZ氏は、暗号資産による決済はいまだに煩雑だと述べ、スタートアップには大手米国決済サービスと直接競争するのではなく、十分なサービスが行き届いていない市場や送金ルートに注力するよう助言した。BNBにとって、AIエージェント決済の実現やネットワーク利用の拡大は長期的な需要を支える可能性があるものの、具体的な計画がないため、当面の材料としては限界がある。BNB Standardの株価は約5.36ドルで、年初来で約17%下落しており、この発表がまだ明確な市場の押し上げにつながっていないことを示している。

報道では、Krakenへの大規模なEthereum送金が伝えられているが、金額やウォレットの履歴には食い違いがある。以前の報道によると、長期保有者が3,000 ETHを入金した。価値は約723万ドルで、約9年前に1ETHあたり約18.83ドルで取得したものだった。後の報道では、7,594 ETH（約1,779万ドル）の入金が取り上げられた。入金者は1年間活動していなかったとされ、EthereumのICOで200,000 ETHを約62,000ドルで購入していたという。これらの入金は売却の計画を示唆する可能性があるものの、実際に売却が行われたことを確認するものではない。 報道時点でEthereumは2,340～2,400ドル近辺で取引されていた。後の更新では、米国の現物Ethereum ETFからの資金流出による圧力が強調され、10月27日の純流出額は6,020万ドル、10月26日までの10月累計流出額は約12億6,000万ドルだった。一方、1,000～10,000 ETHを保有するウォレットは、前週に約40,000 ETHを積み増したと報じられた。以前の報道では、より広い市場は比較的横ばいで、クジラの送金がETH価格の変動を引き起こしたとは証明されていないとも指摘された。 トレーダーは2,310～2,328ドル付近のサポートを注視している。この水準を継続的に下回れば、2,256ドルと2,204ドルが次の焦点となる可能性がある。以前の報道では2,350ドルがサポート、2,500～2,550ドルがレジスタンスとされた。後の更新によると、2,362ドル、続いて2,444～2,453ドルを回復できれば、反発の見通しが改善する可能性がある。以前の報道では、米連邦準備制度理事会（FRB）の会合も相場を動かす可能性のある材料として挙げられた。売却が確認されていないため、これらの送金は潜在的な供給源を増やす一方、ETFからの資金流出と大口ウォレットによる蓄積は、Ethereumのトレーダーに相反するシグナルを与えている。

水曜日のアジア時間の取引で、ビットコインは約2％上昇し、81,000ドルを上回った。週末に79,000ドル近くまで下落し、月曜日には80,000ドルを割り込んだ後の持ち直しとなった。米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を前に、主要な暗号資産も上昇した。HYPEは約6％、ZECは5％、DOGEは4％上昇し、BNBとSOLはそれぞれ約3％高となった。ETH、XRP、TRXも上昇した。取引序盤には、ZECが一時8％、HYPEが約5％上昇していた。 トレーダーは、12月の利上げの可能性を示す手掛かりを求め、FRBのケビン・ウォーシュ議長の記者会見に注目している。金利上昇は借入コストを押し上げ、ビットコインなどのリスク資産を圧迫する可能性がある。Galaxy Researchの責任者アレックス・ソーン氏は、ビットコインが58,000ドルを下回った6月に、弱気相場はおそらく終了したと述べた。50週移動平均を上回ったことや、売り圧力が弱まったことを根拠に挙げた。現在は買い集めの局面だとしつつも、ビットコインは80,000ドルを上回る水準を維持できずにいる。日足の終値が82,500ドルを上回れば、回復の勢いが強まる兆しとなる可能性がある。FRBの政策見通しは、ビットコインと暗号資産市場全体にとって、当面の重要な材料であり続ける。

SUN.ioは、10月27日に52回連続となるSUNの買い戻しとバーンを完了し、7月25日から10月25日までに蓄積した723万トークンを焼却したと発表しました。累計のSUNバーン量は6億8,578万トークンに達し、その価値は1,100万ドル超、トークン総供給量の3.44%に相当します。また、さらに710万SUNが焼却待ちだと報告しました。買い戻しはSunSwap V2、SunPump、SunXの収益で賄われており、SUN.ioのダッシュボードではバーンの数値とオンチェーン記録を確認できます。 別途、SunSwapは取引アグリゲーターのAve.ai、ウォレットのTokenPocket、クロスチェーン流動性プロトコルのSymbiosisとの技術統合を完了しました。10月26日時点で、SunSwapのTVL（預かり資産総額）は約6億4,500万ドル、稼働中の流動性プールは2万6,800超、1日あたりの平均取引高は5,000万ドル超と報告されています。SUN.ioによると、2026年第3四半期の同社製品の取引高は約150億ドルで、前四半期から約25%増加しました。このうち、無期限契約の取引高は約97億ドルでした。 定期的なSUNバーンはトークンの希少性を高める可能性があり、各種統合によってSunSwapの流動性にアクセスしやすくなる可能性もあります。ただし、供給量の減少や報告された取引活動が価格上昇を保証するわけではありません。需要、市場環境、プロトコル収益の持続性も重要です。

Blockの支援を受ける開発グループSpiralによると、ビットコイン決済のインフラは拡大したものの、一般消費者の需要は依然として弱い。米国では100万を超える加盟店がSquareを通じてビットコインを受け付けられ、Lightning Networkとの連携も容易になった。しかし、加盟店が対応しているからといって、購入を完了する顧客やBTCを使うために再び訪れる顧客がどれほどいるかは分からない。また、SquareのLightning決済では、加盟店への支払いがデフォルトでドルになる場合がある。 Spiralによると、ビットコイン決済には、価格変動の大きさ、保有者がBTCを使わずに貯めておきたいと考える傾向、BTCを入手するまでの手順、そして暗号資産の支出を課税対象の処分とみなす可能性がある米国の税制など、複数の障壁がある。ステーブルコインはより予測しやすいドル価値を提供する。Spiralは、Coinbaseのx402プロトコルを通じた決済の約99％をUSDCが占めると推定している。 最近の連携はビットコイン決済インフラの開発が続いていることを示すものであり、消費者の利用拡大が確認されたことを意味するわけではない。Blockは2026年9月にx402へLightning対応を追加した。一方、Lightning Labsは10月にエージェント向けウォレットサービスWavelengthの利用範囲を拡大し、当初の残高上限を300,000 satoshiに設定した。Spiralは、今後5年間でビットコイン決済を増やし得る変更案を募っている。共同決済レール、インセンティブ、デジタルサービスやAIアプリケーション向けのマイクロペイメントなどが含まれる。同グループは、完了した販売、リピーター、取引額、実際に使われた資産を追跡するよう推奨している。トレーダーにとって、この報告書は長期的な普及のシグナルであり、直ちに価格を動かす材料ではない。

みずほはCircle（CRCL）の目標株価を45ドルから43ドルに引き下げ、Underperformの評価を維持した。AIアシスタントがユーザーをUSDCから遠ざけ、より高い利回りの代替商品へ誘導する可能性があると警告している。同行の試算では、需要の鈍化により中期的にUSDCの時価総額が40億～90億ドル減少し、Circleの準備金収益が10～20％減少する可能性がある。チャットボットのテストでは、アシスタントは概してUSDCよりもFDIC保険付きの銀行口座を推奨した。暗号資産を好むユーザーでさえ、別の選択肢に誘導されることが多かった。このテストが測定したのは推奨内容であり、実際の出金ではない。 みずほは現在、2027年のUSDC平均供給量を1,010億ドルと予測しており、従来予想の1,080億ドルから下方修正した。準備金収益の予想も、従来の43億ドルから41億ドルに引き下げた。準備金収益はCircleの事業の中核で、同社の第2四半期の売上高と準備金収益の合計7億100万ドルの約95％を占めた。報道によると、発表後にCircle株は3～7％下落した。その後、株価は81.57ドルで取引を終え、みずほの目標株価を約47％上回った。Bernsteinは逆の見方を示し、目標株価を145ドルに引き上げ、Outperform評価を維持した。Circleの第3四半期決算は11月4日に発表される予定。懸念の中心はUSDCの需要と供給であり、ステーブルコインの裏付け資産や償還可能性ではない。