Actualités des cryptomonnaies

JUST a achevé cinq cycles de rachat et de destruction de JST, retirant 1 881 973 007 jetons — soit 19,01 % de l’offre maximale initiale — et dépensant environ 118,15 millions de dollars. Le dernier cycle, achevé le 16 octobre 2026, a entraîné la destruction de 170,7 millions de JST, d’une valeur d’environ 23,53 millions de dollars. Il a été financé par les revenus d’exploitation de JustLend DAO et les réserves restantes de la trésorerie initiale. Dans son rapport sur le troisième trimestre 2026 et le mois d’octobre, JUST a indiqué avoir amélioré le mécanisme de rachat de JST en octobre. Les futurs rachats de JST s’appuieront sur les revenus réguliers de l’écosystème. À partir du quatrième trimestre 2026, la DAO prévoit d’utiliser environ 20,34 millions de dollars de fonds excédentaires au cours de quatre cycles, tout en conservant au moins 50 millions de dollars de réserves de trésorerie. Au-delà de ce plan, elle n’a pas encore précisé en détail les futures affectations ni leur calendrier. Ce changement lie plus étroitement la réduction continue de l’offre de jetons à l’activité de l’écosystème. À la fin du trimestre, la TVL de JustLend dépassait toujours 7 milliards de dollars, et GasFree a enregistré environ 21,24 millions de transactions au troisième trimestre. Le JST est passé d’environ 0,03 dollar en octobre 2025 à un sommet de 0,142 dollar le 10 octobre 2026. Les rachats peuvent soutenir le sentiment du marché, mais leurs effets futurs sur le prix dépendront des revenus, de l’exécution et de la demande de JST.

Bitmine Immersion Technologies prévoit de cesser ses achats d’Ethereum lorsque ses avoirs en ETH atteindront 5 % de l’offre d’ETH en circulation. La société, cotée au Nasdaq, détient environ 6 millions d’ETH, soit près de 4,9 %, et doit en acquérir quelque 100 000 de plus pour atteindre ce plafond. Son président, Tom Lee, a déclaré que cette limite avait été fixée après des discussions avec Vitalik Buterin, cofondateur d’Ethereum, et des chercheurs de l’Ethereum Foundation, en raison de préoccupations liées à la centralisation du réseau. Selon Lee, ce plafond permettra à Bitmine de profiter d’éventuelles hausses de prix tout en limitant la dilution supplémentaire des actionnaires. L’entreprise tire actuellement environ un million de dollars par jour du staking via son activité Maven. Lee a également décrit le marché comme étant au début d’un nouveau cycle haussier et cité la tokenisation institutionnelle, l’accumulation d’actifs dans les trésoreries d’entreprise et les paiements sur blockchain pour les agents d’IA parmi les facteurs susceptibles de soutenir la croissance à long terme. Il prévoit que l’ETH pourrait finir par atteindre 22 000 dollars, tout en reconnaissant qu’il s’agit d’une prévision à long terme.

Les actions américaines ont évolué en ordre dispersé au cours de la semaine terminée le 23 octobre : le S&P 500 a reculé de 0,47 % et le Nasdaq Composite de 0,71 %, tandis que le Russell 2000 a progressé de 2,00 %. Cette évolution contrastée laisse penser que les investisseurs réévaluent la croissance des entreprises, leurs valorisations et leur capacité à générer des liquidités, plutôt que d’abandonner largement les actifs risqués. Le rendement des investissements dans l’IA est une question centrale, alors que Microsoft, Alphabet et Amazon publieront leurs résultats durant la semaine du 26 au 30 octobre. Les traders chercheront à savoir si les dépenses consacrées aux infrastructures d’IA se traduisent par une hausse de la demande de services cloud, du chiffre d’affaires, des marges bénéficiaires et des flux de trésorerie. Les prévisions de dépenses d’investissement plus élevées de Meta et son flux de trésorerie disponible négatif pour le trimestre ont renforcé l’examen des coûts et des bénéfices de l’expansion de l’IA. Tesla a abaissé ses prévisions de dépenses d’investissement pour 2026, mais ce changement ne suffit pas à établir une amélioration de l’efficacité opérationnelle. La décision de la Réserve fédérale sur les taux, l’estimation du PIB américain du troisième trimestre et les données d’inflation PCE de septembre doivent également être publiées. Ces informations pourraient modifier les anticipations concernant les taux d’intérêt, les rendements obligataires et les valorisations des actions de croissance. Pour les traders de cryptoactifs, les conséquences sont indirectes : l’évolution des anticipations de taux et de l’appétit pour le risque peut affecter les actifs numériques, mais l’article ne fait état d’aucun catalyseur direct pour le marché des cryptomonnaies. Le rendement des investissements dans l’IA et les coûts de financement restent des thèmes essentiels à suivre.

L’Ethereum Foundation a vendu 2 785 ETH, d’une valeur d’environ 6,42 millions de dollars, contre des USDS via CoWSwap. Cette transaction s’ajoute aux ventes que les traders pourraient suivre, mais une vente isolée de la fondation ne suffit pas à établir une tendance générale du marché. Parallèlement, l’intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels liés aux actifs du monde réel (RWA) a atteint près de 20 milliards de dollars, soit une hausse de 192 % depuis juin et un niveau record, selon CryptoRank. Les plateformes centralisées représentent 71 % du total, tandis que les plateformes décentralisées en constituent 29 % et dominent les produits liés aux indices. Les signaux du marché sont contrastés. L’analyste Darkfost a indiqué que les dépôts de BTC sur Binance effectués par les particuliers sur 30 jours sont passés de 5,5 à 10,75 milliards de dollars, tandis que ceux des baleines ont reculé de 5,9 milliards fin août à 3,8 milliards de dollars. Le désendettement des produits dérivés ETH s’est également poursuivi : l’intérêt ouvert sur l’ETH chez Binance a diminué de 1,3 milliard de dollars au cours du dernier mois, tandis que la capitalisation boursière de l’ETH a perdu environ 54 milliards de dollars en trois semaines. Pour les traders, la vente d’ETH et la baisse de l’exposition aux produits dérivés peuvent appeler à la prudence à court terme, tandis que le niveau record de l’intérêt ouvert sur les contrats perpétuels RWA souligne l’activité croissante des marchés d’actifs tokenisés. Ces indicateurs ne confirment pas une direction du marché ; l’évolution des prix, les flux sur les plateformes d’échange et l’effet de levier restent à surveiller.

La sénatrice républicaine sortante Darline Graham a reçu le soutien du secteur des centres de données alors qu’elle affronte la candidate démocrate Annie Andrews dans une élection sénatoriale très suivie en Caroline du Sud. Graham défend le développement des centres de données comme une mesure de sécurité nationale, tout en soulignant l’importance de la participation des communautés locales. La course reste disputée malgré la tendance républicaine de la Caroline du Sud. Selon les probabilités d’un marché prédictif citées dans l’article, les républicains ont 80,5 % de chances de remporter le siège, contre 19,5 % pour les démocrates. L’article ne précise ni le volume des transactions ni l’évolution des probabilités depuis sa publication. Le soutien du secteur des centres de données pourrait renforcer la campagne de Graham, mais l’article ne donne aucun détail sur d’éventuels soutiens officiels ou financements. Il indique que les sondages, les débats et les évolutions de la campagne restent des éléments importants à suivre.

L’article met en lumière un changement des anticipations du marché après que les actions liées à l’IA ont atteint un sommet en juin. Au cours des semaines suivantes, la presse financière s’est concentrée sur la vente massive de ces actions, tandis que d’autres secteurs ont commencé à faire mieux que celui des technologies. L’auteur soutient que ce sont les changements d’anticipations — et pas seulement les gros titres — qui orientent les mouvements du marché. L’article ne précise pas quels secteurs sont en tête et ne fournit pas de chiffres de performance particuliers, mais cet écart laisse penser que les investisseurs réévaluent les perspectives de croissance de l’IA et des technologies.

Le résultat de l’élection au Brésil a surpris les marchés : le président Luiz Inácio Lula da Silva a remporté un quatrième mandat avec 51,8 % des voix. Les investisseurs s’attendaient largement à une victoire de Jair Bolsonaro, et les actifs brésiliens avaient progressé après le premier tour. Les premiers signaux de marché laissaient présager une forte volatilité : les contrats perpétuels Hyperliquid liés à l’iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) ont chuté jusqu’à 27 %, tandis que les produits dérivés de change négociés au CME indiquaient que le real pourrait tomber à 5,55 pour un dollar américain, soit une baisse de plus de 10 % par rapport à la clôture de vendredi. Des entreprises locales ont averti que des ventes pourraient déclencher un coupe-circuit à la Bourse. Le résultat électoral pourrait inciter les investisseurs à réévaluer les perspectives budgétaires, les taux d’intérêt et les risques de change, tandis que les tensions politiques accentuent la volatilité.

Un analyste on-chain a identifié un portefeuille crypto qui a augmenté ses positions de 2,7 millions de dollars au cours des 10 derniers jours. Son coût de revient total s’élève désormais à 10,79 millions de dollars, pour une perte latente globale de 1,904 million de dollars. Le portefeuille détient 2,55 millions de ZRO achetés à 2,08 dollars l’unité, actuellement en baisse d’environ 970 000 dollars ; 6,3 millions de WLD achetés à 0,5189 dollar l’unité, en baisse de 568 000 dollars ; 5,77 millions de BAT achetés à 0,1981 dollar l’unité, en baisse de 288 000 dollars ; et 20 millions de CHIP achetés à 0,04928 dollar l’unité, en baisse de 77 000 dollars. Les pertes du portefeuille crypto reflètent la performance de ces actifs individuels et n’indiquent pas, à elles seules, une tendance plus générale du marché.

Selon Bank of America, la position de Microsoft dans l’IA destinée aux entreprises se renforce grâce à l’expansion d’Azure et à l’accélération de la commercialisation de Copilot. La banque prévoit que la demande pour Microsoft Azure dépassera l’offre jusqu’à l’exercice 2027 et a relevé ses prévisions de bénéfices pour les trois prochaines années. La banque prévoit des dépenses d’investissement de 220,7 milliards de dollars pour l’exercice 2027, contrats de location-financement compris, soit une hausse de 51,9 % sur un an. Elle estime le chiffre d’affaires à 391,9 milliards de dollars et le bénéfice par action à 19,70 dollars. Bank of America maintient sa recommandation d’achat et son objectif de cours de 600 dollars. Le rapport souligne la poursuite des investissements dans les infrastructures d’IA et les services aux entreprises, mais n’aborde pas directement les marchés des cryptomonnaies.

Les décisions des banques centrales et les résultats des entreprises crypto devraient façonner les marchés des cryptomonnaies pendant la semaine commençant le 26 octobre 2026. La Réserve fédérale et la Banque du Canada annonceront leurs taux le 28 octobre, suivies par la Banque centrale européenne le 29 octobre et la Banque du Japon le 30 octobre. Les marchés s’attendent largement à ce que la Fed maintienne ses taux inchangés. Les traders suivront donc de près les commentaires du président Kevin Warsh et les signaux concernant la réunion de décembre. Les données américaines sur le PIB et l’inflation PCE, attendues le 29 octobre, pourraient également modifier les anticipations de taux et provoquer de la volatilité sur le Bitcoin et d’autres actifs numériques. Coinbase, Galaxy Digital, Robinhood et Strategy publieront leurs résultats cette semaine, aux côtés de grandes entreprises de paiement. Parmi les événements propres au secteur crypto figurent la fermeture de l’interface de retrait habituelle de Blast le 26 octobre, la transition prévue du séquenceur d’Unichain le 29 octobre et le passage de Balancer à des pools permettant uniquement les retraits le 30 octobre. Les événements liés à l’offre de jetons comprennent le déblocage de Collector Crypt, d’une valeur de 20,9 millions de dollars, le 29 octobre, et celui de MemeCore, d’une valeur d’environ 50,34 millions de dollars, le 1er novembre. Ces facteurs macroéconomiques, résultats financiers et événements liés aux jetons pourraient accroître la volatilité des échanges à court terme.

Le minage de Bitcoin montre des signes de reprise : depuis juillet, les revenus quotidiens des mineurs ont augmenté d’environ 78 %, pour atteindre 48 millions de dollars, tandis que le taux de hachage moyen du réseau sur sept jours est revenu à 1 ZH/s au 25 octobre. L’amélioration des revenus a réduit la nécessité pour les mineurs de vendre leurs BTC. Toutefois, la hausse du taux de hachage porte aussi la difficulté du minage à des niveaux record et pourrait de nouveau comprimer les marges. Dans le même temps, les mineurs de Bitcoin qui se sont tournés vers l’IA et le calcul haute performance font face à des risques croissants liés au financement et à l’exécution de leurs projets. Les vendeurs à découvert ont fait état d’environ 6 milliards de dollars de gains latents ce mois-ci sur les actions américaines de fournisseurs de néocloud et de centres de données dédiés à l’IA. CoreWeave est particulièrement sous pression : Bernstein estime son déficit de financement à 76 milliards de dollars, et le rendement de ses obligations non garanties a atteint des niveaux de détresse, entre 15 % et 16 %. Elon Musk a averti que le financement par emprunt de ces entreprises s’était en grande partie tari, tandis que l’investisseur en capital-risque Chamath Palihapitiya a signalé les risques de retards de projets et de capacités informatiques inutilisées. Gartner estime que plus de 80 % des fournisseurs de néocloud pourraient cesser leurs activités en tant qu’entités indépendantes d’ici fin 2030, dans un contexte où un écart est prévu entre les coûts d’infrastructure et les revenus liés à l’IA. Pour les traders, de meilleurs indicateurs du minage de Bitcoin pourraient réduire à court terme la pression vendeuse sur le BTC. Toutefois, le durcissement des conditions de crédit et les doutes quant à la rentabilité de l’IA représentent des risques pour les actions des mineurs et la viabilité de leurs projets d’expansion dans l’IA.

L’intérêt ouvert des contrats perpétuels sur RWA a grimpé à près de 20 milliards de dollars, mettant en évidence un déplacement du trading de dérivés crypto vers les actifs du monde réel tokenisés. Des chiffres antérieurs situaient cet intérêt ouvert autour de 9 milliards de dollars, soit 14 % de l’intérêt ouvert total des contrats perpétuels, alors même que l’intérêt ouvert agrégé des principales plateformes reculait de 81 milliards à environ 67 milliards de dollars. Les données de CryptoRank au 26 octobre 2026 montrent que l’intérêt ouvert des RWA a progressé de 192 % depuis juin et représente plus du double des 9,3 milliards de dollars enregistrés en août. Sa part de l’intérêt ouvert total des contrats perpétuels est passée de 6 % au début de 2026 à 24 % fin septembre. Les plateformes centralisées représentent 71 % de l’intérêt ouvert des contrats perpétuels sur RWA, tandis que les plateformes décentralisées en détiennent 29 % et sont en tête pour les dérivés sur indices boursiers. Cette croissance contraste avec le recul de l’intérêt ouvert des contrats perpétuels tokenisés sur Bitcoin, Ethereum et d’autres actifs, ce qui suggère que le trading avec effet de levier se déplace plutôt qu’il ne progresse dans son ensemble. L’intérêt ouvert mesure les positions encore en cours, et non le volume des échanges ou les achats nets ; il n’indique pas non plus l’orientation des prix.

Michael Burry a soutenu la mise en garde de Ken Griffin selon laquelle l’offre de puces pour l’IA pourrait dépasser la demande et faire chuter fortement les prix des GPU. Griffin a comparé ce risque à la surabondance de fibre optique dans les télécommunications en 2000, lorsque des capacités excédentaires avaient laissé de la « fibre noire » inutilisée. Il s’est également demandé si les anciens GPU conserveraient leur valeur à mesure que la technologie progresse. De son côté, Burry estime que les hyperscalers pourraient sous-déclarer leurs charges d’amortissement d’environ 176 milliards de dollars entre 2026 et 2028 en prolongeant la durée de vie de leur matériel. Ces avertissements interviennent alors que l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 11,4 % en une semaine, soit son plus fort recul hebdomadaire depuis avril 2025. Les traders surveilleront les prix des GPU, les projets de dépenses d’investissement des hyperscalers et les informations publiées sur les amortissements afin de repérer les signes d’une surcapacité des infrastructures d’IA.

ViaBTC participera en tant que partenaire stratégique à la neuvième édition du Crypto Summit 2026, à Moscou, les 28 et 29 octobre. L’événement réunira des mineurs, des investisseurs, des plateformes d’échange, des fournisseurs de technologies et des responsables politiques pour discuter des infrastructures de minage, des marchés des actifs numériques et de la réglementation. ViaBTC affirme être l’un des quatre plus grands pools de minage de Bitcoin au monde et le plus grand pool Zcash en termes de hashrate. Anton, directeur commercial, participera à une table ronde sur les évolutions du secteur du minage, notamment sur la manière dont les entreprises peuvent faire face aux pressions du marché, améliorer leur rentabilité et trouver des perspectives de croissance. Alina, responsable commerciale, présentera des façons pratiques d’utiliser les services de pools de minage. L’équipe ViaBTC rencontrera également des mineurs et des partenaires du secteur au stand S-02. La participation de ViaBTC est axée sur les échanges avec le secteur et les services de minage, et non sur l’annonce d’un nouveau produit ou d’une nouvelle initiative de marché.

Les développeurs principaux d’Ethereum ont reporté la mise à niveau du testnet Hoodi vers Glamsterdam après que ChainSecurity a identifié des risques de compatibilité et de sécurité liés à l’EIP-8037. Parmi les problèmes signalés figurent des erreurs de comptabilisation du gas, susceptibles de faire échouer certaines transactions ou de leur faire suivre des chemins de code inattendus, tandis que d’autres contrats pourraient sous-estimer leur consommation de gas. ChainSecurity a recensé 13 cas réels et travaille avec les projets concernés dans le cadre d’une divulgation responsable. Les développeurs prévoient d’approfondir l’enquête et d’évaluer des correctifs cette semaine. La résolution des problèmes liés à l’EIP-8037 pourrait nécessiter une coordination entre les développeurs d’applications, les développeurs principaux, les auditeurs et les opérateurs de nœuds, ou une modification de la spécification du protocole. Les développeurs d’applications et les auditeurs ont été invités à vérifier la compatibilité avec les EIP-8037 et EIP-8038 et à signaler tout problème.

Après la victoire de Luiz Inácio Lula da Silva à l’élection brésilienne, JPMorgan a abaissé sa recommandation sur le réal brésilien et les obligations d’État brésiliennes, de « surpondérer » à « neutre ». La banque a également ramené sa recommandation sur les obligations internationales du Brésil de « neutre » à « sous-pondérer ». Ces changements signalent une vision plus prudente des actifs brésiliens, mais le rapport ne précise pas les raisons de ces révisions. Les fluctuations du réal brésilien et des obligations pourraient influer sur le sentiment à l’égard des marchés émergents, même si cette nouvelle n’a pas de lien direct avec les cryptomonnaies.

Mitrade est un courtier multi-actifs proposant des CFD qui, selon l’article, exerce ses activités depuis 2011 et compte plus de 7 millions d’utilisateurs. Il propose plus de 1 100 instruments, notamment des actions, du forex, des matières premières et des CFD sur des cryptomonnaies comme le Bitcoin (BTC) et l’Ethereum (ETH). L’article promotionnel met en avant les licences réglementaires déclarées par l’entreprise, la ségrégation des fonds des clients, la protection contre les soldes négatifs et la couverture d’assurance de Lloyd’s, ainsi que les outils TradingView et les fonctionnalités de gestion des risques. Il annonce également une offre destinée aux lecteurs, grâce à laquelle les nouveaux utilisateurs admissibles peuvent obtenir jusqu’à 1 300 USD de crédit de trading après avoir accompli certaines tâches. Les produits de Mitrade utilisent des CFD, et l’effet de levier peut amplifier les pertes ; les frais peuvent inclure des spreads et des frais de financement au jour le jour. Avant d’ouvrir un compte, les traders devraient vérifier l’entité concernée, les protections réglementaires, les conditions du bonus et les risques liés aux produits.

Les teneurs de marché dans le secteur des cryptomonnaies font face à une crise de confiance, car le secteur ne dispose pas de normes claires définissant une tenue de marché légitime. Certaines entreprises utilisent cette appellation pour dissimuler des manipulations de cours ou des volumes de transactions artificiels, renforçant ainsi la méfiance des traders envers les teneurs de marché. Ces pratiques se distinguent de la véritable tenue de marché, qui fournit de la liquidité en proposant des cours à l’achat et à la vente et peut contribuer au bon fonctionnement des marchés. Contrairement aux marchés boursiers traditionnels, les marchés des cryptomonnaies manquent souvent de contrats transparents, de conditions d’accès et d’obligations clairement définies pour les teneurs de marché. Les accords non publiés entre les émetteurs de jetons et les sociétés de trading, ainsi que le fait que des plateformes d’échange assument elles-mêmes le rôle de teneur de marché, ajoutent aux inquiétudes. L’article souligne que passer des ordres avec ses propres fonds n’est pas illégal en soi et que les modifications ou annulations fréquentes d’ordres peuvent relever de la gestion habituelle des risques. Un cas sud-coréen illustre les risques liés à des règles imprécises : en 2021, les autorités de régulation ont d’abord proposé des amendes totalisant 48,7 milliards de wons (environ 35 millions de dollars) à l’encontre de neuf sociétés de valeurs mobilières, au sujet de leurs ordres de tenue de marché. En 2022, les autorités ont conclu que ces sociétés n’avaient pas agi illégalement, après une année durant laquelle les teneurs de marché s’étaient retirés. L’article estime que les régulateurs des cryptomonnaies devraient évaluer l’intention réelle des transactions, le respect des contrats et des règles de gestion des risques, la fourniture de cours à l’achat et à la vente, ainsi que la capacité de l’activité à réduire les risques, plutôt que de s’appuyer uniquement sur les taux d’annulation. Des normes plus claires pourraient contribuer à rétablir la confiance et à soutenir la liquidité du marché.

Le fondateur de Binance, Changpeng Zhao (CZ), estime que l’évolution de la réglementation des cryptomonnaies au Japon pourrait offrir davantage de possibilités aux start-up Web3 pour lever des fonds et développer des activités à l’échelle mondiale. Il a rappelé que les règles japonaises étaient restrictives de 2017 à 2021, mais que le gouvernement s’est montré plus ouvert ces dernières années. Selon l’article, Binance est revenu au Japon en 2022 par le biais d’une acquisition et a obtenu une licence locale. CZ a désigné les stablecoins adossés au yen et la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA) comme des domaines stratégiques majeurs. Plus de 99 % des stablecoins sont adossés à des actifs en dollars américains, a-t-il déclaré, estimant que le Japon risque de perdre du terrain dans les paiements numériques si des solutions de remplacement fondées sur le yen ne se développent pas. Des institutions financières japonaises et JPYC travaillent déjà sur des stablecoins en yens. Il a également présenté la tokenisation des RWA comme un moyen de financer des actifs et des infrastructures en vendant des créances tokenisées à des investisseurs internationaux. Ces commentaires constituent une analyse générale des politiques et du marché, et non l’annonce de nouvelles règles japonaises ou du lancement d’un jeton précis. Pour les traders, la réglementation japonaise des cryptomonnaies et les avancées des stablecoins en yens sont des thèmes à suivre à long terme ; l’article ne fait état d’aucun catalyseur susceptible d’influencer immédiatement le marché.

La SEC a créé un régime dérogatoire de cinq ans pour la négociation d’actions américaines tokenisées, mais le modèle n’a pas encore été lancé et se heurte à l’opposition d’émetteurs et de groupes des marchés traditionnels. Trois entreprises ont informé la SEC de leur intention d’exploiter des plateformes de négociation de titres tokenisés (TSV) : OKXICE, TSV LLC et Kephas Corporation. Le fait qu’une plateforme figure sur la liste de la SEC ne signifie pas qu’elle a satisfait aux exigences de la dérogation. OKXICE, une coentreprise détenue à parts égales par OKX et ICE, prévoit de référencer 63 codes boursiers. Au 24 octobre, 22 des 62 entreprises informées avaient exprimé leur opposition. En vertu de l’ordonnance de la SEC, une objection valable d’un émetteur empêche la cotation de son action sur cette plateforme. OKXICE n’a annoncé ni date de lancement ni frais de service. TSV LLC prévoit d’utiliser Canton Network et indique qu’elle ne tokenisera des actions qu’avec l’autorisation volontaire de l’émetteur. Kephas, filiale de Perpetuals.com, prévoit d’opérer sur son réseau public Ethereum de couche 2, Kronos X. Aucune des deux sociétés n’a annoncé sa liste initiale d’actions ni commencé les transactions. Les trois plateformes exigent une procédure KYC ; leurs pools de négociation proposés utiliseront des stablecoins et factureront des frais, dont une partie sera versée aux fournisseurs de liquidité. La dérogation de la SEC est valable cinq ans, mais Nasdaq, SIFMA et Better Markets ont fait part de leurs préoccupations concernant les données de marché, le consentement des émetteurs et l’approche réglementaire. Les actions américaines tokenisées constituent encore un marché qui n’a pas fait ses preuves, et le calendrier de lancement ainsi que l’étendue des cotations disponibles restent incertains.

Jake Koch-Gallup, chercheur chez Blockworks, estime que la forte hausse de PEARL ne repose pas sur des fondamentaux solides, malgré son nouveau modèle Proof of Useful Work (PoUW), qui utilise des calculs d’IA pour contribuer à la sécurité du réseau. Il relève quatre risques majeurs pour les traders de PEARL : une croissance annuelle de l’offre de tokens d’environ 85 % pourrait entraîner une forte pression vendeuse ; les clients de l’IA paient en dollars américains, de sorte qu’une hausse de la demande en puissance de calcul ne se traduira pas nécessairement par une demande directe de PEARL ; la disponibilité de GPU de centres de données faciles à louer pourrait rendre le réseau vulnérable aux attaques à 51 % ; enfin, la forte chute du cours de Zcash lors d’une période de croissance rapide de l’offre constitue un précédent préoccupant. L’article estime que des PEARL nouvellement minés, d’une valeur d’environ 2,2 millions de dollars, sont distribués chaque jour, contre un volume moyen quotidien de transactions d’environ 8,5 millions de dollars. Il indique également que la valeur de marché du token a été multipliée par environ huit depuis son point bas d’août et que Coinbase a ajouté PEARL à sa feuille de route de cotation le 19 octobre. Les arguments favorables mettent en avant le plafond strict de 2,1 milliards de tokens, la possibilité pour les mineurs de GPU de bénéficier d’une double source de revenus et une équipe dotée de références universitaires et d’une expérience dans le secteur technologique. L’analyse conclut toutefois qu’une forte inflation et une demande limitée liée au token pourraient peser sur le cours de PEARL, même si l’enthousiasme du marché se maintient à court terme.

Samsung a commencé en février 2026 à livrer à Nvidia de la mémoire HBM4 à 12 couches destinée à ses accélérateurs d’IA Vera Rubin, avec des vitesses annoncées pouvant atteindre 11,7 Gbit/s. Samsung et SK hynix préparent également de la HBM4 à 8 couches pour les systèmes Rubin Ultra NVL de Nvidia. Les premières livraisons sont prévues en février, tandis que les livraisons en volume devraient commencer au deuxième trimestre 2027. Les empilements HBM4 plus courts pourraient contribuer à réduire la chaleur et à améliorer le rendement de fabrication. SK hynix devrait fournir environ les deux tiers de la HBM4 de Nvidia. Le rendement annoncé de Samsung avoisine les 80 %, et sa part pourrait atteindre 28 % ou plus. Les deux fournisseurs sud-coréens devraient contrôler plus de 80 % du marché de la HBM4 d’ici la mi-2027. La montée en cadence constituera un test important pour les capacités d’approvisionnement et la concurrence dans la chaîne d’approvisionnement des puces d’IA.

Ultra Clean Holdings (UCTT), fournisseur de sous-systèmes d’alimentation en gaz et de modules intégrés aux fabricants d’équipements de fabrication de wafers (WFE), pourrait profiter de l’augmentation des dépenses en équipements pour semi-conducteurs. Selon l’article, le marché total adressable des WFE devrait dépasser 150 milliards de dollars en 2026, et les estimations dépassent 200 milliards de dollars pour 2027, à mesure que des usines entrent en activité dans le monde entier. Bien que la volatilité liée à l’IA ait pesé sur UCTT et d’autres secteurs connexes, l’auteur prévoit une forte reprise au cours de l’année à venir, à mesure que les fondamentaux de l’activité retrouveront leur place au premier plan. Ces perspectives correspondent à l’avis d’investissement de l’auteur et non aux prévisions de l’entreprise.

Selon Odaily, le trader Mk4 détient une position longue sur NEAR d’une valeur supérieure à 25 millions de dollars, avec un bénéfice latent d’environ 12,15 millions de dollars. Ce montant est en baisse par rapport aux quelque 20,88 millions de dollars enregistrés deux semaines plus tôt, lorsque le NEAR se négociait à un prix plus élevé. Mk4 détient également des positions courtes d’une valeur totale de 13,1 millions de dollars sur BTC, ETH, SOL, XRP, BNB, ADA et AVAX. Ces données mettent en évidence l’exposition d’un trader au NEAR et à d’autres tokens majeurs, mais ne permettent pas de savoir si les positions ont été clôturées ni de dégager une tendance générale du marché.

Bitget améliore ses produits de double investissement en actions avec le fournisseur de liquidités VETA Finance et élargit son offre d’actions américaines tokenisées. Le pool de produits intégrera des actifs déjà disponibles, notamment rNVDA, rGOOGL et rAMD. Une liquidité accrue permettra de proposer davantage de durées d’investissement et pourrait offrir des rendements annualisés plus compétitifs. Le double investissement en actions de Bitget prend en charge les stratégies « acheter à bas prix » et « vendre à prix élevé ». Les utilisateurs peuvent souscrire en USDT ou avec des actions américaines tokenisées éligibles. À l’échéance, les actifs sont convertis selon le prix cible et la durée choisis ; les utilisateurs peuvent également percevoir des intérêts. Bitget prévoit de collaborer avec VETA Finance sur d’autres produits structurés, notamment des options d’accumulation et de réduction progressive des positions, afin d’élargir ses services d’investissement multi-actifs.

Gate a ajouté des marchés INDEX et le trading en un clic à ses contrats événementiels, ainsi qu’une campagne de récompenses à durée limitée d’une valeur de 100 000 USDT. La campagne se déroule du 22 octobre à 16 h au 5 novembre à 8 h (UTC+8), et les utilisateurs doivent s’inscrire avant de trader. Les marchés INDEX couvrent le BTC et l’ETH sur des périodes de cinq et 15 minutes. Le règlement repose sur les prix des indices des contrats Gate, et ces marchés fonctionnent indépendamment des marchés TWAP existants. Le trading en un clic propose des montants prédéfinis de 5, 20 et 100 USDT, ainsi qu’une option permettant de saisir un montant personnalisé. Les récompenses comprennent une prime de 5,5 USDT pour le premier trade des 1 000 premiers nouveaux utilisateurs admissibles, ainsi que des cagnottes pour les check-ins de trading et les volumes de trading répondant aux critères. Les utilisateurs qui remplissent les conditions d’activité peuvent également concourir pour des récompenses au classement, notamment un prix minimum de 1 000 USDT pour les traders atteignant un volume cumulé de 150 000 USDT et 4 000 USDT supplémentaires pour le trader le mieux classé. Les récompenses sont versées sous forme de bons pour les contrats événementiels. Cette promotion pourrait stimuler l’activité sur les marchés BTC et ETH à court terme de Gate, mais elle ne signale pas, à elle seule, un changement de tendance générale du marché des cryptomonnaies.

Les paiements en stablecoins sont en hausse, mais les chiffres ne prouvent pas encore une augmentation comparable des transactions commerciales vérifiées. Selon les estimations d’Allium, les transferts en stablecoins classés comme des paiements ont atteint 482 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de 2026, soit une hausse de 45,4 % par rapport à la même période en 2025. Dans le même temps, l’offre totale de stablecoins s’élevait à 304,9 milliards de dollars à la fin septembre, soit seulement 0,4 % de plus qu’en décembre. Cette estimation des paiements repose sur les étiquettes des portefeuilles et les schémas de transaction, et non sur des factures ou des reçus de commerçants vérifiés. Allium a comptabilisé 97 900 milliards de dollars de transferts bruts avant d’exclure les activités liées aux infrastructures et au trading ; son estimation de 482 milliards de dollars de paiements n’en constitue qu’une partie et ne représente pas une mesure confirmée du commerce. Tether et Circle représentaient environ 84,7 % de l’offre. L’USDT constituait 84,2 % du volume de paiements classé par Allium, ce qui témoigne d’une concentration plus forte de l’activité de paiement que de l’offre. Toutefois, le volume des transactions ne permet pas de savoir quelles entreprises en tirent les bénéfices. Les émetteurs perçoivent des rendements sur leurs réserves, tandis que les distributeurs négocient leur part et que les prestataires de paiement facturent la conversion, le règlement et l’accès aux services bancaires locaux. Circle a déclaré 667,7 millions de dollars de revenus liés aux réserves au deuxième trimestre 2026, pour 412,5 millions de dollars de coûts de distribution, de transaction et autres. L’article souligne que la baisse des taux d’intérêt, le partage des revenus avec les partenaires et la pression à la baisse sur les frais pourraient réduire les marges. Pour les traders, les paiements en stablecoins témoignent d’une adoption qui se poursuit, mais les données n’établissent pas qu’ils constituent un catalyseur direct des cours des jetons à court terme. L’offre, la récurrence vérifiée des activités commerciales, la liquidité et la situation économique des émetteurs sont des indicateurs plus utiles que le total brut des transferts.

Shaw, fondateur d’Eliza Labs, affirme avoir procédé à la rétro-ingénierie d’environ 90 % des contrats intelligents de Pump.fun sur Solana et s’attendre à terminer bientôt. Son objectif n’est pas de créer un launchpad similaire, mais de reproduire à l’identique, octet par octet, les programmes déployés, y compris leurs éventuels bugs d’origine. Le dépôt GitHub public contient des preuves de déploiement et des implémentations partielles, mais les quatre programmes centraux n’ont pas encore été entièrement reconstitués ni audités. Shaw soutient que les contrats à code fermé présentent des risques de sécurité. Il cite plus de 40 millions de dollars dérobés au cours de l’année écoulée à des projets dont les contrats à code fermé comportaient des vulnérabilités critiques. Ses détracteurs rétorquent que publier des failles non corrigées pourrait faciliter les attaques. Shaw fait également la promotion de slop.cash, un projet de sécurité et de bug bounty privé, et affirme que les frais d’un memecoin associé pourraient financer les récompenses versées aux contributeurs. Cette initiative pourrait renforcer l’examen de Pump.fun et mettre en lumière les risques liés aux contrats Solana opaques. Les observateurs du marché estiment toutefois qu’une simple copie open source ne suffira probablement pas à déloger Pump.fun : les intégrations, la confiance des utilisateurs et les effets de réseau restent des atouts importants. Pump.fun n’a pas réagi publiquement. Cette évolution concerne principalement la sécurité des protocoles et la concurrence, sans signal immédiat clair pour l’ensemble du marché.

Une semaine chargée en résultats place les investissements dans l’IA et les flux de trésorerie au premier plan. Microsoft, Alphabet et Amazon devraient être interrogés sur la capacité de la hausse de la demande de services cloud et d’IA à générer des rendements assez rapidement pour justifier des dépenses d’investissement record. Leurs dépenses cumulées en biens immobiliers et équipements ont atteint environ 134,9 milliards de dollars au dernier trimestre, soit près du double de l’année précédente. Les prévisions d’Alphabet concernant ses dépenses d’investissement en 2026 laissent entrevoir une nouvelle forte hausse, tandis qu’Amazon a enregistré un flux de trésorerie disponible négatif pendant deux trimestres consécutifs. Les dépenses d’investissement de Microsoft ont bondi, mais son flux de trésorerie disponible a progressé beaucoup plus lentement. Les investisseurs surveilleront les prévisions de dépenses d’investissement, les amortissements, la conversion des commandes cloud en chiffre d’affaires et les marges bénéficiaires. Des carnets de commandes importants étayent les perspectives de demande, mais les commandes ne garantissent ni des revenus comptabilisés à temps ni des encaissements ponctuels. Alors que le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans avoisine les 5 %, les rendements relativement faibles des flux de trésorerie disponibles des grands groupes technologiques pourraient rendre leurs valorisations plus sensibles aux preuves de rendements futurs. Exxon Mobil et Chevron offrent un contraste : les analystes prévoient une forte croissance des bénéfices, et la génération récente de trésorerie soutient les dividendes, les rachats d’actions et la réduction de la dette. Le carnet de commandes de Caterpillar permettra de vérifier si la demande liée aux centres de données dédiés à l’IA se traduit par des ventes d’équipements. Pour les traders, ces résultats pourraient influer sur le sentiment à l’égard des valeurs technologiques, de l’énergie et d’autres actifs risqués, y compris les cryptomonnaies, principalement par le biais des anticipations de taux et de l’appétit pour le risque. La question centrale est de savoir si les dépenses en IA peuvent générer des flux de trésorerie durables — et pas seulement de la demande.