Actualités des cryptomonnaies

Le token BSC BREW a brièvement bondi de plus de 4 100 fois en une journée, portant sa capitalisation boursière à près de 30 millions de dollars, selon les données de GMGN. Il a ensuite chuté d’environ 80 % jusqu’à un plus bas d’environ 2,2 millions de dollars après que Flap a testé un nouveau pool de liquidité pour BEN. BREW s’est depuis redressé au-dessus de 24 millions de dollars, atteignant environ 24,7 millions de dollars. Ce mouvement a suivi le lancement de Brew sur BSC, où la plateforme prend en charge l’émission de tokens et des marchés associés à des meme coins, des cryptomonnaies et des actions. BREW reste extrêmement spéculatif. Les traders doivent surveiller la liquidité, le volume, le slippage et le sentiment, car les nouveaux lancements de tokens et les changements de liquidité peuvent provoquer de nouveaux retournements brutaux.

Le FBI a saisi plus de 560 000 dollars en cryptomonnaies qui seraient liées à la collecte de fonds du Hamas, à la suite d’opérations menées en mars, juin et octobre 2025. À l’aide de l’analyse de la blockchain, de renseignements humains et d’ordonnances judiciaires, les enquêteurs ont suivi les fonds à travers des adresses de dons, des portefeuilles partagés pour les frais de gaz, des portefeuilles opérationnels, des plateformes d’échange, des courtiers de gré à gré, des comptes soupçonnés d’être ceux de prête-noms pour le transfert d’argent et des bridges inter-chaînes. La réutilisation de portefeuilles de frais de gaz a permis de relier entre elles plusieurs adresses distinctes de collecte de fonds des brigades Al-Qassam. Le réseau est ensuite passé à des portefeuilles de dons à usage unique et à des transferts inter-chaînes, mais ces méthodes n’ont pas empêché son identification. Un tribunal américain a ordonné à Tether de détruire les USDT détenus sur les adresses désignées et de réémettre des tokens équivalents vers un portefeuille des autorités chargées de l’application de la loi. Binance a reçu l’ordre de transférer les soldes de trois comptes. La saisie du FBI met en évidence l’augmentation des risques de conformité et d’application de la loi liés aux cryptomonnaies pour les plateformes d’échange, les bridges et les prestataires de services sur actifs numériques. L’impact direct sur le cours des principales cryptomonnaies devrait être limité, ce qui rend les perspectives de marché neutres.

Ultra Clean Holdings (UCTT) a publié de solides résultats au deuxième trimestre, avec un chiffre d’affaires en hausse de 24,3 % sur un an et un bénéfice par action non-GAAP supérieur aux attentes. L’entreprise a également relevé ses perspectives, mais l’action UCTT a fortement reculé, les investisseurs s’étant concentrés sur un flux de trésorerie opérationnel négatif, l’accumulation des stocks et les prises de bénéfices. La direction prévoit un chiffre d’affaires de 700 à 750 millions de dollars au troisième trimestre et s’attend à ce que la marge brute se rapproche de 20 % l’année prochaine, à mesure que l’utilisation des capacités s’améliorera. Ultra Clean Holdings vise un chiffre d’affaires annuel de 5 milliards de dollars d’ici 2028 et accroît ses capacités de production afin de répondre à la demande attendue de semi-conducteurs et d’équipements de fabrication de wafers. Dans la mise à jour ultérieure, la prévision des dépenses WFE pour 2027 a été relevée à 190–220 milliards de dollars. Les analystes ont également augmenté leurs estimations consensuelles de bénéfices et confirmé leur recommandation d’achat, estimant que la récente baisse de valorisation d’UCTT liée aux facteurs macroéconomiques a créé de la valeur, à environ 23 fois les bénéfices prévus pour l’exercice 2026. Toutefois, la concentration de la clientèle, la faiblesse de la demande dans le secteur technologique, le report des investissements dans les semi-conducteurs et une volatilité macroéconomique accrue restent des risques. Il s’agit d’une actualité concernant une action du secteur des équipements pour semi-conducteurs, et non d’un événement direct sur le marché des cryptomonnaies.

Lors de la précédente mise à jour des marchés, le prix de l’argent a progressé de 1,11 % à 66,788 dollars l’once, tandis que l’or a gagné 0,13 % à 4 453,38 dollars. Le pétrole brut WTI a augmenté de 0,43 % à 87,13 dollars le baril, et le Brent a progressé de 0,25 % à 92,70 dollars. Le dollar américain s’est légèrement apprécié face au yuan offshore et au yen. Dans la dernière mise à jour, le prix de l’argent est resté en hausse, progressant de 0,39 % à 66,086 dollars, tandis que l’or a reculé de 0,17 % à 4 412,76 dollars. Le WTI a gagné 0,29 % à 92,40 dollars, mais le Brent a perdu 0,09 % à 97,92 dollars. Le dollar a légèrement progressé face au yuan offshore, mais s’est affaibli face au yen. Les actions européennes sont restées mitigées dans les deux rapports. L’Euro Stoxx 50 a d’abord reculé de 1,1 %, avant de gagner 0,11 % ; le DAX allemand est passé d’une hausse de 0,04 % à une baisse de 0,08 %, tandis que le FTSE 100 est passé d’une progression de 0,15 % à une évolution globalement stable. Ces signaux macroéconomiques contrastés n’offrent pas de direction claire aux traders de cryptomonnaies, mais les mouvements de l’argent, de l’or, du pétrole et des changes restent pertinents pour l’appétit pour le risque, la liquidité et les décisions de couverture sur les marchés des actifs numériques.

Le conflit avec l’Iran fait grimper les prix des carburants aux États-Unis, les tensions géopolitiques menaçant les chaînes d’approvisionnement en pétrole du Moyen-Orient. Selon les dernières données de l’Energy Information Administration américaine, le prix national de l’essence est passé d’environ 4,06 à 4,071 dollars le gallon, tandis que celui du diesel a progressé d’environ 5,13 à 5,599 dollars. David Goldwyn, ancien envoyé spécial du département d’État américain pour l’énergie, a déclaré que la guerre en cours accentuait la pression sur les marchés des carburants et ravivait les inquiétudes concernant l’inflation mondiale. Le conflit avec l’Iran a également modifié les prévisions concernant le pétrole brut. Les prix des marchés prédictifs évaluent à 1,4 % la probabilité d’un nouveau record historique d’ici le 30 septembre, contre 6,5 % dans l’évaluation précédente. La probabilité d’un record d’ici le 31 décembre est passée de 15,5 % à 10 %. Cela suggère que les traders perçoivent un risque de hausse à court terme plus faible, même si les perturbations prolongées de l’approvisionnement restent préoccupantes. Les traders de cryptomonnaies doivent surveiller toute nouvelle escalade, les décisions de l’OPEP sur la production, les orientations de l’Agence internationale de l’énergie, les déclarations des responsables saoudiens de l’énergie ainsi que toute sanction ou modification de la politique commerciale. Une inflation persistante des carburants pourrait maintenir à un niveau élevé les inquiétudes liées aux taux d’intérêt et à l’appétit pour le risque, ce qui pourrait peser sur la stabilité du marché des cryptomonnaies. Aucune cryptomonnaie précise n’a été mentionnée.

Kraken a lancé des contrats à terme perpétuels pré-IPO réglés en espèces, liés aux valorisations des marchés privés d’OpenAI et d’Anthropic. Les contrats PF_OPENAIXUSD et PF_ANTHROPICXUSD permettent aux traders éligibles de prendre des positions longues ou courtes avec une marge multi-collatérale et un effet de levier allant jusqu’à 5x. Ils n’ont pas de date d’expiration et ne donnent droit ni à des actions, ni à la propriété, ni à des droits de vote, ni à des dividendes, ni à des créances sur les actifs des entreprises. Les contrats perpétuels pré-IPO de Kraken sont réservés aux clients éligibles. Ils ne sont pas disponibles aux États-Unis, dans l’Espace économique européen, au Canada, en Australie ni en Nouvelle-Zélande. Au Royaume-Uni, l’accès est limité aux clients professionnels. Les contrats sont réglés en dollars américains via le compte de produits dérivés de Kraken. Comme aucune des deux sociétés ne possède d’actions cotées en bourse, Kraken utilise un indice synthétique lissé fondé sur l’activité des marchés perpétuels. Les prix de référence sont maintenus dans une limite de 0,25 % par rapport à l’indice. Le financement est réglé toutes les heures, l’effet de levier diminue à mesure que les positions augmentent et un désendettement automatique reste possible. Cette structure peut réduire l’impact des flambées de prix à court terme, mais elle crée des risques liés à la valorisation, à la liquidité et au suivi de l’indice. Kraken peut modifier son cadre de tarification et de gestion des risques si OpenAI ou Anthropic réalise une introduction en bourse. Elle pourrait utiliser un indice lié à un produit xStocks pertinent, ou retirer le contrat de la cote et le régler si une tarification fiable n’est pas disponible. Ce lancement étend les produits dérivés crypto aux valorisations privées de l’IA, mais ne garantit pas l’accès à une IPO et pourrait attirer des opérations très spéculatives ainsi que de fortes fluctuations de prix.

Hargreaves Lansdown a commencé à proposer neuf ETN sur le Bitcoin et l’Ethereum aux clients britanniques éligibles le 3 septembre 2026, par l’intermédiaire de son service Advanced Investing. Les produits sont émis par iShares, WisdomTree, 21Shares, Invesco, CoinShares et Bitwise, avec des frais annuels compris entre 0 % et 0,35 %. L’accès aux ETN sur le Bitcoin et l’Ethereum est restreint. Les clients domiciliés au Royaume-Uni doivent s’auto-certifier comme investisseurs avancés, réussir une évaluation d’adéquation et respecter un délai de réflexion de 24 heures. Les ETN sont disponibles via un HL Fund and Share Account ou un SIPP, mais pas via un Stocks and Shares ISA. HL facture également des frais de plateforme de 0,35 %, plafonnés à 12,50 £ par mois, ainsi que des frais de transaction de 3,95 £ à 6,95 £. Ce lancement intervient après la réouverture par la Financial Conduct Authority des ETN crypto éligibles aux investisseurs particuliers britanniques à compter du 8 octobre 2025. Les produits doivent figurer sur la FCA Official List et être négociés sur une bourse d’investissement reconnue au Royaume-Uni. Les ETN offrent une exposition au prix plutôt qu’une détention directe de Bitcoin ou d’Ethereum. Les investisseurs sont exposés aux risques de marché, de l’émetteur, de conservation, de liquidité et de plateforme. Les transactions sont limitées aux heures d’ouverture de la London Stock Exchange. Pour les traders crypto, ce lancement élargit l’accès réglementé aux produits BTC et ETH et pourrait favoriser une adoption progressive à long terme. Toutefois, les contrôles imposés aux investisseurs, les restrictions de compte, l’exclusion des ISA et une demande limitée des particuliers devraient freiner les flux à court terme. L’impact immédiat sur les prix devrait rester limité.

Les tokens d’actions de Robinhood ont déclenché un conflit public avec Adam Aron, le directeur général d’AMC Entertainment. Robinhood a déclaré que sa plateforme d’échange décentralisée de tokens d’actions on-chain avait traité plus de 3 milliards de dollars de volume en 63 jours et couvrait plus de 190 sociétés cotées, dont AMC. Ces produits sont émis par Robinhood Assets (Jersey) Limited et suivent le cours des actions américaines sous-jacentes, mais ne confèrent ni participation au capital, ni droit de vote, ni autre privilège d’actionnaire. Ils ne sont pas disponibles pour les utilisateurs aux États-Unis, au Canada, au Royaume-Uni et en Suisse, et comportent un risque de perte totale. Aron a déclaré qu’AMC n’avait pas autorisé Robinhood à représenter ou à proposer un token associé. Selon lui, les marchés d’actions synthétiques pourraient affaiblir les droits des actionnaires, le financement des entreprises et la confiance dans les marchés financiers. AMC envisage des poursuites judiciaires et pourrait demander une réponse à la Securities and Exchange Commission américaine. Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a rejeté ces inquiétudes, ce qui a intensifié le conflit. La controverse a déclenché des échanges spéculatifs sur les meme coins de Robinhood Chain. La capitalisation de MEME a brièvement dépassé 150 millions de dollars, tandis que CONCERN, CINEMA et GME ont également attiré l’attention. L’action AMC a progressé jusqu’à 20,87 % dans les échanges avant l’ouverture, avant de céder une partie de ses gains. Pour les traders de cryptomonnaies, les tokens d’actions de Robinhood témoignent de la demande pour les actions tokenisées et les actifs du monde réel, mais ils présentent aussi des risques réglementaires, juridiques et de liquidité. Le différend pourrait provoquer une volatilité à court terme sur les marchés des cryptomonnaies et des actions. Les mouvements de prix des meme coins devraient rester davantage dictés par l’attention et la dynamique du marché que par leur valeur fondamentale. La croissance à long terme des tokens d’actions de Robinhood dépendra de la clarté réglementaire, de la protection des investisseurs et de la possibilité pour les détenteurs de bénéficier de droits économiques significatifs.

Selon Lorenzo Valente, directeur de la recherche sur les actifs numériques chez ARK Invest, l’activité de Robinhood Chain est principalement portée par des traders de cryptomonnaies déjà actifs plutôt que par de nouveaux clients de Robinhood. Son analyse des contrats a révélé que moins de 1 % des transactions examinées utilisaient la route 0x Settler, associée aux échanges de la Robinhood Wallet. En incluant les contrats non identifiés, la part liée à Robinhood pourrait atteindre environ 5 %, même si cette estimation est considérée comme généreuse. GMGN et OKX représentaient une grande partie de l’activité externe identifiable. Leur utilisation suggère que des traders on-chain expérimentés et des terminaux de trading alimentent Robinhood Chain, une solution Ethereum Layer 2 sans permission construite avec la technologie d’Arbitrum. Les portefeuilles externes, les applications EVM et les plateformes d’échange décentralisées peuvent accéder à Robinhood Chain sans compte de courtage Robinhood. Ces données remettent en question l’idée selon laquelle la hausse des volumes, des frais et des revenus prouve que Robinhood fait passer un grand nombre de clients traditionnels on-chain. Le 2 septembre, Robinhood Chain a généré environ 4,01 millions de dollars de revenus à partir de 4,45 millions de dollars de frais, tandis que le volume cumulé des échanges décentralisés a dépassé 47 milliards de dollars en moins de deux mois. GMGN, Pons et Uniswap ont généré une grande partie des premiers revenus des applications et de l’activité liée aux memecoins. Un échantillon distinct de 19 959 transactions sur 152 secondes a également révélé une forte activité spéculative. Les contrats de swap représentaient 16,26 % des transactions, tandis que les actifs du monde réel tokenisés ne représentaient que 0,28 % de l’activité des échanges décentralisés. Près de 90 % des revenus déclarés de la chaîne provenaient du trading de memecoins. La subvention des frais de gas de Robinhood, prévue jusqu’en septembre, pourrait soutenir l’activité à court terme, mais les actions tokenisées ne constituent pas encore une source majeure d’utilisation. Pour les traders, les indicateurs de Robinhood Chain doivent être interprétés comme la preuve d’une demande spéculative externe, et non comme la confirmation d’une adoption massive par les utilisateurs du courtage Robinhood.

Robinhood Chain n’a pas subi de panne complète du réseau le 4 septembre 2026. Son séquenceur a continué à traiter les transactions directes des utilisateurs, mais l’envoi de lots vers Ethereum a été retardé lors de deux interruptions d’une durée totale d’environ 14 minutes. Certaines transactions ne bénéficiaient donc pas immédiatement des garanties d’Ethereum en matière de disponibilité des données et de sécurité, tandis que les explorateurs de blocs, les fournisseurs RPC, les plateformes d’analyse et les outils de surveillance affichaient temporairement des données obsolètes. Arbitrum a attribué le retard de Robinhood Chain aux conditions du marché des blobs d’Ethereum, notamment à la hausse des frais de blob et à des limites de frais insuffisantes. Une analyse on-chain indépendante a indiqué que les coûts des blobs pourraient ne pas expliquer entièrement l’incident, et Robinhood ainsi qu’Arbitrum n’ont pas encore publié de rapport post-mortem complet. Robinhood Chain est ensuite revenue à la normale, sans preuve de pertes d’actifs, d’annulations de transactions ou de cyberattaque. Des rapports antérieurs avaient fait état d’une activité croissante. Le réseau a traité environ 11,8 millions d’opérations en 24 heures, tandis que l’utilisation quotidienne du gas est passée de 1,09 billion à 3,39 billions d’unités et que les frais ont atteint environ 4,5 millions de dollars. Les routeurs de swap, les contrats de règlement, l’abstraction de compte et le trading de memecoins ont contribué à stimuler la demande. Les traders doivent distinguer les confirmations du séquenceur de la finalité sur Ethereum et envisager des confirmations plus solides pour les dépôts, retraits, bridges et règlements de grande valeur. La fiabilité de Robinhood Chain, les frais de blob d’Ethereum, les coûts du gas et la liquidité restent des facteurs essentiels à surveiller.

Kalshi est confrontée à un litige devant la Cour suprême des États-Unis concernant la question de savoir si les États peuvent réglementer ses contrats de paris sportifs. Le New Jersey soutient que ces contrats sont des paris sportifs soumis aux lois de l’État sur les jeux d’argent, tandis que Kalshi affirme qu’il s’agit de produits dérivés fondés sur des événements, réglementés au niveau fédéral par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La cour d’appel fédérale du troisième circuit avait auparavant bloqué la procédure d’exécution engagée par le New Jersey, mais le neuvième circuit est ensuite parvenu à la conclusion inverse dans une affaire au Nevada. Le New Jersey affirme que cette divergence entre les circuits concerne au moins 20 États et pourrait déterminer si les marchés prédictifs doivent obtenir des licences d’État, appliquer des limites d’âge, effectuer des contrôles de géolocalisation et mettre en place des dispositifs de jeu responsable. Le New Jersey a déposé sa requête auprès de la Cour suprême le 2 septembre. Kalshi doit répondre dans un délai de 30 jours, après quoi l’État pourrait déposer une réplique dans les dix jours. La Cour suprême n’a pas encore décidé si elle entendra l’affaire. Le litige pourrait également être influencé par une proposition de la CFTC visant à remplacer son interdiction générale des contrats de jeu par un examen de l’intérêt public au cas par cas. Les contrats sportifs resteraient des produits de jeu, même si certains contrats portant sur l’issue d’événements et certains paris spéciaux pourraient encore être autorisés. Kalshi affirme que le neuvième circuit s’est en partie appuyé sur des règles que la CFTC pourrait réviser dans les semaines ou les mois à venir. L’issue pourrait façonner le modèle réglementaire américain applicable à Kalshi et aux autres marchés prédictifs, mais elle ne tranchera pas directement la légalité des marchés politiques, économiques ou liés aux cryptomonnaies.

Ethena Pay a lancé sa version bêta le 1er septembre en tant qu’application de paiement en auto-garde, développée exclusivement sur Avalanche. L’application utilise le stablecoin USDe d’Ethena pour les soldes destinés aux dépenses et prend en charge les transferts internationaux, les retraits bancaires ainsi que les cartes Visa virtuelles liées à Apple Pay. La prise en charge de Google Pay est prévue. Ethena Pay offre des récompenses quotidiennes en USDe allant jusqu’à 6 % par an, selon le niveau du compte et les limites de solde. Les plafonds de récompense sont de 5 000 dollars pour les utilisateurs Standard, 15 000 dollars pour les utilisateurs Pro et 50 000 dollars pour les utilisateurs VIP. Les utilisateurs Standard reçoivent 5 % de récompenses et jusqu’à 4 % de cashback, tandis que les utilisateurs VIP peuvent obtenir jusqu’à 5 % de cashback de base. Certaines promotions peuvent porter le cashback VIP à 10 %. Le cashback est versé en AVAX et soumis à des paliers de dépenses, des plafonds et des exclusions. La bêta couvre initialement 48 pays, mais le service n’est pas disponible pour les personnes situées aux États-Unis ni dans l’Union européenne. Ethena Pay n’est pas une banque et ne détient pas les fonds des clients. Les services en monnaie fiduciaire sont fournis par des partenaires bancaires, tandis que les utilisateurs conservent le contrôle des clés de leur portefeuille. Les soldes ne sont pas protégés par la FDIC, la FSCS ni le système maltais de garantie des dépôts. Ce lancement donne à l’USDe un cas d’usage dans les paiements grand public et pourrait accroître la demande pour l’USDe et Avalanche si l’adoption progresse. Les traders doivent toutefois surveiller la viabilité des récompenses, le moteur de rendement de l’USDe fondé sur la couverture, les risques réglementaires et la croissance du nombre d’utilisateurs. La circulation de l’USDe est désormais estimée à environ 4 milliards de dollars, contre un pic d’environ 15 milliards de dollars en septembre 2025. Ethena affirme avoir versé plus de 750 millions de dollars de récompenses. L’ENA a progressé de 8,6 % le jour du lancement, mais l’impact à long terme dépendra d’une utilisation durable plutôt que des seuls rendements élevés mis en avant.

Les prix du pétrole brut ont reculé jeudi, mais sont restés élevés, les tensions renouvelées entre les États-Unis et l’Iran faisant craindre des perturbations de l’approvisionnement via le détroit d’Ormuz. Le Brent a baissé de 0,6 % à 95,04 dollars le baril, tandis que le WTI a reculé de 0,4 % à 90,63 dollars. Les deux références ont récemment atteint leurs plus hauts niveaux intrajournaliers depuis le 24 juillet. Le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz est tombé mercredi à quatre navires transportant des matières premières, contre une moyenne récente d’environ 13 sur dix jours. L’Iran a également élargi sa liste noire de navires interdits d’emprunter cette route. Ces évolutions accroissent les risques pour les cargaisons de pétrole brut, de GNL et de produits raffinés. Cette voie maritime achemine habituellement environ un cinquième de la consommation mondiale de pétrole. Les stocks américains de pétrole brut ont diminué de 2,6 millions de barils, selon les données préliminaires de l’API, avant que l’estimation officielle publiée ultérieurement ne fasse état d’une baisse de 4,5 millions de barils à 424,5 millions de barils pour la semaine terminée le 28 août. Le taux d’utilisation des raffineries a atteint 98 %. L’OPEP+ devrait maintenir sa politique de production pour octobre inchangée lors de sa réunion de dimanche. Les niveaux techniques restent importants pour les traders. Le WTI teste une résistance entre 90 et 92 dollars. Une cassure durable au-dessus de 92,27 dollars pourrait favoriser de nouvelles hausses, tandis qu’un échec pourrait déclencher une correction plus profonde. Le Brent fait face à une résistance entre 94 et 98 dollars ; une clôture au-dessus de 98 dollars pourrait viser 113,85 dollars. Une détente des tensions entre les États-Unis et l’Iran ou le rétablissement du trafic maritime pourrait retirer la prime géopolitique des prix du pétrole brut. La hausse des coûts de l’énergie pourrait également renforcer les inquiétudes inflationnistes et créer une volatilité à court terme sur les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.

Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, estime que le bitcoin pourrait atteindre 1 million de dollars d’ici 2030 si une bulle d’investissement dans l’intelligence artificielle déclenche une crise du crédit, poussant les gouvernements et les banques centrales à accroître la masse monétaire. Il s’attend à ce que le soutien aux banques, aux centres de données et aux entreprises d’IA augmente la liquidité en dollars et profite aux actifs rares. Hayes pense également que la hausse de la dette américaine et des charges d’intérêts pourrait conduire à un contrôle de facto de la courbe des taux, même si aucune politique de ce type n’a été annoncée. Il estime que la chute du bitcoin vers 58 000 dollars pourrait avoir marqué le point bas du cycle actuel, mais prévoit une reprise progressive plutôt qu’une envolée verticale. À 1 million de dollars, la capitalisation du bitcoin approcherait 20 100 milliards de dollars, contre environ 1 550 milliards aujourd’hui. Markus Thielen, de 10x Research, conteste cette prévision et affirme qu’elle nécessiterait des flux de capitaux sans précédent. Malgré ses perspectives positives à long terme pour le bitcoin, Hayes préfère actuellement l’ethereum pour les nouveaux capitaux dédiés aux cryptomonnaies. Il cite le rôle de l’ETH dans la finance décentralisée, les actifs tokenisés et les réseaux de couche 2 comme Arbitrum, et envisage une hausse potentielle de trois à cinq fois, sans préciser de calendrier. Hayes est devenu moins optimiste à l’égard du HYPE de Hyperliquid après la hausse de sa valorisation et des attentes du marché. Il estime également que les traders devraient davantage se concentrer sur les politiques de la Réserve fédérale et du Trésor américain que sur les commentaires de Donald Trump concernant les cryptomonnaies. Par ailleurs, BitMEX doit fermer le 23 septembre 2026. Hayes a déclaré que cette décision volontaire n’était pas liée à un piratage, mais reflétait l’intense concurrence entre les plateformes ainsi que les coûts élevés de sécurité et d’exploitation. Les traders doivent considérer les projections concernant le bitcoin et l’ETH comme des opinions, et non comme des objectifs de prix confirmés.

L’ancien PDG de Binance, Changpeng Zhao, a déclaré que le bitcoin pourrait atteindre 1 million de dollars en moins de 25 ans, une échéance souvent citée par les analystes à long terme. Lors de la conférence Bitcoin Asia à Hong Kong, Zhao a évoqué l’offre limitée du bitcoin, sa facilité de transfert et son rôle potentiel dans les réserves stratégiques nationales comme moteurs d’une adoption accrue des cryptomonnaies. Le bitcoin s’échangeait autour de 77 300 dollars pendant la période de référence du rapport ultérieur. Une hausse jusqu’à 1 million de dollars nécessiterait un gain supérieur à 1 100 % et porterait la capitalisation du bitcoin au-delà de 19 000 milliards de dollars, plus près de la valeur estimée de l’or, à 32 200 milliards de dollars. Zhao a également déclaré que le bitcoin pourrait finir par devenir plus important que l’or et représenter plus de la moitié des avoirs stratégiques en cryptomonnaies, aux côtés d’Ethereum et de BNB. Zhao a identifié l’intelligence artificielle comme un autre moteur potentiel de la demande. Des agents d’IA autonomes pourraient utiliser des actifs numériques pour des règlements rapides et automatisés. Il a appelé les gouvernements à constituer des réserves de cryptomonnaies et averti que les pays retardant l’adoption des actifs numériques pourraient subir un désavantage économique. Il a aussi salué la réglementation des cryptomonnaies aux Émirats arabes unis et déclaré que Hong Kong progressait rapidement. Le bitcoin est resté sous son sommet d’octobre 2025, supérieur à 126 000 dollars, après être passé de moins de 65 000 dollars le 18 août à moins de 79 000 dollars le 28 août. Le Bull Score de CryptoQuant est passé de 30 à 80, tandis qu’une clôture quotidienne au-dessus de la moyenne mobile à 365 jours, proche de 83 000 dollars, a été considérée comme une possible confirmation d’une nouvelle phase haussière. La prévision de Zhao à 1 million de dollars renforce le scénario haussier à long terme, mais ne fournit ni calendrier précis ni objectif de cours à court terme. Les traders doivent la considérer comme un commentaire de marché, et non comme une prévision technique. Le niveau de 83 000 dollars reste une résistance et un seuil de confirmation importants pour le bitcoin.

Les piratages de cryptomonnaies ont causé au moins 1,3 milliard de dollars de pertes au cours des huit premiers mois de 2026, s’ajoutant aux plus de 17 milliards de dollars perdus lors de 518 incidents depuis 2014. Les dernières données montrent un déplacement net des exploits de contrats intelligents vers la compromission de clés privées, d’identifiants administrateur, d’accès aux validateurs et l’ingénierie sociale. Drift Protocol a perdu environ 285 millions de dollars le 1er avril après que des attaquants eurent obtenu un accès privilégié pendant plusieurs mois. Ils ont ensuite utilisé des fonctions d’administration légitimes pour vider les fonds en 128 secondes. Kelp DAO a perdu environ 290 millions de dollars le 18 avril après la compromission des clés de session de développeurs de LayerZero, la perturbation de l’infrastructure de vérification et la création de rsETH non garanti. Les deux attaques ont représenté ensemble 575 millions de dollars. Les enquêteurs ont relié les deux incidents au groupe Lazarus nord-coréen, également appelé TraderTraitor, associé à environ 44 % des pertes signalées en 2026. Des données antérieures ont montré que 34 protocoles DeFi avaient perdu environ 168,6 millions de dollars au premier trimestre, dont le vol de 40 millions de dollars chez Step Finance, lié à la compromission d’une clé privée. Les bridges restent une faiblesse majeure, avec près de 3 milliards de dollars classés comme pertes liées aux bridges. D’autres incidents ont touché AFX Trade, VerusCoin et plusieurs chaînes Cosmos EVM. L’incident du portefeuille matériel Coldcard a étendu le risque au-delà de la DeFi. Une faille du firmware a rendu les seeds des portefeuilles prévisibles et aurait causé environ 130 millions de dollars de pertes. Les audits traditionnels de contrats intelligents n’ont pas empêché ces piratages, car ils excluent souvent l’ingénierie sociale, la gestion des clés et l’infrastructure hors chaîne. Pour les traders, les piratages récurrents représentent un risque baissier à court terme pour la DeFi, les tokens liés aux bridges et ceux des projets touchés. Ils devraient surveiller la sécurité des bridges, les contrôles multisignatures, les timelocks, la conception des validateurs, les activités liées à Lazarus et le prix des assurances crypto. La poursuite des attaques pourrait réduire la liquidité et accroître les primes de risque, tandis qu’une sécurité opérationnelle renforcée et des audits plus larges pourraient soutenir la confiance à long terme.

Les clients de BlackRock ont continué à acheter du Bitcoin par l’intermédiaire de son iShares Bitcoin Trust (IBIT), prolongeant ainsi une tendance plus large d’accumulation institutionnelle. Les achats du début du mois de juillet comprenaient environ 183,41 millions de dollars au cours d’une seule séance, tandis que plus de 700 millions de dollars ont été signalés sur plusieurs séances en juillet. Les clients de BlackRock ont également acheté environ 3 948 BTC pour 372 millions de dollars le 5 janvier 2026, tandis que ses avoirs en conservation auraient dépassé 734 000 BTC à la mi-juillet. La dernière mise à jour fait état d’un afflux de demande encore plus important. Les clients ont acheté environ 453,96 millions de dollars en une seule transaction, portant leurs achats cumulés de Bitcoin du 17 au 25 août 2026 à environ 1,33 milliard de dollars. Il s’agit du total hebdomadaire le plus élevé depuis octobre 2025. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées d’environ 3,3 à 3,52 milliards de dollars en août. IBIT détiendrait environ 59 à 60 milliards de dollars d’actifs et capterait plus de 75 % des entrées quotidiennes des ETF. BlackRock affirme acheter du Bitcoin pour garantir les actions d’IBIT lorsque les clients demandent une exposition, et non à des fins spéculatives. Coinbase Prime assure la conservation, tandis que des sociétés d’analyse de la blockchain surveillent l’activité des portefeuilles concernés. Le Bitcoin s’échangeait autour de 78 000 dollars au moment du dernier rapport. La poursuite des entrées dans les ETF pourrait soutenir la dynamique du BTC et renforcer le récit de l’investissement institutionnel dans le Bitcoin. Toutefois, ces achats concentrés ne représentent pas nécessairement une tendance stable. Le ralentissement des flux vers les ETF, les prises de bénéfices ou des changements dans la stratégie, les frais ou la position réglementaire de BlackRock pourraient accroître la volatilité et le risque de concentration.

Une opération internationale de lutte contre la criminalité, dirigée par les autorités américaines, a perturbé le botnet Sality, un réseau de logiciels malveillants actif depuis 2003. Les autorités de Bulgarie, de Hongrie et de Roumanie, avec le soutien d’Europol, d’Eurojust, de CrowdStrike et de la Shadowserver Foundation, ont saisi des domaines et redirigé les ordinateurs infectés vers des serveurs de type sinkhole. Sality a évolué en botnet pair-à-pair qui a compté jusqu’à 1 million d’ordinateurs. Plus de 11 millions d’adresses IP uniques ont été associées à son infrastructure. Avant l’opération, CrowdStrike avait identifié plus de 15 000 appareils infectés qui recevaient encore des charges malveillantes. Pendant environ huit ans, Sality a diffusé le logiciel malveillant EggJagger, qui détournait le presse-papiers. Cet outil remplaçait les adresses de portefeuilles Bitcoin et Ethereum copiées par des adresses contrôlées par les attaquants. CrowdStrike estime que le vol de cryptomonnaies a généré au moins 150 000 dollars, tandis que la valeur des actifs numériques jamais dépensés a atteint environ 1,5 million de dollars en janvier 2025. La perturbation de Sality a coupé la structure de commande existante du botnet, mais n’a pas supprimé le logiciel malveillant des appareils infectés. Aucune arrestation n’a été signalée et les opérateurs pourraient tenter de reconstruire le réseau. L’événement ne devrait pas faire évoluer sensiblement les cours du Bitcoin ou de l’Ethereum, mais les traders doivent vérifier les adresses de portefeuille avant tout transfert et renforcer la sécurité des terminaux.

Term Labs a récupéré toutes les positions de prêts à taux fixe affectées par l’attaque de gouvernance du 23 août, la dernière position ayant été déplacée le 25 août. CertiK et PeckShield ont estimé que l’exploit de Term Labs avait transféré environ 8,5 millions de dollars d’ETH et d’USDC liquides depuis les stratégies de coffres de Term Finance. L’attaquant a utilisé des propositions de gouvernance malveillantes pour réduire les délais d’exécution à zéro. Environ 2 841,74 ETH ont été redirigés vers une stratégie à bénéficiaire fixe. L’attaquant a ensuite utilisé un faux token de repo pour drainer l’USDC liquide de cinq stratégies. Des contrats de contrôleur et d’adaptateur de prix manipulés ont permis de valoriser le faux token à un montant proche du solde total de chaque stratégie. Un suivi antérieur de la blockchain a également relié l’attaquant à environ 1,68 million d’USDC, ensuite convertis en DAI, ainsi qu’à un transfert initial de 2 ETH depuis Tornado Cash. Term Labs a déclaré que ses contrats de prêt V1 et V2, y compris les marchés d’emprunt et de prêt directs, n’avaient pas été compromis. Meta Vaults et les stratégies touchées restent désactivés. Les nouveaux dépôts sont désactivés, tandis que les retraits restent disponibles. Le protocole a mis à niveau les contrats et déplacé les positions à taux fixe avant que les rachats à l’échéance ne puissent renvoyer des fonds vers les coffres compromis. L’attaque de gouvernance contre Term Labs met en évidence les risques liés aux prises de contrôle de la gouvernance à faible coût, aux délais d’exécution insuffisants et à la concentration de la liquidité dans les coffres. Term Labs coopère avec les forces de l’ordre et des entreprises de cybersécurité. Pour les traders, il s’agit principalement d’un incident de sécurité DeFi propre à un protocole, et non d’un signe d’une défaillance plus large d’ETH ou d’USDC. Toutefois, l’incident pourrait renforcer l’examen des contrôles de gouvernance, des intégrations de coffres et de l’exposition à la liquidité.

La Securities and Exchange Commission de Thaïlande a finalisé les exigences de la Travel Rule applicable aux cryptomonnaies pour les entreprises agréées d’actifs numériques. La conformité totale devra être assurée d’ici le 27 février 2027. Ces règles s’appliquent aux plateformes d’échange, aux courtiers, aux dépositaires et aux autres opérateurs réglementés. Les entreprises doivent recueillir et transmettre les informations concernant l’expéditeur et le bénéficiaire, vérifier la propriété ou le contrôle des portefeuilles auto-hébergés, évaluer les contreparties et les intermédiaires, surveiller les transactions et conserver les dossiers pendant au moins cinq ans. La Travel Rule crypto n’interdit ni l’auto-conservation ni les transferts directs entre portefeuilles privés. Les contrôles de conformité s’appliqueront plutôt lorsque les actifs entreront sur des plateformes réglementées ou en sortiront. La SEC a coordonné ce cadre avec l’Office thaïlandais de lutte contre le blanchiment d’argent afin de lutter contre le blanchiment d’argent, le financement du terrorisme et la criminalité liée aux technologies. Les régulateurs renforcent également leur surveillance des activités liées aux stablecoins, notamment les transactions USDT à fort volume et les transferts transfrontaliers. Les entreprises agréées doivent mettre en place des systèmes de vérification des portefeuilles et de surveillance des transactions avant l’échéance. Ces règles sont conformes aux normes du Groupe d’action financière (GAFI). Elles pourraient augmenter les coûts de conformité et créer davantage de friction transactionnelle à court terme, mais améliorer la transparence des marchés institutionnels et transfrontaliers au fil du temps.

Le 1er septembre 2026, Binance a lancé des options à règlement physique sur plus de 1 000 actions américaines et fonds négociés en bourse. Les options sur actions de Binance sont uniquement accessibles aux utilisateurs éligibles situés en dehors des États-Unis et restent soumises aux réglementations locales. Dans la phase initiale, les particuliers peuvent acheter des calls et des puts pour des stratégies directionnelles ou de couverture. La vente d’options, les positions courtes et les ventes à effet de levier ne sont pas disponibles. La perte maximale des acheteurs correspond à la prime payée, même si les contrats peuvent expirer sans valeur. Seuls les ordres à cours limité sont acceptés et les produits se négocient principalement pendant les heures normales des marchés américains, et non 24 heures sur 24. Alpaca Securities, un courtier-négociant enregistré aux États-Unis, prend en charge l’exécution, la compensation, le règlement et la conservation. Nest Trading Limited, affiliée à Binance, agit comme courtier introducteur. Les contrats sont réglés physiquement et les utilisateurs doivent transmettre leurs instructions d’exercice avant l’échéance. S’ils ne le font pas, Binance peut tenter de clôturer la position sans garantir son exécution. Le lancement des options sur actions de Binance élargit l’accès déjà offert par la plateforme à plus de 7 000 actions et ETF américains. Il s’inscrit également dans la stratégie multi-actifs plus large de Binance, qui comprend des titres tokenisés et des contrats perpétuels liés aux actions. Le volume des contrats à terme perpétuels TradFi a atteint environ 433,4 milliards de dollars en août 2026, contre 29,5 milliards en janvier. Les contrats liés aux actions ont représenté environ 342,9 milliards de dollars du volume d’août. Au moment du rapport, le BNB s’échangeait autour de 688,37 dollars, en baisse de 0,45 % sur 24 heures et d’environ 1 % sur sept jours. Le lancement pourrait soutenir l’activité entre les produits et la fidélisation des utilisateurs, mais son effet immédiat sur le BNB devrait être limité, l’accès étant géographiquement restreint et le service ciblant principalement le trading traditionnel d’actions. La liquidité, la réglementation et la protection des investisseurs restent des facteurs essentiels pour les traders.

Les réserves de XRP de Binance ont diminué d’environ 551 millions de tokens, passant de 3,166 milliards en novembre 2025 à 2,615 milliards le 1er septembre 2026. Cette baisse de 17,4 % rapproche les réserves des niveaux observés pour la dernière fois en février 2024. Les réserves de XRP sur Binance ont diminué alors même que le token reste sous pression, passant d’un sommet proche de 3,66 $ à environ 1,30–1,35 $, soit une baisse d’environ 63 %. Le 2 septembre, le XRP s’échangeait autour de 1,33 $, en baisse de 27,68 % depuis le début de l’année, mais en hausse de 27,74 % sur 30 jours. Les explications possibles de la baisse des réserves de XRP sur les plateformes incluent les transferts vers l’auto-conservation, l’accumulation à long terme, la demande liée aux ETF spot XRP américains lancés fin 2025 et le rééquilibrage des portefeuilles de Binance. Toutefois, les sorties des plateformes ne prouvent pas de manière concluante qu’une accumulation est en cours. Les conditions à court terme restent faibles : le XRP a reculé de 1,76 % en quatre heures, de 4,54 % en 24 heures et de 7,73 % en sept jours. Environ 11,21 millions de dollars de positions en XRP ont été liquidés en 24 heures, dont 10,63 millions de dollars de positions longues. La baisse des réserves de XRP sur Binance peut soutenir une thèse de contraction de l’offre à long terme, mais les importantes liquidations de positions longues montrent que l’effet de levier et le sentiment continuent de guider les mouvements de prix à court terme. Les traders ne devraient pas considérer la baisse des réserves sur les plateformes comme un signal de cassure immédiate.

Selon LatePost, Moonshot AI, l’entreprise à l’origine de l’assistant d’IA chinois Kimi, aurait déposé confidentiellement une demande A1 auprès de la Bourse de Hong Kong. Moonshot AI n’a pas confirmé l’information et a refusé de commenter les rumeurs de marché. L’entreprise serait également en train de lever des fonds privés sur la base d’une valorisation pré-money d’environ 50 milliards de dollars. Si elle aboutit, cette opération pourrait être le dernier tour de financement de Moonshot AI avant une introduction en Bourse. Cela représenterait une forte hausse par rapport à la valorisation annoncée d’environ 4,3 milliards de dollars fin 2025, de plus de 20 milliards de dollars en mai et d’environ 35 milliards de dollars post-money après le tour de financement de juillet. Moonshot AI a accéléré ses lancements de produits cette année, avec Kimi K2.5 en janvier, K2.6 en avril et Kimi K3 en juillet. Le revenu annuel récurrent serait passé de plus de 100 millions de dollars début mars à plus de 300 millions de dollars à la mi-juin. La demande des entreprises a fortement augmenté après le lancement de Kimi K3. Moonshot AI a également ajusté sa structure d’entreprise et ajouté des investisseurs liés à l’État ainsi que des investisseurs de fonds en renminbi en vue d’une éventuelle cotation. Un dépôt confidentiel ne garantit ni l’approbation des autorités ni une date de cotation. Les attentes du marché tablent sur une possible IPO à Hong Kong fin 2026, mais la taille de la levée et le calendrier restent non confirmés. Pour les traders de cryptomonnaies, l’IPO de Moonshot AI constitue principalement une évolution du secteur technologique et du marché de l’intelligence artificielle. Elle n’a aucun lien direct avec une cryptomonnaie et ne devrait donc pas avoir d’effet significatif sur les cours des cryptomonnaies à court terme.

Strategy a acheté 4 603 BTC pour environ 369,7 millions de dollars entre le 24 et le 30 août, à un prix moyen de 80 318 dollars. Cette acquisition a porté les avoirs en bitcoins de Strategy à 845 050 BTC, d’une valeur d’environ 65 milliards de dollars, avec un coût moyen de 75 412 dollars par BTC, frais compris. L’acquisition a suivi la vente d’environ 7 000 BTC à des prix compris entre 60 000 et 65 000 dollars. Le directeur général Phong Le a déclaré que ces transactions reflétaient les coûts du capital, les besoins de financement et les dividendes sur les actions privilégiées, plutôt que les mouvements à court terme du prix du bitcoin. L’entreprise a suspendu ses achats de bitcoins pendant près de dix semaines, réduit sa dette nette d’environ 7 milliards de dollars à zéro et porté ses réserves de liquidités à près de 7 milliards de dollars. Strategy prévoit de continuer à accumuler des bitcoins tout en conservant la possibilité de vendre ses avoirs pour verser des dividendes ou financer ses activités. Le dernier achat a été financé principalement par des opérations sur les marchés de capitaux, et environ 19,09 milliards de dollars restaient disponibles dans le cadre du programme de vente d’actions MSTR. L’action Strategy a gagné 6,3 % la semaine précédente, contre une hausse de 1 % pour le bitcoin. Bernstein a maintenu sa recommandation Outperform, mais a abaissé son objectif de cours pour Strategy de 450 à 350 dollars, tout en prévoyant un bitcoin à 150 000 dollars d’ici mi-2027. Le BTC s’échangeait autour de 76 766 dollars, en baisse de 1,70 % sur 24 heures. La reprise des achats de bitcoins par les entreprises pourrait soutenir le sentiment du marché, mais la dilution potentielle des actions, les futures ventes de BTC et les obligations liées aux actions privilégiées restent des risques pour les traders.

L’action Dell a progressé d’environ 9 % après qu’une demande record pour les infrastructures d’IA a entraîné de meilleurs résultats et des prévisions relevées. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a atteint 46,97 milliards de dollars, en hausse de 57,7 % sur un an, tandis que le bénéfice ajusté par action a augmenté de 203 % à 7,04 dollars. Le bénéfice net a progressé de 255 % à 4,13 milliards de dollars. Dell a enregistré 60,9 milliards de dollars de commandes de serveurs d’IA et généré 16,4 milliards de dollars de revenus grâce aux serveurs optimisés pour l’IA. Le carnet de commandes a atteint un record de 95 milliards de dollars. L’entreprise a relevé sa prévision de chiffre d’affaires pour l’exercice 2027 de 167 à 192 milliards de dollars et sa prévision de bénéfice ajusté par action pour l’ensemble de l’année de 17,90 à 25,50 dollars. La prévision de revenus liés aux serveurs d’IA a été augmentée de 60 à 74 milliards de dollars. La croissance s’est étendue au-delà des serveurs d’IA. Les revenus des serveurs traditionnels et des réseaux ont augmenté de 122 %, tandis que ceux du stockage ont progressé de 26 %. Les analystes ont relevé leurs objectifs de cours pour Dell, notamment Melius Research avec un objectif de 735 dollars, le plus élevé de Wall Street. À environ 461,50 dollars, cela implique un potentiel de hausse d’environ 59 %. Les traders surveilleront la conversion du carnet de commandes en revenus, les contraintes d’approvisionnement et les marges. L’action Dell se négocie à environ 18 fois les bénéfices prévisionnels, ce qui fait de la valorisation et des pénuries de composants des risques. Ces résultats pourraient soutenir le sentiment envers les actions des semi-conducteurs, du cloud et des centres de données, tout en fournissant un signal positif de la demande pour les entreprises liées aux infrastructures d’IA et aux dépenses technologiques au sens large.

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a publié des orientations en matière d’application concernant les contrats événementiels, renforçant ainsi l’examen des marchés prédictifs liés aux élections, aux décisions politiques, aux données économiques, aux décisions de justice et aux événements géopolitiques. Les orientations de la CFTC n’interdisent pas tous les marchés prédictifs ni tous les contrats événementiels. Elles signalent toutefois un contrôle accru de l’enregistrement, de la conception des contrats, de la protection des clients, de la surveillance des marchés et des risques de manipulation. Les infrastructures crypto, notamment le règlement via des stablecoins et les plateformes fondées sur la blockchain, ont aidé les marchés prédictifs à atteindre des utilisateurs dans le monde entier et à attirer de la liquidité. Les opérateurs non enregistrés ou établis à l’étranger pourraient désormais faire face à des coûts de conformité plus élevés, à des restrictions d’accès et à des risques de mesures coercitives. Les plateformes réglementées pourraient gagner en crédibilité et attirer davantage de participants institutionnels. Pour les traders crypto, l’impact immédiat sur le cours du Bitcoin et sur l’ensemble du marché devrait rester limité. Le principal risque réside dans la pression réglementaire exercée sur les marchés prédictifs liés aux cryptomonnaies, plutôt que dans un signal de trading direct concernant le Bitcoin. Les traders devraient surveiller les actions de la CFTC, les informations publiées par les plateformes, les changements d’accès au marché et les éventuelles restrictions.

Le halving du Bitcoin approche alors que le réseau dépasse le bloc 965 000. Prévu au début de 2028, au bloc 1 050 000, il réduira la récompense de minage de 3,125 BTC à 1,5625 BTC. Cela réduira l’offre de nouveaux bitcoins ainsi que l’inflation annualisée liée à l’émission, qui passera d’environ 0,85 % à près de 0,4 %, selon les estimations actuelles de l’offre. Les halvings du Bitcoin ont lieu tous les 210 000 blocs, soit environ une fois tous les quatre ans. Les précédents ont eu lieu en 2012, 2016, 2020 et en avril 2024. Toutefois, la réduction de l’offre ne crée pas de demande et ne garantit pas une hausse du cours du BTC. Les progressions précédentes ont également été influencées par des facteurs tels que l’essor des initial coin offerings en 2017, les mesures de relance monétaire de la période pandémique et le lancement des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis en 2024. Le halving de 2028 pourrait être le premier cycle complet au cours duquel les ETF Bitcoin au comptant joueront un rôle majeur. Les entrées ou sorties de capitaux des ETF pourraient avoir un effet immédiat plus important sur le BTC que la réduction quotidienne de l’émission issue du minage. Les traders devraient également surveiller la réglementation, notamment le CLARITY Act américain proposé, les politiques de paiement en cryptomonnaies au niveau des États, la liquidité macroéconomique et le sentiment du marché. Les mineurs subiront l’impact financier le plus immédiat, puisque les revenus provenant des récompenses de blocs seront divisés par deux. Pourtant, le hashrate du Bitcoin a atteint environ 738 EH/s en septembre 2026, ce qui laisse penser que les grands opérateurs déploient du matériel plus efficace. Les mineurs les moins rentables pourraient cesser leur activité ou se diversifier dans l’intelligence artificielle et le calcul haute performance. Les modèles stock-to-flow ont également perdu de leur crédibilité après s’être écartés des prix depuis 2022. Le halving du Bitcoin doit donc être considéré avant tout comme un événement d’offre désinflationniste, et non comme un signal haussier indépendant.

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a profité de son premier discours à Jackson Hole pour présenter le cadre de politique monétaire de la Fed. Les premières interprétations du marché laissaient entendre qu’une nouvelle hausse des taux pourrait être imminente, mais une analyse plus approfondie a indiqué que Warsh ne signalait pas de décision immédiate sur les taux. Il a déclaré que l’économie américaine restait résiliente et que les conditions financières n’étaient pas particulièrement restrictives. Warsh a reconnu les améliorations récentes de l’inflation, mais a affirmé que l’inflation sous-jacente ne s’était pas sensiblement détendue et que les progrès vers l’objectif de la Fed restaient lents. La Fed semble donc privilégier la maîtrise de l’inflation et la discipline de sa politique plutôt que de fournir immédiatement des indications sur d’éventuelles baisses de taux. Pour les traders de cryptomonnaies, les perspectives de la politique de la Fed restent un moteur essentiel du marché. Une inflation persistante et des conditions financières relativement accommodantes pourraient maintenir les rendements des bons du Trésor et le dollar américain à des niveaux élevés, limitant ainsi le potentiel de hausse à court terme du Bitcoin et des autres actifs risqués. Toutefois, l’absence de décision précise sur les taux pourrait réduire la volatilité immédiate. Les traders devraient surveiller les données d’inflation, les demandes d’allocations chômage, les rapports sur l’emploi et les prochaines communications de la Réserve fédérale.

L’Irlande prévoit de lancer en 2027 des comptes d’investissement bénéficiant d’avantages fiscaux afin d’encourager les ménages à orienter leur épargne vers les marchés de capitaux. Les produits éligibles comprendront les actions cotées, les obligations, les fonds réglementés, les ETF et certains investissements fondés sur l’assurance. Les cryptoactifs détenus directement et les produits dérivés sur cryptoactifs seront exclus, car les autorités les considèrent comme des produits complexes et à haut risque. Les ETF crypto ne pourraient être éligibles que s’ils respectent les exigences réglementaires européennes applicables, même si les règles définitives restent floues. Ces comptes supprimeront l’impôt irlandais sur la cession réputée après huit ans, qui s’applique aux gains non réalisés. Les prestataires calculeront et déclareront les impôts, tandis que les investisseurs ne seront soumis ni à un dépôt minimum obligatoire, ni à une durée minimale de détention, ni à des limites de retrait. Le gouvernement fixera dans le budget d’octobre 2027 le seuil d’exonération, le plafond annuel des contributions, les règles relatives aux revenus et un prélèvement à taux forfaitaire. Les soldes dépassant l’exonération pourraient faire l’objet d’une imposition annuelle fondée sur la valeur moyenne du compte. Le dispositif vise à réorienter l’épargne des dépôts bancaires vers les marchés de capitaux, les ménages irlandais détenant une part relativement importante de leurs actifs financiers sous forme de liquidités. Pour les traders de cryptoactifs, les comptes d’investissement irlandais ne créent aucune voie fiscalement avantageuse pour obtenir une exposition directe au Bitcoin ou à l’Ether. Cette exclusion pourrait réduire la demande potentielle des particuliers et des investisseurs institutionnels via ces véhicules, mais l’impact immédiat sur le marché devrait rester limité, car les comptes n’ont pas encore été lancés et la politique ne s’applique qu’en Irlande. Le trading de cryptoactifs reste autorisé dans le cadre européen des marchés de cryptoactifs (MiCA), sous réserve des exigences réglementaires et de lutte contre le blanchiment d’argent.