暗号資産ニュース

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Tieshun “Pacman” Roquerre氏が創設したプロジェクト、BlurとBlastが、エアドロップによる活動を持続可能な収益に結び付けられず、運営を終了する。Blurは11月12日にウェブサイトを閉鎖し、新たなBlendローンのマッチングを停止する予定だ。Blastは運営費が収益を上回ったことを理由に挙げ、公式ページを通じた通常の出金期限を10月26日に設定した。 両プロジェクトは、ユーザーを呼び込むためにポイントやトークンのエアドロップを活用した。Blurの月間取引高は一時、約14億3,000万ドルに達したが、DefiLlamaのデータによると、プロトコルの累計収益はわずか2.26ドルだ。その後、月間取引高は700万ドルを下回り、BLURはローンチ当日に記録したとされる最高値から約99.8％下落した。Blastはメインネットのローンチ前に5億1,000万ドル超の預け入れを集め、最初のエアドロップで170億BLASTを配布した。両プロジェクトは3回にわたり、推定総額約8億5,000万ドル相当のトークンを配布した。DefiLlamaによると、BlastのTVLはピーク時の22億6,000万ドルから、運営終了時には約1,150万ドルに減少した。 トレーダーにとって、BlurとBlastの終了は、エアドロップが短期的な流動性を生み出せても、持続的な需要や収益につながるとは限らないことを示している。Blendの借り手は、債務不履行やNFT担保を失う可能性を避けるため、Blurの閉鎖前に返済する必要がある。Blastの利用者は、公式の出金手順と期限に従うべきだ。市場全体への直接的な影響は限定的とみられるが、BLUR、BLAST、およびインセンティブ主導型プロジェクトへの見方は弱いままかもしれない。

Prince Groupの事件は、約12万7,000ビットコインをめぐるものです。2025年10月に米国で起訴された時点で、その価値は約150億ドルでした。米国政府はこれらのコインを保有し、民事没収を求めていますが、出所や当局がどのように秘密鍵を入手したかについては、依然として争いがあります。ブロックチェーン分析企業Ellipticは、ビットコインの出所を、2020年にマイニングプールLuBianから盗まれた事件までたどりました。米検察は、資産が詐欺やマネーロンダリングに関連していると主張しています。 報道によると、コインは2024年以降、政府が管理するウォレット内で動きがありません。複数の法域の当局もPrince Group関連資産を追及しています。カンボジアは、約10億ドルを凍結し、関連企業198社を特定したと発表しました。一方、香港、英国、シンガポール、台湾、韓国もそれぞれ別個の措置を講じています。資産の凍結によって、最終的に誰が資産を受け取るかが決まるわけではありません。 補償を求める被害者は法的な壁に直面しています。被害者側の弁護士によると、損失の多くは法定通貨またはUSDTで支払われており、米司法省は、そうした損失を押収されたビットコインとオンチェーン上で直接結び付けることはできないと主張しています。ビットコインの所有権と最終的な分配方法は未解決です。米議員からは、提案されている戦略的ビットコイン準備金に組み入れる案も出ています。差し迫った売却を示す動きはありませんが、将来の没収や分配は、長期間動いていない巨額のビットコイン保有に対する市場の見方に影響する可能性があります。

JPMorgan Asset Managementは、Morgan Moneyプラットフォームを通じて、Solana上で米国の適格投資家向けに2つのトークン化マネー・マーケット・ファンドを提供開始しました。対象はMy OnChain Net Yield Fund（MONY）とJPMorgan OnChain Liquidity–Token Money Market Fund（JLTXX）です。投資家は同プラットフォームを通じて購入・償還でき、ファンド持分はブロックチェーン上のアドレスで表されます。Solanaでの展開は新たな投資商品を作るものではなく、既存の運用戦略へのアクセスを広げるものであり、ネットワーク上ですでに提供されているトークン化米国債やマネー・マーケット商品との競争も強まります。 MONYは適格要件の制限がある私募商品です。JLTXXは現金管理を目的とした、登録済みの米国政府系マネー・マーケット・ファンドです。ファンド資料によると、どちらも初回投資の最低額は100万ドルです。いずれも銀行預金ではなく、FDICの保険対象でもありません。また、1口当たり1ドルの安定した価値が保証されているわけではありません。正式な所有記録はオンチェーンのトークン残高ではなく、各ファンドの投資家名簿に記録されます。JLTXXでは承認済みのウォレットアドレスも必要です。JPMorganは、Solanaでの展開に関する運用資産額や詳細な運営体制を公表していません。利用状況と取引量によって、Solana上のトークン化マネー・マーケット・ファンドが機関投資家に本格的に利用されるかどうかが明らかになるでしょう。

Bloomberg Intelligenceのストラテジスト、マイク・マクグローン氏は、S&P 500が長期にわたる20％の調整に見舞われれば、ビットコインが1万ドルまで下落する可能性があると警告した。同氏は最近のビットコインの回復を「弱気相場での一時的な反発」の可能性があると表現し、株式との連動性が高まっているため、より広範な売りや金融環境の引き締まりにさらされやすいと述べた。このシナリオは条件付きであり、確定的な価格予測ではない。また、BlackRockとJPMorganが見込むビットコインの年率約10％のリターンにも疑問を呈した。 後の報告時点で、ビットコインは約8万2,000ドルで取引されていた。12万6,000ドルを超える過去最高値から約35％低く、30日間で約6％下落していた。一方、S&P 500は年初来で13％上昇していた。ビットコイン価格は一時、8万ドル付近で下支えされた。テクニカルアナリストによると、トレーダーはこの水準に注目すべきだ。維持できれば強気の構造が保たれる可能性がある一方、下抜ければ圧力が強まるおそれがある。現物ビットコインETFは、10月21日の5億2,800万ドル超を含む3日間の資金流入から、翌日には6億3,500万ドル超の資金流出に転じた。先行する報道では、2営業日で7億2,900万ドルが引き出されたとされ、投資家心理の急変が浮き彫りになった。 ビットコインがどこまで下落し得るかについても見方が分かれている。CryptoQuant創業者のKi Young Ju氏は、約580億ドルのETF流入と、企業の財務部門が保有する130万BTCを踏まえると、こうした保有分が売却されたとしても、オンチェーンの取得原価を基準とした下値の目安は3万ドルに近いと主張した。価格が1万ドルになればビットコインのMVRV比率は約0.2となり、同氏が過去の歴史的な底値として挙げた0.6を下回るという。トレーダーにとって主なリスクは、米国株の調整、流動性の引き締まり、レバレッジ取引の強制清算だ。1万ドルのシナリオは株式市場の大幅な下落を前提としており、確実ではない。

Curveの第42～43週の更新では、DeFiの利回りの変化と、Llamalendで借り入れ可能な選択肢の拡大が示されました。第42週のモデルAPRは、USDC/USGプールが9.1%、frxUSD/USGが8.8%でした。またCurveは、LPトークンを裏付けとする初のLlamalend v2市場を開始しました。ユーザーはreUSD/sfrxUSDを担保にcrvUSDを借り入れることができ、当初の上限は300万crvUSDでした。 第43週の一部CurveプールのAPRは、sUSG/reUSDが13.4%、frxUSD/sUSDaiが10.0%でした。20倍のレバレッジをかけたループ運用の推定APRは、syrupUSDCで37.1%、sDOLAで35.0%に達しましたが、レバレッジは損失や清算のリスクを拡大させる可能性があります。そのほかに報告された利率は、ETH+/WETHが3.0%、crvUSD/WETH/CRV TriPoolが5.7%でした。これらのモデル値または推定リターンは変動し、保証されておらず、リスク調整済みのランキングでもありません。 Curve DAOは、sDOLAのLlamalend v2借入上限を1,240万crvUSDから2,500万crvUSDへ引き上げることを承認しました。約940万crvUSDが借り入れられていました。sreUSD市場の上限を3,000万crvUSDから6,000万crvUSDへ引き上げる別の提案は引き続き投票中で、投票は10月29日に終了する予定でした。第42週から第43週にかけて、LlamalendのTVLは2億4,900万ドルから2億5,700万ドルに増加し、crvUSDのミント市場の債務は6,700万から6,820万crvUSDに増加しました。crvUSDのオラクル価格は0.9997ドルから0.9998ドルへわずかに上昇しました。Curveの利回りや貸出条件は、市場の変化、流動性の制約、担保リスクの影響を受けます。

Meteoraは、Solanaのミームコイン向け流動性取引所としての地位を強化している。週間取引高は8月初旬の約6億3,000万ドルから回復し、約15億ドルに達した。最近ではミームコインが取引高の30%～45%、プロトコル収益の90%以上を占めている。MeteoraはFomoにおけるSolanaミームコイン取引の約30%を処理し、Jupiter経由でルーティングされるミームコイン取引高の通常25%～35%を獲得している。最新の数字は、市場における同社の役割をより明確に示している。propAMMを除くとPumpが約70%の取引シェアを持つ首位の取引所であり続ける一方、Meteoraはローンチプラットフォームを離れて成長したトークンの取引を集めている。同社のDLMMプールは、集中流動性とボラティリティに応じて変動する手数料を活用し、取引の獲得を競っている。以前の分析では、約1億2,800万MET（流通供給量の23%）がステーキングされており、トークンの完全希薄化後評価額は約3億7,000万ドルと推定されていた。DLMM Proは、プロジェクトを取引ライフサイクルのより早い段階でMeteoraに呼び込む助けとなる可能性がある。成長はMETを支持する材料になり得るが、その見通しは依然としてミームコイン需要、RaydiumやPumpSwapとの競争、そして市場全体のリスク選好に左右される。

フランス国債利回りは10月21日の5.002%から、10月22日には5.142%まで上昇し、2002年以来の高水準を記録した。その後、10月23日には約5.04%まで低下した。ドイツ国債との利回り差は約157ベーシスポイントから177ベーシスポイントに拡大し、2011年以来の広さとなった。フランス国債利回りの上昇は、差し迫った債務不履行や市場アクセス喪失ではなく、財政と政治の不透明さに対する投資家の懸念を反映している。 フランスの公的債務は約3.6兆ユーロで、GDPの約119%に相当する。財務当局は、債務が2026年にGDP比119.3%、2027年に121.7%になると予測している。今年の財政赤字は5.4%に達する見込みで、EUの基準値である3%を上回る。新たな財政措置430億ユーロを盛り込んだ2027年予算が議会の支持を得られるかは不透明だ。フランスは2027年に中長期債を約3,400億ユーロ発行する計画で、公共部門の利払い費は今年の792億ユーロから、来年には912億ユーロに増えると予測されている。 借入コストの上昇は政府支出を制約し、住宅ローンや企業金融にも波及する可能性がある。企業活動も弱まっており、10月の速報総合PMIは51.1から48.4に低下した。暗号資産トレーダーにとっての主な関連性は間接的だ。フランスや欧州の市場への圧力が続けば、世界の資産全体でリスク回避姿勢やボラティリティが強まる可能性はあるが、このニュースは特定の暗号資産に対する直接的なシグナルではない。

GENIUS Actに基づくOCCの最終規則は、決済用ステーブルコインを保有、使用、または保持していることだけを理由に、発行者が利用者に支払いを行うことを禁じる規定を維持しています。一方、発行者、関連会社、第三者の販売業者が関わる特定の取り決めは違法と推定する、という提案は撤回されました。ステーブルコインの報酬プログラムは個別に判断されることになり、明確なセーフハーバーは設けられません。この規則は2027年1月18日に施行されます。 要件は、OCCの監督下にある、要件を満たした米国および外国の決済用ステーブルコイン発行者に適用されます。外国の発行者は、米国の同等性要件と登録要件を満たす必要があります。また発行者は、トークンに対して少なくとも1対1の価値に相当する認められた準備資産を保有し、適時の償還に関する方針を定めなければなりません。この規則は、法律制定前に設けられた報酬プログラムも適用除外としません。 トレーダーにとって、ステーブルコイン報酬の扱いは依然として大きな不確実要因です。USDCの配布に関連するプログラムやPayPalのPYUSD報酬は審査対象となる可能性があり、Coinbase OneのUSDC報酬やUSDGに連動するKraken+の報酬なども同様です。各プログラムの適合性は、その仕組みと規制当局による規則の執行方法に左右されます。財務省、連邦準備制度理事会（FRB）、連邦預金保険公社（FDIC）は、関連規則の策定を続けています。 暗号資産業界の団体は、提案されていた推定を撤回したOCCの決定を歓迎しました。一方、銀行業界の団体は、この変更によって預金流出を防ぐ保護策が弱まると述べています。Independent Community Bankers of Americaは、ステーブルコインが広く普及すれば、最終的に地域銀行の融資が少なくとも8,500億ドル減少する可能性があると推計しています。異なる前提を用いたWhite House Council of Economic Advisersの調査では、ステーブルコインの利回りを禁止すると、基本シナリオで銀行融資が約21億ドル増加すると推計されました。銀行は、利息の付くトークン化預金とも競争する可能性があります。これは決済用ステーブルコインではなく、あくまで銀行預金です。暗号資産市場への短期的な影響は、ステーブルコイン報酬や利用者へのインセンティブをめぐる不確実性となる可能性が高く、長期的な影響は規則の解釈と執行に左右されます。

暗号資産の価格分析では、ETH、XRP、ADA、HYPEの弱さが続いています。一方、このグループで直近の週を上昇して終えたのはBNBだけでした。最新の更新によると、ETHは2%下落し、2,400ドルを試しています。以前の分析では、この水準を継続的に下回れば、2,000ドル付近のサポートが視野に入る可能性があると警告されていました。XRPは1.60ドルから約25%下落し、現在は1.30ドル付近です。買い手がサポートを守れなければ、1.00ドルが注目されます。ADAは6%下落して0.23ドルを割り込み、この水準が今後レジスタンスとして機能する可能性があります。トレーダーはその下の0.20ドルにも注目しています。BNBは690ドルを維持した後、2%上昇しましたが、800ドル付近でレジスタンスに直面しています。以前の見通しでは、市場全体の弱さが強まれば600ドルに向かう可能性があると警告されていました。HYPEは4週連続の下落となり、3%下げて76ドルを試しています。この水準を割り込んだ場合、63ドル付近にサポートがあります。以前の分析では、反発時の潜在的なレジスタンスとして97ドルが挙げられていました。総じて、暗号資産の価格分析では、買い手がこれらの水準を守れるのか、それともさらなる下落が続くのかが引き続き焦点です。直近の値動きは、ファンダメンタルズの変化を示すというより、短期的な見通しを慎重なものにしています。

CoinDCXは、過去に侵害された古いウォレットアドレスから預け入れ資産を移す処理が失敗し、約1,600万ドルの営業損失が発生したと報告しました。この発表に先立ち、約1,580万ドル相当のUSDTと約5,800 TRXが、他の取引所やHuione Groupに関連するアドレスへ移動したとのオンチェーン報告がありました。CoinDCXは当初、これらの送金は同社とは無関係だと説明しましたが、その後、一部の利用者が廃止済みのアドレスに入金し、資金を集約する処理が失敗したと説明しました。同社は、影響を受けた入金は利用者の口座に反映済みで、顧客資産は安全だとしています。しかし、説明が変わったことで、透明性や暗号資産取引所のセキュリティをめぐる批判が高まりました。 別件では、アイルランド中央銀行が、2020年11月から2025年8月までの資産保全と外部委託に関する不備を理由に、Coinbase Irelandに325万ユーロの罰金を科しました。規制当局は、米国の親会社への過度な依存、現地の専門知識の不足、長期間にわたって資金不足だった保全用口座を指摘しました。Coinbaseは、顧客に損失はなく、管理体制を強化したと述べています。マネーロンダリング対策に関するより高額な罰金に続き、アイルランドでの同社への罰金は11カ月で2度目となります。これらの事例を受け、取引所の安全性、顧客資産の保護、規制遵守に対するトレーダーの懸念が再び高まっています。

Geth 1.17.10では、EthereumのテストネットHoodiにおけるAmsterdamフォークが延期されました。以前は2026年10月26日17:42:48 UTCに予定されていました。Geth 1.17.9を実行しているHoodiの運用者は、当初の有効化時刻より前にアップグレードしてください。新しい日程は今後のリリースで発表されます。他のネットワークには影響しません。 先行リリースのGeth 1.17.9では、Hoodiをフォークに向けて準備し、EVMの性能向上、データベースとネットワークの修正、アーカイブノード向けのトランザクション履歴設定、その他の互換性アップデートを実施しました。Geth 1.17.10では、Amsterdamの有効化後にsnap/2プロトコルへ自動で切り替える機能（手動操作も可能）を追加し、DUP/SWAP命令のディスパッチも最適化しています。これらはテストネットとクライアントソフトウェアのアップデートであり、Ethereumメインネットでフォークが有効化されるわけではありません。

NEARは10月22日、Hyperliquidを基盤とする無期限先物インターフェースにクロスマージンを追加した。この機能では、対象となるポジションが個別に証拠金を保有する代わりに、1つのperps残高を共有でき、資本効率の向上につながる可能性がある。インターフェースには50を超える市場が掲載され、最大40倍のレバレッジが案内されているが、実際の上限は資産やポジションの規模によって異なる。米国の居住者およびその他の制限対象地域のユーザーは利用できない。 クロスマージンでは、あるポジションの損失によって、ほかのポジションを支える証拠金が減る可能性もある。口座の純資産が維持証拠金の要件を下回ると、Hyperliquidはポジションを清算できる。注文板での清算が成立せず、純資産が必要な維持証拠金の3分の2を下回った場合、バックストップ・ボールトがクロスポジションと共有証拠金を引き継ぐことがある。 NEARによると、ユーザーには専用のHyperliquid取引口座が提供され、入金と出金は機密扱いとなる。ただし、これだけでは注文、ポジション、リスク計算が非公開であることは証明されず、取引プロセス全体に対する独立監査も示されていない。NEARはユーザー数、取引高、証拠金の総額を公表していない。クロスマージンの開始によりNEARの無期限先物サービスは拡充されたが、利用状況、プライバシー保護、市場への影響はいずれも未検証のままだ。

2026年10月16日および23日までの数週間、RWAとステーブルコイン市場はまちまちのシグナルを示した。オンチェーンのRWA価値は391億8,000万ドルから389億9,000万ドルに減少した一方、保有者数は530万2,000人に増加した。ステーブルコインの時価総額は2,902億8,000万ドルに減少したが、月間送金額は6兆4,400億ドルから10兆3,100億ドルへと回復した。USDSは3.45%上昇し、USDCは4.62%下落した。この変化は、流動性の変化を見極めるためにトレーダーが注視する可能性がある。 規制面および機関投資家の活動により、RWAとステーブルコインのインフラ拡充が続いた。EU規制当局はトークン化担保に関する規則を前進させ、MiCAに基づきUSDCを重要な電子マネートークンに指定した。また、オランダ当局は37銀行の支援を受けるユーロ建てステーブルコインを開発するため、Qivalisにライセンスを付与した。その後、SECのイノベーション免除の下で米国のトークン化証券プラットフォームを計画する3社や、2027年1月に発効予定のOCCによるステーブルコイン最終規則などの動きがあった。HSBCは香港のHKDステーブルコイン「RedCoin」を立ち上げ、トークン化された商品倉庫証券を活用した融資の実証実験も準備された。 決済、トークン化資産、取引に関するプロジェクトも進展した。Ant Internationalはデジタル人民元ファンドに出資し、Ant Digital TechnologiesとHSBCはトークン化預金を使ったAIエージェント決済を試験した。JPMorganは機関投資家向けにJPM CoinをEthereumへ拡張した。Robinhoodの株式トークンはMorphoで担保として利用可能になり、Robinhood、Bybitなどはトークン化株式を検討した。一方、MicrosoftやAlphabetを含む上場企業16社は、OKX-ICEのトークン化プラットフォームで自社株が取引されることに異議を唱え、発行体の同意や規制に関するリスクが浮き彫りになった。Standard Chartered、Ripple、Visa、Stripe、Mastercardも、ステーブルコインのカストディ、決済、支払いサービスを進展させた。RWAインフラへの資金調達では、Fissionが1,000万ドル、Multiliquidの開発元が800万ドルを獲得した。総じて、RWAの普及とステーブルコイン決済は進んでいるが、流動性の変化、発行体の同意、規制、市場での浸透は、トレーダーにとって引き続き重要なリスクとなる。

暗号資産トレーダーがヘッジやボラティリティへの対応策を求め、無期限先物DEXもオプション分野に進出するなか、オンチェーン・オプションが拡大している。ビットコイン・デリバティブの建玉に占めるビットコイン・オプションの割合は、年初の約50%から58.9%に上昇した。オンチェーン・オプションの四半期想定元本取引高は、第4四半期の16億9,800万ドルから第3四半期には83億6,700万ドルに増加。一方、無期限先物の取引高は36兆2,900億ドルから17兆1,200億ドルに減少した。また、2026年10月19日までの30日間で比較すると、オプション取引高は約49億ドルで、無期限先物DEXの6,270億ドルを大きく下回り、規模の差が浮き彫りになった。 新しい数字は成長を示す一方、これまでの分析では市場の構造的な課題や、無期限先物の取引プラットフォームとの連携の可能性が指摘されてきた。HyperliquidはHIP-4を通じてオプションのインフラを開発中で、エコシステム・プロトコルのHypercallは9月に想定元本取引高5億3,600万ドルを記録した。Lighterは短期のBTC・ETHバイナリーオプションを開始し、標準的な欧州型オプションへの移行を計画している。Variationalは機関投資家向けオプション、ストラクチャード商品、OTCデリバティブを計画中だ。Deriveは依然として優位で、業界全体の建玉21億9,000万ドルのうち約20億7,000万ドルを占める。Paradexも機関投資家向けのブロック流動性を活用している。 無期限先物の取引プラットフォームは、より厚い流動性と共有マージンを使ってオプション売り手のヘッジを支援できる。一方、オプションはプレミアムを支払うことで清算リスクを抑えられる。BTCの過去データに基づく分析では、レバレッジ10倍の無期限先物ポジションを180日間保有した場合、清算される確率は47%とされた。ただし、流動性の分散、ヘッジコスト、資本要件、商品設計の複雑さは依然として障壁であり、特にBTCとETH以外では課題が大きい。オンチェーン・オプションの拡大は暗号資産のリスク管理への関心の高まりを示すが、トークン価格への直接的な影響は不明だ。

Metaの第3四半期の売上高は前年同期比26％増の過去最高となる646億ドルに達し、市場予想を上回りました。しかし、投資家がAI投資のコストとそのリターンを見極めるなか、株価は下落しました。営業利益は37％減の129億9000万ドルとなりました。これは一部、98億9000万ドルの法務費用によるものです。この費用を除けば、営業利益は約228億8000万ドルだったとみられます。設備投資とファイナンスリースの支払いは合計349億1000万ドルに上り、営業キャッシュフローが327億9000万ドルだったにもかかわらず、フリーキャッシュフローはマイナス21億2000万ドルとなりました。Metaは2026年の設備投資見通しの下限を50億ドル引き上げ、1350億～1450億ドルとしました。また、第4四半期の売上高を730億～760億ドルと予想しています。広告事業は引き続き好調で、広告表示回数は10％、平均価格は14％、広告収入は26％増加しました。Metaは既存株主に議決権のないクラスC株を配布することも提案しており、この計画は2027年1月に実施される見込みです。この株式配布自体によって現金が調達されることはなく、株主の持ち分が自動的に希薄化することもありません。市場参加者は、広告の成長や設備投資の動向とともに、MetaのAI支出が持続的な売上高、利益、キャッシュフローを生み出せるかを注視するでしょう。

ビットコインが中間選挙の前後に底値を付けるという過去のパターンは、2026年には当てはまらない可能性がある。2015年、2018年、2022年には、米国の中間選挙からそれぞれ71日、38日、13日後に、ビットコインは弱気相場の主要な底値を付けた。今年のこれまでの安値は7月1日の57,850ドルで、11月3日の投票日の125日前だった。10月22日までにビットコインは約40％回復し、約81,455ドルとなったが、直近30日間では約6％下落していた。 以前の分析では、過去に相場サイクルが底を付けた年は、ビットコインの第4四半期のリターンがマイナスだった一方、テクノロジー株には一貫した類似パターンが見られなかったと指摘された。今回の比較では、2018年と2022年の選挙前6カ月間に、ビットコインはそれぞれ約29％、37％下落していた。QQQの値動きはまちまちで、30日間ではビットコインとQQQはいずれも約6％下落した。90日間ではビットコインが26％上昇したのに対し、QQQの上昇率は3％だった。これは、選挙の直接的な影響よりも、半減期による供給サイクルを含むビットコイン独自の市場サイクルのほうが有力な説明であることを示唆している。過去の事例が3つだけでは、信頼できる法則を確立するには不十分だ。 トレーダーにとって、短期保有者のビットコイン取得原価にあたる約73,000ドルは、引き続き注目すべき水準だ。この水準を持続的に下回ると、最近買った人が含み損を抱え、売り圧力が強まる可能性がある。機関投資家の参加、現物ビットコインETFへの資金流入、流動性の状況も、今回のサイクルを異なるものにする可能性がある。中間選挙後の弱含みが歴史的に翌年のより強い上昇に先行してきたとはいえ、このパターンは不確実であり、信頼できる予測として扱うべきではない。

FOMOは、自社開発のクロスチェーンブリッジ「FOMO Bridge」と独自の取引ルーターの一般公開を開始した。同社によると、FOMO Bridgeは1秒未満でスワップを完了でき、他の選択肢より最大50％速く取引を実行できるという。これにより、Relayなどの外部インフラへの依存を置き換えるとしている。 公表されたテストでは、SOLからBaseへの購入にかかる時間が1.083秒から0.583秒に短縮され、46％の減少となった。10月15～21日のDuneデータでは、トラフィックが多い時間帯も含め、Solana–Robinhood間の4つのルートテストでFOMO BridgeがPump.funのブリッジより速かった。FOMOはまた、30日間にこれらのルートで約427万件の取引があったと報告している。Pump.funは約43万9,000件だった。これらはPump.funが別途実施したテストと単純比較できるものではない。同社のテストでは、40万件超の結果を基に、ブリッジ経由の平均購入時間は1.95秒、Relay経由では3.88秒と記録された。 FOMOによると、ルーターによって平均約定価格が0.5％改善し、成績が最も悪かった取引の10％では改善幅が2％を超えた。このアップグレードは公開前、限られたグループを対象に約1週間テストされた。速度と約定に関する主張は独立した監査を受けておらず、各プラットフォームは流動性の調達先、セキュリティ体制、失敗した送金の処理方法を十分に開示していない。トレーダーにとって、クロスチェーンスワップの高速化は相場変動の大きい時期に役立つ可能性があるが、これらの数値は、持続的な性能優位やリスク低減を証明するものではない。今回のローンチはインフラ面の進展であり、SOL価格や暗号資産市場全体を直接動かす材料ではない。

市場の調整を受け、ビットコインは水曜日の約82,800ドルから金曜日には約81,600～81,900ドルへ下落しましたが、約80,878ドルに位置する50日EMAを依然として上回っています。最新の指標はモメンタムの弱まりを示しており、RSIは46～47付近、MACDはわずかにマイナスです。これは、強気への転換が確認されたというよりも値動きの安定化を示しており、RSIが51近辺だった時点での、MACDが強気のクロスオーバーを形成するという従来の見通しを弱めています。現在の抵抗線は約85,000ドルです。以前の分析では抵抗線を約89,337ドルとし、その水準を持続的に上抜けた場合の目標候補として97,924ドルを挙げていました。ビットコインが50日EMAを明確に下回って引けた場合、トレーダーはサポートとして、約77,528ドルの100日EMAと約76,186ドルの200日EMAに注目する可能性があります。短期的な見通しは、買い手がサポートを守り、モメンタムを回復できるかどうかに左右されます。

Monero（XMR）は600ドルを上回り、1月以来の高値を付けた。同時に、Monero先物の未決済建玉は3億ドルを超えた。SoSoValueによると、コイン建ての未決済建玉は515,730 XMRに達し、5週間ぶりの高水準となった。1週間前と比べて約30%増加している。 レバレッジの拡大により、XMRは急反落に見舞われやすくなる可能性がある。1月には、XMRが約790ドルに達するなか、未決済建玉も価格とともに増加した。その後、数百万ドル相当のロングポジションが清算されるなか、トークン価格は約20日で300ドルを割り込んだ。この比較が示しているのは清算リスクであり、同じ下落が再び起きるとの予測ではない。アナリストのDoctor Profitも、ポジションの積み上がりに警鐘を鳴らしている。 後続の報告では、580ドルが重要なサポート水準とされている。これを下回ると、ロングポジションの追加清算を招き、XMRが500ドル台に向かう可能性がある。トレーダーはMonero先物の未決済建玉、価格動向、Coinglassの清算データを確認できる。Qubic関連の障害後にプライバシーコインへの関心が再び高まったことや、市場全体のリスク選好の強まりが、今回の上昇を後押しした可能性のある要因として挙げられた。

米中間選挙は暗号資産規制をめぐる見通しを変える可能性があるものの、HTX Researchは、選挙だけで市場の方向性が決まる可能性は低いと述べています。短期的には、インフレ、金利、投資資金の流れが引き続き主な市場の原動力です。同レポートは、政治だけを材料とする全面高ではなく、選挙前後の相場の変動と、銘柄ごとに異なる動きを予想しています。 続く分析によると、インフレが高止まりするなか、米連邦準備制度理事会（FRB）は9月に政策金利の誘導目標を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00％としました。円高が進めば、キャリートレードの巻き戻しや、より広範なデレバレッジが起きる可能性もあります。こうしたマクロ経済上の圧力は、米中間選挙への楽観論を上回る可能性があります。FRBと日本銀行は、それぞれ10月27～28日、10月29～30日に会合を開く予定でした。米国の雇用統計とインフレ関連データは、11月6日と10日に発表される予定でした。 選挙結果は、暗号資産関連法案の審議ペースに影響する可能性があります。共和党が議会の支配を維持すれば政策の継続性が保たれる可能性がありますが、議会が分裂すれば法案審議が遅れるおそれがあります。一方、民主党が多数派となれば規制当局の監視が強まる可能性があるものの、規制を遵守する企業向けのルールが明確になる可能性もあります。GENIUS Actは2025年7月に成立しましたが、市場構造に関する法案H.R.3633は9月、上院の手続き上の採決で否決されました。 トレーダーにとって、Bitcoin（BTC）はマクロ環境におけるリスク選好度とETF需要を測る重要な指標です。Ether（ETH）はより高いハードルに直面する可能性があります。対象期間中、現物ETFでは取引日10日のうち9日で純流出となりました。HTX Researchは、市場は「資本選別」の段階にあるとし、選挙後には変動を伴う選択的な回復を予想しています。上昇基調が持続するには、ETFへの資金流入の拡大と、金利見通しの緩和が必要です。

機関投資家の需要が弱まり、売り手が重要なサポート水準を試しているため、ビットコイン価格は引き続き圧迫されています。10月20日、ビットコインは1.2％下落し、約81,730ドルとなりました。現物ビットコインETFでは週間で約2億2,860万ドルの純流出を記録し、その前の週の約6億8,100万ドルに続きました。Glassnodeによると、売りは鈍化したものの、現物市場とETFの需要は持続的な反発を支えるほど強くありませんでした。 10月23日までに、ビットコインは0.97％下落して81,449.88ドルとなりました。84,000ドルを上回る回復を維持できず、85,000ドル付近で上値を抑えられたためです。一時は81,000ドルを下回りました。10月22日、米国の現物ビットコインETFは6億3,549万ドルの純流出を記録し、約10億8,000万ドルの資金流入があった3営業日分を打ち消しました。これは6月25日以来最大の日次流出でしたが、ETFからの資金引き揚げが価格下落を引き起こしたと証明するものではありません。 テクニカル指標は引き続き慎重な見方を示しています。ビットコインは、日足の一目均衡表の水準や、約82,559ドルにあるケルトナー・チャネルの中間線など、主要指標を下回って取引されました。トレーダーは82,500～82,900ドル付近の上値抵抗を注視しています。サポートは80,000ドル付近で、売りが強まれば78,400～79,700ドル、さらに77,500～78,000ドル付近が下値のサポートとなる可能性があります。4時間足のMACDのクロスオーバーは弱気の勢いが和らぐ可能性を示唆していましたが、ビットコインはまだ力強い回復を確認できていません。24時間で暗号資産市場において約4億627万ドルの清算が発生し、変動性が高まりました。 予想を上回る米国のインフレ、連邦準備制度理事会（FRB）の会合を前にした不確実性、原油価格の上昇、さらに広範なマクロ経済への懸念が、リスク選好を弱める可能性があります。トレーダーはETFの資金フローやレバレッジに加え、ビットコインが抵抗線を回復できるか、あるいはサポートを再び試すことになるかを注視しています。

コロンビア人の暗号資産ブローカーが、Tether（USDT）を通じた麻薬収益のマネーロンダリングと、コカイン輸入の共謀で、米国で禁錮160カ月の判決を受けた。検察によると、「Rey」の名で知られるLeonardo de Jesus Zuluaga Duqueは、5人の共犯者とともに、2023年5月から11月にかけて約1,450万ドル相当のUSDTを移動させたネットワークの主導に関与した。資金は無許可の送金業者を経由し、米ドルに換金された後、米国のペーパーカンパニーを通じてコロンビア企業に送られ、ペソに換金されて分配された。この事件は、USDTの送金が、銀行や企業も関わるより広範なマネーロンダリングの流れの一部となり得ることを示している。連邦判事はZuluaga Duqueに対し、14,751,846ドルと、本人が管理していた4つのアドレスに保管された暗号資産の没収を命じ、服役後には5年間の監督付き釈放を言い渡した。没収命令は別個のものであり、検察が言及した約1,450万ドル相当のUSDT取引額に加算すべきではない。コロンビアは2025年初頭、同氏の米国への引き渡しを承認した。この事件は、USDTとブロックチェーン追跡に対する法執行機関の監視を浮き彫りにするものだが、暗号資産市場全体の価格に重大な影響を及ぼす可能性は低い。

Ethereumの開発者は、10月26日に予定されていたGlamsterdamアップグレードのHoodiテストネットでの有効化を無期限に延期しました。10月22日のACDE #248会議では、新たな日程を決める前に、EIP-8037およびEIP-8038に関連するセキュリティ上の懸念を調査することが決まりました。Hoodiのガス上限を2億に引き上げる計画も保留されています。 ChainSecurityは、提案されているガスルールの変更により、ガス不足を悪用したグリーフィング攻撃への防御が弱まる可能性があると警告しました。この攻撃では、攻撃者が処理を失敗させ、コントラクトにその失敗を恒久的に記録させるおそれがあります。同社は影響を受ける可能性のある稼働中のコントラクトを13件特定し、責任ある開示に向けた調整を進めています。Ethereum Foundationは問題の範囲を評価しています。 Glamsterdamアップグレードの延期により、メインネットの日程は不透明になっています。開発者はHoodiでのテスト成功を条件に、12月1日、8日、または9日を候補として検討していましたが、代替日程は発表していません。今回の延期はEthereumネットワークの現在の運用を変えるものではなく、ETHの供給にも直接影響しません。トレーダーはセキュリティ調査の結果や改訂されたテストネット計画を注視する可能性があります。短期的な市場への影響は、ETHのファンダメンタルズの直接的な変化ではなく、アップグレード日程をめぐる不確実性が中心になるとみられます。

Appleの折りたたみ式iPhone Duoは、中国で1万5,999元で発売され、10月16日に始まった広範な先行予約でも、発売当初から大きな関心を集めた。初回割り当て分はすぐに売り切れ、さまざまな色とストレージ容量で、配送予定日は発売日の10月23日から最長で2027年1月まで延期された。Appleは需要を「並外れている」と表現したが、供給台数は公表していない。そのため、長い待ち時間は販売実績が確認されたことを示すのではなく、強い関心と生産能力の制約の両方を反映している可能性がある。iPhone Duoの価格は1,999ドルからで、2TBモデルは3,199ドル。Bloomberg Intelligenceのアナリストは、Appleの2027年度の販売台数が自社予想の1,400万台を上回る可能性があると述べた。一方、Counterpoint Researchは今年の販売台数を約600万台と見積もっている。今回の発売はAppleの高価格帯製品の構成を支える可能性があるが、メモリーチップ不足はコスト増につながり、テクノロジー業界全体の供給を圧迫するおそれがある。当日、Apple株は0.43％上昇して343.46ドルとなったが、記事によると株価への影響は依然不透明だ。予測市場では、2026年10月19日の週にApple株が368ドルに達するとの見方は限定的だった。市場参加者は販売データ、供給状況の更新、Appleの次回決算報告に注目することになる。iPhone Duoが暗号資産価格に与える影響は間接的で、特定のトークンに結び付く明確な材料はない。

米国のハイテク株の軟調さが暗号資産などのリスク資産を圧迫し、ビットコインの下落が続いた。10月22日、ビットコインは3.72%下落して約81,366ドルとなり、イーサリアムは5.1%安の2,383ドルとなった。この間、約2億2,100万ドル相当の暗号資産ポジションが清算され、その大半はロングポジションだった。10月23日には、ビットコインは一時80,900ドル近辺まで下げた後、3.23%安の81,466ドルとなった。24時間の暗号資産先物の清算総額は4億7,100万ドルに達し、そのうち4億3,100万ドルがロングポジションだった。イーサリアムも下落し、ソラナは2.98%安の104.05ドル、XRPは3.73%安の1.3128ドルとなった。米国のハイテク株も一段と軟化し、ナスダックは2.6%下落、S&P 500は1.21%安、VIXは14%上昇して19.03となった。Crypto Fear & Greed Indexは68から50に低下し、中立圏に戻った。ビットコインは最近の取引レンジの下限近くにあり、80,000ドルの水準と、約79,800ドルだった10月の安値が注目されている。テクノロジーセクターの低迷が続き、レバレッジをかけたポジションの売りが出れば、暗号資産の変動率は高い状態が続く可能性がある。

報道で引用されたGateのデータによると、銀の24時間下落率は5.1%から5.4%に拡大し、価格は1オンス当たり56.952ドルから53.985ドルに下落しました。Odailyが2026年10月23日に報じた最新の数値では、銀価格は54ドルを下回っており、それ以前には57ドルを割り込んでいました。報道は銀の売りの原因や取引量の詳細を明らかにしていません。また、暗号資産価格への直接的な影響も確認していません。

国防総省（ペンタゴン）は、職員が非公開情報を使ってPolymarketやKalshiなどの予測市場で取引や賭けを行うことを禁止した。この指示は、機密情報と非機密情報の両方を対象とする。ピート・ヘグセス国防長官は、こうした行為は利益相反を招き、軍事計画を漏らし、軍関係者を危険にさらすおそれがあると述べた。特に、敵対勢力が市場の動向を監視していることが懸念される。 この禁止措置は、米陸軍兵士のギャノン・ケン・ヴァン・ダイク氏の事件を受けたもの。同氏は、ベネズエラのニコラス・マドゥロ大統領を拘束する作戦に関する事前情報を利用し、Polymarketで40万ドルを超える賭けをしたとして訴追されている。同氏は無罪を主張している。イスラエル当局も、イランへの攻撃に関連したとされる賭けをめぐり、予備役兵と民間人を起訴した。 この方針により、軍事関連の予測市場契約の流動性が低下し、プラットフォームに対して監督体制や本人確認を強化する圧力が高まる可能性がある。一般のトレーダーに適用されるルールが直接変わるわけではない。ヴァン・ダイク氏の事件と、予測市場でのインサイダー取引をめぐる米国の法整備の可能性は、今後注視すべき動きだ。

SoSoValueによると、10月5～9日の米国取引週に、HYPE現物ETFは943万ドルの純流出を記録しました。21SharesのTHYPが1,241万ドルの最大流出となった一方、Grayscaleのステーキング対応Hyperliquid ETFであるHYPGは、週次で最大となる195万ドルの純流入を記録しました。この時点で、各ファンドの純資産総額は4億5,200万ドル、累計純流入額は3億3,600万ドルでした。 最新データでは、さらなる資金流出が確認されました。10月22日、米国のHYPE現物ETFは788万ドルの純流出を記録しました。内訳はBitwiseのBHYPが698万1,000ドル、21SharesのTHYPが89万7,800ドルでした。日次で流出があったものの、各商品への累計純流入額は3億400万ドルとプラスを維持し、純資産総額は3億8,700万ドルでした。異なる時点のデータは、最近の需要が弱まり、短期的にHYPEが圧力を受ける可能性を示しています。一方で、累計流入額からは投資家の関心が失われたわけではないことがうかがえます。