Actualités des cryptomonnaies

Coinbase doit publier ses résultats du troisième trimestre jeudi, après la clôture des marchés américains. Les analystes sont partagés sur la question de savoir si l’activité de trading de cryptomonnaies a repris. L’incertitude s’est accentuée après que Robinhood a fait état d’une baisse de 55 % sur un an des revenus issus du trading de cryptomonnaies et d’un recul de 38 % des volumes échangés. Les estimations des analystes concernant le volume trimestriel de transactions de Coinbase vont de 141 à 173 milliards de dollars, soit un écart supérieur à 20 %. Les revenus estimés du trading se situent entre 578 et 694 millions de dollars, tandis que les prévisions de chiffre d’affaires total vont de 1,2 à 1,4 milliard de dollars. Barclays a indiqué que le rebond du trading au comptant observé en septembre avait perdu de son élan début octobre ; Oppenheimer a abaissé son estimation du volume d’environ 20 %. Les revenus liés aux stablecoins et les produits dérivés sont des facteurs clés pour Coinbase. JPMorgan estime les revenus liés aux stablecoins à environ 320 millions de dollars, mais la baisse des taux d’intérêt pourrait réduire le rendement des réserves en USDC. L’arrivée de Deribit contribue à compenser la faiblesse de l’activité au comptant : le volume combiné des options et des contrats à terme a progressé de 2 % par rapport au trimestre précédent, malgré une baisse de 12 % du volume des contrats à terme de Coinbase International. Les traders suivront de près les prévisions de Coinbase pour le quatrième trimestre, les revenus tirés des réserves en USDC et les signes d’un regain de la demande de trading. Les résultats pourraient provoquer de fortes variations de l’action COIN, tout en donnant une indication plus générale sur l’activité crypto des particuliers et les revenus des plateformes d’échange.

La norme de paiement x402 est conçue pour permettre aux agents d’IA d’effectuer des paiements rapides et peu coûteux, mais elle ne prévoit aucune procédure standard de règlement des litiges ou de remboursement lorsqu’un acheteur reçoit un service défectueux ou ne reçoit aucun service. Visa, Mastercard et American Express font partie des 17 membres du principal groupe de gouvernance de la x402 Foundation, alors même que le protocole ne comporte pas de protections des consommateurs comparables à celles des paiements par carte. Une étude de sécurité menée en 2026 par l’EPFL et l’université du Zhejiang a révélé que les 15 facilitateurs de paiement x402 testés enfreignaient au moins l’une des huit règles de sécurité. Sur Base, environ 2 % des tentatives de règlement auraient échoué et auraient été annulées vers la fin de 2025. L’étude a également constaté qu’aucun des sept exemples de vendeurs de Coinbase ne permettait d’annuler les actions côté serveur en cas d’échec du règlement du paiement. Le problème plus important est que le caractère définitif du paiement ne garantit pas la fourniture de la prestation commerciale : les registres de la blockchain peuvent confirmer le transfert des fonds, mais pas l’exactitude des données ou des services. Environ 97 % des transactions x402 observées auraient eu lieu sur Base et Solana, où les paiements en stablecoins confirmés sont généralement irréversibles. Selon l’article, l’adoption future de x402 dépendra de la capacité de sa gouvernance à mettre en place des recours lisibles par machine et des procédures de règlement des litiges avant l’augmentation du volume des transactions.

La Réserve fédérale a maintenu ses taux à 3,75 %–4 % lors d’un vote de 10 contre 2, tandis que deux responsables étaient favorables à une hausse de 25 points de base. Cette décision laisse planer l’incertitude sur un éventuel nouveau resserrement, faisant de l’inflation et de la politique de la Fed des facteurs toujours centraux du sentiment sur le marché des cryptomonnaies. Le Bitcoin et l’Ether ont légèrement progressé en 24 heures, tandis que PEPE a gagné plus de 10 %. Parmi les autres faits marquants du secteur, DTCC a lancé un service de tokenisation portant sur 34 titres, les actifs étant adossés à 1 pour 1 à des titres conservés en dépôt. Les actionnaires de Strategy ont approuvé, avec 99,3 % de soutien, le calcul quotidien des dividendes pour quatre catégories d’actions privilégiées. Par ailleurs, la CFTC et les autorités de l’Utah s’opposent au sujet des contrats événementiels de Kalshi, mettant en évidence l’incertitude réglementaire qui entoure les marchés prédictifs. Pump.fun a ajouté l’accès à plus de 300 marchés perpétuels d’Hyperliquid, et Ripple USD a obtenu auprès de Moody’s les notes de dépôt A2 à long terme et P-1 à court terme. Bitcoin Core a également révélé trois vulnérabilités, dont une susceptible de provoquer à distance le plantage de certains nœuds. Dans l’ensemble, ces nouvelles soulignent l’influence que peuvent exercer la politique de la Fed, la réglementation des cryptomonnaies, la tokenisation et la sécurité des plateformes sur le sentiment des marchés.

La plateforme sud-coréenne d’échange de cryptomonnaies Prabang a suspendu ses services après avoir détecté des retraits non autorisés depuis son portefeuille chaud. Elle a indiqué avoir découvert l’activité le 24 octobre et avoir signalé la faille de sécurité aux autorités le 26 octobre. L’estimation initiale des pertes s’élève à environ 100 millions de wons, soit près de 70 000 dollars. Prabang a déclaré qu’elle indemniserait intégralement ses clients avec les fonds de l’entreprise une fois les pertes vérifiées. Cet incident met en évidence les risques de sécurité liés aux portefeuilles chauds des plateformes d’échange de cryptomonnaies.

Selon les analystes d’ING, la persistance de l’inflation et la décision de la Réserve fédérale de maintenir ses taux rendent les perspectives actuelles de la politique américaine moins protectrices que ne l’espèrent peut-être les marchés. Cette orientation restrictive contribue à justifier le retour du rendement des bons du Trésor américain à 10 ans au-dessus de 5 %. Les analystes ajoutent que les indications de la Banque centrale européenne sur les taux pourraient attirer moins l’attention que les évolutions en France et les changements possibles des exigences de réserves minimales. La hausse des rendements des bons du Trésor peut influer sur l’appétit mondial pour le risque, notamment sur la demande de cryptomonnaies.

Le bitcoin s’est maintenu au-dessus de 81 000 dollars et l’ethereum s’est échangé au-dessus de 2 350 dollars après que la Réserve fédérale américaine a maintenu son taux directeur dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %. Le Comité fédéral de l’open market a voté par 10 voix contre 2 en faveur du maintien des taux, comme prévu ; deux membres étaient favorables à une hausse de 0,25 point de pourcentage. Le président Kevin Warsh a déclaré que les prochaines décisions dépendraient des données à venir. Les actions américaines ont progressé pour la troisième séance consécutive, tandis que les fluctuations des cours des cryptomonnaies se sont atténuées. Sur 24 heures, le bitcoin s’est échangé entre 80 397 et 81 823 dollars, et l’ethereum entre 2 323 et 2 392 dollars. Le solana a gagné 0,56 % à 101,82 dollars, tandis que le XRP a perdu 0,63 % à 1,3204 dollar. Le Crypto Fear & Greed Index est resté inchangé à 51, en zone neutre. Le RSI quotidien du bitcoin était neutre, à 47,6, tandis que celui de l’ethereum, à 38,9, signalait une dynamique plus faible. Les deux actifs restaient sous leurs moyennes mobiles à 20 et 50 jours, mais au-dessus de leurs moyennes à 200 jours. Les traders surveillent la réunion de la Fed en décembre et les résultats des grandes entreprises technologiques à la recherche de nouveaux catalyseurs. À court terme, les échanges de cryptomonnaies devraient rester confinés dans une fourchette limitée.

Le prêteur canadien APX Lending prévoit de lancer, début 2027, des prêts hypothécaires garantis par du bitcoin. Les acheteurs pourraient ainsi emprunter en mettant leurs bitcoins en garantie au lieu de les vendre. L’entreprise, basée à Toronto, affirme qu’il s’agirait d’une première au Canada pour un prêteur réglementé, mais n’a pas encore communiqué les taux d’intérêt, les limites du ratio prêt/valeur, les modalités de remboursement ni les règles de liquidation. Selon les estimations d’APX, un acheteur ayant besoin d’un apport de 95 000 C$ pour une maison de 475 000 C$ pourrait devoir mettre en gage environ 190 000 $ US de bitcoins. La maison servirait également de garantie. Pour ses produits de prêt adossés à des cryptomonnaies déjà proposés, APX applique des taux de 9,99 % à 11,49 %, avec un ratio prêt/valeur maximal de 60 % et une liquidation partielle automatique lorsque ce ratio atteint 90 %. L’entreprise précise que le prêt hypothécaire aura des conditions distinctes. Le marché canadien des prêts hypothécaires garantis par du bitcoin reste minuscule par rapport aux 1 750 milliards de dollars canadiens de prêts immobiliers résidentiels en cours. Le PDG d’APX estime ce marché de niche à 44 à 73 millions de dollars américains. Le principal risque est la volatilité du bitcoin : selon APX, une baisse de 40 % de son cours pourrait faire passer le ratio prêt/valeur d’un prêt initialement établi à 50 % à environ 83 %, le rapprochant ainsi d’une liquidation. En cas de défaut de paiement, les emprunteurs pourraient subir à la fois la vente de leurs bitcoins et des mesures visant leur propriété. Il sera important d’examiner les conditions du produit et le cadre réglementaire avant son lancement.

L’ancien sénateur américain John Sununu insiste sur son indépendance vis-à-vis de Donald Trump alors qu’il défie le représentant démocrate Chris Pappas pour le siège vacant au Sénat du New Hampshire. Ce siège sera libéré par le départ à la retraite de la sénatrice Jeanne Shaheen. De récents sondages de Rasmussen et de Saint Anselm donnent à Pappas une avance de quelques points de pourcentage. Selon l’article, la position de Sununu pourrait viser à séduire les électeurs modérés, alors que Trump affiche un faible taux d’approbation dans l’État. Les cotations des marchés prédictifs citées dans l’article évaluent à 92 % la probabilité d’une victoire démocrate, contre 8,5 % pour une victoire républicaine. La stratégie de Sununu n’a pas encore entraîné de changement net dans les sondages ou les cotes des marchés. Pour les traders, la course au Sénat du New Hampshire constitue un indicateur politique plutôt qu’un catalyseur direct pour le marché des cryptomonnaies. Tout effet sur les actifs numériques dépendrait probablement d’évolutions politiques plus larges, telles que des changements dans la réglementation des cryptomonnaies, et le présent article ne permet pas d’établir qu’un tel effet existe.

La mise à jour du compilateur Move de Sui ne considère plus `acquires` comme un mot-clé réservé, ce qui permet aux développeurs de l’utiliser comme identifiant sans l’échapper. L’ancienne syntaxe d’annotation `acquires` provoque désormais une erreur d’analyse syntaxique. Le compilateur conserve les codes de diagnostic `InvalidAcquiresItem` et `MissingAcquires` afin d’éviter de renuméroter les codes de diagnostic suivants. Cette modification concerne l’analyse syntaxique du langage Move et les outils destinés aux développeurs ; elle n’annonce aucun changement concernant le token ou l’économie du réseau Sui.

Les marchés boursiers américains ont clôturé en hausse : le Dow a progressé de 0,19 %, le S&P 500 de 0,28 % et le Nasdaq de 0,27 %. L’indice de volatilité VIX a reculé de 3,48 %. Les valeurs liées à l’IA ont mené les gains : Oracle a grimpé de 10,73 %, CoreWeave a gagné 7,32 %, Tempus AI a progressé de 6,18 %, Micron de 5,86 % et Arm de 4,1 %. Ce mouvement témoigne d’un sentiment plus favorable à l’égard des valeurs de l’IA et de la technologie, mais l’article ne mentionne aucun catalyseur précis. Les valeurs de l’IA peuvent influer indirectement sur les échanges de cryptomonnaies par l’intermédiaire des variations de l’appétit général pour le risque ; le rapport ne relève aucune évolution directe du marché des cryptomonnaies.

Tether s’est associée à plusieurs organisations pour créer la FASE Foundation, qui prévoit de tester l’utilisation de stablecoins pour l’aide humanitaire. Cette initiative pourrait étendre l’usage des stablecoins dans le monde réel, mais son impact sur le marché dépendra de l’ampleur du projet pilote et de son adoption. Pump.fun a ajouté le trading de contrats à terme perpétuels via Hyperliquid, donnant accès à plus de 300 marchés. Cette intégration élargit les fonctionnalités de trading de Pump.fun et pourrait accroître l’activité sur les deux plateformes, mais elle s’accompagne aussi de risques accrus liés à l’effet de levier et aux liquidations. Par ailleurs, les actionnaires de Strategy ont approuvé une proposition de dividende quotidien avec 99,3 % des voix. La synthèse indique également que la Réserve fédérale a maintenu ses taux inchangés, tandis que deux responsables ont soutenu une nouvelle hausse. Ces évolutions pourraient influer sur l’appétit pour le risque, mais l’article ne fournit aucune preuve directe d’un mouvement immédiat du marché des cryptomonnaies.

Selon des informations rapportées, Moonshot AI et DeepSeek auraient utilisé les réponses de GPT-6 Astra d’OpenAI pour contribuer à l’entraînement de nouveaux modèles lancés en octobre. DeepSeek a lancé son modèle à poids ouverts V4.1-Flash-1017 le 17 octobre, tandis que Moonshot a publié Kimi K3.1 Pro le 23 octobre. Kimi K3.1 Pro compte environ 2 800 milliards de paramètres et a obtenu un score de 55 à l’Artificial Analysis Intelligence Index, se classant ainsi quatrième au classement général. Il a également dépassé GPT-6 Astra dans certains tests de référence de programmation agentique. Les informations faisant état de l’utilisation des réponses de GPT-6 Astra ont ravivé le débat sur la distillation de modèles, une technique qui consiste à entraîner un système d’IA à partir des réponses d’un autre modèle. Ces allégations pourraient attirer l’attention des investisseurs. Moonshot serait valorisée à environ 50 milliards de dollars avant une introduction en Bourse prévue à Hong Kong, tandis que les questions sur les données d’entraînement pourraient aussi mettre à l’épreuve la confiance accordée au modèle à faible coût de DeepSeek. Rien n’indique qu’OpenAI ait formulé une accusation publique. Cette actualité concerne le secteur de l’IA et ne constitue pas un catalyseur direct pour le marché des cryptomonnaies.

Barack Obama a apporté son soutien à la candidate démocrate Keisha Lance Bottoms pour l’élection au poste de gouverneur de Géorgie en 2026, où elle affronte le républicain Rick Jackson. Ce soutien attire l’attention à l’échelle nationale sur la campagne de Bottoms avant le scrutin du 4 novembre. Selon certaines informations, de récents sondages montrent que Jackson est légèrement en tête. De son côté, un contrat Polymarket évaluait à 62 % la probabilité implicite, selon le marché, d’une victoire dans la course au poste de gouverneur de Géorgie pour l’un des résultats possibles ; l’article ne précise pas dans son tableau de quel résultat il s’agit. Les traders pourraient suivre les nouveaux sondages et les cotes des marchés prédictifs, mais ce soutien n’a aucun lien direct avec les cours des cryptomonnaies.

Le bitcoin subit de nouvelles pressions après que la Réserve fédérale a maintenu son taux directeur entre 3,75 % et 4 %, tout en conservant une position ferme face à l’inflation. Le vote s’est soldé par 10 voix contre 2, deux responsables étant favorables à une hausse d’un quart de point. Selon les données de CME FedWatch, la probabilité d’une hausse d’un quart de point d’ici décembre est de 78,4 %, tandis que celle d’au moins une hausse d’ici mars atteint 67,3 %. Des taux plus élevés peuvent peser sur le bitcoin en rendant les actifs moins risqués plus attrayants. Les analystes estiment que l’orientation du bitcoin à court terme pourrait également dépendre des rendements des bons du Trésor américain, du dollar et du sentiment général à l’égard du risque. Le rapport américain sur l’inflation PCE attendu jeudi et les résultats des grandes entreprises technologiques sont des indicateurs importants à venir pour les marchés.

Alipay indique ne pas prendre en charge le trading de cryptomonnaies ni les services associés. Selon Alipay, l’affirmation de la société Peer selon laquelle les utilisateurs peuvent acheter et vendre des USDC via Alipay est fausse et n’a pas été autorisée. L’entreprise a exhorté les utilisateurs à protéger leurs fonds et leurs comptes. Cet avertissement souligne les risques liés à l’utilisation de canaux de paiement non vérifiés pour les transactions en stablecoins.

Lors de sa réunion du 28 octobre, la Réserve fédérale américaine a maintenu son taux des fonds fédéraux à 3,75 %–4 %, par 10 voix contre 2. Cette décision laisse les coûts d’emprunt inchangés pour le moment, tandis que les projections des responsables pour les taux en fin d’année se situent entre 4,1 % et 4,4 %. Les marchés anticipent une nouvelle hausse de 25 points de base en 2026, et d’autres relèvements pourraient se poursuivre jusqu’en 2027. Les perspectives de taux de la Fed comptent pour les traders de cryptomonnaies, car des taux plus élevés peuvent resserrer les conditions financières et réduire la demande d’actifs risqués, notamment les cryptomonnaies.

Samsung Electronics a annoncé un chiffre d’affaires estimé d’environ 8,7 milliards de dollars dans les mémoires à bande passante élevée (HBM) au troisième trimestre 2026, en hausse de 33 % par rapport au trimestre précédent et supérieur aux 7,6 milliards de dollars estimés par SK hynix. La forte demande de HBM4, notamment pour les accélérateurs d’IA Vera Rubin de Nvidia, a alimenté cette progression. C’est la première fois au cours du cycle actuel de croissance de l’IA que Samsung devance SK hynix en termes de chiffre d’affaires HBM. Les résultats préliminaires de Samsung pour le troisième trimestre font également état d’un bénéfice d’exploitation de 107 400 milliards de wons (environ 81 milliards de dollars), en hausse de 782,5 % sur un an. Les résultats complets et la ventilation détaillée par segment restent à venir. Les opérateurs surveilleront si HBM4 représente plus de 60 % du chiffre d’affaires HBM de Samsung au second semestre 2026, ainsi que les progrès des deux entreprises dans le processus de qualification de HBM4E. Cette évolution souligne l’intensification de la concurrence dans les mémoires pour l’IA, mais n’a pas d’incidence directe sur les fondamentaux des cryptomonnaies.

La Réserve fédérale a maintenu son taux directeur, le taux des fonds fédéraux, dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 % le 28 octobre 2026, à l’issue d’un vote du FOMC de 10 voix contre 2. La gouverneure Lisa D. Cook et la présidente de la Fed de Cleveland, Beth M. Hammack, ont exprimé leur désaccord et plaidé pour une hausse de 25 points de base, face à une inflation persistante et à une croissance économique solide. La Réserve fédérale a indiqué que de nouvelles hausses de taux restaient possibles si l’inflation ne ralentissait pas, y compris lors de sa réunion de décembre. Le bitcoin s’échangeait autour de 81 000 dollars après être brièvement passé sous la barre des 80 000 dollars plus tôt dans la semaine. Les flux vers les ETF Bitcoin au comptant ont montré des signes de stabilisation, avec plus de 286 millions de dollars d’entrées nettes en deux jours. Cette position relativement restrictive pourrait continuer à peser sur les cryptoactifs, les rendements traditionnels en dollars restant compétitifs par rapport aux rendements du staking d’actifs numériques.

Un mineur de bitcoins en solo utilisant un appareil d’une puissance de calcul d’environ 6,5 TH/s aurait remporté une récompense de bloc de 3,14 BTC, qui valait un peu plus de 250 000 dollars à l’époque. Le bloc a été miné le 27 octobre via CKPool. L’appareil était peut-être un Canaan Avalon Nano 3S, mais cette identification reste une estimation. Ce gain illustre le caractère aléatoire, semblable à une loterie, du minage solo de bitcoins, qui ne constitue pas un moyen fiable de gagner sa vie. D’après l’estimation du taux de hachage du réseau donnée dans l’article, une machine de 6,5 TH/s a environ une chance sur 2 900 de trouver un bloc en un an. Aux tarifs indiqués, le minage en pool rapporterait environ 0,23 dollar par jour, contre des coûts d’électricité estimés à 0,34 dollar. Les petits mineurs domestiques sont plutôt commercialisés pour les amateurs et comme appareils de chauffage d’appoint, la chaleur produite pouvant compenser une partie des coûts d’électricité. Dans le même temps, les grandes sociétés de minage de bitcoins subissent une baisse de leurs revenus et une hausse de leurs coûts ; certaines réaffectent leur capacité électrique au calcul pour l’IA. Ce gain ne devrait pas modifier les fondamentaux du marché du bitcoin, mais il a ravivé l’intérêt pour le minage solo et le matériel de minage à petite échelle.

Selon les données de SoSoValue, les ETF spot ZEC ont enregistré des entrées nettes totales de 2,0735 millions de dollars le 28 octobre. L’intégralité des entrées de la journée a été affectée à l’ETF Zcash (ZCSH). Le total cumulé des entrées nettes historiques des ETF spot ZEC a atteint 211 millions de dollars. Leur actif net total s’élevait à 757 millions de dollars, soit 3,43 % de la valeur nette des actifs de ZEC. Ces entrées témoignent d’une demande toujours présente des investisseurs pour une exposition à ZEC par l’intermédiaire d’ETF, mais le rapport ne fournit aucune information sur la réaction du cours de ZEC.

Le token AI a gagné 25 % après l’achat de 7,445 millions de tokens AI, d’une valeur d’environ 612 000 dollars, par le trader @Salem1299534 (portefeuille 0xb8f...04eA), selon l’analyste on-chain Ember. L’achat a eu lieu environ cinq heures avant la publication du rapport. La forte variation du token AI pourrait attirer l’attention des traders à court terme, mais le rapport n’établit pas que cet achat, à lui seul, a provoqué la hausse du prix.

La Réserve fédérale a maintenu son taux directeur dans une fourchette de 3,75 % à 4 %, par 10 voix contre 2. Lors de la conférence de presse, Kevin Warsh a déclaré que l’inflation restait trop élevée, tandis que le FOMC estime dans l’ensemble que le « médicament » de sa politique commence à faire effet. Selon le rapport, une hausse des taux en décembre semble probable, ce qui porterait la fourchette cible à 4,00 %–4,25 %, même si les responsables n’ont donné aucune indication claire sur la suite. Ce manque de clarté a pesé sur les taux à court terme et sur le dollar américain. Pour les traders, la décision de la Fed témoigne d’une incertitude persistante quant à l’orientation de la politique monétaire, et la perspective d’un resserrement pourrait affecter les actifs risqués, notamment les cryptomonnaies.

Microsoft prévoit un chiffre d’affaires compris entre 96 et 97,1 milliards de dollars au deuxième trimestre, avec des dépenses d’investissement supérieures à 50 milliards de dollars. La croissance du chiffre d’affaires d’Azure est estimée à 49 %, tandis que celui du cloud commercial de Microsoft 365 devrait progresser d’environ 19 % à taux de change constants. L’entreprise prévoit environ 170 milliards de dollars de dépenses d’investissement pour l’année civile, avec une accélération des dépenses au second semestre de l’exercice 2027. L’action Microsoft a gagné jusqu’à 6 % après la clôture des marchés.

CITIC Securities prévoit toujours que la Réserve fédérale américaine relèvera ses taux de 25 points de base en décembre, après les avoir laissés inchangés en octobre. Selon la société, le communiqué de la Fed s’est montré plus optimiste quant à la croissance économique, mais plus prudent concernant ses perspectives de politique monétaire. Les propos du président de la Fed, Jerome Powell, étaient plus modérés qu’en septembre ; il a évoqué le durcissement des conditions de crédit et l’amélioration des anticipations d’inflation. CITIC Securities estime que le cycle de hausse des taux pourrait approcher de sa fin et que le taux terminal pourrait ne dépasser que légèrement les niveaux actuels. La société a également averti que les prix élevés du pétrole pourraient persister tant que l’incertitude au Moyen-Orient perdure, et qu’un nouveau facteur déclencheur pourrait être nécessaire pour améliorer la liquidité en dollars. Une hausse des taux de la Fed en décembre reste une prévision, et non une décision de politique monétaire confirmée.

Les représentants américains Greg Casar et Maxine Waters ont présenté une résolution non contraignante exhortant le Congrès à s’opposer aux plans fédéraux de sauvetage et aux mesures réglementaires exceptionnelles en faveur des entreprises d’IA qui deviendraient insolvables en période de repli des marchés. Selon le texte, les entreprises en difficulté devraient plutôt suivre les procédures ordinaires de faillite. Celles-ci protégeraient les travailleurs, les consommateurs, les bénéficiaires de pensions et la concurrence, tout en tenant les dirigeants responsables d’une prise de risque excessive. Cette proposition intervient dans un contexte d’inquiétudes concernant l’endettement des grandes entreprises technologiques et de Wall Street pour financer l’essor de l’IA, ainsi que d’avertissements sur une possible bulle de l’IA. Selon certaines informations, plus des deux tiers des Américains sont favorables à ce que les entreprises d’IA en faillite suivent les procédures habituelles plutôt que de recevoir une aide publique. La résolution n’a pas force de loi et ne nécessite l’approbation ni du Sénat ni du président. Pour les traders de cryptoactifs, cette proposition n’a pas d’effet direct sur les actifs numériques. Son importance est indirecte : les difficultés du secteur de l’IA ou des attentes plus strictes concernant l’aide publique pourraient influer sur les actions technologiques, l’appétit pour le risque et le sentiment général des marchés, et ainsi accentuer la volatilité des cryptomonnaies.

La réglementation américaine des stablecoins a franchi une étape importante : l’Office of the Comptroller of the Currency a finalisé les premières règles prévues par le GENIUS Act. Ce cadre, qui entrera en vigueur le 18 janvier 2027, couvre les réserves, les remboursements, la conservation et les exigences de fonds propres applicables aux banques et aux émetteurs agréés. Ces règles arrivent alors que JPMorgan déploie son jeton de dépôt JPM Coin sur Ethereum pour ses clients institutionnels, tandis que HSBC lance RedCoin, adossé au dollar de Hong Kong, pour les utilisateurs de PayMe et plus de 100 000 commerçants. Le bitcoin a reculé pour la troisième semaine consécutive, perdant environ 2 % pour s’établir autour de 80 000 dollars, sur fond de hausse des prix du pétrole et de nouvelles inquiétudes concernant les dépenses des grandes entreprises technologiques dans l’IA. Les ETF américains au comptant sur le bitcoin ont néanmoins enregistré des entrées nettes de 301,2 millions de dollars sur la semaine, dont 565,7 millions pour IBIT de BlackRock. Les ETF sur l’Ethereum ont subi des sorties de 220,7 millions de dollars. Samedi, plus de 400 millions de dollars de positions, principalement des positions longues, ont été liquidés en quatre heures. L’évolution des réseaux a été contrastée : Solana a activé sa mise à niveau Alpenglow, réduisant le délai de finalisation des transactions d’environ 12,8 secondes à quelque 150 millisecondes. Les développeurs d’Ethereum ont reporté un test important de Glamsterdam après l’apparition de préoccupations liées à la sécurité, sans annoncer de nouvelle date. Dans l’ensemble, les lancements de jetons destinés aux institutions et des règles plus claires pour les stablecoins témoignent de liens plus étroits entre les cryptomonnaies et la finance traditionnelle, tandis que les pressions macroéconomiques continuent de peser sur le bitcoin.

Les marchés de l’inférence IA émergent comme un lien pratique entre la crypto et l’IA, en offrant un accès moins coûteux aux modèles et à la puissance de calcul. Trois projets adoptent des approches différentes. Orbio, sur Robinhood Chain, se concentre sur les agents IA. Son jeton CREDIT représente un crédit d’inférence de 1 $, tandis que son cours sur le marché était récemment d’environ 0,47 $. Cette décote peut réduire le coût du calcul pour les agents, mais les données on-chain indiquent que la plupart des CREDIT émis n’ont pas été utilisés, ce qui soulève des questions sur la viabilité du modèle. Surplus Intelligence, sur Base, agrège les API de modèles et permet aux fournisseurs de se faire concurrence sur les prix. Les utilisateurs peuvent payer par carte ou en USDC, et la plateforme affirme que de nombreuses requêtes coûtent moins d’un centime. C’est le projet dont l’utilisation déclarée est la plus élevée des trois, mais le jeton SURPLUS ne joue actuellement aucun rôle direct dans les paiements, le routage ou le partage des revenus. Antseed exploite un réseau ouvert pair-à-pair de découverte de ressources de calcul. Les acheteurs choisissent directement leurs fournisseurs, tandis que le jeton ANTS repose sur le staking et la réputation. Les récompenses proviennent actuellement des fonds de la trésorerie ; le lien direct entre la hausse de la demande d’inférence et la valeur du jeton n’est donc pas encore démontré. Cette comparaison met en évidence trois stratégies distinctes pour les marchés de l’inférence IA : des crédits axés sur les agents, l’agrégation d’API à faible coût et des marchés ouverts de calcul. L’adoption, l’utilité du jeton et la pérennité des incitations sont des facteurs clés à surveiller pour les traders.

Les perspectives de Fiduciary Management pour le troisième trimestre 2026 indiquent que les dépenses liées à l’IA alimentent des gains exceptionnellement concentrés sur les actions américaines, tout en créant des occasions sélectives parmi les titres pénalisés par la perception que l’IA pourrait bouleverser leur activité. Le Russell 2000 a reculé de 7,23 % au cours du trimestre, les coûts d’emprunt plus élevés pesant sur les petites entreprises. Le S&P 500 a progressé de 2,30 %. L’article souligne également le niveau élevé d’optimisme des investisseurs et avertit qu’il pourrait être difficile de maintenir les rendements et les valorisations du marché. L’IA est au cœur des perspectives de bénéfices : selon les prévisions consensuelles, les bénéfices opérationnels du S&P 500 devraient croître d’environ 28 % en 2026. Les gains liés aux investissements dans l’IA pourraient porter cette croissance à environ 33 %. NVIDIA et Micron devraient contribuer à plus d’un tiers de la croissance de l’indice, tandis que les entreprises liées à l’IA représentent environ 45 % de sa capitalisation boursière. L’article cite des estimations selon lesquelles les grandes sociétés du cloud dépenseront environ 800 milliards de dollars en investissements en capital en 2026. Fiduciary Management estime que les ventes généralisées de titres d’entreprises considérées comme vulnérables à l’IA ont créé des occasions potentielles d’investissement à bon prix. La société met en avant Jack Henry, CDW et RELX, estimant que leurs relations clients établies, leurs données ou services spécialisés et l’adoption de l’IA pourraient les rendre plus résilientes que ne le pensent les investisseurs. Elle indique avoir renforcé ses positions dans ces entreprises pendant la baisse de leurs cours. Il s’agit des opinions du gestionnaire d’actifs, et non de résultats garantis ni de conseils en investissement.

Le président américain Donald Trump a déclaré que les robots et les machines industrielles importés représentaient un risque pour la sécurité nationale, mais n’a imposé aucun droit de douane. Une proclamation au titre de la section 232, signée le 28 octobre, charge le secrétaire au Commerce et le représentant américain au Commerce de négocier avec les partenaires commerciaux sur les niveaux d’importation pendant 180 jours. L’examen porte sur la robotique, les machines industrielles et leurs pièces, notamment les machines à commande numérique (CNC) et les outils de travail des métaux. Le département du Commerce a constaté que les États-Unis dépendaient fortement des approvisionnements étrangers, y compris pour les équipements utilisés dans la défense et les infrastructures. Des agences américaines ont également fait part de leurs préoccupations concernant les risques de cybersécurité associés à certains robots avancés. À l’issue de la période de négociation, l’administration pourrait envisager des droits de douane, des quotas ou des mesures incitatives en faveur des investissements nationaux. Un renforcement des contrôles à l’importation pourrait augmenter les coûts ou limiter l’approvisionnement des fabricants. Aucun changement immédiat des droits de douane n’est prévu, mais l’examen des importations de robots laisse planer une incertitude sur la future politique commerciale.