חדשות מטבעות קריפטוגרפיים

ב-24 באוגוסט 2026 הוציא ה-OFAC של משרד האוצר האמריקאי אזהרה מעודכנת שלפיה ניתן להפעיל סיכון להפרת סנקציות של OFAC בעקבות אינטראקציות במצר הורמוז (Strait of Hormuz) שכוללות ארגונים המזוהים עם איראן—גם אם לא מתבצעת כל תשלום. ה-OFAC ציין שלושה גופים מוגדרים: Persian Gulf Strait Authority (PGSA), Persian Gulf Marine Insurance Company (PGMIC) ו-HormuzSafe Marine Services Authority. גופים אלה סומנו והוטלו עליהם סנקציות בחודש מאי ובחודש יולי 2026, בגין טענות לסיכול/עקיפת סנקציות (sanctions-evasion) הקשורות למשמרות המהפכה האיראניות (IRGC). ההתפתחות המרכזית: ה-OFAC הדגיש שטווח הציות אינו מסתכם רק בהעברות כספים. חברות שילוח, מבטחי ים ומפעילי נמלים עלולים להיחשף לסיכון של סנקציות OFAC אם הם מספקים מידע מבוקש על כלי השיט, משתפים מסמכי ביטוח, או אפילו מאשרים/מכירים בדרישות בסגנון של סחיטה (“safe passage”). ה-OFAC ציין גם שניתן להגיש דרישות לפיצוי במספר צורות, כולל נכסים דיגיטליים. ההתראה משתלבת במאמץ רחב יותר לפגוע בזרמי ההכנסות של איראן, כולל אכיפה נגד פעילות “shadow fleet” המזוהה עם איראן. עבור סוחרי קריפטו, המסר הוא עקיף אך רלוונטי: כל תהליך ימי או ביטוחי שמקושר לאיראן ונוגע בגופים מסנקציות עלול ליצור אי-ודאות משפטית ותזרימית לעסקים המשתמשים ב”מסלולי” קריפטו או בשירותי תשלום חוצי-גבולות קשורים.

קבוצות קריפטו מאתגרות בבית המשפט את מס נכסי הדיגיטל של אילינוי. ה-Crypto Council for Innovation (CCI) וה-Blockchain Association (BA) הגישו תביעה נגד פקידי אילינוי במחוז סנגמון, במטרה לעצור מס פריווילגיות בשיעור 0.2% הקשור לפעילות ברוקרים של נכסי דיגיטל “מכוסה”, שאמור להתחיל בינואר 2027. מושל אילינוי, JB פריצקר, חתם על המהלך ביוני כחלק מתקציב שנת הכספים 2027. התובעים טוענים שמס נכסי הדיגיטל של אילינוי מפר את חוקות ארה״ב והמדינה, את ההגנות על הליך הוגן (due process) ברמה הפדרלית והמדינתית, וכן את Internet Tax Freedom Act. הם מוסיפים כי החוק “מעורפל באופן בלתי חוקתי”, ולכן ברוקרים ותושבים אינם בטוחים מה מפעיל דיווח ואיסוף, ואין אזהרה מספקת לגבי עונשים אזרחיים ופליליים חמורים. טענה מרכזית היא שהמס עלול ליצור מיסוי כפול (duplicative taxation) בין קווי המדינות, ובכך להפר את Commerce Clause. התיק מגיע בעקבות תביעה דומה ביולי מצד Digital Chamber, שלטענתה המס מפלה עסקאות בנכסי דיגיטל לעומת פעילות בנכסים מסורתיים דומה מבחינה כלכלית. עבור סוחרים ובורסות, ההשפעה הקרובה העיקרית היא אי־ודאות: אם בתי המשפט יעכבו או יבטלו את החוק, ייתכן שיהיה צורך להתאים מערכות ציות לרישום, גבייה, ניהול רישומים ודיווחים חודשיים. אם זה יתקדם, הצעד עלול להוסיף עלויות שוטפות ועומס ציות, אף שהמחלוקת עדיין בשלב של אתגר משפטי.

Kalshi חסמה סוחרים מוושינגטון מגישה לחוזי אירועים מסוימים בשוקי ניבוי (prediction markets) לאחר שבית משפט הרחיב צו מניעה זמני. ההחלטה דוחה את טענת Kalshi שלפיה חוקי הסחורות הפדרליים “מקדימים” (preempt) את כללי ההימורים של וושינגטון, ולכן מגבלות המדינה נשארות על כנן. לפי הצו המעודכן, על Kalshi לחזק את ה־geofencing. עליה להשתמש עד 19 באוגוסט ב־IP-address ובגיאופנסינג מבוסס מגורים, ולאחר מכן להטמיע עד 2 בספטמבר מערכת geofencing מרובת מקורות של GeoComply. אם תפספס את הדדליין של 2 בספטמבר, Kalshi עלולה להתמודד עם קנסות של עד 120,000 דולר ליום, אלא אם תספק הסבר בשבועה. אף על פי ש־Kalshi מבקשת מהבית משפט לשקול מחדש חלקים מהצו (לדיון ב־2 בספטמבר, ללא טיעונים בעל פה), לקוחות בוושינגטון עדיין לא יכולים לסחור בשוקי הניבוי המוגבלים. Kalshi טוענת שוושינגטון מטפלת בה אחרת לעומת המתחרה הצמודה-פדרלית North American Derivatives Exchange (OG). Kalshi מציינת הסכם מ־18 באוגוסט שבו וושינגטון התחייבה שלא לנקוט אכיפה אזרחית או פלילית נגד חוזי האירועים הפדרליים של OG במהלך ערעורים קשורים. לטענת Kalshi, הדבר מערער את טענת המדינה לנזק מיידי לצרכנים, והיא מבקשת לבטל או להקפיא חלקים מהצו המקבילים להסדר עם OG. הסכסוך הוא חלק ממאמץ משפטי רחב יותר בכמה מדינות נגד שוקי הניבוי של Kalshi וטענות preemption פדרליות (כשמישיגן ונבדה גם מגבילות את Kalshi, ומינסוטה ניצבת בפני איסור שנחסם פדרלית). ברמה הפדרלית, יו"ר CFTC מייקל סליג (Michael Selig) אמר שהסוכנות תמשיך להגן על הטענה שלה לסמכות ייחודית על חוזי אירועים שמוסדרים פדרלית. ה־CFTC מתכננת להציע מנגנוני הגנה באמצעות תיקונים לחלקים 38 ו־40, תוך התמקדות בהגנת הצרכן, governance של המוצר וסטנדרטים לרישום. לסוחרי קריפטו, ההשפעה הישירה על מחיר הטוקנים המרכזיים צפויה להיות מוגבלת, אך החדשות עשויות לשנות את הסנטימנט סביב שוקי ניבוי ומוצרים בסגנון “on-chain/off-chain”. בטווח הקצר, אכיפה מחמירה וגיאופנסינג עשויים להעלות כותרות על סיכון רגולטורי עבור בורסות שמציעות חוזי אירועים. בטווח הארוך, הדבר מחזק ציפייה לבדיקות זכאות קפדניות יותר ולבקרות תאימות חזקות יותר לגישה לשוק.

Coinkite הוציאה קושחה מתוקנת (fixed) ל־Coldcard לאחר שנמצא exploit לדור seed ב־Coldcard. העדכון משנה את אופן יצירת ה־seed phrase החדש ב־Coldcard כך שהוא מחייב כמות משמעותית יותר של אנטרופיה פיזית. דרישה חדשה ל־Coldcard seed: המשתמשים חייבים להוסיף אקראיות נוספת—65 לחיצות מקשים (בזמנים לא צפויים), 50 הטלות קובייה, או 128 הטלות מטבע. זה מפחית את ההסתמכות על אקראיות פנימית שעלולה להיות פגומה. מגבלה קריטית: התקנת התיקון לא מתקנת seed של Coldcard שנוצר בטווחי הקושחה שנפגעו. אם יצרת seed עם קושחה פגיעה, עליך ליצור seed חדש ולהעביר את הכספים, משום ששיבוט/שחזור המילים משמר את אותה חולשה. יוצא מן הכלל מצומצם מוזכר רק אם המשתמש עקב אחר ה־workflow שנפגע ותיעד לפחות 50 הטלות קובייה פרטיות ועצמאיות, הוגנות (בלי לחשוף את הרצף). גרסאות מומלצות: Coldcard firmware 5.6.1 ל־Mk4/Mk5 ו־1.5.1Q ל־Coldcard Q. ההודעה גם מדגישה שעל המשתמשים לוודא את החתימה הדיגיטלית של הקושחה לפני התקנה, ולהריץ העברת בדיקה קטנה לפני מעבר להעברת יתרת הסכום המלאה. לפי הדיווחים האירוע הוביל להפסדים חמורים, כאשר רשויות אכיפת החוק חקרו, אך לא פורסם מספר מאומת של קורבנות או נתון כולל של ההפסדים.

השלוחה של Injective, Injective Institutional Services, קיבלה רישום כ-Transfer Agent מטעם ה-SEC. הדבר מאפשר רישום בעלות רשמי עבור ניירות ערך שעברו טוקניזציה, תומך בהעברות בעלות ומטפל במשימות אדמיניסטרטיביות כמו חלוקות ו-Corporate Actions במסגרת תשתית ה-RWA שלה. המהלך משלים בקשת SEC ש-Injective חשפה ביולי, לאחר שההגשה הקודמת לא ציינה בצורה ברורה את הישות המשפטית. Injective ממסגר זאת כצעד לקראת טוקניזציה מהירה יותר של RWA והיערכות רגולטורית גבוהה יותר. דגש מסחר חשוב: רישום Transfer Agent של ה-SEC הוא ייעודי לישות ולפונקציה. הוא לא מסווג באופן אוטומטי את כל הנכסים ב-Layer 1 של Injective כניירות ערך רשומים; כל מוצר שעבר טוקניזציה תלוי עדיין במבנה המשפטי ובציות (compliance) הייחודיים שלו. הקשר שוק: INJ קפץ בכ-8% לאחר ההודעה. סוחרים צריכים לראות בכך איתות חיובי לתשתית RWA ברמה מוסדית ולסנטימנט בטווח הקרוב, בעוד שהמשך מגמת המחיר לטווח ארוך כנראה יישען על האם מוצרי ניירות הערך הטוקניזד באמת יושקו וימשכו אליהם נזילות.

חולשת הקושחה של Coldcard החריפה את החששות סביב self-custody לאחר שחוקרים קישרו התקפות לפגם ב‑RNG של seed-phrase. לפי הדיווח המאוחר יותר, הגל הראשון החל ב‑30 ביולי 2026: כ‑1,083 BTC נוקזו מכ‑1,000+ כתובות תוך 41 דקות, ולאחר מכן הגיעו גלי גניבה נוספים. זו לא הייתה פריצה בשרשרת הבלוק של ביטקוין. במקום זאת, החולשה בקושחה של Coldcard קשורה ליצירת מספרים אקראיים שמשמשת ליצירת mnemonic seed phrases. אם ייצור ה‑seed הופך לצפוי, תוקפים יכולים לצמצם את מרחב הזרעים האפשריים, אולי לגזור מפתחות פרטיים, ולרוקן ארנקים שנפגעו. לפי הדיווחים, ההפסדים המשיכו לגדול עד אמצע אוגוסט, כאשר סך הגניבות שצוטט הוא סביב 112 מיליון דולר (בסדר גודל של מאות מיליונים), על פני אלפי כתובות. הסיבה העיקרית מיוחסת לעדכון קושחה של Coinkite שיצא ב‑2021, כאשר דיווחים קודמים ציינו רגרסיה באנטרופיה. חשוב: שדרוג הקושחה ייתכן שלא יגן על כספים שכבר אובטחו באמצעות seed‑ים שנוצרו קודם. בהנחיות של Coinkite מודגש לעדכן לגרסה 4.2.0+ וליצור מחדש seed phrases, כך שמשתמשים ייתכן שיצטרכו להעביר כספים. החברה גם הציעה passphrase חזקים יותר של BIP‑39 כשכבת הגנה נוספת, ואמרה שהחלה להשמיד מלאי פגיע שנותר. לסוחרים, המסר הוא ניהול סיכונים: אירועים שמכוונים להחזקות ברמת כתובת יכולים לשנות מהר את התחושה בשוק. צפו להתעוררות מחודשת של העניין בהיגיינה תפעולית ולשימוש אפשרי בהתקנות multi‑signature כדי להפחית את סיכון הפשרה של מכשיר יחיד.

באג ביצירת ה-seed של Coldcard לא זוהה במשך שנים, למרות שלמשתמשים הייתה אפשרות לעיין בקושחה (firmware) הפומבית. מחקר מאוחר יותר עקב אחר הבעיה לשינוי בקושחה ממארס 2021 (v4.0.0) שהשתמש במחולל אקראיות חלש יותר בעת יצירת ביטוי ה-seed, במקום מקור ה-entropy הייעודי בחומרה שאליו אמורים היו להיצמד. החוקרים מדווחים על גניבות של כ-1,596–1,816 BTC (מעל 100 מיליון דולר) מכ-5,200–7,300 כתובות. לפי Coinkite, לחלק מהדגמים שנפגעו הייתה אנטרופיה מוערכת של ~72 ביט במקום 128 ביט כפי שנועד, מה שהקטין בצורה משמעותית את מרחב החיפוש של ה-seed. צוות האבטחה של Block קובע שהמסלול המושפע של ייצור האקראיות לא סיפק אקראיות מאובטחת. Coinkite שחררה קושחה מתוקנת לדגמי Coldcard שנפגעו, אך העדכון לא “משדרג” ביטויי recovery קיימים. משתמשים מושפעים חייבים להתקין את התיקון (patch), ליצור seed חדש לגמרי ולהעביר כספים לכתובות שנגזרות מה-seed המתוקן. James O’Beirne סימן את בעיית האקראיות לאחר ביקורת באוגוסט? (מאי 2025), ותיעד אותה ל-libngu. לסוחרים, הפגם ביצירת ה-seed ב-Coldcard מדגיש את סיכון ספק/יצרן בשלב יצירת המפתח בהקשר של self-custody. זה פגיעה תדמיתית ותפעולית באמון בארנקי חומרה, אך סביר שהאירוע לא ישנה את היסודות המרכזיים של BTC.

איראן אישרה עסקה בנושא “מפת השילוח” (shipping map) במצר הורמוז עם עומאן—צעד תיווך שמטרתו לתאם נתיבי שיט על רקע המתיחות המתמשכת בין ארה״ב לאיראן. עם זאת, איראן מסרה כי מצר הורמוז לא ייפתח במלואו אלא אם יתקיימו התנאים של איראן, המתמקדים לטענתה בהפרות של ארה״ב. ההתפתחויות מצביעות על הפחתת מתיחות מוגבלת ולא על חזרה מהירה לשילוח רגיל. ציפיות השוק זהירות: הסיכויים המשתמעים להסכם בין ארה״ב לאיראן שינרמל את המעבר במצר הורמוז עד סוף אוגוסט נמוכים, מה שמרמז שסוחרים מתמחרים סיכון גיאופוליטי מתמשך. בין הגורמים הבכירים שצוטטו: שר החוץ האיראני עבאס עראצ’י ונשיא ארה״ב דונלד טראמפ. סוחרים יתמקדו בנתוני תנועת כלי שיט כדי לראות סימני התאוששות, ובשאלה האם וושינגטון וטהרן יוציאו תנאים ברורים יותר ומקובלים הדדית (למשל הארכות הקשורות להפסקת אש/הסדרים). כל סימן לכך שהשיחות ייכשלו או שהמתיחות הצבאית תעלה עלול להחמיר את התחושה סביב היציבות הימית הקשורה למצר הורמוז.

ביקורת Tether הושלמה לבסוף. לפי Tether, משרד רואי החשבון Big Four KPMG העניק חוות דעת בלתי מסויגת (הטובה ביותר האפשרית) לדוחות הכספיים לשנת 2025, הכוללת נכסים, התחייבויות, הכנסות, תזרימי מזומנים, מערכות פנימיות, רישומים, צדדים נגדיים ותיעוד תומך. באופן בולט, הבדיקה כללה בדיקה פיזית וספירה של כל מטיל זהב, ולא רק הסתמכות על דוחות של שומרי משמורת (custodians). הדבר מגיע לאחר שנים של בחינת כיסוי עתודות (reserve-backing). ב-2021 Tether שילמה לניו יורק 18.5 מיליון דולר בגין טעויות בדיווחי העתודות, ובנוסף ה-CFTC האמריקאי קנס אותה ב-41 מיליון דולר על הטענה ש-USDT מגובה במלואו בדולרים—כאשר זה לא תמיד היה נכון. ביקורת נקייה של Tether מעלה את רף הראיות לאימות העתודות של USDT. שימו לב לסוחרים: זו ביקורת שנתית של דוחות כספיים, לא בדיקת עתודות יומית. attestation נפרד ליתרות נכון ל-31 במרץ 2026 (BDO, ISAE 3000R) הראה בערך 191.768 מיליארד דולר בנכסים לעומת 183.536 מיליארד דולר בהתחייבויות, כך שנותר מרווח (buffer) של כ-8.232 מיליארד דולר—כולל בערך 141 מיליארד דולר ב-US Treasury bills, כ-20 מיליארד דולר זהב פיזי וכ-7 מיליארד דולר BTC. למה זה חשוב למסחר: אמינות ביקורת משופרת עשויה להפחית חלק מההנחות בגין סיכון צד נגדי של USDT לקראת סוף השנה, אבל אמון השוק כנראה יישען על תדירות עדכון ביקורות עתידיות של Tether ופרסומי העתודות בין מועדי הדיווח. זה עשוי גם לתמוך בנזילות בצמדי המסחר הגדולים של סטייבלקוינס, במיוחד אם מסגרת רגולטורית כמו GENIUS Act תתקדם.

רשות ה-SEC בארה״ב ביטלה פגישה פתוחה שתוכננה להתקיים, ושבמהלכה הייתה אמורה להתקיים הצבעה על הצעת כלל הקריפטו הראשונה של ה-SEC. ברשות ציינו “בעיה בלתי צפויה בלו״ז” ולא הודיעו על תאריך חלופי. פגישת כלל הקריפטו של ה-SEC הייתה אמורה לדון במשטר “הצעה” מותאם, ובפטורים עבור חלק מהגיוס באמצעות טוקנים—דבר שעשוי להפחית את התלות ברישום ניירות ערך מסורתי. בעקבות ביטול הפגישה, ההצעה לא תתקדם במסגרת לוח הזמנים הזה לשלב של קבלת תגובות ציבוריות. העיכוב מגיע לאחר שהסנאט האמריקאי יצא לחופשת חמשה שבועות בלי לקדם את חוק Clarity Act. יו״ר ה-SEC, פול אטקינס, אמר בעבר שאם הצעת החוק תיתקע, ייתכן שיינתנו הנחיות רחבות יותר—כולל רעיונות כמו safe harbors מבוססי גודל ופטור ייעודי נוסף לחדשנות שעדיין בתהליך. בנפרד, ה-CFTC מתכננת לקיים ב-20 באוגוסט פגישת ייעוץ של Innovation Advisory Committee בנושא “התפתחות רגולטורית של קריפטו: מאי-ודאות לבהירות”, שאינה תהליך קביעת כללים. לסוחרים, ביטול פגישת כלל הקריפטו של ה-SEC מוסיף אי-ודאות לגבי ציר הזמן הרגולטורי בטווח הקרוב, ועלול להשאיר את פרמיות הסיכון גבוהות עבור טוקנים שעשויים להיחשב כהסכמי השקעה.

Hashdex תפסיק לסחור ב-DEFI, תעודת הסל על ביטקוין ספוט (טיקר: DEFI), לאחר סגירת המסחר ב-17 באוגוסט. אם משקיעים עדיין יחזיקו במניות אחרי המועד האחרון, הקרן תבצע המרה למזומן של אחזקות הביטקוין ותשלם חלוקת מזומנים בסביבות ה-28 באוגוסט. התשלום יחושב לפי ה-NAV (שווי נכסי נקי) של הקרן, בהתאם לעלויות הסגירה ולתנועות מחיר הביטקוין בתקופת ההמרה/הפירוק. Hashdex ציינה גם כי אינה יוצאת מארה"ב וממשיכה לנהל מוצרים נוספים מבוססי אינדקס. נתונים חדשים מראים שהיקף ה-DEFI מצטמצם במהירות. הנכסים ירדו לכ-8.7 מיליון דולר והאחזקות ירדו ל-134.95 BTC נכון ל-11 באוגוסט, לעומת כ-11.77 מיליון דולר ו-180.26 BTC ב-7 באוגוסט. מספר המניות שבמחזור ירד בכ-25% תוך שלושה ימים (מ-160,000 ל-120,000), מה שמצביע על מימושים מצד משקיעים לקראת ההשבתה. מאז שהומר מאסטרטגיית ביטקוין פ"יוצ'רס לאחזקות ספוט ב-27 במרץ 2024, ה-ETF על ביטקוין של DEFI רשם זרימות חיוביות (inflows) רק בשישה ימים וזרימות שליליות (outflows) בשלושה ימים, כאשר הדיווחים מצביעים על יציאות הון נטו ב-2025. עבור סוחרי קריפטו, סגירת ה-ETF של DEFI מרמזת על תהליך מכירה מתוזמן יחסית מתון בתקופה שבין 17 באוגוסט ל-28 באוגוסט. בעוד שהביקוש ל-ETF ביטקוין ספוט בארה"ב אינו אחיד וגורמים גדולים שולטים, הזרימות החלשות הספציפיות ל-DEFI מדגישות כיצד סיכון ברמת המוצר יכול להיות שונה משמעותית גם בתוך אותה קטגוריית תעודת סל. בשל גודלה הקטן של הקרן, ההשפעה הרחבה של מחיר הביטקוין צפויה להיות מוגבלת.

איראן חידשה התקפות על כלי שיט במצר הורמוז, מה שהוביל את ארה״ב להחזיר את חסימת מצר הורמוז על נמלים איראניים. ההסלמה מתרחשת על רקע המלחמה הרחבה יותר בין ארה״ב לאיראן ב־2026, ומגדילה את הסיכון לשיבושים בשילוח עולמי דרך צוואר בקבוק ימי מרכזי זה. עבור סוחרי קריפטו האות המרכזי הוא כיצד השוק מתמחר את הסיכוי לביטול החסימה במצר הורמוז. ההסתברות שארה״ב תסיים את חסימת הנמלים עד 31 באוגוסט 2026 ירדה ל־33.5% (YES), לעומת 40% רק 24 שעות קודם לכן. חוזה קצר יותר לתאריך 15 באוגוסט 2026 מציג רק 15% YES, דבר המעיד שסוחרים מעריכים סיכון גבוה לאכיפה מתמשכת. מה לעקוב הלאה: כל הודעה על אכיפה (enforcement) מצד פיקוד מרכז של ארה״ב (US Central Command), וכל החלטה קשורה שמקושרת לנשיא דונלד טראמפ. מהצד האיראני, הצהרות של הנהגה בכירה (כולל המנהיג העליון עלי ח׳אמנאי) עשויות לשנות את ציפיות השוק. סוחרים עשויים גם לעקוב אחר שינויים בזמן אמת בתנועת הסחר במצר הורמוז כמדד עקיף לשאלה אם המתיחות נרגעת או מחריפה. אכיפה מתמשכת צפויה לשמור על תוספת הסיכון (risk premia) גבוהה; פריצת דרך דיפלומטית עשויה לתמחר מחדש את ההסתברויות במהירות.

הרופי ההודי ירד כאשר מחירי הנפט עלו על רקע אי־הוודאות הגוברת במזרח התיכון. לפי רויטרס, בנק ישראל (RBI) ביצע התערבות בשוק המט"ח כדי לייצב את הרופי ההודי ולרסן ירידה נוספת. מחירי קרוד גבוהים יותר קשורים לסיכון גיאופוליטי, שמעלה את עלויות האנרגיה הגלובליות ומחזק את השערות השוק שלפיהן הקרוד עלול להגיע לשיאים חדשים. הסוחרים גם העלו ציפיות לקרוד גבוה עד סוף השנה; בסאב־שוק של 31 בדצמבר יש הסתברות גבוהה יותר לשיא חדש. לסוחרי קריפטו, ערוץ המפתח הוא תנודתיות מאקרו: רופי הודי חלש יותר יכול להחמיר אינפלציה ולחץ פיננסי באמצעות עלויות ייבוא גבוהות יותר. ההתערבות של ה־RBI מכוונת לצמצם תנודתיות FX הנובעת מזעזועים חיצוניים, מה שאולי ימתן את רגש הסיכון בטווח הקצר, אך מתמשכת של חוזק מחירי הנפט עשויה להמשיך ללחוץ על הרופי ההודי. מה לעקוב אחריו בהמשך: התפתחויות במזרח התיכון המשפיעות על מחירי הנפט, וכל אותות אספקה או צעדים מצד OPEC ומסוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA). שינוי בצד ההיצע עלול להזיז במהירות את ציפיות הקרוד ולהתגלגל לתוך סנטימנט ה־FX הקשור לרופי ההודי.

BitMEX הודיעה כי תבצע דליסט ל-5 צמדי ספוט שאינם נזילים (illiquid) ב-14 באוגוסט 2026. המסחר בצמדים הללו ייפסק בשעה 12:00 UTC. הדבר מגיע לקראת סגירת הבורסה של BitMEX. ההודעה לא כללה צעדים תפעוליים נוספים מעבר להפניית המשתמשים לבלוג ול-Support לשאלות. עבור סוחרים, דליסט זה עלול לצמצם נזילות זמינה ואפשרויות יציאה למי שמחזיק או מסתמך על מכשירי הספוט המושפעים. כמו כן, ככל שהכיבוי מתקדם, הוא מוסיף אי-ודאות קצרת טווח בנוגע לניתוב (routing), למשמורת (custody) ולביצוע הוראות. סוחרים צריכים לבחון מוקדם ככל האפשר כל פוזיציה ואסטרטגיה הקשורות לצמדי הספוט של BitMEX שצוינו, הרבה לפני המועד האחרון של 12:00 UTC ב-14 באוגוסט 2026. בנוסף, הודעות קודמות של BitMEX דיברו על דליסט של נגזרים לא נזילים סביב 30 ביולי 2026, שגם יכול להזיז נזילות וזמני סילוק ליד חלונות ה-cutoff.

ה־Clarity Act נעצר שוב בסנאט האמריקאי לפני הפסקת אוגוסט. הצעת החוק תחלק את הפיקוח על נכסים דיגיטליים בין ה־SEC ל־CFTC. למרות שהיא עברה בבית הנבחרים והתקדמה דרך ועדת הבנקאות של הסנאט, היא עדיין לא הגיעה להצבעת רצפה מלאה בסנאט. בנקרי קהילה ומשתתפי שוק הופכים יותר ויותר שליליים. לפי דיווחים, הבנקאים חוששים שהוראות ה־yield על stablecoin בתוך Clarity Act עלולות להזיז פיקדונות הרחק מהבנקים המקומיים. במקביל, העובדה שאין הצבעת רצפה נתפסת כאות שלילי; תמחור שוקי הניבוי מצביע על סיכויים נמוכים יותר לכך ש־Clarity Act ייחתם לחוק עד סוף 2026. טריידרים צריכים לעקוב אחרי איתותים פוליטיים לאחר ההפסקה מצד מנהיג הרוב בסנאט צ’אק שומר (Chuck Schumer) ויו”ר ועדת הבנקאות טים סקוט (Tim Scott), וכן אחרי כל עמדה מצד הבית הלבן. עדכון כלשהו יכול לשנות במהירות את הציפיות ולהגביר תנודתיות קצרת טווח שמונעת על ידי כותרות סביב רגולציית הקריפטו בארה״ב. השורה התחתונה לטריידרים: דחיית Clarity Act הופכת את הבהירות הרגולטורית מאירוע שכבר “גולם” לתוך סיכון של קטליזטור, ומן הסתם תגדיל את אי־הוודאות לטווח קצר עבור פוזיציות קריפטו ו־DeFi שרגישות למדיניות.

סנאט ארה"ב התקדם עם חוק ה-CLARITY Act, צעד מרכזי לקראת כללים פדרליים ברורים יותר בתחום הקריפטו. מנהיג הרוב ג'ון ת'ון קבע מסלול פרוצדורלי, אך עדיין נדרש מהצעת החוק להשיג מספיק קולות כדי למנוע פיליבסטר. לסוחרים, ה-CLARITY Act צפוי לצמצם את חוסר הוודאות בין ה-SEC ל-CFTC באמצעות קביעת מסגרת סטטוטורית לנכסים דיגיטליים: סחורות דיגיטליות תחת פיקוח ה-CFTC, וניירות ערך דיגיטליים תחת ה-SEC. אישור של ועדות הבנקאות והחקלאות של הסנאט הוא חלק מהתהליך. תגובה חיובית נרשמה בשוק. מהלכי המחיר המוקדמים הראו ש-BTC פרץ זמנית מעל 82,000 דולר, בעוד שבשוקי החיזוי נרשמו סיכויים מעט גבוהים יותר לכך שביטקוין יגיע ל-200,000 דולר עד סוף 2026, אם כי ההסתברויות לאבני דרך של 2027 מעורבות. נקודות מרכזיות למעקב: האם ה-CLARITY Act יצליח להשיג את הקולות הנדרשים, השינוי המיידי בתמחור בשוקי החיזוי לאחר ההצבעה, וכל אות לאימוץ רגולטורי או מוסדי בהמשך.

ממשלת המלוכה של בהוטן חידשה את מכירות ביטקוין (BTC) דרך ארנקים המקושרים למדינה, והעבירה כ־435 BTC (≈28 מיליון דולר) לבינאנס לאחר הפסקה קצרה. נתוני הבלוקצ׳יין מצביעים גם על זרימת החלפה נוספת של 434.87 BTC (≈27.93 מיליון דולר) בעקבות הפקדות קודמות לבינאנס באותה סדרה מתמשכת. התבנית דומה לחודשים קודמים של העברות תקופתיות של BTC לבורסות. ביולי, ארנקים המקושרים לממשלה שלחו בערך 700 BTC לבינאנס, בעוד מכירות קודמות כללו 533 BTC (אמצע יוני) ו־738 BTC (תחילת יוני). בחודש מאי נשלחו גם חבילות קטנות יותר של 100 BTC ו־90 BTC. בהוטן טוענת שההכנסות מה־BTC מגיעות ממינינג באמצעות אנרגיית הידרואלקטרית, ונועדו לממן את Gelephu Mindfulness City (GMC), אזור מנהלי מיוחד מתוכנן להתמחות בטכנולוגיה ירוקה ובמימון דיגיטלי. לסוחרים, זרימות חוזרות של BTC לבורסה עשויות לרמוז על לחץ מכירה מתמשך. גם אם BTC נמצא סביב אזור אמצע ה־60 אלף דולר, העברות נוספות עלולות להגביל ניסיונות לעלייה או להגביר תנודתיות ליד רמות מפתח כמו 65,000 דולר.

Bybit אמרה כי הגישה תביעה אזרחית לבית המשפט המחוזי בארה״ב עבור מחוז קולומביה נגד הרפובליקה הדמוקרטית העממית של קוריאה (DPRK), סוכנות Reconnaissance General Bureau (RGB) שלה וקבוצת לאזרוס, בטענה של מתקפת סייבר בפברואר 2025 שכללה גניבה בהיקף של 1.5 מיליארד דולר. ניתן צו מניעה זמני להקפאת נכסים דיגיטליים גנובים שזוהו. הצו אוסר על הנתבעים להעביר או לכלות את הכספים הללו בזמן שההליך המשפטי נמשך. לפי Bybit, בית המשפט קבע כי היא הראתה “likelihood of success on the merits” (סבירות להצלחה לגוף העניין), ותיאר את המהלך כדרך לשמר נכסים שעשויים להיות בני השבה לצד חקירות פליליות מקבילות. Bybit הדגישה כי תמשיך לנהל את התיק באופן עצמאי, ללא תלות בהליכים פליליים של ממשלת ארה״ב, ובמקביל תמשיך לשתף פעולה עם גורמים לרבות ה‑FBI באמצעות שיתוף מודיעין מבוסס בלוקצ׳יין. עדכוני התקדמות: Bybit דיווחה כי הוחזרו כ‑48.4 מיליון דולר וכי הוקפאו כ‑30.5 מיליון דולר ביותר מ‑28 בורסות ומוסדות משמורת (custodians), עד להמשך צעדים משפטיים ותחקיריים. המהדורה האחרונה מדגישה גם אכיפה קשורה: רשויות בגרמניה פירקו את בורסת eXch, ורשויות גרמניה/שווייץ שיבשו את Cryptomixer.io, תוך מיקוד בתשתית שמשמשת להלבנת רווחים בלתי חוקיים. לסוחרי קריפטו, מדובר בעיקר בהתפתחות משפטית ובנושא השבת נכסים סביב אירוע מרכזי. זה עשוי להפחית אי‑ודאות בטווח הקצר לגבי היכן נמצאים חלק מהכספים הגנובים, אך לא צפוי לשנות ישירות את יסודות הרשת או את זרימות הספוט עבור טוקנים מרכזיים. עקבו אחר מסמכים משלימים וכל הקפאות נוספות או לוחות זמנים להשבה ככל שהמקרה של Bybit מתקדם.

דמי המימון (funding rate) של הביטקוין שלילי כעת, למרות ש-BTC נסחר מעל 75,000$. בחוזים מנציחים (perpetual futures), funding rate שלילי אומר שבפועל השורטים משלמים ללונגים כדי לשמור על הפוזיציות פתוחות. זה מצביע על פוזיציות ממונפות ומרוכזות מדי בצד השורט, ולא על שינוי חדש ורחב בסנטימנט הדובי. העדכון מקשר את funding rate השלילי לדינמיקת ליקווידציות. לאחר ש-BTC ירד לרגע מתחת ל-75,000$ בזמן פתיחת המסחר בארה״ב, חוסלו כ-120 מיליון דולר של פוזיציות לונג ממונפות, ומאז יום שני חוסלו בערך 365 מיליון דולר בליקווידציות דוביות שהפחיתו את הביטחונות בצד השורט—מה שעוזר להשאיר את funding מתחת לאפס. חישובי funding נעשים בדרך כלל כל 8 שעות בבורסות מרכזיות, והמאמר מציין שמפחי רגעיים סביב ~20% פחות מדאיגים. במקביל, הביקוש לספוט חזק: BTC עלה בכ~1.2% במהלך היום, נתמך בזרימות נכנסות מתמשכות ל-ETF ספוט ביטקוין הנסחר בארה״ב (כ~921 מיליון דולר נטו בחמישה ימים) ובצבירה מתמשכת הקשורה ל-MicroStrategy. גם מיקום האופציות לא מראה עלייה ברורה בגידור לצד מטה (פרמיית put-to-call של Deribit). היסטורית, המאמר מציג דפוס דומה ב-2026: רצף חריג של כ-67 ימים רצופים של funding rate שלילי של ביטקוין בזמן ש-BTC נע בערך בין 63,000$ ל-77,000$. נתוני VanEck המצוטטים מראים שהרווחים של BTC ל-30 יום היו גבוהים משמעותית בתקופות של funding שלילי (11.5% לעומת 4.5% בסך הכול). המנגנון המוצע הוא סיכון לליקווידציות של שורטים אם ה-upside שמונע מספוט ממשיך בעוד הפיוצ׳רים נשארים מוטים לשורט. נקודת מעקב מרכזית: אם נפח הספוט והצבירה ב-ETF/ספוט יישארו חזקים בעוד funding rate של ביטקוין נשאר שלילי, ה-“short wall” ב-perps עלול להפוך ליקר יותר, מה שיעלה את הסיכון לסקוויז (squeeze). פקטורים מקרו וסנטימנט סיכונים עדיין חשובים, ולכן funding לבדו אינו הבטחה—אבל הפער בין חוזק הספוט לבין funding שלילי הוא האות המיידי.

היציאות של סטייבלקוינס מדרום קוריאה נמשכו ביוני 2026 והאריכו רצף של 18 חודשים. חמש הבורסות הגדולות במדינה המתבססות על וון (Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit, Gopax) דיווחו על יציאת סטייבלקוינס נטו של 560.3 מיליארד וון (כ־367 מיליון דולר). הן שלחו 2.76 טריליון וון בסטייבלקוינס לחו״ל וקיבלו חזרה 2.20 טריליון וון, מה שמדגיש תנועות הון מתמשכות מעבר לים. הדיווחים האחרונים ממסגרים את היציאות פחות כבהלה ויותר כ״פער רגולטורי״. לפי חוק Specific Financial Information Act בקוריאה, גופים מורשים כפופים למגבלות על נגזרים בעלי מינוף גבוה יותר, בריכות DeFi, ל־liquid staking, ורוב פרוטוקולי ה־RWA. סוחרים שמחפשים מוצרים כאלה מעבירים יותר ויותר סטייבלקוינס לאוף־שור לבורסות כמו Binance ו־Bybit, כולל חשיפה חוזית שמקושרת למניות קוריאניות מרכזיות. הרשויות ומחוקקים חזרו גם על חששות לגבי הגנת משקיעים עבור משתמשים קמעונאיים בפלטפורמות אוף־שור. בשיחות מוזכרות אפשרויות להנחיות לגבי סטייבלקוינס שמוצמדים לוון והצעות למוצרי token מאבטחים (security tokens), לצד רעיונות להרחיב דיווח Travel Rule גם מתחת ל־1 מיליון וון ולהקשיח פעולה נגד פלטפורמות אוף־שור לא רשומות. מקומית, תחרות בעמלות (למשל מסחר USDC ללא עמלה של Coinone באוקטובר 2025) משכה נתחי נפח נוספים, אך זה לא הפך את מגמת היציאות הכוללת של סטייבלקוינס—מרמז שהשינוי קשור למקום שבו מתקיים המסחר, לא רק למחיר. לסוחרי קריפטו, המסר המרכזי הוא שממשיכה נדידת נזילות לאוף־שור שמונעת מכללי גישה למוצרים, ועשויה להשפיע על איכות הביצוע, זמינות המינוף והתשואות היחסיות בין בורסות.

משרד האוצר האמריקאי ו-OFAC הטילו ב-29 ביולי סנקציות על שתי חברות איראניות המקושרות לביטוח ימי, הקשורות לתכנית “Strait of Hormuz” שמקבלת תשלום באמצעות ביטקוין. החברות הנקובות בשמן הן Persian Gulf Marine Insurance Company ו-HormuzSafe Marine Services Authority (הפועלת תחת השם Hormuz Safe). גורמים רשמיים בארה”ב אמרו שמדובר ב-“סחיטה באיומים ולא בביטוח”, בטענה שהסיכונים שהמבוטחים חשופים אליהם (כמו תפיסת כלי שיט) “נוצרים ברובם על ידי איראן עצמה”. לפי צו מנהלי 13902, אזרחים/אנשי ארה”ב מנועים מלעשות עסקים עם הגופים שהוגדרו, בעוד שצדדים שאינם אמריקאים שמקיימים איתם קשר עלולים להיחשף לסנקציות משניות. ה-OFAC גם ציין כי Hormuz Safe הוקמה על ידי משרד הכלכלה של איראן ו-“מקבלת תשלומים בביטקוין ובנכסים דיגיטליים נוספים” כדי לעזור לעקוף את הסנקציות של המערב. באוצר הדגישו שהתשלום באמצעות ביטקוין לא מפחית חשיפה משפטית, ותשלומי בלוקצ’יין נושאים סיכון ציות דומה לזה של מימון מסורתי. דיווחים מאוחרים יותר מוסיפים הקשר: לפי הטענה, התכנית אושרה על ידי גוף הנתמך על ידי ה-IRGC, Persian Gulf Strait Authority (שהוגדר במאי). הצעד הוא חלק מרדיפה רחבה יותר נגד “צי צללים”, כאשר האוצר מציין שכבר השנה הוא שחסם ברשימה השחורה יותר מ-100 כלי שיט המקושרים לאיראן, ומדובר בהמשך לסנקציות גם על רקע קריפטו—כולל הגדרת הבורסה האיראנית Nobitex ביוני. לסוחרי קריפטו, המסר המרכזי הוא שסנקציות ה-OFAC מכוונות במפורש לתשלומים שמטרתם לעקוף סנקציות באמצעות ביטקוין במסגרת תהליך של אגרה/ביטוח ימי. הדבר עלול להעלות סיכון ציות וסיכון לצד נגדי לכל מי שיש לו חשיפה למימון ספנות המקושר לאיראן, לניתוב, או לטיפול בתביעות שנוגעים לזרמי סליקת ביטקוין.

מתבצעת סריקת הארנק הרביעית (Coldcard wallet sweep). החוקרים מעריכים שהאקר העביר בערך 1,816 BTC (≈114 מיליון דולר) מ־5,200+ כתובות מאז 30 ביולי, והפעילות עדיין נמשכת. השינוי המרכזי הוא שנראה שהאקר משתמש ב־Bitcoin replace-by-fee (RBF). כיוון ש־RBF יכול להשאיר עסקאות בממפול למשך זמן ארוך יותר, ייתכן שהקורבנות יצליחו להקדים באמצעות העלאת עמלות—ובכך ליצור דינמיקת “מירוץ” קצרה לגבי סדר העסקאות. גלים קודמים מאומתים גם לפי ציר הזמן: 1,083 BTC על פני 1,196 כתובות תוך 41 דקות ב־30 ביולי, ולאחר מכן סריקות בסוף השבוע שהביאו להפסדים נצפים של 1,367 BTC על פני 4,585 כתובות. הקיבוץ האחרון נראה בבלוקים סביב 960,778–960,792, בקצב סריקה מהיר יותר מאשר חלון בקרה לפני האירוע. הייחוס מצביע על בעיית קושחה של Coldcard מאפריל 2021: בעיית March 2021 שבה יצירת ה־seed הופנתה לרנדומייזר תוכנה צפוי במקום לרנדומייזר חומרה של השבב. Coinkite פרסמה קושחת חירום לדגמים שנפגעו (Mk3/Mk4/Mk5/Q) וממליצה למשתמשים להעביר כספים לכתובות שנוצרו עם קושחה מעודכנת, משום שה־seeds שנוצרו בעבר עשויים להישאר חשופים. לסוחרים: עקבו אחרי קפיצות בעמלות RBF בממפול ואפשרי זרימות של BTC לבורסות אם קורבנות ממהרים לבצע רה־פוזישנינג. ייתכן שזה יגביר תנודתיות בטווח הקצר בזרימות BTC, אך לא צפוי לשנות את היסודות ארוכי הטווח.

הביטקוין שמופקד כבטוחה של Trump Media נמצא במוקד אחרי שמחלקים של ארנקים שמקורם קשורים לחברת האם של Truth Social העבירו 2,628 BTC (כ-165 מיליון דולר) ל-Crypto.com בשתי עסקאות. סימון על גבי הבלוקצ’יין מצביע על כך שכ-4,261 BTC (כ-268 מיליון דולר) עדיין נשארים בארנקי ה-pledged-lien, בקנה מידה דומה מאוד לנתון הבטוחה של ה-convertible notes הקודמים. עבור סוחרים, השאלה המרכזית היא אם תנועת הבטוחה הזו היא מכירה או העברת משמורת (custody). ל-Crypto.com יש מעמד גם כקוסטודיאן בשם (עם Anchorage Digital) וגם כבורסה, כך שכניסות ל-Crypto.com עשויות להתאים הן להעברה לצורך משמורת/rehypothecation והן לליקווידציה. מכירה אמורה להופיע כהפסדים ממומשים בדוח רווח והפסד, בעוד שמעבר custody לא. מוקדם יותר, Trump Media רכשה 11,542 BTC תמורת כ-1.37 מיליארד דולר סמוך לשיאי המחזור ומאז הזיזה 7,281 BTC החוצה. אנליסטים מעריכים שהזרימות האלה עשויות היו לייצר כ-318 מיליון דולר הפסדים ממומשים וכ-237 מיליון דולר הפסדים שטרם מומשו. ה-10-Q הבא יהיה נקודת הבדיקה המכריעה כדי לאשר אם ההעברות ל-Crypto.com הפחיתו את בטחון הביטקוין או טופלו חשבונאית כ-custody. עד שהטיפול החשבונאי יובהר, יש לצפות לתנודתיות בסנטימנט סביב BTC הקשור לסיכון היצע תאגידי.

ה-SEC השהה את בקשת Nasdaq PHLX לאופציות מדד ביטקוין במתכונת של סילוק במזומן (טיקר QBTC) וקבע את 24 באוגוסט 2026 כמועד האחרון להגשת הצהרות פומביות בכתב. האישור המותנה מ-22 במאי עדיין נמצא בהקפאה לאחר שה-SEC העניק ל-CME Group סקירה מלאה של הוועדה. CME טוענת שאופציות על מדד ביטקוין דומות ל-“commodity swaps” שמוסדרים על ידי ה-CFTC, משום שביטקוין נחשב כסחורה שאינה נייר ערך. Nasdaq משיבה שהמוצר עשוי להשתלב תחת פיקוח SEC/CFTC בהתאם ל-Dodd-Frank סעיף 717, וש-QBTC יוכל לעזור למשקיעי תעודות סל ביטקוין לבצע גידור בבורסה ארצית של ניירות ערך. גם אם ה-SEC יחזיר בהמשך את האישור, עדיין יהיה על Nasdaq לקבל פטורים (exemptions) מה-CFTC ולעדכן את תהליכי הסליקה והגילוי של סיכונים דרך Options Clearing Corporation (OCC) לפני ש-QBTC תוכל להיסחר. ההגשות הבאות שיגיעו ב-24 באוגוסט הן הטריגר המיידי, אף שה-SEC לא קבעה דדליין להחלטה סופית. עבור סוחרי קריפטו, עצירת ה-QBTC של ה-SEC מונעת ממוצר גידור חשוב פוטנציאלי של BTC, שנסחר בבורסה, להגיע לשוק—ובכך מאריכה את אי הוודאות הרגולטורית סביב נגזרות ביטקוין הנסחרות בבורסה.

‏XRP עדיין תחת לחץ מכירה כבד, כאשר הריבאונדים דועכים ותנועת המחיר נשארת דובית. בגרף היומי, XRP נסחר מתחת לקו מגמת התנגדות יורד ובפער גדול מתחת לממוצעים נעים מרכזיים, וכך שומר על המגמה הדובית הרחבה. לאחר ניסיונות כושלים להתאוששות, XRP ירד חזרה לעבר אזור התמיכה/הביקוש הקריטי של $1.01–$1.04. לסוחרי XRP/USDT רמות המפתח למעקב הן: $1.01–$1.04 (תמיכה) ו-$1.24–$1.29 (התנגדות). כל עוד XRP נשאר מתחת לקו המגמה היורד וממשיך להידחות שוב ושוב ליד $1.24–$1.29, הסיכון בצד השלילי נשאר. פריצה החלטית מתחת ל-$1.01–$1.04 ככל הנראה תאיץ את המכירות לכיוון התמיכה המרכזית הבאה סביב $0.89. בגרף של 4 שעות, XRP מדפיס שיאים ושפל נמוכים יותר, כשהוא מוגבל על ידי קו המגמה היורד. דחייה סביב $1.09 לוותה בירידה חזרה ל-$1.01–$1.04, מה שמרמז שהקונים עדיין לא חזרו לשלוט. השוורים יצטרכו ככל הנראה קודם כל לכבוש מחדש את קו המגמה היורד לפני כל מהלך אמין לכיוון $1.24–$1.29.

קרן Ethereum Foundation (EF) מינתה את פסקאל קברסצייו (Pascal Caversaccio) (pcaversaccio, pc), תורם ותיק בתחום האבטחה והפרטיות, למנהל בהתנדבות לתקופת כהונה ראשונית של שנה. בכך הורחבה מועצת המנהלים של EF לארבעה חברים. הוא מצטרף ליושבת הראש אאיה מיאגוצ’י, למייסד השותף ויטליק בוטרין, וליועץ המשפטי השווייצרי פטריק סטרוכנגר. ה‑EF מציגה את המועצה כ“ועדת אבטחה”, שאחראית על אסטרטגיה ארוכת טווח ועל כך שהחלטות ההנהלה יתאימו לדרישות של EF כקרן שוויצרית ולערכי הליבה שלה. מיאגוצ’י אמרה ש‑pc מביא מומחיות עמוקה באבטחה ובפרטיות, והוא תואם לכיוון CROPS של EF (התנגדות לצנזורה, קוד פתוח, פרטיות, אבטחה), שהופך למוקד חזק יותר של ממשל פנימי. ההודעה קשורה גם לרקע הסייברפאנקי של pc, כולל כתיבה (או קרדיט) של Ethereum Cypherpunk Manifesto. טריידרים מפרשים זאת כאות ממשלי: EF מאשר מחדש גישה שממוקדת בפרטיות ובאבטחה, במיוחד על רקע דיווחים על צמצום והארגון מחדש ב‑EF, בעוד שקבוצות חדשות (EthLabs, Ethereum Institutional, EthSystems) אמורות לקחת על עצמן חלק מהעבודה הקודמת/הצפויה. צפוי שלשוק ול‑ETH תהיה השפעה מוגבלת בטווח הקרוב, משום שזה לא עדכון פרוטוקול מיידי. אם ה‑EF יהפוך את מחקרי הפרטיות והאבטחה הפוסט‑קוונטית לשינויים קונקרטיים בפרוטוקול, זה עשוי לשפר את הסנטימנט ארוך הטווח לגבי היסודות של ETH.

Tether דיווחה על רווח נקי של 1.5B$ ברבעון השני של 2026 (+44% רבעון-על-רבעון), מונע בעיקר מהכנסות מאחזקות באג”ח ממשלת ארה״ב ומעסקאות ריפו (repos). החברה אמרה שהיא שמרה על כרית/באפר מילואים גדולה של 4.1B$ כדי לתמוך בלחץ פוטנציאלי בעת פדיון USDT בארה״ב ולוודא ש-USDT נשאר מגובה במלואו. היקף הזרימה של USDT עלה לכ-183.5B$, בעוד ש-Tether הגדילה את אחזקות הזהב הפיזי שלה ל-146 טון (מ-132.2 טון ברבעון הקודם). האימוץ המשיך להתרחב: מנכ״ל פאולו ארדואינו הצביע על שיא כל הזמנים של 650M+ משתמשי USDT. Tether גם חזרה על הדחיפה לשווקים מתפתחים, והדגישה שימוש כבד ב-USDT ברחבי LATAM (למשל ונצואלה, בוליביה) וכן מאמץ מתוכנן בקניה לטוקניזציה של מניות מקומיות והתיישבות/סליקה ב-USDT, אם כי קיימת עדיין רמת סיכון בפריסה. עם זאת, למרות יסודות חזקים יותר, שווי השוק של USDT ירד בכ-7B$ משיא מאי, ובתוך רבעון שני גם תחום ה-stablecoins כולו התכווץ בכ~5%—סימן לזרימות תנודתיות בתקופת “חורף קריפטו”. עבור סוחרים, ההכנסות המשופרות של USDT וחוזק הרזרבות הם גורם חיובי לליקווידיות, אבל ירידת שווי השוק מרמזת על זהירות בטווח הקרוב לגבי מומנטום הזרימות בסקטור ה-stablecoins.

מיקום פוזיציות לונג/שורט בחוזי פרפיטואל של ביטקוין בין Binance, OKX ו-Bybit הוא מעט דובי. במהלך 24 השעות האחרונות, ה-open interest המצטבר מצביע על 49.72% לונג לעומת 50.28% שורט. בבורסות בנפרד: ב-Binance 48.86% לונג / 51.14% שורט, ב-OKX 48.73% / 51.27%, וב-Bybit קרוב יותר לנייטרלי עם 49.29% / 50.71%. יחס לונג/שורט לפרפיטואל שנמצא קרוב ל-50/50 בדרך כלל מסמן היסוס וקונסולידציה, ולא מגמה כיוונית חזקה. הקריאה האחרונה גם מתיישבת עם טווח מסחר מצומצם יותר ל-BTC. התייחסו לכך כסיגנל פוזיציוני, לא כטריגר מסחר עצמאי. עקבו אחרי שינוי מתמשך ביחס לונג/שורט של פרפיטואל ביטקוין יחד עם מחיר ונפח. הטיה מתמשכת לשורט יכולה להגביר את הסיכון ל-squeeze כלפי מעלה, בעוד שבנייה של לונג יכולה להגדיל את סיכון הליקווידציה בזמן ירידות. ודאו באמצעות בדיקה מול שיעורי מימון, שינויים ב-open interest ונתוני אופציות.

CENTCOM אומר כי הצי האמריקאי ממשיך לאכוף את המצור על איראן בתוך ומסביב למצר הורמוז, בסיוע מסוק MH-60R Sea Hawk שמוצב על גבי USS Michael Murphy. המבצע הפנה 30 ספינות מסחר, השבית 2, ועלָה על עוד 2 לצורך עמידה בדרישות. כמעט 30 ספינות הורשו לעבור למטרות הומניטריות. סוחרי קריפטו שמסתכלים על אותות סיכון צריכים לשים לב לתמחור העדכני: השוק מרמז על סיכוי נמוך לסיום מוקדם של המצור על איראן. ההסתברות שהמצור על איראן יסתיים עד 31 ביולי מתאימה לכך שלא יוסר. עד 31 באוגוסט, מחיר ה-“end” ירד מ-40% ל-34% YES ככל שפעולות האכיפה נמשכו. עבור 31 בדצמבר, השוק מציג הסתברות YES של 86%, מה שמצביע על כך שסוחרים מעריכים שהמצור על איראן יימשך עד סוף השנה. מה לעקוב אחריו בהמשך: כל הצהרה של הנשיא טראמפ או של CENTCOM שמשנה את הסטטוס של המצור על איראן, וכן פוטנציאל לשיחות ארה״ב–איראן או להפחתת מתיחות אזורית שיכולה לשנות מחדש את ההסתברויות לטווח הקצר. עד אז, המשך אכיפת המצור על איראן צפוי לשמור על ביקוש גבוה לגידור מפני סיכון גיאופוליטי.