أخبار العملات المشفرة

أصبح ميهاي أليسي، الشريك المؤسس لإيثريوم، أحد أبرز داعمي Ethlabs، وهي منظمة مستقلة غير ربحية تُعنى بالبحث والتطوير في مجال إيثريوم. وانضمت أيضًا Payward، الشركة الأم لمنصة Kraken، وGattaca إلى قائمة الجهات المموّلة الجديدة. تأسست Ethlabs في يونيو على يد خمسة باحثين سابقين في مؤسسة إيثريوم، وكانت قد تلقت دعمًا من شركتي خزينة إيثريوم BitMine وSharpLink، وكذلك من جوزيف لوبين، الشريك المؤسس لإيثريوم والرئيس التنفيذي لشركة Consensys. ويضيف الإعلان داعمين جددًا إلى المنظمة، لكن لم يُكشف عن مبالغ التمويل أو خطط البحث المحددة.

أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي النطاق المستهدف لسعر الفائدة الأساسي عند 3.75%–4%، وقال إنه سيخصص وقتًا أطول لمناقشة السياسات طويلة الأجل. وابتداءً من عام 2027، سيُخصَّص اجتماع واحد من اجتماعاته السنوية الثمانية للاستراتيجية النقدية، من دون تصويت على أسعار الفائدة أو إصدار بيان بشأن السياسة. وفي عام 2028، من المتوقع تخصيص اجتماعين للاستراتيجية، لتبقى ستة اجتماعات لاتخاذ قرارات بشأن أسعار الفائدة. وقال الرئيس وورش إن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى مزيد من المعلومات قبل تحديد التوجه المناسب للسياسة النقدية، وامتنع عن التنبؤ بنتيجة اجتماع ديسمبر. وأضاف أن التضخم لا يزال أعلى من هدف 2%، في حين أن النشاط الاقتصادي وإنفاق المستهلكين واستثمارات الشركات قوية. وقد تشددت الأوضاع المالية وظروف الائتمان بعض الشيء منذ رفع أسعار الفائدة في سبتمبر، لكنه لم يصفها بأنها تقييدية على نطاق واسع. كما قال وورش إن أسعار الفائدة لا تزال تؤثر في الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وفي تخصيص رأس المال. وتشير التغييرات في جدول الاجتماعات إلى تحول في طريقة إجراء الاحتياطي الفيدرالي لمناقشات السياسة، لكنها لا تدل على تغيير فوري في أسعار الفائدة.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي عند 3.75%-4.00%، لكن عضوين خالفا القرار وأيّدا رفعه بمقدار 25 نقطة أساس. وقد يُبقي هذا الانقسام الذي يميل إلى التشدد، إلى جانب اقتراب سعر خام برنت من 115 دولاراً للبرميل، التضخم ومخاوف أسعار الفائدة في دائرة الاهتمام. وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى 5.05%، ما قد يشكل ضغطاً على الأصول عالية المخاطر، بما فيها بيتكوين. أظهرت نتائج شركات التكنولوجيا الكبرى اتساع التباين بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. أعلنت ألفابت ارتفاع إيراداتها بنسبة 25% على أساس سنوي، لكن نفقات رأسمالية بلغت 51.4 مليار دولار دفعت التدفق النقدي الحر إلى سالب 9.1 مليارات دولار؛ وهبطت أسهمها بنحو 10% في التداولات بعد الإغلاق. وارتفعت أسهم مايكروسوفت بنسبة 2.9% مع نمو Azure بنسبة 48%، ما يشير إلى أن المستثمرين باتوا يقيمون استثمارات الذكاء الاصطناعي على أساس عوائدها، لا الإنفاق وحده. كما تراجعت أسهم ServiceNow وFortinet بشدة بعد أن جاءت مؤشرات النمو المستقبلي مخيبة للآمال. وفي الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة، كشفت Strategy عن حيازات تبلغ 848,517 بيتكوين، ومن المقرر أن تعلن نتائجها الفصلية. وأفادت Strive بحيازتها 43,000 بيتكوين، وتستخدم التمويل عبر الأسهم الممتازة لتوسيع حيازاتها. وقالت Datavault AI إنها لم تتمكن من سحب البيتكوين المحفوظ في محفظة لدى جهة حفظ، وإنها ستعيد إصدار عدة تقارير مالية، ما أثار مخاوف بشأن التحقق من الأصول ومخاطر أمناء الحفظ لدى شركات الخزينة التي تحتفظ بأصول رقمية. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، فإن اجتماع توقعات أسعار الفائدة الأكثر تشدداً وارتفاع أسعار النفط وتدقيق أكبر في حيازات الشركات من البيتكوين يشير إلى احتمال حدوث تقلبات على المدى القريب. وتُعد بيانات التضخم المقبلة ونتائج Strategy من المحفزات الرئيسية.

ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.28% يوم الأربعاء، مسجلاً مكاسبه اليومية لليوم الثالث على التوالي، بعدما أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي عند 3.75%–4.00%. وصعد مؤشر Nasdaq بنسبة 0.27%، فيما زاد مؤشر Dow بنسبة 0.19%. لم يكن تصويت الاحتياطي الفيدرالي، بنتيجة 10 مقابل 2، بالإجماع. وأيدت ليزا كوك وبيث هاماك رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ووصف البنك المركزي النمو الاقتصادي بأنه «قوي»، لكنه قال إن التضخم لا يزال «مرتفعاً». وقدّر المتداولون احتمال رفع الفائدة في ديسمبر بنحو 85%، وتجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 5%. تصدرت أسهم التكنولوجيا والطاقة المكاسب، بينما تأخرت أسهم العقارات والمرافق. وقد تؤثر النتائج المرتقبة لشركتي Alphabet وMicrosoft، ولا سيما نتائج أعمال الحوسبة السحابية، في مؤشري S&P 500 وNasdaq. وبالنسبة إلى الأسواق، فإن احتمال ارتفاع أسعار الفائدة وعوائد سندات الخزانة قد يضغط على الأصول عالية المخاطر، بما فيها العملات المشفرة، فيما قد تؤدي البيانات الاقتصادية ونتائج شركات التكنولوجيا الكبرى إلى تغيير توقعات أسعار الفائدة.

ردّت شركة Securitize على إعلان مناهض لترميز الأسهم نُشر في صحيفة The Wall Street Journal، بإعلان خاص بها على صفحة كاملة، مؤكدةً أن ترميز الأسهم الخاضع للتنظيم يمكن أن يعمل وفق قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC). الإعلان الأصلي، الذي نُشر خلال عطلة نهاية الأسبوع في 24 و25 أكتوبر باسم Common Sense Leadership Fund، دعا مسؤولي الشركات المساهمة العامة إلى الانسحاب من تداول الأسهم المُرمّزة. وأشار إلى مخاطر تشمل اختلاف أسعار الرموز عن أسعار الأسهم، وعدم وضوح الملكية، وتراجع السيطرة على جمع رأس المال، واحتمال تحمّل الرؤساء التنفيذيين مسؤولية قانونية. ولم يذكر المقال الجهات الداعمة للصندوق. ووصف كارلوس دومينغو، الرئيس التنفيذي لشركة Securitize، التحذير بأنه مضلل. وروّج رد الشركة، الصادر في 28 أكتوبر، لعبارة «#TokenizationDoneRight»، وسعى إلى تمييز نهجها المتوافق مع القواعد عن التداول عبر منصات غير خاضعة للتنظيم. وأصبحت Securitize شركة عامة عبر شركة استحواذ ذات غرض خاص (SPAC) في يوليو 2026، ويُتداول سهمها في بورصة نيويورك تحت الرمز SECZ. كما تعمل الشركة على طرح أسهم أميركية مُرمّزة. يأتي هذا الخلاف في وقت اعترضت فيه عشرات الشركات المساهمة العامة على خطط بعض منصات تداول الأسهم المُرمّزة. وبالنسبة إلى المتداولين، قد يشكل هذا الجدل عائقاً أمام Securitize ونمو ترميز الأسهم: فمقاومة الجهات المُصدرة قد تبطئ تبنّي هذه التقنية، في حين أن قبول النماذج الخاضعة للتنظيم قد يدعم القطاع. وتتمثل المسألة المباشرة في تحديد الجهة التي تتحكم بالأسهم المُرمّزة والقواعد التي تحكم تداولها.

أصبح الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والتدفق النقدي من المؤشرات الرئيسية التي يعتمد عليها المستثمرون عند تقييم شركات التكنولوجيا الكبرى. أعلنت مايكروسوفت عن تدفق نقدي حر بلغ 18.6 مليار دولار في الربع الأول من السنة المالية 2027، متجاوزة التوقعات بنحو 10 مليارات دولار، رغم إنفاقها 45.2 مليار دولار على البنية التحتية. ونمت إيرادات Azure بنسبة 48%، وارتفعت أسهم مايكروسوفت بأكثر من 3% في التداولات بعد الإغلاق. وارتفعت أسهم Oracle بنحو 11% بعد أن تعهدت الشركة بالحد من التمويل الخارجي، وتوقعت العودة إلى تدفق نقدي إيجابي في النصف الثاني من السنة المالية 2028. بلغت إيرادات Alphabet في الربع الثالث من عام 2026 نحو 127.6 مليار دولار، لكنها جاءت دون التقديرات. وتجاوزت إيرادات Google Cloud ضعف مستواها لتصل إلى 30.71 مليار دولار، في حين ارتفعت النفقات الرأسمالية إلى 51.4 مليار دولار، وتحول التدفق النقدي الحر إلى سلبي بنحو 9.1 مليارات دولار. وتراجعت الأسهم بنحو 10% في التداولات بعد الإغلاق، وسط تباطؤ نمو البحث ومخاوف بشأن تكلفة التوسع في الذكاء الاصطناعي. وتُظهر ردود الفعل المتباينة أن الأسواق تركز ليس فقط على الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، بل أيضًا على قدرة الشركات على تمويله مع الحفاظ على توليد النقد. وسيراقب المستثمرون خطط Alphabet للإنفاق، وقدرة مايكروسوفت على الحفاظ على نمو Azure والتدفق النقدي، وتقدم Oracle نحو هدفها المتعلق بالتدفق النقدي.

ينتقل قطاع المدفوعات المدعومة بالذكاء الاصطناعي في الصين من مرحلة التجريب إلى الاختبارات التجارية. وتضم UnionPay وAnt Group وWeChat Pay وJD شركاتٍ تطلق منتجات أو بروتوكولات للدفع عبر وكلاء الذكاء الاصطناعي. ويتمثل التوجه على المدى القريب في إضافة إمكانات الذكاء الاصطناعي إلى شبكات الدفع القائمة بدلًا من إنشاء أنظمة جديدة بالكامل. ويشير التقرير إلى أن الفرص على المدى الطويل ستعتمد على إمكانية عمل المدفوعات الذاتية والبروتوكولات القابلة للتشغيل البيني والتسوية عبر الحدود معًا. كما يجري تطوير البنية التحتية لليوان الرقمي، ونظام المدفوعات بين المصارف عبر الحدود (CIPS)، ومشروع mBridge للعملات الرقمية للبنوك المركزية. وبالنسبة إلى متداولي العملات المشفرة، يشير هذا التوجه إلى تزايد اهتمام المؤسسات بالبنية التحتية للمدفوعات القائمة على البلوك تشين، لكن الموجز لا يحدد محفزًا بعينه لعملة رقمية أو أثرًا فوريًا في السوق.

وفقًا لـ Onchain Lens، حوّلت World Liberty Financial نحو 156.31 مليون رمز WLFI، بقيمة تقارب 8.06 ملايين دولار، إلى Binance وGate وCoinbase وMEXC. وقد تجعل إيداعات WLFI في منصات التداول المتداولين يراقبون الرمز تحسبًا لاحتمال حدوث عمليات بيع. لكن التحويل وحده لا يؤكد أن رموز WLFI قد بيعت.

أفادت Lookonchain بأن محفظة أُنشئت حديثًا أودعت 4 ملايين USDC في Hyperliquid وفتحت مركز شراء برافعة مالية قدرها 5 أضعاف على 3,000 XMR، بقيمة تقارب 1.77 مليون دولار. وتُبرز هذه الصفقة مركزًا كبيرًا برافعة مالية على XMR، لكن التقرير لم يحدد هوية المتداول ولم يوضح ما إذا كان المركز يعكس نظرة أوسع للسوق.

أظهرت نتائج مايكروسوفت للربع الأول من السنة المالية 2027 ارتفاع الإيرادات بنسبة 19% على أساس سنوي لتصل إلى 92.28 مليار دولار، فيما بلغ الربح المعدّل للسهم 4.89 دولارات؛ وقد تجاوز المؤشران التوقعات. وارتفعت إيرادات Azure بنسبة 48% إلى 33.17 مليار دولار، متجاوزة التقديرات، كما توقعت مايكروسوفت نمواً بنسبة تتراوح بين 49% و50% في الربع المقبل. وقالت الشركة إن طلب الزبائن ما زال يفوق القدرة الحاسوبية المتاحة، ما يدعم الرأي القائل إن الطلب على الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي يتحول إلى مبيعات، رغم أنها لم تفصح عن إيرادات الذكاء الاصطناعي التوليدي بشكل منفصل. يأتي هذا النمو مصحوباً بفاتورة كبيرة للبنية التحتية. فقد زاد الإنفاق الرأسمالي النقدي بأكثر من الضعف ليبلغ 39.37 مليار دولار، وبلغ مجموع الإنفاق الرأسمالي وتكاليف عقود الإيجار التمويلي 45.2 مليار دولار. وارتفع التدفق النقدي التشغيلي بنسبة 29% إلى 58 مليار دولار، لكن التدفق النقدي الحر انخفض بنحو 27% إلى 18.63 مليار دولار. وتتوقع مايكروسوفت أن يتجاوز الإنفاق الرأسمالي في الربع الثاني 50 مليار دولار. كما ارتفع هامش التشغيل إلى 49.8%، ما يدل على قدرة الشركة على الصمود رغم الاستثمارات. تراجعت بعض الأنشطة التقليدية: انخفضت إيرادات Windows OEM والأجهزة بنسبة 22%، كما تراجعت إيرادات محتوى وخدمات Xbox بنسبة 2%. وقدمت مايكروسوفت أيضاً حزم مغادرة طوعية لنحو 60 ألف موظف. وبعد إعلان النتائج، ارتفعت أسهمها بما يصل إلى 5% في التداولات بعد إغلاق السوق. بالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، يُعد تقرير أرباح مايكروسوفت مؤشراً أوسع على مدى الإقبال على أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، وليس محفزاً مباشراً لأي عملة مشفرة بعينها. وقد يدعم زخم Azure المعنويات الإيجابية تجاه المخاطرة في قطاع التكنولوجيا، بينما قد يؤدي تراجع التدفق النقدي الحر وارتفاع تكاليف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى تجدد المخاوف بشأن التقييمات وكثافة رأس المال. ويبقى الاختبار الأهم هو ما إذا كان الطلب واستغلال القدرة التشغيلية سيحققان عوائد مستدامة.

أطلقت شركتا Janus Henderson وCentrifuge صندوق JQQQ في 27 أكتوبر، وهو صندوق مُرمّز يسعى إلى تتبّع مؤشر Nasdaq-100 من خلال منتج استثماري أساسي. تدير Janus Henderson الاستراتيجية، وتوفّر Centrifuge بنية تحتية قائمة على البلوك تشين للإصدار وتشغيل الصندوق، فيما رخّصت Nasdaq استخدام المؤشر. يُصدر JQQQ على شبكة Stellar، وهو مُهيكل كمحفظة منفصلة تابعة لشركة في جزر العذراء البريطانية. يوفّر JQQQ تعرّضاً اقتصادياً غير مباشر للمؤشر؛ فحاملوه لا يملكون أسهماً في الشركات المدرجة فيه ولا يتمتعون بحقوق المساهمين. الصندوق متاح فقط للمستثمرين المؤهلين حيثما يسمح القانون، ولا يقبل الأشخاص الأميركيين. ولا يضمن الإصدار على البلوك تشين التداول أو الاسترداد على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، كما أن إعلان الإطلاق لا يحدد الرسوم أو الأصول أو الحد الأدنى للاستثمار أو شروط الاسترداد. وينبغي التحقق من الحد الأدنى البالغ 100,000 دولار، الذي ورد في تقرير منفصل، ومقارنته بشروط الاكتتاب الحالية. يضيف الإطلاق منتجاً مرتبطاً بمؤشر إلى منظومة الأصول المُرمّزة في Stellar، لكن أثره على التداول لا يزال غير مؤكد. وسيتوقف الإقبال عليه على الاكتتابات والتوزيع والحفظ وموثوقية الاسترداد، إلى جانب نشاط على السلسلة يمكن قياسه. ولا يثبت الإعلان أن JQQQ يمكن استخدامه ضماناً أو أنه سيؤدي إلى نشاط كبير أو تحركات في الأسعار على Stellar أو في أسواق العملات المشفرة عموماً.

جمّدت Tether ما لا يقل عن 33 عنوانًا على شبكة TRON، وفقًا لبيانات المراقبة من TrustSniffer. وعند صدور تنبيهات التجميد، كانت الأرصدة في هذه العناوين تبلغ مجتمعةً نحو 27 مليون USDT؛ وكان أكبر رصيد في عنوان واحد حوالي 7.8 ملايين USDT. ولم تكشف Tether عن سبب هذا الإجراء. ويُبرز التجميد قدرة Tether على تقييد USDT الموجودة في عناوين محددة، لكن التقرير لا يشير إلى حدوث تعطّل أوسع في USDT أو في نشاط شبكة TRON.

وفقًا لـ Lookonchain، حوّل حوت 152,000 من AAVE بقيمة تقارب 21.3 مليون دولار، و45.17 مليونًا من WLD بقيمة تقارب 21.4 مليون دولار، إلى عدة منصات لتداول العملات الرقمية على مدى خمسة أيام. وبلغت القيمة الإجمالية لتحويلات AAVE وWLD نحو 42.7 مليون دولار. وقد تسبق الإيداعات في منصات التداول عمليات بيع، ما قد يزيد الضغط على العملتين على المدى القصير، لكن هذه التحويلات وحدها لا تؤكد أن الحوت قد باع.

أبقى مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المرجعي عند 3.75%–4.00%، كما كان متوقعًا، لكن التصويت بنتيجة 10 مقابل 2 كشف عن انقسامات واضحة. وعارض مسؤولان القرار مؤيدَين رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وقال الاحتياطي الفيدرالي إن النشاط الاقتصادي يتوسع بقوة، بينما لا يزال التضخم مرتفعًا. وقال كلاود، كبير المحللين في Huobi HTX، إن التوقف لا ينبغي أن يُفهم على أنه تحول نحو سياسة نقدية تيسيرية. ومع غياب التوجيهات المستقبلية واستمرار التركيز على إعادة التضخم إلى 2%، يظل احتمال رفع الفائدة في ديسمبر قائمًا. وبلغ مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر أعلى مستوى له خلال خمسة أشهر، فيما تتوقع نحو 76% من المؤسسات التي شملها الاستطلاع زيادة أخرى في ديسمبر. قد تُبقي الإشارات المتشددة الدولار الأمريكي وعوائد السندات قصيرة الأجل مدعومَين، ما يشدد ظروف السيولة. وحذّر كلاود من أن تعافي كليهما قد يضغط أولًا على العملات البديلة، ثم يختبر قدرة بيتكوين على الحفاظ على مستويات الدعم. وقد يواجه متداولو العملات المشفرة تقلبات أكبر خلال انتخابات منتصف الولاية الأمريكية وحتى نهاية موسم إعلان الأرباح.

تُحوّل تينسنت استراتيجيتها في مجال الذكاء الاصطناعي نحو أدوات الشركات والتطبيقات العملية للأعمال، بدلًا من التركيز أساسًا على التنافس لتطوير أقوى نموذج أساسي. ويرى داوسون تونغ، الرئيس التنفيذي لشركتَي Tencent Cloud وSmart Industries Group، أن على الشركة التعامل مع الذكاء الاصطناعي باعتباره «ماراثونًا»، وأن تتيح للشركات الوصول إلى نماذج متعددة عبر منصتها السحابية. وتقول تينسنت إن أكثر من 12 ألف مهندس يستخدمون مساعدها CodeBuddy، الذي يُنشئ أكثر من نصف الشيفرات البرمجية الجديدة للشركة ويقلّص وقت البرمجة بأكثر من 40%. كما أصدرت الشركة أكثر من 30 تحديثًا لنماذج Hunyuan خلال العام الماضي، فيما بلغ إنفاقها على البحث والتطوير مستوى قياسيًا في عام 2025. وتأتي هذه الاستراتيجية عقب إعادة تنظيم فريق الذكاء الاصطناعي التي بدأت في ديسمبر 2025، حين عيّنت تينسنت شونيو ياو كبيرًا لعلماء الذكاء الاصطناعي ودمجت مختبر AI Lab مع فريق Hunyuan. ويعني هذا التحول بالنسبة إلى تينسنت تركيزًا أكبر على تبنّي الشركات للتقنيات والعائد من الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. وسيكون الاختبار الأساسي هو ما إذا كان العملاء سيعتمدون خدمات الذكاء الاصطناعي من Tencent Cloud على نطاق واسع.

أضافت CoinJar عملة Hyperliquid (HYPE) إلى منصتها لتداول العملات المشفّرة، ما يوسّع إمكانية الوصول إلى الرمز. ويمكن للعملاء شراء HYPE وبيعه عبر موقع CoinJar أو تطبيقها؛ كما أشارت تفاصيل الإدراج الأولية إلى أن المستخدمين يمكنهم تخزينه وإرساله، والاطلاع على الأسعار المباشرة وبيانات السوق في التطبيق المحدّث. Hyperliquid هي سلسلة كتل من الطبقة الأولى مصمّمة للتداول، وتضم دفاتر أوامر على السلسلة لأسواق العقود الآجلة الدائمة والتداول الفوري. ويُستخدم HYPE، الرمز الأصلي للشبكة، في التخزين (staking) ودفع رسوم الشبكة والحصول على تخفيضات في رسوم التداول. قد يسهّل الإدراج على عملاء CoinJar الوصول إلى HYPE، لكنه لا يغيّر المخاطر المرتبطة بالرمز.

بحسب بيانات DefiLlama، احتلت Gate المرتبة الثانية بين منصات تداول العملات المشفرة المركزية على مستوى العالم من حيث صافي التدفقات الداخلة خلال الفترتين المذكورتين. وبلغ صافي التدفقات الداخلة خلال 30 يومًا نحو 444 مليون دولار، بينما وصل أحدث رقم لفترة 24 ساعة إلى حوالي 57.97 مليون دولار. وتشير هذه الأرقام إلى إيداعات صافية كبيرة، لكنها لا تكشف عن الأصول المعنية أو ما إذا كان المستخدمون يعتزمون تداولها أم الاحتفاظ بها. ولا تكفي هذه التدفقات وحدها لإثبات وجود إشارة مباشرة إلى سعر الرمز المرتبط بـGate، وهو GT.

وفقاً لـ Onchain Lens، حوّلت محافظ صندوقَي ETHA وETHB المتداولين في البورصة التابعين لـ BlackRock في البداية 45,240 ETH، بقيمة تقارب 105 ملايين دولار، إلى Coinbase Prime. وفي تحديث لاحق، أفادت Arkham Monitoring بأربع تحويلات بلغ مجموعها نحو 200 مليون دولار خلال يومين، من بينها أحدث تحويل بقيمة 29,814 ETH، أي نحو 70.58 مليون دولار. قد تشير تحويلات ETH من BlackRock إلى Coinbase إلى ضغط بيع محتمل، لكن تدفّق العملات إلى منصّة تداول لا يؤكد وحده حدوث بيع؛ فقد يرتبط أيضاً بالحفظ أو التسوية أو بعمليات أخرى للصناديق المتداولة. وللحصول على مؤشرات أوضح على الطلب المؤسسي، يمكن للمتداولين متابعة تدفّقات ETH الإضافية، وبيانات تدفّقات الصناديق المتداولة، والتغيّرات في سعر ETH وحجم التداول عليه.

أطلقت Coinbase INTX تداول الخيارات، وفقًا لآدم، الباحث لدى Greeks.live. وتتشارك خيارات USDC على المنصة السيولة مع Deribit، ما قد يتيح للمتداولين الوصول إلى مجموعة أوسع من الأطراف المقابلة. صُممت واجهة المنصة بأسلوب مألوف لمستخدمي برامج تداول الأسهم التقليدية. لكن خيارات Coinbase INTX لا تزال متاحة بدعوات فقط، كما أن بعض الميزات غير متاحة بالكامل. وقال آدم إن المنصة لم تكتمل بعد بالقدر نفسه الذي وصلت إليه Deribit. ويضيف الإطلاق منصة أخرى لتداول خيارات العملات المشفرة، لكن أثره على المدى القريب سيعتمد على توسيع نطاق الوصول، وجاهزية المنتج، وأحجام التداول.

تبدو المنافسة على منصب عمدة تايبيه محتدمة بين العمدة الحالي تشيانغ وان-آن، المنتمي إلى حزب الكومينتانغ (KMT)، وبوما شين، النائب عن الحزب الديمقراطي التقدمي (DPP)، وهو منتقد بارز للصين ويحظى بدعم الرئيس لاي تشينغ-ته. وتُظهر استطلاعات الرأي الأخيرة نتائج متباينة: بعضها يضع شين في المقدمة، بينما يشير بعضها الآخر إلى منافسة متقاربة. وقد تؤثر انتخابات عمدة تايبيه في مكانة تشيانغ بوصفه مرشحاً محتملاً للرئاسة مستقبلاً، كما قد تعزز نفوذ لاي داخل الحزب الديمقراطي التقدمي. وتشير أسعار أسواق التنبؤ إلى منافسة قوية، لكن المقال لا يحدد المرشح الذي يقابل كل احتمال مذكور. ومن المقرر إجراء الانتخابات في نوفمبر 2026.

تشهد أسواق بيتكوين والعملات المشفرة عموماً إشارات متباينة في هذه النشرة الإخبارية للفترة من 28 إلى 29 أكتوبر. وتقول Glassnode إن تقلبات بيتكوين تراجعت إلى مستويات شوهدت آخر مرة في صيف 2023، بينما تباطأت التدفقات إلى صناديق ETF إلى نحو 67 مليون دولار خلال أسبوعين. وتحدد الشركة مستوى 85 ألف دولار باعتباره عتبة أساسية للتعافي، ونحو 77,900 دولار باعتباره مستوى دعم مهماً. ويتوقع كي يونغ جو من CryptoQuant عودة الزخم الصعودي إذا تراجعت حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات الأميركية وتعافت التدفقات إلى صناديق ETF. ورفعت Bitwise توقعها لسعر بيتكوين بعد عشر سنوات إلى 1.6 مليون دولار، مشيرةً إلى احتمال تخصيص المؤسسات استثمارات لها. كما تحظى التطورات التنظيمية والبنية التحتية بالاهتمام. أطلقت DTCC خدمة لترميز 34 ورقة مالية، فيما تختبر Google منتجاً لحفظ الأصول الرقمية يعتمد على MPC، تمهيداً لإطلاقه المخطط له في عام 2027. وأبقى الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أسعار الفائدة عند 3.75%–4.00%، في حين فضّل مسؤولان رفعها. ومن جهة أخرى، تخطط CFTC لمناقشة تداول المشتقات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ودعت Circle هيئة SEC إلى التعامل مع العملات المستقرة المخصصة للمدفوعات والمتوافقة مع القواعد باعتبارها نقداً. وتشمل مخاطر التداول حادثة يُشتبه في أنها تلاعب عبر أوامر وهمية في أسواق النفط على Hyperliquid، إضافةً إلى ثغرات في Bitcoin Core كُشف عنها حديثاً وصُدرت إصلاحات لها. وبوجه عام، قد يتوقف اتجاه بيتكوين على المدى القريب على تدفقات صناديق ETF ومستويات الأسعار الرئيسية وحالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي.

يشير تقرير Pendle للربع الثالث، نقلاً عن Alea Research، إلى أن الأصول الواقعية (RWA) شكّلت 82% من إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في البروتوكول. وارتفعت TVL بنسبة 43% خلال الربع، رغم خفض الحوافز بأكثر من النصف. كما زادت الإيرادات لكل دولار من TVL بنحو 76% على أساس سنوي، فيما بلغت عمليات إعادة شراء الرموز 3.2 أضعاف كمية الرموز المُصدرة. وتضاعفت قيمة الضمانات المتمثلة في رموز principal (PT) عبر Morpho وAave وEuler لتصل إلى 497 مليون دولار. ويشير تقرير Pendle للربع الثالث إلى تحسّن كفاءة رأس المال، ونمو نشاط الأصول الواقعية، وزيادة استخدام PT كضمان، لكن هذه الأرقام وحدها لا تثبت كيف سيكون أداء سعر الرمز مستقبلاً.

هبط سعر ETH إلى ما دون مستوى 2,300 USDT الذي يحظى بمتابعة واسعة. وأظهرت بيانات السوق من OKX أن سعر ETH بلغ 2,299.46 USDT في التقرير السابق و2,299.57 USDT في التحديث اللاحق. ورغم الارتفاع الطفيف بين التقريرين، اتسعت خسارته خلال 24 ساعة من 1.43% إلى 2.52%. وقد يترقب المتداولون ما إذا كان ETH سيتمكن من استعادة مستوى 2,300 USDT أم سيواصل التراجع؛ ولم تذكر التقارير سبب هذا الانخفاض.

يواجه سوق العملات المشفّرة إشارات متباينة، وفقاً لملخّص بحثي جديد يتناول تداول عملات الميم، وبنية الذكاء الاصطناعي التحتية، وإطلاق الرموز. على Pump.fun، كشف تحقيق على السلسلة عن شبكة تضم 43 محفظة يُزعم أنها أطلقت أكثر من 6,855 عملة ميم منذ يناير 2026، وجمّعت عمليات الشراء وباعت حصص المطوّرين خلال ثوانٍ. وحُوّلت الأرباح إلى محفظة تحتوي على نحو 1.03 مليون دولار من USDC، ما يسلّط الضوء على المخاطر التي تواجه المتداولين الساعين وراء الإطلاقات الجديدة. أطلقت Ritual، وهي شبكة بلوك تشين من الطبقة الأولى تركّز على الذكاء الاصطناعي، شبكتها الرئيسية ورمز RITUAL في 26 أكتوبر. وهبط سعر الرمز من ذروة أولية بلغت 0.08 دولار إلى نحو 0.0226 دولار، مع قيمة سوقية مخفّفة بالكامل مُعلنة تقارب 220 مليون دولار. يبلغ المعروض الأولي 10 مليارات رمز، وقد فُكّ قفل 18% عند الإطلاق؛ وتظلّ الإصدارات وعمليات فك القفل المستقبلية وقدرة رسوم الشبكة على دعم الطلب عوامل أساسية. أعلنت Predict.fun عن اقتصاديات رمز PREDICT: معروض ثابت قدره مليار رمز، يتداول 16% منه عند الإطلاق. خُصّص لمستخدمي الموسم الأول 70 مليون رمز، لكن لا يمكنهم المطالبة فوراً إلا بـ35%، أو الحصول على كامل التخصيص عبر استحقاق خطي على مدى 12 شهراً. وحتى 28 أكتوبر، أفادت المنصة بأن حجم التداول خلال 30 يوماً بلغ 4.01 مليارات دولار، وأن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بلغت 10.17 ملايين دولار. وفي حادثة منفصلة قيد التحقيق، أفادت التقارير بأن 29 حساباً للمستخدمين خسرت نحو 397 ألف دولار من USDT. ويحذّر الملخّص أيضاً من أن الاستثمار في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي قد يتجاوز الطلب الحقيقي، ما يخلق مخاطر تمويل وتقييم لمورّدي وحدات معالجة الرسومات وعملائهم. وبصورة عامة، تجعل هذه التطورات سوق العملات المشفّرة حساساً لعمليات فك قفل الرموز، ومخاوف الأمن، والتداول المضاربي، ومؤشرات استدامة الطلب.

تزيد سامسونغ استثماراتها في مجال تصنيع أشباه الموصلات لحساب الغير في الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية، بهدف توسيع القدرة الإنتاجية للرقائق المخصصة للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء. وفي تكساس، من المقرر أن يبدأ مجمّع تايلور، الذي تبلغ قيمته 37 مليار دولار، عملياته في أواخر عام 2026. وسيستخدم المصنع الأول تقنية تصنيع بدقة 2 نانومتر، ويهدف إلى إنتاج 20 ألف رقاقة سيليكون شهرياً في النصف الثاني من عام 2027، فيما ستضيف المعدات الإضافية قدرة إنتاجية تبلغ نحو 6 آلاف رقاقة شهرياً. ومن المتوقع أن يبدأ قريباً إنشاء مصنع ثانٍ في تايلور، على أن يبدأ الإنتاج الضخم في عام 2030. كما تخطط سامسونغ لإنشاء مصنعين في غوانغجو في إطار تعهد باستثمار 400 تريليون وون (نحو 290 مليار دولار). ويدعم هذا التوسع مساعي سامسونغ لزيادة الإنتاج باستخدام تقنيات التصنيع المتقدمة وتحسين ربحية قطاع التصنيع للغير. وقد يسهم استثمار سامسونغ في تعزيز إمدادات أشباه الموصلات المستخدمة في الذكاء الاصطناعي، لكن المقال لا يذكر أي تداعيات مباشرة على أسواق العملات المشفرة.

ارتفعت القيمة الإجمالية للأصول المقفلة (TVL) في Pendle بنسبة 43% مقارنة بالربع السابق، لتصل إلى 1.16 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2026، في أول زيادة فصلية منذ سبتمبر 2025. وجاء هذا الارتفاع رغم خفض حوافز PENDLE بنحو 58%، ما يشير إلى أن النمو لم يكن مدفوعًا بمكافآت الرموز وحدها. شكّلت الأصول الحقيقية (RWA) نسبة 82% من TVL في Pendle عند نهاية الربع. وأضافت الدولارات المرمّزة والمدعومة بأصول RWA مبلغ 395 مليون دولار، ليصل إجماليها إلى 949 مليون دولار، كما شكّلت 85% من أكبر 50 سوقًا في البروتوكول. وتوسّع أيضًا استخدام PT كضمان، إذ زاد بأكثر من الضعف ليبلغ نحو 497 مليون دولار عبر التكامل مع Morpho وAave. رفعت Pendle عمليات إعادة الشراء إلى 3.2 رمزًا مقابل كل PENDLE يُوزّع كحافز، ووجّهت 80% من الرسوم المحتفظ بها إلى عمليات إعادة الشراء. لكن إيرادات V2 انخفضت إلى مليوني دولار مع تراجع رسوم التداول. وينبغي للمتداولين أيضًا متابعة جدول الاستحقاقات الكبير: إذ يستحق نحو 1.06 مليار دولار، أي 91% من TVL في نهاية الربع، بحلول 17 ديسمبر. ويُعد انتعاش TVL المدفوع بأصول RWA إشارة إيجابية إلى التبنّي، لكن التركّز والاستحقاقات وتراجع إيرادات الرسوم ما زالت تمثل مخاطر.

أعلنت Ripple وDriveWealth يوم 14 أكتوبر عن خطط لإضافة التسوية باستخدام RLUSD وخدمات الأصول الرقمية إلى البنية التحتية العالمية للوساطة التابعة لـDriveWealth. وستكون أوروبا محور التركيز الأول، مع احتمال التوسع إلى الولايات المتحدة. كما تخطط الشركتان لدمج Ripple Payments لتمويل التحويلات عبر الحدود، وتدرسان خدمات الحفظ التي تقدمها Ripple في أوروبا وتمويل الأسهم عبر Ripple Prime. ومن المخطط إجراء التسوية باستخدام RLUSD على XRP Ledger، وقد يساعد ذلك في معالجة التأخيرات الناجمة عن أوقات إغلاق البنوك وتحسين إدارة السيولة النقدية إذا دخلت الخدمة حيز التشغيل الفعلي. وتدعم DriveWealth خدمات الاستثمار لأكثر من 100 شريك، لكنها لم تحدد عدد الشركاء الذين سيعتمدون الخدمات الجديدة. ولم يُعلن عن مواعيد الإطلاق أو أحجام المعاملات أو أرقام الإيرادات، كما أن العملاء لا يستطيعون الاستفادة من هذه الخدمات فوراً. وينبغي للمتداولين متابعة تفاصيل الإطلاق والشركاء الذين ستُعلن أسماؤهم ونشاط المعاملات الفعلي والتكاليف المتحققة؛ فما زال اعتماد هذه الخدمات وتأثيرها في السوق غير مثبتين.

تراجع BTC إلى ما دون مستوى 80,000 دولار الذي يحظى بمتابعة وثيقة في كلا تحديثَي السوق. وأظهر رصد OKX الأسبق أن سعر BTC بلغ 79,990.4 USDT، بانخفاض قدره 0.79% خلال 24 ساعة؛ فيما وضعه التحديث اللاحق عند 79,993.4 USDT، مع اتساع خسائره خلال 24 ساعة إلى 1.17%. ارتفع السعر قليلاً بين الرصدين، لكن BTC ظل دون هذا المستوى. ولا تقدم التقارير تفسيراً لهذا التحرك أو سياقاً أوسع للسوق.

سجّلت قطاعات العملات المشفّرة أداءً متباينًا يوم 29 أكتوبر، إذ ارتفعت معظم القطاعات التي تتم متابعتها خلال 24 ساعة، بينما واصلت رموز الذكاء الاصطناعي تراجعها الحاد. ارتفع قطاع عملات الميم بنسبة 2.97%، بقيادة PEPE الذي صعد بنسبة 14.98% وPONS الذي ارتفع بنسبة 11.28%. كما ارتفع قطاع NFT بنسبة 2.56%، مع مكاسب بلغت 36.62% لـ MPLX. وصعدت قطاعات CeFi وLayer 1 وDeFi وPayFi بنسب تراوحت بين 0.87% و1.43%. في المقابل، تراجع Layer 2 بنسبة 0.65%، وهبط قطاع الذكاء الاصطناعي بنسبة 8.51%. وانخفض AKE بنسبة 30.15% لليوم الثاني على التوالي، بينما خسر Q نسبة 67.22%. وأظهرت بيانات المؤشرات أيضًا تراجع مؤشري ssiDePIN وssiAI. وتشير الأرقام إلى تداول متباين يختلف من قطاع إلى آخر، لا إلى تحرك واسع في السوق؛ إذ تقابل الخسائر الحادة في قطاع الذكاء الاصطناعي مكاسب عملات الميم وعدة قطاعات أخرى من العملات المشفّرة.