חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

פרשת Prince Group נסובה סביב כ-127,000 ביטקוין, שהיו שווים כ-15 מיליארד דולר כאשר הוגשו האישומים בארצות הברית באוקטובר 2025. ממשלת ארצות הברית מחזיקה במטבעות ומבקשת חילוט אזרחי, אך מקורם והאופן שבו הרשויות השיגו את המפתחות הפרטיים עדיין שנויים במחלוקת. חברת ניתוח הבלוקצ'יין Elliptic עקבה אחר הביטקוין עד לגניבה ב-2020 מבריכת הכרייה LuBian. התובעים בארצות הברית טוענים שהנכסים קשורים להונאה ולהלבנת הון. לפי הדיווחים, המטבעות לא זזו מאז 2024 מארנקים שבשליטת הממשלה. רשויות בכמה תחומי שיפוט פועלות גם נגד נכסים הקשורים ל-Prince Group: קמבודיה דיווחה שהקפיאה כמעט מיליארד דולר וזיהתה 198 חברות קשורות, ואילו הונג קונג, בריטניה, סינגפור, טאיוואן ודרום קוריאה נקטו צעדים נפרדים. הקפאת נכסים אינה קובעת מי יקבל אותם בסופו של דבר. נפגעים המבקשים פיצוי ניצבים בפני מכשול משפטי. עורכי דינם אומרים שרבים מההפסדים שולמו במטבעות פיאט או ב-USDT, ומשרד המשפטים האמריקאי טוען שלא ניתן לקשר את ההפסדים האלה ישירות בשרשרת הבלוקצ'יין לביטקוין שנתפס. שאלת הבעלות על הביטקוין וחלוקתו הסופית עדיין לא הוכרעה. מחוקקים אמריקאים הציעו גם להוסיף אותו לעתודת ביטקוין אסטרטגית מוצעת. אין סימן למכירה מיידית, אך חילוט או חלוקה בעתיד עשויים להשפיע על ציפיות השוק בנוגע להחזקה גדולה ורדומה של ביטקוין.

קרנות הסל האמריקאיות מסוג ספוט לביטקוין משכו כ־525–527 מיליון דולר ביום אחד — הזרימה היומית החזקה ביותר זה יותר מחודש. IBIT של BlackRock ו־FBTC של Fidelity הובילו את הרכישות. לאורך שלושה ימי מסחר הגיעו ההזרמות לקרנות סל של ביטקוין לכ־1.07 מיליארד דולר, וסייעו לקזז יציאות כספים מוקדמות יותר במהלך החודש. הביטקוין נסחר בחלק התחתון של טווח ה־80 אלף דולר, כאשר בדיווחים צוינו טווחים של 80,600–82,000 דולר ושל 81,500–84,800 דולר. הביקוש החזק לקרנות סל של ביטקוין עדיין לא הוביל לעליית מחיר ברורה, על רקע תשואות גבוהות של אג״ח האוצר ואי־ודאות בנוגע למדיניות הפדרל ריזרב. הזרימות לקרנות סל של Ethereum היו פחות עקביות בין הדיווחים: בעדכון מוקדם יותר דווח על הזרמה נטו של כ־14 מיליון דולר לאחר חמישה ימי מסחר רצופים של יציאות כספים, ואילו בדיווח מאוחר יותר תוארו ארבעה ימים רצופים של יציאות מתונות. ETH נסחר סביב 2,380 דולר, ולפי הנתונים המוקדמים יותר, קרנות הסל של Ethereum עדיין רשמו יציאות משמעותיות באוקטובר. בינתיים, המינוף בחוזים עתידיים על קריפטו נחלש לאחר גל חיסולים בהיקף של כ־1.1 מיליארד דולר, ושיעורי המימון בחוזים תמידיים היו קרובים לרמה ניטרלית. בסך הכול, זרימות הכספים לקרנות סל של ביטקוין מצביעות על חזרה לצבירת נכסים בשוק הספוט, אך תנועת המחירים המתונה, הביקוש החלש יותר לקרנות Ethereum והסיכונים המאקרו־כלכליים והגיאופוליטיים מותירים את התחזית לשוק הרחב לא ודאית.

JPMorgan Asset Management הפכה שני קרנות שוק כספים מטוקננות לזמינות למשקיעים אמריקאים שעומדים בתנאי הזכאות ב-Solana, באמצעות פלטפורמת Morgan Money שלה: My OnChain Net Yield Fund (MONY) ו-JPMorgan OnChain Liquidity–Token Money Market Fund (JLTXX). משקיעים יכולים לרכוש ולפדות יחידות דרך הפלטפורמה, כאשר הזכויות בקרנות מיוצגות בכתובות בלוקצ'יין. ההשקה ב-Solana מרחיבה את הגישה לאסטרטגיות קיימות במקום ליצור מוצרי השקעה חדשים, ומגבירה את התחרות מול הצעות מטוקננות של אג"ח ממשלת ארה"ב ושוק הכספים שכבר פועלות ברשת. MONY היא הקצאה פרטית הכפופה למגבלות זכאות. JLTXX היא קרן שוק כספים ממשלתית אמריקאית רשומה, המיועדת לניהול מזומנים. לפי חומרי הקרנות, בשתיהן נדרשת השקעה ראשונית מינימלית של מיליון דולר. אף אחת מהן אינה פיקדון בנקאי או מבוטחת על ידי FDIC, ואין ערובה ששווי היחידה יישאר יציב ברמה של דולר אחד. רישומי הבעלות הרשמיים נשארים במרשמי המשקיעים של הקרנות, ולא ביתרות הטוקנים בבלוקצ'יין; JLTXX דורשת גם כתובות ארנק מאושרות. JPMorgan לא חשפה את היקף הנכסים או את ההסדרים התפעוליים המפורטים לפריסה ב-Solana. שיעורי האימוץ והיקפי העסקאות יראו אם קרנות שוק כספים מטוקננות ב-Solana יזכו לשימוש מוסדי משמעותי.

מניות מטוקננות מספקות אותות מחיר כאשר הבורסות בארה״ב סגורות, אך נזילות נמוכה ותנודתיות גבוהה יותר נותרות סיכונים מרכזיים. מחקר של קרן המטבע הבינלאומית מצא כי 87% עד 99% מתנועות המחיר הליליות במניות מטוקננות נבחרות באו לידי ביטוי במניות המסורתיות המקבילות בתוך חמש הדקות הראשונות של יום המסחר הבא. יותר ממחצית מהמסחר התבצע מחוץ לשעות המסחר הרגילות בארה״ב. המחקר בחן חשיפות מטוקננות ל-S&P 500, ל-Nasdaq 100, ל-Tesla, ל-Alphabet ול-Nvidia ב-11 זירות מסחר, ובהן מוצרים של Ondo ושל xStocks. נמצא כי התנודתיות הממומשת של מניות מטוקננות הייתה גבוהה פי 1.5 בקירוב מזו של מניות מסורתיות, וכי הן היו פחות נזילות — במיוחד בבורסות מבוזרות ובזירות בעלות מחזור מסחר נמוך. קרן המטבע הזהירה כי מסחר רציף ופירוקים אוטומטיים עלולים להגביר את תנודות המחירים, וכי שווקים הפועלים ללא הפסקה עשויים להזדקק לאמצעי הגנה ייעודיים. הממצאים מצביעים על קשר בין מחירי המניות המטוקננות למחירי המניות המסורתיות, אך אינם מוכיחים שמסחר בטוקנים גורם לתנועות במניות הבסיס. Nasdaq מתכננת להתחיל מסחר בימי חול בין 21:00 ל-04:00 לפי שעון החוף המזרחי, החל מ-6 בדצמבר, בכפוף למוכנות התשתיות ולשינויים רגולטוריים. התוכנית כוללת הפסקה יומית בת שעה וסגירה בסופי שבוע. גם בורסות אחרות נערכות להרחבת שעות המסחר, ואילו TD Cowen צופה ביקוש מוגבל בארה״ב ומדגישה סיכוני ביצוע במפגשי מסחר דלי נזילות. Morgan Stanley דחתה את מועד ההשקה הצפוי של מניות מטוקננות לרבעון הראשון של 2027. עבור סוחרי קריפטו, מניות מטוקננות עשויות לאפשר גילוי מחירים מוקדם יותר וגישה מחוץ לשעות פעילות הבורסות, אך ההתפתחויות אינן זרז מיידי לשוק. נזילות, רגולציה ואיכות הביצוע נותרות סיכונים חשובים; הארכת שעות המסחר בבורסות עשויה לצמצם את היתרון של מסחר לילי, בעוד שסופי השבוע ימשיכו להיות שונים.

סקר ממשל לא מחייב של Starknet שנערך ב-22 באוקטובר זכה לתמיכה של 93.52% מתוך 3,236 קולות, בעד מחקר של רשת Layer 1 עצמאית ומאובטחת מפני איומים קוונטיים. התוצאה אינה מאשרת התרחקות מהמבנה הנוכחי של Starknet כ-Layer 2 של Ethereum או מעבר לשרשרת אחרת. Starknet Foundation ו-StarkWare יקימו קבוצת מחקר שתבחן את הדרישות הטכניות ואת השיקולים הכלכליים. בין השאלות המרכזיות: כיצד יגושרו נכסים, היכן יהיו נתוני העסקאות זמינים, וכיצד עצמאות עשויה להשפיע על אבטחה, נזילות, מאמתים ויישומים. טיוטת נייר לבן צפויה לעלות לבחינת הקהילה בנובמבר. לפני כל מעבר יידרשו הצעות והצבעות נוספות. כיום Starknet מסתמכת על Ethereum לצורך זמינות נתונים, סליקה וחלקים מתשתית האבטחה שלה. הוכחות STARK וחשבונות הניתנים לתכנות עשויים לתמוך באבטחה פוסט-קוונטית, אך אינם מגינים מפני כל איום קוונטי. המפתחים מכוונים לשדרוגים עמידים בפני קוונטים עד 2027, ואילו Ethereum הציבה את דצמבר 2029 כיעד להגנות בשכבת הבסיס. STRK תישאר האסימון המקורי של Starknet, וצפוי שגשרי Ethereum ימשיכו להיות זמינים. עבור סוחרים, ההצבעה מסמנת מחקר ועניין מצד הקהילה, ולא שינוי מיידי ברשת או באסימון.

Meteora מחזקת את מעמדה כזירת נזילות למטבעות מם של Solana. היקף המסחר השבועי שלה התאושש מכ־630 מיליון דולר בתחילת אוגוסט לכ־1.5 מיליארד דולר, בעוד שמטבעות מם היו לאחרונה אחראים ל־30%–45% מההיקף וליותר מ־90% מהכנסות הפרוטוקול. Meteora מטפלת בכ־30% מעסקאות מטבעות המם של Solana ב־Fomo, ובדרך כלל תופסת 25%–35% מהיקף המסחר במטבעות מם המנותב דרך Jupiter. הנתונים העדכניים מספקים הקשר נוסף לתפקידה בשוק: Pump נותרת הזירה המובילה, עם קרוב ל־70% מהמסחר כאשר לא כוללים propAMMs, בעוד Meteora מושכת פעילות בטוקנים שכבר התקדמו מעבר לפלטפורמות ההשקה שלהם. מאגרי ה־DLMM שלה משתמשים בנזילות מרוכזת ובעמלות הרגישות לתנודתיות כדי להתחרות על עסקאות. ניתוח קודם ציין גם שכ־128 מיליון MET, או 23% מההיצע במחזור, נמצאים בסטייקינג, והעריך את השווי המדולל במלואו של הטוקן בכ־370 מיליון דולר. DLMM Pro עשוי לסייע ל־Meteora למשוך פרויקטים בשלב מוקדם יותר במחזור המסחר שלהם. הצמיחה עשויה לתמוך בטיעון בעד MET, אך סיכוייו עדיין תלויים בביקוש למטבעות מם, בתחרות מול Raydium ו־PumpSwap ובתיאבון הסיכון הכללי בשוק.

CoinDCX דיווחה על הפסדים תפעוליים של כ-16 מיליון דולר לאחר שנכשלה פעולה שנועדה להעביר הפקדות מכתובות ארנק ישנות, שנפרצו בעבר. הדיווח הגיע בעקבות מידע על השרשרת שלפיו כ-15.8 מיליון דולר ב-USDT וכמעט 5,800 TRX הועברו לבורסות אחרות ולכתובות המקושרות ל-Huione Group. תחילה מסרה CoinDCX שההעברות אינן קשורות לבורסה, ובהמשך הסבירה שחלק מהמשתמשים הפקידו כספים בכתובות שכבר אינן בשימוש, ושההליך שלה לאיסוף הכספים נכשל. החברה מסרה שההפקדות שנפגעו זוכו בחשבונות הלקוחות ושהכספים שלהם נותרו בטוחים, אך ההסברים המשתנים עוררו ביקורת על שקיפות ועל אבטחת בורסות קריפטו. בנפרד, הבנק המרכזי של אירלנד הטיל על Coinbase Ireland קנס של 3.25 מיליון אירו בשל ליקויים בשמירה על נכסים ובמיקור חוץ, בין נובמבר 2020 לאוגוסט 2025. הרגולטור ציין תלות יתר בחברת האם האמריקאית של Coinbase, מחסור במומחיות מקומית וחשבון ייעודי להגנה על נכסים שהיה בחוסר במשך תקופות ממושכות. Coinbase מסרה שלקוחות לא ספגו הפסדים ושהיא חיזקה את מנגנוני הבקרה. זהו הקנס השני של Coinbase באירלנד בתוך 11 חודשים, לאחר קנס גדול יותר הקשור למאבק בהלבנת הון. המקרים מעוררים מחדש חששות בקרב סוחרים בנוגע לאבטחת הבורסות, להגנה על נכסי הלקוחות ולעמידה ברגולציה.

אופציות on-chain מתרחבות ככל שסוחרי קריפטו מחפשים אסטרטגיות לגידור ולניהול תנודתיות, ובורסות DEX לחוזים תמידיים נכנסות גם הן לתחום האופציות. חלקן של אופציות הביטקוין בכלל ה-open interest של נגזרי הביטקוין עלה לכ-58.9%, מכ-50% בתחילת השנה. היקף המסחר הנומינלי הרבעוני באופציות on-chain טיפס מ-1.698 מיליארד דולר ברבעון הרביעי ל-8.367 מיליארד דולר ברבעון השלישי, בעוד היקף המסחר בחוזים תמידיים ירד מ-36.29 טריליון דולר ל-17.12 טריליון דולר. בנפרד, השוואה של 30 יום עד 19 באוקטובר 2026 הצביעה על היקף אופציות של כ-4.9 מיליארד דולר לעומת 627 מיליארד דולר ב-DEX-ים לחוזים תמידיים, והמחישה את פערי הגודל. הנתונים החדשים מצביעים על צמיחה, בעוד שניתוחים קודמים הדגישו את המכשולים המבניים בשוק ואת הקשרים האפשריים עם פלטפורמות לחוזים תמידיים. Hyperliquid מפתחת תשתית לאופציות באמצעות HIP-4; פרוטוקול האקוסיסטם שלה, Hypercall, רשם בספטמבר היקף נומינלי של 536 מיליון דולר. Lighter השיקה אופציות בינאריות קצרות-טווח על BTC ו-ETH, ומתכננת להתקדם לאופציות אירופיות סטנדרטיות. Variational מתכננת אופציות למוסדות, מוצרים מובנים ונגזרי OTC. Derive עדיין מובילה, עם כ-2.07 מיליארד דולר מתוך open interest כולל של 2.19 מיליארד דולר בענף. גם Paradex נעזרה בנזילות בלוקים מוסדית. פלטפורמות לחוזים תמידיים עשויות לסייע למוכרי אופציות לגדר את חשיפותיהם בעזרת נזילות עמוקה יותר ומרווח משותף, ואילו אופציות יכולות להגביל את סיכון הליקווידציה תמורת פרמיה. ניתוח היסטורי של BTC העריך סיכוי של 47% לליקווידציה של פוזיציית חוזה תמידי במינוף פי 10 שהוחזקה במשך 180 יום. עם זאת, נזילות מפוצלת, עלויות גידור, דרישות הון ומורכבות המוצרים נותרות חסמים, במיוחד מחוץ ל-BTC ול-ETH. התרחבות האופציות on-chain מעידה על עניין גובר בניהול סיכונים בקריפטו, אך השפעתה הישירה על מחירי הטוקנים אינה ברורה.

ייתכן שדפוס השפל ההיסטורי של ביטקוין סביב בחירות אמצע הקדנציה לא יחזור ב-2026. בשנים 2015, 2018 ו-2022 הגיע ביטקוין לשפל משמעותי בשוק דובי 71, 38 ו-13 ימים לאחר בחירות אמצע הקדנציה בארה״ב, בהתאמה. השנה, השפל עד כה היה 57,850 דולר ב-1 ביולי, 125 ימים לפני ההצבעה ב-3 בנובמבר. עד 22 באוקטובר ביטקוין התאושש בכ-40% והגיע לכ-81,455 דולר, אף שירד בכ-6% במהלך 30 הימים שקדמו לכך. ניתוח קודם ציין כי תשואות ביטקוין ברבעון הרביעי היו שליליות בשנים קודמות שבהן המחזור הגיע לתחתית, בעוד שבמניות הטכנולוגיה לא נרשם דפוס מקביל עקבי. ההשוואה החדשה מראה כי ביטקוין ירד בכ-29% ובכ-37% במהלך ששת החודשים שלפני הבחירות ב-2018 וב-2022. ביצועי QQQ השתנו, ובמהלך 30 ימים ביטקוין ו-QQQ ירדו שניהם בכ-6%. לאורך 90 ימים עלה ביטקוין ב-26%, לעומת עלייה של 3% ב-QQQ. הדבר מצביע על כך שמחזור השוק העצמאי של ביטקוין, לרבות מחזור ההיצע המונע על ידי החצייה, הוא הסבר חזק יותר מהשפעה ישירה של הבחירות. שלוש דוגמאות היסטוריות אינן מספיקות כדי לבסס כלל אמין. עבור סוחרים, בסיס העלות של מחזיקי ביטקוין לטווח קצר, סביב 73,000 דולר, נותר רמה שכדאי לעקוב אחריה: ירידה מתמשכת מתחתיה עלולה להותיר קונים חדשים בהפסד ולהגביר את לחץ המכירות. גם השתתפות מוסדית, זרימות לקרנות סל (ETF) של ביטקוין ספוט ותנאי הנזילות עשויים להפוך את המחזור הזה לשונה. אף שחולשה לאחר בחירות אמצע הקדנציה קדמה היסטורית לעליות חזקות יותר בשנה שלאחר מכן, הדפוס אינו ודאי ואין לראות בו תחזית אמינה.

FOMO החלה בהשקה לציבור של FOMO Bridge, גשר בין-רשתי שפיתחה בעצמה, לצד נתב מסחר קנייני. החברה טוענת כי FOMO Bridge מסוגל להשלים החלפות בתוך פחות משנייה ולבצע עסקאות במהירות גבוהה עד 50% לעומת חלופות, ובכך להחליף את הסתמכותה על תשתיות חיצוניות כגון Relay. בבדיקות שדווחו, זמן הקנייה מ-SOL ל-Base ירד מ-1.083 שניות ל-0.583 שניות, ירידה של 46%. נתוני Dune לתאריכים 15–21 באוקטובר הראו כי FOMO Bridge היה מהיר יותר מהגשר של Pump.fun בארבע בדיקות של מסלולי Solana–Robinhood, כולל בתקופות של עומס תנועה גבוה. FOMO דיווחה גם על כ-4.27 מיליון עסקאות במסלולים האלה במשך 30 יום, לעומת כ-439,000 אצל Pump.fun. אין מדובר בהשוואה ישירה לבדיקות נפרדות של Pump.fun, שבהן נמדד זמן קנייה ממוצע של 1.95 שניות דרך הגשר שלה ו-3.88 שניות דרך Relay, על בסיס יותר מ-400,000 תוצאות. FOMO טוענת שהנתב שלה שיפר את מחירי הביצוע הממוצעים ב-0.5%, עם שיפור של יותר מ-2% בקרב 10% העסקאות בעלות הביצועים הגרועים ביותר. השדרוג נבדק עם קבוצה מצומצמת במשך כשבוע לפני ההשקה. טענות המהירות והביצוע לא עברו ביקורת עצמאית, והפלטפורמות לא חשפו במלואם את מקורות הנזילות, הסדרי האבטחה או את אופן הטיפול בהעברות שנכשלות. עבור סוחרים, החלפות מהירות יותר בין רשתות עשויות לסייע בתקופות תנודתיות, אך הנתונים אינם מוכיחים יתרון ביצועים מתמשך או סיכון נמוך יותר. מדובר בפיתוח תשתיתי, לא בזרז ישיר למחיר SOL או לשוק הקריפטו הרחב.

בחירות האמצע בארה״ב עשויות לשנות את הציפיות בנוגע לרגולציה של קריפטו, אך לפי HTX Research, סביר להניח שהן לא יקבעו לבדן את כיוון השוק. האינפלציה, הריבית וזרימת ההשקעות נותרות הגורמים המרכזיים בטווח הקרוב. הדוח צופה תנודתיות וביצועים סלקטיביים סביב הבחירות, ולא עלייה רחבה שתונע מפוליטיקה בלבד. הניתוח המאוחר יותר מוסיף שהפדרל ריזרב העלה בספטמבר את הריבית היעדית ב-25 נקודות בסיס, ל-3.75%–4.00%, בעוד האינפלציה נותרה גבוהה. ין חזק יותר עלול גם להביא לסגירת עסקאות carry trade ולהפחתת מינוף נרחבת יותר. הלחצים המאקרו-כלכליים האלה עשויים לגבור על האופטימיות בנוגע לבחירות האמצע בארה״ב. הפד והבנק המרכזי של יפן היו אמורים להתכנס ב-27–28 באוקטובר וב-29–30 באוקטובר, בהתאמה. נתוני התעסוקה והאינפלציה בארה״ב היו אמורים להתפרסם ב-6 וב-10 בנובמבר. תוצאות הבחירות עשויות להשפיע על קצב החקיקה בתחום הקריפטו. אם הרפובליקנים ישמרו על השליטה בקונגרס, הדבר עשוי לתמוך בהמשכיות המדיניות; קונגרס מפוצל עלול לעכב חקיקה, ואילו רוב דמוקרטי עשוי להביא לפיקוח רגולטורי הדוק יותר, לצד אפשרות לכללים ברורים יותר עבור חברות המצייתות לרגולציה. חוק GENIUS נכנס לתוקף ביולי 2025, אך הצעת החוק H.R.3633 הנוגעת למבנה השוק נכשלה בהצבעה פרוצדורלית בסנאט בספטמבר. עבור סוחרים, Bitcoin (BTC) הוא מדד מרכזי לתיאבון לסיכון מאקרו-כלכלי ולביקוש ל-ETF. Ether (ETH) עשוי להתמודד עם רף גבוה יותר: בקרנות הסל הספוטיות שלו נרשמו יציאות נטו בתשעה מתוך עשרה ימי מסחר בתקופה שצוינה. HTX Research מתארת את השוק כמצוי בשלב של ״בחירת הון״ וצופה התאוששות תנודתית וסלקטיבית לאחר הבחירות. מגמת עלייה מתמשכת תצריך זרימות חזקות יותר ל-ETF וציפיות מתונות יותר בנוגע לריבית.

מפתחי Ethereum דחו ללא הגבלת זמן את הפעלת שדרוג Glamsterdam ברשת הבדיקות Hoodi, שתוכננה ל-26 באוקטובר. בפגישת ACDE #248 ב-22 באוקטובר הם החליטו לבדוק חששות אבטחה הקשורים ל-EIP-8037 ול-EIP-8038 לפני קביעת מועד חדש. גם התוכנית להעלות את מגבלת הגז של Hoodi ל-200 מיליון הוקפאה. ChainSecurity הזהירה כי השינויים המוצעים בכללי הגז עלולים להחליש את ההגנות מפני מתקפות griefing הנובעות ממחסור בגז. במתקפה כזו, תוקף עלול לגרום לפעולה להיכשל ולגרום לחוזה לתעד את הכישלון לצמיתות. החברה זיהתה 13 חוזים פעילים שעלולים להיות מושפעים ומתאמת דיווח אחראי על הממצאים. Ethereum Foundation בוחנת את היקף הבעיה. העיכוב בשדרוג Glamsterdam מותיר את לוח הזמנים של הרשת הראשית לא ברור. המפתחים שקלו את 1, 8 או 9 בדצמבר, בכפוף להצלחת הבדיקות ב-Hoodi, אך לא הודיעו על מועד חלופי. ההפוגה אינה משנה את הפעילות הנוכחית של רשת Ethereum ואינה משפיעה ישירות על היצע ETH. סוחרים עשויים לעקוב אחר ממצאי האבטחה ותוכניות הבדיקה המעודכנות; ההשפעה המיידית על השוק צפויה להתמקד באי-הוודאות לגבי לוח הזמנים של השדרוג, ולא בשינוי ישיר ביסודות של ETH.

שתי חולשות קריטיות ב-PHP,‏ CVE-2026-109618 ו-CVE-2026-109619, קיבלו ציון CVSS v4.0 של 9.2 ועלולות לאפשר הרצת קוד מרחוק ללא אימות בשירותי PHP החשופים לציבור. מלכודות הדבש של Amazon זיהו ניסיונות ניצול אפשריים כבר ב-17 באוקטובר. פרטי החולשות דלפו לפני שצוות PHP פרסם תיקוני חירום ב-21 באוקטובר, מוקדם מהמתוכנן. הפגמים משפיעים על גרסאות PHP מ-5.4 ועד 8.5.11. ‏SlowMist מצאה סימנים ברורים לשימוש ב-PHP ב-793 מתוך 1,488 דומיינים הקשורים לקריפטו שנסרקו, כ-53.3%. הדבר מעיד על שימוש ב-PHP, אך לא על חשיפה מאומתת לחולשות או על פגיעה במערכות. תשתיות Web3 שעלולות להיות בסיכון כוללות אתרים, ממשקי API, דפי airdrop, לוחות ניהול, שילובי תשלומים ושירותי ארנקים מתארחים. פריצה לשרת עלולה לחשוף פרטי גישה או לאפשר שינוי של דפים כך שמשתמשים יוטעו לחתום על עסקאות זדוניות, אך היא אינה פוגעת ישירות בחוזים חכמים, בארנקים או במפתחות פרטיים. הגרסאות המתוקנות הן PHP 8.2.35, 8.3.36, 8.4.27 ו-8.5.12. על פרויקטים לשדרג בהקדם, לבדוק מערכות החשופות לציבור ולהחליף פרטי גישה אם קיים חשד לפגיעה. יש להעביר את PHP 8.1 ואת הגרסאות הישנות יותר לגרסאות נתמכות. אמצעי מיגון זמניים עשויים לצמצם חלק מנתיבי התקיפה, אך התקנת התיקון היא הפתרון הסופי. הסיכון נוגע לאבטחת Web3 מחוץ לשרשרת; הדיווחים אינם מוכיחים שנכסי קריפטו אבדו, ואין בהם כשלעצמם הצדקה למשיכת נכסים.

מנהלת הנכסים השווייצרית BIT AM קיבלה את אישור FINMA להשיק את Bitcoin Fund ETF (BBIT), שצפויה להירשם למסחר בבורסת SIX Swiss Exchange בנובמבר 2026. קרן הסל המבוססת על מחיר הספוט של Bitcoin תשקיע ישירות ב-Bitcoin ותפעל כתוכנית השקעות קולקטיבית שווייצרית, כאשר נכסי הקרן יוחזקו בנפרד מנכסי חברת הניהול. ההצעה לציבור מוגבלת לשווייץ. FINMA סיווגה אותה כקרן השקעות אלטרנטיבית בעלת סיכונים מיוחדים והזהירה כי Bitcoin נותר תנודתי מאוד. זהו האישור הראשון של FINMA לקרן המשקיעה אך ורק ב-Bitcoin. בעבר אישרה הרשות קרנות המחזיקות בסלי מטבעות קריפטוגרפיים, וציינה כי ספקים אחרים הגישו בקשות לקרנות סל של Bitcoin. לדברי BIT, BBIT תהיה קרן הסל היחידה המבוססת על מחיר הספוט של Bitcoin הזמינה כיום באירופה. היא עשויה לאפשר למשקיעים גישה ל-Bitcoin דרך חשבונות בנק שווייצריים רגילים, ובכך להרחיב את השתתפותם של משקיעים מסורתיים ושל בעלי הון רב.

הפנטגון אסר על אנשי משרד ההגנה להשתמש במידע שאינו פומבי כדי לסחור או להמר בשווקי חיזוי, ובהם Polymarket ו-Kalshi. ההנחיה חלה על מידע מסווג ולא מסווג כאחד. שר ההגנה פיט הגסת' אמר שפעילות כזאת עלולה ליצור ניגודי עניינים, לחשוף תוכניות צבאיות ולסכן אנשי שירות, במיוחד משום שיריבים עוקבים אחר פעילות בשווקים. האיסור מגיע בעקבות המקרה של חייל צבא ארה״ב גנון קן ואן דייק, המואשם בהימורים בסכום העולה על 400 אלף דולר ב-Polymarket, תוך שימוש במידע מוקדם על המבצע ללכידת ניקולס מדורו מוונצואלה. הוא כפר באשמה. גם הרשויות בישראל הגישו כתבי אישום נגד איש מילואים ואזרח, בחשד להימורים הקשורים לתקיפות באיראן. המדיניות עשויה להפחית את הנזילות בחוזים בשווקי חיזוי הקשורים לצבא ולהגביר את הלחץ על הפלטפורמות לחזק את הפיקוח ואת בדיקות הזהות. היא אינה משנה ישירות את הכללים החלים על סוחרים רגילים. פרשת ואן דייק והאפשרות לחקיקה אמריקאית בנושא מסחר על בסיס מידע פנים בשווקי חיזוי הן התפתחויות שכדאי לעקוב אחריהן.

הסנאטור האמריקאי ריצ'רד בלומנטל ביקש מטת'ר ומחברת הייעוץ Nxum Group להסביר את הסדרי התשלומים ביניהן, תוך ציון חששות אתיים ומשפטיים חמורים. הבדיקה באה בעקבות דיווח של הוול סטריט ג'ורנל, שלפיו Nxum קיבלה מטת'ר תשלומי ייעוץ גדולים בזמן שהמייסד השותף שלה, בו היינס, ייעץ לבית הלבן בנושאי מדיניות קריפטו. בהמשך מונה היינס למנכ״ל הזרוע האמריקאית של טת'ר. במכתבי הסנאט נדרשו פרטים על הקשר העסקי בין החברות; טת'ר טרם הגיבה לבקשת תגובה. הבדיקה מגבירה את הביקורת על קשריה הפוליטיים של טת'ר ועל ניגודי עניינים אפשריים, אך אינה מוכיחה שנעשתה עבירה ואינה מצביעה על שינוי מיידי בפעילות USDT.

הימורי Web3 עשויים לדרוש כמה שלבים לפני אישור ההימור, ובהם חתימות להתחברות לארנק, אישורי טוקנים ועסקאות הימור ברשת. התחברות וחתימות של נתונים מטיפוס מוגדר הן בדרך כלל בחינם, בעוד שאישורים, הימורים ומשיכות דורשים לרוב גז. גם עסקאות שנכשלו עלולות לגרור עמלות. עלויות הגז משתנות בין רשתות. עמלות ברשת הראשית של Ethereum עשויות לעלות בעת עומס, ואילו רשתות שכבה 2 כמו Arbitrum ו-Optimism, וכן רשתות כמו Solana, זולות בדרך כלל יותר. מפתחות סשן וכלים להפשטת חשבונות יכולים להפחית בקשות חוזרות לאישור בארנק או לאפשר לפלטפורמות לסבסד עמלות, אך הם מחייבים את המשתמשים לתת אמון בחוזים נוספים. בכתבה נכתב ש-Dexsport תומכת בשש אפשרויות לחיבור ארנק, ובהן MetaMask ו-WalletConnect, ומציעה שירות קופה ב-26 רשתות. Binance Pay מספקת דרך להוסיף כספים ללא עסקה בבלוקצ'יין. עצת הבטיחות המרכזית למשתמשים היא לבדוק היטב את בקשות הארנק ואת מגבלות ההרשאה, במיוחד הרשאות בלתי מוגבלות לטוקנים. הכתבה היא מדריך מעשי להימורי Web3, ולא הודעה שעשויה להשפיע על השוק.

Strategy דיווחה על רווח תפעולי שיא של 21 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2026. החברה מסרה כי גייסה מימון בהיקף של 21 מיליארד דולר מתחילת השנה, וכי כעת היא מחזיקה ב-848,517 BTC — עלייה של 26% מתחילת השנה. Strategy ציינה גם שמניית הבכורה STRC שלה חזרה למצבה הרגיל. התוצאות מדגישות את המשך גיוס המימון וצבירת הביטקוין של החברה, אך הדוח אינו מפרט כיצד חושב הרווח התפעולי.

קרנות הסל הספוטיות לביטקוין בארה״ב רשמו יציאות נטו של 254.7 מיליון דולר במהלך 30 הימים הקלנדריים עד 26 באוקטובר, לפי הנתונים היומיים של Farside Investors. קרן IBIT של BlackRock משכה 961.9 מיליון דולר, אך קרן FBTC של Fidelity איבדה 725 מיליון דולר וקרן ARKB של ARK 21Shares הצטמצמה ב-281.3 מיליון דולר, כך שקטגוריית קרנות הסל לביטקוין כולה נותרה במאזן שלילי. הזרימות הפכו לחיוביות בשלושת ימי המסחר הבאים, עד 28 באוקטובר, והסתכמו בכניסות של 423.6 מיליון דולר. IBIT היוותה כ-93.9% מהסכום. ההתאוששות באה לאחר משיכות של 773.5 מיליון דולר ב-22 וב-23 באוקטובר, וכיסתה כ-54.8% מההפסדים הללו. Glassnode מסרה כי היקף המסחר בקרנות הסל עמד בממוצע על כ-1.3 מיליארד דולר ביום מאז מאי, אך ירד ל-700 מיליון דולר ב-23 באוקטובר. לפי הערכתה, בסיס העלות הממוצע של הביטקוין המוחזק בקרנות הסל הוא כ-81,500 דולר. ב-29 באוקטובר דווח כי מחיר הביטקוין עמד על כ-79,811 דולר, מתחת להערכה זו. הנתונים מצביעים על ביקוש מעורב לקרנות סל לביטקוין: הזרימות החיוביות האחרונות עשויות לתמוך בסנטימנט, אך היציאה נטו במהלך 30 יום והפעילות המסחרית המתונה עדיין עלולות להכביד על הסוחרים.

Grayscale מעריכה שארה״ב אחראית רק ל־15–20% מפעילות הקריפטו העולמית, אף שהיא מארחת חלק ניכר מהתשתיות התומכות ברשתות מרכזיות. במסמך המחקר, שנכתב בידי ראש מחלקת המחקר Zach Pandl ופורסם לקראת בחירות האמצע בנובמבר 2026, נאמר כי בארה״ב נמצאים כ־36% מכוח החישוב של ביטקוין (hashrate) ו־31% מהצמתים המלאים של את׳ריום. עוד מעריכה Grayscale כי כלכלת הקריפטו האמריקאית התכווצה ב־2.2% לעומת השנה הקודמת, נכון ליוני 2026. הנתונים מצביעים על כך שפעילות הקריפטו והאימוץ שלו ברחבי העולם חורגים בהרבה מגבולות ארה״ב, ולכן מגמות בחו״ל בתחום המטבעות היציבים והפיננסים המבוזרים עשויות להיות מנועים חשובים לשימוש ברשתות. Grayscale טוענת שהפריסה הגלובלית הזו עשויה להפוך שינויים פוליטיים בארה״ב לגורם פחות מכריע בצמיחה ארוכת הטווח של המגזר. עם זאת, הרגולציה האמריקאית עדיין חשובה לכרייה ולתשתיות רשת, ואילו הזרמות כספים לתעודות סל ספוט של ביטקוין ואת׳ריום מעניקות למשקיעים בארה״ב השפעה משמעותית על הביקוש בשוק ועל המחירים.

הימורי ספורט ב-Web3 מסתמכים על אורקלים כדי לדווח על תוצאות משחקים ולהפעיל תשלומים. השוואה בין חמש פלטפורמות מדגישה כיצד מקורות התוצאות, כללי הסליקה ותהליכי יישוב המחלוקות משפיעים על אמון המהמרים. Dexsport מציינת מקורות בשווקי תחזיות רבים וטוענת שהצוות שלה מאמת תוצאות בתוך 24 שעות, אך אינה מפרסמת תהליך נפרד ליישוב מחלוקות. Polymarket משתמשת באורקל אופטימי: ניתן לערער על תוצאות שהוצעו, ובעלי הטוקנים מכריעים במחלוקות באמצעות הצבעה. Overtime משתמשת בנתוני אורקל מספקי ספורט כדי לסלק שווקים on-chain. Bookmaker.xyz פועלת לפי כללי ספקי הנתונים והסליקה של פרוטוקול Azuro, ואילו SX Bet משתמשת במערכת הדיווח של הרשת שלה ומתעדת מחלוקות וביטולים. המאמר מדגיש את החשיבות של הפניות שקופות למקורות התוצאות ושל כללים ברורים לערעורים, לדחיית משחקים, למשחקים שננטשו ולתיקונים. רשומות on-chain יכולות לאמת שהסליקה התבצעה, אך לא אם התוצאה שעליה התבססה הייתה מדויקת. ההשוואה נועדה למידע בלבד, ואינה מעריכה את בטיחות הפלטפורמות או חוזה את ביצועי השוק.

ארנק שנחשד כקשור למתקפה על Polymarket המיר USDC.e ו-USDC ל-POL, והחזיק לזמן קצר אסימונים בשווי של כ-2.65 מיליון דולר. בהמשך הוא העביר כ-28.64 מיליון POL בשלוש עסקאות. חברת אבטחת הסייבר Hudson Rock מסרה שכתובת הארנק הוטמעה בקוד כמקבל גיבוי בסקריפט לגניבת ארנקים שהתארח ב-DebugBear. Polymarket מסרה שספק שירותים חיצוני נפרץ ושמשתמשים שנפגעו יקבלו החזר מלא. העברות ה-POL עשויות לעורר עניין בקרב סוחרים בטווח הקצר, אך הכתבה אינה מאשרת שהאסימונים נמכרו.

כתב Fox Business אומר כי 38 חברות התנגדו לתוכניות לבצע טוקניזציה של מניותיהן באמצעות OKX ו-ICE, ובהן 23 חברות הנסחרות בנאסד״ק. לפי הדיווח, נציגי נאסד״ק הזהירו מנפיקים מפני השתתפות ביוזמה, הכוללת מניות שעברו טוקניזציה במסגרת TSV. נאסד״ק הביעה חשש שמניות שעברו טוקניזציה ייסחרו מחוץ למבני השוק המסורתיים, ואמרה שאין לה כרגע תוכניות להשיק את TSV. בנפרד, נאסד״ק עובדת עם Kraken על מודל טוקניזציה אחר, שאותו היא מצפה להשיק ברבעון השני של 2027.

קרן Nomic Foundation השיקה את גרסה 0.1.0-alpha.0 של התוסף Hardhat Slang. התוסף הניסיוני מוסיף תמיכה במהדר Slang בסביבת הפיתוח של Hardhat. ההודעה לא כללה פרטים טכניים נוספים או לוח זמנים להשקה.

מיליארד ה-XRP של Ripple ששוחררו מהנאמנות (escrow) ב-1 באוקטובר עדיין נמצאים בשני ארנקים המסומנים כשייכים לחברה. לפי בדיקות ספר החשבונות שצוטטו בדיווח, במשך 26 ימים לא נרשמו תשלומים יוצאים. בכל ארנק יש 500 מיליון XRP. אין הכרח שהכספים כבר נכנסו לשוק, והעובדה שהם אינם פעילים כשלעצמה אינה מעידה על לחץ מכירה. מיליארד XRP נוספים צפויים להיות זכאים לשחרור מהנאמנות ב-1 בנובמבר. לפי כללי XRP Ledger, נדרשת עסקת EscrowFinish מוצלחת לפני שניתן להעביר את הטוקנים. Ripple יכולה להשאיר אותם ברשותה, להעביר אותם או להחזיר חלק מהם לנאמנות. ב-12 המחזורים הקודמים הוחזרו לנאמנות 8.4 מיליארד מתוך 12 מיליארד ה-XRP ששוחררו — כ-70%. העיתוי חופף לאירוע Ripple Swell 2026 בניו יורק, שיתקיים בין 27 ל-29 באוקטובר במקביל לכנס המפתחים Apex. סוחרים צפויים לעקוב אחר תנועות בארנקים לאחר השחרור ואחר סימנים לכך ש-XRP מועבר לבורסות, במקום לראות בתאריך השחרור מהנאמנות כשלעצמו הוכחה להיצע חדש בשוק.

נתח השוק של Polymarket בשוק החיזוי ירד מכ-95% בספטמבר 2024 ל-27%, בעוד המתחרה Kalshi, המפוקחת על ידי CFTC, התרחבה. באוקטובר 2026 רשמה Kalshi היקף מסחר של כ-65 מיליארד דולר, כ-10% יותר מאשר בספטמבר. Polymarket US דיווחה על 10 מיליארד דולר, עלייה של כ-15% לעומת החודש הקודם, בעוד שנתח הפלטפורמה הבינלאומית שלה ירד לספרה אחת. Kalshi החזיקה בכ-83% מהפעילות בשוקי החיזוי המפוקחים בארה״ב. ה-open interest שלה הגיע לכ-2.05 מיליארד דולר, לעומת 384 מיליון דולר ב-Polymarket US. המאמר מייחס את הישגי Kalshi לבהירות רגולטורית, להפצה רחבה יותר באמצעות Robinhood ו-Coinbase ולהרחבת מגוון המוצרים, כולל חוזים על ספורט. Polymarket US צמחה מהר יותר באחוזים באוקטובר, אך היקף המסחר המוחלט שלה עדיין קטן בהרבה. שיא ב-open interest לקראת בחירות אמצע הקדנציה בארה״ב עשוי לתמוך בפעילות בענף כולו. הסוחרים יעקבו אחר השאלה אם Polymarket תצליח לשמור על הצמיחה לאחר הזינוק שהונע מהבחירות, אם חברות ברוקראז' נוספות ישתפו פעולה עם שוקי חיזוי, וכיצד הרגולטורים יתייחסו לחוזי ספורט ולחוזים בסגנון פארליי.

הצבא החות'י מסר כי יפרסם הודעה על פעולות בסעודיה ב-19:50 לפי שעון GMT ב-29 באוקטובר. ההודעה החות'ית מגיעה על רקע מתיחות גוברת ודיווחים על חילופי תקיפות שכללו ירי טילים ומערכות הגנה אווירית. הקבוצה טרם חשפה פרטים, ולכן לא ברור אם ההודעה תתאר פעולה חדשה או מהלך אסטרטגי. ההודעה החות'ית עלולה לעורר חששות בנוגע לביטחון האזורי, אך הדיווח אינו כולל מידע מאומת על יעדים או על השפעות בשווקים.

Polymarket מסרה שהמסחר חזר לפעילות מלאה ושהיא תפצה במלואם את כל הסוחרים שנפגעו מהשיבוש. בהודעתה, הפלטפורמה לא סיפקה פרטים נוספים על האירוע או על תהליך הפיצוי. העדכון עשוי לסייע בהשבת אמונם של משתמשי Polymarket, אם כי סוחרים עשויים להמתין לפרטים על ההחזרים ועל אמינות הפלטפורמה.

Movantis ו-Stellar Development Foundation הודיעו כי Stellar תתווסף כאפשרות סליקה לרשת התשלומים מרובת המסילות של Movantis. המסדרון הראשוני ישתמש ב-USDC להעברות שמקורן בארצות הברית ומיועדות למקבלים באל סלבדור. Movantis מחברת תשלומים לשותפים מקומיים מפוקחים, לשירותי המרת מטבע ולרשתות להעברת כספים עד ליעדם הסופי. החברה מסרה כי הפלטפורמה הקיימת שלה מטפלת ביותר מ-60 מיליארד דולר בשנה ביותר מ-200 מיליון עסקאות, באמצעות למעלה מ-90,000 נקודות לתשלום. הנתונים האלה מתייחסים לכלל פעילותה של Movantis, ולא לפעילות ב-Stellar. האינטגרציה עשויה להעניק ל-Stellar ול-USDC שימוש מעשי בתחום התשלומים חוצי הגבולות, אך החברות לא חשפו את היקפי העסקאות, העלויות או זמני ההשלמה של המסלול החדש. חשיבותו בשוק תהיה תלויה בשימוש שניתן למדוד ובביצועים מקצה לקצה, לרבות המהירות שבה המקבלים מקבלים כספים זמינים לשימוש. Movantis תיארה מסדרונות אחרים כהרחבות אפשריות בעתיד; מסלול ההשקה שאושר הוא מארצות הברית לאל סלבדור.