أخبار العملات المشفرة

تخطط أيرلندا لإطلاق حسابات استثمارية تتمتع بمزايا ضريبية في عام 2027، بهدف تشجيع الأسر على توجيه مدخراتها إلى أسواق رأس المال. وستشمل المنتجات المؤهلة الأسهم المدرجة والسندات والصناديق المنظمة وصناديق المؤشرات المتداولة وبعض الاستثمارات القائمة على التأمين. وستُستبعد الأصول المشفرة المباشرة ومشتقات العملات المشفرة، لأن السلطات تعتبرها منتجات معقدة وعالية المخاطر. وقد تكون صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة مؤهلة فقط إذا استوفت المتطلبات التنظيمية الأوروبية المعمول بها، رغم أن القواعد النهائية لا تزال غير واضحة. وستلغي الحسابات ضريبة التصرف الحكمي الأيرلندية المفروضة كل ثماني سنوات على المكاسب غير المحققة. وسيحسب مقدمو الخدمات الضرائب ويبلغون عنها، بينما لن يواجه المستثمرون حدًا أدنى إلزاميًا للإيداع أو فترات احتفاظ دنيا أو قيودًا على السحب. وستحدد الحكومة في ميزانية أكتوبر 2027 حد الإعفاء الضريبي، والحد السنوي للمساهمات، وقواعد الدخل، والرسم الموحد. وقد تخضع الأرصدة التي تتجاوز الإعفاء لرسوم سنوية تستند إلى متوسط قيمة الحساب. ويهدف النظام إلى تحويل المدخرات من الودائع المصرفية إلى أسواق رأس المال، إذ تحتفظ الأسر الأيرلندية بنسبة كبيرة نسبيًا من أصولها المالية في صورة نقدية. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، لا توفر حسابات الاستثمار الأيرلندية مسارًا ذا مزايا ضريبية للتعرض المباشر لبيتكوين أو إيثر. وقد يؤدي الاستبعاد إلى خفض الطلب المحتمل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات عبر هذه الأدوات، لكن من المرجح أن يكون أثره الفوري في السوق محدودًا، لأن الحسابات لم تُطلق بعد ولأن السياسة ستطبق في أيرلندا فقط. ولا يزال تداول العملات المشفرة مسموحًا به بموجب الإطار الأوروبي للأسواق في الأصول المشفرة، مع الخضوع للمتطلبات التنظيمية ومتطلبات مكافحة غسل الأموال.

ستستثمر إنفيديا 3.5 مليارات دولار في ميدياتك من خلال سندات قابلة للتحويل، في إطار شراكة استراتيجية مخطط لها لمدة عشر سنوات. ويوسّع الاتفاق استراتيجية إنفيديا في مجال رقائق الذكاء الاصطناعي لتتجاوز مبيعات وحدات معالجة الرسومات، كما يربط خبرة ميدياتك في الأنظمة على الرقاقة ودوائر ASIC وXPU بتقنية الربط البيني NVLink Fusion من إنفيديا. تهدف الشراكة إلى جعل معالجات ميدياتك والمسرّعات المخصصة متوافقة مع منصات إنفيديا لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك شبكات Spectrum-X ومصانع الذكاء الاصطناعي. ويمكن لـ NVLink Fusion ربط رقائق ميدياتك بوحدات معالجة الرسومات من إنفيديا، مع توفير الوصول إلى الذاكرة المشتركة وموارد الشبكات. وقد يساعد ذلك مزودي الخدمات السحابية والمؤسسات على نشر أنظمة ذكاء اصطناعي هجينة ورقائق مخصصة بسرعة أكبر، من دون بناء بنية الربط البيني كاملة بأنفسهم. قالت ميدياتك إن الاستثمار سيدعم تصميم ASIC وحقوق الملكية الفكرية الخاصة بالربط البيني وتقنية التغليف المتقدمة CoWoS. وستساهم إنفيديا بتقنية مخصصة للطبقة الأساسية للذاكرة عالية النطاق الترددي من الجيل المقبل. كما تعمل الشركتان مع مايكروسوفت على معالجات لنظام ويندوز موجهة إلى سوق الذكاء الاصطناعي الوكيلي الناشئ، وسلطتا الضوء على DGX Spark، وهو نظام ذكاء اصطناعي مكتبي قادر على أداء يبلغ 1 بيتافلوب. وصف الرئيس التنفيذي لإنفيديا، جنسن هوانغ، الصفقة بأنها شراكة هندسية طويلة الأمد، ونفى الادعاءات المتعلقة بالتمويل الدائري. ولم تُكشف شروط التحويل أو الأثر المالي الفوري. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، فإن الاتفاق مهم بصورة غير مباشرة، لأن قوة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وزيادة الطلب على الرقائق المخصصة قد يدعمان معنويات قطاعي أشباه الموصلات ومراكز البيانات، لكنه لا يؤثر مباشرة في أي عملة مشفرة. لذلك يُرجح أن يكون تأثيره على السوق في المدى القريب محدوداً.

طلبت وكالة الخدمات المالية اليابانية (FSA) اتخاذ تدابير لإصلاح النظام الضريبي بهدف تخفيف متطلبات الإبلاغ القانونية المفروضة على العملات المستقرة القائمة على الائتمان في السنة المالية 2027. وتُعرف هذه الأصول في اليابان باسم حقوق المستفيدين المحددة في الائتمانات، وهي أدوات دفع مرتبطة بالعملات الورقية. ويقضي الاقتراح بإلغاء بعض كشوفات المستفيدين وتقارير احتساب الائتمان التي يتعين على أمناء الائتمان تقديمها عند تغيّر المستفيدين أو تفاصيل الائتمان. وقالت الوكالة إن هذه العملات المستقرة قد تنتقل بشكل متكرر بين أعداد كبيرة من المستخدمين غير المعروفين، مما يصعّب على أمناء الائتمان تتبّع كل حامل وكل عملية تحويل. وبوجه عام، لا يؤدي مجرد حيازة هذه الأصول إلى تحقيق دخل للمستخدمين. ويتعلق الإجراء بالإيداعات الإدارية التي يقدمها أمناء الائتمان، وليس بإعفاء حاملي العملات المستقرة من الضرائب. وستظل الالتزامات الفردية المتعلقة بضريبة الدخل والإبلاغ دون تغيير. ولن ينطبق الإجراء إلا على العملات المستقرة القائمة على الائتمان، وليس على جميع الأصول المشفّرة أو العملات المستقرة الأخرى المدعومة بالعملات الورقية. ويتعين أن يمر الطلب عبر عملية الإصلاح الضريبي والتشريعية في اليابان قبل أن يصبح قانوناً، ولذلك لا تزال شروطه وتاريخ نفاذه غير مؤكدة. وإذا تمت الموافقة عليه، فقد يؤدي تبسيط الإبلاغ عن العملات المستقرة القائمة على الائتمان إلى خفض تكاليف الامتثال بالنسبة إلى البنوك الائتمانية والجهات المصدرة، ودعم استخدامها على نطاق أوسع في المدفوعات. ومن المرجح أن يكون تأثيره قصير الأجل على أسعار العملات المستقرة وعلى تداول الأصول المشفّرة عموماً محدوداً.

تجاوزت عملة BONER، وهي عملة ميم ضمن منظومة روبنهود على السلسلة، لفترة وجيزة قيمة سوقية قدرها 74 مليون دولار بعد ارتفاعها بنسبة 464.2% خلال 24 ساعة. وقدّر تحديث لاحق ذروتها بنحو 70 مليون دولار، قبل أن تتراجع إلى حوالي 53.56 مليون دولار. بدأ مؤثر العملات المشفرة إريك (@econoar)، وهو أكبر مالك معروف لعملة BONER، في التراكم عندما كانت قيمتها السوقية تقارب 170 ألف دولار. واستثمر نحو 26,800 دولار بمتوسط سعر دخول مرتبط بقيمة سوقية قدرها 826 ألف دولار، محققاً أرباحاً غير محققة تُقدّر بـ1.728 مليون دولار. كما أجرى إريك عمليات شراء صغيرة لعملة BONER في الأول من سبتمبر. ويعكس ارتفاع BONER طلباً مضاربياً قوياً، لكنه يسلط الضوء أيضاً على تقلب عملات الميم، ومحدودية السيولة، وتركيز الملكية. وينبغي للمتداولين مراقبة حجم التداول وعمق دفتر الأوامر ومخاطر جني الأرباح، إذ قد تتبع المكاسب السريعة انعكاسات حادة.

أفادت تقارير بأن شركة Hyperliquid Labs تجري مفاوضات مع Payward، الشركة الأم لمنصة Kraken، لتقديم عقود آجلة دائمة مختارة مرتبطة بـ Hyperliquid للمتداولين الأميركيين المؤهلين عبر Bitnomial، وهي منصة Payward المنظمة للمشتقات. وكانت تقارير سابقة قد تناولت المفاوضات والاقتراح الأولي الذي قدمته Payward إلى هيئة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC). وتشير التفاصيل اللاحقة إلى أن العملاء الأميركيين سيستخدمون Bitnomial لإجراءات التسجيل، والتحقق من الهوية، وتنفيذ الصفقات، والمقاصة والتسوية، بدلاً من الاتصال مباشرة بالبورصة اللامركزية Hyperliquid. ولم يُكشف بعد عن الأصول، ونطاق العقود، والرافعة المالية، وترتيبات السيولة، والشروط التجارية أو موعد الإطلاق. وأكملت Payward في مايو الاستحواذ على Bitnomial مقابل ما يصل إلى 550 مليون دولار، كما استخدمت Kraken المنصة في يونيو لإطلاق عقود آجلة دائمة منظمة من قبل CFTC على Bitcoin وEther وSolana وXRP. ولا يعني الاقتراح أن Hyperliquid مخولة بالعمل مباشرة في الولايات المتحدة. ولا تزال موافقة CFTC معلقة، وقد يراجع المنظمون مسائل الحفظ، وتوجيه الأوامر، وإجراءات التصفية، وحماية المستثمرين. وقدّرت Ashley Ebersole، المستشارة القانونية السابقة لدى SEC، أن إعداد الإرشادات التنظيمية قد يستغرق 10 إلى 12 شهراً على الأقل. وتعالج Hyperliquid حجماً يومياً مُعلناً يتجاوز 4 مليارات دولار، لكنها واجهت عوائق أمام الوصول إلى السوق الأميركية لأن هيكلها اللامركزي لا يتوافق مع نماذج الترخيص التقليدية. وبالنسبة للمتداولين، قد تؤدي الخطة مستقبلاً إلى توسيع الوصول المنظم إلى أسواق Hyperliquid وتحسين السيولة المؤسسية، لكنها لا تغيّر الوصول من الولايات المتحدة فوراً. ولا تزال الموافقة، وإدراج المنتجات، ومخاطر التنفيذ عوامل مهمة.

وسّعت شركة أندريسن هورويتز (a16z) صندوق النمو الخامس التابع لها من 6.75 مليارات دولار إلى 8.5 مليارات دولار، بعد إضافة 1.75 مليار دولار منذ إطلاقه في يناير. ويعمل الصندوق منذ سبع سنوات، وقد استثمر في أكثر من 100 شركة في مجالات الذكاء الاصطناعي للمؤسسات والمستهلكين، وتقنيات الدفاع، والروبوتات، ومعدات وبرمجيات البنية التحتية، والتكنولوجيا الصحية. وتأتي هذه الخطوة بعد إطلاق a16z مؤخراً صندوق Machine Age Fund بقيمة 1.1 مليار دولار. وسيستهدف الصندوق أجهزة وبنية الذكاء الاصطناعي التحتية، بما في ذلك أشباه الموصلات، والذاكرة، والشبكات، والتخزين، وأنظمة مراكز البيانات، ومعدات الطاقة، والروبوتات. وبشكل منفصل، أعلنت a16z في يناير عن جولة لجمع 15 مليار دولار، ما رفع أصولها المدارة إلى نحو 90 مليار دولار. وقد جمعت منصة النمو التابعة لها أكثر من 24 مليار دولار عبر خمسة صناديق. ويشير جمع التمويل إلى استمرار ثقة المؤسسات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وقطاع التكنولوجيا الأوسع. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، فإن التأثير غير مباشر. وقد يدعم ذلك الاستثمارات طويلة الأجل في بنية البلوك تشين التحتية، والحوسبة اللامركزية، والتخزين، ومشاريع العملات المشفرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، لم يُعلن عن أي عملة مشفرة أو رمز مميز أو شراكة مع بلوك تشين، لذا فمن المرجح أن يكون التأثير الفوري على أسعار الأصول الرقمية واستقرار السوق محدوداً.

تراجعت أسهم شركة Marvell Technology (MRVL) بنسبة 10% بعد إعلانها الأخير عن النتائج، إذ ظل المستثمرون غير مقتنعين بأن شراكة الشركة مع Alphabet-Google ستدر إيرادات كافية لتبرير تقييمها. ارتفعت مبيعات الربع الثاني بنسبة 37% على أساس سنوي إلى 2.74 مليار دولار، بينما تشير توقعات الربع الثالث البالغة 3.15 مليار دولار إلى نمو سنوي يقارب 50%. وقد تدعم الاتفاقية مع Google في نهاية المطاف مبيعات سنوية للمنتجات تصل إلى 20 مليار دولار. غير أن توجيهات الإدارة تبدو وكأنها تشير إلى نحو 6 مليارات دولار فقط من الإيرادات الإضافية، ما يزيد المخاوف بشأن التنفيذ وارتفاع التوقعات. وانخفض مضاعف الأرباح المستقبلية لشركة Marvell من نحو 70 مرة إلى حوالي 40 مرة، في حين بلغ تقييمها، بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة، نحو 20 مرة من المبيعات. ولا يزال الطلب القوي على مراكز البيانات، والرقائق المخصصة للذكاء الاصطناعي، والفرص المرتبطة بوحدات XPU، يدعم شركة Marvell Technology وقطاع أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي عموماً. وقد تساعد هذه الاستراتيجية الشركة على منافسة Broadcom في مجال مسرّعات الذكاء الاصطناعي المخصصة وتقليل اعتمادها على الأعمال المرتبطة بشركة Amazon. غير أن رد فعل السوق على النتائج الأخيرة يوضح أن التوقعات المرتفعة تزيد من تقلب أسهم التكنولوجيا. وقد يرى المتداولون في هذا التراجع فرصة محتملة للشراء عكس الاتجاه، لكن التعافي المستدام سيتطلب على الأرجح نمواً أسرع في الإيرادات، وتوقعات أقوى، وتحسناً في الهوامش، وأدلة أوضح على أن صفقة Google تتحول إلى مبيعات. ولا يزال الموقف على المدى القريب حذراً.

اشترت شركة Strive نحو 1,800 بيتكوين (BTC) بقيمة تقارب 143 مليون دولار بين 24 و28 أغسطس، بمتوسط سعر بلغ 79,431 دولارًا للعملة الواحدة، شاملًا الرسوم. ورفعت الصفقة حيازات Strive إلى 23,156 BTC، بزيادة قدرها 8.4% خلال خمس جلسات تداول، وهو ما كان كافيًا لتجاوز شركة Bullish لتصبح خامس أكبر شركة مدرجة تمتلك بيتكوين. جاءت عملية الشراء الأخيرة بعد استحواذ سابق على 1,110 BTC بقيمة تقارب 81.5 مليون دولار. وبذلك بلغ تراكم Strive خلال أسبوعين نحو 2,910 BTC، بقيمة تقدر بحوالي 225 مليون دولار. كما استأنفت Strategy عمليات الشراء، مضيفةً 4,603 BTC مقابل نحو 370 مليون دولار، بينما تعافى سعر بيتكوين ليتجاوز 81,000 دولار. أصبحت Strive شركة خزينة للبيتكوين بعد اندماجها مع Asset Entities. وتموّل الشركة استراتيجيتها من خلال مخصصات الشركات للبيتكوين والأسهم الممتازة المدعومة بالبيتكوين، بما في ذلك STRC وSATA. ويدعم تجدد الطلب المؤسسي المعنويات تجاه BTC، لكن ينبغي للمتداولين مراقبة زخم السعر، وظروف التمويل، وتقلبات بيتكوين، وخطر أن تؤدي الضغوط التمويلية أو ضغوط الرافعة المالية إلى إجبار الشركة على البيع مستقبلًا.

من المتوقع أن تتيح اللوائح الروسية للعملات المشفرة تداولاً منظماً بقيمة تتراوح بين 3.5 و4 تريليونات روبل (46.4 مليار دولار) خلال عامها الأول، وفقاً لـ SberCIB Investment Research وأناتولي بوبوف، نائب رئيس مجلس إدارة سبير. ويمثل هذا التوقع نحو 20% من النشاط السنوي الحالي للعملات المشفرة في روسيا، والذي يُقدَّر بنحو 50 مليار روبل يومياً. وقد يصل التداول المنظم إلى 7.5 تريليونات روبل بحلول عام 2029، رغم أن سبير وصفت التوقع بأنه متحفظ، لأن المنصات الخارجية وغير المنظمة قد تحتفظ بجزء كبير من حجم التداول. يدخل الإطار حيز التنفيذ في 1 سبتمبر 2026 بعد موافقة الرئيس فلاديمير بوتين. وسيتعين على المستثمرين غير المؤهلين اجتياز اختبار للمعرفة، كما سيخضعون لحد سنوي للشراء قدره 300 ألف روبل عبر كل وسيط. وبعد اجتياز الاختبار، سيتمتع المستثمرون المؤهلون بوصول أوسع إلى التداول في المنصات المنظمة وخارج البورصة. وتُعد بيتكوين وإيثر وUSDT التابعة لشركة تيثر الأصول الرئيسية المقترحة للتداول المنظم. يمكن للبورصات القائمة مواصلة العمل خلال فترة انتقالية، لكنها ستضطر إلى التسجيل بحلول 1 يوليو 2027. ويخطط سبير لإطلاق خدمات تداول العملات المشفرة وحفظها وخدمات الإيداع الرقمي بحلول 1 ديسمبر 2026. وسيتوقف تأثير الإطار على أسواق العملات المشفرة على مشاركة الوسطاء المرخصين، وطلب المستثمرين، وحجم النشاط الذي سينتقل من المنصات الخارجية. وقد يحسن الإطار التنظيمي الروسي وصول المؤسسات إلى السوق والسيولة، لكن القيود والغموض التنظيمي قد يحدان من النمو في مراحله الأولى.

كشفت عمليات تسريح الموظفين في شركة ميتا عن مخاطر متزايدة تتعلق بالتنفيذ والإنتاجية والأمن السيبراني، في وقت تعيد فيه الشركة هيكلة أعمالها حول الذكاء الاصطناعي. في مايو 2026، خفضت ميتا نحو 10% من قوتها العاملة العالمية، وجمّدت التوظيف، وأعادت توزيع ما يقارب 7,000 موظف على وظائف تركز على الذكاء الاصطناعي. ووفقاً للتقارير، فإن خطة التحول التنظيمي التي امتدت عاماً كاملاً درست تقليص حجم بعض الفرق بما يصل إلى 60%، رغم أن ميتا نفت وجود خطط لخفض 60% من إجمالي قوتها العاملة، وألغت جولة ثانية من إعادة الهيكلة كانت مقررة في نوفمبر. أشارت أحدث البيانات الداخلية إلى أن اعتماد الذكاء الاصطناعي كان يحقق مكاسب أقل من المتوقع. فقد زادت تغييرات الشيفرة البرمجية التي يولدها الذكاء الاصطناعي بنسبة 220% على أساس سنوي، لكن المنتجات الجديدة والتحديثات الموجهة للمستخدمين ارتفعت بنسبة 36% فقط. كما زادت الحوادث التقنية والأمنية الكبرى بنسبة 40%، في حين ارتفع الوقت المستغرق في إصلاح المشكلات بنسبة 70%. وأفادت التقارير بأن هجوماً على روبوت خدمة العملاء المدعوم بالذكاء الاصطناعي لدى ميتا هدد، على نحو مزعوم، الوصول إلى عدة حسابات بارزة على إنستغرام. ولاحقاً، أوقفت ميتا خطط تسجيل نشاط لوحات مفاتيح الموظفين وفأراتهم لتدريب الذكاء الاصطناعي، وسمحت لبعض الموظفين الذين أعيد توزيعهم بالعودة إلى فرقهم السابقة. أقر الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرغ بأن إعادة الهيكلة جرت في توقيت سيئ، وأن وكلاء الذكاء الاصطناعي كانوا يتطورون بوتيرة أبطأ من المتوقع. ومن المتوقع أن تنفق ميتا نحو 125 إلى 145 مليار دولار —أو ما لا يقل عن 130 مليار دولار وفقاً لتقارير لاحقة— على رقائق الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية الخاصة به في عام 2026. وتخلق عمليات التسريح والإنفاق الرأسمالي الكبير في ميتا مخاطر مالية ومخاطر تنفيذية لقطاع التكنولوجيا، لكنها لا تؤثر مباشرة في أسعار العملات المشفرة. وقد يراقب متداولو العملات المشفرة بدلاً من ذلك معنويات المخاطرة العامة، والأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتداعيات المحتملة على الاستثمارات التقنية.

أطلقت زاكورا أداة Zakura Common، وهي حزمة أدوات تشفير مفتوحة المصدر صُممت لتسريع المعاملات الخاصة على شبكة Zcash. ويقول المطورون إنها قادرة في كثير من الحالات على خفض زمن إنشاء المعاملة من أكثر من ثلاث ثوانٍ إلى أقل من 200 ميلي ثانية. تحسن توليد البراهين على الهواتف المحمولة بأكثر من 14 مرة، بينما ارتفع الأداء على أجهزة الكمبيوتر المكتبية بأكثر من خمس مرات. وأصبح تجزئة Sinsemilla أسرع بأكثر من 21 مرة، وتحسن التحقق من zk-SNARK بمقدار يتراوح بين أربعة وثمانية أضعاف، كما أصبح فك التشفير التجريبي أسرع بأكثر من 1.5 مرة. وقد تجعل هذه التحسينات محافظ Zcash المحمية أكثر استجابة وتحسن تجربة المستخدم على الأجهزة المحمولة وأجهزة الكمبيوتر. تستخدم معاملات Zcash المحمية براهين المعرفة الصفرية لإخفاء المرسلين والمستلمين والمبالغ. ولا تغيّر Zakura Common قواعد الإجماع أو السياسة النقدية أو افتراضات الثقة، كما أنها لا تتطلب انقساماً جذرياً أو ترقية منسقة للشبكة. وتتضمن نسخة Zakura 1.3.0 حزمة التشفير الجديدة، بينما تُعد Vizor Wallet من أوائل الجهات المؤكدة التي اعتمدتها. ويتعين على المحافظ الأخرى دمج المكتبة واختبارها بشكل مستقل. ارتفع سعر ZEC لفترة وجيزة بنحو 5% إلى قرابة 839 دولاراً بعد الإعلان، لكنه عاد للتداول حول 829 دولاراً في 31 أغسطس. وكان رد فعل السوق الأولي محدوداً ومؤقتاً. ومن المرجح أن يراقب المتداولون اعتماد المحافظ للتقنية، والاستخدام الفعلي، واختبارات الأداء على مستوى الأجهزة، وترقية NU7 المقترحة التي قد تخفض زمن كتل Zcash إلى نحو 25 ثانية. وقد تمثل المعاملات الخاصة الأسرع محفزاً لاعتماد Zcash على المدى الطويل، لكن استمرار ارتفاع السعر سيعتمد على ظروف السوق الأوسع وعلى جودة التنفيذ.

رفعت غولدمان ساكس السعر المستهدف لسهم كوين بيس من 173 دولاراً إلى 196 دولاراً، وأبقت على تصنيف الشراء لسهم روبن هود مع سعر مستهدف يبلغ 124 دولاراً. وجاء هذا التحديث بعد ارتفاع أسهم كوين بيس بنسبة 28% خلال خمسة أيام، إذ أغلقت عند 187.16 دولاراً قبل أن تتراجع إلى نحو 182.43 دولاراً. كما تجاوزت بيتكوين مستوى 80 ألف دولار لفترة وجيزة، ووصلت إلى 80,698 دولاراً، لكنها تراجعت لاحقاً نحو 77,900 دولار. وارتفع حجم تداول بيتكوين بشكل حاد أثناء الاختراق، إلا أن النشاط الأوسع في سوق العملات المشفرة لا يزال ضعيفاً. وانخفض حجم التداول الفوري بنسبة 25% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني، بينما تشير التقديرات لشهري يوليو وأغسطس إلى مزيد من التراجع، مع بقاء النشاط أقل بنحو 75% من ذروة الدورة. تشمل نظرة غولدمان على كوين بيس النمو الناتج عن خدمات الوساطة، والمشتقات، وأسواق التنبؤ، والأصول المرمّزة، والتقدم التنظيمي، وضبط التكاليف. وأفادت تقارير بأن نشاط كوين بيس في أسواق التنبؤ بلغ معدل إيرادات سنوي قدره 100 مليون دولار خلال شهرين من إطلاقه. وتتوقع بيرنشتاين ارتفاع إيرادات روبن هود من أسواق التنبؤ من 150 مليون دولار في عام 2025 إلى 586 مليون دولار في عام 2026. لا تزال إشارات السوق متباينة. فقد تحوّل العلاوة السعرية لبيتكوين على كوين بيس إلى إيجابية لفترة وجيزة قبل أن تصبح سلبية مجدداً، بينما أظهرت بيانات السلسلة المذكورة صافي مبيعات لبيتكوين على كوين بيس وصافي مشتريات على بينانس وOKX. ولا تزال ميزوهو وBTIG وبنشمارك حذرة بسبب ضعف أحجام التداول والنتائج المخيبة للآمال، في حين تضع بيرنشتاين سعراً مستهدفاً أعلى بكثير لكوين بيس عند 330 دولاراً. بالنسبة للمتداولين، تُعد قدرة بيتكوين على الثبات فوق 80 ألف دولار وقدرة كوين بيس على الحفاظ على علاوة إيجابية إشارتين أساسيتين. وقد يدعم رفع غولدمان ساكس للتقييم المعنويات تجاه أسهم العملات المشفرة وبيتكوين، لكنه قد يكون أيضاً تأكيداً متأخراً لارتفاع سابق، وليس دليلاً على تجدد الطلب المؤسسي. ولا يزال الغموض التنظيمي، والتحديات القانونية التي تواجه أسواق التنبؤ، واستمرار ضعف أحجام التداول، من أبرز المخاطر.

ساهمت عمليات الاحتيال بالعملات المشفرة المدعومة بالذكاء الاصطناعي في رفع الخسائر المبلّغ عنها في الولايات المتحدة بسبب الاحتيال الاستثماري إلى أكثر من 8 مليارات دولار عام 2025، ما جعل الاحتيال الاستثماري الفئة الأعلى كلفة لدى لجنة التجارة الفيدرالية. ارتفعت الخسائر بنسبة 38% مقارنة بعام 2024، حيث أبلغ 144,041 مستهلكاً عن خسائر، وبلغت الخسارة الوسيطة 10,560 دولاراً. وتضع أرقام منفصلة للجنة التجارة الفيدرالية إجمالي الخسائر عند أكثر من 7.9 مليارات دولار، والخسارة الوسيطة فوق 10,000 دولار. حذّرت سلطات نيويورك من أن عمليات الاحتيال بالعملات المشفرة أصبحت أكثر إقناعاً بفضل مقاطع التزييف العميق التي ينتجها الذكاء الاصطناعي، والأصوات المستنسخة، والتأييدات الزائفة من المشاهير، والإعلانات المصقولة على وسائل التواصل الاجتماعي. يروّج المحتالون لعملات مشفرة ومنصات تداول وخدمات تدريب استثماري زائفة. وقد تعرض هذه المنصات أرصدة أو أرباحاً مختلقة، وتسمح بسحوبات صغيرة، ثم تطلب إيداعات أكبر أو ضرائب أو رسوماً. وغالباً ما ترتبط هذه الحيلة بعمليات احتيال «تسمين الخنزير» وبعمليات الاحتيال الاستثماري العاطفي التي تبدأ عبر تطبيقات المواعدة أو وسائل التواصل الاجتماعي أو الرسائل النصية أو البريد الإلكتروني أو الرسائل غير المرغوب فيها. أفادت الجهات التنظيمية الأسترالية بنشاط مماثل وبإزالة 3,106 منصات احتيالية للاستثمار في العملات المشفرة خلال السنة المالية 2026. ينبغي للمتداولين التحقق من المنصات والمروّجين ووجهات الأموال عبر السجلات الرسمية. وتُعد العوائد المضمونة، وضغوط البيع، والمشاريع التي تفتقر إلى وثائق واضحة من أبرز التحذيرات من عمليات الاحتيال بالعملات المشفرة. لا يحدد الخبر عملة مشفرة بعينها ولا يغيّر أساسيات السوق، لكنه يزيد مخاطر الاحتيال والمخاطر المتعلقة بالسمعة والتنظيم في أسواق الأصول الرقمية.

بلغت القيمة السوقية لرمز CLAN في منظومة Robinhood رقماً قياسياً يقارب 5.5 ملايين دولار لأول مرة، قبل أن تتراجع إلى نحو 5 ملايين دولار. وفي أحدث تحرك، ارتفعت القيمة السوقية لـ CLAN فوق 9.5 ملايين دولار، ثم تراجعت إلى حوالي 8.7 ملايين دولار، بينما ظل الرمز مرتفعاً بأكثر من 110% خلال 24 ساعة، وفقاً لبيانات GMGN. وجاء هذا الارتفاع بعد الاهتمام بموقع clan.tech، وهو مشروع مرتبط بـ Robinhood Chain ويعتمد على تداول «Clan Keys». يمكن لحاملي Clan Keys الوصول إلى غرف دردشة خاصة والتفاعل مع متداولين آخرين. وتشير الزيادة الحادة في سعر CLAN إلى اهتمام مضاربي قوي قصير الأجل بمشاريع العملات المشفرة المرتبطة بـ Robinhood. ومع ذلك، يظل CLAN رمزاً صغير القيمة السوقية وعالي التقلب. وينبغي للمتداولين مراقبة حجم التداول والسيولة وفروق الأسعار وتركيز حيازة الرموز ومخاطر جني الأرباح. ولا تؤكد مكاسب القيمة السوقية وحدها وجود اتجاه مستدام، وقد يظل CLAN حساساً للاهتمام على وسائل التواصل الاجتماعي، ومعنويات السوق، وأي تطورات جديدة في Robinhood Chain.

ارتفعت إيرادات Pons من 693,125 دولارًا إلى نحو 930,600 دولار خلال 24 ساعة، وفقًا لبيانات DefiLlama. وتحسن ترتيبها في قائمة إيرادات البروتوكولات من المركز الثامن إلى السابع بين بروتوكولات العملات المشفرة التي تتم متابعتها. وفي القراءة اللاحقة، تجاوزت Pons كلًا من Jupiter عند 807,300 دولار، وAxiom Pro عند 691,200 دولار، وPolymarket عند 662,300 دولار. وأظهرت البيانات السابقة أن Pons كانت تتقدم على Polymarket وfomo، لكنها كانت متأخرة بفارق بسيط عن Hyperliquid عند 758,325 دولارًا. وتشير الزيادة إلى نشاط أقوى، وارتفاع حجم المعاملات، وزيادة توليد الرسوم في منظومة Pons. وقد يدعم ذلك المعنويات قصيرة الأجل حول رمز PONS. ومع ذلك، ينبغي للمتداولين تأكيد الاتجاه من خلال استمرار الإيرادات والسيولة ونشاط المستخدمين والطلب على الرمز. ولا يكفي ارتفاع الإيرادات مرة واحدة خلال 24 ساعة لإثبات وجود اتجاه صعودي مستدام.

بلغ سوق الأصول الواقعية المُرمّزة (RWA) على شبكة Stellar ما يقارب 4 مليارات دولار في 29 أغسطس، بزيادة نحو 360% مقارنةً بـ868.8 مليون دولار في نهاية عام 2025. ويشمل سوق RWA في Stellar سندات الخزانة الأمريكية المُرمّزة، والائتمان العام والخاص، والديون الحكومية من خارج الولايات المتحدة، وغيرها من الأوراق المالية. مثّلت Spiko نحو 1.55 مليار دولار من السوق، تلتها Realiz وTradable وFranklin Templeton وOndo. وبلغت قيمة الديون الحكومية المُرمّزة من خارج الولايات المتحدة نحو 490 مليون دولار، بما في ذلك سندات CETES المكسيكية والسندات البرازيلية المُصدرة عبر Etherfuse. كما بلغ حجم تحويلات العملات المستقرة على Stellar مستوى قياسياً قدره 11.4 مليار دولار في الربع الثاني، رغم أن حجم المعاملات وقيمة أصول RWA مقياسان منفصلان. يمكن أن يدعم التبنّي المؤسسي مزيداً من النمو. وتخطط DTCC لربط خدمة الترميز الخاصة بها بشبكة Stellar، مع توقّع وصول الأصول خلال النصف الأول من عام 2027. كما تخطط Tradable لإضافة أصول ائتمانية خاصة تصل قيمتها إلى مليار دولار إلى الشبكة. وعلى الرغم من التوسع القوي في أصول RWA على Stellar، لا يزال XLM قريباً من 0.18 دولار، منخفضاً بنحو 11% منذ بداية العام. ويتداول الرمز أعلى بقليل من متوسطه المتحرك الأسي لـ50 يوماً، بالقرب من 0.1781 دولار، بينما يبلغ مؤشر القوة النسبية نحو 52. يقع الدعم قرب 0.178–0.180 دولار، في حين توجد المقاومة عند 0.19–0.20 دولار ثم حول 0.22 دولار. وقد يشير الاختراق المستدام فوق 0.20 دولار إلى أن زخم XLM بدأ في اللحاق بالنمو، لكن نمو أصول RWA وحده لا يضمن طلباً مباشراً على XLM.

تعهدت شركة ريبل بتقديم 300 ألف دولار لجهود الإغاثة من الفيضانات في نيبال والتبت عبر منظمة وورلد سنترال كيتشن ومنظمة ميرسي كوربس. وستُستخدم التبرعات لتمويل الوجبات الطارئة والمياه النظيفة وخدمات الصرف الصحي والمساعدات الإنسانية الأوسع نطاقاً. وستدعم جهود ريبل لتقديم الإغاثة توزيع الغذاء في مقاطعتي راسوا ونواكوت في نيبال، بينما تنسق ميرسي كوربس المساعدات على طول ممرَّي نهري بوتي كوشي وتريشولي بالتعاون مع السلطات المحلية. وتدعم ريبل منظمة وورلد سنترال كيتشن منذ عام 2020، كما تعاونت سابقاً مع ميرسي كوربس في مشاريع للتمويل الإنساني القائم على تقنية البلوك تشين. وجاءت الكارثة بعد انهيار نهر جليدي في 26 أغسطس، ما أدى إلى اندفاع الجليد والصخور والطين والحطام إلى الأنظمة النهرية. وألحقت الفيضانات أضراراً بالمنازل والطرق والجسور ومنشآت الطاقة الكهرومائية وشبكات الاتصالات، وعزلت بعض المجتمعات. وأفادت السلطات بمقتل 750 شخصاً وفقدان أكثر من 3,000 شخص في نيبال والتبت، فيما تضرر أكثر من 90,000 شخص ويحتاج أكثر من 17,000 طفل في نيبال إلى المساعدة. ولم توضح ريبل ما إذا كانت التبرعات ستُقدَّم بعملة XRP أو RLUSD أو بأصل رقمي آخر. وتُعد تبرعات ريبل أساساً مبادرة من مبادرات العمل الخيري المؤسسي والمساعدة الإنسانية، مع تداعيات مباشرة محدودة على أسعار XRP على المدى القصير.

ستعلّق Coinbase تداول BADGER وSTORJ في حدود 28 سبتمبر 2026، على الساعة 2:00 بعد الظهر بالتوقيت الشرقي للولايات المتحدة. ويشمل هذا التغيير موقع Coinbase.com، سواء التداول البسيط أو المتقدم، إضافة إلى Coinbase Exchange وCoinbase Prime. وقد نقلت Coinbase بالفعل كلا الأصلين إلى دفاتر أوامر تقتصر على أوامر الحد. ويمكن للمتداولين وضع أوامر الحد أو إلغاؤها، لكن أوامر السوق غير متاحة، ويعتمد التنفيذ على السيولة المتوفرة. وبعد تعليق التداول على Coinbase، سيظل بإمكان المستخدمين الاحتفاظ بـ BADGER وSTORJ وسحبهما. ولم يُعلن عن أي تحويل تلقائي أو موعد نهائي للسحب. وأشارت Coinbase إلى مراجعة دورية للأصول المدرجة، لكنها لم تحدد أسباباً تقنية أو قانونية أو متعلقة بالامتثال أو بالسوق. BADGER هو رمز الحوكمة لمشروع Badger DAO للتمويل اللامركزي، الذي يركّز على Bitcoin. ويدعم STORJ شبكة Storj اللامركزية للتخزين السحابي. في 30 أغسطس، تم تداول BADGER بالقرب من 0.37 دولار، منخفضاً بنحو 4% خلال 24 ساعة، بينما تم تداول STORJ بالقرب من 0.074 دولار. ولا تثبت هذه البيانات أن الإعلان تسبب في هذه التحركات. ومع ذلك، قد يؤدي تعليق Coinbase للتداول إلى تقليص السيولة وتوسيع فروق الأسعار وزيادة التقلبات قصيرة الأجل إذا باع المتداولون رموزهم أو نقلوها. كما من المقرر أن تعلّق Coinbase تداول IOTX في 23 سبتمبر.

تجاوز رمز PONS، المرتبط بمنظومة Robinhood، في البداية قيمة سوقية قدرها 200 مليون دولار قبل أن يصل لاحقًا إلى مستوى قياسي بلغ 260 مليون دولار، وفقًا لبيانات GMGN. ثم تراجعت قيمته السوقية إلى نحو 233 مليون دولار. وقد تم حرق حوالي 29% من إجمالي المعروض من PONS، بينما تواصل خزانة Pons تخصيص 80% من إيرادات رسوم البروتوكول لتجميع PONS. ويمكن لآليات حرق الرموز وإعادة الشراء من جانب الخزانة أن تقلل المعروض المتداول وتُنشئ طلبًا متكررًا، ما قد يدعم سعر PONS على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن التراجع من ذروة 260 مليون دولار يسلّط الضوء على التقلبات قصيرة الأجل ومخاطر جني الأرباح. ينبغي للمتداولين مراقبة السيولة وحجم التداول ونشاط الخزانة وما إذا كان بإمكان PONS الحفاظ على اختراق القيمة السوقية. ولا تكشف بيانات GMGN عن حجم أو توقيت عمليات الشراء الفردية التي تنفذها الخزانة.

نفّذت اليابان والولايات المتحدة في البداية تدخلاً نادراً ومنسقاً في سوق الصرف، حيث باعتا نحو 59 مليار دولار لدعم الين بعد اقتراب سعر USD/JPY من مستوى 164. وفي وقت لاحق، أنفقت اليابان رقماً قياسياً بلغ 96.4 مليار دولار خلال أربعة أسابيع، ما دفع USD/JPY لفترة وجيزة نحو 157. لكن الين عاد إلى الضعف، إذ اخترق USD/JPY مستوى 160 في 28 أغسطس وأغلق قرب 160.10. وتم محو أكثر من نصف المكاسب الناتجة عن التدخل. يعكس ضعف الين المتجدد قوة الدولار الأميركي، وارتفاع عوائد سندات الخزانة، وتوقعات إبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. كما وسّعت صناديق التحوط مراكزها المدينة بالين، ما يختبر استعداد اليابان للدفاع عن مستوى 160. وقال وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت إن التدخل كان يهدف جزئياً إلى حماية سوق الخزانة الأميركية، بينما شكك منتقدون في قانونيته وشفافيته وفعاليته. وحذّر مسؤولون أيضاً من أن التدخل لا يستطيع معالجة العجز المالي الأميركي الأوسع أو فجوة أسعار الفائدة الأساسية. ويُعد اجتماع بنك اليابان للسياسة النقدية يومي 17 و18 سبتمبر المقبل الرئيسي التالي للمخاطر. وتشير التقارير إلى أن الأسواق تسعّر احتمالاً يبلغ 80% لرفع أسعار الفائدة. وقد يؤدي رفع مفاجئ من بنك اليابان إلى تفكيك حاد لصفقات الكاري تريد بالين، كما حدث في أغسطس 2024 عندما تكبدت الأسهم والبيتكوين خسائر كبيرة. أما الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير فقد يترك الين تحت الضغط ويزيد التقلب في الأصول العالمية عالية المخاطر. وينبغي لمتداولي العملات المشفرة مراقبة USD/JPY، وعوائد سندات الخزانة، وتوجيهات بنك اليابان، وظروف السيولة بحثاً عن مؤشرات على احتمال ارتفاع تقلبات البيتكوين.

قالت شركة Cosmos Labs إنها أخطأت في تقييم ثغرة في معالجة الأرصدة ضمن وحدة Cosmos EVM المشتركة، إذ اعتقدت في البداية أن الثغرة تؤثر فقط على السلاسل التي تستخدم ست خانات عشرية. أُبلغ عن الثغرة عبر برنامج مكافآت اكتشاف الأخطاء في 25 أبريل، لكن التصحيح الذي أُدمج بشكل صامت في مايو لم يكن مصحوباً بإشعار عام أو إخطار مفصل لمشغلي السلاسل. واكتشف باحثون مستقلون لاحقاً أن جميع سلاسل Cosmos EVM يمكن أن تكون عرضة للخطر. أصدرت Cosmos Labs تصحيحاً أمنياً في الساعة 19:01 بالتوقيت الشرقي للولايات المتحدة يوم 19 أغسطس، ما ترك للمشغلين نحو 20 ساعة للاستجابة قبل بدء أول هجوم في الساعة 15:06 يوم 20 أغسطس. استغل المهاجمون ست شبكات من منظومة Cosmos بين 20 و25 أغسطس، متسببين في خسائر بلغت نحو 5.72 ملايين دولار. وقد نُقل ما يقارب 2.87 مليون دولار عبر الجسور وبيع في منصات تداول لامركزية، بينما بيع 2.85 مليون دولار عبر منصات تداول مركزية. وقد جُمّدت حسابات منصات التداول المرتبطة بالحادثة. وبعد إفصاح MANTRA، قيّم فريق أمن Cosmos نحو 40 شبكة. وقامت 13 شبكة يُحتمل تأثرها بتطبيق تصحيحات أو إيقاف العمل أو إضافة وسائل حماية، من دون الإبلاغ عن خسائر. وبالنسبة للمتداولين، يزيد حادث Cosmos EVM على المدى القريب من المخاطر المرتبطة بسيولة السلاسل المتأثرة، والتعرض للجسور، وتقلبات الرموز، واحتمال الكشف عن عمليات استغلال جديدة في التمويل اللامركزي. كما يسلط الحادث الضوء على المخاطر النظامية للبنية التحتية المشتركة لتقنية البلوك تشين وعلى مخاطر التأخر في التواصل بشأن الأمن.

أفادت منصة كراكن بوقوع هجوم منسّق من نوع «دَست» بين 17 و24 أغسطس 2026، شمل ما يقارب 12,000 عملية تحويل من محفظة ربطتها شركة Arkham Intelligence بمنصة HTX. تراوحت قيمة كل عملية بين بضعة سنتات وعدة دولارات فقط، ووصلت إلى عناوين مرتبطة بكراكن. أدى هجوم الدَست على كراكن إلى تفعيل إجراءات العقوبات ومراجعات مكافحة غسل الأموال. وفقد بعض العملاء مؤقتاً إمكانية الوصول إلى حساباتهم في اليوم الأول. وأعادت كراكن لاحقاً إمكانية الوصول بعد مراجعة الحسابات المتضررة، لكنها تواصل الاحتفاظ بالأموال المعلَّمة بشكل منفصل وتتعاون مع أجهزة إنفاذ القانون. ونفت HTX أن يكون حساب رسمي قد بدأ عمليات التحويل. وهي تحقق في ما إذا كانت المحفظة قد حُدّدت بشكل خاطئ أو كانت تحت سيطرة طرف ثالث. ولا يزال مصدر التحويلات ودوافعها غير مؤكدين. وبالنسبة للمتداولين، يسلّط هجوم الدَست على كراكن الضوء على مخاطر فرض قيود على السحب، وتأخر إجراءات الامتثال، والضغط على السمعة بسبب تحويلات بلوكتشين غير مطلوبة. وقد يشجع الحادث منصات التداول على اعتماد تحليلات سلوكية أكثر تقدماً وإجراءات أوضح للتحويلات غير المقصودة. ولا يمثل الحادث بحد ذاته إشارة مباشرة إلى أسعار العملات المشفرة.

تجاوزت إيرادات IREN من خدمات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي إيرادات تعدين البيتكوين للمرة الأولى، ما يمثل تحولاً كبيراً في نموذج أعمال شركة تعدين البيتكوين. خلال الربع الأخير، بلغت إيرادات السحابة الخاصة بالذكاء الاصطناعي 70.5 مليون دولار، أي 51.4% من إجمالي الإيرادات، في حين تراجعت إيرادات تعدين البيتكوين بنسبة 40% على أساس ربع سنوي إلى 66.7 مليون دولار. وانخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 5% إلى 137.2 مليون دولار، كما تراجع EBITDA المعدل بنسبة 68% إلى 19.2 مليون دولار. وسجلت IREN خسارة صافية قدرها 684 مليون دولار، شملت انخفاضاً غير نقدي في القيمة بقيمة 450.4 مليون دولار، مرتبطاً أساساً بمعدات تعدين أُخرجت من الخدمة. كما أظهر تقرير سابق ضعفاً في إيرادات التعدين، وخسارة قدرها 247.8 مليون دولار، وانخفاضاً في قيمة الأصول بقيمة 140.4 مليون دولار. تعمل IREN على تحويل البنية التحتية للتعدين إلى مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي، مع زيادة الإنفاق على وحدات معالجة الرسومات وأنظمة التبريد وتحديثات الطاقة والموظفين الهندسيين. وقد وقعت الشركة اتفاقيات سحابية كبرى، من بينها عقد لمدة خمس سنوات بقيمة 3.4 مليارات دولار مع NVIDIA واتفاقية بقيمة 9.7 مليارات دولار مع Microsoft. كما تخطط للتوسع في إسبانيا من خلال الاستحواذ على Ingenostrum، ما سيضيف 490 ميغاواط من الطاقة المتصلة ومجموعة مشاريع تطوير تتجاوز 1 غيغاواط. وتقول IREN إن العقود تمثل قدرة إيرادات سنوية محتسبة بنحو 4 مليارات دولار لعام 2026، لكن نحو مليار دولار فقط قيد التشغيل حالياً. وتستهدف الشركة إيرادات سنوية متعاقداً عليها بقيمة 3.7 مليارات دولار بنهاية 2026 وقدرة تبلغ 1,210 ميغاواط بحلول 2027. تراجعت أسهم الشركة بنسبة 12.53% بعد إعلان النتائج الأخيرة. وينبغي للمتداولين مراقبة تفعيل قدرات الذكاء الاصطناعي، وطلب العملاء، وتنفيذ المشاريع، وتعافي EBITDA، إذ تظل الاستثمارات الكبيرة وتراجع التدفقات النقدية من تعدين البيتكوين من أبرز المخاطر.

وفقًا للمحلل على السلسلة Ai Yi، فتحت حوتة للعملات المشفرة أولى مراكز المشتقات المعلنة لها على منصة Hyperliquid في نحو الساعة الثالثة صباحًا. فتح المتداول مركزًا شرائيًا برافعة 10x على 403.44 بيتكوين بقيمة تقارب 31.49 مليون دولار، ومركزًا شرائيًا برافعة 12x على 4,781 إيثريوم بقيمة تقارب 11.75 مليون دولار. وكانت المراكز الشرائية المجمعة ذات الرافعة على BTC وETH، والبالغة قيمتها 43.24 مليون دولار، تسجل خسارة غير محققة بنحو 362 ألف دولار. ووصف تقرير سابق للمحلل Ember مراكز أكبر بكثير للحوت على Hyperliquid، تضم 1,000 بيتكوين و38,000 إيثريوم بقيمة تقارب 170 مليون دولار، مع خسارة غير محققة بنحو 2.39 مليون دولار. وقد تعكس التقارير مراحل مختلفة أو عناوين مرتبطة بنشاط التداول. وتشير المراكز الشرائية ذات الرافعة للحوت على BTC وETH إلى انكشاف صعودي، لكنها لا تؤكد وجود اتجاه صعودي أوسع في السوق. وينبغي للمتداولين مراقبة معدلات التمويل، والفائدة المفتوحة، ومستويات التصفية، وتدفقات السوق الفورية، إذ إن الانخفاضات الحادة في الأسعار قد تؤدي إلى بيع قسري وتزيد التقلبات قصيرة الأجل.

أفادت التقارير بأن صفقة النفط بين الولايات المتحدة وفنزويلا ستمنح واشنطن السيطرة التشغيلية الأكبر على أكثر من 65 مليار برميل من احتياطيات فنزويلا موزعة على 17 حقلاً. ووصف الرئيس دونالد ترامب الخطة بأنها «أكبر صفقة نفط في تاريخ العالم». وقد تجذب الخطة ما يقارب 100 مليار دولار من الاستثمارات الخاصة، وتسمح للولايات المتحدة بشراء الخام بسعر التكلفة، بينما قد تحصل فنزويلا على إيرادات ضريبية كبيرة. ستجمع الترتيبات بين احتياطيات فنزويلا ونحو 46 مليار برميل من الاحتياطيات المحلية المؤكدة في الولايات المتحدة. غير أن الاحتياطيات لا تعني إمدادات فورية. تنتج فنزويلا نحو 1.2-1.25 مليون برميل يومياً، وتحتاج إلى إصلاحات كبيرة في بنيتها التحتية النفطية، وشبكة الكهرباء، وخطوط الأنابيب، ومحطات التصدير، ووحدات تحسين النفط. ولا تزال الجهة المشغلة للاتفاق، والإطار القانوني، والجدول الزمني للتطوير، والحقوق المحتملة لمدة 100 عام، غير واضحة. وقد تؤدي المعارضة السياسية والتحديات القانونية وتاريخ فنزويلا في التأميم إلى تأخير التنفيذ. بالنسبة إلى بيتكوين، تمثل الصفقة النفطية أساساً إشارة اقتصادية كلية طويلة الأجل. وقد يؤدي ارتفاع الإنتاج الفنزويلي في نهاية المطاف إلى خفض أسعار الخام والتضخم، مما يمنح الاحتياطي الفيدرالي الأميركي مجالاً أكبر لخفض أسعار الفائدة. وقد يدعم هذا الوضع بيتكوين وغيرها من الأصول عالية المخاطر. لكن على المدى القصير، من المرجح أن تكون التوترات في الشرق الأوسط، والاضطرابات المحتملة في مضيق هرمز، وبيانات التضخم، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي، أكثر أهمية. ولا ينبغي للمتداولين اعتبار رواية صفقة النفط وبيتكوين محفزاً فورياً للأسعار.

تعهدت إيران بمنع خصومها من إعادة فتح مضيق هرمز، وهو ممر رئيسي لشحن النفط عالمياً. ويمثل هذا التحذير تصعيداً إضافياً مقارنة بالخطط السابقة لتشديد قواعد المرور على السفن التي تُعتبر معادية، بما في ذلك السفن الأمريكية والإسرائيلية. وأفادت تقارير بأن القوات الإيرانية تنفذ عمليات ليلية للحفاظ على السيطرة على مضيق هرمز. ولا يزال وقف إطلاق النار الهش قائماً، فيما تتواصل المناقشات بين إيران والولايات المتحدة بوساطة عُمان. وتضع أسواق التنبؤ حالياً احتمال التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران بحلول 31 أغسطس عند 0.8% فقط، ما يشير إلى أن المتداولين يتوقعون مواجهة طويلة بدلاً من حل قريب. وينبغي لمتداولي العملات المشفرة متابعة التصريحات الدبلوماسية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب ووزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي، إلى جانب حركة الملاحة البحرية وتكاليف تأمين الشحن وأسعار النفط. وقد تؤدي أزمة مطولة في مضيق هرمز إلى زيادة المخاطر الجيوسياسية وتكاليف الطاقة وتقلبات الأسواق العالمية، مما قد يضغط على الإقبال على المخاطرة والسيولة في سوق العملات المشفرة.

أتاحت منصة Gemini للمستخدمين المؤهلين في سنغافورة إيداع وسحب عملة XRP مباشرة على دفتر أستاذ XRP (XRPL)، عقب إعلان الرئيس التنفيذي تايلر وينكليفوس في 25 أغسطس 2026. وتربط الخدمة حسابات Gemini بالمحافظ الخارجية المتوافقة، بما في ذلك محافظ الحفظ الذاتي ومنصات البلوك تشين الأخرى المدعومة. يجب على المستخدمين التحقق من الشبكة وعنوان المحفظة ومتطلبات وسم الوجهة قبل تحويل XRP. وقد تؤدي التفاصيل غير الصحيحة إلى خسارة الأموال بشكل دائم. ولم تعلن Gemini عن أزواج تداول جديدة لـXRP أو تغييرات في الرسوم أو حدود دنيا للتحويل أو أهداف للتبني؛ لذلك يُعد التحديث في الأساس تحسيناً لربط المحافظ وتسوية المعاملات، وليس محفزاً مباشراً للتداول. ويستند إطلاق XRP Ledger إلى استراتيجية Gemini الأوسع تجاه XRP. فقد أضافت المنصة في يوليو XRP إلى إطار الضمان المتبادل للمشتقات، كما فعّلت تحويلات RLUSD على XRPL في ديسمبر 2025. ويأتي توسع Gemini في سنغافورة أيضاً بعد حصولها في أكتوبر 2024 على موافقة مبدئية من سلطة النقد في سنغافورة للحصول على ترخيص مؤسسة دفع رئيسية، رغم عدم الإعلان عن الموافقة النهائية حتى الآن. وبالنسبة لمتداولي XRP، قد يؤدي الوصول الأصلي إلى XRP Ledger إلى تحسين روابط السيولة بين Gemini ومحافظ الحفظ الذاتي والخدمات الأخرى. ومن المرجح أن تعتمد التأثيرات السعرية قصيرة الأجل على ما إذا كان مستخدمو سنغافورة سيولدون ودائع أو عمليات سحب أو أحجام تداول كبيرة لـXRP.

أعلنت Ethena عن إصلاحات كبيرة في اقتصاديات رمز ENA، تشمل عمليات إعادة شراء، وتغييرات في عمليات فتح الرموز للمستثمرين، وآلية رسوم مقترحة مرتبطة بالإيرادات. ارتفع ENA بأكثر من 20% خلال اليوم وبنحو 60% تقريباً خلال أسبوع بعد الإعلان. تخطط مؤسسة Ethena لإعادة شراء ما تبقى من رموز ENA المقفلة التي يملكها بعض المستثمرين الأوائل الذين باعوا الرموز في الأسواق الثانوية. كما ستستبدل جدول الاستحقاق الشهري على مدى ثلاث سنوات للمستثمرين في رأس المال الجريء بطرح لمرة واحدة في 5 أكتوبر 2026. وستحتفظ رموز الفريق بشروط القفل الحالية. ولم يُكشف عن حجم الطرح المخصص للمستثمرين، ما يعرّض المتداولين لضغط محتمل من جانب المعروض والبيع. تستعد Ethena وEthena Labs لإبرام Master Framework Agreement يضع الملكية الفكرية الأساسية والقيمة الاقتصادية الناتجة عن البروتوكول تحت إشراف المؤسسة ومنظومتها، مع احتفاظ حاملي ENA بالرقابة على الحوكمة. وستخصص آلية الرسوم المقترحة، التي وافقت عليها لجنة المخاطر والمقرر طرحها للتصويت على الحوكمة في 2 سبتمبر، ما يصل إلى 95% من صافي الدخل لإعادة شراء ENA تلقائياً عندما يصل المعروض من USDe إلى 7.5 مليارات دولار. وقد تأتي الإيرادات من منتجات ادخار USDe، وخدمات العملات المستقرة بالعلامة البيضاء، وEthena X. انخفض معروض USDe من نحو 15 مليار دولار عند ذروته في 2025 إلى حوالي 4 مليارات دولار مع تراجع معدلات تمويل المشتقات. وتتوسع Ethena في الإقراض المؤسسي ومنتجات الادخار والبنية التحتية للعملات المستقرة لتقليل اعتمادها على دورات السوق. وتُعد الإصلاحات إيجابية لـ ENA على المدى القصير، لكن المكاسب طويلة الأجل ستعتمد على تجدد نمو USDe، وإيرادات البروتوكول، والموافقة على آلية الرسوم، والحجم الفعلي لفتح الرموز في أكتوبر. وكانت Ethena قد استخدمت سابقاً نحو 890 مليون دولار من احتياطياتها لبرنامج إعادة شراء لمرة واحدة، بينما كشفت Coinbase Ventures وآرثر هايز عن عمليات شراء ENA في السوق الثانوية.

أظهرت نتائج Nvidia أن الإيرادات بلغت 96.2 مليار دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2027، بزيادة قدرها 106% على أساس سنوي. وارتفعت إيرادات مراكز البيانات بنسبة 117% إلى 89.0 مليار دولار، بينما بلغ ربح السهم المخفف وفق المعايير غير المتوافقة مع GAAP نحو 2.22 دولار، متجاوزاً توقعات السوق. وتوقعت Nvidia إيرادات تقارب 108 مليارات دولار في الربع الثالث من السنة المالية، بهامش زيادة أو نقصان قدره 2%، باستثناء إيرادات الحوسبة الخاصة بمراكز البيانات من الصين. حوّل تقرير أرباح Nvidia تركيز المستثمرين من تحقيق الشركة تفوقاً جديداً في الإيرادات إلى مرحلة النمو التالية. دخل Vera Rubin مرحلة الإنتاج الكامل، فيما تشغّل CoreWeave وGoogle Cloud وMicrosoft Azure وOracle Cloud Infrastructure وNebius أنظمة Rubin. وسيراقب المتداولون ما إذا كان Rubin سيُطيل دورة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي تقودها Blackwell، ويدعم مزيداً من الإنفاق الرأسمالي من جانب مزودي الخدمات السحابية الكبار ومختبرات الذكاء الاصطناعي. تمثل الهوامش الإجمالية الخطر الرئيسي. فقد بلغ الهامش الإجمالي غير المتوافق مع GAAP نسبة 75% في الربع الثاني، لكن من المتوقع أن ينخفض إلى نحو 74% في الربع الثالث و71%-72% في الربع الرابع. وتؤدي التكاليف المرتفعة للذاكرة ذات النطاق الترددي العالي، والشبكات، والتغليف المتقدم، والربط البيني البصري، والطاقة والتبريد إلى زيادة الضغوط. رفعت Nvidia أسعار خوادم الذكاء الاصطناعي بأكثر من 15%، لكن ارتفاع الأسعار لم يعوض بالكامل تضخم التكاليف. كما تضاعفت التزامات التوريد أكثر من مرتين لتصل إلى 279 مليار دولار، ويرجع ذلك جزئياً إلى مشتريات الذاكرة الخاصة بـRubin. وبالنسبة للمتداولين، تشمل المؤشرات الرئيسية نشر Rubin، والطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والإنفاق الرأسمالي لمزودي الخدمات السحابية الكبار، واتجاهات الهوامش، وإمكانية الوصول إلى الصادرات نحو الصين. كما تحمل النتائج دلالات على أسهم أشباه الموصلات والذاكرة والشبكات والاتصالات البصرية والبنية التحتية لمراكز البيانات. وتظل نتائج Nvidia مؤشراً مهماً لقطاع التكنولوجيا الأوسع، وقد تؤثر بشكل غير مباشر في الإقبال على المخاطر في أسواق العملات المشفرة.