أخبار العملات المشفرة

أفادت التقارير بأن شركة Instinct، وهي شركة ناشئة متخصصة في الذكاء الاصطناعي الوكيلي ومقرها سان فرانسيسكو، جمعت مليار دولار في جولة تمويل من السلسلة C، عند تقييم بلغ 10 مليارات دولار. ويعادل تقييم Instinct أربعة أضعاف الرقم البالغ 2.5 مليار دولار الذي أُعلن عنه قبل نحو شهر، ما يسلّط الضوء على الطلب الكبير من رأس المال الاستثماري على وكلاء الذكاء الاصطناعي. أسس نوح شين الشركة عام 2025، وتقدم Instinct وكيلاً شخصياً للذكاء الاصطناعي يمكن للمستخدمين التواصل معه عبر الرسائل النصية أو الهاتف. ويمكنه ترتيب السفر، وطلب مواد البقالة، ودفع الفواتير، وإلغاء الاشتراكات، وإجراء الأبحاث. وتقول الشركة إن لديها أكثر من 100 ألف مستخدم بعد إطلاقها بنظام الدعوات في أغسطس 2026، رغم عدم امتلاكها تطبيقاً للهواتف المحمولة وبقائها في مرحلة الوصول المبكر. وبحسب التقارير، شاركت Sequoia Capital وBenchmark Capital وCoatue في التمويل. غير أن الشركة كشفت عن معلومات محدودة بشأن الإيرادات والنمو ونموذج أعمالها. كما تبدو أرقام التمويل المعلنة متناقضة؛ إذ يذكر المقال نحو 350 مليون دولار كإجمالي تمويل، رغم الإبلاغ بشكل منفصل عن جولة من السلسلة C بقيمة مليار دولار. بالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، يمثل تمويل Instinct مؤشراً على السوق الخاص، وليس محفزاً مباشراً للعملات المشفرة. وقد يحسن مؤقتاً المعنويات تجاه الرموز المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وأسهم التكنولوجيا، لكن من المرجح أن يكون تأثيره على أسعار الأصول الرقمية غير مباشر وقصير الأجل.

واصلت شركتا Strategy وStrive شراء البيتكوين، إذ أظهر الطلب المؤسسي على استخدامه كأصل للخزينة علامات صمود رغم تراجع أسعار الأسهم، وضغوط الديون، وتشدد شروط التمويل. ففي الأسبوع الذي أُعلن عنه سابقاً، اشترت Strategy نحو 950 BTC مقابل 75.7 مليون دولار، بينما اشترت Strive نحو 1,355 BTC مقابل 107.7 مليون دولار. وبلغ إجمالي مشترياتهما 2,305 BTC بقيمة تقارب 183 مليون دولار. وأظهر تحديث لاحق عمليات شراء أكبر. فقد استحوذت Strategy على 1,665 BTC مقابل 142.7 مليون دولار، لترفع حيازاتها إلى 847,666 BTC. وأضافت Strive نحو 1,107 BTC مقابل 94.5 مليون دولار، لترفع احتياطياتها إلى 27,462 BTC. واشترت الشركتان معاً 2,772 BTC بقيمة تقارب 237.2 مليون دولار استناداً إلى قيم الشراء المُعلنة، رغم أن المقال يذكر رقماً إجمالياً يبلغ نحو 232.5 مليون دولار. جاءت عمليات الشراء مع تعافي البيتكوين فوق مستوى 86,000 دولار قبل تداوله قرب 83,409 دولاراً، في حين قُدّرت تكلفة الأساس المتوسطة للشركات المدرجة التي تحتفظ بالبيتكوين في خزائنها بنحو 80,500 دولار. وأعاد التعافي معظم القطاع إلى تحقيق أرباح غير محققة. غير أن تراكم البيتكوين من جانب الشركات تباطأ بشدة؛ إذ أضافت الشركات المدرجة نحو 5,900 BTC خلال ثلاثة أشهر، مقارنة بنحو 89,000 BTC في يوليو 2025. كما أعادت Strategy شراء أسهم ممتازة وخصصت أموالاً لتوزيعات الأرباح وفوائد الديون. وتخطط لدفع توزيعات يومية ضمن أربعة برامج للأسهم الممتازة. وتواصل Strive تمويل مشتريات البيتكوين عبر الأسهم الممتازة وممارسة حقوق شراء الأسهم. ومع تراجع أسهم Strategy بأكثر من 50% وأسهم Strive بأكثر من 30% خلال العام الماضي، ينبغي للمتداولين مراقبة ما إذا كانت مكاسب البيتكوين ستتجاوز تكلفة تمويل الشركات. وتمثل المشتريات إشارة إيجابية باعتدال للبيتكوين، لكنها تسلط الضوء أيضاً على مخاطر السيولة والرافعة المالية في نموذج شركات الخزينة.

طرح المؤسس المشارك لإيثريوم، فيتاليك بوتيرين، خطة طويلة الأمد لتحويل إيثريوم إلى «حاسوب عالمي تشفيري» يعتمد على براهين المعرفة الصفرية، وSTARKs العودية، والتشفير المتقدم، والتحقق الرسمي. وقال بوتيرين إن شوكة Hegota، المتوقعة العام المقبل، قد تكون آخر ترقية تقليدية لإيثريوم. وقد تعيد الترقيات المستقبلية تصميم آليات التحقق، وإجماع إثبات الحصة، وبناء الكتل. وقد تتيح PeerDAS وSNARKs للعُقد التحقق من البيانات من دون إعادة تنفيذ كل كتلة، بينما قد يؤدي بناء الكتل بصورة تعاونية إلى خفض متطلبات الأجهزة. تستهدف خارطة الطريق تحقيق النهائية خلال 8–32 ثانية، مقارنة بنحو 200 ثانية مطلوبة حالياً للحصول على 12 تأكيداً. وقد ينخفض زمن الفتحة في نهاية المطاف من 12 ثانية إلى 2–8 ثوانٍ. ويهدف FOCIL إلى تحسين مقاومة الرقابة عبر إلزام الكتل بإدراج معاملات تختارها لجان المدققين. وقد تشمل أدوات الخصوصية المستقبلية في إيثريوم براهين المعرفة الصفرية، والتجريد الخاص للحسابات، والتوجيه البصلي، وشبكات الخلط. كما قد تستفيد التطبيقات التي تقسم أعباء العمل إلى مكونات متوازية من انخفاض تكاليف الغاز. غير أن توفير براهين معرفة صفرية سريعة وآمنة وإدارة الحالة على نطاق واسع لا يزالان من أبرز التحديات التقنية. وتتوافق الخطة إلى حد كبير مع خارطة طريق إيثريوم متعددة الشوكات حتى عام 2029. وقد تكتسب إيثريوم على المدى الطويل مزيداً من السرعة وقابلية التوسع والخصوصية واللامركزية، لكن مخاطر التنفيذ والجدول الزمني الممتد يحدّان من التأثير الفوري على التداول.

سيُجري صندوق Grayscale المتداول في البورصة الخاص بـZcash، ويحمل الرمز ZCSH، تجزئة عكسية؟ لا، تجزئة أمامية للأسهم بنسبة 3 مقابل 1، بعد جذب أكثر من 233 مليون دولار من التدفقات التراكمية منذ إطلاقه في 25 أغسطس. وسيحصل المساهمون المسجلون عند إغلاق التداول في 28 سبتمبر على سهمين إضافيين مقابل كل سهم يملكونه. ومن المتوقع أن يبدأ التداول بعد تعديل التجزئة قبل افتتاح السوق في 30 سبتمبر. ستؤدي تجزئة صندوق Zcash إلى خفض سعر السهم الواحد من دون تغيير القيمة الإجمالية لحيازات المستثمرين. وبحلول 17 سبتمبر، بلغت صافي أصول ZCSH نحو 890 مليون دولار، بينما تجاوز حجم التداول التراكمي 11 مليار دولار. كما سجل الصندوق تدفقات داخلة بنحو 112 مليون دولار في 8 سبتمبر وحده. وقالت Grayscale إن التعديل قد يحسن إمكانية الوصول، بعدما ارتفع رمز ZEC التابع لـZcash بقوة؛ وقدرت تقارير سابقة المكاسب بنحو 2,800% خلال 12 شهراً. وتزامن الطلب القوي على ZCSH مع ارتفاع ZEC. فقد صعد ZEC بأكثر من 20% خلال 24 ساعة بعد أن كشف مات هوانغ، الشريك المؤسس لشركة Paradigm، عن استثماره في الرمز، ثم بلغ نحو 1,521 دولاراً قبل أن يتراجع. وأفادت تقارير أحدث بأن ZEC تجاوز 1,200 دولار، مدعوماً بالاهتمام بعملات الخصوصية، والطلب على صناديق ETF، وعمليات الضغط على المراكز القصيرة. ووفقاً للتقارير، تجاوزت الفائدة المفتوحة على عقود Zcash الآجلة 2.3 مليار دولار، ما يزيد مخاطر التصفية والرافعة المالية. وتسعى Grayscale أيضاً إلى إطلاق صندوق ETF عالي الدخل يستخدم خيارات مرتبطة بمنتجات الاستثمار في Zcash. وتُعد تجزئة الأسهم تغييراً آلياً لا ينشئ قيمة اقتصادية إضافية. وينبغي للمتداولين مراقبة سيولة ZCSH، وتقلبات ZEC، وتصفيات العقود الآجلة، وتمركزات السوق حول موعد التجزئة.

وفقًا لمصادر بلومبرغ، تدرس إدارة ترامب إقامة شراكات مع شركات خاصة للترويج للعملات المستقرة المدعومة بالدولار في الخارج. وقد تشمل الجهات المشاركة المحتملة وزارة الخزانة الأمريكية ووزارة الخارجية ومؤسسة تمويل التنمية الدولية الأمريكية، لكن لم يتم تأكيد أي برنامج رسمي أو شركات أو جدول زمني أو أسواق مستهدفة. يأتي هذا المقترح استكمالًا لأمر تنفيذي صدر في يناير 2025 ودعم نمو العملات المستقرة المرتبطة بالدولار بصورة قانونية. كما يتماشى مع رأي وزير الخزانة سكوت بيسنت بأن العملات المستقرة يمكن أن تعزز دور الدولار كعملة احتياطية وتزيد الطلب على الدين الحكومي الأمريكي. وأفاد البيت الأبيض بأن قيمة العملات المستقرة المتداولة تجاوزت 258 مليار دولار في يوليو 2025، وأن الرموز المرتبطة بالدولار شكّلت أكثر من 99% من السوق. وبموجب قانون GENIUS، يتعين على مُصدري العملات المستقرة المؤهلين الاحتفاظ باحتياطيات لا تقل قيمتها عن قيمة الرموز المتداولة بنسبة 1:1. وتشمل الأصول المسموح بها الدولارات وأذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. لذلك، قد يؤدي الانتشار الدولي الأوسع إلى دعم سيولة العملات المستقرة والتسويات بالدولار والطلب غير المباشر على ديون الخزانة. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، تمثل السياسة عاملًا إيجابيًا على المدى الطويل للعملات المستقرة الخاضعة للتنظيم وبنية المدفوعات التحتية. ومن المرجح أن يكون تأثيرها الفوري في السوق محدودًا لأن الخطة لا تزال قيد الدراسة. وقد تزيد أيضًا الضغوط التنظيمية على العملات المستقرة المقومة بالعملات المحلية، وتؤجج الجدل حول السيادة النقدية.

تعزز سعر إيثريوم انطلاقاً من منطقة التعافي السابقة بين 1.5 و1.6 ألف دولار. واجه ETH في البداية صعوبة قرب 2.5 ألف دولار، ثم ارتفع نحو 2.8 ألف دولار قبل أن يفشل في الحفاظ على التداول فوق منطقة المقاومة عند 2.7 ألف دولار. ويتماسك حالياً بالقرب من 2.65 ألف دولار، بينما يراقب المتداولون ما إذا كانت البنية الصعودية ستظل متماسكة. ارتفع مستوى دعم سعر إيثريوم. يقع الدعم اليومي الرئيسي بالقرب من 2.4 ألف دولار، بينما يوفر خط الاتجاه الصاعد وكتلة الأوامر الشرائية عند 2.5 ألف دولار حماية إضافية. وعلى الرسم البياني لأربع ساعات، يتحرك ETH ضمن نطاق تقديري بين 2.5 و2.7 ألف دولار. وقد يستهدف الاختراق المستمر فوق 2.7 ألف دولار المستوى النفسي عند 3 آلاف دولار. أما كسر خط الاتجاه بشكل حاسم فقد يدفع ETH نحو 2.2–2.3 ألف دولار. وكان الدعم الأوسع في الاتجاه الهابط قد حُدد سابقاً حول 2.0–2.1 ألف دولار، بالقرب من المتوسطين المتحركين لـ100 و200 يوم. يتقارب المتوسطان المتحركان لـ100 و200 يوم الآن بالقرب من 2.1 ألف دولار، وقد يشكلان تقاطعاً صعودياً يحسن بنية سوق إيثريوم على المدى الطويل. ومع ذلك، تراجع مؤشر القوة النسبية على مدى أربع ساعات من مستويات التشبع الشرائي، واقترب سابقاً من منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى ضعف الزخم قصير الأجل دون تأكيد انعكاس الاتجاه. لا تزال المؤشرات على السلسلة مختلطة. فقد انخفضت احتياطيات ETH في منصات التداول من أكثر من 21 مليوناً إلى نحو 14.6 مليون، ما قد يقلل المعروض المتاح للبيع فوراً. وتعافى عدد المعاملات من نحو 1.6 مليون إلى أكثر من مليوني معاملة، لكن النشاط ضعف خلال التحرك الأخير نحو 2.6 ألف دولار. وقد يشير هذا التباين إلى زيادة احتفاظ المستثمرين بالعملات بدلاً من التداول المكثف قصير الأجل. وينبغي للمتداولين مراقبة دعم 2.4 ألف دولار ومقاومة 2.7 ألف دولار لرصد الحركة الحاسمة التالية لسعر إيثريوم.

حوّل عنوان غير معروف 30 مليون USD1 إلى منصة Binance، ليرفع الودائع المعلنة من USD1 إلى 130 مليوناً عبر ثلاث معاملات خلال أربعة أيام. وأفاد تقرير سابق بأن محفظة حفظ تابعة لـ Fireblocks حوّلت 19.4 مليون USD1 إلى Binance خلال ساعة واحدة ونحو 149.8 مليون USD1 خلال 13 يوماً، ما يشير إلى استمرار تدفقات العملات المستقرة واسعة النطاق إلى المنصة. وترتبط USD1 بمشروع World Liberty Financial المدعوم من ترامب. وقد تسبق التحويلات الكبيرة لـ USD1 إلى Binance أنشطة صناعة السوق أو شراء الأصول أو إدارة السيولة أو الاسترداد، لكنها لا تؤكد أن العملة المستقرة ستُباع. ولا يزال مالك المحفظة والغرض من التحويلات مجهولين. وينبغي للمتداولين مراقبة تحركات المحفظة اللاحقة، وأرصدة USD1 على Binance، وسيولة دفتر الأوامر، واستقرار سعر USD1 قبل اتخاذ مركز في اتجاه معين.

ستتنحى الرئيسة التنفيذية لجمعية البلوك تشين، سامر مرسينغر، عن منصبها في 16 أكتوبر 2026، وذلك بعد أسابيع من فشل مجلس الشيوخ الأميركي في تمرير قانون وضوح سوق الأصول الرقمية (Digital Asset Market Clarity Act) في تصويت بنتيجة 49 مقابل 50. وستبقى مستشارة حتى نهاية عام 2026. وكانت مرسينغر، المفوضة السابقة في لجنة تداول السلع الآجلة، قد انضمت إلى جمعية البلوك تشين في يونيو 2025. وخلال فترة ولايتها، عقدت المجموعة أكثر من 300 اجتماع مع موظفي الكونغرس والوكالات الحكومية، ونظمت سبع زيارات لأعضائها لممارسة الضغط السياسي في عام 2026. ستتولى كريستين سميث، العضوة المؤسسة ورئيسة مجلس إدارة جمعية البلوك تشين، منصب الرئيسة التنفيذية المؤقتة في 17 أكتوبر، مع مواصلة قيادة معهد سولانا للسياسات. وتبحث المنظمة عن خليفة دائم. وكانت سميث قد قادت جمعية البلوك تشين سابقاً حتى عام 2025. قد يؤثر التغيير في القيادة على جهود الضغط المتعلقة بتنظيم العملات المشفرة، بما في ذلك تصنيفها كأوراق مالية، والعملات المستقرة، وترميز الأصول، والتمويل اللامركزي، وتقسيم الصلاحيات بين هيئة الأوراق المالية والبورصات ولجنة تداول السلع الآجلة. وبالنسبة إلى المتداولين، من المرجح أن يكون التأثير الفوري على الأسعار محدوداً. غير أن انتكاسة مجلس الشيوخ والتعيين المؤقت يشيران إلى أن الوضوح التنظيمي للعملات المشفرة في الولايات المتحدة قد يستغرق وقتاً أطول، ما قد يبقي التقلبات مرتفعة حول الإعلانات التشريعية وإعلانات الوكالات الحكومية.

ارتفع دوجكوين (DOGE) بنحو 12% إلى 15% خلال الأسبوع الماضي، مع تحسّن معنويات السوق بفضل تراكم الحيتان وتحسّن التدفقات إلى صناديق DOGE المتداولة في البورصة الفورية. في المرحلة الأولى، اشترت الحيتان نحو 160 مليون DOGE بقيمة تقارب 17.6 مليون دولار خلال 96 ساعة. وتفيد آخر التحديثات بأن المشتريات تجاوزت 1.14 مليار DOGE، بقيمة تقارب 112 مليون دولار، ما يشير إلى زيادة قوة الشراء من جانب كبار حاملي العملة. أظهرت البيانات على السلسلة أيضاً نشاطاً مرتفعاً لحيتان DOGE، بما في ذلك 739 معاملة تجاوزت قيمة كل منها 100 ألف دولار خلال يوم واحد. ورفع المستثمرون الذين يملكون ما لا يقل عن 100 مليون DOGE رصيدهم المجمع إلى مستوى قياسي بلغ 108.52 مليار DOGE. وسجلت صناديق DOGE الفورية تدفقات صافية أسبوعية بلغت نحو 2.90 مليون دولار، لترفع إجمالي التدفقات التراكمية إلى مستوى قياسي قدره 15.27 مليون دولار. ومع ذلك، لا يزال الطلب على صناديق ETF متواضعاً مقارنة بمنتجات العملات المشفرة الأخرى، كما أن ضعف الطلب دفع Bitwise سابقاً إلى إغلاق صندوق DOGE التابع لها. يختبر DOGE مقاومة بالقرب من 0.098 دولار، حيث سبق أن تم تداول نحو 28 مليار رمز. وقد يفتح الاختراق المؤكد الطريق نحو 0.11 دولار، بينما يمثّل مستوى 0.20 دولار هدف مقاومة طويل الأجل. وينبغي للمتداولين أيضاً مراقبة مؤشر القوة النسبية RSI فوق 70 وارتفاع صافي التدفقات إلى منصات التداول، إذ قد يشيران إلى ظروف تشبع شرائي وضغط بيع محتمل. يُعد تراكم الحيتان والطلب على صناديق ETF عاملين صعوديين، لكن من المهم تأكيد التداول فوق المقاومة قبل اعتبار الحركة اختراقاً مستداماً.

رفعت هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) دعوى قضائية ضد Cash FX Group، والرئيس التنفيذي لها Huascar Jose Lopez Castillo، ومديري The Conversion Pros وهما Ronald Pope وJustin Halladay، إلى جانب شركاء آخرين، بسبب مخطط بونزي مزعوم للفوركس والعملات المشفرة بقيمة 950 مليون دولار. وتقول الهيئة إن Cash FX استخدمت التسويق متعدد المستويات لجذب الودائع، من خلال وعد المستثمرين بعوائد تصل إلى 15% أسبوعياً، يُزعم أنها ناتجة عن متداولين محترفين وخوارزميات مملوكة وذكاء اصطناعي. وادعت المنصة أنها تتداول عقود الصرف الأجنبي بالتجزئة، لكن الجهات التنظيمية تزعم أنها أجرت قدراً قليلاً جداً من التداول الحقيقي. ويُزعم أن الودائع الجديدة استُخدمت لدفع مستحقات المشاركين السابقين، بينما أظهرت كشوف حسابات مزيفة أرباحاً مزعومة. وبحسب التقارير، خسر المستثمرون ما لا يقل عن 406 ملايين دولار، كما يُزعم أن المدعى عليهم حوّلوا ملايين الدولارات لمصلحتهم. وتسعى الهيئة إلى رد الأموال، ومصادرة الأرباح، وفرض غرامات مدنية، وحظر التداول والتسجيل، وصدور أمر قضائي دائم. وكانت Cash FX قد واجهت سابقاً تحذيرات تنظيمية في المملكة المتحدة وأيرلندا وأستراليا. ولم تثبت هذه الادعاءات أمام المحكمة. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، تسلط القضية الضوء على المخاطر المرتبطة بادعاءات التداول باستخدام الذكاء الاصطناعي، ومخططات الاستثمار في العملات المشفرة، ومنصات التسويق متعدد المستويات. وقد تؤدي أيضاً إلى تدقيق أكبر في الأداء المدقق، وترتيبات حفظ الأصول، وسجلات السحب. ولا تزال Cash FX تحت ضغط تنظيمي، لكن القضية لا تؤثر بشكل مباشر، صعوداً أو هبوطاً، على سعر عملة مشفرة محددة.

جمّدت السلطات الأمريكية ما يقارب 83 إلى 89 مليون دولار مرتبطاً بـ EQIBank، وهو بنك خارجي مرخّص من دومينيكا ومتورط في شراء واسترداد USDT. وجاء هذا الإجراء في إطار قضية مصادرة مدنية ضد شركة معالجة المدفوعات Capstone، التي اتهمها المدعون بتقديم معلومات مضللة للبنوك بشأن أنشطتها التجارية. وأفادت التقارير بأن الأموال المعنية كانت محتفظاً بها عبر حسابات لدى Wells Fargo وJPMorgan، وشملت أصولاً مشفّرة. قال EQIBank إن التجميد مثّل نحو 80% من أصوله المالية، وحذّر من أنه قد يهدد استمرار البنك في العمل. وقد وضعت وحدة الخدمات المالية في دومينيكا EQIBank تحت إشراف مشدّد. وقالت Tether إنها لم تكن على علم بالسلوك المزعوم لشركة Capstone، وإن احتياطياتها الرئيسية لم تكن محفوظة لدى EQIBank. أعلنت Tether عن أصول إجمالية للمجموعة بنحو 187.75 مليار دولار في الربع الثاني. وكانت انكشافاتها المعلنة على EQIBank أقل من 0.034%، أي نحو 63.8 مليون دولار، رغم أن الأرقام الواردة في التقارير تحتاج إلى مزيد من التحقق. ويقلل الانكشاف المحدود من المخاطر الفورية على ارتباط USDT بالدولار، لكن قضية Tether تبرز مخاطر الطرف المقابل والحفظ والتنظيم في الخدمات المصرفية المرتبطة بالعملات المستقرة. وينبغي للمتداولين مراقبة سعر USDT في السوق، ونشاط الاسترداد، والسيولة، والإفصاحات المتعلقة بالاحتياطيات، وأي إجراءات قانونية إضافية.

بلغت Zcash (ZEC) مستوى قياسياً جديداً عند 1,697.45 دولار، وفقاً لبيانات السوق من OKX. وبعد تجاوزها مستوى 1,600 دولار، كان يتم تداول Zcash عند 1,642.22 دولار، بارتفاع قدره 5.79% خلال 24 ساعة. ويشير الاختراق القياسي إلى طلب قوي على المدى القصير وتجدد الاهتمام بالعملات المشفرة التي تركز على الخصوصية. وينبغي للمتداولين مراقبة التقلبات والسيولة وجني الأرباح، إذ يمكن للمكاسب السريعة أن تؤدي إلى تراجعات حادة. وسيدعم استمرار الشراء فوق القمة السابقة الزخم الصعودي، بينما قد يؤدي تراجع حجم التداول إلى زيادة مخاطر الهبوط.

ظل انكشاف المؤسسات على العملات المشفرة متماسكًا بعد انخفاض أسعار العملات المشفرة بأكثر من 50% بين الربع الرابع من 2025 والربع الثاني من 2026. وأظهر استطلاع أجرته Bitwise شمل 15 مستثمرًا كبيرًا أن أيًا منهم لم يخفض مخصصاته للعملات المشفرة، بينما زاد عدد منهم مراكزه. تراوحت المخصصات بين 0.5% و13% من الأصول القابلة للاستثمار، بينما احتفظت معظم المؤسسات بنسبة تتراوح بين 1% و2%. لا تزال Bitcoin الأصل المشفر الأساسي لدى المؤسسات. فقد امتلكت كل مؤسسة شملها الاستطلاع ولديها انكشاف على العملات المشفرة عملة BTC، وغالبًا ما نظرت إليها باعتبارها مخزنًا للقيمة على المدى الطويل، وتحوطًا ضد انخفاض قيمة العملات، وبديلًا رقميًا للذهب. وشكلت BTC نحو 80% من حيازات العملات المشفرة في بعض المحافظ. أصبح انكشاف المؤسسات على العملات المشفرة مرتبطًا بصورة متزايدة بحجم التخصيص وأدوات الاستثمار، لا بمسألة ما إذا كان ينبغي الاستثمار أم لا. وتُعد صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للعملات المشفرة وسيلة الوصول المفضلة لدى كثير من المستثمرين، لأنها توفر تقارير أبسط وتكاليف تشغيل أقل وسيولة أفضل. ولا تزال بعض المؤسسات تفضل الحفظ المباشر بسبب القيود التنظيمية أو المخاوف المتعلقة بالإفصاح أو الحاجة إلى سيطرة أكبر على الأصول. لا تزال Ethereum وSolana استثمارين تقنيين أكثر انتقائية وأعلى مخاطرة. وتراقب المؤسسات استخدام الشبكات، ونشاط المعاملات، والرسوم، وما إذا كان تبني البلوك تشين يخلق قيمة مستدامة لـ ETH وSOL. وتشمل محفزات الخروج المحتملة ضعف التبني على المدى الطويل، والتراجعات التنظيمية، والأزمات الكبرى المتعلقة بالأمن أو بالقطاع، بدلًا من انخفاضات الأسعار قصيرة الأجل. تدعم النتائج توقعات بمرونة الطلب المؤسسي طويل الأجل على العملات المشفرة، ولا سيما Bitcoin. لكنها لا تضمن ضغط شراء فوريًا. وينبغي للمتداولين التعامل مع التقرير باعتباره إشارة إلى معنويات السوق على المدى الطويل، مع مراقبة تدفقات صناديق ETF، وإفصاحات المؤسسات، والتنظيم، والأساسيات الخاصة بالشبكات بحثًا عن محفزات الأسعار على المدى القصير.

رفعت شركة Evercrest Technologies، الشركة الأم لـ KelpDAO، دعوى قضائية ضد LayerZero Labs وLayerZero Labs Canada والشريك المؤسس Bryan Pellegrino أمام المحكمة العليا في كولومبيا البريطانية، بسبب استغلال جسر rsETH في أبريل. نقل الهجوم 116,500 من رموز rsETH، كانت قيمتها نحو 292 مليون دولار في ذلك الوقت، عبر جسر يربط بنية KelpDAO التحتية بشبكة Unichain. كما أثر الاستغلال في بروتوكولات الإقراض في التمويل اللامركزي، بما في ذلك Aave V3 وCompound V3 وEuler. وتزعم Evercrest أن LayerZero راجعت ووافقت على إعداد 1 من 1 لشبكة التحقق اللامركزية (DVN) الخاصة بالجسر. وتقول KelpDAO إن LayerZero لم تحذر من أن الاعتماد على مدقق واحد ينشئ نقطة فشل واحدة، ثم ألقت باللوم على KelpDAO بعد الهجوم. وتشمل الدعوى مطالبات بالإهمال، والتضليل غير المتعمد، والتشهير. وتنفي LayerZero هذه الادعاءات، وتقول إن الإعداد كان غير آمن وإنها أوصت باستخدام عدة شبكات DVN. ووصف Pellegrino القضية بأنها بلا أساس، وقال إنه سيدافع عن نفسه. لم تثبت هذه الادعاءات أمام المحكمة. وبالنسبة للمتداولين، تزيد دعوى KelpDAO من التدقيق في rsETH والجسور العابرة للسلاسل وتركيز المدققين ومراجعات الأمن التي تجريها جهات خارجية. وقد تثير مخاوف أكبر بشأن مخاطر الطرف المقابل وتضيف ضغطاً على بيع rsETH على المدى القصير، مع احتمال أن تشجع في الوقت نفسه على وضع معايير أقوى لأمن الجسور في قطاع التمويل اللامركزي.

أطلقت Coinbase في 22 سبتمبر 2026 قروضًا بعملة USDC مضمونة بالبيتكوين، بسعر فائدة ثابت وأجل ثابت، باستخدام البنية التحتية Morpho Midnight. ويمكن للمستخدمين المؤهلين اختيار مدة السداد واقتراض ما يصل إلى 5 ملايين USDC من دون بيع عملات البيتكوين الخاصة بهم. ويُثبَّت سعر الفائدة وتاريخ الاستحقاق عند بدء القرض، ما يمنح المقترضين قدرًا أكبر من اليقين مقارنةً بقروض Coinbase الحالية ذات السعر المتغير والأجل المفتوح. توسّع قروض USDC الجديدة المضمونة بالبيتكوين خيارات الاقتراض لدى Coinbase بدلًا من أن تحل محل منتجها ذي السعر المتغير. وقالت Morpho إن قروض Coinbase ذات السعر المتغير تجاوزت، عند الإطلاق، 1.4 مليار دولار من الاقتراض النشط، وكانت مضمونة بنحو 3 مليارات دولار من الضمانات. وتتولى Coinbase إدارة تجربة المستخدم، بينما توفر Morpho البنية التحتية للإقراض، وتتولى Base عملية التسوية. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، قد يتيح المنتج وصولًا أكبر إلى السيولة مع دعم الاستمرار في الاحتفاظ بالتعرض للبيتكوين. ومع ذلك، يظل المقترضون خاضعين لقواعد الأهلية ولمخاطر التصفية إذا لم يتمكنوا من الوفاء بالتزامات السداد. وينبغي للمتداولين مراقبة تقلبات BTC، ونسب الضمان، والطلب على الاقتراض، وظروف السيولة.

أطلقت IBM نسخة تجريبية من محوّل المراسلات ISO 20022 يربط منصة Digital Asset Haven التابعة لها بدفتر الأستاذ المشترك القائم على البلوك تشين من Swift. ويمكن للبنوك استخدام رسائل الدفع القياسية لبدء معاملات الودائع المرمّزة من دون اعتماد واجهات خاصة بالبلوك تشين. وصُمّم دفتر أستاذ Swift لمعالجة الودائع المرمّزة التي تصدرها البنوك على مدار الساعة، طوال أيام الأسبوع، قبل التسوية النهائية عبر أنظمة الدفع الحالية. وتختبر سبع عشرة مؤسسة من أوائل المتبنين هذا النموذج، بينما تغطي شبكة Swift أكثر من 12,500 مؤسسة مالية في أكثر من 200 سوق. كما طرحت IBM نسخة تجريبية للنشر داخل مقر المؤسسة على منصتي IBM Z وLinuxONE. ويمنح هذا الإعداد البنوك الخاضعة للرقابة سيطرة أكبر على البيانات والامتثال والعمليات، مع حماية المفاتيح المشفّرة بواسطة وحدات أمان الأجهزة من IBM. ويعزز هذا التطور البنية التحتية المؤسسية للبلوك تشين، وقد يدعم النمو طويل الأجل للودائع المرمّزة والمدفوعات القابلة للبرمجة وتسريع التسوية. ومع ذلك، لا يزال التكامل في المرحلة التجريبية، ولم يُكشف عن حجم المعاملات أو الجدول الزمني للإتاحة العامة. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفّرة، تُعد الودائع المرمّزة إشارة إلى التبني المؤسسي، وليست محفزاً فورياً لارتفاع كبير في أسعار العملات المشفّرة الرئيسية.

وسّعت شركة Strive، وهي شركة إدارة أصول شارك في تأسيسها فيفيك راماسوامي، احتياطياتها من البيتكوين إلى 25,000 BTC من خلال عمليات شراء ممولة بأسهم SATA الممتازة الدائمة. وقد دعمت البرامج السابقة شراء 220 BTC خلال 11 يوماً، بعد الاستحواذ على 104 BTC و143 BTC. وفي أواخر أغسطس وأوائل سبتمبر 2026، اشترت Strive كمية إضافية قدرها 1,844 BTC بنحو 145.6 مليون دولار. وشمل ذلك شراء 1,375 BTC مقابل نحو 109 ملايين دولار بين 31 أغسطس و4 سبتمبر، و469 BTC مقابل نحو 36.6 مليون دولار بين 8 و11 سبتمبر. وقد مُوّلت الصفقة الثانية بالكامل من خلال بيع أسهم SATA. أُطلقت SATA في نوفمبر 2025، وتبلغ قيمتها الاسمية 100 دولار، مع تفويض للبيع في السوق بقيمة 500 مليون دولار، وتوزيعات أرباح سنوية متغيرة تبلغ نحو 13% تُدفع يومياً. وقد تجاوزت قيمتها الاسمية 1.04 مليار دولار. عندما يتم تداول SATA بالقرب من القيمة الاسمية أو فوقها، تستطيع Strive إصدار أسهم ممتازة واستخدام العائدات لشراء البيتكوين من دون الاعتماد على الديون التقليدية أو السندات القابلة للتحويل أو التخفيف الكبير لأسهمها العادية. تعزز الاستراتيجية الطلب المؤسسي على البيتكوين، وتبرز الأسهم الممتازة الدائمة كنموذج بديل لتمويل خزائن الأصول المشفرة. غير أن توزيعات الأرباح البالغة 13% تفرض تكلفة تمويل كبيرة. كما يعتمد النموذج على سيولة SATA وعلى بقاء سعر السهم قريباً من نطاقه المستهدف البالغ 99-101 دولار. وبالنسبة لمتداولي البيتكوين، فإن التراكم إيجابي بشكل معتدل لمعنويات السوق، لكنه من غير المرجح أن يحرك سوق التداول الفوري العالمي بشكل ملحوظ بمفرده. وينبغي للمتداولين مراقبة إصدارات SATA اللاحقة، وكمية BTC لكل سهم، وزخم سعر BTC، وقدرة الشركة على الوفاء بالتزامات توزيعات الأرباح الممتازة.

اقترحت شركة Strategy استحقاق توزيعات أرباح يومية لأسهمها الممتازة الأربعة المدرجة في الولايات المتحدة: STRF وSTRC وSTRK وSTRD. وستُستحق التوزيعات في كل يوم تقويمي، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية، على أن تُدفع في يوم العمل التالي. وسيُعرض الاقتراح على المساهمين في 28 أكتوبر 2026، وقد يُدفع أول توزيع يومي لـ STRC في 2 نوفمبر. وتقول Strategy إن التغيير لن يبدّل معدلات توزيعات الأرباح أو إجمالي المدفوعات المنتظمة. بل قد يقلل تأخيرات إعادة الاستثمار، ويحسن السيولة وكفاءة السوق، ويساعد الأسهم الممتازة على التداول بالقرب من قيمها المعلنة. وقد جرى تداول STRC بأقل من قيمتها البالغة 100 دولار منذ مايو، رغم توزيعات سنوية قدرها 12%، وانخفضت إلى 71 دولاراً خلال موجة بيع Bitcoin في يونيو. أعادت Strategy شراء أسهم ممتازة بقيمة نحو مليار دولار ضمن برنامج بقيمة ملياري دولار، بما في ذلك STRC بقيمة 174 مليون دولار خلال الأسبوع المنتهي في 20 سبتمبر. كما يستجيب التحرك للمنافسة من سهم SATA الممتاز التابع لشركة Strive، الذي يقدم توزيعات سنوية بنسبة 13% عن كل يوم عمل وظل قريباً من 100 دولار. وقد أبطأت Strategy مشترياتها من Bitcoin وسط ضعف ظروف السوق. وكشفت الشركة مؤخراً عن خطط لبيع ما يصل إلى 1.25 مليار دولار من Bitcoin لتمويل الاحتياطيات وتوزيعات الأسهم الممتازة ومصروفات الفائدة وعمليات إعادة شراء الأسهم المحتملة، بينما اشترت الأسبوع الماضي 950 BTC مقابل 75.7 مليون دولار، في أول عملية شراء لها منذ أغسطس. وتملك Strategy نحو 846 ألف BTC، تم شراؤها بمتوسط سعر قدره 75,416 دولاراً. وانخفضت أسهم MSTR بنحو 50% تقريباً خلال العام الماضي، لكنها ارتفعت بما يقارب 1,000% منذ أن بدأت الشركة في تجميع Bitcoin عام 2020.

وقّعت بورصة نيويورك وBlockchain.com مذكرة تفاهم لاستكشاف الأوراق المالية المرمّزة، بما في ذلك الأسهم الأميركية وصناديق المؤشرات المتداولة، عبر منصة Digital ATS التي تخطط البورصة لإطلاقها. وقد تدعم المنصة التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والملكية الجزئية، والطلبات المقوّمة بالدولار، والتمويل عبر العملات المستقرة، والتسوية شبه الفورية على البلوكشين، مع الحفاظ على حقوق المساهمين مثل توزيعات الأرباح والتصويت. وقد تتيح المبادرة مستقبلاً ربط 44 مليون حساب موثّق لدى Blockchain.com ببيانات السوق التابعة لبورصتي NYSE وICE. كما قد توزّع Blockchain.com بيانات سوق العملات المشفّرة على عملاء ICE Data Services. وأشارت NYSE إلى أن السوق الرقمية قد تنطلق في النصف الثاني من عام 2026، رهناً بالموافقات التنظيمية والموافقات المتعلقة بالحفظ والتسوية. ويأتي هذا التطور بعد خطة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية لتوفير إعفاء ابتكاري لمدة خمس سنوات لمنصات الأوراق المالية المرمّزة المرخّصة. وقد تُقدَّم طلبات المنصات الأولى في الربع المقبل، مع منح المُصدرين 30 يوماً للاعتراض قبل عرض الأسهم المرمّزة. ووفقاً لـRWA.xyz، بلغت القيمة الموزعة للأوراق المالية المرمّزة نحو 2.92 مليار دولار، فيما بلغ عدد حامليها قرابة 3.63 مليوناً حتى منتصف سبتمبر. وتحذّر الجهات التنظيمية من أن تداول الأوراق المالية المرمّزة على مدار الساعة قد يقلّل السيولة خلال الليل، ويوسّع فروق الأسعار، ويزيد التقلبات. وتدعم لجنة تداول السلع الآجلة الأصول الحقيقية المرمّزة، وسجلات البلوكشين، والضمانات المرمّزة، والعملات المستقرة، لكنها ترى أن ساعات التداول ينبغي أن تختلف حسب السوق. وقد تناسب العملات المشفّرة والمعادن النفيسة التداول المستمر، بينما قد لا تناسبه الزراعة والطاقة وبعض الأسواق المالية. وتشمل المشاريع المماثلة شراكة Nasdaq مع Payward وإطار xStocks. ومن المرجح أن يكون التأثير القريب على أسعار العملات المشفّرة محدوداً، لكن المبادرة قد تدعم على المدى الطويل تبنّي المؤسسات للأصول القائمة على البلوكشين.

انخفض الذهب في البداية إلى نحو 4300 دولار للأونصة في 23 سبتمبر 2026، مع وصول زوج XAUUSD إلى 4298.11 دولار، متراجعاً بنسبة 0.4% خلال 24 ساعة. وبحلول 25 سبتمبر، كان الذهب قد تعافى واخترق مستوى 4300 دولار. وبلغ XAUUSD مستوى 4301.97 دولار، مرتفعاً بنسبة 1.2% خلال 24 ساعة. وتشير الزيادة الأخيرة إلى ارتفاع الطلب على الأصول الآمنة، لكن التقارير لا تقدم دليلاً مباشراً على حدوث تغييرات في تدفقات العملات المشفرة أو في ظروف سوق الأصول الرقمية. وينبغي لمتداولي العملات المشفرة مراقبة الدولار الأمريكي، وعوائد سندات الخزانة، وتوقعات أسعار الفائدة، والمخاطر الجيوسياسية لتقييم ما إذا كان ارتفاع الذهب يعكس توجهاً أوسع نحو تجنب المخاطر قد يؤثر في أسواق العملات المشفرة.

طلب جميع الأعضاء الديمقراطيين الـ11 في اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ الأمريكي من رئيس اللجنة تيم سكوت عقد جلسة استماع علنية بشأن أسواق التنبؤ. وجاء الطلب بعد اجتماع خاص بين أعضاء جمهوريين في اللجنة والرئيس التنفيذي لشركة كالشي، طارق منصور. يريد المشرّعون دراسة عقود أسواق التنبؤ المرتبطة بأرباح الشركات والأوراق المالية والبيانات الاقتصادية وغيرها من نتائج الأسواق المالية. وقالوا إن هذه المنتجات قد تثير مسائل تتعلق بتداخل الاختصاصات وحماية المستثمرين بالنسبة إلى هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) وهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). تتوسع أسواق التنبؤ إلى ما يتجاوز السياسة والرياضة، بينما تطعن ولايات أمريكية في بعض العقود المرتبطة بالرياضة، ويناقش المنظمون الفيدراليون الإشراف على هذا المجال. ولا يغيّر طلب عقد الجلسة الوضع التنظيمي لشركة كالشي ولا ينشئ تشريعاً جديداً، لكنه يشير إلى تزايد تدقيق الكونغرس في أسواق التنبؤ. بالنسبة إلى متداولي العملات المشفرة، فإن التأثير الفوري محايد. وقد تساعد الجلسة في تحسين الوضوح التنظيمي ودعم قبول أوسع للتداول القائم على الأحداث بمرور الوقت. لكن قواعد الامتثال الأكثر صرامة، ومخاطر الإنفاذ، وحالة عدم اليقين التي تواجه المنصات العاملة بالقرب من الأسواق المالية، قد تؤثر سلباً في المعنويات. كما قد تصبح أسواق التنبؤ مرجعاً تنظيمياً مهماً لعقود الأحداث القائمة على العملات المشفرة.

ارتفعت أسعار الديزل في الولايات المتحدة إلى مستوى قياسي بلغ 6.53 دولارات للغالون، بزيادة قدرها 74% منذ بدء الصراع مع إيران. وقالت إدارة معلومات الطاقة الأميركية إن هذا يمثل رقماً قياسياً اسمياً وأعلى مستوى معدلاً وفقاً للتضخم منذ عام 2022. وكانت تقارير سابقة قد قدرت المتوسط الوطني بـ6 دولارات للغالون، متجاوزاً الرقم القياسي السابق البالغ 5.85 دولارات. ويؤدي ارتفاع أسعار الديزل في الولايات المتحدة إلى زيادة تكاليف نقل البضائع والشاحنات والزراعة وغيرها من الصناعات المعتمدة على الديزل. وقد أثارت الاضطرابات المرتبطة بالصراع مع إيران مخاوف بشأن تشدد إمدادات النفط الخام والمنتجات المكررة عبر مضيق هرمز. كما رفعت أسعار السوق الاحتمال المتصور لوصول النفط الخام إلى مستوى قياسي جديد على الإطلاق بحلول 31 ديسمبر. ينبغي لمتداولي العملات المشفرة متابعة التطورات في الشرق الأوسط، وأسعار النفط الخام، وردود فعل أوبك ووكالة الطاقة الدولية، وتوقعات التضخم، وعوائد السندات، وسياسات البنوك المركزية. وقد تؤدي صدمة طاقة مطولة إلى إضعاف الإقبال العام على المخاطر وتشديد السيولة، رغم أن التقارير لا تقدم دليلاً مباشراً على رد فعل محدد في سوق العملات المشفرة.

تنفي Kalshi أن تكون لجنة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC) قد تواصلت معها بشأن تداول عقود إيثر الآجلة الدائمة بقيمة تقارب 5 مليارات دولار. وجاء البيان بعد تقرير لصحيفة وول ستريت جورنال أفاد بأن اللجنة تراجع صفقات سريعة تركزت حول مستوى 5,500 دولار، وتقيّم احتمال وجود تداول صوري. وكان تقرير سابق قد رصد نحو مليون صفقة بأحجام أوامر مماثلة عند مستوى 5,500 دولار. وتركز أكثر من ثلث الصفقات الأخيرة عند هذا المستوى، بمشاركة شركات منها Jump Trading وWintermute. وقد تؤدي مراجعة اللجنة إلى تحقيق رسمي، رغم عدم إثبات ارتكاب أي مخالفات. وصفت إليزابيث ديانا، رئيسة الاتصالات في Kalshi، هذه الادعاءات بأنها «شائعات زرعها المنافسون». وقالت Kalshi إن برامج حوافز السيولة لديها تدفع لصانعي السوق للحفاظ على أوامر شراء وبيع بأحجام ونطاقات سعرية محددة. وأضافت أن مئات المتداولين المستقلين نفذوا تلك الأوامر، وأن صانع السوق كان يخسر المال في كثير من الأحيان، معتبرةً أن ذلك يشير إلى تداول حقيقي لا إلى تداول صوري. كما أفادت وول ستريت جورنال بأن Kalshi أعفت من الرسوم، وقدمت دفعات نقدية شهرية، وعرضت على بعض المتداولين إمكانية الوصول إلى حصة في أسهم الشركة عند تحقيق أهداف حجم التداول. ولم تتناول Kalshi ترتيبات الأسهم مباشرة. وتقول المنصة إنها تمنع التداول الذاتي، وتحظر التداول الصوري وتراقبه، وتكافئ صانعي السوق على السيولة لا على إجمالي حجم التداول. يثير النزاع مع اللجنة مخاطر تنظيمية ومخاطر تتعلق بنزاهة السوق أمام توسع أعمال Kalshi في عقود إيثر الآجلة الدائمة. وينبغي للمتداولين متابعة أي رد من الجهات التنظيمية، والتغييرات في حوافز السيولة، وجودة أحجام التداول المعلنة. وقد يؤثر الأمر في الثقة والسيولة على Kalshi، لكنه لا يشير حالياً إلى مشكلة في شبكة Ethereum أو في أساسياتها طويلة الأجل.

يتضمن إصدار mainnet-v1.80.1 بروتوكول Sui Protocol v137، مع إضافة تحديثات للبروتوكول والتنفيذ والمدققين وواجهات API. ويضاعف تحديث بروتوكول Sui حدّ إثباتات النطاق Ristretto255 من 512 إلى 1,024 تركيبة من بتات الالتزام، ما يتيح تنفيذ دفعات تحقق أكبر. كما أصبح دعم allowances متاحاً عبر واجهات البروتوكول وgRPC وGraphQL. على devnet، تُجرى الآن عمليات التحقق من سحب object-fund داخل Move VM. ويتم إيقاف عمليات السحب غير الكافية أثناء التنفيذ، بينما تكلف أول قراءة للرصيد المسوّى لكل مالك ونوع أصل 184 وحدة غاز داخلية. وقد تصبح شيفرة Move التي تحتوي على عدد كبير من الثوابت أغلى قليلاً، لأن LdConst أصبح يفرض رسوماً بناءً على حجم القيمة المجرّدة. يوسّع الإصدار أيضاً صلاحية انتهاء المعاملات، ويضيف فحوصات مبكرة للتوقيعات وفحوصات جديدة لثوابت الذاكرة في كتل المعاملات القابلة للبرمجة، كما يدعم ثوابت public(package) في حزم Move 2024.alpha. ويمكن للمدققين تفعيل مجموعة معاملات إجماع تعتمد على السحب وتمنح الأولوية وفق سعر الغاز. وتحصل خدمات RPC والأرشفة على تحسينات في التأثيرات وبيانات الاستعلام الوصفية وحزم Move والاشتراكات التاريخية. بالنسبة لمتداولي SUI، يُعد هذا أساساً تحديثاً للبنية التحتية للبلوكشين ولأدوات المطورين، وليس محفزاً فورياً للسعر. ومن المرجح أن يعتمد الأداء قصير الأجل على معنويات السوق العامة والسيولة ورسوم الشبكة وحجم الاستخدام. وعلى المدى الطويل، قد يدعم ارتفاع الإنتاجية وتحسين معالجة المعاملات وأدوات التطوير الأقوى نمو النظام البيئي. وينبغي للمتداولين متابعة اعتماد المدققين للتحديث، ونشاط المعاملات، وتفاعل المطورين.

ارتفع سهم Circle بنحو 2% تقريباً في التداولات قبل افتتاح السوق، بعد أن اشترت Binance عدد 1,237,011 سهماً من الفئة A بقيمة 100 مليون دولار، أي بسعر 80.84 دولاراً للسهم، من خلال اكتتاب خاص. أُغلقت الصفقة في 17 سبتمبر، وتشمل اتفاقية تجارية مدتها خمس سنوات لتوسيع استخدام USDC ضمن منتجات التداول والادخار والاستثمار لدى Binance، ولا سيما في الأسواق الناشئة. ستدفع Circle إلى Binance حوافز شهرية مرتبطة بأرصدة USDC المحتفظ بها عبر بنية المحافظ التابعة لها. وتُمنع Binance من بيع الأسهم أو تحويلها أو رهنها أو التحوط بشأنها لمدة تصل إلى عامين، مع خضوع ذلك لبعض الاستثناءات المحدودة. وتعزز الشراكة توزيع USDC عبر واحدة من أكبر منصات تداول العملات المشفرة في العالم، كما تعكس استراتيجية Binance لعام 2022، حين خفّضت دعمها لـ USDC لمصلحة BUSD. قد تؤدي الاتفاقية إلى زيادة تداول USDC ونشاط التداول والطلب على العملات المستقرة. غير أن أرباح Circle لا تزال تعتمد بدرجة كبيرة على دخل الاحتياطيات واقتصاديات التوزيع. وفي الربع الثاني، أعلنت Circle عن إيرادات ودخل من الاحتياطيات بقيمة 701 مليون دولار، بينما بلغت تكاليف التوزيع والمعاملات 410.4 مليون دولار. وجاء أكثر من 95% من إجمالي الإيرادات من مصادر مرتبطة بالاحتياطيات، في حين تلقت Coinbase مدفوعات توزيع بقيمة 324.6 مليون دولار. لا يزال USDC ثاني أكبر عملة مستقرة، مع نحو 75 مليار دولار قيد التداول، مقارنة بنحو 183 مليار دولار لـ USDT. كما ينمو عرض USDC والنشاط على السلسلة بوتيرة أسرع. وينبغي للمتداولين مراقبة أرصدة USDC على Binance، وأحجام المعاملات، ومعدل Circle الصافي لتحقيق الإيرادات، وتكاليف التوزيع. وتُعد الصفقة إيجابية استراتيجياً لاعتماد USDC، لكنها لا تضمن ارتفاع تقييم CRCL أو تحسن الأرباح فوراً.

وقّعت كاكاو باي وكاكاو بنك مذكرة تفاهم مع فايربلوكس لاستكشاف البنية التحتية للعملات المستقرة وخدمات الأصول الرقمية في كوريا الجنوبية. وسيقيّم الشركاء احتياجات البنية التحتية المحلية، ويجرون اختبارات لإثبات المفهوم تشمل الامتثال التنظيمي والأمن ومتطلبات الخدمة. ولا يؤكد اتفاق البنية التحتية للعملات المستقرة إطلاق رمز مميز، أو وجود خطة لإصداره، أو اختيار بلوكتشين معين، أو نموذج للاحتياطيات، أو هيكل للحفظ، أو منتج تجاري، أو جدول زمني للتنفيذ. وما زال الأمر في مرحلة تقييم مبكرة، بينما تمثل عملية إثبات المفهوم المحطة الرئيسية التالية. تقول فايربلوكس إن منصتها مستخدمة من أكثر من 2500 مؤسسة، من بينها أكثر من 100 بنك، وإنها تدعم أنشطة الأصول الرقمية عبر أكثر من 200 بلوكتشين. وتساهم كاكاو باي بخبرتها في مجال المدفوعات، بينما يوفر كاكاو بنك القدرات المصرفية. وتأتي المبادرة بعد اتفاق كاكاو غروب مع سيركل في يوليو 2026 بشأن البنية التحتية للمدفوعات القائمة على البلوكتشين وخدمات محتملة لعملات مستقرة مقوّمة بالوون. ويبدو أن المشروعين متكاملان: إذ ترتبط سيركل بتطبيقات دفع محتملة، بينما تركز فايربلوكس على البنية التحتية الأساسية للعملات المستقرة. وأفادت التقارير بأن يون هو-يونغ، الرئيس التنفيذي لكاكاو بنك، وشين وون-غون، الرئيس التنفيذي لكاكاو باي، يقودان بشكل مشترك فريق كاكاو غروب المعني بالعملات المستقرة. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، يشير الإعلان إلى تزايد الاهتمام المؤسسي بالبنية التحتية للعملات المستقرة في كوريا. لكنه لا يقدم دليلاً فورياً على زيادة جديدة في المعروض من الرموز أو تبني المستخدمين أو تحقيق إيرادات، ولذلك فإن تأثيره المباشر على السعر محايد.

أطلقت منصة بينانس عقود فوركس دائمة متاحة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع عبر Binance Futures، بدءًا بعقد USDBRLUSDT المرتبط بسعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الريال البرازيلي. ويوفر المنتج، الذي تتم تسويته بعملة USDT، تعرضًا اصطناعيًا دون تسوية فورية للعملات أو تسليم فعلي لها. أُطلق العقد في 21 سبتمبر الساعة 14:00 بتوقيت UTC، ويوفر رافعة مالية تصل إلى 100 ضعف. وتتيح عقود الفوركس الدائمة من بينانس التداول ليلًا وخلال عطلات نهاية الأسبوع، عندما تكون أسواق الصرف التقليدية مغلقة. وقد تعتمد الأسعار خلال تلك الفترات على تسعير المشتقات ومصادر مرجعية خارجية، مما يخلق مخاطر حدوث فجوات سعرية عند إعادة فتح السوق الأساسية. وينبغي للمتداولين مراقبة الرافعة المالية وتكاليف التمويل والسيولة وتقلبات USD/BRL. وقالت بينانس إنها تتوقع إضافة المزيد من عقود الفوركس. ويوسع هذا الإطلاق نطاق مشتقات العملات المشفرة ليشمل التمويل التقليدي، لكنه من غير المرجح أن يؤثر مباشرة في أسعار العملات المشفرة.

قدّمت شركة Kalshi إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC) اقتراحاً لتعديل القواعد من أجل إدراج عقود آجلة دائمة على الأسهم مرتبطة بـ58 سهماً وصندوقاً متداولاً في البورصة (ETF). ولن تكون لهذه العقود آجال انتهاء ثابتة، وستستخدم مدفوعات تمويل دورية بين المتداولين ذوي المراكز الطويلة والقصيرة لإبقاء الأسعار قريبة من أسعار الأصول الأساسية. ومن المتوقع أن يمثل معظم العقود 100 سهم، مع تسوية يُتوقع أن تتم عبر Kalshi Klear. ويجب أن تضم الأوراق المالية المؤهلة المقترحة أكثر من 20 مليون سهم متاح للتسليم، وأن تبلغ قيمتها السوقية 100 مليار دولار على الأقل، إضافة إلى متوسط حجم تداول يومي لا يقل عن 450 مليون دولار خلال الأشهر الستة السابقة. ولم تصبح العقود الآجلة الدائمة على الأسهم متاحة بعد. ولا يزال الطلب خاضعاً للمراجعة والموافقة التنظيمية، فيما يترقب المتداولون أيضاً مزيداً من التفاصيل من هيئة SEC والجهات التنظيمية المختصة بالمشتقات بشأن الهوامش، ومعدلات التمويل، وشروط العقود. وفي حال الموافقة، قد يوسّع الاقتراح نطاق المشتقات الدائمة الشبيهة بتلك المستخدمة في العملات المشفرة إلى أسواق الأسهم المنظمة، ويزيد المنافسة بين أسواق التنبؤ وبورصات المشتقات ومنصات تداول العملات المشفرة. ومن غير المرجح أن يؤدي مباشرة إلى تحفيز أسعار العملات المشفرة، لكنه قد يؤثر في تدفقات المشتقات واستراتيجيات التداول بين الأسواق.

يريد البنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية في منطقة اليورو أن توسّع لائحة MiCA حظر العوائد على العملات المستقرة ليشمل المكافآت غير المباشرة الناتجة عن إقراض العملات المشفرة والاقتراض والتخزين والتعدين القائم على توفير السيولة في التمويل اللامركزي. كما سيشمل الاقتراح مزايا الولاء وتخفيضات الرسوم التي قد تساعد المنصات على التحايل على قواعد MiCA الحالية. وفي ردّ من 57 صفحة على المفوضية الأوروبية، دعا النظام الأوروبي للبنوك المركزية إلى تنظيم الإقراض والاقتراض في مجال العملات المشفرة على مستوى الاتحاد الأوروبي، استناداً إلى الجوهر الاقتصادي لا إلى التكنولوجيا. وقد تخضع أصول العملاء المحوّلة إلى شركات تتعهد بإعادتها لقواعد العمل المصرفي في الاتحاد الأوروبي. ويقول البنك المركزي الأوروبي إن العملات المستقرة يجب أن تبقى أدوات دفع، لا بديلاً عن الودائع. كما اقترحت البنوك المركزية استبدال متطلبات MiCA الثابتة بشأن إيداع الاحتياطيات بمعايير للسيولة. وقد يُطلب من العملات المستقرة المهمة توفير 40% من احتياطياتها خلال يوم واحد و60% خلال خمسة أيام عمل. أما العملات المستقرة غير المهمة، فالحدود المقترحة لها هي 20% و30% على التوالي. تنتهي المشاورة في 30 سبتمبر 2026، بينما قد تقترح المفوضية الأوروبية تشريعاً بحلول منتصف عام 2027. ولم تصبح التغييرات قانوناً بعد، لكن ينبغي للمتداولين مراقبة سيولة العملات المستقرة، ومنتجات العوائد في منصات التداول، ومنصات التمويل اللامركزي مثل Aave وCompound. وقد تؤدي قواعد MiCA الأكثر صرامة إلى خفض عوائد العملات المستقرة والتمويل اللامركزي، وزيادة تكاليف الامتثال، والضغط على الرموز المرتبطة، رغم أن متطلبات السيولة الأقوى قد تحسن القدرة على الاسترداد على المدى الطويل.