חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

מנכ״ל אנבידיה, ג׳נסן הואנג, אומר שהוא מוכן לשלם סכום מוערך של 8 מיליארד דולר במסגרת מס העושר המוצע בקליפורניה. לדבריו, זו אחריות שמתלווה להצלחה. ההצעה תחיל מס חד־פעמי של 5% על העושר החייב במס של מיליארדרים העומדים בתנאים והיו תושבי קליפורניה ב־1 בינואר 2026. המס יחול גם על נכסים כמו מניות שטרם נמכרו. מס העושר בקליפורניה מעורר התנגדות חריפה בקרב דמויות מעמק הסיליקון. המתנגדים, ובהם מייסד־שותף של גוגל סרגיי ברין ומנכ״ל גוגל לשעבר אריק שמידט, גייסו יותר מ־300 מיליון דולר — בערך פי עשרה מהסכום שדווח כי גייסו התומכים. לטענתם, המס עלול לגרום למיליארדרים למכור מניות, ללוות כסף כנגד נכסיהם או לעזוב את המדינה. המצביעים יכריעו בגורל ההצעה ב־3 בנובמבר. אם תאושר, 90% מההכנסות יוקצו לבריאות, והיתרה לחינוך, לסיוע במזון ולמינהל. להצעה אין השפעה ישירה על פעילות אנבידיה או על שוקי המטבעות הקריפטוגרפיים, אך היא מדגישה את הסיכונים בתחום המדיניות והערכת השווי הכרוכים בהון העתק של ענף הטכנולוגיה.

SpaceX מתמודדת עם גל הולך וגובר של מכירת מניות, לאחר שהעלייה הראשונית בעקבות פרסום הדוחות התהפכה, ולפי דיווחים מנייתה נסחרת סביב 140 דולר. הניתוח של Seeking Alpha טוען כי בסיס המנויים של Starlink, המונה 13.6 מיליון, ועסקיה להשכרת כוח מחשוב עשויים לתמוך בהתרחבות SpaceX לתשתיות AI. הניתוח מציין יעד של 100 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות חוזרות ועד 3 גיגה־ואט של קיבולת מחשוב עד סוף 2026. לפי הדיווח, ההנהלה מבקשת גם מימון חוב בהיקף של 40 מיליארד דולר, עם אפשרות לקיבולת חשמל של 23 גיגה־ואט עד שנת הכספים 2027. אלה תחזיות ותוכניות מימון, ולא תוצאות שאושרו. מחבר המאמר ממשיך להעניק למניה דירוג Buy, וטוען שרמת 140 הדולר היא אזור תמיכה מרכזי. שאיפות ה-AI של SpaceX וצורכי המימון שלה עשויים להיות חשובים למשקיעים העוקבים אחר חברות טכנולוגיה פרטיות, אך המאמר אינו מציג זרז ישיר לשוק מטבעות הקריפטו.

בחירת כרטיס קריפטו ללא KYC בארה״ב מחייבת בדיקת זכאות לפי מקום מגורים ומדינה לפני הפקדת כספים. העובדה שכרטיס מתקבל ברשתות Visa או Mastercard אינה מעידה שהמנפיק מקבל תושבי ארה״ב, והרשמה מוצלחת לחשבון אינה מבטיחה גישה לכרטיס. המאמר מציג את WaldenPay כאפשרות שמצריכה מעט מסמכים. בהרשמה רגילה נדרשת כתובת אימייל בלבד. השירות תומך בהפקדות של יותר מ־135 מטבעות קריפטוגרפיים ביותר מ־35 רשתות, וממיר את ההפקדות ליתרת כרטיס בעת הטעינה. דמי הנפקת הכרטיס הם 10 דולר, אין דמי תחזוקה חודשיים, ודמי הטעינה מתחילים ב־5%. העמלה יורדת בהתאם להוצאות מזכות בכרטיס במהלך תקופה מתגלגלת של 30 יום, ומגיעה ל־3% כשההוצאות מגיעות ל־100,000 דולר. הכרטיס תומך ב־Apple Pay וב־Google Pay. עם זאת, יש לאמת את הזכאות בארה״ב ובמדינה הרלוונטית לפני התשלום. המאמר מזהיר שהרשמה באמצעות אימייל בלבד אינה הופכת עסקאות לאנונימיות: העברות בלוקצ׳יין ורישומי ספקים עדיין עשויים להיות ניתנים למעקב. על הקונים להשוות את העמלות להוצאות הצפויות, לבדוק אילו נכסים ורשתות נתמכים ולעיין בתנאי הפרטיות ושחזור החשבון. Coinbase Card וכרטיסי Crypto.com מוזכרים גם הם לשם השוואה, אך מחייבים אימות זהות. המסר המרכזי לקונים בארה״ב הוא לוודא את הזכאות למוצר הספציפי ואת העלות הכוללת לפני שליחת כספים.

IDC מעריכה שההכנסות מרובוטיקה הומנואידית בארה״ב יהיו ב-2027 נמוכות ב-41% מתרחיש הבסיס ללא הגבלות, וב-2030 נמוכות ממנו ב-58%, בעקבות כללי ה-FCC המגבילים רובוטים מתקדמים מחו״ל מטעמי ביטחון לאומי. התחזית מודדת צמיחה שלא תתממש, ולא התכווצות של 58% בשוק. ספקים סיניים סיפקו כ-95% מהמשלוחים העולמיים של רובוטים הומנואידיים במחצית הראשונה של 2026. AgiBot שלחה כ-8,600 יחידות ו-Unitree כ-5,000, בעוד שספקים אמריקאיים לא צפויים להגיע לייצור המוני לפני סוף 2028. IDC צופה שההכנסות המצטברות שיאבדו בארה״ב בתחום הרובוטיקה בין 2026 ל-2030 יעלו על 6 מיליארד דולר, ואומרת שהצמיחה השנתית של הרובוטיקה בארה״ב עשויה להאט מכ-13% ל-9%. ההגבלות עשויות להסיט משלוחים לאירופה, בעוד ש-IDC עדיין צופה שמשלוחי הרובוטים ההומנואידיים בעולם יעלו על 750,000 עד 2030. עבור חברות בתחום הרובוטיקה ההומנואידית ומשקיעים, מדדים מרכזיים כוללים את לוחות הזמנים לייצור בארה״ב, את השפעת הכללים על השוק ואת ההמשך של ההסתמכות על רכיבים סיניים.

הפעילות העסקית בארה״ב התרחבה מעט באוקטובר, בעוד שהמחירים עלו בקצב המהיר ביותר מאז 2022, לפי דוח של Bloomberg Economics. העלייה נבעה בין היתר מהתייקרות הדלק, התחבורה והשכר. הדוח מתפרסם לאחר שמדד ה-PMI המשולב של S&P Global בארה״ב עמד בספטמבר על 58.4 — הרמה הגבוהה ביותר מאז יולי 2021. השילוב בין התרחבות הפעילות העסקית בארה״ב לבין עליית עלויות התשומות עשוי לעצב את הציפיות לגבי הריבית של הפדרל ריזרב. עבור סוחרי קריפטו, תחזית זהירה יותר מצד הפד עלולה להכביד על נכסי סיכון, ואילו ציפיות למדיניות פחות אגרסיבית עשויות לתמוך בביטקוין. נתוני אינפלציה ופעילות נוספים, לצד התבטאויות הפד, יהיו סימנים חשובים.

Credo Technology Group השיקה את כבל 1.6T ZeroFlap Active Light שלה עבור מרכזי נתונים של בינה מלאכותית. הכבל משתמש במיקרו-פולטים ובסיבים כדי להעביר נתונים למרחק של עד 50 מטר, ולגשר על הפער בין כבלי נחושת לטווח קצר לבין קישורים אופטיים מסורתיים. לפי Credo, הכבל צורך 12 ואט בכל קצה — כ-30% פחות חשמל מכבלים חשמליים אקטיביים דומים — ומשקלו נמוך פי עשרה מזה של חלופות מסורתיות. תכונות היתירות והניטור שלו נועדו למנוע ניתוקים, אך יעד של 100 מיליון שעות בממוצע בין תקלות אינו תוצאה שנבדקה בשטח. המשלוחים מתוכננים להתחיל ב-2027. ההשקה מרחיבה את פעילות Credo בתחום הרשתות האופטיות, על רקע הגידול בביקוש לתשתיות בינה מלאכותית. החברה דיווחה על הכנסות של 479 מיליון דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, עלייה של 115% לעומת השנה הקודמת, וצופה הכנסות של יותר מ-600 מיליון דולר בתחום האופטי בשנת הכספים. התחזית אינה מובטחת. האימוץ המסחרי של הכבל החדש ואמינותו הם אבני דרך מרכזיות שיש לעקוב אחריהן.

הביטקוין מתכנס סביב 81,600 דולר לאחר שנדחה שוב ושוב מאזור ההתנגדות שבין 86,000 ל־90,000 דולר, ובכך נמשכת סדרת השיאים הנמוכים יותר מאז סוף ספטמבר. המבחן המרכזי בטווח הקרוב הוא אזור התמיכה שבין 80,000 ל־81,000 דולר, החופף לקו מגמה עולה. אם המחיר יצליח להחזיק מעל אזור זה, הוא עשוי להתאושש לכיוון 84,000 דולר ואולי לבחון שוב את רמת 86,000 הדולר. שבירה החלטית מתחת לתמיכה תחליש את המבנה העולה בטווח הקצר ותמקד את תשומת הלב באזור הביקוש שבין 75,000 ל־78,000 דולר; הגבול התחתון של הערוץ נמצא בסביבות 72,000 דולר. מדדי המומנטום מתונים: ה־RSI היומי עומד על כ־47 וה־RSI בארבע שעות על כ־44. שניהם מתחת לרמה הניטרלית, אך אינם מצביעים על מכירות יתר. מדד Spot Average Order Size של CryptoQuant מראה שפקודות גדולות שולטות בפעילות הספוט, בעוד שהשתתפות המשקיעים הקמעונאיים מועטה. הדבר עשוי לרמוז שהשוק אינו עמוס בקונים ספקולטיביים, אך המדד אינו מראה אם הפקודות הגדולות הן פקודות קנייה או מכירה. לכן, הכיוון של הביטקוין בטווח הקצר תלוי בהחזקת התמיכה, בעוד שעלייה מעל 84,000 דולר תסייע לשפר את המבנה בטווח הקרוב.

מבצע של אינטרפול נגד פשיעת סייבר ב-21 מדינות באפריקה הוביל ל-1,462 מעצרים, לפירוק 10,909 רשתות זדוניות ולהשבת יותר מ-105 מיליון דולר, מסרה אינטרפול. מבצע Serengeti III נערך מ-29 ביוני עד 31 באוגוסט 2026, וזוהו בו 65,929 קורבנות. החוקרים קשרו את הרשתות הפליליות להפסדים של יותר מ-385 מיליון דולר. מבצע הסייבר של אינטרפול התמקד גם בפעילות קריפטו בלתי חוקית. באנגולה סגרו הרשויות שני מרכזי כריית קריפטו בלתי חוקיים והחרימו יותר מ-2,000 מכשירי כרייה. בניגריה עקבו החוקרים אחר יותר מ-2.4 מיליון דולר, שלפי החשד מקורם בהונאות השקעה; חלק ניכר מהכסף הולבן באמצעות עסקאות קריפטו. באוגנדה נעצרו בנפרד 365 אזרחים זרים שנקשרו להונאות השקעה ופנסיה מקוונות. במבצע תמכו שותפים מהמגזר הפרטי, ובהם חברת ניתוח הבלוקצ'יין Uppsala Security. אינטרפול מסרה כי חלק מהחקירות עדיין פעילות. פעולת האכיפה מדגישה את השימוש בקריפטו להלבנת הון ולכרייה בלתי חוקית, אך הכתבה אינה מצביעה על השפעה ישירה על שוקי הקריפטו הגדולים.

Block השיקה את “Bitcoin Does”, קמפיין הפרסום הלאומי הראשון שלה לביטקוין. הקמפיין פונה לכ־60 מיליון אמריקאים שמתעניינים בביטקוין אך עדיין לא ניסו אותו. במקום להסביר על כרייה או על טכנולוגיית הבלוקצ'יין, הוא מתמקד בשימושים מעשיים. מריה פסה, ראש תחום השיווק של Block לביטקוין, אמרה שהמסר מבוסס על משוב ממשתמשי Cash App וממוכרי Square. מוכר אחד תיאר את הביטקוין כ״כסף ישר יותר״. הקמפיין גם קושר בין החששות בציבור בנוגע לאינפלציה, לחילוץ פיננסי ולהשקעות הון פרטי, לבין ההיצע הקבוע של הביטקוין והאפשרות להחזיק בו ולשמור עליו באופן עצמאי. ב־ComplexCon הדגימה Block תשלומי ביטקוין במסגרת פעילות Lightning Lake, שבה המשתתפים יכלו לדוג ביטקוין ולשלם דרך Lightning Network. לפי התוכנית, Square מציעה גם עמלות עיבוד של 0% לתשלומי ביטקוין. הקמפיין עשוי להגביר את מודעות הצרכנים, אך הכתבה אינה מציגה ראיות לשינוי מיידי באימוץ הביטקוין או בפעילות המסחר.

פארקר לואיס טוען שביטקוין עשוי בעתיד להסדיר את כל התשלומים העולמיים. לדבריו, אימוץ בקרב בתי עסק עשוי לגדול כאשר עסקים יבקשו להימנע מעמלות כרטיס של כ-3% ומביטולי עסקאות. הוא גם אומר שתפקידו של ביטקוין כרשת תשלומים חיוני להשלמת מערכת העברת הערך שלו, ושמחירו בדולרים עשוי להיות פחות חשוב אם השימוש בו לתשלומים יתרחב. לואיס מצביע על קריסות הבנקים ב-2023 כאחת הסיבות לכך שהעביר את המיקוד שלו ממשמורת על ביטקוין לתשלומים. הוא דן בהרחבת הקיבולת באמצעות Lightning ובקיבולת הפעילות על גבי הבלוקצ'יין, ובמקביל מזהיר שחברות שמחזיקות ביטקוין באוצר שלהן וניירות ערך מועדפים תמידיים אולי אינן פועלות בהתאם לאינטרסים של המשקיעים. באשר לכלכלה הרחבה, לואיס אומר שחוב בהיקף של 107 טריליון דולר מכביד על מערכת האשראי. לטענתו, עלויות הלוואה גבוהות יותר—לרבות ריביות משכנתה של יותר מ-7% וריביות של 9–10% על מימון מחדש של חובות תאגידיים—מעידות על לחץ גובר. הוא טוען שיצירת כסף עשויה להיות בסופו של דבר הדרך היחידה להתמודד עם המצב. אלה דעותיו של לואיס, ולא תוצאות שאושרו או ייעוץ השקעות.

מייסון לינו, המנכ״ל של Stand With Crypto, אומר שמצביעי קריפטו עשויים להשפיע על בחירות האמצע בארה״ב ב־3 בנובמבר ולעצב את מדיניות הנכסים הדיגיטליים בעתיד. קבוצת הלובי מדווחת על 3.1 מיליון תומכים, סניפים בכל 50 המדינות ו־45 מועמדים שבהם היא תומכת. לינו מתאר את מצביעי הקריפטו כגוש מתנדנד ששיעור ההצבעה שלו נמוך, אך עשוי להכריע את התוצאה, ומצביע על התמיכה הדו־מפלגתית ב־Clarity Act וב־GENIUS Act כהוכחה לכך שמדיניות הקריפטו חוצה קווים מפלגתיים. לדבריו, הקונגרס הבא עשוי להיות הפרו־ביטקוין ביותר עד כה, בלי קשר למפלגה שתנצח. הצבעת הקריפטו עשויה להגביר את תשומת הלב הפוליטית לרגולציה, אך הריאיון מציג את הערכותיה של קבוצת הלובי ולא תוצאות בחירות או מדיניות שנחקקה.

ביטקוין נסחר בסביבות 81,700 דולר ב-23 באוקטובר, כ-35% מתחת לשיא כל הזמנים שלו, לאחר ניסיון נוסף ולא מוצלח להתאושש לכיוון 85,000 דולר. תנועת המחיר מותירה את הביטקוין מול רמות התנגדות חוזרות, בזמן שסוחרים בוחנים אם עלייה לקראת סוף השנה עדיין אפשרית. כדי ש-90,000 דולר יהפכו ליעד ריאלי, על הביטקוין לחזור לרמות של 84,000–85,000 דולר, ולאחר מכן להתגבר על התנגדות באזור 87,000–87,500 דולר. עלייה ל-100,000 דולר תדרוש זינוק של כ-22% מהרמות הנוכחיות. QCP Capital מעריכה שטווח אפשרי לרבעון הרביעי הוא 80,000–90,000 דולר, בעוד שתחזית Citigroup ל-12 חודשים עומדת על 113,000 דולר ו-Bernstein צופה 125,000 דולר עד סוף השנה. אלה תחזיות, לא הבטחות. החלטות המדיניות של הפדרל ריזרב ב-28 באוקטובר וב-8–9 בדצמבר עשויות להשפיע על הביטקוין דרך הריבית, תשואות האוצר האמריקאי והדולר. גם קושי הכרייה עלה בכמעט 6%, דבר שעשוי להכביד על רווחיות הכורים אם המחירים ייחלשו. התרחישים העיקריים הם פריצה שורית מעל 90,000 דולר, המשך מסחר בין 80,000 ל-90,000 דולר, או ירידה מתחת ל-80,000 דולר שעלולה לחשוף תמיכה באזור 75,000–77,500 דולר. הכיוון של הביטקוין בטווח הקרוב תלוי ביכולתם של הקונים להתגבר על ההתנגדות ובשאלה אם התנאים המקרו-כלכליים תומכים בנכונות לקחת סיכונים.

ראלי סוף השנה מתרחב מעבר למניות הטכנולוגיה, לפי המשקיע לורנס פולר. מדד S&P 500 במשקל שווה עלה ב-4.1% מאז אוקטובר, למרות חולשה במגזר הטכנולוגיה וחששות לגבי העלויות והתשואות של ההשקעות בבינה מלאכותית. פולר אומר שהחשש הרב בקרב המשקיעים ופוזיציות השורט הקיצוניות של קרנות הגידור עשויים לסלול את הדרך להתאוששות במניות הטכנולוגיה, אם סוחרים ימהרו לסגור את פוזיציות השורט. הוא צופה שהצמיחה הכלכלית תאט אך תישאר קרובה למגמה, בעוד שהמשך הירידה בקצב האינפלציה עשוי לתמוך בהמשך המעבר למניות ערך ולנכסים בעלי תשואה גבוהה יותר. הכתבה מתמקדת במניות ואינה דנה במטבעות קריפטוגרפיים מסוימים.

קרנות סל מסוג covered call עשויות להיראות אטרקטיביות בתקופות ממושכות של תנודתיות, אך הכנסה גבוהה יותר מאופציות עלולה לבוא עם סיכונים שמשקיעים עשויים שלא להבחין בהם. רוברטס ברזינס, CFA, טוען שכמה מאסטרטגיות ה-covered call ומקרנות ההכנסה הפופולריות עלולות לחשוף משקיעים דווקא לסיכון הירידה שהם מבקשים להימנע ממנו. הוא צופה שהתנודתיות תישאר גבוהה ותיטה כלפי מטה, ואומר שעל המשקיעים לשקול מחדש היכן הם מחזיקים בחשיפה ל-covered call. הקטע מהמאמר אינו מציין קרנות מסוימות או נתוני ביצועים, ולכן אינו מציע השוואה בין קרנות. המסר המרכזי הוא שקרנות סל מסוג covered call אינן הגנתיות באופן אוטומטי: ההכנסה ממכירת אופציות call עשויה להגביל את פוטנציאל העלייה, בעוד החשיפה לירידות עשויה להישאר.

כללי המס על קריפטו בארה״ב עשויים להתקדם, בעוד שהפיקוח הרחב יותר על השוק נותר בלתי פתור. הסנאטור סטיב דיינס, יחד עם הסנאטורים סינתיה לומיס, ברני מורנו וטים סקוט, הציגו את חוק ADAPT ב־22 באוקטובר. החוק מציע הקלה במס על רווח או הפסד מרכישות באמצעות מטבעות יציבים דולריים שעומדים בתנאים ומפוקחים לפי חוק GENIUS, וכן על עמלות רשת זכאיות בסך 10 דולר או פחות. הוא גם ירחיב את כללי מכירת הפסד פיקטיבית (wash sale) ומכירה רעיונית (constructive sale) לנכסים דיגיטליים, ויבהיר את הטיפול במס בפעילויות כמו הלוואות ומסחר. בנפרד, ועדת Ways and Means של בית הנבחרים קידמה את H.R. 10357, חוק ודאות המס בנכסים דיגיטליים, ברוב של 38 מול 5 ב־16 בספטמבר. בית הנבחרים במליאתו טרם אישר את הצעת החוק. הוראותיה עוסקות בעמלות קטנות, כרייה וסטייקינג, הלוואות, קרנות השקעה ודיווח של ברוקרים. אומדן של הוועדה העריך שחבילת בית הנבחרים תניב תוספת נטו של כ־500 מיליון דולר בשנות הכספים 2027–2036; אומדן זה אינו חל על ההצעה החדשה בסנאט. אף אחת מההצעות אינה חוק. הצעת החוק של הסנאט עדיין זקוקה לטיפול בוועדה ולהצבעה במליאה, ושני בתי הקונגרס יצטרכו לאשר נוסח זהה לפני שניתן יהיה להעבירה לנשיא. ההצעות נפרדות מחוק CLARITY, שמטרתו להגדיר את סמכויות הפיקוח של ה־SEC וה־CFTC על שוקי הנכסים הדיגיטליים. ב־15 בספטמבר הצביע הסנאט 49–50, כאשר סנאטור אחד לא הצביע, על הצעה להתקדם עם CLARITY; נדרשו 60 קולות כדי לפתוח בדיון. לכן חקיקת מס עשויה להתקדם בנפרד, אך היא לא תפתור את סוגיית כללי מבנה שוק הקריפטו.

הסנאטורית סינת'יה לאמיס האשימה את הדמוקרטים בסנאט בחסימת CLARITY Act, אף שלדבריה הצעת החוק כוללת הוראות שנועדו להחמיר את הענישה על הפרות הקשורות לקריפטו, להסדיר את החזקת נכסי הלקוחות, לחייב בורסות בגילוי מידע ולקבוע אמצעי הגנה על הון. הצעת החוק הייתה גם יוצרת מסגרת רגולטורית לבורסות של סחורות דיגיטליות, כאשר תחומי פיקוח מסוימים היו מתחלקים בין CFTC ל-SEC. CLARITY Act נכשלה בהצבעה פרוצדורלית בסנאט ב-15 בספטמבר 2026, בתוצאה של 49–50. כדי להתקדם נדרשו לה 60 קולות. הדמוקרטים אומרים כי כללים אתיים שטרם הוסדרו וחששות רגולטוריים אחרים—ולא התנגדות להגנות צרכניות מסוימות—היו בין הסיבות להצבעתם נגד. ההצבעה הפרוצדורלית לא הייתה הצבעה נפרדת על כל סעיף, והצעת החוק לא הפכה לחוק. שבעה סנאטורים דמוקרטים הביעו עניין בחידוש המשא ומתן, אך עד 23 באוקטובר לא הודיעו מנהיגי הסנאט על הצבעה חדשה. כל ניסיון להחיות את הצעת החוק יצריך קואליציה של 60 קולות. עבור סוחרי קריפטו, עיכוב CLARITY Act פירושו שהאי-ודאות בנוגע לכללי מבנה השוק בארה״ב נמשכת. ההשפעה המיידית מוגבלת, אך הסכם דו-מפלגתי עתידי עשוי להשפיע על עמידת הבורסות בדרישות הרגולציה ועל הגנת המשקיעים.

אופציות on-chain הן עדיין שוק קטן, אף שהן מאפשרות לסוחרים לבטא השקפה ארוכת טווח בלי סיכון ликווידציה של חוזים תמידיים ממונפים. במהלך 30 הימים עד 19 באוקטובר 2026 הסתכם הנפח הנומינלי של אופציות on-chain בכ-4.9 מיליארד דולר, כ-0.8% מנפח החוזים העתידיים התמידיים המבוזרים. נפח המסחר בספטמבר הגיע לכמעט 5 מיליארד דולר, אך חלק גדול מהפעילות התרכז ב-Derive, ונפח נומינלי עלול להפריז בביקוש לחוזים זולים מאוד שנמצאים עמוק מחוץ לכסף. המאמר טוען שהמכשול העיקרי הוא משיכת מוכרי אופציות. הם זקוקים לשווקים עמוקים כדי לגדר סיכונים, בעוד שכללי בטחונות מסורתיים עלולים לנעול יותר מדי הון. פלטפורמות הבנויות על תשתית של חוזים עתידיים תמידיים עשויות לעזור, בכך שהן מאפשרות למוכרים לגדר באותו חשבון ולהשתמש במרווח תיקי. Hyperliquid מוצגת כמרכז פוטנציאלי לנזילות ולהפצה, Derive כמנוע אופציות מוביל, ו-Paradex כזירה לעסקאות בלוק. Hypercall שואפת להפוך עושי שוק קיימים בשווקי החוזים התמידיים לספקי נזילות לאופציות. הנזילות עדיין אינה אחידה. התמחור של BTC ו-ETH ב-Derive התקרב לזה של Deribit, אך באופציות רבות על טוקנים קטנים יותר יש מעט פקודות מכירה או שאין כאלה כלל. המאמר מזהה פוטנציאל ארוך טווח באופציות על נכסים חדשים, במסחר מסביב לשעון ובהגנת סיכון משולבת, אך מציין שגם שווקי תחזיות ומוצרים בינאריים יתחרו על הביקוש. המסר המרכזי לסוחרים: צמיחתן של אופציות קריפטו עשויה להועיל גם לפלטפורמות של חוזים תמידיים, משום שמוכרי אופציות סוחרים באופן קבוע בחוזים תמידיים כדי לגדר סיכונים.

מייסד Binance, CZ, אומר שיזמים צריכים להוכיח שהם יודעים להוציא דברים לפועל, במקום להציג בפניו רעיונות לסטארטאפים. לדבריו, 99% מהרעיונות יכולים להיות טובים אם הצוותים יצליחו לממש אותם היטב, אך 98% מהצוותים אינם מצליחים לבצע זאת ביעילות. המסר שלו מדגיש שהאתגר המרכזי למייסדי סטארטאפים הוא הביצוע, ולא הרעיון לבדו.

Aptos השיקה ברשת הראשית שלוש תכונות פרטיות אופציונליות: Keyless Accounts, Confidential APT ו־Encrypted Mempool. הכלים, שהוכרזו ב־13 באוקטובר 2026, נועדו להגן בהתאמה על זהות החשבון, סכומי העסקאות וכוונת העסקאות, תוך שמירה על השקיפות של העסקאות הרגילות ברשת. Keyless Accounts מאפשר למשתמשים ליצור ארנקים באמצעות פרטי ההתחברות שלהם ל־Google או ל־Apple, בלי לקשר ישירות את הזהות לכתובת בשרשרת. Confidential APT משתמש בהוכחות zero-knowledge כדי להצפין יתרות וסכומי העברה, אך הכתובות נותרות גלויות. Encrypted Mempool מסתיר את תוכן העסקאות עד לסופיותן, במטרה לצמצם front-running וצורות אחרות של MEV. יש לכך כמה פשרות. מחיר הגז המינימלי לעסקאות מוצפנות גבוה פי שניים ממחיר המינימום הבסיסי של Aptos, ו־Keyless Accounts אינו יכול כרגע לחתום על עסקאות מוצפנות. Confidential APT אושר במסגרת ממשל באפריל 2026; עד אמצע אוגוסט הוזרמו לבריכות חסויות כ־15,000 APT. ההשקה עשויה לשפר את הפרטיות ואת ההגנה על מסחר ב־Aptos, אך האימוץ יהיה תלוי בעלויות העסקה, בתאימות ובביקוש מצד המשתמשים.

לפי דיווח, זהב וכסף איבדו 1.3 טריליון דולר משווי השוק שלהם בתוך ארבעה ימים, בעוד הביטקוין נשאר מעל 80,000 דולר. הכתבה קושרת את הלחץ על המתכות היקרות לחששות מאינפלציה שמונעת ממחירי הנפט ולציפיות שהריבית תישאר גבוהה. גורמים מקרו־כלכליים אלה עלולים להכביד גם על נכסי סיכון, ובהם מטבעות קריפטוגרפיים. החוסן היחסי של הביטקוין עורר השערות שלפיהן חלק מהמשקיעים עשויים לראות בו אמצעי חלופי לשמירת ערך, אך הכתבה אינה מספקת ראיות לכך שאכן חל שינוי בתנועות ההון. לפי הכתבה, התמחור בשווקי התחזיות הצביע על סיכוי של כ־3% לכך שהביטקוין יגיע ל־85,000 דולר ב־23 באוקטובר. הסוחרים עוקבים אחר התבטאויות הפדרל ריזרב ואחר נתוני האינפלציה והתעסוקה בארה״ב שצפויים להתפרסם. תנועה מתמשכת מעל 84,000 דולר עשויה לחזק את האפשרות לבחון את רמת 85,000 הדולר, ואילו ירידה מתחת ל־80,000 דולר עשויה לאותת על חידוש לחץ המכירות. הביטקוין נותר חשוף לשינויים בציפיות הריבית ובסנטימנט השוק הכללי.

ביטקוין התקשה להתאושש לאחר שירד ב־3.2% ביום חמישי. מחירו נגע לזמן קצר ב־80,840 דולר, ולאחר מכן נסחר מתחת ל־82,000 דולר. הירידה התרחשה על רקע חששות מחודשים בנוגע למימון תשתיות בינה מלאכותית, שהכבידו על מניות הטכנולוגיה ועל השווקים הרחבים יותר. מניית CoreWeave ירדה לרמתה הנמוכה ביותר מאז מאי 2025, בעוד QCP Capital הזהירה שלחץ האשראי במגזר הניאו־קלאוד עלול להתפשט, כאשר משקיעים בוחנים מחדש את ההוצאות ואת הרווחיות. גם הביקוש מצד קרנות נחלש: קרנות הסל האמריקאיות לביטקוין ספוט רשמו ביום חמישי יציאות נטו של 635 מיליון דולר, הירידה היומית הגדולה ביותר מאז סוף יוני. חיסולי הפוזיציות בקריפטו הגיעו ל־336 מיליון דולר בתוך 24 שעות, ובהם 281 מיליון דולר בפוזיציות לונג. מכיוון שהביטקוין נסחר סמוך לקצה התחתון של הטווח האחרון שלו, 80,000–87,000 דולר, הסוחרים עוקבים אחר השאלה אם חולשת השוק והיציאות מקרנות הסל יימשכו.

Derive אומרת ששדרוג V3 מגדיל את תפוקת המסחר של הבורסה פי עשרה, תוך שמירה על משמורת המבוססת על Ethereum ועל משיכות שניתן לבצע גם ללא המפעיל. זירת האופציות על השרשרת מדווחת על כ-95% מנפח הפרמיות הכולל באופציות על השרשרת ועל נפח נקוב מצטבר של יותר מ-40 מיליארד דולר נכון לאוקטובר 2026. Derive מפרסמת ב-Celestia את נתוני המצב של כל אצווה. כך משתמשים יכולים לשחזר את יתרות החשבון בבורסה, ומתאפשרות משיכות אם Derive יורדת מהרשת או אינה מצליחה לעבד אותן. Derive אומרת שתמשיך להשתמש ב-Celestia בזכות עמלות זמינות נתונים צפויות, יכולת לתמוך בצמיחה ושילוב פשוט עם מערכת הוכחות התקפות שלה. לפי הכתבה, הבורסה משתמשת ב-Celestia מאז ינואר 2024 ופרסמה 43,082 בלובים בנפח כולל של 42.52 GiB. העדכון מדגיש פיתוח תשתיות לאופציות על השרשרת ולזמינות נתונים, אך אינו מכריז על רישום של טוקן חדש ואינו מספק זרז ישיר למסחר.

התובעים בסין הגישו בקשה להחרמת 61,896 ביטקוין (BTC), ששווים כ־5.1 מיליארד דולר לפי המחיר המצוין בכתבה. הרשויות בבריטניה תפסו אותם בקשר להונאת השקעות לכאורה. הפרשה קשורה לז'ימין צ'יאן, שעל פי הדיווחים גייסה תוכניתו יותר מ־40 מיליארד יואן והותירה יותר מ־102,000 משקיעים עם הפסדים. בית משפט בבריטניה קבע כי יש להחיל את החוק הסיני על תביעות הקורבנות, אך סוגיית הבעלות טרם הוכרעה; הגשת הבקשה אינה אומרת שסין השתלטה על הביטקוין. בנפרד, HSBC החלה ב־23 באוקטובר להשיק דרך אפליקציית PayMe שלה את RedCoin, מטבע יציב המגובה בדולר הונג קונגי. ההשקה הראשונית מאפשרת העברות בין אנשים ותשלומים לבתי עסק, ועשויה להגיע ליותר מ־3.3 מיליון משתמשי PayMe. RedCoin מונפק ברישיון של הרשות המוניטרית של הונג קונג. HSBC מתכננת להוסיף יכולות ארנק לאפליקציית הבנקאות שלה ולבחון שימושים מוסדיים. מחלוקת הביטקוין עוסקת בתביעות חוצות גבולות בנוגע לנכסי קריפטו שנתפסו, ואילו השקת RedCoin משקפת את אימוץ המטבעות היציבים המפוקחים בהונג קונג. כשלעצמן, אף אחת מההתפתחויות אינה מעידה על שינוי בהגבלות הקריפטו בסין היבשתית.

ביטקוין (BTC) נסחר סביב 81,700 דולר ב-23 באוקטובר 2026, לאחר שמנכ״ל CryptoQuant, Ki Young Ju, אמר שסוחרים קמעונאיים עזבו ברובם את שוק החוזים העתידיים על ביטקוין. ייתכן שהדבר מעיד על כך שפחות פוזיציות קמעונאיות ממונפות חשופות לחיסול, אך הוא אינו מאשר ש-BTC הגיע לתחתית. קרנות הסל האמריקאיות מסוג ספוט לביטקוין קיבלו כ-1.07 מיליארד דולר מיום שני עד יום רביעי, והזרימות לאוקטובר הפכו לחיוביות. IBIT של BlackRock הובילה את ההזרמות, בעוד שקרנות Ethereum המשיכו לרשום יציאות כספים. הניגוד הזה מצביע על כך שהמכירות האחרונות עשויות לנבוע יותר מסוחרים לטווח קצר מאשר ממשקיעים לטווח ארוך שיוצאים מהשוק. BTC עדיין נסחר בטווח של כ-79,800 עד 84,300 דולר. המחיר ירד מתחת לקו מגמה עולה וכעת בוחן מחדש התנגדות באזור 82,000–82,850 דולר. עלייה מעל האזור הזה עשויה להחזיר את רמת 84,300 הדולר למוקד. התמיכה נמצאת סמוך ל-EMA ל-50 יום, ברמה של 80,876 דולר, ולתחתית הטווח ב-79,800 דולר. סגירה יומית מתמשכת מתחת ל-79,800 דולר עלולה לחשוף את ה-EMA ל-200 יום, סביב 76,200 דולר. עבור סוחרי BTC, הביקוש ל-ETF תומך בשוק, אך אישור מצד המחיר באזור ההתנגדות וברמת התמיכה של 79,800 דולר נותר חיוני.

הביטקוין נשאר סמוך לגבול התחתון של ערוץ מסחר מקביל, בזמן שהחששות מכבידים על מניות ומטבעות קריפטוגרפיים. ירידה אפשרית בתשואת אג"ח האוצר האמריקאית לעשר שנים, מהשיא האחרון של 5.36% לכיוון 4.7%, עשויה להפחית את הלחץ על נכסים מסוכנים ולתמוך בעליית התאוששות. התמונה הטכנית של הביטקוין מעורבת. המחיר עשוי להתאושש לכיוון קו המגמה היורד ורמת ההתנגדות סביב 84,000 דולר, בעוד שמדדי המומנטום מצביעים על אפשרות לשיפור בטווח הקצר. עם זאת, הביטקוין ירד מתחת לממוצע הנע הפשוט ל-50 יום. סגירה יומית מתחת לרמה זו עשויה לאשר פריצה כלפי מטה, והיחלשות המומנטום השבועי מגדילה את הסיכון לתיקון עמוק יותר לכיוון 70,000 דולר. המאמר מצביע גם על חולשה במניות בארה"ב: השוק נסוג משיא של קרוב ל-7,900, ורמת התמיכה מזוהה סביב 7,630. בסך הכול, סוחרי הביטקוין שוקלים את האפשרות לעליית התאוששות מול הסימנים לכך שהתיקון עשוי להימשך.

Morpho Midnight, פרוטוקול ההלוואות ב-DeFi בריבית קבועה של Morpho, מסר כי ההפקדות בו עברו את רף 100 מיליון הדולר כשלושה חודשים לאחר השקתו ב-21 ביולי. הפרוטוקול פועל בעיקר ב-Base ובהמשך התרחב גם ל-Ethereum, ומציע הלוואות בריבית קבועה לצד שווקי הריבית המשתנה של Morpho Blue. מודל ספר ההצעות שלו מאפשר למלווים לקבוע ריביות ומועדי פירעון. הכספים ננעלים רק כאשר הצעות תואמות זו לזו, ואילו הצעות שלא נמצאה להן התאמה יכולות להמשיך להניב תשואה משתנה באמצעות callbacks של Morpho Blue. Coinbase מציעה כעת דרך Midnight הלוואות בריבית קבועה המובטחות בביטקוין. נתון ההפקדות שפורסם שונה מאוד מה-TVL (השווי הכולל הנעול) של 19.5 מיליון דולר שעליו דיווחה DefiLlama נכון ל-22 באוקטובר. ייתכן שהמדדים סופרים הצעות שלא נמצאה להן התאמה והון שהופקד בדרכים שונות, ולכן אי אפשר להשוות ביניהם ישירות. על הסוחרים לעקוב אחר שני המדדים כדי להעריך את הנזילות ואת האימוץ בפועל. צמיחתו של Morpho Midnight מעידה על עניין בעלויות הלוואה צפויות ב-DeFi, אך הוא עדיין חלק קטן מ-Morpho, שסך ההפקדות בו עבר 14 מיליארד דולר מוקדם יותר ב-2026.

Monero (XMR) זינק מעל 650 דולר ב-22 באוקטובר והגיע לשיא של שמונה חודשים, לפני שנסוג לכ-605 דולר. העלייה באה בעקבות השקת Monero GUI v0.18.5.4, עדכון קטן שכלל תיקוני באגים והחזרה של התמיכה בארנקי testnet ו-stagenet. חלק מהסוחרים צופים עלייה ל-1,000 דולר, בעוד אנליסט אחד הזהיר כי ריבית פתוחה גבוהה היסטורית עלולה להגדיל את הסיכון לתיקון חד; Santiment חלקה על הטענה בנוגע לריבית הפתוחה. Zcash (ZEC) טיפס מעל 1,360 דולר ב-21 באוקטובר, על רקע תוכניות להאיץ את יצירת הבלוקים באמצעות שדרוג NU7, המתוכנן ל-5 בנובמבר, ודיווחים על פוזיציות לונג ממונפות בהיקף של כ-37 מיליון דולר. בהמשך ירד לכ-1,200 דולר ואיבד בערך 2% במהלך השבוע. סוחר אחד סימן את 1,050 דולר כרמת תמיכה מרכזית ואמר שחזרה מעל 1,300 דולר עשויה להחליש תבנית גרף דובית. Bitcoin (BTC) נדחה סמוך ל-85,000 דולר ונסחר סביב 81,500 דולר. למרות אי-הוודאות בשוק, לפי הדיווחים ארנקים חדשים שנוצרו משכו BTC בשווי של יותר מ-770 מיליון דולר מאז 1 באוקטובר, בעוד שמחזיקים ב-10–10,000 BTC צברו כמעט 90,000 BTC בתוך חודש. המשך הצבירה עשוי לצמצם את ההיצע הזמין, אם כי השפעתו על המחיר תלויה בביקוש.

תקריות אבטחה אחרונות בארנקי חומרה חידשו את הוויכוח בשאלה אם משמורת עצמית על קריפטו מתאימה למתחילים. על פי דיווחים, מכשירי Ledger הושפעו משתלים שגנבו ביטויי שחזור, בעוד שבאג בקושחה של Coldcard עלול היה לאפשר לתוקפים לשחזר מפתחות פרטיים ולגנוב כספים. מנהיגים בתעשייה חלוקים בשאלה אם משמורת עצמית נועדה מלכתחילה למשתמשים חדשים. מנכ״ל Onramp, מייקל טנגומה, אומר שלא, וטוען שנדרשים כלי משמורת פשוטים יותר כדי להרחיב את האימוץ. מנכ״ל Safe Labs, ראהול רומאלה, אומר שמשמורת עצמית מיועדת לכולם, אך משתמשים לא צריכים להפוך למומחי אבטחה. ארנקי מולטיסיג יכולים לשפר את האבטחה בכך שהם דורשים כמה מפתחות לאישור עסקאות, אך הם מוסיפים מורכבות לתיאום בין החותמים, לגיבויים ולשחזור. הם גם לא יכולים למנוע ממשתמשים לאשר עסקה זדונית אם כמה חותמים הוטעו על ידי אותו ממשק שנפרץ. ארנקים ללא seed מבטלים את הצורך בביטויי שחזור, אך יוצרים סיכונים אחרים. Tangem אומרת שמשתמשים יכולים לגבות את הגישה באמצעות עד שלושה מכשירים; אובדן של כולם ינעל את הכספים לצמיתות. מנכ״ל Foundation, זאק הרברט, הזהיר גם כי ארנקים ללא מסך מובנה עלולים לחשוף משתמשים לסיכון של אישור עסקאות זדוניות דרך טלפון שנפרץ. עבור סוחרים, הוויכוח מדגיש שאבטחת המשמורת העצמית תלויה הן בשלמות המכשיר והן באימות בטוח של עסקאות. עיצובי ארנקים נגישים יותר יכולים לסייע לאימוץ הקריפטו, אך ליקויי אבטחה או הליכי שחזור מבלבלים עלולים לערער את אמון המשתמשים.

שווקי המטבע היו רגועים, אך הין והפרנק השווייצרי נעו בכיוונים מנוגדים. הין רשם עלייה מתונה והוביל את מטבעות ה-G10, ואילו הפרנק השווייצרי ירד ב-0.25% ודורג אחרון. האירו נסחר בטווח שבין כ-1.1185 ל-1.1225 דולר, כשהוא נתון בין הלחץ על צרפת לבין ירידה חדה בריביות בארה״ב. שווקי המניות בעולם נותרו תחת לחץ. מדד MSCI Asia-Pacific ירד זה השבוע הרביעי ברציפות, בעוד מדד Stoxx 600 האירופי ירד במהלך השבוע בכ-1.6%. מדדי S&P 500 ו-Nasdaq Composite היו קרובים לחלק התחתון של הטווחים האחרונים שלהם, והחוזים העתידיים כמעט שלא השתנו. המשקיעים עקבו אחר מדד מנהלי הרכש הראשוני של ארה״ב לחודש אוקטובר. המדד המשולב היה צפוי לרדת מ-58.4 ל-57.1. התחזקותו היחסית של הין והיחלשות הפרנק השווייצרי מצביעות על ביקוש מעורב לנכסי מקלט בטוח, בעוד שמניות חלשות יותר וריביות נמוכות יותר בארה״ב עשויות להשפיע על המסחר במטבעות ובנכסי סיכון.