加密貨幣新聞

Cardano 創辦人 Charles Hoskinson 在東京直播期間披露，於近期市場下跌中，他承受了超過 30 億美元的未實現加密虧損。他提到主要資產出現大幅每週下跌及強制清算，並警告未來仍會有「紅色日子」。儘管出現回調及日本投資者的懷疑，Hoskinson 重申其對 Cardano 的長期承諾，選擇構建去中心化系統而非退出持倉。他強調正在進行的 Cardano 項目——尤其是 Midnight（私隱與數據主權）和 Starstream——並推廣 Cardano 的 Intersect 治理及 Midnight Ambassadors 計劃。Hoskinson 將區塊鏈的能力（交易吞吐量、身份、數據完整性）置於傳統系統之上，批評傳統金融精英，表示他會在拋售周期中繼續建設。交易者應注意此披露，因為創辦人出售或持有的信號會影響 ADA 及創辦人主導項目的市場情緒；承認龐大未實現虧損或會加劇 ADA 的短期波動，儘管持續的開發更新為該協議提供中長期適度正面的敘事。

Mutuum Finance（MUTM）在2026年初當DeFi投資者轉向早期項目時，吸引了鏈上關注和機構資金。該項目在Sepolia測試網上推出了V1協議以測試雙市場借貸：池式借貸會發行mtTokens作為計息收據，以及具自動清算和機械人保護的點對點借貸市場。Mutuum報告稱預售成功籌得約2,000萬美元以上，超過19,000名持有者，Phase‑7預售價為0.04美元，而計劃公測發行價為0.06美元。獨立安全檢查包括Halborn審核、CertiK代幣掃描（90/100）及上市前漏洞懸賞。發佈稿中引用的分析師將上升空間與V1主網採用及未來路線圖項目相聯繫——保守估計顯示2026年因早期使用而有4x–6x的估值重定價，而更激進情境（穩定幣發行和Layer‑2遷移）則預測上市後不久價格介乎0.25–0.45美元，並於2027年升至1.00美元。這些里程碑的時序和規模仍屬主要風險。交易者應注意本報道源自新聞稿；在參與預售或次級市場倉位前請進行獨立盡職調查。

中國央行與七個監管機構已禁止在境外發行、銷售及流通未經批准的人民幣掛鈎穩定幣，並禁止中國實體及居民在未獲正式批准下參與此類項目。指引將人民幣掛鈎穩定幣界定為具貨幣功能，可能削弱貨幣主權、促成資本外流並規避國內貨幣政策。監管機構會與支付平台、交易所及加密服務供應商協調，加強監管，並可對不合規行為施加處罰。此舉配合促進數字人民幣（e‑CNY）的國內措施，包括擴大商業銀行的使用場景，並針對未經明確授權的人民幣代幣化實體資產。市場觀察者預期離岸人民幣穩定幣的發行及交易前景會即時減少，服務中國用戶的平台會面臨更嚴格的合規審查，監管套利會收窄。對加密交易者而言：預期人民幣掛鈎代幣的流動性下降與上架風險增加，受影響的交易對可能被下架或服務受限，交易人民幣掛鈎工具時的對手方及司法管轄風險亦會上升。

Coinbase 溢價自 2025 年 1 月中旬以來首次轉為正值，顯示比特幣升穿 60,000 美元之際，美國機構與現貨買盤重燃。溢價為 Coinbase（美國）與 Binance（全球）之間的價差，歷來於正值時代表美國需求較強。此反轉發生在一月調整後約三個月的負溢價期之後，並與多項看漲的鏈上及市場信號同步：交易所流出轉入冷儲存增加、交易所儲備下降、受規管期貨未平倉合約增加，以及更廣泛的機構託管採用。分析師警告單日翻轉並非結論：需持續多週的正溢價及其幅度，才能確認美國資金的持久回歸。主要風險包括美國買家在 60K 以上獲利了結，以及如 Binance 等國際場外的抵消拋售。交易者應監察 Coinbase 溢價走勢、交易所儲備、鏈上累積指標與期貨未平倉合約以作確認。總體而言，此舉對 BTC 動能屬短期正面訊號，但並非持續上漲的保證。

MicroStrategy 在 2025 年第四季錄得 124 億美元的淨虧損，因比特幣在該季下跌約 22%，觸發其機構級 BTC 金庫的大額市值減值。公司持有 713,502 枚 BTC，平均成本約每枚 76,052 美元；比特幣由 10 月接近 126,000 美元的高位，至 12 月 31 日跌至低於 88,500 美元，報告時交易價約為 64,500 美元。儘管出現帳面虧損，第四季收入仍按年增長 1.9% 至 1.23 億美元，得益於其企業軟件業務，現金增至 22.5 億美元。管理層 — CEO Phong Le 及 CFO Andrew Kang — 強調流動性及有利的債務時間表（2027 年前無重大到期），並表示無需出售 BTC 持倉。公司亦於 2026 年初購入 1,283 枚 BTC，耗資約 1.16 億美元，並推進「Digital Credit」計劃。報告當日股價隨比特幣下跌約 17%。交易員重點：巨額未實現 BTC 虧損增加頭條波動性及 MicroStrategy 股價與 BTC 價格之間的下行相關性；但充足現金、短期債務少、持續增持 BTC 及穩定的企業經常性收入，降低了即時被迫清倉的風險。主要關鍵字：MicroStrategy、Bitcoin、BTC、Q4 loss。次要關鍵字：enterprise software revenue、crypto holdings、mark-to-market loss、convertible notes、liquidity。

Tether Investments以1.5億美元收購Gold.com約12%股權，目的是將其以黃金作為支持的穩定幣XAU₮整合到Gold.com的分銷、託管及贖回渠道。該交易旨在（在取得監管及技術許可下）允許以USDT及XAU₮等數字貨幣購買及贖回實物黃金，並把代幣化黃金的流動性連接至主流貴金屬基建。XAU₮現時掌控代幣化黃金市場的大部分份額（超過60%），據報由約140公噸實物黃金作支持，每個代幣代表一盎司純金（troy ounce），並有與London Good Delivery金條掛鈎的每日1:1支持聲明。代幣化黃金市場按年迅速增長（由約13億美元增至約55億美元），反映在宏觀不確定性下，投資者對以加密貨幣為本的黃金敞口需求上升。Tether將此投資定位為防守性、長期對沖，而非投機交易。對交易員而言，該夥伴關係或可改善加密貨幣、法幣穩定幣與實物黃金之間的上下鏈通道，提升XAU₮流動性與機構可及性，並加強黃金價格與代幣流動之間的相關性——這些都是進行套利、基差交易和對沖策略時應關注的因素。

安全公司 CertiK 報告指 2026 年 1 月因利用漏洞、入侵及騙局造成超過 3.7 億美元的加密資產損失，稍後更新為 42 宗事件、總額超過 3.98 億美元。釣魚及社交工程攻擊佔約 3.11 億美元，其中約 2.84 億美元與單一大型釣魚/社交工程騙局有關。2026 年 1 月的損失接近 2025 年 1 月的四倍，並較 2025 年 12 月大幅上升。主要事件包括從 Step Finance 庫房錢包被盜約 261,854 SOL（約 2,700–2,800 萬美元），以及 Truebit 被利用整數溢位漏洞鑄幣的攻擊，造成約 2,600–2,660 萬美元損失並令 TRU 價格急跌。CertiK 的 Skynet 報告亦指出 2025 年「扳手攻擊」（以身體脅迫如綁架、襲擊及入屋行劫）按年上升 75%，有 72 宗已核實事件及確認損失逾 4,090 萬美元；歐洲佔約 40%，法國受影響最深。CertiK 警告實際損失可能更高，因為存在少報及私下和解，並指騙徒日益使用人工智能。對交易者而言：受影響代幣（尤其是 SOL 和 TRU）短期波動性將上升，市場對安全披露的敏感度增加，以及對託管和鏈上風險的審查將加強。主要關鍵詞：crypto scams, phishing, social engineering, wrench attacks, DeFi exploits, Step Finance, Truebit, CertiK。

以太坊（ETH）曾在 OKX 短暫升穿 $2,900，觸及 $2,900.02 後於日內回落。儘管出現短暫突破，ETH 當日仍然下跌（不同更新報告顯示約 0.92% 及 3.03% 的跌幅），突顯短期價格波動性。此市場更新聚焦日內水平，並非投資建議。交易者應注意 OKX $2,900 阻力位的突破失敗、日內賣壓增加，以及 ETH 價格走勢的短期波動加劇。

加密市場由2025年10月的4.38萬億美元高位，至2026年2月初約2.1–2.3萬億美元，下跌約2萬億美元。比特幣由126,080美元高位跌至發稿時約65,000美元，較10月高位約下跌50%，日內低位接近60,000美元。報告指出的驅動因素包括大規模清算、衍生品平倉、ETF資金流出及機構需求減弱。情緒指標顯示極度困惑：Crypto Fear & Greed 指數跌至單位數（9），為2022年6月以來最低，而比特幣隱含波幅高企（約88.6），鏈上/市場指標（RSI ≈ 15.6，Coinbase 溢價大幅負值）顯示被迫拋售及投降（capitulation）動態。早期報道提示市場風險，並警告與宏觀事件（例如央行行動）相關的短期進一步下行風險；後續更新則指ETF流出及持續的機構拋售延長了弱勢並減少流動性，令市場穩定化更為緩慢。分析師觀點不一：部分人在投降期間視優質項目為買入機會；但亦有分析師以歷史類比與低流動性為由，警告波動及下行或會持續。交易員要點：全市場風險上升，波動與被迫平倉風險高，市場情緒極度反向；對風險厭惡者而言，戰術性短線做空或對沖較為審慎，而若相信機構資金會回歸且風險承受能力高，則可考慮長期累積。

美國眾議院民主黨人已就一宗據報由與阿布扎比有關的實體向前總統唐納德·特朗普有關聯的加密公司 World Liberty Financial（WLFI）投資5億美元展開正式調查。加州民主黨眾議員 Ro Khanna 要求 WLFI 首席執行官 Zach Witkoff 提交文件及16項詳細回覆，要求包括交易協議、收入及利潤分配記錄，以及利益衝突政策。有報道將阿聯酋國家安全顧問 Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan 與 WLFI 約49% 股權聯繫起來。Khanna 要求美國檢察官審查潛在違法行為，並指出此舉對公眾信任和透明度構成風險；他早前曾倡議禁止總統、國會議員及直系親屬進行加密交易以避免利益衝突。WLFI 與特朗普否認特朗普本人知悉該交易，稱由家人處理。對加密貨幣交易者而言，此項調查增加了 WLFI 及任何與其相關代幣或產品的監管及政治風險，會提升短期不確定性及潛在波動，並突顯在聯邦數字資產立法進展緩慢之際，美方對外國主權相關資本進入加密市場的審查日益加強。

MicroStrategy 持有 713,502 個 BTC，平均成本為每枚 76,052 美元。比特幣在 2025 年 4 月底曾跌穿 60,000 美元，最近亦曾低於 71,000 美元，令公司金庫現時出現數十億美元的未實現虧損 — 估算由約 38 億美元（約 70.8K 美元）至約 100 億美元（在低於 60K 美元後）。MicroStrategy 在 2020 年 8 月於 Michael Saylor 領導下開始大規模買入，並多次透過債務及股本融資增加持倉。公司集中持有比特幣的風險令 MicroStrategy 股價（MSTR）與 BTC 市場情緒高度相關；MSTR 自 2025 年高位已大幅回落。會計準則將加密貨幣視為無限期存續的無形資產，價格下跌需計提減值損失，但在出售前不可向上重估，從而放大了報告的波幅。知名投資者警告，若持續在關鍵價位以下交易，可能會加深虧損並收緊資本獲取，若融資或股東支持減弱，或會被迫採取風險控制措施或策略性調整。對交易者而言：預期 BTC 及 BTC 代理股票波動顯著上升、MSTR 對比特幣走勢更為敏感、高曝險企業或面臨信貸/融資壓力；只有在價格疲弱實質上收緊資金或觸發契約條款時，才可能出現被迫拋售。

比特幣的週線相對強弱指數（RSI）已暴跌至極端的17.6——為自2020年3月COVID‑19崩盤以來最弱的讀數，也是近期歷史中僅有的三次此類低點之一。早前的極端RSI低點（2018年12月為9.5，2020年3月為15.6）均先於數月的大型反彈，這構成牛市論述的一部分。現時的下跌反映出由宏觀經濟壓力、監管不確定性及清算事件所驅動的廣泛市場拋售，而非鏈上基本面崩潰。支持數據包括高企的算力（hash rate）水平及持續的用戶增長，外加機構基建持續建設，顯示結構性韌性。分析師警告，雖然RSI低於20通常代表超賣，可能吸引累積及逼空，但此類讀數在長期熊市中也可能持續。交易啟示：在建立倉位前，應將RSI與成交量、移動平均線、更高時間框架的支撐及看漲RSI背馳配合確認；對長期持倉採用定期定額（DCA）；並嚴格風險管理（倉位大小及止損）。情景包括：若宏觀情況改善則快速V形反彈；或較長的分段築底過程；若宏觀/監管風險持續則有限的進一步下跌。總之，極端RSI提高了強勁反彈的概率，但並非單獨的買入信號——交易者應等待價格確認並相應管理風險。

比特幣哈希價格已跌至歷史低位（約0.03美元/TH/日），原因是比特幣價格停滯，而網絡哈希率上升及挖礦難度創新高。Luxor/Bloomberg數據顯示礦工收益被擠壓；交易費只佔收入小部分，區塊獎勵仍為主要收入來源。由於在當前電價下許多礦機無利可圖，且近期天氣相關故障，預計部分礦工會關機，觸發自動難度調整，可能在數日內跌超過13%。短期影響：難度下降將恢復目標出塊時間，並提升留守礦工的單位產出率，如比特幣價格維持則可部分改善利潤率。長期影響包括可能的整合、硬件退役，以及部分營運者轉向AI/HPC工作負載以抵消挖礦利潤下降。分析師警告稱，持續偏低的哈希價格可能迫使關停或合併，考驗行業流動性及網絡安全，而難度算法與市場驅動的整合將重平衡生態系統。

MicroStrategy (MSTR) 股價因比特幣近期走弱，令公司龐大的 BTC 資產出現重大未實現虧損，跌至16個月低位。公司持有約 712,600–713,500 BTC（為企業持倉之最，約佔供應量 3%），平均成本約為每枚 BTC 76,000 美元。比特幣曾短暫跌穿 70,000 美元（有報道指約 70.6k 美元），令後期更新估計未實現虧損約為 41–43 億美元（早前在 BTC 高於 75k 時報道約為 9 億美元）。MSTR 股本大幅下挫 —— 較近期高位下跌逾 60–70% —— 原因在於 MicroStrategy 的股價充當比特幣的槓桿代理：透過發股及 ATM 計劃為買入提供資金，放大了波動性。公司承擔約 82 億美元的可換股債券（2027 年起到期），若 BTC 持續疲弱，將提高再融資及資本分配風險。管理層仍維持長線持有 BTC 的承諾 —— Michael Saylor 與公司在回調期間持續買入（最近約 855 BTC，且根據後期報道，年初至今已增持約 40,000 BTC） —— 可能對市場情緒構成支持。交易者要點：密切留意比特幣價格走勢（為 MSTR 主要驅動力）；將 145–150 美元（根據早期技術指標）視為短期股價支持，並觀察能否重上中間布林帶及 RSI >50 以確認多頭轉變；若 BTC 進一步走弱，未實現虧損可能惡化，增強稀釋／再融資憂慮，並持續對 MSTR 及相關產品施加下行壓力。

Shiba Inu (SHIB) 在更廣泛的市場回調中於一個關鍵支持區內交易，較主要加密資產顯示相對強勢。在過去24小時內，SHIB 下跌約4%，而比特幣和以太坊分別下跌約8%，XRP 約10%。價格位於約 $0.00000624 的歷史重要需求帶內；若向下破位可能打開通往新低的道路，而成功守住則可能觸發反彈。來自 CryptoQuant 的鏈上數據顯示 24 小時內交易所淨流出為 51.8 億 SHIB，交易所儲備量由 815 億降至 814 億（數字以十億/百萬單位視表述），暗示代幣正從交易所被提走且出現累積。技術指標指出看跌動能正在減弱：日線 RSI ≈ 31.45（接近超賣）、紅色 MACD 柱縮小，以及永續合約資金費率略為正值（0.0042%），顯示輕微看多偏向。分析師 SwallowAcademy 指出動能改善，並認為 SHIB 可能已見底；上行目標包括收復 100 日均線（約 $0.00000829）和 200 日 EMA（約 $0.00000992）。交易者要點：監察交易所淨流出與儲備以確認持續累積，留意 SHIB 是否收復 100 日均線以確認有意義的反彈，並在可能破位至新低時設置嚴格風險控制（止損、倉位管理）。此為資訊性內容，非財務建議。

Tether 的 2025 年第 4 季報告顯示，USDT 在季內淨發行 124 億美元後，市值達到 1873 億美元，並創下多項 on‑chain 記錄。主要 on‑chain 指標：估計總用戶數 5.345 億（+3520 萬）、on‑chain USDT 持有人 1.391 億（+1470 萬）、月均活躍 on‑chain 錢包 2480 萬（歷史新高）。本季 on‑chain 轉帳總額為 4.4 兆美元，涉及 22 億筆轉帳。持有分佈向交易所及儲蓄型錢包轉移：36% USDT 存放於中心化交易所、33% 屬於儲蓄型用戶、26.5% 屬於轉帳型用戶；由於 10 月 10 日的清算事件，DEX/DeFi 比重下降。Tether 報告的儲備增至 1929 億美元（淨資產 63 億美元），包括 1416 億美元美國國債、96,184 BTC 及 127.5 公噸黃金。Tether 指出，USDT 的增長反映其在市場壓力下作為價值儲存及支付通道的使用擴展。另據報導，Tether 因投資者反對接近 5000 億美元估值而收窄 150–200 億美元的募資計劃，現正考慮規模小得多的募資，儘管儲備資產帶來可觀利潤。對交易者而言：更大規模的儲備、增加的交易所持倉、創紀錄的 on‑chain 活動，以及在穩定幣轉帳和現貨報價中的主導份額，意味著 USDT 將繼續是加密市場流動性、價格發現和對手方風險的核心。

美國商品期貨交易委員會（CFTC）於2月4日撤回了一項2024年拜登政府時期的建議，該建議原本會限制與體育、政治及類似結果相關的事件型合約交易。主席Mike Selig 表示，早前的方案越權，試圖決定哪些市場可以存在，並不會成為最終規則的基礎。委員會亦撤回了9月的一份員工諮詢函，該函提醒受監管機構在處理體育賽事合約時的法律責任，稱該函造成混淆。取而代之，CFTC 將制定一個與《商品交易法》一致的新監管框架，以提供清晰性、一致性並支持衍生品及事件合約的負責任創新。此舉跟隨CFTC其他行動——包括成立監督區塊鏈及人工智能的委員會——顯示從廣泛禁止轉向針對性、務實的事件及預測市場規則的轉變。對加密貨幣交易者而言，該決定降低了對預測市場平台（包括去中心化市場）短期監管風險，保留了產品開發和流動性，並降低了可能將某些事件合約刑事化的即時執法行動的機會。然而，在CFTC 發布詳細指引或國會採取行動之前，法律不確定性仍然存在；交易者應留意規則制定、員工諮詢及執法聲明，以掌握可能影響與衍生品相關代幣、鏈上市場及平台合規性的變化。

未封存的美國司法部文件顯示，被定罪的性罪犯傑佛瑞·愛潑斯坦（Jeffrey Epstein）透過一間美屬維京群島的有限責任公司（IGO Company, LLC），在加密創業者Brock Pierce的介紹下，於2014年投資約300萬美元於Coinbase的C輪。該持股低於Coinbase的1%（當時估值約4億美元），並不具治理權。文件內的電郵顯示Coinbase共同創辦人Fred Ehrsam曾討論是否應與Epstein會面；LinkedIn聯合創辦人Reid Hoffman則建議Epstein不要參與。Blockchain Capital稱從未與Epstein共同投資，但在2018年初曾協商購買Epstein在Coinbase頭寸的一半——同意為50%支付約1470萬美元——記錄顯示在2018年2月約有50%以約1500萬美元出售，暗示該部分有可觀的帳面收益。另有文件指出Epstein於2014年短暫支持比特幣開發者Blockstream，但數月後因利益衝突賣出持股；Blockstream的行政總裁此後表示公司與Epstein遺產並無財務往來。這些披露是司法部數千頁文件的一部分，揭示了Epstein在金融、媒體和科技領域的隱秘投資，突顯與高知名度投資者相關的聲譽及法律風險。對加密交易者而言：申報文件並未顯示Coinbase或Blockstream有實際運營參與，持股規模小且早已售出，新聞主要為聲譽層面；但這些記錄仍強調在涉及高知名度或有爭議資金時，盡職調查與交易對手風險的必要性。

由 Ripple 支持的公司 Billiton Diamond 及 Ctrl Alt 已在 XRP Ledger（XRPL）上將逾 AED 10 億（約 2.8 億美元）經認證的切磨鑽石完成代幣化。這些代幣代表位於杜拜的經認證庫存，並具備鏈上分級、認證及來源證明。Ripple 提供企業級的託管與發行基建；合作夥伴指出選擇 XRPL 的原因包括其快速結算、低費用及可擴展性。杜拜多元商品中心（DMCC）與阿聯酋虛擬資產監管局（VARA）均支持該計劃。該項目於七月首次公布，目標包括整合實時庫存與認證數據、減少紙本流程、加快結算，並通過縮短鑽石交易的營運資本週期以釋放流動性。計劃亦涵蓋次級市場準備——託管、轉移及市場參與——但須獲 VARA 批准。交易者應注意機構對 XRPL 平台效用及託管流量的需求可能上升，以及對高價商品的鏈上來源證明改善，或會擴大資產代幣化的應用範疇。

Ark Invest 增持與加密貨幣相關的上市公司持股 — 包括 Coinbase、Block Inc.、Bullish、Circle 及 Bitmine — 並披露在比特幣和以太坊低於其 200 日移動平均線及重要長期趨勢線時進行買入。文件顯示在這些公司合共買入約超過 1,100 萬美元，個別買入包括 Bitmine（約 325 萬美元）、Bullish（約 346 萬美元）、Circle（約 240 萬美元）、Block（約 177 萬美元）及 Coinbase（約 63 萬美元）。該等交易發生於更廣泛的加密貨幣拋售之中：比特幣位於其 100 週及 200 日移動平均線之下，年初至今呈下跌，而以太坊仍遠低於其歷史高位。市場情緒指標顯示謹慎情緒上升 — Fear & Greed 指數非常低，BTC 在過去一個月內的正日子甚少。業界言論顯示觀點分歧：Bitwise 的投資長稱由於槓桿及獲利回吐，自 2025 年初以來市場處於延長的熊市階段；而 Ark 行政總裁 Cathie Wood 則主張金價上升及去通脹數據或預示比特幣多周期的上升。對交易員而言，此等買入暗示機構在折讓估值下的累積，並可能在中至長期支持加密相關股票及 ETF 資金流。然而，現有技術面及風險規避情緒指出 BTC 及更廣泛代幣在短期面臨較高下行風險。密切留意 Ark 的申報及相關 ETF/股票資金流以尋找倉位轉變跡象，並觀察 BTC 100 週及 200 日移動平均線附近的支撐位作為潛在交易信號。

Bed Bath & Beyond（BBBY）已同意以全股交易收購區塊鏈公司Tokens.com，並合併業務以成立一家專注於代幣化房地產的上市公司。合併後的公司將購買、代幣化及營運產生收入的房地產，發行基於區塊鏈的房產分割所有權數位證券，並支援資產擔保借貸及加密貨幣支付（包括穩定幣）。資本市場功能如代幣化、托管與交易計劃在既有基建上運行（先前報道提及為 tZERO），而按揭與房屋淨值產品可能由合作夥伴提供。管理層指出實體資產（RWA）代幣化快速增長——發行量按年顯著上升——作為從零售品牌轉為 Web3 房地產營運商的策略轉向理由。財務條款為全股交易；估值、時序及監管批准等細節未有披露。對交易者而言，該交易可能意味著機構對代幣化房地產的興趣增加、房產抵押代幣的鏈上流動性渠道擴展，以及對與 RWA 產品相關的鏈上基建與交易場景的長期支持。隨著市場為交易執行與監管風險定價，相關股票與代幣項目短期內可能波動；長期前景取決於監管清晰度及平台成功推廣。

有報道指 SpaceX 與 xAI 正在落實合併，將組成一家合併後的私人公司，隱含估值約為 1.25 萬億美元。該交易把 SpaceX 的運載能力及 Starlink 衛星寬頻網絡（數以千計的衛星星座）與 xAI 的先進語言模型和運算資源結合，目標是實現分佈式、低延遲的 AI 推理，以及未來的太空基數據中心。彭博最先報導有關談判；隨後的報道與確認顯示 SpaceX 已收購 xAI，正式公告可能很快公布。此前的私人估值分別約為 SpaceX 8000 億美元、xAI 2300 億美元。Tesla 披露在 xAI 持有約 20 億美元（合併前約 1%）的股份，按報道估值折算合併後公司約為 ~0.2%。Polymarket 交易者估計未來 SpaceX IPO 超過 1 萬億美元的機率約為 73%。市場對 Tesla 股價的反應淡然，但交易把 Tesla 與大型 AI‑太空基礎設施敘事（自動化、機械人、連接性）繫得更緊。分析員指出潛在協同效應 — 降低推理延遲、透過衛星實現邊緣 AI、新數據來源及國防/通訊應用場景 — 但亦警示在 AI、電信及航天領域存在重大執行、股東協調及監管風險。對加密貨幣交易者而言：合併主要屬宏觀/科技敘事事件。它可能影響投資者對與 AI、電信和太空基礎設施相關的代幣和股票的情緒，並可能提升那些定位為衛星連接或 AI 推理層的項目的投機性興趣。除非合併公司發行代幣、進行代幣化融資或以公開上市實質改變資金流向加密市場，否則對鏈上或代幣資產負債表的直接影響有限。

Ripple 與美元掛鉤的穩定幣 RLUSD 在 48 小時內出現一連串大型鑄幣，其中包括一筆 3,500 萬美元的隔夜發行，令該時段內新發行量約為 1.09 億美元。CoinMarketCap 列示 RLUSD 的流通供應接近 14.9 億美元，而 24 小時交易量在不同追蹤器顯示約 2.59 億至超過 3.63 億美元，超越 PYUSD 與 USDG 等競爭對手。鏈上活動與一個金庫地址（以 0xfbca8b5f 開頭）相關，並被 Ripple Stablecoin Tracker 標記；其他報道則將早前的大額鑄幣歸因於 Ripple 在收購 GTreasury 後新成立的 Ripple Treasury。分析師表示，新增供應很可能用於交易所流動性、OTC 結算路徑、結構化再發行/贖回，或於不同場館之間重新平衡資金以滿足轉帳需求而不耗盡熱錢包。RLUSD 於一月份在主要交易所上市（包括 Binance 的 RLUSD/USDT 與 XRP/RLUSD 交易對）提高了可交易性與流動性，使該代幣既成為結算工具亦成為可交易對手方。快速且反覆的鑄幣模式顯示 Ripple 正擴大 RLUSD 的運作以支援機構級即時結算用例（3–5 秒跨境轉帳），即使在較大市況波動下亦可能增加鏈上資金流與機構需求。

比特幣（BTC）在再次出現拋售、宏觀不確定性及地緣政治緊張升溫下，跌至數月低位，之後出現溫和反彈。BTC 曾跌至約 73K–75K 美元，隨後回升至約 76K–79K；市值約為 1.52–1.56 兆美元，佔比約 57%。此次回調跟隨美聯儲決定不降息及相關宏觀新聞，增加了波動性並降低了流動性。主要山寨幣亦一同走弱：以太坊（ETH）由逾 3,000 美元跌向約 2,100 美元，之後反彈至約 2,280 美元；Solana（SOL）在單日約 7% 跌幅後跌破心理關口 100 美元；BNB 跌至約 760 美元。此前強勢的代幣如 HYPE 出現急速回調（例子顯示約 11% 回撤）。整個加密市場市值在最差時段蒸發逾 700 億美元，目前處於 2.6–2.7 兆美元中段區間。短線交易員要點：波動性上升，BTC 關鍵支持在 73K–75K（阻力於 79K 附近），留意 SOL 的 100 美元水平，監察美聯儲言論及地緣政治發展作為催化劑，並預期流動性收緊及可能進一步下行，同時注意佔比與市場廣度的變化。

Payward（Kraken 的母公司）報告稱 2025 財年收入增長 33%，調整後收入由 2024 年的 16 億美元增至 22 億美元。交易量大約增長 34% 至約 2.0 兆美元，平台資產上升 11% 至 482 億美元；有資金的賬戶增長 50% 至 570 萬個。公司表示其收入組合現約為 47% 以交易為主、53% 以資產為主（託管、收益、支付及融資），相較純交易曝險改善了收入穩定性。Payward 將增長歸因於策略性收購（包括 NinjaTrader、Breakout、Small Exchange、Capitalise.ai 及 Backed/xStocks）及產品推出——NinjaTrader 與 Breakout 的整合以及在美推出受監管的加密期貨，令每日平均創收交易增長 119%，期貨收入強勁。調整後 EBITDA 為 5.31 億美元（增長 26%），第四季在行業狀況較疲弱下仍錄得 6.25 億美元調整後收入及 8,400 萬美元 EBITDA。公司表示其基礎設施在十月市場下跌期間仍具韌性，並強調監管進展（歐盟 MiCA 及英國 EMI 許可）。Payward 在十一月已秘密遞交 IPO 申請，並計劃為另一家集團公司作獨立的納斯達克上市。交易者關鍵要點：多元化的收入組合應可降低平台對現貨波動的曝險，衍生品及機構活動增加或提升上市產品的流動性和日內波動，監管批准及 IPO 計劃提升機構信譽，但可能令公司更側重合規及傳統資產產品擴張。

內華達州法院發出為期14天的臨時限制令（TRO），要求Polymarket營運商Blockratize停止向內華達居民提供以事件為基礎的合約（體育及其他公開活動），認為該等市場很可能構成州法下未持牌的賭博。法院駁回Blockratize主張《商品交易法》賦予商品期貨交易委員會（CFTC）專屬管轄權的論點，認可內華達的博彩法例及內華達博彩監管委員會的監管適用。監管機構以對公平下注、未成年人下注及年齡核實與負責任博彩保障存在漏洞等風險為由申請TRO，並將初步禁制聆訊安排在2月11日。該措施緊隨其他州（尤其田納西）向包括Kalshi、Polymarket及Crypto.com在內的平台要求停止向本州居民提供體育賽事合約的施壓。此判決加劇了鏈上預測市場的監管不確定性，並增加進一步州級執法的風險；同時關於此類市場是否屬於CFTC監管的衍生工具或非法賭博的聯邦與州間法律爭議仍未解。加密交易者應關注事件型市場可能被下架、平台合規成本，及預測市場代幣與相關平台面臨的更廣泛市場不確定性。

埃隆·馬斯克已將其 AI 初創公司 xAI 合併入 SpaceX，以開發軌道數據中心——由模組化衛星組成的星座，利用不間斷太陽能和被動真空散熱來運行大型 AI 模型。該合併舉措據報將推動 SpaceX 的估值接近 1.25 萬億美元（The Information 報道 xAI 轉移金額為 2,500 億美元），把 SpaceX 的發射能力（Starship/Falcon）與 xAI 的運算需求結合起來。馬斯克稱地面電力和散熱限制可能使太空基礎 AI 在兩到三年內成為成本最低的選擇。計劃依賴 Starship 重型運載發射來運送大型載荷；馬斯克承認在最近的測試失敗後 Starship 仍存在可靠性問題，而 Falcon 火箭在 2025 年向軌道運送了約 3,000 噸。據早前報道 xAI 現金燒得很快，並已招聘加密貨幣專才以提升模型對數字市場的理解。對交易員的主要影響：發射與軌道服務的長期需求潛力（經常性的更換週期）、軌道運算的龐大資本與運營成本、圍繞 AI 與衛星運作的監管及安全審查，以及對 SpaceX 流動性或 IPO 時機的短期影響存在不確定性。主要關鍵詞：xAI、SpaceX、Starship、軌道數據中心、AI 運算、Musk。

Dogecoin (DOGE) 於約 $0.105 交易，正接近罕見的每週雙重死亡交叉，因為 23 週 SMA（約 $0.172）及 50 週 SMA（約 $0.185）正向 200 週 EMA（約 $0.153）會合。技術模型顯示交叉可能於數週內出現，增加偏空壓力。歷史上 meme-coin 週期的單一死亡交叉常會先於 15–30% 的下跌；在數月低位附近出現雙重配置會提高 DOGE 測試 $0.09–$0.11 支撐帶的機會。要否定偏空格局，多頭須把 DOGE 推回 200 週 EMA（約 $0.153）之上，最好伴隨成交量上升或大型持倉者的大量吸納。目前交易量及大戶流入不足，降低即時反轉的機會。交易者應監察每週移動平均線、EMA200、成交量激增及大戶活動，尋找趨勢反轉或下行波動加劇的訊號。

美國1月ISM製造業PMI意外回升至50以上，為自2022年中以來首次，引發加密分析師對比特幣（BTC）影響的新一輪討論。部分人，包括Bitwise的Andre Dragosch及交易員Michaël van de Poppe，將此PMI驚喜與近期貴金屬走強解讀為再通脹（reflationary）宏觀格局的跡象，歷史上此類格局通常與比特幣牛市同期。他們認為宏觀基本面改善可支持BTC的重新上升。另一部分分析師，尤其是Titan of Crypto，則反對簡單的看多解讀：他指出過往PMI交叉時，BTC價格行為伴隨隱性看多背馳，而當前PMI/BTC格局呈現一般的看淡背馳，暗示上行受限。市場觀察者強調僅靠PMI作為週期指標並不完美，且通脹風險可能延續至2026年。早前報導的技術面脈絡：BTC處於更廣泛的下行趨勢，於關鍵水平之下交易並顯示超賣訊號，因此交易者在假定持續的風險偏好回升前，應觀察後續宏觀數據與現貨/期貨資金流。此為市場分析，非投資建議。